第四章 工程经济评价方法原理
第四章工程经济评价方法原理
第一节概述
一、水利工程建设项目经济评价的目的和任务
水利工程建设经济评价的目的是通过经济评价为建设项目进行投资决策提供依据。工程经济评价是根据国民经济发展的要求，在工程技术可行的基础上，分析和计算建设项目投入的费用和产出的效益，然后进行经济评价，这是对建设项目进行投资决策的主要依据，也是水利工程项目可行性研究报告和初步设计的重要内容。
水利工程建设项目的经济评价一般包括国民经济评价和财务评价两部分。国民经济评价是从全社会国民经济的发展出发，采用影子价格分析计算建设项目的净效益，以此判定水利建设项目的经济合理性。财务评价是从项目财务核算单位出发，在现行财税制度和现行价格的条件下，计算项目所需的财务支出和可以获得的财务收入。以此评价水利建设项目的财务可行性。
水利工程建设项目的经济评价应以国民经济评价为主。当国民经济评价合理，财务评价可行时，该项目才能成立。当国民经济评价与财务评价的结果有矛盾时，应以国民经济评价的结果作为项目取舍的主要依据。某些以发展农业为主的水利建设项目（例如灌排工程等），国民经济评价认为合理，而财务评价认为不可行时（虽有一定水费等收入，但不能维持简单再生产），则可向主管部门提出要求，给予某些优惠措施，使该项目在财务上具有生存能力。某些公益性水利建设项目（例如防洪、治涝工程），当国民经济评价认为合理，但没有或者很少有财务收入（例如征收一些防洪费、治涝费）时．可向地方政府申请补贴（包括投资与年运行费），使项目在财务上得以自我维持。在规划阶段．某些非盈利性工程项目，由于资料不充分，研究深度较浅，也可以不进行财务评价。
对于具有综合利用任务的水利建设项目，一般可先对项目所需的投资和年运行费在各部门之间进行合理分摊，以便选择经济合理的开发方式和建设规模，但项目的国民经济评价和财务评价均应以整体评价为主，必要时也可进行分项评价。国民经济评价原则上应考虑项目的全部效益与全部费用，财务评价只计算本项目的实际收入和支出，对间接的即外部的效益与费用不计入。
水利建设项目经济评价的计算期包括建设期和生产期。计算期的基准年（点）一般建议定在建设期的第一年年初。费用投入和效益产出，按实际情况确定在年初、年中或者年末，但应注意在第三章中所介绍的许多基本计算公式，极大部分是根据收入和支出都发生在年末推导出来的。
水利建设项目经济评价所采用的经济评价指标主要是动态经济指标。对于某些小型水利工程，由于投资流程较短，在进行初步估算时也有采用静态经济评价指标的。
我国经济体制改革正在深入开展，与国民经济评价有关的参数（例如社会折现率、影子价格等）和与财务评价有关的参数（例如各行业的基准收益率、现行价格、贷款利率、税率等）都是随着经济发展形势、商品和资金的供求关系等许多因素而不断进行调整，有关财务规定更是经常进行修改和补充。因此在实际经济评价工作中，应随时注意情况变化，按有关部门的新规定执行。
二、工程方案经济比较的前提
水利水电工程在规划、设计、施工和运行管理各个阶段，在满足国民经济各部门要求的前提下，往往有若干个方案可供比较和选择，各个比较方案应满足下列可比性条件，这是进行方案比较的前提。
1、满足需要的可比性
各个比较方案在产品（水、电或其他）数量、质量、时间、地点、可靠性等方面，须同等程度地满足国民经济发展的需要。
2、满足费用的可比性
各个比较方案的费用都应包括工程的造价和年运行费两部分，且应包括主体工程和配套工程等全部费用。
3、满足价值的可比性
各个比较方案的投入物和产出物的价格都应当反映其价值。可是，当前在经济比较分析中存在几个重要的问题，就是我国某些产品（例如粮食、燃料、水，电力等）的现行价格不能反映其价值，即价格与价值之间存在着相当大的背离。因此，国家计委于1987年颁布的《建设项目经济评价方法与参数》中明确规定：在进行国民经济评价时，对于国内价格明显不合理的投入物和产出物，应以影子价格进行效益和费用的计算。
计算建设项目投入物费用的影子价格，常划分为外贸货物、非外贸货物和特殊投入物（例如劳动力和土地）等三种不同类型，应分别计算其影子价格：
（1）外贸货物。指直接或间接影响国家进出口的货物，应以预测的口岸价格为基础，另考虑国内影子运输费用和贸易费用。
（2）非外贸货物。可根据《建设项目经济评价方法与参数》（最新版）所发布的经济评价参数定出，其影子价格由下列公式求出。
非外贸货物影子价格=出厂价×成本分析换算系数＋影子运费
（3）特殊投入物
影子工资=（标准工资＋工资性津贴＋职工福利基金）×
换算系数
土地费用=土地在工程项目整个占用期间逐年净效益的现
值之和
4、满足时间价值的可比性
由于各个比较方案的建设期及其各年投资的多少不同，生产期各年的效益和年运行费也不相同，为了便于比较，必须把各年的投资、运行费支出和效益收入，根据规定的社会折现率或利率统一折现到同一计算基准年，求出各方案的总现值，或者折算为平均年值，然后进行方案比较。
5、满足环境保护、生态平衡等要求的可比性
修建水利工程无论采用哪个方案，都应同等程度满足国民经济对环境保护、生态平衡等方面的要求，或者采取补偿措施，使各比较方案都能满足国家规定的要求。
第二节经济评价指标的分析计算
对水利工程项目的设计方案或已经建成并投入使用的水利工程项目进行经济评价时，所采用的经济评价指标（方法）比较多，有动态指标（方法）和静态指标（方法）。本节着重就几种比较重要的经济评价指标的分析计算进行说明如下。
－、效益费用比
效益费用比（BCR）是指工程在计算期内所获得的效益与所支出的费用之比，可以是总效益与总费用之比，也可以是平均年效益与平均年费用之比。
假设某水利工程在建设期m年内,各年年末投资为K t，在投产期（t a～t b）内除仍需要一部分投资K t外，随着投产机组的逐年增加，年运行费ut与年效益B t也逐年增加。
在生产期（t b～t c）内，工程一般已不再要求投资。只是某些经济寿命较短的机电设备尚须在生产期内于t d年投入中间更新费K′t ，在生产期末t c可回收净残值K′n ；而在整个生产期内，各年的年运行费和年效益在一般情况下可以认为等于某一常数，可分别用u0和b0表示。参阅图4-1。
假设计算基准年在建设期末(tb)，折现率或利率为i，则该工程折算到基准年tb的总净投资或总造价为：
（4-1）同法，折算到基准点tb的总运行费为
(4-2)
总费用现值（4-3）
折算到基准点tb年的总效益为
（4-4）
效益费用比，即
设该工程有若干个比较方案，均可按上述方法分别求出各个方案的B值、C值、B/C值与（B?C）值，然后绘制效益B与费用C、效益费用比B/C与费用C、净效益（B?C）与费用之间的关系曲线，参阅图4-2。
在图4-2中，点4表示本项目投资不大，工程尚未形成一定规模，效益尚未充分发挥，而工程基础等部分所占费用相对较大些，因而当工程规模较小时，可能发生投入C与产出B 相等的情况，即B?C=0，或B/C=1；但此时边际效益ΔB远远大于边际费ΔC，即ΔB/ΔC 远大于1，表示工程规模加大一些，工程效益总是比工程费用增加得更多一些，即ΔB/ΔC ＞1，但总的来说，随着工程规模的不断扩大，两者差距逐渐缩小，直至点1：此时平均单位费用的效益达到最大，即B/C=max，而此时的边际效益费用比ΔB/ΔC仍大于1。随着工程规模进一步加大，根据边际报酬递减率的规律，ΔB/ΔC不断减小、，直至点2：边际效益费用比ΔB/ΔC =1，此时工程净效益最大（B?C =max）。如用有限差额表示，ΔB?ΔC =0。如果再扩大工程规模，由于边际效益费用比ΔB/ΔC<1，即边际效益ΔB小于边际费用ΔC，说明工程规模超过点2后已经开始趋向不利，但此时如再扩大工程规模，总效益B还是增加的。如做进一步分析，在点2与点3之间，边际效益小于边际费用，且边际效益费用比愈来愈小，工程总效益与总费用之差值（B?C）逐渐缩小，直至点3：B?C =0，即工程效益恰好等于费用。综上所述，在一般情况下，工程规模应在点1与点2之间进行优选，如果资金比较紧缺，则应在B/C =max（点1）附近确定工程规模，此时应校核水利或水力资源是否得到比较充分的利用；如有可能，应留有扩建工程的余地，以备远期发展之用。如果资金筹措没有问题，则应在B?C =max（点2）附近确定工程规模，以求获得最大的净效益。
二、内部收益率
内部收益率（IRR）是指工程在经济寿命期n年内，总效益现值B与总费用现值C两者恰好相等时的收益率，也即效益费用比B/C =1时的i值。如
果此时所求出的收益率IRR大于或等于规定值时，则认为该工程项目是有利
的，即投资该工程项目可以获得大于或等于规定的收益率。规定的收益率值
称为社会折现率is，目前规定is为7%或12%；在进行财务评价时，规定的
收益率值称为行业基准收益率Ic，目前规定Ic=10%。这里只是介绍基本计算
方法。
参阅图4-1及公式（4-5），可知当B =C时，则可由公式（4-6）反求出IRR值：
（4-6）
