投资银行学课后习题[期末复习试题]

章节课后习题

第一章

一、填空题

1、投资银行在英国被称为商人银行。

2、1933年美国国会通过了著名的《银行法》，明确规定将投资银行业务与商业银行业务分开。

3、随着世界经济一体化的进程加快，投资银行业逐渐呈现的发展趋势包括国际化、全能化和集中化。

4、投资银行和商业银行的业务本源不同，业务范围也各有侧重。在融资方式上，商业银行属于间接融资，而投资银行属于直接融资。

5、投资银行的主要功能包括资金供需媒介、证券市场构造者、优化资源配置和促进产业集中。

二、不定项选择题

1、投资银行的早期发展主要得益于（ A ）

A．贸易活动的日趋活跃 B．证券业的兴起与发展

C．基础设施建设的高潮 D．股份公司制度的发展

2、以下不属于投资银行业务的是（ C ）

A．证券承销 B．兼并与收购 C．不动产经纪 D．资产管理

3、（ A ）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。

A．证券承销 B．兼并与收购 C．证券经纪业务 D．资产管理

4、现代意义上的投资银行起源于（ D ）

A．北美 B．亚洲 C．南美D．欧洲

5、以下属于投资银行的功能的是（）

A．媒介资金供需 B．构造证券市场

C．促进产业整合 D．优化资源配置

6、证券市场由（）主体构成。

A．证券发行者 B．证券投资者 C．管理组织者 D．投资银行

7、以下属于混业经营运作的前提条件是（）

A．银行本身具备较强的风险意识

B．银行具备有效的内控约束机制

C．当局的金融监管体系完善高效

D．法律框架健全

8、根据承销过程中所承担的责任和风险的不同，承销方式一般包括（）

A．包销 B．分销 C．代销D．余额包销

9、兼并是指（）

A．两个或多个以上的企业结合后创立一家新企业

B．一家企业吸收另外一家或几家企业的行为

C．一家公司通过主动购买目标公司的股权或资产，以获得对其的控制权

D．只进行业务整合而非企业重组，两个企业仍为两个法人，只发生控制权转移

三、判断题

1、银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。（√）

2、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。（×）

3、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。（×）

4、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。（×）

5、投资银行的本源业务是资产管理。（×）

第二章

一、填空题

1、现代投资银行的组织形式有合伙制、现代公司制、混合公司制。

2、投资银行组织结构的原则统一指挥、合理管理幅度、权责对等、专业化、弹性。

3、投资银行组织结构的分类包括直线制、职能制、直线职能制、事业部制、功能组织、多维立体组织。

4、现代公司制的投资银行包括股份和有限责任。

5、投资银行的发展模式包括分离型、综合和金融控股。

二、不定项选择题

1、国际投资银行的组织机构的模式大致可分为（）类型。

A．分业管理模式 B．欧洲模式

C．日本模式 D．美国模式

2、与合伙制，尤其是家庭式合伙制相比，现代公司制的优点在于（）

A．公司的法人功能 B．公司的管理现代化优点

C．公司的集资功能 D．建立有效的激励机制，防止道德风险的产生

3、投资银行的组织结构原则包括（）

A．统一指挥的作用 B．合理的管理幅度原

则

C．权责对等原则 D．专业化和弹性原则

4、投资银行事业部的缺点是（）

A．机构重叠 B．人员配备过多

C．以局部利益为重 D．设备、设施重复购置

5、投资银行内部结构层次有（）

A．决策层 B．职能层

C．投资银行的业务部门 D．投资银行内控部门

6、资本市场部门包括（）

A．项目融资部门 B．高收益债券部门C．掉期交易部门 D．资产证券化部门

7、投资银行采用综合型模式的国家有（）

A．奥地利 B．德国 C．瑞士D．比利时

8、金融控股公司的特点是（）

A．集团控股，联合经营 B．法人分业，规避风险

C．财务并表，各负盈亏 D．注重效率，健全管理

9、确定管理幅度应从（）三方面考虑。

A．工作能力 B．工作内容和性质

C．工作条件 D．工作环境

10、金融控股公司的潜在风险是（）。

A．系统风险 B．内幕交易和利益冲突

C．财务杠杆比率过高 D．内部控制不健全

三、判断题

1、直线制是一种最早也是最简单的组织形式，是从下到上实行垂直领导，下属部门只接受一个上级的指令，各级主管负责人对所属单位的一切问题负责。（×）

2、职能制的组织结构是否能够取得成功，关键取决于管理人员的素质、综合能力、管理风格和沟通技巧。（√）

3、事业部的经营原则是集中经营、分散决策。（×）

4、风险管理部门专门从事风险资本业务，不仅接受创业企业的融资委托，还主动寻找新兴的创业企业进行投资。（×）

5根据国际通行的会计准则，控股公司对控股51%以上的子公司，在会计核算时合并财务报表。（√）

第三章

一、填空题

1、证券的发行与承销是投资银行最早期、最基本的业务，也是其主要利润来源之一。

2、根据发行对象的不同，证券的发行可以分为公募和

私募两种。

3、证券的发行管理制度主要包括注册制、核准制这两种类型。

4、投资银行对证券的承销方式有包销、代销和余额包销三种形式。

5、债券在资本市场中具有高度的灵活性，按照发行主体不同，债券被分为政府、金融和公司三种基本类型。

二、不定项选择题

1、证券发行不同于一般的商品交易，具有以下（）几方面特点。

A．证券发行受严格的法律法规限制

B．证券发行是投资者筹措资金的形式

C．证券发行是实现社会资本优化配置的方式

D．证券发行是投资者让渡资金使用权而获取收益权的过程

2、按照不同的标准，证券发行可以分为不同的种类，主要有以下（）几种。

A．公募发行和私募发行 B．直接发行和间接发行

C．股票发行、债券发行 D．基金单位发行

3、证券发行的管理体制中，注册制和核准制的主要区别表现为（）

A．投资人的素质不同 B．获得发行权力的

公司范围不同

C．证券监管机构承担的责任不同 D．依据的内容不同

4、证券的承销方式有（）

A．包销 B．代销 C．余额包销D．以上都正确

5、在证券的发行和承销过程中，涉及的中介人包括（）

A．律师 B．承销商 C．审计师 D．注册会计师以及行业专家和印刷商

6、申请首次公开发行股票，需要满足的条件有（）

A．发行公司必须具有独立经营能力，最近3年连续盈利并无任何重大的违法行为

B．发起人自身认购的股本数额不得少于公司拟发行股本数额的35%

