2015年半导体照明产业年度数据发布-F

2015 年中国半导体照明 产业数据及发展概况

国家半导体照明工程研发及产业联盟产业研究院 2015年 12 月

要点导读

一、产业总体呈上升态势，中高速增长成新常态

二、技术水平稳步提升，创新应用步入快车道

三、企业发展两极分化，获利空间继续缩小

四、应用市场量涨价跌，家居照明推升渗透率

2015年中国半导体照明产业数据及发展概况

CSA Research

2015 年，在全球应对能源危机、环境恶化挑战的同时，我国步 入经济增速换档、产业结构调整、发展方式转变的新常态。半导体照 明产业经过几年来的高速增长已经确立了在照明产业中的主导地位， 随着全球“禁白令”的大力推进，2015 年我国半导体照明行业总体 呈现持续上升态势， 但受经济大环境的影响增速有所放缓， 开始由 “高 速”增长转入“中高速”增长。

一、产业总体呈上升态势，中高速增长成新常态

1、产业规模持续上升，增速开始放缓

2015 年，我国半导体照明产业整体规模达到 4245 亿元人民币， 较 2014 年增长 21%，与过去 10 年年均超过 30%的增长率相比，增速 明显下降。

图 1 2015年我国半导体照明产业各环节产业规模及增长率

（数据来源：CSA Research ） 0%

5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 0 500

1000

1500

2000

2500

3000

3500 4000 上游外延芯片 中游封装 下游应用 产值总增长率

亿元

2015 年，我国 LED 外延芯片环节产值约 151 亿元，较 2014 年 增长约10%， 由于MOCVD设备数量的增加和产能利用率有所提高， 外延片产量较 2014 年增加 31%，芯片产量增加 40%，但由于芯片价 格下降近 30%，致使产值增幅不及产量；LED 封装环节总体发展平 稳，产值达到 615 亿元，随着部分企业大幅扩产，产能较 2014 年增 加 30%以上，加上前期产能的释放，LED 封装器件产量整体增长达 50%，平均价格下降超过 30%，拖累产值增长仅为 19%；LED 应用 领域的产业规模达到 3479 亿元，虽然受到价格不断降低的影响，但 仍然是产业链中增长最快的环节，应用整体增长率接近 22%。其中 LED 通用照明仍然是市场发展的最主要推动力，产值达 1552 亿元， 增长率为 32.5%，渗透率超过 30%，占应用市场的比重也由 2014 年 的 41%， 增加到 2015 年的 45%。 虽然三大产业环节产值都实现增长， 但是各环节增幅均明显下降， 显示我国半导体照明产业开始整体转入 中高速增长的新常态。

2、投资并购活跃，产业集中度提升

2015 年，我国半导体照明上游外延芯片环节 MOCVD 设备保有 数量近 1400 台，在上新机台，淘汰落后的情况下，较 2014 年的 1290 台增加 110 台左右， 所增加的新机台设备基本是由资金实力较为雄厚 的龙头企业保有。从设备数量来看，我国保有的 MOCVD 数量已经 占到全球总量的 70%，而且设备进一步向大企业集中，其中约 5%的 企业各自所拥有的设备数量超过 100 台， 其产能规模站到了金字塔的 顶端，而且规模还将继续扩大，另外约 6%的企业各自所拥有的设备

数量在 50-100 台之间。与此同时，有 44%的企业各自所拥有的设备 数量在 10 台以下， 其中一部分因机台落后， 经营不善而成为 “僵尸” 企业，另有少数技术沉淀较好的企业成为被大企业并购的对象。综上 所述，我国半导体照明外延芯片环节的产业集中度有所提升。