式（4-6）的左边为效益现值B，右边为费用现值C，由于公式（4-6）中除IRR为未知值外，其余均为已知值，因此可以用试算法求出内部收益率IRR。内部收益率表示工程依靠本身效益回收投资费用的能力，也就是说，在这样的内部收益率（经济报酬率）情况下，该工程在整个计算期内的效益现值恰好等于该工程的全部费用现值，即B =C，或B/C =1。显然，当所求出的内部收益率IRR≥is（或Ic）时，该工程是有利的，IRR值愈大，表示该工程愈有利。换句话说，只要资金充足，即使所求出的IRR等于is（或Ic），选择该工程规模（相当于图4-2中的点3）还是可以考虑的。附带说明，上面多次提到的边际效益ΔB，总是随着工程规模的扩大而逐渐递减，这不是绝对值，而是相对值，是指工程除获得规定的内部收益率is（或Ic）以外所增收的边际效益值ΔB，所以只要ΔB＞0，该工程还是有利的，因此认为只要资金充足，工程规模扩大到B/C =1时还是可以考虑的。
由上述可知，内部收益率法与效益费用比法的理论基础是完全一致的，只是计算步骤稍有不同，效益费用比法是在已知Kt、ut、Bt、m、n、i等值的条件下，求B/C值；内部收益率法是在已知Kt、ut、Bt、m、n、B/C =1的条件下，反求IRR值。
现将内部收益率的试算步骤简述于下。
（1）初选一个IRR1值，求出相应的净效益现值NPW1，若NPW1=0，表示B1?C1=0，即B1=C1，表示初选的IRRl值即为所求的IRR值。
（2）若NPW1＞0，表示所选的IRR值偏小，应另选一个较大的IRR2值，同法，并求出相应的净效益现值NPW2，若NPW2＜0，表示所选的IRR2偏大，应再选一个IRR3值（要求比IRR1值大些，比IRR2值小些），直至NPW=0为止。
（3）为了缩短试算过程，可作出NPW与IRR的关系线，可直接求出IRR值，如图4-3所示。
（4）也可用下列近似公式（4-7）求出IRR值。
(4-7)
注意无论作图4-3或采用近似计算公式（4-7），均要求NPW1与NPW2两者符号恰好相反。
表4-1 某建设项目各年投资年运行费年效益单位：万元
例某水利建设项目共有甲、乙、丙三个方案，各方案建设期均为6年（1981～1986年），其中包括投产期（1985～1986年）二年，生产期均为50年（1987～2036年）。各方案的投资Kt、年运行费ut及年效益Bt如表4-1所示。试用效益费用比法和内部收益率法选择经济上最有利的方案。计算步骤如下：
解1、效益费用比法
（1）设基准年（点）定在1986年年底（即建设期末），基准收益率（或社会折现率）is=10%，据此可进行投资、年运行费和效益的现值计算，见表4-2。
表4-2投资、年运行费及年效益的总现值计算（已知i=10%）单位：万元
（2）为计算方便起见，假设各年投资、年运行费及年效益均发生在各年的年末，生产期（1987～2036年）的分期等付现值因子[P/A，i=0.10，n=50]=9.9148，由此可求出整个计算期（1981～2036年）内甲、乙、丙三个方案的总投资现值K总、总运行费现值U总、总效益现值B总
（见表4-2）。
（3）求各方案的效益费用比R：
甲方案的效益费用比
乙方案的效益费用比
丙方案的效益费用比
（4）如果该水利建设项目为向电网供电的水电站，甲方案为水电站A，乙方案为水电站B，丙方案为水电站C，由于这三个方案是互为独立的，其效益费用比值均大于1，在经济上都是有利的，其中方案甲最为有利。如果资金比较紧缺，建议先修建水电站A，以后随
着扩大再生产的要求，再依次修建水电站B和水电站C。如果资金无问题而电力供应紧张，则可以同时修建A、B、C三个水电站，以满足电力系统的负荷增长要求
（5）如果该水利建设项目为某一水库，甲方案为低坝方案，乙方案为中坝方案，丙方案为高坝方案。由于这三个方案为互斥方案，只能选择其中之一，而上述三个方案的效益费用比R只表示各个方案的平均单位费用的效益大小，因此不能简单地认为效益费用比
值R愈大的方案愈有利，必须进行增量(边际)效益费用比的计算，以便分析额
外增力的费用ΔC所带来的额外效益ΔB，其比值是否大于1，如果ΔR＞1，表示投资大的方案可取；反之，则认为不经济。在进行工程规模的方案比较时，可按投资额由小到大的顺序将各方案排列次序，然后依次逐一比较，计算相邻两个方案的增量效益费用比，从中选择经济上最为有利的一个方案。
现进行增量效益费用比ΔR的计算。
由上述计算结果可知：中坝方案乙比低坝方案甲的增量效益费用比ΔR=1.26（＞1.0），所以是有利的。但高坝方案丙比中坝方案乙的增值效益费用比ΔR=0.67（＜1.0），所以是不利的。因此认为中坝方案乙在经济上最为有利。
（6）从各方案的净效益现值进行比较，也是乙方案最为有利。
甲方案的净效益现值
乙方案的净效益现值
丙方案的净效益现值
2、内部收益率法
（1）仍假设基准年（点）定在1986年底，并采用表4-1所示的基本资料。先根据公式（4-6）即由B?I>C=0，反求内部收益率IRR，再与规定的基准收益率Ic或社会折现率is比较，如果IRR＞Ic（或is），则表示本工程或本方案是有利的。
（2）现假设IRR=15%与IRR=18%两种情况，对各年投资、年运行费及年效益进行现值计算，以便求出在上述两种情况下的总投资现值K、年运行费总现值U、总效益现值B。参见表4-3。
表4-3 各年投资、年运行费及年效益的总现值计算（假设IRR=10%）
编制时间：2007年3月总第9讲
课题：国民经济评价
教学基本要求：1、明确国民经济评价的概念，熟悉所用的主要经济评价指标的适用范围；2、掌握国民经济评价方法步骤；3、了解评价中应注意的问题。
重点与难点：主要经济评价指标的计算；掌握国民经济评价方法步骤
技能要求：学会用国民经济评价方法解决实际问题。
参考资料：《水利工程经济》（中等专业学校教材），谢吉存主编。
教学过程：
一、复习上一讲的内容（用时5分钟）
二、讲解第四章第三节国民经济评价（用时65分钟）
三、自学与讨论（用时20分钟）
四、小结（用时5分钟）
五、布置作业(用时5分钟)
（一）复习本讲内容
（二）预习下一讲内容
（三）思考题与练习题（见后）
附：本节课讲解的主要内容于下
第三节国民经济评价
一、国民经济评价概述
国民经济评价是水利建设项目经济评价的核心部分。在国民经济评价中：
费用?指为项目建设和运行投入的全部，包括直接费用和间接费用；
2、效益?指项目为国民经济作出的全部贡献。直接效益和间接效益，可以用货币表示的费用和效益，以及不能用货币衡量的社会效益和遭受的损失用文字进行实事求是的定量和定性描述。国民经济评价中的效益的表示，可采用下列两种方法之一：
（1）采用水利水电工程项目的直接产出物（例如水电站的供电量、水库给城镇的供水量等）分别按影子电价和影子水价计算出来的电费和水费收入，作为本项目的效益。
（2）采用能同等程度满足社会需要的并用影子价格计算的最优替代方案的费用为本项目的效益。例如由水库引水灌溉的工程效益，可以用其最优替代方案如抽取地下水灌溉的工程费用（包括投资与运行费，下同）表示。水电站的效益，可以用其最优替代方案即火电站的费用表示，等等。尤其当影子水价和影子电价不易确定时，国内外常采用最优替代方案的费用作为本项目的效益。
3、当某些效益与费用涉及项目以外的一些措施，只有统一计算才能考察其经济效果时，可将这些措施与项目捆起来一起进行评价
4、对税金、国内贷款利息和补贴的处理
与水利建设项目直接有关的税金、国内贷款利息和补贴等，均属于国民经济内部的转移支付，并未造成资源的消耗或增加，故不算做工程项目的费用和效益；但国外贷款利息的支付，造成国内资源向国外转移，故应计为项目的费用。
5、社会折现率
社会折现率是国民经济评价中用以计算评价指标的一项重要参数。选择适当的社会折现率，有助于合理分配有限的建设资金，引导有关部门向全社会总福利达到最大的方向投资。按照国家计委1990年调整发布的建设项目经济评价参数，根据我国在一定时期内的投资收益水平、资金供求状况，规定所有建设项目的社会折现率统一采用i s=12%。《水利建设项目经济评规范》（1992年），建议除水力发电和城镇供水工程外，其他属社会公益性质的
项目，可同时取用i s=12%和i s=7%两种折现率进行评价。采用较低的折现率，是因为如防洪等公益性质的水利项目，其社会效益很多难于定量计入。
二、国民经济评价指标
水利建设项目的国民经济评价，应以经济效益费用流程表作为基本报表，以便反映建设项目在计算期内各年的效益、费用和净效益流程，并据以计算经济内部收益率、净现值、净现值率及经济效益费用比等主要评价指标，现分述如下：
（一）经济内部收益率（EIRR）
经济内部收益率是用以反映水利建设项目对国民经济贡献的相对指标。它是指使项项目在计算期内经济净现值累计等于零时的折现率，其表达式为
（4-24）
式中B——年效益，为水利建设项目某一年的产出效益；
C——年费用，为水利建设项目某一年的投入费用，包括投资和年运行费；
(B－C)t——第t年水利建设项目的净效益；
n——计算期，包括建设期（含投产期）和达到设计能力的正常生产期（简称生产期）；
