筹码理论第一集：筹码分布之四大形态详解

筹码分布指标运用技巧

一，筹码分布指标运用技巧一：“上峰不移，下跌不止”

A．“上峰不移，下跌不止” 技巧的市场含义：

当主力在高位派发完筹码以后，股价即进入下跌趋势。若要诞生新的行情则需要在上方被套牢的筹码再次向下转移，主力在底部完成充分的吸筹过程。

在股价的下跌过程中如果上方被套牢的筹码没有充分的向下转移，则说明这时即使有庄家准备进场吸筹也完成不了充分的吸筹过程且当股价每次上涨到上方套牢密集峰的下沿时将会因为遇到套牢盘解套所形成的沉重抛压而反转下跌。

B．“上峰不移，下跌不止” 技巧的案例讲解：

首先我们来看000931中关村，在2000年1月到3月之间，中关村的主力通吃套牢密集区，拉升股价，累计涨幅100%以上。当股价处于高位以后，经过充分的换手。通过指南针筹码分布显示，筹码已经从低位转移到高位，这表明在高位庄家开始派发筹码。当主力派发完毕以后，股价即开始反转下跌。这时在顶部所形成的筹码长峰便是散户追涨跟风的套牢密集区。

从下图可以看出中关村在股价见顶后一直到现在长打三年多的下跌过程中，上方的套牢密集峰一直没有充分的转移下来。股价在下跌的过程中不断出现多个密集峰，而始终没有在底部形成充分的筹码转移。股价也处于一路下跌的过程中。

我们再来看99年11月上市的60000浦发银行。浦发银行上市以后由于其价格市场定位较高没有得到市场主力机构的认可，便进入了下跌。

从上市初到2001年7月27日其股价一直处于“缓慢下跌——反弹——再缓慢下跌”的过程中。上方的套牢密集区始终没有向下转移。7月30日该股开始加速下跌，从13元下跌到9元以下。股价在9元以下反复筑底后，开始了一轮反转上攻。

其后当股价反转上攻到前期开始加速下跌的位置遇到上方的筹码

密集区，股价便反转向下。我们发现：该股股价在9元以下反复筑底的过程中其上方原始的套牢盘没有充分向下转移，当股价上涨到前期密集峰的下沿时遇到沉重的抛压，造成了股价的反转向下。

在今年银行板块整体上涨的过程中，该股也是上涨到前期筹码套牢密集区的下方受阻回落。

与该股同样由于上方筹码没有充分向下转移而造成反转受阻的案例，大家可以参考学习600867通化东宝2002年7月到2003年4月的股价走势。

目前市场上仍有许多象600701工大高新这样虽然其股价已经处于历史很底的位置，但是其上方的历史套牢密集峰却没有向下转移。这类股票的股价虽然会有反弹出现，但是希望其股价反转向上，其条件是不够充分的。

C．“上峰不移，下跌不止” 技巧的总结：

“上峰不移，下跌不止”是对市场中筹码分布出现这种现象时其股价走势规律的总结。此使用技巧总结为以下几个方面：

（1）产生新的一轮行情是需要历史上方的套牢盘向下进行充分的转移，这样在上涨的过程中就没有套牢密集峰的阻力。

（2）在股价下的过程中，反弹或横盘时所形成的每一个密集峰均是日后股价上涨的阻力，做反弹的时候需要参考筹码峰与峰之间的距离；

（3）对于股价虽然处于历史的相对地位，但是其股价上方仍有历史套牢盘没有向下转移的，不要轻易选择中线建仓。

我们向大家讲解了“上峰不移，下跌不止”的筹码分布所反映的市场状况及掌握了这种状况下的操作方法。

通过分析个股的案例使我们知道：当个股上方仍有相当多套牢盘的时候，不易再发动一轮新的行情。由于套牢盘的抛压将会使股价继续下跌。只有当上方的套牢盘经过由上向下的转移过程，主力在低位经过充分的吸筹后才能发动一轮新的行情。

