毕业论文-营运能力分析-王梦娇

中央广播电视大学

人才培养模式改革与开放教育试点

毕业论文

题目：营运能力分析

专业：会计本科

分校：锦州广播电视大学

指导老师：李月

学生姓名：王梦娇

学号： 1221001254154

完成日期： 2014年 6月

目录

内容提要及意义 (3)

写作提纲 (4)

正文 (5)

营运能力分析主要内容 (5)

一、企业营运能力分析的概念及影响 (5)

（一）、企业营运能力分析的相关概念 (5)

（二）、营运能力分析对企业的影响及重要性 (5)

二、营运能力分析的目的和内容以及意义 (5)

（一）、营运能力分析的目的 (5)

（二）、营运能力分析的内容 (5)

（三）、营运能力分析的意义 (6)

三、营运能力的衡量指标 (6)

(一)、总资产周转率 (6)

(二)、固定资产周转率 (7)

(三)、流动资产周转率 (7)

（1）流动资产周转率 (7)

（2）应收账款周转率 (8)

（3）存货周转率 (9)

（4）营运资金周转率 (9)

营运能力分析应用存在的问题 (10)

（一）、企业决策者重视不够 (10)

（二）、营运资金管理弱化 (10)

（三）、流动资金周转缓慢流动资产质量差不良资产比重较大 11 （四）、企业营运能力分析数据来源存在不足 (11)

（五）、财务人员专业分析水平偏低 (11)

完善企业营运能力分析体系建设的几点对策 (11)

（一）、把企业的营运能力分析作为决策者的考核、激励指标 (11)

（二）、强化我国企业营运资金管理的方法 (11)

（三）、加速流动资金周转，预防不良资产 (12)

（四）、做好企业营运能力分析数据的采集分析 (12)

（五）、加强对财务人员专业知识的培训 (12)

参考文献 (12)

内容提要及意义

本课题主要研究了解如何评价企业管理者对各种资产的使用效率，也就是说我们来探究企业管理者是否有效的利用各种资源帮助企业实现价值提升。企业财务分析指标体系作为企业信息分析的重要资源，为企业决策者提供财务分析数据资料，做出科学的决策，把我正确的企业发展方向，实现经济效益最大化的目标，发挥了支撑和保障作用。营运能力是企业目标实现的基础，营运能力分析体系研究自然就显得尤为重要，长期以来，企业营运能力分析没有得到应有的重视，营运能力的好坏决定着企业的生死存亡，营运能力决定着企业的偿债能力和获利能力，而且是整个财务分的核心部分。企业营运能力分析体系建设存在一定的问题，本课题就企业营运能力的分析的目的和内容，营运能力的衡量指标，营运能力分析与平均，做一个简单的阐述，另外对我国企业营运能力分析体系建设中村在的问题进行较为深入的思考。