经济内部收益率EIRR 须由公式（4-24）试算求得。参见本章公式（4-6）。在一般情况下，当经济内部收益率EIRR大于或等于社会折现率i s时，建设项目在经济上是合理可行的。
（二）、经济净现值（ENPV）
经济净现值是反映水利建设项目对国民经济所作贡献的绝对指标。它是用社会折现率i s 将项目计算期内各年的净效益(B－C)t折算到建设期起点（即开工的第一年年初）的现值之和，其表达式为
（4-25）
式中i s——社会折现率，目前规定i s=12%；其他符号意义同前。
当经济净现值大于或等于零时，建设项目在经济上是可行的。反之，则不可行。由公式（4-25）可知，经济净现值ENPV为项目在计算期内全部效益现值减去全部费用现值之差。当ENPV=0时，表示建设项目所投入的费用（包括投资和运行费）产出的效益恰好满足社
会折现率的要求；当ENPV＞0时，表示有关部门为拟建项目付出的费用除得到符合社会折现率的要求外，还可以得到以经济净现值ENPV表达的超额社会盈余。在一般情况下，希望在某一投资规模时，可以获得最大的经济净现值，即ENPV=max，可参阅本章公式（4-9）。当ENPV＜0，表示拟建项目达不到规定的社会折现率is的要求，显然在经济上是不可行的。
（三）、经济净现值率（ENPVR）
经济净现值率为经济净现值ENPV与投资现值Ip之比，它是反映项目单位投资为国民经济所作净贡献的相对指标。
（4-26）
式中Ip——投资（包括固定资产投资和流动资金）的现值；
其它符号意义同前。
当各方案的工程项目投资额不同时，可采用经济净现值率法进行比较。经济净现值率ENPVR≥0 的方案经济上可行，否则，经济上可行。经济净现值率越大，项目经济效果越好，经济净现值率最大的方案为最优方案。
（四）、经济效益费用比（EBCR）
经济效益费用比（EBCR）是经济效益现值与费用现值之比，它是反映工程项目单位费用为国民经济所作贡献的一项相对指标。其表达式为
（4-27）
式中Bt——第t 年的效益
Ct——第t年的费用；
其他符号意义同前。
当经济效益费用比EBCR≥1时，工程项目在经济上才是可行的。
在对建设项目进行国民经济评价时，可以采用上述一个或几个评价指标。当采用上述方法进行方案比较时，还应考虑资金来源条件，当资金不受约束时，可采用经济内部收益率法
或差额（增量）内部收益率法［参阅公式（4-7α）］；当资金比较困难，希望单位投资能获得较高收益率时，可采用净现值率法（可参阅图4-2中效益费用比的情况比较）。
前面已提到，水利建设项目进行国民经济评价时，须采用经济效益费用流程表进行有关计算，该表样参见表4-5。
表4-5经济效益费用单位：万元
注：1、回收的固定资产余值及回收流动资金可当作收入，故，列人效益流程内。
2、投产期包括在建设期内。
3、流动资金对水电项目可按10元／kW估计，对供水项目可按固定资产投资的2‰～3‰估计。
编制时间：2003年9月总第10讲
课题：财务评价；
教学基本要求：理解并掌握财务评价的方法原理；
重点与难点：财务评价方法；
技能要求：能用财务评价方法解决实际问题；
参考资料：《水利工程经济》（中等专业学校教材），谢吉存主编
教学过程：
一、复习上一讲的内容（用时5分钟）
讲解第四章第四节财务评价的有关内容（用时65分钟）
二、自学与讨论（用时20分钟）
三、小结（用时5分钟）
四、布置作业(用时5分钟)
（一）复习本讲内容
（二）预习下一讲内容
（三）思考下列问题（见后）
（四）练习习题四的第9题。
附：本节课讲解的主要内容于下
第四节财务评价
一、财务评价概述
1、财务评价的含义
利建设项目财务评价是根据现行财税制度和现行价格，分析计算项目的实际收入和实际支出，考查项目的盈利能力、贷款清偿能力等财务状况，以评价项目财务上的可行性。
2、财务评价的费用与效益
水利建设项目的财务评价，可在国民经济评价的基础上，选取其中经济效果较优的方案进行。由于财务评价是研究项目核算单位的实际财务支出和收入，因此对财务效果的衡量只限于项目的直接费用和直接效益，不计算间接费用和间接效益。
水利建设项目的财务支出，包括固定资产投资、生产流动资金、年运行费、税金以及贷款利息等，其中生产流动资金分自有流动资金（占30%）和流动资金借款（占70%）两部分。项目建设期的贷款利息，一般按年计息，当工程竣工时，全部贷款利息计入固定资产价值。项目投产后的贷款利息，由项目投产后的收益归还，不再计入固定资产价值。水利建设项目的财务收益，是指出售水利产品（水、电等）的销售收入和提供服务所获得的财务收益。
3、资金筹措方式
进行项目财务评价前，首先应了解资金来源、筹措方式、以及贷款金额和偿还条件；然后列出各项财务支出，分析计算全部水利产品的成本，根据销售水利产品所获得的财务收益，扣除成本和应交纳的税金后，便是实现的利润，即
年利润=年财务收入－年总成术－年销售税金－其他支出（4-28）
4、财务评价使用的基本报表
水利建设项目财务评价使用的基本报表有：财务现全流量表、利润表、财务平衡表及贷款偿还平衡表等。其中财务现金流量表用来反映项目在计算期内各年的现金流入和现金流出，用以计算各项评价指标，进行项目的盈利分析。利润表用来计算项目在计算期内各年的利润，便于分析项目的贷款偿还能力和盈利能力。财务平衡表用以测算项目在计算期内各年资金盈余或短缺情况，供选择资金筹措方案、制订借款和偿还贷款计划。
二、财务评价所用的经济评价指标
财务评价常以财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、贷款偿还期、投资利润率和投资利税率等作为主要评价指标，现分述如下：
（－）、财务内部收益率（FIRR）
财务内部收益率是指项目在计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，是用以反映项目盈利能力的重要动态指标，其表达式为
（4-29）
式中CI——现金流入量；
CO——现金流出量；
(CI－CO)t——第t年的净现金流量；
n——计算期年数。
财务内部收益率FIRR可用试算法求得。当FIRR≥i (贷款利率)或者FIRR≥i c（行业基准收益率）时，该项目即被认为在财务上是可行的。行业基准收益率i c可参考下列值：
供水项目取7%；水力发电项目ic=10%；综合利用工程可根据开发任务加权平均估计ic 值。
（二）、财务净现值（FNPV）和净现值率（FNPVR）
财务净现值和净现值率都是反映项目在计算期内获利能力的动态评价指标。前者是指项目按行业基准收益率ic将各年的净现金流量折算到基准点（建设期初）的现值之和，后者是指项目净现值与全部投资现值之比，其表达式分别为
（4-30）
（4-31）
式中Ip——投资（包括固定资产投资和流动资金）的现值；
其余符号含义同上。
财务净现值和财务净现值率大于或等于零的项目均被认为财务上是可行的。在比较选优方案时，当各方案的投资额基本上相同时，应选择净现值较大的方案；当各方案的投资额不同时，应选择净现值率较大的方案。
（三）、贷款偿还期（Pd）
贷款偿还期是指在国家财务规定下，项目投产后可以用作还贷的利润、折旧费、减免税金及其它收益，偿还固定资产投资的贷款本金和利息所需的时间。一般从借款开始时算起，其表达式为：
（4-32）
Id——固定资产投资贷款本金和利息之和；
Pd——贷款偿还期；
Rp——年利润，参阅公式（4-28）；
D′-——可用作偿还贷款的年折旧费；
D ——工程年折旧费，先扣除15%的能源交通重点建设基金和10%的国家预算调节基金，然后在投产后的第一年至第三年提取80%，第四年以后提取50%用作偿还贷款；
D"——可用作偿还贷款的年减免税金（水电工程的减免税金为：对发电环节减征的产品税，可全部用于归还该发电项目借款的本息；对供电环节免征的产品税，可按一定百分比用于归还送变电项目的借款本息；其余项目按当地行政部门规定计算；
R0——可用作偿还贷款的年其他收益，大型项目基建和运行期间其他收益较多的，以其90%用于归还贷款，收益少的可以不考虑；
Rr——还款期间的年企业留利，应由主管部门会同财务部门核定，一般为工资总额的15%左右作为企业基金和奖励基金，利润的1%～3%作为新产品试制基金。当贷款偿还期满是贷方的要求期限时，即认为本项目具有清偿能力，财务上是可行的。
（四）、投资利润率和投资利税率
1、投资利润率一般是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额与项目总投资的比率。其计算公式为
（4-33）
式中：总投资=固定资产投资（不包括更新改造投资）＋建设期利息＋流动资金。
工程项目投资利润率与行业投资利润率比较，可以判别本项目单位投资盈利能力是否达到行业的平均水平。
2、投资利税率是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利税总额与总投资的比率。其计算公式为
（4-34）
项目投资利税率与行业平均利税率比较，可以判别项目单位投资对国家积累的贡献是否达到行业的平均水平。