图 2 2006-2015年我国企业 MOCVD保有量分布情况

（数据来源： CSA Research） 2015 年是半导体照明行业加速洗牌的战国时代，各大企业通过 并购整合快速做大做强已经成为格局调整和行业发展的重要趋势。 与 前几年相比， 2015 年，LED 行业出现的并购热潮， 不仅有横向整合、 纵向延伸，也有“跨界”融合，随着一批中小型企业的退出，2015 年 LED 产业集中度进一步提高，具有技术优势和规模效应的龙头企 业在行业竞争中脱颖而出。2015 年，半导体照明行业共发生 46 起重 要的并购整合交易，其中披露的交易总金额近 400 亿元人民币，交易 结果绝大多数是以取得控股权为目标， 并购目的除了延伸产业链实现 多元化发展，从渠道、品牌、专利、产能等多个方面考虑成为并购整 合的出发点。2015 年发生的并购案中有 6 起为跨国并购，其中金沙

江等国内财团以 33 亿美元联合收购 Philips Lumileds 80.1%股份成为 2015年半导体照明领域的最大整合并购案， 该交易虽尚未尘埃落定， 但我国半导体照明企业深度参与国际竞争已峥嵘初现。

延续 2014 年的良好发展势头，2015 年我国半导体照明行业项目 投资活跃，表现为以应用带动全产业链发展，区域分布出现由东南沿 海向中东部地区转移趋势。2015 年各地环保部门公布的处于环评阶 段的 LED 相关项目约 80 项，涉及 LED 产业链上中下游及相关材料 配套领域，分布在全国 17 个省区。

图 3 2015年处于环评阶段的 LED 项目区域分布

（数据来源：各地环保部门，CSA Research 整理）

2015 年应用环节仍然是投资的热点领域，投资项目数超过项目 总数的 49%，涉及产业配套的项目也达到项目总数的 31%，而外延芯 片和封装项目数占比仅为 8%和 11%。一年来，虽然蓝宝石衬底价格 大幅下降，但是对蓝宝石领域的投资仍然热度不减，投资项目占到总 项目数的 20%，投资金额超过 60 亿元人民币。 浙江 17% 内蒙古 5% 江西

15%

江苏

25% 广东 9%

安徽

8% 陕西

3%

山东

4% 福建 3% 其他 11%

图 4 2015年处于环评阶段的 LED 项目产业链环节分布

（数据来源：各地环保部门，CSA Research 整理）

整体来看我国半导体照明领域的投资中上游较为集中， 项目数少 但投资金额较大，而下游应用则较为分散。表明中上游产业趋于集中 式大型化发展，应用环节仍然是小而散的状态，有必要通过进一步整 合提升集中度，增强竞争力。

二、技术水平稳步提升，创新应用步入快车道

中国半导体照明关键技术与国际水平差距不断缩小。2015 年功 率型白光 LED 光效在实验室 160 lm/W 的基础上，已实现 150 lm/W 的产业化生产；具有自主知识产权的功率型硅基 LED 芯片产业化光 效超过 140lm/W ；GaN 同质衬底白光 LED 技术进展显著，采用 GaN/Al 2O 3 复合衬底同质外延技术制备的高亮度 LED 光效超过 130 lm/W ；深紫外 LED 发光波长 293nm ，在 20mA 电流下输出功率达到

4.8mW ； 此外， OLED 器件制备技术接近国际先进水平， 在 1000 cd/m

2 亮度下，效率为 99 lm/W ，显色指数为 85，寿命超过 10000 小时。

2015 年国家技术发明一等奖有望花落“硅衬底高光效 GaN 基蓝 色发光二极管”，这一具有自主知识产权的 LED 技术路线获奖无疑 封装 11% 外延芯片 8% 应用

