2019年运动服饰行业深度分析报告
目录
1. 行业赛道优良,中国市场空间巨大 (9)
1.1服装行业企稳回暖,运动服饰异军突起 (9)
1.2中国运动服饰市场潜力巨大,未来空间可期 (10)
2. 两强林立:Nike与Adidas并驾齐驱 (12)
2.1 市场集中度持续提升,Nike和Adidas 份额大增 (12)
2.2 Nike:科技为先,创新驱动的体育巨头 (13)
2.3 Adidas:时尚领航,巨头复苏势头强劲 (17)
3. 百花齐放:本土运动服饰龙头稳步发展 (21)
3.1 安踏:冉冉升起的行业巨头,持续提速成长 (21)
3.2 李宁:几经波折,复苏势头强劲 (25)
4. 细分领域精耕细作,有望另辟蹊径 (30)
4.1 lululemon:专注细分市场,打造极致产品 (30)
4.2 Under Armour:激进扩张,高增速神话不再 (33)
5. 运动时尚引领风潮,大行其道 (35)
5.1 Fila:凤凰涅槃,一路高歌 (35)
5.2 斯凯奇:时尚引流,增速亮眼 (38)
6. 户外运动有望受益冬奥红利,成为下一个风口 (42)
6.1 行业持续洗牌,历经调整未来可期 (42)
6.2 Columbia:历经调整,重回快速增长 (44)
6.3 探路者:户外龙头重拾初心,期待浴火重生 (46)
图表目录
图1:全球服饰市场规模增长稳健,2018年达1.4万亿美元 (9)
图2:全球运动服饰销售增速较高,2018年超3300亿美元市场规模 (9)
图3:运动装市场在整体服饰中占比不断提升 (10)
图4:服装子行业中运动服饰近五年复合增速最高 (10)
图5:中国运动服饰2018年市场规模达401亿美元 (10)
图6:近十年中国运动服饰市场增速遥遥领先 (11)
图7:中国运动装在整体服饰中占比不断提升 (11)
图8:中国运动服饰未来仍是极佳的赛道 (11)
图9:中国运动装2018年人均花费28.9美元 (12)
图10:中国人均运动服饰花费仍不到全球平均 (12)
图11:世界运动服饰CR5近五年提升4.4pct (12)
图12:Nike+Aiddas全球市占率提升明显 (12)
图13:中国运动服饰CR5近五年提升10.1pct (13)
图14:Nike+Aiddas中国市占率提升更快 (13)
图15:Adidas可定制4D球鞋 (13)
图16:NIKE Adapt BB 球鞋 (13)
图17:19财年前三季度Nike收入289亿美元 (14)
图18:19财年前三季度Nike净利润30.4亿美元 (14)
图19:2018年Nike全球运动服饰市占率达15.8% (14)
图20:Nike在各国市占率均较高 (14)
图21:近年中国区市场增速遥遥领先 (15)
图22:2019财年前三季度分地区收入占比 (15)
图23:Nike的直营业务营收入稳步提升 (16)
图24:Nike电商持续保持快速增长 (16)
图25:Adidas16年起收入稳步增长 (17)
图26:Adidas16年起净利润增长迅速 (17)
图27:Adidas净利率及毛利率逐步改善 (17)
图28:2013-2018年Adidas全球市占率上升 (18)
图29:2013-2018年Adidas中美市场市占率 (18)
图30:2013-2018年Adidas主品牌与Reebok收入情况 (18)
图31:2018年Adidas门店种类占比情况 (19)
图32:2018年Adidas门店分品牌占比情况 (19)
图33:2018年Adidas分地区营收占比 (19)
图34:2017年Adidas分地区营收占比 (19)
图35:2013-2017年Adidas主品牌与Reebok营收增速情况 (20)
图36:美国StockX网站2018前十转售价格球鞋中阿迪达斯占六位 (20)
图37:应用Boost泡沫底的NMD鞋 (20)
图38:安踏营收增速不断提升 (21)
图39:安踏净利润持续快速增长 (21)
图40:18年安踏国内市场排名第三,国内品牌第一 (22)
图41:安踏14-18年市占率不断上升 (22)
图42:2010-2014国内品牌收入对比 (22)
图43:安踏积极优化渠道结构,清理库存 (23)
图44:2010-2014年国内品牌收入增速 (23)
图45:2014-2018年安踏分品牌门店数量 (24)
图46:安踏2018年分品牌收入占比 (24)
图47:安踏多品牌矩阵 (25)
图48:李宁18年营收105.3亿元,同比增长18% (26)
图49:李宁18净利润7.2亿元,同比上升40% (26)
图50:2018李宁五大品类零售流水占比 (26)
图51:2018李宁品类收入占比 (26)
图52:2015-2018年李宁主品牌门店持续调整 (27)
图53:2014-2018年李宁直营及经销渠道店效情况 (27)
图54:2014-2018年李宁存货及应收天数 (28)
图55:2014-2018年库存情况 (28)
图56:2014-2018年李宁电商收入快速提升 (28)
图57:2014-2018年李宁电商占比稳步提升 (28)
图58:李宁纽约时装周走秀款 (29)
图59:李宁在纽约时装周期间热度上升明显 (29)
图60:lululemon发展情况 (30)
图61:19财年lululemon收入32.9亿美元 (31)
图62:19财年lululemon净利润4.8亿美元 (31)
图63:美国地区是公司当前最大销售市场 (31)
图64:亚太地区增速远超美国市场 (31)
图65:截至2019财年总计门店440家 (32)
图66:大陆门店集中于一二线城市 (32)
图67:公司自营零售仍占大头 (32)
图68:电商占比不断提升 (32)
图69:公司06-16年收入复合增速27.3% (33)
图70:公司06-16年净利润复合增速20.8% (33)
图71:公司17年起收入增速放缓明显 (34)
图72:公司17年起连续亏损 (34)
图73:18年服装品类收入34.6亿美元,占比66.7% (34)
图74:18年鞋类收入10.6亿美元,占比20.5% (34)
图75:北美市场收入占比超过70% (35)
图76:国际业务收入增速放缓明显 (35)
图77:Full Prospect 07/08年亏损553/3218万元 (36)
图78:FILA Marketing 07/08年亏624/805万元 (36)
图79:安踏对Fila做出的改变 (36)
图80:Fila18年收入超80亿元 (37)
图81:FILA 中国市占率稳不断提升 (37)
图82:Fila18年门店总数达1652家 (37)
图83:Fila店效较高 (38)
图84:斯凯奇18年收入46.4亿美元 (38)
图85:斯凯奇18年净利润3亿美元 (38)
图86:18年斯凯奇自有门店合计692家 (39)
图87:三种门店数量接近 (39)
图88:18年美国市场收入21.3亿美元,仍占大头 (39)