（五）、投资回收期（Pt）
投资回收期（还本年限）是项目的净收益抵偿全部投资所需的时间，它是反映项目投资回收能力的评价指标。投资回收期一般从建设期开始年份算起，其一般表达式为
（4-35）
投资回收期可以通过财务现金流量表中净现金流量累计值等于零时，即可求出Pt值。当项目投资回收期小于行业基准投资回收期时，本项目在财务上是可行的。
某水利工程建设期6年，其中施工期4年，投K=1.0万元，投产期（第5、6年）内年收入S t及年支出Q t（包括年成本及税金等）逐年增加。当进入生产期后（第7年起）年收入和年支出均可认为等于常数。假设施工期内投资均在各年的年初，投入运行后年收入和年支出均在各年的年末，基准年选择在施工期末（第4年末），行业基准收益率i c=7%。试推求投资回收期。
L、用财务报表法推求动态投资回收期
已知施工期各年年初的投资K t及投产后各年年末的收入S t及支出Q t，则各年的净资金流量N t=S t－(K t＋Q t)，现拟推求对基准点（第4年年末）的净现金流量累计值等于零的年份见表4-6。
表4-6 某水利工程动态投资回收计算表单位：万元
由表4-6可知，对基准点T而言；本工程的总投资为
到第11年底财务净现值累计等于－1104万元，到第12年底财务净现值累计等于＋235万元，因此动态投资回收期（从建设期初t0算起）为
2、用公式法推求动态投资回收期
已知该工程在施工期末T（即第4年末）的总投资K=12193万元，工程投产后的平均年净收入，则当t=Pt时，
（4-36）
设某一常数，则（4-37）
由式（4-37），得（4-38）
对公式（4-38）取对数，则
故动态投资回收期Pt（从第4年末T算起）为
（4-39）
为与用财务报表法的计算结果进行对比，现根据表4-6中的数据采用公式（4-39）进行计算如下：
已知K=12193万元，i=7%，
则
年（从第4年年末T算起）
或年（从第1年初）；
两种方法推算结果非常接近。
3．静态投资回收期
当不考虑资金的时间价值时，则可采用公式（4-40）计算工程项目静态投资回收期，即
(4-40)
中采用表4-6中的数据，将其代入公式（4-40），则得即从建
设期初t0算起，当Pt=9年时,。现将某水利工程的投资回收期的计算结果一并列入表4-7中。
公路工程经济(A卷)
《公路工程经济》(一) 一、单选择题 ⒈某高速公路公司从现在起每年年末均等地存入银行500万元，假设年利率为6%，则4年末复本利和为( ) A、2391万元 B、2336万元 C、2187万元 D、2134万元 ⒉价值工程的核心是( ) A、对象选择 B、功能分析 C、功能评价 D、方案评价 ⒊根据国家规定，公路工程施工企业应缴纳的营业税的税率是( ) A、3% B、5% C、17% D、53% ⒋第三者责任险是指( ) A、由于灾害或事故造成第三者受到伤害，被保险人获得赔偿的险种 B、被保险人受到第三者的伤害，被保险人获得赔偿的险种 C、被保险人有意或无意伤害到第三者，被保险人获是赔偿的险种 D、由于第三者责任，造成工程损失，被保险人获得赔偿的险种 ⒌公路工程中材料预算价格是指( ) A、出厂价 B、出厂价与运输费用之和 C、材料从其来源地到达工地仓库的出库价格 D、材料供应合同价 ⒍保留金的最高限额一般为合同总价的( ) A、4% B、5% C、6% D、6.5% ⒎索赔是指在合同的实施过程中，( )因对方不履行或未能完全履行合同所规定的义务而受到损失，向对方提出赔偿要求 A、业主 B、承包商 C、合同中任何一方 D、第三方 ⒏某工程基础设计厚度为1.5m，承包商根据以往经验做了1.6m，多做的工程量在计量时监理工程师( ) A、予以计量 B、不予计量 C、由业主和承包商协商处理 D、计量一半 ⒐中标通知书( )具有法律效力
A、对招标人和中标人均 B、只对招标人 C、只对招标人 D、对招标人和投标人均不 ⒑承包人按照工程师的指示对已隐蔽的工程部位进行剥露后的重新检验。该工程部位隐蔽前曾得到工程师的质量认可，但重新检验后发现质量未达到合同规定的要求，则全部剥露、修复和重新隐蔽的费用损失和工期处理为( ) A、费用和工期损失全部由业主承担 B、费用和工期损失全部由承包人承担 C、费用由承包人承担，工期给予顺延 D、工期不予顺延，但费用由业主给予补偿 二、多项选择题 ⒈对于寿命期相同的互斥方案的比选方法一般有( ) A、净现值法 B、最小公倍数法 C、最小费用法 D、差额内部收益率法 ⒉对公路建设项目中进行不确定性分析的目的在于( ) A、减少不确性因素对项目经济效果的影响 B、预测项目承担风险的能力 C、提高项目决策的科学性和可靠性 D、提高项目的经济效益 ⒊概率分析是对不确定因素的概率大致估计的情况下，研究和计算各种经济效益指标的( )的一种分析方法 A、期望值 B、效益率 C、风险程度 D、实现率 ⒋下列( )途径可以提高产品的价值 A、提高功能，降低造价 B、降低功能，提高造价 C、功能提高的幅度大于造价提高的幅度 D、造价不变，提高功能 ⒌下列融资方式筹集到的资金，属于项目资本金的包括( ) A、发行股票 B、发行债券 C、银行贷款 D、保留盈余 ⒍属于不可用于自筹投资的资金是( ) A、上缴财政的各项资金和国家有指定用途的专款 B、银行贷款 C、信托投资 D、流动资金 ⒎下列费用中，不能计入生产经营成本的是( ) A、直接费用 B、制造费用 C、财务费用 D、管理费用
浅谈工程经济分析在公路建设中的重要作用
浅谈工程经济分析在公路建设中的重要作用 【摘要】工程经济分析是对工程建设或技术活动进行正确的经济分析和评价，是科学的分析和评价工程建设或技术活动经济效果的基础。本文在阐述了公路工程经济分析的特点和内容的基础上，论述了工程经济分析在公路工程建设中的重要作用和意义。 【关键词】工程经济分析；公路工程；作用；意义 1.公路工程经济分析的特点 公路工程的建设与发展是我国经济发展的重要组成部分，同时也是国民经济发展的基础，公路建设具有投资规模大、成本回收慢的特点，这就促使在公路工程立项之初，需要对公路建设的资金以及投资的最大效益进行分析，以保证工程整体的经济效益和社会效益。 工程经济分析具有以下几方面的特点： 1.1影响因素多，立体性强 （1）工程经济分析是工程技术、经济学与管理学棚互渗透并在它们边缘上发展起来的结合体。在实际工作中，为了对一项工作进行经济分析，不仅要考虑工程的技术特性。还要全面地、辨证地考虑经济因素和其他影响因素尤其是人的因素。 （2）工程经济研究的范围涉及到工程建设的决策、设计、竣工验收、运营管理等整个寿命周期的全过程，在建设的各个阶段通过技术经济分析论评选出最优方案，达到技术工作经济化的目的，所以说，工程经济分析具有立体性。 1.2实用性 工程经济主要研究工程建设领域中技术工作的经济问题及处理这些经济问题的方法和技术手段，工程经济中的科学理论来源予实践，又用于指导实践，具有很强的实用性。 1.3定量性 工程经济分析在分析过程中以定量分析为主，定性分析为辅。经济分析的根本要求，是对项目建设和生产过程中的经济活动提出明确的数撼观念，进行价值判断。一切工艺技术方案、工程方案、环境方案的优劣都应尽可能通过计算指标将隐含的经济价值揭示出来，对于实在无法量化的经济要素辅以定性说明。 1.4比较性
公路工程经济试题及答案之三
公路工程经济试题及答案之三 一．单项选择题： 1．建设工程投资控制的原理是（） A 静态控制 B 动态控制 C 分析控制 D 比较控制 2．材料消耗定额是指完成一定（）所消耗的材料的数量标准。 A 合格产品 B 产品数量 C 投资数额 D 单位 3．设备名义利率为r ,在一年中计量利息m次，则当m小于1时。实际利率I （）名义利率。 A 不确定 B 小于 C 大于 D 等于 4．工程索赔计算时最常用的一种方法是（）。 A 总费用法 B 修正的总费用法 C 实际费用法 D 协商法 5．不列入工程量清单项目表编制程序的是（）。 A 工程量计算 B计量单位的选定 C 编号及工程项目名称的确定 D制定工程量的计算规则 6．项目的（）计算结果越大，表明其盈利能力越强。 A 财务净现值 B 投资回收期 C 盈亏平衡点 D 借款偿还期 7. 下面不是工程计量的依据是（）。 A 承包商所报以完成工程量 B 质量合格证书或签证 C 批准的设计图纸文件 D 合同条件 8.某项目第一年初投入10万元，第二年末投入5万元，第三年年初投入1万元，第四年初投 入2万元。该过程的现金流量图为（）。 A 0 1 2 3 4 B 0 1 2 3 4 2 2 6 6 10 10 C 0 1 2 3 4 D 0 1 2 3 4 1 2 3 5 5 10 10 9．产标准设备的原价一般指（）。