广义的营运能力是指企业所有要素所能发挥的作用，狭义的营运能力

是指企业资产的营运效率。本课题对营运能力的研究，实际上是对企业在资

产管理方面所表现的效率的研究，是狭义的营运能力的分析。这种能力表现

为企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，它可以用来评价企业对其所

拥有资源的利用程度。其实质是对企业的现有资源进行合理的配置，对资金

进行有效的利用，以尽可能短的周转时间，生产出尽可能多的产品，创造尽

可能多的营业收入。因此，营运能力决定着企业的偿债能力和获利能力，营

运能力分析是了解企业财务状况稳定与否和获利能力强弱的关键环节。

写作提纲

第一部分：营运能力分析主要内容

一、营运能力分析的概念及重要性

（一）、企业营运能力分析的相关概念

（二）、营运能力分析对企业的影响及重要性

二、营运能力分析的目的和内容以及意义

（一）、营运能力分析的目的

（二）、营运能力分析的内容

（三）、营运能力分析的意义

三、营运能力的衡量指标

（一）、总资产周转率

（二）、固定资产周转率

（三）、流动资产周转率

（1）流动资产周转率

（2）应收账款周转率

（3）存货周转率

（4）营运资金周转率

第二部分：营运能力分析应用存在的问题

（一）、企业决策者重视不够

（二）、营运资金管理弱化

（三）、流动资金周转缓慢，流动资产质量差，不良资产比重较大（四）、企业营运能力分析数据来源存在不足

（五）、财务人员专业分析水平偏低

第三部分：完善营运能力分析体系建设的几点对策

（一）、把企业的营运能力分析作为决策者的考核、激励指标

（二）、强化我国企业营运资金管理的方法

（三）、加速流动资金周转，预防不良资产

（四）、做好企业营运能力分析数据的采集分析

（五）、加强对财务人员专业知识的培训

营运能力分析主要内容

一、企业营运能力分析的概念及影响

（一）、企业营运能力分析的相关概念

企业营运能力主要指营运资产的效率和效益。营运资产的效率通常是指营运资产的周转速度。营运资产的效益是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。营运能力是指企业基于外部市场坏境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生作用的大小。其实质是在竟可能短的周转时间内，运用最少的资产来盛传竟可能多的产品，从而实现最大化收入。它表明了企业管理人员在经营管理资产方面的能力，如果企业资产的周转次数越多，说明资产的周转速度越快，使用的效率越高，资产运营能力越强，企业管理人员的经验能力就越强。

（二）、营运能力分析对企业的影响及重要性

营运能力的强弱密切关系着一个企业的生存问题，它对企业的偿债能力和获利能力起着决定性的作用。因此，企业应该把营运能力分析作为财务分析的关键。营运能力分析有利于评判企业在某个时期内，财务安全性的高低，资本的保全程度和资产的收益能力；为企业的投资决策和债权人进行信贷决策提供了依据；帮助企业管理者发现企业资产英语过程存在哪些问题，更好的改进企业经营管理的方式，提高资产的营运效率。因此营运能力的分析对企业来说特别重要。

二、营运能力分析的目的和内容以及意义

（一）、营运能力分析的目的

企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。

（1）评价企业资产的流动性

企业资产的两大基本特征是收益行和流动性。企业经营的基本动机就是获取预期的收益。企业营运能力越强，资产的流动性越高，企业获得预期收益的可能行越大。

（2）评价企业资产利用的效益

企业资产营运能力的实质，就是以尽可能少的资产占用，尽可能短的时间周转，生产出尽可能多的产品，实现尽可能多的销售收入，创造出尽可能多的纯收入。

（3）分析企业资产利用的潜力

企业营运能力的高低，取决于多种因素，通过企业营运能力分析，可能了解企业资产利用方面存在哪些问题，尚有多大的潜力，进而采取有效措施，提高企业资产营运能力。

（二）、营运能力分析的内容

企业的营运能力主要取决于其经营资产实现收入的能力。营运能力分析的内容主要包括：

（1）短期资产营运能力分析，即通过对相应收账款周转率、存货周转率和

流动资产周转率的分析，揭示流动资产周转速度变动的原因，评价资产的流动性。

（2）长期资产营运能力分析，即通过对固定资产周转率、长期资产周转率、固定资产收入率的分析，揭示固定资产利用效果和周转速度变动的原因，评价固定资产的营运能力。

（3）总资产营运能力分析，即通过对总资产周转率和总资产收入率的分析，揭示总资产周转速度和利用效率变动的原因，评价总资产营运能力。

（三）、营运能力分析的意义

对经营者而言，营运能力分析的意义有以下内容：

（1）优化资产结构

通过各类资产之间的比例关系分析，有助于寻找、发现、调整与企业的经营性质、规模和风险水平不一致的资产构成，优化企业资产结构，提高资产营运效率。

（2）改善财务状况

资产的运用效率直接影响企业业绩，提高资产的周转率，有助于加速资金周转，改善企业的经营业绩。

（3）降低资产经营风险

资产经营风险是指资产价值不能实现的风险，通过营运能力分析可以发现企业闲置的资产或者利用不充分的资产，揭示资产可能存在的问题，有助于预防或消除资产经营风险。

三、营运能力的衡量指标

营运能力的衡量需要通过资产所创造的收入来判断，判断的财务指标是资产周转率，其一般表达式：

资产周转率 =

营运资产

周转额

(一)、总资产周转率

总资产周转率是指企业一定时期的营业收入与资产总额的比率，它说明企业的总资产在一定时期内的周转次数。它是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标，也是考察企业资产营运效率的一项重要指标。