49%

OLED

1%

蓝宝石 20% 其他 11%

配套

将带给我国的 LED 业界诸多利好，或许将构建中国完全自主的 LED 产业，重塑 LED 产业格局。

在追求高光效的同时，2015 年 LED 照明由替代应用向按需照明 和超越照明迈进。智能控制系统开始应用示范，无线调光调色系统和 LED 智能可变色温灯具实现了可变情景的照明光环境应用，停车场 智能控制系统实现了基于车辆位置的停车场照明智能控制系统方案， LED 城市道路照明智能信息管理系统可实现无级调光、分控、 时空、 光控、故障报警等智能控制功能。同时，2015 年超越照明及创新应 用成果显著。用于医用照明的可调色温 LED 筒灯，色温 3000-5000K 可调，完成了 LED 光源安全性、治疗作用分析；开展了符合植物生 长光照生理特性的LED光源系统设计和LED光源环境下植物电信号 的研究；研制出了基于蓝光 LED 的 10Mbps 双向可见光通信模块，

3.5 米传输距离下，平均传输速度达 6Mbps。

三、企业发展两极分化，获利空间继续缩小

1、上市公司稳健发展，“增收不增利”有所缓解

根据上市公司财报， 2015年前三季度， A股24家主营业务为LED 的上市公司营业收入总额为309.6亿元， 较2014年同比增长21.98%， LED 板块营收增速远高于申万 28 个一级分类板块，同时高于整体 A 股 24.47 个百分点；累计实现利润总额 44.1 亿元，同比上升 25%，略 高于收入的增长速度，持续多年的“增收不增利”现象有所缓解。

图 5 2013-2015年 Q3主营 LED 上市公司营收与利润总额增长

（数据来源：上市公司财报，CSA Research 整理）

但从增速看，受整体经济环境影响，LED 板块上市公司的增速 较去年有所放缓，2015 年上半年营收增速降至 18.44%，为自 2012 年以来最低点。需求增长放缓，供给产能较多，积累释放较快，全产 业链产品均陷入价格竞争。

2、企业分化明显，利润空间继续缩小

2015 年企业发展强者越强，资源继续向大中型实力企业集中， 从事低端产品制造的小企业生存困难，表现出较为明显的两极分化， 特别是下游应用企业竞争异常激烈，倒闭破产频繁。同时，由于上下 游环节挤压， 使企业业务及利润空间继续缩小。 就封装上市企业而言， 近三年平均营业利润率已从超过 15%降至 9%左右。 18.44% 24.99% 0

50 100 150 200 250 300 350 400

‐30.00%

‐20.00%

‐10.00%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00% 2013Q12013Q22013Q32013Q42014Q12014Q22014Q32014Q42015Q12015Q22015Q3 x 亿元 营收总收入 利润总额 营收同比 利润同比

图 6 2012-2015年 LED 封装板块营业利润率状况

（数据来源：CSA Research ）

2015 年前三季度，LED 上市企业的整体利润率也继续下降，24 家 LED 上市企业的销售利润率仅为 11.8%， 较去年同期下降了 0.4 个 百分点。

图 7 2012年-2015年三季度主营 LED 上市公司盈利指标

（数据来源：上市公司财报，CSA Research 整理）

整体来看，2015 年在整体市场环境不利，价格竞争白热化的状 况下，企业盈利能力均有所下滑，其中受产能影响上游整体利润率下

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

销售毛利率 营业利润率 销售净利率

滑最明显。

四、应用市场量涨价跌，家居照明推升渗透率

1、LED 进入家居照明，助推市场渗透提速

2015 年，全球加速淘汰白炽灯，LED 已成为照明的主流光源， 在继道路、商业等公共照明井喷式增长后，LED 在家居照明领域进 入大规模应用，成为 LED 照明渗透率提升的主因，而室外照明受工 程量下降影响增速放缓，汽车照明成为今年照明领域的增长亮点。 2015 年，我国国内 LED 照明产品产量约 60 亿只，国内销量约 28 亿 只，LED 照明产品国内市场份额（LED 照明产品国内销售数量/照明 产品国内总销售数量）达到 32%，比 2014 年上升约 15 个百分点。