A 设备制造厂的交货价 B 出厂价与运费、装卸费之和 C 设备预算价格 D 设备成本价 10．价值工程的重要特点是以提高项目价值为目标，价值工程核心是（）。 A 功能分析 B 投资分析 C 价值分析 D 寿命周期分析 二．多项选择题： 1．公路工程投资的特点是（）。 A 确定依据复杂 B 多个项目整合计算 C 数额巨大 D确定层次繁多 E 动态跟踪调整 2．某项目的现金流量图如图所示，则下列关系中成立的有（）。 A P=A+[（1+i）n-1]/i(1+i)n B P=A+A(P/A,i,n) P C P=A [(1+i)n+1-1]/(1+i)n+1 D P=. A (P/A,i,n) A E P=A (P/A,i,n+1) 0 1 n+1 3.根据（）等结论，项目是可以接受的。 A FNPV≥0. B FIRR≥0 C FNPV≥i c D FIRR≥i c E Pt≤Pc 4.通过（）等途径可以提高价值。 A 提高功能，降低造价 B 降低功能，提高造价 C 功能不变的情况下降低造价 D 造价不变的情况下提高功能 E功能提高20%，造价提高10% 5．定额在建设工程管理中的作用包括（）。 A 用于编制标底 B用于建设工程的分层次计算 C 用于企业投标报价 D反映社会最高消耗水平 6．按照定额的适用范围可分为（）。 A 国家定额 B行业定额 C 地区定额 D 企业定额 E 基础定额 7．下面可作为竣工决算的编制依据的是（）。 A．经批准的可行性研究报告极其投资估算 B．经批准的施工图设计及施工图概预算 C．竣工图及竣工验收资料 D．施工记录或施工签证单 E．有关财务核算制度、办法和其它有关资料 8．建设单位按发贷单直拨承包商施工现场的建筑工程材料，其预算价格的（）。 A．采购保管员由建设单位与承包商共同分享 B．采购保管员归建设单位 C.采购保管员归承包商
公路工程经济评价中不确定性分析【论文】
公路工程经济评价中不确定性分析 摘要：公路工程建设周期相对较长，受不确定性因素影响较多。在进行公路工程项目经济效益评价分析中需要综合考虑各类影响参数，如工期、投资、交通流量、运营成本、管养费用等。这些不确定性因素在评估过程中又带来更多不利影响。基于此，本研究采用盈亏平衡分析法、概率分析法、风险分析法，通过实例分析来探讨不同方法对公路工程经济评价的影响。 关键词：公路工程；经济评价；不确定性；应用分析 在公路工程经济分析上，多需要运用综合工程技术、经济学原理，针对公路工程建设各影响因素进行分析，以满足工程项目投资效益最大化。不确定性分析不同于风险分析，而是基于工程评估中各参数的变化可能性，利用概率方法来进行定量估算。公路工程在投资建设过程中，因周期长、涉及影响因素多，不确定性分析的应用更有助于优化工程项目投资决策，保障各项资源合理、有效使用，取得良好的经济效果。 1公路工程项目中不确定性归因分析
对于公路工程项目投资决策来说，因涉及较多不确定性因素，在衡量项目经济效果时，需要就项目投资、成本预算、建设周期、运营成本、工程交通流量等内容进行综合分析，以满足工程项目经济评价需要。由于这些参数本身具有不确定性，可能状态的结果是已知的，而对于发生的可能性却是未知的。其因素主要有：一是工程项目设计中数据统计的选择可能存在偏差，如对工程项目样本选择的差异性，评价公式及评估模型的不合理等；二是对工程项目原始数据可能存在不足，或者所选择的原始数据缺乏代表性，影响后期预测模型及预测方法的选择；三是工程建设期间外界不可知因素，如通货膨胀导致物价浮动，也可能对整个公路工程项目经济评价带来重大影响，如建设成本、运营费用发生偏差；三是工程技术革新，特别是对新工艺、新设备的运用，使得后期项目建设成本、收益等指标偏离预算；五是市场供需变化，特别是某些公路项目施工原材料的价格波动，也会影响经济评价；六是其他因素，如政策、法规变化、金融危机、环境等不可知因素的影响。 2不确定性分析法的应用研究 针对公路工程经济评价中不确定性因素的存在，在选择
公路工程经济管理风险及措施
公路工程经济管理风险及措施 摘要：经济社会发展的新形势下，公路工程面临着发展机遇，也存在诸多挑战。由于市场竞争更加激烈，提高工程管理质量，是企业提高综合实力、实现可持续 发展的有效途径。文章以经济管理为核心，首先指出管理中存在的问题，然后分 析了管理风险因素，最后阐述了相应的防范措施，以供参考。 关键词：公路工程；经济管理；问题；风险因素；防范措施 1 公路工程经济管理概述 公路工程是我国基础设施建设项目，成本、进度、质量三大要素，是开展经 济管理工作的重点。分析我国公路工程的特点，具有规模大、周期长的特点，建 设期间会耗费大量的人力、物力、财力，加强经济管理才能促进建设工作的顺利 进行①。新形势下，对公路工程进行经济管理，一方面要求控制好资金预算，另一方面要及时识别风险因素，并采用有效的应对措施。随着市场竞争越来越激烈，对于工程管理工作提出了更高的要求，经济管理作为其中的一部分，不仅能满足 市场经济发展的需求，也是促进企业可持续发展的重要途径。 2 当前管理中存在的问题 1.重视程度不足。调查发现，有不少施工企业的领导和职工认为，只要保证 工程在规定的时间内保质保量完成即可，因此在经济管理上的重视不足，缺少成 本核算理念。还有些管理人员认为，施工中的资金由上级拨付，依据的是工程进 度和预算，因此不会影响企业的经济效益，在资金的使用上做到尽量节约即可。 在这种思想下，领导和管理人员往往将重点放在了质量、进度上，将经济管理工 作抛之脑后。2.成本核算不全面。公路工程要想开展预算工作，必须从项目的成 本预算入手，对各项成本进行独立核算，从而保证预算结果的全面性和准确性。 然而，实际工作中企业在成本核算期间，没有严格按照管理要求执行，导致的结 果是成本核算、项目预算之间，会产生较大的差异。如此一来，透过成本核算资料，难以真实反映出预算的执行情况，分摊费用时缺乏科学的依据②。另外，核算手续也不完善。由于材料费用占施工总成本的70%，因此加强材料管理具有重 要意义。分析实际管理工作，可见问题较多，例如不验收、出料无限额、采购计 划不合理等。在此影响下，材料运输、布置有问题，从侧面上增加了工程成本。3.财务监督不到位。在我国的《会计法》中，明确规定了财务部门具有监督职责，而且具有较强的独立性③。但是，行政管理部门的领导采用任期责任制，在公路工程的经济活动、财务活动中，领导会进行直接干预。由此造成的结果，是财务 部门的监督职责难以落实，对于不合理、不真实的开支监督不及时，从而造成经 济损失。另外，缺乏强有力的支持，其他管理部门不愿采纳财务人员的核算建议，阻碍了财务监管水平的提升。 3 公路工程经济管理中的风险因素 1.施工成本风险。成本风险是经济管理风险之一，主要是对成本的控制工作 不到位，导致超出预算范围，造成资金不足、停工等现象。具体分析其原因如下：第一，在工程刚开始建设时，成本预算工作不合理，或者没有结合工程的实际情况；第二，伴随着材料在市场价格上的变动，也会影响施工成本。如果预算工作 开展前，没有做好市场调研，就可能忽视价格波动这一要素，导致施工期间成本 提高并超出预算④；第三，返工现象在施工中偶有发生，主要是违规操作、材料
工程经济学
问答题 简述价值工程的特点。 价值工程是以最低的总费用，可靠的实现产品或作业的必要功能，着重于功能分析的有 组织的活动。其主要特点有： 1）出发点上：是以用户的功能需求为出发点； 2）目的上：是致力于提高价值的创造性活动； 3）方法上：是以功能分析为核心，并系统研究功能与成本的关系； 4）活动领域上：涉及到整个寿命周期，是有组织有计划的开展工作。 为什么要对建设项目进行不确定性分析？ 工程经济分析是建立在分析人员对未来事件所作的预测与判断基础上的。但是，由于对分析用现金流估计的不准确、宏观环境的变化、项目和设备的专用性以及项目计算期设定的长短等因素都会给工程经济分析带来不确定和风险。因此，任何工程项目都不会完全实现预想的结果。工程经济分析的一个重要工作就是要研究各种不确定性和风险，找出各种估计和预测的偏差以及这些偏差的边界，而这些边界有可能导致我们选择不同于确定情况下的项目方案。 项目的财务评价和国民经济评价，两者有何不同？ 财务评价是从投资主体（全部投资者和直接投资者）的角度考察项目的盈利能力、清偿 能力等等；国民经济评价是按照资源合理配置的原则，从国家或地区整体的角度考察项目的效益和费用。 何谓影子价格？何谓影子工资？ 答：影子价格是指资源处于最佳分配状态时，其边际产出价值。也可说是社会经济处于某种最优状态下，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格，是消费者的支付意愿或是投资者的机会成本或是某种资源得到最合理利用时的价格。 影子工资是指工程项目中使用劳动力而使国家和社会所付出的代价。影子汇率是指能正确反映国家外汇经济价值的汇率。 根据价值工程技术，简述提高价值的五种方法。 （1）功能不变，降低成本。 （2）成本不变，提高功能。 （3）成本增加一些，功能有很大的提高，则价值也提高。
公路工程经济试题二