总资产周转率还可以采用时间形式表示的总资产周转天数表达，其计算公式：

总资产周转次数=

总资产平均余额

营业收入

其中

总资产平均余额=

2期末总资产余额

期初总资产余额

总资产周转天数=

总资产周转次数

360

在全部资产中，周转速度最快的应属流动资产，因此，总资产周转速度受流动资产周转速度影响较大。从总资产周转速度与流动资产周转速度的关系，可确定影响全部资产周转率的因素如下：

总资产周转率= 平均流动资产销售收入?平均总资产

平均流动资产 =流动资产周转率?流动资产占总资产的比重

可见，全部资产周转率的快慢取决于两大因素：一是流动资产周转率，因为流动资产的周转速度往往高于其他类资产的周转速度，加速流动资产周转，就会使总资产周转速度加快，反之则会使总资产周转速度减慢；二是流动资产占总资产的比重，因为流动资产周转速度快于其他类资产周转速度，所以，企业流动资产所占比例越大，总资产周转速度越快，反之则越慢。总资产周转率越高，表明企业全部资产的使用效率越高；反之，如果指标较低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的盈利能力。

(二)、固定资产周转率

固定资产周转率是指企业一定时期的营业收入与固定资产占用额的比率，它说明企业的固定资产在一起时期内的周转次数，另外固定资产周转率还可以采用时间形式表示的固定资产周转天数来表达。其计算公式为：

固定资产周转次数=

固定资产平均占用额

营业收入 其中

固定资产平均占用额=2期末固定资产占用额期初固定资产占用额+ 固定资产周转天数=固定资产周转次数

360 通过固定资产产值率和固定资产收入率的分析，揭示固定资产利用效果变动的原因，评价资产的效益。

一般情况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用充分，同时也能表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之如果固定资产周转率不高，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的营运能力不强。运用固定资产周转率是，需要考虑固定资产因计提折旧的影响其净值在不断的减少，以及因更新重置其净值突然增加的影响。同时，由于折旧方法的不同，可能影响其可比性。故在分析时一定要剔除掉这些不可比因素。

(三)、流动资产周转率

（1）流动资产周转率

流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同流动资产平均总额的比率，是评价企业资产利用率的另一重要指标。它反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。

流动资产周转率的计算，一般可以采取以下两种计算方式：

流动资产周转天数（周转期）=流动资产周转天数

360 =流动资产周转额

流动资产平均额360? 流动资产的周转次数或天数，均表示流动资产的周转速度。流动资产在一定时期的周转次数越多，亦即每周转一次所需要的天数越少，周转速度就越快，流动资产营运能力就越好；反之，周转速度则慢，流动资产营运能力就越差。

因此，企业全部流动资产周转率的计算公式是：

全部流动资产周转次数=全部流动资产平均额

销售收入 全部流动资产周转天数=销售收入

全部流动资产平均额360? 或全部流动资产垫支周转次数=

全部流动资产品平均额销售成本 全部流动资产垫支周转天数=销售成本

全部流动资产平均余额360? 根据流动资产周转率的计算公式，可分解出影响全部流动资产总周转率的因素

流动资产周转次数=流动资产平均额

销售收入 =（销售成本/流动资产评价余额）?销售收入/销售成本 =流动资产垫支周转次数?成本收入率

可见,影响流动资产周转次数的因素,一是垫支周转次数；二是成本收入率.流动资产垫支周转次数准确的反映流动资产在一定时期可周转的次数；成本收入率说明了企业的所费与所得之间的关系。当成本收入率大于1时，说明企业有经济效益，此时流动资产垫支周转次数越快，流动资产营运能力越好。

（2）应收账款周转率

应收账款周转率是主营业务收入除以平均应收账款的比值，它反映公司从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要时间的长度。应收账款周转率可以用来估计应收账款变现的速度和管理的效率。回收速度即可以节约资金，也说明企业信用状况好，不易发生坏账损失。一般认为周转率越高越好。由于赊销收入不容易取得，在实务中多采用销售收入替代赊销收入进行计算。应收款周转率的计算公式是：