C、生产经营政策要符合国家的产业政策

D．发起人向社会公众发行的股本数额不得少于拟发行总额的25%

7、影响股票发行价格的因素总体上说有发行人自身的因素和环境因素，其中，发行人自身的因素有（）

A．发行人核心业务发展前景 B．管理费用和经济规模性

C．发行人所处行业的发展概况 D．投资项目的赢利预期

8、债权从产生至今的历史过程中，出现的种类繁多，目前尚无统一的划分方法。按照利息的支付方式不同，可将债权分为（）

A．公司债券 B．零息债券 C．浮动利率债券D．附息债权

9、债券的基本特点主要有（）

A．期限较长 B．流动性较强C．风险较小 D．收益相对稳定

10、发行人及主承销商在推介过程中不得（）

A．干扰询价对象正常报价和申购

B．披露招股意向书等公开信息以外的发行人的其他信息

C．推介资料有虚假记载、误导性陈述

D．推介资料有重大遗漏

三、判断题

1、证券发行实质上是投资者出让资金使用权而获取收益为核心的相关权利过程。（√）

2、所谓的私募发行就是向普通的投资者发行证券。（×）

3、证券发行的代销方式是最传统、最基本的承销方式。（×）

4、发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35%。（√）

5、再发行的过程中，公司最近3个会计年度加权平均净资产收益率不低于10%。（√）

6、承销书有时又被称为购买合同或者购买协议。（√）

第四章

一、填空题

1、投资银行的交易业务主要包括做市商、自营业务和经纪业务。

2、证券经纪业务包含的要素有委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。

3、证券经纪商与客户之间是一种委托关系。

4、做市商制度最著名的是纳斯达克市场。

5、做市商最基本的功能就是提供流动性保障。

6、证券自营业务所面临的风险主要有合规、市场、政策、经营和流动。

二、不定项选择题

1、在证券经纪业务中，证券经纪商为客户保密的资料包括（）

A．股东账户和资金账户的密码和账号

B．买卖哪种证券

C．资金账户中的资金余额

D．股东账户中的库存证券种类和数量

2、投资者买卖证券之前需办理的基本账户主要包括（）

A．证券账户 B．保证金账户

C．资金帐户 D．机构账户

3、我国证券公司接受客户买卖委托的形式主要有（）

A．口头委托 B．柜台委托

C．电话委托 D．计算机终端委托

4、评价市场流动性的指标，最简单、常用的是（）

A．交易等待时间 B．价格变动频率

C．买卖差价 D．报价数量

5、投资银行担任做市商要承担的成本有（）

A．直接交易成本 B．存货成本

C．流动性成本 D．不对称信息成本

6、我国综合类证券公司欲取得从事证券自营业务的资格，需具备的条件是（）

A．证券专营机构具有不低于2000万元人民币的净资产

B．证券兼营机构具有不低于2000万元人民币的证券营运资金

C．证券专营机构具有不低于1000万元人民币的净资产

D．证券兼营机构具有不低于1000万元人民币的净营运资金

7、证券自营业务的最高决策机构是（ B ）

A．投资决策机构 B．董事会

C．自营部门 D．以上答案都不正确

8、投资银行在进行自营业务时接受（）的监管。

A．投资银行内部 B．机构投资者

C．证券监管机构 D．证券交易所

三、判断题

1、投资银行在从事经纪业务时不承担投资风险，只按照客户的指令进行交易。（√）

2、在证券交易所的交易中，投资者可以不通过委托经纪商，自行买卖证券。（×）

3、经纪商应无条件的接受客户的各种委托。（×）

4、证券商在客户不能按期支付融入的资金和证券时，有权直接变卖客户保证金账户中的证券予以抵偿。（√）

5、当做市商报价大幅度高于市场均衡价格就会造成大批的投资者从做市商手中买入证券，使其卖出数量超过买入数量，致使做市商手中证券数量不足。（×）

6、对同一证券，当自营业务的报价与经纪业务的报价同时发生，并且交易价格相同时，自营业务的买卖应该优先成交。（×）

第五章

一、填空题

1、广义的资产重组指公司采取的涉及资产外部规模及内部结构改变的一切经营活动，它主要包括公司扩张、公司收缩、改变公司控制权结构三个方面。

2、在并购过程中，有一个很重要的环节就是对企业进行调查，一般对企业调查的内容有资产情况调查、财务方面调查、业务市场调查、税务方面、法律方面调查。

3、不同的并购意图和交易会有不同的整合要求。一般来说，并购交易后的公司整合有管理制度、组织结构与业务整合或产业整合、人力资源、企业文化四个方面。

4、杠杆收购的实施过程通常包括以下几个阶段：设计准备、筹措收购资金、收购目标公司、公司重组组合、公司上市或公司出售。

5、在企业反并购中，积极策略主要包括股票回购、“焦土”战术、寻找“白衣骑士”、帕克曼战略、“绿色邮件”、法律策略六个方面。

二、不定项选择题

1、下列属于公司收缩的重组方式有（）

A．资产剥离 B．企业分立 C．企业清算D．企业破产

2、企业的并购类型中，下列选项中按照出资方式划分的是（）

A．购买式并购 B．承担债务式 C．股权并购D．控股式并购

3、在企业并购中寻找目标，理想中的目标企业应该具有的特征是（）

A．目标企业规模适中，最好与并购企业的规模相匹配

B．具有较好的可利用资源

C．企业发展前景很好，但由于管理等原因导致目前经营状况不是很理想

D．股票价格过低的企业，托宾Q值较小

4、从目标公司的角度看，选择并购支付方式时，需要考虑的因素有（）

A．股东控制权丧失的问题 B．资本利得与股本红利收益

C．税收 D．企业未来发展需要的现金流

5、投资银行在杠杆收购中的作用有（）

A．提供过渡性贷款 B．承担垃圾证券的设计与发行工作

C．以其专业技能寻找目标公司 D．促进双方交易顺利进行

6、公司采取反向杠杆收购的原因有（ D ）

A．为股东提供流动性

B．通过二次发行筹集的资金降低公司的杠杆效率

C．使证券投资可以获得高额回报

D．上述所有

7、下列属于的一些特殊属性是（）

A．收购主体的特殊性 B．商事性C．通过融资完成 D．使管理层法律地位发生变化

8、下列属于防御性策略中的“毒丸”计划有（）

A．优先股计划 B．负债毒丸C．人员毒丸 D．员工持股计划

9、并购支付可选择的工具有（）

A．现金 B．债务凭证C．并购股票 D．以上工具的组合

10、管理层防卫策略有（）

A．金降落伞 B．银降落伞C．相互持股 D．股票回购

三、判断题

1、资产剥离完成后能够产生新的法律实体，而且卖方对出售的资产拥有控制权。（×）

2、股权划去与企业分立没有相似之处。（√）

3、协议收购一般在善意并购中使用。（√）

4、混合并购能够帮助企业避免或减少系统风险。（√）

5、股票价值高的企业，托宾Q值较大。（×）

第六章