公路工程经济试题二 一、单选题（每题1分，共10分） 1、某单位拟向银行存入1000万元，已知年利率1.5％，共存五 年，按单利计息，问存款到期后的本利和为（）万元。 A、1080 B、1100 C、1075 D、1200 2、在编制施工图设计的时候，编制的经济文件应该依据（） 定额。 A、估算指标 B、概算定额 C、预算定额 D、施工定额 3、某项目现金流量如下，已知年利率为10％，则其净现值为（） A、392.33 B、192.33 C、213.56 D、315.5 4、属于经济效益动态评价方法的是：( )。 A、投资回收期法 B、计算费用法 C、现值法 D、决策收益表法5、对某个技术方案来说，在整个寿命周期内其净现值大小与选定的 基准收益率i n 有关,在以下说法中不正确的是：（） A、收益率越小，净现值越大 B、收益率越大，净现值越 大C、选定基准收益率为0时，净现值最大D、选定基准收益率为内部收益率时，净现值为0。 6、某工程一次性投资300万元，第二年开始投产，年净收益为30万元,则投资回收期为（）。 A、9年 B、10年 C、11年 D、12 7、拟建某厂总投资额2000万元，预计投产后每年销售收入1000万元，年经营成本和销售税金为500万元，则该项目的投资收益率为（） A、20％ B、25％ C、30％ D、35％ 8、冬季施工增加费是以（）为基数乘以冬季施工增加费费率计算得到。 A、直接费 B直接工程费 C建筑安装工程费 D定额直接费 9、以下哪项工人的费用应归入建筑安装人工费中？ A、材料保管人员 B机械驾驶员 C工程管理人员 D挖土方工人 10、某土方工程有两个施工方案，一是采用人工挖土方，单价为每方为6元，一是采用挖土机挖土，单价为每方3元，但机械使用费需投资6万元，则当他土方量大于（）时采用机械挖土更经济。 A、2万方 B、3万方 C、4万方 D、1万方 二、多选题（每题1分，共40分） 200
公路建设工程经济分析
公路建设工程经济分析 发表时间：2015-09-21T10:31:38.500Z 来源：《基层建设》2015年4期供稿作者：卢二维刘晔[导读] 佛山市顺德区碧桂园物业有限公司广东省公路工程是指以公路为对象而进行的的规划、设计、施工、养护管理工作的全过程极其所从事的工程实体。 卢二维刘晔 摘要：公路工程经济分析贯穿公路建设的整个过程，是项目可行性研究的重要组成部分，对项目投资有着十分重要的影响，是决定项目投资命运的关键，是企业投资决策的前提。通过对公路工程项目的经济评价研究，企业对未来的投资决策有了更加准确的把握，从而减少了投资决策过程中的主观性和盲目性，降低了投资风险，提高了投资效益，优化资源配置，进而为企业的投资决策和资本运作提供了科学依据，具有非常重要的理论意义和现实意义。 关键词：公路工程；经济分析；费用效益；财务分析 公路工程是指以公路为对象而进行的的规划、设计、施工、养护管理工作的全过程极其所从事的工程实体。公路工程经济就是对公路工程的经济分析。工程经济分析的研究对象主要是工程项目，它贯穿于工程项目的各项工作中，是工程活动中一个极其重要的内容，是技术知识和经济知识在工程项目上的具体运用。工程经济分析作为一种科学方法，它可以广泛应用于各项工程活动中，不仅可以帮助投资决策，而且可以帮助工程技术人员选择设计方案、施工方案、资源配置方案等，还可以帮助承包单位选择投标项目，制定投标方案，帮助监理工程师制定和选择监理方案及分析监理工作中各类问题的处理方案，如工程变更方案的选择等等。 一、工程经济分析的内容工程经济分析分为微观经济分析（或称财务分析、财务评价），宏观经济分析（或称国民经济评价、经济费用效益分析）和不确定性分析。 （一）财务分析是根据国家现行的财税制度和价格体系，在财务效益与费用的估算以及编制财务报表的基础上，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算财务分析指标，考察项目盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。财务分析是建设项目经济评价中的微观层次，它主要从微观投资主体的角度分析项目可以给投资主体带来的效益以及投资风险。作为市场经济微观主体的企业进行投资时，一般都进行项目财务分析。 （二）建设项目经济评价即指项目的经济费用效益分析，是按照合理配置国家资源的原则，采用影子价格、影子汇率、社会折现率等经济评价参数，分析项目的经济效率和对社会福利所作出的贡献，评价项目的经济合理性。（三）不确定性分析是研究各种经济参数发生变化时，经济分析结果的变化情况和变化范围，统计经济分析结果所面临的风险，为投资决策提供风险分析的资料和结果，以避免投资决策失误。 不确定性分析是项目经济评价中的一项重要内容。常用的不确定性分析方法有盈亏平衡分析，敏感性分析和概率分析。在具体应用时，要在综合考虑项目的类型、特点，决策者的要求，相应的人力、财力，以及项目对国民经济的影响程度等条件下来选择。一般来讲，盈亏平衡分析只适用于项目的财务评价，而敏感性分析和概率分析则可同时用于财务评价和国民经济评价。盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下，通过对产品产量、成本、利润相互关系的分析，判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法，故亦称为量本力分析。盈亏平衡分析虽然能够度量项目风险的大小，但并不能揭示产生项目风险的根源。虽然通过降低盈亏平衡点就可以降低项目的风险，提高项目的安全性；通过降低成本可以降低盈亏平衡点，但如何降低成本，应该采取哪些可行的方法或通过哪些有效的途径来达到该目的，盈亏平衡分析并没有给出答案，还需采用其他一些方法来帮助实现该目的。敏感性分析是在确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和项目对其变化的承受能力。一个项目在其建设与经营的工程中，由于项目内部环境的变化，许多因素都会发生变化。 敏感性分析不仅可以使决策者了解不确定因素对评价指标的影响，从而提高决策的准确性，还可以启发评价者对那些较为敏感的因素重新进行分析研究，以提高预测的可靠性。敏感性分析是项目经济评价时经常用到的一种方法，它在一定程度上定量描述了不确定因素的变动对项目投资效果的影响，有助于搞清项目对不确定因素的不利变动所能容许的风险程度，有助于鉴别敏感因素，从而及早排除那些无足轻重的变动因素。将进一步深入调查研究的重点集中在那些敏感因素上，或者针对敏感因素制定出管理和应对对策，以达到尽量减少风险，增加决策可靠性的目的。但敏感性分析也有其局限性，它不能说明不确定因素发生变动的情况的可能性大小，也就是没有考虑不确定性因素在未来发生变动的概率，而这种概率是与项目的风险大小密切相关的。对于此类问题，敏感性分析是无法解决的，这要借助于概率分析来解决。 概率分析又称风险分析，是利用概率来研究和预测不确定因素对项目经济评价指标影响的一种定量分析的方法。概率分析的方法有很多，这些方法大多是以项目经济评价指标的期望值的计算过程和计算结果为基础的。 二、经济费用效益分析方法与财务分析方法的区别：1、分析的角度不同，财务分析是从投资人的角度考察项目的盈利能力、偿债能力和生存能力，分析论证项目的财务可接受性。经济费用分析是从资源优化配置的角度，分析论证项目的经济合理性。 2、费用和效益范围不同，财务分析只根据项目直接发生的财务收支计划费用和效益，经济费用效益分析不仅计算自身的费用和效益，还考虑社会费用和效益，不仅计划直接费用和效益，还识别间接费用和效益。 3、采用的价格体系不同，财务分析使用市场预测价格，经济费用效益分析采用影子价格。 4、参数来源不同，财务参数根据行业经验经验数据测算，经济费用效益分析由国家统一组织测算发布。经济费用效益分析与财务分析结论均可行的项目，从经济角度看应予通过，反之予于否定。经济费用效益分析结论不可行的项目，一般不予通过。对某些具有重大政治、经济、国防、交通意义的项目，若经济费用效益分析结论可行，单财务分析不可行，可重新考虑方案，或提出相应优惠措施的建议，使项目在财务上具有生存能力，必要时要进一步说明建设的必要性，不在考虑财务分析的结果。对于财务现金流量不能全面、真实地反映其经济价值，需要进行经济费用效益分析的项目，应将经济费用效益分析的结论作为项目决策的主要依据之一。 三、经济费用分析和财务分析的基本原则：费用与效益计算范围相一致的原则。
加强公路工程经济管理的意义及策略
加强公路工程经济管理的意义及策略 市场经济的发展带动了公路工程建设的全面开展，现阶段，我国公路工程建设受到了经济发展形势的冲击，项目在建设过程中的投资越来越多，要想提高公路建设带来的经济效益，就要加强对公路工程经济相关方面的管理，促进我国公路建设不断发展。经济管理对公路工程的整个建设过程产生了严重影响，因此，要想实现公路工程建设的整体目标，就要加强对公路工程经济方面的管理，从而不断提高公路工程建设的质量。 一、加强公路工程经济管理的意义 1. 是市场经济在发展过程中的内在要求 在资源配置中市场经济的发展对其有着决定性作用，市场经济的不断发展是经济管理形成的主要因素，在经济的不断发展过程中，我国公路工程中的经济管理具有很大的必要性。公路工程建设在市场经济发展形势下，因此，需要遵循相应的发展规律，公路工程建设是国家经济发展的基础，同时也是科学技术发展的产物。随着市场经济的不断发展，公路工程建设作为国家经济发展的命脉，需要在建设过程中面对新的挑战。因此，加强公路工程经济管理，是市场经济在发展过程中的内在要求。 2. 能够保证国家经济的安全性