图 8 我国 LED 照明产品产量增长情况

（数据来源：CSA Research ）

2、出口增势变缓，价格持续走低

因外部需求疲软，2015 年我国 LED 照明产品出口在 2014 年的 高速增长后增速趋于平缓。其中，2015 年前 10 个月，我国 LED 照 明产品累计出口金额近 88 亿美元，较 2014 年同期增长 9.7%。预计 2015 年全年出口金额将达到 120 亿美元，较 2014 年增长 10%以上。 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% 140.00% 160.00% 0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000 7,000 2010 2011 2012 2013 2014

2015(E) 百万只 LED 照明产品产量

增长率

图 9 2011-2015年 10月我国 LED 照明产品出口情况

（数据来源：中国海关，CSA Research 整理）

2015 年，欧盟、美国、日本、东盟国家、金砖国家以及中东国 家是我国 LED 照明产品出口的主要市场，但市场冷热不均，增长情 况各异。 中东地区市场快速兴起； 美国市场继续保持 50%的高速增长， 市场份额较 2014 年同期扩大 11.1 个百分点；欧盟增速趋于平缓，为

7.8%；东南亚大幅增长 40.8%，成为出口新大陆。与此同时，俄罗斯 市场严重下滑；金砖国家市场份额由 2014 年同期的 10%缩小到 8%； 对日本出口额大幅下降， 出口占比为4.9%， 较2014年同期下降了16.8 个百分点。

图 10 2015年我国 LED 照明产品出口市场结构

（数据来源：中国海关，CSA Research 整理） 57.0% 69.4% 70.0% 9.7% 0 20 40 60 80 100 120

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80% 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年1‐10月

x 亿美元 LED 照明产品出口金额 同比增速

欧盟

25.8% 美国 23.4% 日本 4.9%

金砖国家

8.1% 中东国家

6.1% 东盟国

家

8.6%

其它国家 23.2%

从出口产品来看，2015 年我国 LED 照明出口的主流产品仍是室 内照明产品，球泡灯出口额排名第一，其次是管灯、灯条和射灯。几 大主流产品（球泡灯、管灯、灯条和射灯）的市场占比在逐渐缩小， 其中管灯同比减少 20%，而防爆灯、平面灯、路灯等增速较快，其中 平面灯同比增长近 100%。

图 11 2015年 1-10月我国 LED 照明出口产品类型

（数据来源：中国海关，CSA Research 整理）

2015 年 LED 照明产品出口价格总体呈下降趋势， 较 2014 年同期 价格降幅有所收窄，但是在 6 月份出现短暂回弹，升幅达到 11.3%， 之后又一路走低，截至 10 月底价格总体下降 35%。

图 12 2014 -2015年 10月 LED 出口价格指数走势

（数据来源：中国海关，CSA Research 整理） 球泡灯

19.4% 管灯 16.9% 灯条 12.3%

装饰灯

9.7% 射灯

9.4% 平面灯

6.7%

投光灯

6.2%

筒灯

4.0% 路灯 2.7%

吸顶灯 2.0% 天棚灯 1.9%

其它 8.7%

随着 LED 产业链各环节产品价格接近成本价，同时家居照明消 费者开始更多关注产品品质， 预计 LED 照明产品价格今后仍将下降， 但降幅将进一步收窄。

五、2016 年产业发展预期

“中高速” 增长成为 2015 年开始我国半导体照明产业发展的新常 态，随着技术的进步推动和市场需求的拉动，2016 年产业发展将继 续延续 2015 年的增长态势，LED 照明将由替代向按需照明和超越照 明迈进。在“十三五”、“一带一路”、《中国制造 2025》和“互 联网+”等政策引导下，2016 年我国半导体照明产业将继续朝着智能 化、信息化、品质化、标准化方向发展，而石墨烯、量子点、纳米等 新材料、新技术也将进一步与半导体照明相融合，并有可能产生开拓 性和颠覆性的创新应用，同时引领整个第三代半导体产业加速发展。

主办：国家半导体照明工程研发及产业联盟产业研究院

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