一、填空题

1、在项目融资中主要是依赖于现金流量和资产状况来安排融资。

2、承担项目融资贷款责任的银行参与数目主要是由贷款的规模和项目的风险两个因素决定的。

3、公司型合资结构的基础是有限责任公司。

4、项目公司融资模式在税收结构安排和债务形式上方面缺乏灵活性。

5、项目投资者作为担保人是项目融资中最主要也是最常见的一种形式。

二、不定项选择题

1、项目融资起源于（ B ）

A．20世纪20年代 B．20世纪30年代

C．20世纪40年代 D．20世纪50年代

2、以下方面不属于项目融资贷款人能够追索的项目借款人的财产有（ D ）

A．该项目资产 B．该项目现金流量

C．对该项目的义务 D．个人财产

3．项目的融资结构主要包括（）

A．项目投资结构 B．项目融资结构

C．项目信用担保结构 D．以上答案均正确

4、项目融资方式的当事人，主要包括（ C ）

A．股本提供者 B．多边金融结构和出口信贷机构

C．项目建设的工程公司或承包公司 D．无担保贷款的提供者

5、以下属于无限连带责任的合资结构是（ B ）

A．公司型合资结构 B．合伙制结构

C．非公司型投资结构 D．信托基金结构

6、以下合资结构中税务安排较为灵活的是（）

A．公司型合资结构 B．合伙制结构

C．非公司型投资结构 D．信托基金结构I

7、契约型合资结构的不足之处是（）

A．投资转让程序比较复杂，交易成本比较高 B．管理程

序比较复杂

C．投资转让程序比较简单，交易成本比较高 D．不能享受税收优惠

8、信托基金结构的优点主要有以下（）几方面。

A．税收结构灵活性大 B．有限责任

C．融资安排比较容易 D．现金流的控制比较容易

9、项目融资的贷款对象是（）

A．项目公司 B．项目发起人

C．项目承包人 D．项目参加人

三、判断题

1、项目融资的贷款期限能够做到比一般商业贷款期限更长。（√）

2、项目融资可以利用税收优势降低融资成本。（√）

3、公司型合资结构可以直接调用项目所产生的现金流量，可以利用项目现金流来自行安排融资。（×）

4、在以“设施使用协议”为基础的项目融资模式中，使用者使用设施才会付款，不使用不需付款。（×）

5、项目的可行性等同于项目的可融资性。（×）

第七章

一、填空题

1、投资银行的咨询业务是指投资银行凭借投资经验、专业技术、信息和人才等方面的优势，接受客户的委托，以单独业务或者附属于其他业务形式，为客户提供有关企业资产重组、信息咨询和企业管理咨询等多方面服务的直接或者间接的研究决策活动。

2、咨询服务具有知识创新性、信息综合性、独立客观性和着眼于未来的特征。

3、一般来讲，投资银行提供的管理咨询服务有四种：基础服务、专项服务、战略顾问和综合服务。

4、管理咨询服务的主要趋势有。

5、专项资产管理按委托资产的形态分类，可划分为现金管理、国债管理、新股申购、企业年金管理。

6、证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

7、证券投资基金相关的当事人主要包括基金份额持有人（或基金投资者）、基金管理人、基金托管人和基金销售代理人。

二、不定项选择题

1、投资银行咨询服务的特征是（）

A．知识创新性 B．信息综合性

C．独立客观性 D．着眼于未来

2、投资银行咨询业务的功能是 ( )

A．提高市场效率 B．提高上市公司质量

C．提高投资银行的市场竞争力 D．引导投资者理性投资

3、管理咨询服务的传统目标包括（）

A．提供客户所需要的信息 B．设计解决问题的方案

C．进行管理诊断 D．提出各种有利于客户的建议和方案

4、资产管理业务的特点是（）

A．资产管理体现了金融契约的委托代理关系

B．资产管理服务采用个性化的管理

C．投资银行的受托资产的多样性

D．客户承担投资风险

5、资产管理业务与证券投资基金的区别是（）

投资银行学模拟试卷考卷及答案套

投资银行学模拟试卷考 卷及答案套 Last revised by LE LE in 2021

模拟试卷 一、单选题（每题1分，共8分）CDABBADA 1.以下不属于投资银行业务的是（）。 A 证券承销 B 兼并与收购 C 不动产经纪 D 资产管理 2.现代意义上的投资银行起源于（）。 A北美 B亚洲 C南美 D欧洲 3.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（）。a A 超大型投资银行 B 大型投资银行 C 次大型投资银行 D 专业型投资银行 4.我国证券交易中目前采取的合法委托式是（） A 市价委托 B 当日限价委托 C 止损委托 D 止损限价委托 5.深圳证券交易所开始试营业时间（） A 1989年10月1 日 B 1992 年12月1日 C 1992年12月19 日 D 1997年底 6.资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。 A委托一一代理 B管理一一被管理 C所有一一使用 D 以上都不是 7.中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（） A 1989年10月1 日 B 1992 年12月1日 C 1992年12月19 日 D 1997年底 8.客户理财报告制度的前提是（） A 客户分析 B 市场分析 C 风险分析 D 形成客户理财报告 二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分） ABCD ABCD ABCD ABCD ABC BCD ABCD ABCD ABC BCD ABC ABCD AB BC ACD 1.证券市场由（）主体构成。 A证券发行者 B证券投资者 C管理组织者 D投资银行 2.投资银行的早期发展主要得益于（）。 A贸易活动的日趋活跃 B证券业的兴起与发展 C基础设施建设的高潮 D股份公司制度的发展 3.影响承销风险的因素一般有（）。 A市场状况 B证券潜质 C承销团 D发行方式设计 4.资产评估的方法有（）。 Ａ收益现值法Ｂ重置成本法 Ｃ清算价格法Ｄ现行市价法 5.竞价方法包括的形式有（）。 Ａ网上竞价Ｂ机构投资者（法人）竞价 Ｃ券商竞价Ｄ市场询价 6.投资银行从事并购业务的报酬, 按照报酬的形式可分为()。 A 固定比例佣金 B 前端手续费 C 成功酬金 D 合约执行费用 7.收购策略有（）。 A 中心式多角化策略 B 复合式多角化策略 C 纵向兼并策略 D 水平式兼并策略 8.下列可以参与经纪业务的有（） A 券商 B 证券交易所 C 资金清算中心 D 证券投资咨询公司 9.证券交易的风险主要有（） A 体制风险 B 信用风险 C 市场风险 D 流动性风险 10.投资银行在二级市场上一般作为（）存在。 A 投机商 B 自营商