个股如此，大盘也是如此。当大盘见顶以后，在高位便会郁积了大量的套牢筹码。在其后股价的上涨过程中每一次反弹到该区域均遇阻回落。

我们来看历史上0A01平均股价指数筹码的变化状况及其走势。

97年5月大盘见顶，96年6月和11月大盘每次上涨到前期筹码密集峰的下沿均遇阻回落。我们看到0A01平均股价指数上方的筹码没有向下转移，大盘始终处于下跌的趋势当中。

当0A01平均股价指数上方的套牢筹码向下转移以后，外围资金入场，便会产生了一轮新的行情。99年5月0A01平均股价指数显示其上方的筹码已经向下转移，在低位形成新的筹码密集后，一轮新的行情诞生了。

我们再看2001年大盘见顶后到现在0A01平均股价指数筹码的变化状况及其走势分析。

2001年6月大盘见顶，在0A01平均股价指数13元的上方郁积了大量的套牢筹码，再随后的下跌过程中，上方筹码并没有向下转移。2001年10月22日虽然有政策的利好刺激；但是反弹遇阻后仍继续下跌。

历史上的套牢密集峰没有向下转移，大盘始终维持下跌。即使有资金入场大盘上涨到筹码密集峰的下沿也均遇阻回落。

当历史上方的筹码向下转移以后，需要有外围的新增资金入场即可发动一轮新的行情。以目前的大盘状况为例，经过三年漫长的熊市下跌。2001年见顶时在13元上方所郁积的大量历史套牢筹码已经基本向下转移，这为将来资金入场推动一轮新的行情奠定了好的基础。

通过分析个股与大盘关于其筹码“上峰不移，下跌不止”的市场现象，我们发现其实历史套牢筹码随着时间推移由上而下转移的变化是由于参与市场中投资者的心态变化造成的。

大多数投资者在被套牢以后仍有获利或解套的心理，所以持股不抛。大量的套牢盘不割肉，主力想吸筹也难。随着时间的推移股价越跌越深，当股价跌的有足够空间的时候，股价会有反弹。反弹时持股者不抛，那么主力就再打压股价继续下跌，再制造反弹，反弹时如果持股者仍不抛那么就再下跌……股价在低位的反复震荡使得原来持股的投资者心理发生变化：“如果始终不抛那么解套的日子还不知道要等到什么时候，不如在低位做高抛低吸。摊低成本。”这样便会有人交出廉价的筹码。这个市场就是这样，散户如果始终不肯割肉，主力始终

吸不了筹码，主力没有足够的筹码也就不会发动新的行情。

关于筹码“上峰不移，下跌不止”的使用技巧是有其明确的市场含义的。我们在实战中分析行情及个股当前的状况不仅要知其然，更要知其所以然。

二.筹码分布指标运用技巧二：“筹码密集，强弱有别”

当股价在某个价格位置长期横盘整理，筹码会逐渐在该区域形成密集。

筹码密集可以分为相对的高位密集和相对的低位密集。之所以称之为“相对的高位密集和相对的低位密集”，是因为在盘后分析总结时我们可以将股票历史的某个价格位置或筹码区域称之为高位或低位，但是由于市场中个股和大盘的股价始终是在不断地产生变化着的。在“高位”将来还可以创新高，在“低位”将来还可以再创新低。

当筹码密集以后，其股价的走势会有下列四种情况出现：（1）筹码在相对的低位密集后，股价向下破位，呈自由落体持续下跌；（2）筹码在相对的低位密集后，股价向上突破，放量转为上涨；（3）筹码在相对的高位密集后，股价向下破位，呈自由落体转为下跌；（4）筹码在相对的高位密集后，股价继续向上突破，持续上涨；

（1）筹码在相对的低位密集后，股价向下破位，呈自由落体持续下跌；出现这种市场现象通常是由于前面庄家已经完成了出货，当前的股价虽然处于相对的低为位，但是这个位置仍得不到主力认可可以再次进场吸筹。筹码大多集中在散户的手里，长时间的不上涨，开始有人割肉。套牢盘涌出而没有承接盘，股价自然不断向下回落寻求平衡。