公路工程建设是国家经济发展的一种形式，是国家资产的重要部分，作为国家资产的一部分，公路工程在建设过程中必须开展经济管理方面的相关工作，有着十分重要的地位。公路工程从一定程度上理解是属于国家所有，加强公路工程经济管理便是保障国家经济安全的重要体现。公路工程在建设过程中，作为公路建设的管理者需要加强对工程成本的控制，做好工程建设的相关预算，对公路工程进行有效的经济管理，保证整个公路工程建设的安全性，从而在提高公路工程质量的同时，有效增强国家的经济效益，保证国家经济的安全性。 3. 是公路工程在质量控制方面的需要 公路工程属于国家基础设施建设，具有很强的公益性特征。公路工程建设是为社会服务的，从某种层度上来理解是公共产品，是一种非市场竞争性产品，给人们的出行提供了交通上的便利。在公路工程建设过程中，有效的经济管理能保证工程质量得到提升，经济管理是指在公路建设过程中对施工材料进行质量上的把关，做好成本控制，同时对整个施工过程进行监督，确保公路工程的建设质量。因此，我国公路在质量上的相关要求，需要在公路工程建设过程中对经济进行管理，方便人们的日常出行。 二、加强公路工程经济管理的有效策略 1. 树立正确的公路工程经济管理理念
道路工程经济不确定性评析【论文】
道路工程经济不确定性评析 1不确定性产生原因分析 公路工程的建设周期较长,建设过程中不确定因素很多。在考察投资项目的经济效果时,需要使用各种参数,如工程投资、建设期限、交通流量、成本、营运费用等,这些参数是进行公路工程项目经济分析和评价的基础数据,这些参数有的来自估计,有的来自预测,具有某种不确定性。一般情况下,产生不确定性的原因如下[1-2]:(1)统计偏差。产生的原因主要有原始数据统计上的误差,统计样本点的不足,公式或模型套用的不合理等。(2)原始数据太少,不具有代表性,原始数据的处理方法不当,所选择的预测模型和预测方法有问题。(3)存在不可计量的因素和未知因素。比如说,通货膨胀产生的物价浮动,会影响工程项目经济评价中所采用的价格,导致年经营收益、年经营成本等数据与实际发生偏差。(4)工程技术进步。工程技术进步引起新老设备和施工工艺的更新,这样根据原有技术和生产所估计出的年经营成本、收益等指标就会与实际值发生偏差。(5)市场供需发生变化。市场供需的变化会影响到产品的价格波动,进而对某些经济评价指标值产生影响。(6)其他因素。如政府政策、法规的变化,金融危机,自然灾害,战争因素等,均会对项目的经济效果产生一定的影响。
2不确定性经济分析方法研究 不确定性分析实质上分析建设项目的不利因素,对投资项目可能经受的风险程度进行预测和评估。目前,主要的不确定性分析方法有:盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析等。盈亏平衡分析通常用于公路工程项目的财务评价,敏感性分析和概率分析一般用于公路工程项目的财务评价和国民经济评价。 2.1盈亏平衡分析 2.1.1概念 盈亏平衡分析(收支平衡分析)是通过对项目投产后的盈亏平衡点(BEP)的测算来分析项目对市场需求变化适应能力的一种方法[3]。盈亏平衡点BEP)又称临界点,其计算公式如下[5]:盈亏平衡点越低,表明项目适应市场变化的能力越大,抗风险能力越强。某个因素的未来值变化的决策临界点,这个未来值可以是产量、成本、寿命、收益率等。当它们达到某个值时,如收益率达到基准值时,便可决定一个方案的取舍。BEP(生产能力利用率)=年产品销售收入-年可变总成本-年销
第四章_工程经济评价的基本指标
第四章工程经济评价的基本指标 4.1 评价指标体系概述 评价工程项目经济效果的好坏，一方面取决于基础数据的完整性和可靠性，另一方面取决于选取的评价指标体系的合理性，只有选取正确的评价指标体系，经济评价的结果能与客观实际情况吻合，才具有实际意义。项目经济评价指标的设定应遵循以下原则: （1）与经济学原理相一致的原则，即所设指标应该符合社会经济效益评价的需要。 （2）项目或方案的可鉴别性原则，即所设指标能够检验和区别各项目的经济效益与费用的差异。 （3）互斥型项目或方案的可比性原则，即所设指标必须满足共同的比较基础与前提。 （4）评价工作的可操作性原则，即在评价项目的实际工作中，这些方法和指标是简便易行而确有实效的。 根据经济评价指标所考虑因素及使用方法的不同，可进行不同的分类，一般有以下三种分类方法。 1．按指标在计算中是否考虑资金时间价值分类 在工程项目经济评价中，按是否考虑资金的时间价值，经济效果评价指标分为静态评价指标（不考虑资金时间价值）和动态评价指标(考虑资金时间价值)两类，如图4.1所示。 静态评价指标是在不考虑时间因素对货币价值影响的情况下，直接通过现金流量计算出来的经济评价指标。静态评价指标的最大特点是计算简便。主要用于技术经济数据不完备和不精确的项目初选阶段，或对计算期比较短的项目以及对于逐年收益大致相等的项目进行评价。 动态评价指标是在分析项目或方案的经济效益时，要对发生在不同时间的效益、费用计算资金的时间价值，将现金流量进行等值化处理后计算的评价指标。动态评价指标
能较全面地反映投资方案整个计算期的经济效果，主要用于项目最后决策前的可行性研究阶段，或对计算期较长的项目以及逐年收益不相等的项目进行评价。 静态评价指标主要缺点是没有考虑资金的时间价值和不能反映项目整个计算期间的全面情况。因此，在对投资项目进行经济评价时，应以动态分析为主，必要时另加某些静态评价指标进行辅助分析。 总投资收益率Array资本金净利润率 静态投资回收期 利息备付率 偿债备付率 资产负债率 内部收益率 净现值 净现值率 净年值 费用现值与费用年值 动态投资回收期 图4.1 项目经济评价指标体系（按时间价值分类） 2. 按指标本身的经济性质分类 在工程项目经济评价中，按项目经济评价指标本身的经济性质可分为时间性指标、价值性指标和效率性指标三类，如图4.2所示。 (1)时间性指标：利用时间的长短来衡量项目对其投资回收清偿能力的指标。常用的时间性评价指标有静态投资回收期、动态投资回收期、借款偿还期等。 (2)价值性指标：反映项目投资的净收益绝对量大小的指标。常用的价值性评价指标有净现值、净年值等。 (3)比率性指标：反映项目单位投资获利能力或项目对贷款利率的最大承受能力的指标。常用的比率性指标有总投资收益率、资本金净利润率、资产负债率、利息备付率、 偿债备付率、内部收益率、净现值率等。
《公路工程经济》样题一
《公路工程经济》样题一 一、单项选择题： 1、103T 模式是指（）。 A 、建设—拥有—经营—转让 B 、建设—拥有—转让 C 、建设—经营—转让 D 、拥有—经营—转让 2、资金时间价值的习惯表达式是（）。 A 、利率 B 、利息 C 、利润 D 、净现值 3、若A 是几期期初年金，求可用（）计算 A 、 B 、)1()1(1)1(i i i i A n n i i i A n n )1(1 )1(C 、 D 、i i i A N N 11 )1(1 )1(i i i A A N N )1(1 )1(4、价值工程的目的是（）。 A 、以最低的生产成本实现最好的经济效益 B 、以最低的生产成本实现使用者所需的功能 C 、以最低的寿命周期成本实现使用者的最高功能 D 、以最低的寿命周期成本可靠地实现使用者所需的功能 5、对于大型复杂的公路工程而言，应用价值工程的重点，应在（ ）。 A 、前期决策阶段 B 、研究设计阶段 C 、建设实施阶段 D 、工程保修阶段 6、下列选项不属于现金流量的是（）。 A 、新增流动资金 B 、固定资产折旧 C 、回收的固定资产余值 D 、税金及附加 7、根据《企业财务通则》，以下表述不正确的是（）。 A 、企业设立时，必须有法定的资本金 B 、企业资金不再划分固定资金、流动资金、专用资金 C 、将制造成本法改为完全成本法