《投资银行学》试题 答案

投资银行学 一、名词解释：每题6分，共30分 1.定向增发 也称为“非公开发行股票”，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为，发行对象不超过十名。 2.新设合并 是指两个或两个以上的公司合并后，成立一个新的公司，参与合并的原有各公司均归于消灭的公司合并。3.股权资本自由现金流 股权自由现金流量(Free Cash Flow to Equity；FCFE)；是指在除去经营费用、税收、本息偿还以及为保障预计现金流增长要求所需的全部资本性支出后的现金流。 4.毒丸计划 毒丸计划，正式名称为“股权摊薄反收购措施”，最初的形式很简单，就是目标公司向普通股股东发行优先股，一旦公司被收购，股东持有的优先股就可以转换为一定数额的收购方股票。 5.有限合伙制 有限合伙制是指在有一个以上的合伙人承担无限责任的基础上，允许更多的投资人承担有限责任的经营组织形式。 二、简答题：每题10分，共40分。 1. 我国十八大三中全会的决定中提出要“推进股票发行注册制改革”，什么是股票发行的注册制？它和我国现行的核准制最大的差别在什么地方？ 股票发行注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开, 制成法律文件,送交 主管机构审查, 主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种制度。它和我国现行的核准制最大的差别是：在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查, 不进行实质判断。如果公开方式适当, 证券管理机构不得以发行证券价格或其他条件非公平, 或发行者提出的公司前景不尽合理等理由而拒绝注册。注册制主张事后控制。注册制的核心是只要证券发行人提供的材料不存在虚假、误导或者遗漏 , 即使该证券没有任何投资价值，证券主管机关也无权干涉，因为自愿上当被认为是投资者不可剥夺的权利。 2. 巴菲特的伯克希尔公司是多元化收购的成功典范，你认为他收购成功的主要原因是什么？ 巴菲特选择收购公司时，所考虑的一些问题： 1、股本回报的表现如何？ 与那些较短时间以来回报较高的公司相比，多年保持股本回报率良好的公司更适合收购。巴菲特喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。 2、这家公司的债务情况如何？ 如果一家公司债务股本比过大，这很可能是个危险的信号，因为这就意味着该公司收入中较大一部分将用于还债。如果这家公司的增长是建立在欠下更多债务的基础上，就更加不适宜收购。 3、这家公司的利润率如何？ 巴菲特选择收购的公司拥有良好的利润率，特别是利润率在增长的公司，是更好的投资对象。和考虑股本回报率时一样，要观察长年以来的利润率，而非短期趋势。 4、这家公司的产品是否独一无二？ 巴菲特认为，如果一家公司的产品很容易就能为另一家的产品所取代，那么这家公司就有较高风险，不如那些产品独特不容取代的公司安全。

投资银行学期末考试试卷

江西财经大学 06－07第一学期期末考试试卷 试卷代码： 01532A授课课时：32 课程名称：投资银行学适用对象：本科 一、名词解释(每小题4分，共16分) 1.股票指数期货 2. 管理层收购 3.开放式基金 4 绿鞋条款 二、简答题（回答要点，并简明扼要作解释。每小题8分，共32分）。 1.简述投资基金的特征 2.高科技企业发展分为哪几个阶段？ 3.兼并与收购的动机有哪些？. 4.简述为什么信用经纪业务仍属于经纪业务的范畴 三、单项选择题(从下列各题四个或多个备选答案中选出一个正确答案，并将其代号写在答题纸的相应位置。答案选错或未选者，该题不得分。每小题2分，共10分。） 1．以下（）不属于基金当事人。 A. 基金持有人 B. 基金托管人 C. 基金管理人 D. 基金监督者 2．拟公开发行或配售的股票面值超过人民币（）元或预期销售总金额超过人民币（）元的，证券经营机构应当按照《股票发行与交易管理暂行条例》的规定组织承销团。 A. 5000万 B. 1亿 C. 2亿 D. 3亿 3. 投资银行的主要利润来源包括（）。 A．存贷款利差、资金运营收入和表外业务收入 B．存贷款利差、佣金、资金运营收入 C．佣金、资本运营收入 D．佣金、表外业务收入、资本运营收入 4．投资银行的核心业务是（）。 A. 证券承销 B. 存款业务 C. 表外业务 D. 中间业务 5.中国目前对投资银行的资格管理采用（）。 A. 注册制 B. 特许制 C. 会员制 D. 分行制 四、判断改错题(请在下列句子或段落中错误的地方划横线，并将正确内容写在横线下面。每

小题2分，共6分) 1.证券交易所为各种交易证券提供公开、公平、充分的价格竞争,以发现合理的交易价格, 因此,证券交易所具有价格决定的功能 2.尽职调查是检查投资银行在承销时是否服务周全 3.承销的发行方式风险中代销业务风险最大，余额包销的风险次之，全额包销风险最小 五、论述题(共36分) 1.试分析股权分置改革对我国资本市场并购活动的影响.(22分) 2.比较分析契约型基金与公司型基金的异同.(14 分)

2021年《投资银行学》期末考试及答案

*欧阳光明*创编 2021.03.07 《投资银行学》 期末考试试卷 考生注意：1．本试卷满分100分。 2．考试时间90分钟。 3．卷面整洁，字迹工整。 4．填写内容不得超出密封线。 一、单选题（每题2分，共16分） 1．（）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 A．证券承销B．兼并与收购 C．证券经纪业务D．资产管理 2．关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（） A．美国 B．英国 C．德国 D．日本 3．（），中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。 A．1982年1月 B．1983年1月 C．1984年1月 D．1985年1月4．以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（）。 A．发行人主营业务发展前景B．产品价格有无上升的潜在空间C．投资项目的投产预期和盈利预期D．发行人所处行业的发展状况5．客户理财报告制度的前提是（） A．客户分析B．市场分析 C．风险分析D．形成客户理财报告 6．投资银行的核心业务是（）。 A．资产管理业务 B．发行业务 C．代理业务 D．自营业务 7．上海证券交易所建立于（） A．1989 年10月1 日 B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底 8．按照并购方式划分，并购可分为（）。 A．杠杆收购B．要约收购 C．经理层收购D．协议收购 二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分） 1．通常的承销方式有（）。 A．包销B．投标承购 C．代销D．赞助推销

投资银行学A卷答案

# 投资银行学A卷答案 一、判断正误（共20个题，每题1分，满分20分。） 1．（×）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。 2．（×）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。 3．（√）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。 4．（√）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。5．（√）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。 6．（√）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。 { 7．（×）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。 8．（×）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。而资本市场的风险要远远小于货币市场。 9．（√）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并）。 10．（×）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。 11．（×）投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。 12．（√）按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司内部控制指引》，我国证券公司在资产管理业务的内部控制管理中，受托资金不可以与自有资金混合使用。 13．（√）我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司。 14．（√）1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》，该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制。 < 15．（×）在风险投资业务中，风险资本的退出一定必须通过发行股票上市变现。 16.（√）证券承销业务范围很广，各类股票、债券和基金证券等的发行均可以包括在内。 17．（√）按照2003年2月1日起施行的《证券业从业人员资格管理办法》规定，证券公司不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务。 18．（√）杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。 19．（×）作为证券经纪商，投资银行本身没有任何风险。 20．（√）在我国，设立综合类证券公司比设立经纪类证券公司有更加严格的条件。 二、单项选择（共15个题，每题2分，满分30分。） 1．（ B ）并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为： · A．纵向并购 B. 横向并购 C. 新设合并 D. 混合并购 2．（ D ）根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是： A. 实现规模经济 B. 追求多元化经营 C. 避免较高的新建成本 D. 提高市场占有率 3．（ B ）以下不属于证券市场系统性风险的是： A. 利率风险 B. 财务风险 C. 购买力风险 D. 外汇风险

投资银行学课后习题[期末复习试题]