000889华联商城就属于这种市场现象中较为典型的案例。99年12月，其股价被主力经过充分的炒作，累计涨幅超过100%。股价在高位见顶以后，下跌50%以后股价处于横盘。经过2000年5月到2001年1月长达半年的横盘以后，筹码转为相对的低位密集。而2000年5月到2001年1月之间大盘处于上涨阶段，而该股的股价却一直横盘不涨。

大盘2001年见顶后，该股随大盘一路下跌。股价呈自由落体下跌只有当大盘反弹时，该股才呈现反弹。

这种市场现象的显著特征就是当大盘上涨时，它横盘不涨，CI个性指标显示下跌。当行情结束时，它随大盘一起下跌。

（2）筹码在相对的低位密集后，股价向上突破，放量转为上涨；出现这种市场现象通常是前面庄家已经进行了充分的吸筹。长时间横盘不涨有两个原因，一是大盘不配合逆市拉升抛压太大，主力拉升的成本太高。二是长时间横盘也是一种洗盘的方法，长时间的不上涨使持股者失去信心，使持股者动摇而抛出筹码，主力洗盘充分。

000590古汉集团（紫光古汉）就属于这种市场现象中较为典型的案例。97年7月到99年10月主力经过长时间的吸筹已经准备的较为充分。从99年7月到99年12月大盘出现下跌而其股价却逆市不跌反涨，庄家控盘度之高显露无疑。其日后巨

大的涨幅与主力的充分的准备是分不开的。

这种市场现象的显著特征就是当大盘下跌时，它横盘不跌，CI个性指标显示上涨。当行情来临时，它即可掀起波澜壮阔的行情。通常这样的横盘出现在熊市末期及牛市初期。

（3）筹码在相对的高位密集后，股价向下破位，呈自由落体转为下跌；出现这种市场现象通常是前面庄家已经进行了充分的出货。股价处于高位一旦有人开始杀跌出逃，那么比赛割肉的游戏就开始了。

600183生益科技就属于这种市场现象中较为典型的案例。经过三年的连续炒作，生益科技的主力将其股价炒上了天，股价翻了数倍。在2000年7月底到8月处当该的股价处于最高位置的时候，成交量明显递减表明散户投资者追高很谨慎。狡猾的主力见最高位出货困难就选择了次高位出货的方式。将股价跌下来，比最高价低20%以后开始横盘。这时筹码变发生了由下向上明显的转移过程。筹码在高位经过密集以后股价便开始跳水下跌。主力以凌厉的方式下跌将上方的密集的筹码在短期内全部套死。此后该股股价一泻千里。

这种市场现象的显著特征就是老庄股已经将股价炒作到一个不合理的位置（结合均衡定价指标），通常当出现在牛市末期。

（4）筹码在相对的高位密集后，股价继续向上突破，持续上涨；出现这种市场现象通常有两种情况：一是当前的股价处于高位，成交量小，散户不肯追高，主力无法出货，只有再拉一波，让散户看到新高，认可这个位置是“低位”不是“高位”。然后股价再回到这个位置，再出货。（2）大盘的行情没有结束，主力继续做高可以获利更加丰厚。

000935四川双马就属于这种市场现象中较为典型的案例。在2001年2月当股价处于高位，筹码密集以后。由于当前的大盘行情没有结束，主力又进行了一次向上拉升。

总结：

一，当个股筹码在相对低位密集时，需要结合当前大盘的状况来分析，判断其后股价的走势。季风战法中“根据大盘做个股”就是这个道理。不要错误的以为筹码低位密集就可以买，即使是强庄股也需要大盘的配合才能成为大黑马。

二，当个股筹码在相对低位密集时，是否再进行拉升取决于大盘的状况和主力的剩余持仓量。主力入场的目的不是为了将股价拉升到什么位置，无论拉升或者惯压都是主力为了获利而采取的一种方法。当股价处于高位以后无论其后主力是否再进行拉升，其最终的目的还是出货。所以当筹码在相对高位密集时我们通常不需要猜想主力是否会再进行拉升，不要参与高位的横盘，等到股价再次选择突破方向以后再做决策。