D、经批准可实现加速折旧法 8、施工企业应根据工程作业的营业额的（）向税务机关缴纳营业额。 A、3% B、5% C、8% D、10% 9、土地使用费应包括在（）中。 A、预备费 B、建安费 C、工程建供地费用 D、与项目建设有关的供地费用 10、某公路工程，直接工程费为200万元，间接费为34万元，计划利润为13万元，营业税率为3%，则该工程应交营业税为（）万元。 A、8.258 B、8.250 C、8.010 D、7.777 二、多项选择题： 1、企业通过发行债券筹资的特点包括（）。 A、少交所得税 B、融资风险小 C、企业控制权不变 D、企业负债比率提高 E、资本成本率较高。 2、下列有关现金流量及现金流量图的表述中，正确的是（）。 A、年净现金流量是当年现金流入与现金流出之差，它应大于0，否则该项 目不可行 B、项目寿命结束时，应回收的固定资产余值和流动资金应属于现金流入的 范畴 C、计算项目的现金流量时，一般只计算现金的收支部分，包括用现金支付 的利息 D、大小，流向，时间点是现金流量图的三大要素 E、现金流量图的横轴称为时间轴，其每一个刻度表示一年 3、价值工程的工作程序包括准备、分析、创新和实施四个阶段。在分析阶段 要回答的问题包括（）。 A、价值工程的研究对象 B、研究对象的用途 C、研究对象的成本 D、研究对象的价值 E、新方案的满足程度 4、在设备购置费的构成中，属于设备运杂费组成的有（）。 A、设备供销部门手续费 B、设备出厂前的包装费
工程经济学项目经济评价案例分析
某化学纤维厂项目经济评价 1、概述 某化学纤维厂是新建项目，该项目经济评价是在可行性研究完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、原材料燃料动力的供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、环境保护、工厂组织和劳动定员及项目实施诸方面进行研究论证和多方案比较后，确定了最佳方案的基础上进行的。 项目生产国内外市场均较紧俏的某种化纤N产品，这种产品是纺织品不可缺少的原料，国内市场供不应求，每年需要一定数量的进口。项目投产后可以产顶替。 主要技术和设备拟从国外引进。 厂址位于城市近郊，占用一般农田16.667公顷，靠近铁路、公路、码头，交通运输方便。靠近主要原材料和燃料产地，供应有保障，水电供应可靠。 该项目主要设施包括生产主车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关生产管理、生活福利等设施。 2、基础数据 （1）生产规模和产品方案 生产规模为年产2.3万吨N产品，产品方案为棉形及毛型二种，以棉为主。 （2）实施进度 项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第五年达到90%，第六年达到100%。生产期按15年计算，计算期为18年 3、总投资估算及资金来源 （1）建设投资估算（见表1-1《建设投资估算表》） 建设投资估算及依据。建设投资估算是依据XXXX年XXXX部颁发的《XXXXXXXXXXX》进行编制的，引进设备价格的计算参照外商公司的报价，国内配套投资在建设期内根据国家规定考虑了涨价因素，即将分年投资额按年递增率6%计算到建设期末，建设投资估算额为44669万元，其中外币3454万美元，外汇按牌价1美元=5.48元人民币 建设期利息估算为4319万元，其中外汇为469万美元。 （2）流动资金估算（见表1-2《流动资金估算表》） 流动资金按分项详细估算法进行估算，估算总额为7084万元。 总投资为56072万元（总投资=建设投资+建设期利息+流动资金） （3）资金来源 本项目自有资金（资本金）16000万元，其余为借款。外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为9%，人民币建设投资部分由中国建设银行贷款，年利率为9.72%，流动资金由中国工商银行，年利率为8.64%。 投资分年使用，计划按第一年20%，第二年55%，第三年25%的比例分配。 《项目总投资使用计划与资金筹措表》见表1-3。 （4）工资及福利费估算 本项目全厂定员1140人，每人每年工资和福利费之和估算为2800元，全年工资及福利费总额为320万元（其中福利费按工资总额的14%计取）。 3、财务评价 （1）年营业收入和年营业税金及附加估算 N产品年产2.3万吨，产品销售价格是根据财务评价的定价原理。预测到生产期初的市场价格每吨为15400元计算，年营业收入估算值在正常年份为35420万元 年营业税金及附加按国家规定计算。产品交纳增值税，税率为14%，城市建设维护税按增值税的7%计
公路工程经济计算公式
公路工程经济计算公式 第一章工程经济管理 一、利息利率计算公式 1、利息 I=F-P 利息=目前债务人应付总金额-本金 2、利率 i=I/P×100% 利率=（利息/本金）×100% 3、单利 利息：I=P×i×n 利息=本金×利率×计息期数 本利和：F=P（1+in）本利和（本金与全部利息总和）=本金×（1+利率×计息期数）4、复利 利息：I=i×F t-1利息=利率×第（t-1）期末复利本利和 本利和：F=P（1+i）n F一本利和；P一本金；n一计息期数 5、名义利率（按年计的利率） r=i×m r一名义利率；i一计息周期利率；m一年内计息周期数 6、实际利率 本利和：F=P（1+r/m）m m一每年的计息期数 年实际率：i=（F-P）/P=（1+r/m）m-1 二、资金等值计算公式 1、一次支付终值公式：F=P（F/P，i,n）=P（1+i）n 2、一次支付现值公式：P=F（P/F，i,n）=F/（1+i）n 3、等额支付终值公式：F=A（F/A，i,n）=A×[（1+i）n-1/i] 4、等额支付现值公式：P=A（P/A，i,n）=A×[（1+i）n-1/i（1+i）n] 5、等额支付资金回收公式：A=P（A/P，i,n）=P×[i（1+i）n/（1+i）n-1] 6、等额支付偿债基金公式：A=F（A/F，i,n）=F×[i/（1+i）n-1] 7、永久年金：P=A/i
三、独立方案的经济评价 1、投资收益率（投资收益率是指投资方案建成达到设计生产能力后的一个正常生产年份的净收益总额与方案投资总额的比率。） R=A/I×100% A一年净收益总额或年平均净收益额；I—总投资（包括建设投资和流动资金）R≥Rc，则方案可行；若R
公路经济效益分析
公路工程经济效益分析 摘要:介绍了公路工程进行经济费用效益分析的基本原理和方法, 分析了影响经济费用效益分析的因素,并对公路工程经济费用效益分析中存在的问题进行了探讨。 关键词:公路工程; 经济费用; 经济效益; 经济费用效益分析 1 引言 经济费用效益分析是市政道路可行性研究的核心部分, 通过费用效益分析的方法判断建设项目的经济合理性, 是政府审批或核准项目的重要依据。目前公路经济费用效益分析在实际应用中, 对一些问题的认识和处理上不够统一, 本文将参照2006年国家发改委、建设部发布的《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)中有关经济费用效益分析的新内容, 并结合笔者的实际工作经验, 对当前城市道路经济费用效益分析的一些问题以及解决方法进行探索。 2公路建设项目经济效益的特点 经济费用效益分析是按照资源合理配置的原则, 从国民经济全局的角度, 用货物的影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数, 考察和确定项目的效益和费用, 分析、计算项目对国民经济所带来的净贡献, 根据经济费用效益分析指标, 对项目的经济合理性做出的评价。 (1) 从公路建设在国民经济中的地位和作用来看，公路建设项目如果仅考虑其内部效益或财务效益会觉得不够理想，但只要从整体效益上观察是合理的就应当创造条件积极上马。为了调动投资者的积极性还有必要调整税收价格政策，尽可能使财务效益与经济效益在方向上保持一致。 (2) 公路建设项目的内部效益之一反映在所完成的周转量增量上。但着眼于整个国民经济只要能够实现预期的旅客与货物的空间位移，则周转量越少其效益越高。 (3) 公路建设项目的产出物为非外贸物品无法像可外贸的工农业产品那样用国际市场价格来衡量其产出物的经济价值。 (4) 公路建设项目的经济效益与整个运输系统的经济效益是密切联系的，公路建设项目的经济效益要通过运输业各种运输方式之间的相互配合与合理分工体现出来。公路建设与其他运输方式之间相互制约相互促进，相互协调只有根据各种运输方式的技术经济特点合理分工密切配合形成完整有效的综合运输体系才能以较高的效率完成运输任务。 (5) 公路项目投资额一般较大，而且具有较长的建设周期。这反映公路建设项目具有远期经济效益大于近期经济效益的特点要求公路项目具有较短的投资回收期并非妥当片面追求投资回收期有可能导致公路建设上的短期行为。将项目的近期效益和远期效益结合起来考虑是公路建设项目经济评估中应当重视的问题之一。 （6）公路建设项目具有不可忽视的、但难以用货币准确衡量的外部效益和无形效益。在进行决策分析时不可忽视这些效益对方案选择的影响。一般说，这些效益的数值较小时，可不必进行定量分析只将定性分析的结果提供决策部门考虑即可。 3 公路经济费用效益分析的方法和内容 按照《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)(以下简称《方法》) 的要求, 城市道路对于收费项目, 进行财务分析和经济费用效益分析, 对于不收费项目, 仅进行经济费用效益