章节课后习题 第一章 一、填空题 1、投资银行在英国被称为商人银行。 2、1933年美国国会通过了著名的《银行法》，明确规定将投资银行业务与商业银行业务分开。 3、随着世界经济一体化的进程加快，投资银行业逐渐呈现的发展趋势包括国际化、全能化和集中化。 4、投资银行和商业银行的业务本源不同，业务范围也各有侧重。在融资方式上，商业银行属于间接融资，而投资银行属于直接融资。 5、投资银行的主要功能包括资金供需媒介、证券市场构造者、优化资源配置和促进产业集中。 二、不定项选择题 1、投资银行的早期发展主要得益于（ A ） A．贸易活动的日趋活跃 B．证券业的兴起与发展 C．基础设施建设的高潮 D．股份公司制度的发展 2、以下不属于投资银行业务的是（ C ） A．证券承销 B．兼并与收购 C．不动产经纪 D．资产管理

3、（ A ）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 A．证券承销 B．兼并与收购 C．证券经纪业务 D．资产管理 4、现代意义上的投资银行起源于（ D ） A．北美 B．亚洲 C．南美D．欧洲 5、以下属于投资银行的功能的是（） A．媒介资金供需 B．构造证券市场 C．促进产业整合 D．优化资源配置 6、证券市场由（）主体构成。 A．证券发行者 B．证券投资者 C．管理组织者 D．投资银行 7、以下属于混业经营运作的前提条件是（） A．银行本身具备较强的风险意识 B．银行具备有效的内控约束机制 C．当局的金融监管体系完善高效 D．法律框架健全 8、根据承销过程中所承担的责任和风险的不同，承销方式一般包括（）

A．包销 B．分销 C．代销D．余额包销 9、兼并是指（） A．两个或多个以上的企业结合后创立一家新企业 B．一家企业吸收另外一家或几家企业的行为 C．一家公司通过主动购买目标公司的股权或资产，以获得对其的控制权 D．只进行业务整合而非企业重组，两个企业仍为两个法人，只发生控制权转移 三、判断题 1、银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。（√） 2、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。（×） 3、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。（×） 4、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。（×） 5、投资银行的本源业务是资产管理。（×） 第二章

投资银行学期末考试复习资料

投资银行学复习资料 一、名词解释(每小题4分，共16分) 1.股票指数期货 2. 管理层收购 3.开放式基金 4 绿鞋条款 二、简答题（回答要点，并简明扼要作解释。每小题8分，共32分）。 1.简述投资基金的特征 2.高科技企业发展分为哪几个阶段？ 3.兼并与收购的动机有哪些？. 4.简述为什么信用经纪业务仍属于经纪业务的范畴 三、单项选择题(从下列各题四个或多个备选答案中选出一个正确答案，并将其代号写在答题纸的相应位置。答案选错或未选者，该题不得分。每小题2分，共10分。） 1．以下（）不属于基金当事人。 A. 基金持有人 B. 基金托管人 C. 基金管理人 D. 基金监督者 2．拟公开发行或配售的股票面值超过人民币（）元或预期销售总金额超过人民币（）元的，证券经营机构应当按照《股票发行与交易管理暂行条例》的规定组织承销团。 A. 5000万 B. 1亿 C. 2亿 D. 3亿 3. 投资银行的主要利润来源包括（）。 A．存贷款利差、资金运营收入和表外业务收入 B．存贷款利差、佣金、资金运营收入 C．佣金、资本运营收入 D．佣金、表外业务收入、资本运营收入 4．投资银行的核心业务是（）。 A. 证券承销 B. 存款业务 C. 表外业务 D. 中间业务 5.中国目前对投资银行的资格管理采用（）。 A. 注册制 B. 特许制 C. 会员制 D. 分行制 四、论述题(共36分) 1.试分析股权分置改革对我国资本市场并购活动的影响.(22分) 2.比较分析契约型基金与公司型基金的异同.(14 分)

一、名词解释(每小题4分，共16分) 1.要约收购 2.买进期权 3.做市商 4.信用经纪 二、简答题（回答要点，并简明扼要作解释。每小题8分，共32分） 1.简述证券经纪业务的特点 2.投资银行与其他金融机构有什么区别 3.风险投资的投资原则有哪些 4.简述做市商制度的利弊 三、单项选择题（从下列各题四个或多个备选答案中选出一个正确答案，并将其代号写在答题纸 的相应位置。答案选错或未选者，该题不得分。每小题2分，共10分。） 1．从组织形式上来看，证券交易所可分为（）。 A．公司制和会员制B．公司制和契约制 C．会员制和契约制D．契约制和合伙制 2．投资银行的业务所呈现出来的新趋势是（）。 A．专业化B．专业化与多样化并存 C．多样化D．一部分趋向于专业化一部分趋向于多样化3．杠杆收购是一家公司主要通过（）购买另一家公司的并购方式。 A．自有资金B．股票 C．借入资金D．其他有价证券 4. 下列（）方式是创业投资退出创业企业的最佳方式。 A．破产，清算B．出售 C．回购D首次公开发行． 5．用现金流量法为目标公司定价，则公司的价值为（）。 A．企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的差 B．企业期末残值的折现值 C．企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的加总 D．企业各年现金流量的折现值之和 五、论述题（共36分） 1.试述投资银行在企业并购中充当的角色及其相应策略的制定(22分) 2.比较开放式基金和封闭式基金的区别(14分)

投资银行学练习题一

投资银行学练习题一 一、单项选择题 1、"大爆炸"（Big Bang）的金融改革方案实施的主要目的在于（）。 A．促进分业经营B．推动混业经营C．降低金融风 D．刺激经济增长 2、以下（）不属于基金当事人。 A．基金持有人B．基金托管人C．基金管理人D．基金监督者 3、下列（）选项最精确的界定了在贷款人的债权得不到按约清偿时，贷款人可得到对项目资产的权利。 A．强制性债权B．所有权C．使用权D．物权性权利 4、引发金融创新的原因主要有（）。 A．调控价格水平B．提高资产管理质量C．转嫁风险和规避监管D．提高资信度 5、拟公开发行或配售的股票面值超过人民币（）元或预期销售总金额超过人民币（）元的，证券经营机构应当按照《股票发行与交易管理暂行条例》的规定组织承销团。A．5000万B．1亿C．2亿D．3亿 6、杠杆收购是一家公司主要通过（）购买另一家公司的并购方式。 A．自有资金B．借入资金C．股票D．其他有价证券 7、在本国以外的资本市场上发行的以第三国货币为面值货币的国际债券称为（）。 A．武土债券B．扬基债券 C．欧洲债券D．外国债券 8、投资银行的核心业务是（）。A．证券承销B．存款业务C．表外业务D．中间业务 9、下面关于首次公开发行向二级市场投资者配售的操作程序的顺序，正确的是（）。 A．刊登招股说明书、刊登发行公告、收缴股款、划款、交割 B．刊登招股说明书、刊登发行公告、收缴股款、交割、划款 C．刊登发行公告、刊登招股说明书、收缴股款、划款、交割 D．刊登发行公告、刊登招股说明书、收缴股款、交割、划款 10、用现金流量法为目标公司定价，则公司的价值为（）。 A．企业各年现金流量的折现值之和 B．企业期末残值的折现值 C．企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的加总 D．企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的差 11、从组织形式上来看，证券交易所可分为（）。 A．公司制和会员制B．公司制和契约制C．会员制和契约制D．契约制和合伙制 12、根据交易价格形成方式的不同，证券交易方式可被划分为（）。 A．现货交易和期货交易B．现金交易和保证金交易 C．做市商交易和现货交易D．做市商交易和竞价交易 13、投资银行的业务所呈现出来的新趋势是（）。 A．专业化B．多样化C．专业化与多样化并存D．一部分趋向于专业化一部分趋向于多样化 14、投资银行的主要利润来源包括（）。 A．存贷款利差、资金运营收入和表外业务收入B．存贷款利差、佣金、资金运营收入 C．佣金、资本运营收入、利息收入D．佣金、表外业务收入、资本运营收入 15、下列关于我国证券市场的说法，不准确的是（）。 A．是一个新兴和转轨市场B．受政策影响比较大C．投机气氛比较浓厚D．成熟的投资理念已经形成 16、下列（）方式是创业投资退出创业企业的最佳方式。 A．首次公开发行B．出售C．回购D．破产，清算 17、下列选项中（）是混合型模式具有的优势。 A．能够有效地降低整个金融体制运行中的风险B．有益于保障证券市场的公正与合理 C．促成了金融行业的专业化分工 D．实现金融业的规模效益和范围经济，降低运营成本，提高竞争能力，扩大利润来源 18、下列选项中（）不是投资银行作为企业并购财务顾问的职责。