应收账款周转次数=

应收账款平均余额

营业收入 其中

应收账款平均余额=2

期末应收账款余额期初应收账款余额+ 应收账款周转天数的计算公式为：

应收账款周转天数=应收账款周转次数

360 或应收账款周转天数=营业收入

应收账款平均余额360? 应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，不仅反映企业的营运能力而且由于应收账款是企业流动资产的重要组成部分。其变现速度和变现程度是企业流动比率的重要补充，周转率高表明：收账迅速、账龄较短、资产流动性强、短期偿债能力强，可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益；同时借助应收账款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价购买单位的信用程度，以及企业原订的信用条件是否适当。

（3）存货周转率

存货周转率是指企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数，或存货每周转一次所需要的天数。它是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合行指标。存货周转率快，表示存货量适度，存货积压和价值损失的风险相对降低，存货占资金使用效益高，企业变现能力和经营能力强。但存货周转率与企业生产经营周期有关。生产经营周期短，表示无需储备大量存货，故其存货周转率就会相对加速。因此，存货周转率指标有存货周转次数和存货周转天数两种形式，其计算公式为：

存货周转次数=

存货平均余额营业成本 其中

平均存货余额=2

期末存货余额期初存货余额+ 存货周转天数=

存货周转次数360 =营业成本

存货平均余额?360 应当注意，存货周转次数和周转天数的实质是相同的。但是其平均标准却不问，存货周转次数是个正指标，因此，周转次数越多越好。一定要加强存货的管理，来提高其投资的变现能力和盈利能力。

（4）营运资金周转率

营运资金有广义和狭义的两种传统理解方式，广义营运资金是一个具体概念，它包含了企业所有流动资产，即由企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和预付账款及各类存货资产等构成的。这些具体的流动资产的控制、持有状况

的确定等是企业日常财务管理中重要的内容。狭义的营运资金是一个抽象概念，即净营运资金。营运资金是流动资产减去流动负债后的余额，营运资金的多少及其流动性可用于评估企业补偿短期到期债务的能力。衡量营运资金周转速度的指标有营运资金周转次数和营运资金周转天数。

营运资金周转次数是指在某一特定时期内营业收入与营业资金平均占用额的比例，表明企业在一定时期（通常为一年）内营运资金的周转次数。营运资金周转天数是指营运资金周转一次所需要的时间。其计算公式为：

营运资金周转次数=

营运资金平均占用额

营业收入

其中

营运资金平均占用额=

2期末营运资金占用额

期初营运资金占用额

营运资金周转天数=

营运资金周转次数

360

一般情况下，一定时期内营运资金周转次数越多，营运资金周转天数越短，表明企业运用较少的营运资金可获得较多的销售收入，营运资金的运用效果显著。反之则企业营运资金的运用效果不佳。

营运能力分析应用存在的问题

（一）、企业决策者重视不够

在现代企业运营中虽然有营运能力分析体系，但是一些企业的决策者不予重视，不关心相关人员是否在这方面做了分析，即便财务人员做了相关分析，决策者也只是形式上过目，这使得企业营运能力分析体系在现代企业中难以得到广泛应用。

（二）、营运资金管理弱化

企业的营运资金管理混乱，缺乏行之有效的管理措施和策略，也是当前企业存在重要问题之一，其表现如下：

第一，现金管理混乱。流动性最强、获利能力最低是现金资产的特点，现金过多或不足均不利于企业的发展。部分企业，财务管理机构不健全、财务人员短缺，没有制定合理可行的最佳现金持有量，现金管理有很大的随意性，经常出现没有足够的现金支付货款和各种费用或现金过剩现象。这种对现金的粗放型管理模式是不能适应市场竞争趋势的。

第二，应收账款控制不严，资金回收困难。很多企业业务收入的连年增长并

没有带来利润的持续增长，主要原因就是同期应收账款数额增长的比例更大，而且账龄结构越来越趋于恶化，经营净现金流量持续为负。

第三，存货过多。大多数企业凭经验进行管理，缺少科学合理的存货管理方法，没有可行存货计划和有效的定期监督检查，而且又无相应的责任部门，致使存货资金占用过多，造成资金停滞，资金成本高、周转迟缓。

第四，短期借款管理存在内优外患。银行短期借款的资金成本往往高于短期融资债券和商业信用，而占多数比例的中小企业的财务部门没有对短期借款的使用情况和数额进行核查和管理。资金取得困难加上资金缺乏妥当的管理，构成了短期借款的内优外患，很容易造成中小企业资金周转困难，甚至财务危机。