《投资银行学》期末考试题目大全

11经济投资《投资银行学》期末考试大纲 一．考试题型： （一）判断正误（共10个题，每题1分，满分10分。只需判断对与错，正确选A ，错误选B，不用说明理由） （二）单项选择（共10个题，每题1分，满分10分。每题四个选项，只有一个正确答案） （三）多项选择（共10个题，每题2分，满分20分。每题四个选项，有两个或两个以上正确答案） （四）案例计算题（共5个题，每题10分，满分50分） （五）综述题（共1个题，每题10分，满分10分） 二．期末复习思考题 （一）判断正误(只需判断对与错，不用说明理由) 1．（ B.）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。 A. 正确 B. 错误 2．（ B.）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。 A. 正确 B. 错误 3．（ A. ）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。 A. 正确 B. 错误 4．（A. ）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。 A. 正确 B. 错误

5．（ A. ）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。 A. 正确 B. 错误 6．（ A. ）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。 A. 正确 B. 错误 7．（ B.）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。 A. 正确 B. 错误 8．（ B.）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。而资本市场的风险要远远小于货币市场。 A. 正确 B. 错误 9．（ A. ）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并）。 A. 正确 B. 错误 10．（B.）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。 A. 正确 B. 错误 11．（B.）投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。 A. 正确 B. 错误 12．（ A. ）按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司内部控制指引》，我国证券公司在资产管理业务的内部控制管理中，受托资金不可以与自有资金混合使用。 A. 正确 B. 错误 13．（A. ）我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司。 A. 正确 B. 错误 14．（A. ）1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》，该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制。 A. 正确 B. 错误 15．（ B.）在风险投资业务中，风险资本的退出一定必须通过发行股票上市变现。 A. 正确 B. 错误 16.（ A. ）证券承销业务范围很广，各类股票、债券和基金证券等的发行均可以包括

投资银行学课习题期末复习题

章节课后习题第一章 一、填空题 1、投资银行在英国被称为商人银行。 2、1933年美国国会通过了著名的《银行法》，明确规定将投资银行业务与商业银行业务分开。 3、随着世界经济一体化的进程加快，投资银行业逐渐呈现的发展趋势包括国际化、全能化和集中化。 4、投资银行和商业银行的业务本源不同，业务范围也各有侧重。在融资方式上，商业银行属于间接融资，而投资银行属于直接融资。 5、投资银行的主要功能包括资金供需媒介、证券市场构造者、优化资源配置和促进产业集中。 二、不定项选择题 1、投资银行的早期发展主要得益于（ A ） A．贸易活动的日趋活跃B．证券业的兴起与发展 C．基础设施建设的高潮D．股份公司制度的发展 2、以下不属于投资银行业务的是（ C ） A．证券承销B．兼并与收购C．不动产经纪D．资产管理 3、（ A ）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 A．证券承销B．兼并与收购C．证券经纪业务D．资产管理 4、现代意义上的投资银行起源于（ D ） A．北美B．亚洲C．南美D．欧洲 5、以下属于投资银行的功能的是（ABCD ） A．媒介资金供需B．构造证券市场 C．促进产业整合D．优化资源配置 6、证券市场由（ABD ）主体构成。 A．证券发行者B．证券投资者C．管理组织者D．投资银行 7、以下属于混业经营运作的前提条件是（ABCD ） A．银行本身具备较强的风险意识 B．银行具备有效的内控约束机制 C．当局的金融监管体系完善高效 D．法律框架健全 8、根据承销过程中所承担的责任和风险的不同，承销方式一般包括（ACD ） A．包销B．分销C．代销D．余额包销 9、兼并是指（AB ） A．两个或多个以上的企业结合后创立一家新企业 B．一家企业吸收另外一家或几家企业的行为 C．一家公司通过主动购买目标公司的股权或资产，以获得对其的控制权 D．只进行业务整合而非企业重组，两个企业仍为两个法人，只发生控制权转移 三、判断题 1、银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。（√） 2、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。（×）

《投资银行学》-A卷

中央财经大学2006——2007学年第二学期 《投资银行学》（A）试卷 一、名词解释（每题4分，共20分） 1.尽职调查 2.投机交易 3.毒丸战术 4.管理层收购 5. 特别目的机构(SPV)

二、简答题（每题5分，共25分） 1.股份制现代投资银行组织的效率与一般独资投资银行组织相比其优势是什么？ 2.报价驱动制度与指令驱动制度的区别是什么？

3.简述证券承销业务的风险。 4.请简述风险管理的过程

5. 善意并购与恶意并购的区别 三、单项选择题（每题1分，共20分） 1.以下不属于投资银行业务的是（） A 证券承销 B 兼并与收购 C 不动产经纪 D 资产管理 2.现代意义上的投资银行起源于（） A北美 B亚洲 C南美 D欧洲 3.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（） A 超大型投资银行 B 大型投资银行 C 次大型投资银行 D 专业型投资银行 4.我国证券交易中目前采取的合法委托方式是（） A 市价委托 B 当日限价委托 C 止损委托 D 止损限价委托 5.深圳证券交易所开始试营业时间（） A 1989年10月1 日 B 1992 年12月1日 C 1992年12月19 日 D 1997年底 6.资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的关系（） A委托一一代理 B管理一一被管理 C所有一一使用 D 以上都不是

7.中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（） A 1989年10月1 日 B 1992 年12月1日 C 1992年12月19 日 D 1997年底 8.客户理财报告制度的前提是（） A 客户分析 B 市场分析 C 风险分析 D 形成客户理财报告 9.以下不属于投资银行业务的是（） A证券承销 B兼并与收购 C不动产经纪 D资产管理 10.投资银行最本源、最基础的一项传统核心业务活动是（） A证券承销 B兼并与收购 C证券经纪业务 D资产管理 11. 投资银行从事并购业务的报酬, 按照报酬的形式不包括( ) A 固定比例佣金 B 前端手续费 C 成功酬金 D 合约执行费用 12.关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（） A美国 B英国 C德国 D日本 13.哪一年中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成（） A 1982年1月 B 1983年1月 C 1984年1月 D 1985年1月 14. 制定收购价格的方法有很多，以下不属于目前国际上通用的实务上的方法是()。 A 账面价值法 B 还原价值法 C 市场价值法 D 未来获利还原法 15. 做市商制度的风险不包括（） A 存货价格风险 B 流动性风险 C 制度风险 D 信息不对称风险 16.我国证券经纪业务的新动向不包括（） A 开拓网上交易业务 B 提供理财顾问服务 C 提供私人银行服务 D 推行规范的经纪人制度 17. 竞价方法包括的形式不包括（）。 Ａ网上竞价Ｂ机构投资者（法人）竞价 Ｃ券商竞价Ｄ市场询价 18.下列承销方式中，对投资银行来说，按其风险程度从大到小依次为（） A 代销，余额包销，全额包销 B 代销，全额包销，余额包销 C 余额包销，代销，全额包销

投资银行学期末考试及答案

《投资银行学》 期末考试试卷 考生注意：1．本试卷满分100分。 2．考试时间90分钟。 3．卷面整洁，字迹工整。 4．填写内容不得超出密封线。 一、单选题（每题2分，共16分） 1．（）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 A．证券承销B．兼并与收购 C．证券经纪业务D．资产管理 2．关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（） A．美国 B．英国 C．德国 D．日本 3．（），中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。 A．1982年1月 B．1983年1月 C．1984年1月 D．1985年1月 4．以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（）。 A．发行人主营业务发展前景B．产品价格有无上升的潜在空间 C．投资项目的投产预期和盈利预期D．发行人所处行业的发展状况 5．客户理财报告制度的前提是（） A．客户分析B．市场分析 C．风险分析D．形成客户理财报告 6．投资银行的核心业务是（）。 A．资产管理业务 B．发行业务 C．代理业务 D．自营业务 7．上海证券交易所建立于（） A．1989年10月1 日 B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底 8．按照并购方式划分，并购可分为（）。A．杠杆收购B．要约收购 C．经理层收购D．协议收购 二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分） 1．通常的承销方式有（）。 A．包销B．投标承购 C．代销D．赞助推销 2．以下属于投资银行的功能的是（）。 A．媒介资金供需B．构造证券市场 C．促进产业整合D．优化资源配置 3．以下属于混业经营运作的前提条件是（）。 A．银行本身具备较强的风险意识 B．银行具备有效的内控约束机制 C．当局的金融监管体系完善高效 D．法律框架健全 4．投资银行从业人员的职业道德包括（）。 A．诚实B．守信 C．遵纪守法D．公平 5．新股发行定价应符合（）原则。 A．投资价值原则B．原则市场化原则 C．风险收益对称原则D．保护投资者利益原则 6．做市商制度的风险包括（） A．存货价格风险B．流动性风险 C．制度风险D．信息不对称风险 7．投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。A．固定比例佣金B．前端手续费 C．成功酬金D．合约执行费用 8．以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（）。 A．金降落伞B．银降落伞 C．锡降落伞D．养老金降落伞 9．我国证券经纪业务的新动向包括（） A．开拓网上交易业务B．提供理财顾问服务 C．提供私人银行服务D．推行规范的经纪人制度10．在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。A．单一做市商制B．多元做市商制 C．特许交易商制D．柜台交易商制 11．以下属于并购直接效应的是（）。 A 价值低估效应B．合理避税效应 C．股价涨升效应D．宣传广告效应 12．投资银行业监管的原则（） A．依法监管原则 B．合理性原则 C．协调性原则 D．效率原则 13．影响承销风险的主要因素有（） A．发行公司所处产业发展前景因素

投资银行学试题及答案

《投资银行学》模拟试题及答案1（中央财经大学） 一、单选题（每题1分，共8分） 1．以下不属于投资银行业务的是（）。 A．证券承销B．兼并与收购 C．不动产经纪D．资产管理 2．现代意义上的投资银行起源于（）。 A．北美B．亚洲 C．南美D．欧洲 3．根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）。A． A．超大型投资银行B．大型投资银行 C．次大型投资银行D．专业型投资银行 4．我国证券交易中目前采取的合法委托式是（） A．市价委托B．当日限价委托 C．止损委托D．止损限价委托 5．深圳证券交易所开始试营业时间（） A．1989年10月1 日B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底 6．资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。 A．委托一一代理B．管理一一被管理 C．所有一一使用 D．以上都不是 7．中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（） A．1989年10月1 日 B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底 8．客户理财报告制度的前提是（） A．客户分析B．市场分析 C．风险分析D．形成客户理财报告 二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分） 1．证券市场由（）主体构成。 A．证券发行者B．证券投资者 C．管理组织者D．投资银行 2．投资银行的早期发展主要得益于（）。 A．贸易活动的日趋活跃B．证券业的兴起与发展 C．基础设施建设的高潮D．股份公司制度的发展 3．影响承销风险的因素一般有（）。 A．市场状况B．证券潜质 C．承销团D．发行方式设计 4．资产评估的方法有（）。 A．收益现值法B．重置成本法 C．清算价格法D．现行市价法 5．竞价方法包括的形式有（）。 A．网上竞价B．机构投资者（法人）竞价 C．券商竞价D．市场询价 6．投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。 A．固定比例佣金B．前端手续费

完整版投资银行学试题和答案解析

《投资银行学》模拟试题及答案1 （中央财经大学） 、单选题（每题1分，共8分） 1 .以下不属于投资银行业务的是（ A.证券承销 B.兼并与收购 C ?不动产经纪 D.资产管理 2. 现代意义上的投资银行起源于（ A.北美 B.亚洲 C.南美 D.欧洲 3. 根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（ A.超大型投资银行 B.大型投资银行 C ?次大型投资银行 D.专业型投资银行 4. 我国证券交易中目前采取的合法委托式是（ A.市价委托 B.当日限价委托 C.止损委托 D.止损限价委托 5. 深圳证券交易所开始试营业时间（ ） A. 1989年10月1日 B. 1992年12月1日 C. 1992 年 12 月 19 日 D . 1997 年底 6. 资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（ A.委托一一代理 B.管理一一被管理 C ?所有一一使用 D .以上都不是 7. 中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（ A. 1989年10月1日 B . 1992年12月1日 C. 1992 年 12 月 19 日 D . 1997 年底 &客户理财报告制度的前提是（ ） A.客户分析 C ?风险分析 二、多选题（每题 1 .证券市场由（ A 证券发行者 C ?管理组织者 ）。 ）。 B.市场分析 D.形成客户理财报告 2分，多选漏选均不得分，共30分） ）主体构成。 B.证券投资者 D.投资银行 2. 投资银行的早期发展主要得益于（ ）。 A.贸易活动的日趋活跃 B.证券业的兴起与发展 C 基础设施建设的高潮 D.股份公司制度的发展 3. 影响承销风险的因素一般有（ ）。 A.市场状况 B.证券潜质 C.承销团 D.发行方式设计 4. 资产评估的方法有（ ）。 A.收益现值法 B.重置成本法 C ?清算价格法 D.现行市价法 5. 竞价方法包括的形 式有（ ）。 A.网上竞价 B.机构投资者（法人）竞价 C ?券商竞价 D.市场询价 6. 投资银行从事并购业务的报酬， A.固定比例佣金 C.成功酬金 7. 收购策略有（ A.中心式多角化策略 ）。 ）。 按照报酬的形式可分为（ B.前端手续费 D.合约执行费用 B.复合式多角化策略 A. ）关系。 ） 。