（三）、流动资金周转缓慢，流动资产质量差，不良资产比重较大

应收账款数量普遍增高，且相互拖欠情况比较严重，平均拖欠时间增长，应收账款中有很大一部分发生坏账的可能性较大。在计划经济市场经济转轨过程中，由于许多企业对市场认识不足，盲目进行生产，导致产品结构不合理，竞争力差，原材料、产成品、半产品等存货不断积压，占用了企业大量资金。

（四）、企业营运能力分析数据来源存在不足

我国企业财务分析指标的数据是从会计凭证、会计账簿等会计资料以及会计报表中得来的，而财务报表所反映的数据在一定程度上具有一定局限性，企业营运能力分析作为财务分析的一部分必然会带来数据来源的局限性。

（五）、财务人员专业分析水平偏低

我国一些中小企业的财务人员专业水平较低，他们的工作主要是进行日常的账务处理，缺少财务分析的相关经验。由于缺乏进行企业营运能力分析的人才，这些企业的营运能力分析也只是停留在字面上或应用水平很低。

完善企业营运能力分析体系建设的几点对策

（一）、把企业的营运能力分析作为决策者的考核、激励指标

大部分企业只是把企业的盈利能力作为决策者考核的指标，因此企业的营运能力分析也就不被重视。所以要把企业的营运能力分析作为决策者的考核、激励指标，把其与决策者的升职、加薪挂钩，提高企业营运能力分析的地位，引起决策者的重视。

（二）、强化我国企业营运资金管理的方法

企业通过细化存货资本、应收账款和应付账款管理，其实质是提高资金的运用效益，使营运资金占企业总营业额的比重趋于最小，便于企业把更多的资金投入到收益较高的固定资产或长期投资上，实现“资源最佳配置”，在实际营运资金的管理工作中，我们可以运用一些方法来实现强化营运资金的管理。

（三）、加速流动资金周转，预防不良资产

不良流动资产主要是指不能收回的应收款项和不能按其价值变现的积压﹑变质和淘汰的存货。仔细对存货的市场供需状况进行分析，开展促销手段，采用低价策略使产品尽快销售出去。对于不良资产的产生，主要是由于管理问题，它可以直接造成营运资金的流失，使企业遭受经济损失。防止不良资产产生应做好以下几方面工作:

第一，产品以销定产，确定货款回收责任制，坚持谁销售谁收款，采取不付款不发货或与信誉好的用户制定回款周期等办法，及时收回货款。其二，财务上采取谨慎原则，按规定提取坏账准备金，以防止坏账的发生。第三，把好物资采购关，防止采购伪劣物资。第四，做好仓库物资保管工作，及时维护各类物资，不使物资变质和损坏。

（四）、做好企业营运能力分析数据的采集分析

在进行企业营运能力分析数据的采集分析时，要使分析指标的计算期保持一致，也就是说分子分母的时间单位要统一，计算期的选择要根据具体分析而定，可以是年期、季期或月期。

（五）、加强对财务人员专业知识的培训

企业要确保财务人员持证上岗，并对他们进行岗前和在岗培训，提高他们的综合素质和能力。重点加强对财务人员财务分析能力的培训，可以开展专门的财务分析专题活动，提高他们的财务分析能力，为企业的营运能力分析提供人才基础。

在日益激烈的市场竞争中，企业要想占据主动，就必须提高企业的综合实力。企业的营运能力作为企业发展的重要基础，对企业的长期和可持续发展具有重要意义。因此，企业要加强营运能力分析体系建设，保证企业的运营健康安全，并进一步挖掘潜力，提高企业的核心能力。

营运资金管理在企业销售及采购业务中处于重要地位，对企业利润目标的实现会产生重大影响。营运资金管理应是对销售工作的控制而不是限制，它的宗旨是促进销售部门减少销售风险，提高利润水平。财务管理人员应该本着这一原则，减少营运资金的占用量，同时提高其使用效率，为企业实现财富最大化。因此，可以说营运资本管理的基本原理和管理资金优化的方法，在我国企业财务管理的理论与实践中，具有一定的借鉴意义和实用价值，这一问题的应用前景值得我们去探讨和研究。

参考文献

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[8]刘新华.企业财务分析的缺陷及对策

[9]曹冈.程隆云.张新民.前爱民.胡玉明.财务报表分析