《投资银行学》试题 答案

投资银行学 一、名词解释:每题6分,共３0分 1.定向增发 也称为“非公开发行股票”,是指上市公司采用非公开方式,向特定对象发行股票的行为，发行对象不超过十名。 2.新设合并 是指两个或两个以上的公司合并后,成立一个新的公司,参与合并的原有各公司均归于消灭的公司合并。3.股权资本自由现金流 股权自由现金流量(Freｅ Cａｓｈ Flow to Eｑuity;FCFＥ);是指在除去经营费用、税收、本息偿还以及为保障预计现金流增长要求所需的全部资本性支出后的现金流。 4.毒丸计划 毒丸计划，正式名称为“股权摊薄反收购措施”，最初的形式很简单，就是目标公司向普通股股东发行优先股,一旦公司被收购,股东持有的优先股就可以转换为一定数额的收购方股票。 5.有限合伙制 有限合伙制是指在有一个以上的合伙人承担无限责任的基础上,允许更多的投资人承担有限责任的经营组织形式。 二、简答题:每题10分，共4０分。 1.我国十八大三中全会的决定中提出要“推进股票发行注册制改革”，什么是股票发行的注册制？它和我国现行的核准制最大的差别在什么地方? 股票发行注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开，制成法律文件,送交主管机构审查, 主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种制度。它和我国现行的核准制最大的差别是：在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查, 不进行实质判断。如果公开方式适当, 证券管理机构不得以发行证券价格或其他条件非公平, 或发行者提出的公司前景不尽合理等理由而拒绝注册。注册制主张事后控制。注册制的核心是只要证券发行人提供的材料不存在虚假、误导或者遗漏 , 即使该证券没有任何投资价值，证券主管机关也无权干涉,因为自愿上当被认为是投资者不可剥夺的权利。 ２.巴菲特的伯克希尔公司是多元化收购的成功典范，你认为他收购成功的主要原因是什么？ 巴菲特选择收购公司时，所考虑的一些问题： 1、股本回报的表现如何？ 与那些较短时间以来回报较高的公司相比,多年保持股本回报率良好的公司更适合收购。巴菲特喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。 2、这家公司的债务情况如何？ 如果一家公司债务股本比过大,这很可能是个危险的信号,因为这就意味着该公司收入中较大一部分将用于还债。如果这家公司的增长是建立在欠下更多债务的基础上，就更加不适宜收购。 3、这家公司的利润率如何？ 巴菲特选择收购的公司拥有良好的利润率，特别是利润率在增长的公司，是更好的投资对象。和考虑股本回报率时一样,要观察长年以来的利润率，而非短期趋势。 4、这家公司的产品是否独一无二？ 巴菲特认为，如果一家公司的产品很容易就能为另一家的产品所取代,那么这家公司就有较高风险,不如那些产品独特不容取代的公司安全。 5、这家公司股票的折价情况如何？

《投资银行学》期末考试及答案

. 可编辑范本 《投资银行学》 期末考试试卷 考生注意：1．本试卷满分100分。 2．考试时间90分钟。 3．卷面整洁，字迹工整。 4．填写内容不得超出密封线。 一、单选题（每题2分，共16分） 1．（ ）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 A ．证券承销 B ．兼并与收购 C ．证券经纪业务 D ．资产管理 2．关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（） A ．美国 B ．英国 C ．德国 D ．日本 3．（ ），中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。 A ．1982年1月 B ．1983年1月 C ．1984年1月 D ．1985年1月 4．以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（ ）。 A ．发行人主营业务发展前景 B ．产品价格有无上升的潜在空间 C ．投资项目的投产预期和盈利预期 D ．发行人所处行业的发展状况 5．客户理财报告制度的前提是（） A ．客户分析 B ．市场分析 C ．风险分析 D ．形成客户理财报告 6．投资银行的核心业务是（ ）。 A ．资产管理业务 B ．发行业务 C ．代理业务 D ．自营业务 7．上海证券交易所建立于（ ） A ．1989年10月1 日 B ．1992 年12月1日 C ．1992年12月19 日 D ．1997年底 8．按照并购方式划分，并购可分为（）。 A ．杠杆收购 B ．要约收购 C ．经理层收购 D ．协议收购 二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分） 1．通常的承销方式有（ ）。 A ．包销 B ．投标承购 C ．代销 D ．赞助推销 2．以下属于投资银行的功能的是（ ）。 A ．媒介资金供需 B ．构造证券市场 C ．促进产业整合 D ．优化资源配置 3．以下属于混业经营运作的前提条件是（）。 A ．银行本身具备较强的风险意识 B ．银行具备有效的内控约束机制 C ．当局的金融监管体系完善高效 D ．法律框架健全 4．投资银行从业人员的职业道德包括（ ）。 A ．诚实 B ．守信 C ．遵纪守法 D ．公平 5．新股发行定价应符合（ ）原则。 A ．投资价值原则 B ．原则市场化原则 C ．风险收益对称原则 D ．保护投资者利益原则 6．做市商制度的风险包括（） A ．存货价格风险 B ．流动性风险 C ．制度风险 D ．信息不对称风险 7．投资银行从事并购业务的报酬， 按照报酬的形式可分为（）。 A ．固定比例佣金 B ．前端手续费 C ．成功酬金 D ．合约执行费用 8．以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（ ）。 A ．金降落伞 B ．银降落伞 C ．锡降落伞 D ．养老金降落伞 9．我国证券经纪业务的新动向包括（） A ．开拓网上交易业务 B ．提供理财顾问服务 C ．提供私人银行服务 D ．推行规范的经纪人制度 10．在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。 A ．单一做市商制 B ．多元做市商制 C ．特许交易商制 D ．柜台交易商制 11．以下属于并购直接效应的是（）。 A 价值低估效应 B ．合理避税效应 C ．股价涨升效应 D ．宣传广告效应 12．投资银行业监管的原则（ ） A ．依法监管原则 B ．合理性原则 C ．协调性原则