第三种“下峰锁定，行情未尽”的市场含义及用法

是指当股价脱离低位筹码密集峰，股价进入拉升阶段。在股价拉升的过程中，股价下方密集的筹码没有跟随股价的上涨而向上转移。根据市场原理“获利不走的筹码是庄家的筹码”，由于下方主力的筹码没有转移向上转移则表明主力没有完成在高位派发筹码的过程。所以下方筹码只要锁定不动，自然个股行情仍没有结束。

当股价进入拉升阶段而下方筹码没有转移向上转移，其股价的走势通常会有下列三种情况出现：

（1）股价持续上涨，直到筹码由下向上完全转移，主力完成派发完毕，股价形成顶部；

（2）股价由上涨转为下跌，跌到低位密集峰以后，股价再向上突破，形成更大的涨幅；

（3）股价由上涨转为下跌，跌破低位密集峰以后，股价反弹回原筹码密集峰的价格区域横盘；通常出现这种市场现象是大盘处在牛市当中，主力可以将进行锁仓拉升，拉升到一个主力认为获利丰厚又可以从容派发筹码的位置，再进行出货。

600309烟台万华就属于这种市场现象中较为典型的案例。2001年3月到4月之间，其股价在上涨的过程中筹码一直保持低位密集表明高度控盘的主力锁仓拉升股价，经过充分的炒作，累计涨幅超过100%以后，5月股价在高位见顶，此时低位筹码由下而上进行了充分的转移，个股行情炒做结束。

第四种“双峰添谷，高抛底吸”的市场含义及用法

是指筹码在股票价格上下形成了两个非常密集的筹码峰。当股价上涨到上方密集峰的下沿时受到套牢盘的解套抛压而遇阻回落，当股价下跌到下方密集峰的上沿时受到支撑，股价始终维持在上下峰之间的峰谷震荡，随着时间的推移，两峰之间的峰谷被筹码逐渐添满，随之股价的震荡空间也逐渐减小，这时股价波动始终维持的市场格局就会被打破，股价寻求一个新方向的突破。

当股价在股票价格上下形成了两个非常密集的筹码峰后，其股价的走势通常会有下列两种情况出现：

（1）主力在低位吸筹，股价始终维持在上下峰之间的峰谷震荡，随着时间的推移，主力逐渐高度控盘，股价展开拉升，启动行情；

（2）主力的实力较弱，股价始终维持在上下峰之间的峰谷震荡，随着时间的推移，反弹空间被渐渐添满，股价破位下跌。

通常出现这种市场现象是大盘处在熊市末期，即将展开新的行情之前，此时先知先觉的主力开始进场吸筹，由于市场中低弥，历史套牢盘沉重，所以主力控盘度是不够的，必须将处在上方的套牢筹码洗下来，已达到吸筹及减少将来拉升时股价受阻的目的。

600581威孚高科就属于这种市场现象中较为典型的案例。99年11月到200年7月之间，其股价始终维持在8.7元与6.3元上下峰之间的峰谷震荡，随着时间的推移，在99年行情中的历史套牢盘被逐渐消化，主力控盘能力逐渐增强

超级筹码理论系列110完整版

超级筹码理论系列（一）——游资黑马炒作模式 一、游资爆炒个股的单峰密集模式： 1.拉升快速吸筹阶段： ①个股持续暴跌之后游资一般选择中小盘目标个股持续拉升吸筹，拉升吸筹过程中每日 盘中剧烈震荡迫使高位套牢散户割肉，低位获利散户获利了解。 ②筹码变化过程：高位套牢的筹码不断割肉消失，筹码开始从高位向低位转移。 ③成交量表现为持续放量 如：国金证券（600109)2008年4月3日—4月10日拉升吸筹阶段 2.主力洗盘阶段： ①主力洗盘手段：一般采用骗线、大阴线恐吓、长时间上下震荡等方式达到洗盘的目的 ②主力洗盘的目的：A.迫使高位套牢的人进一步割肉出局 B.迫使低位获利盘获利了结 C.把心态不好的人清理出局 D.吸引新的散户入场

E.通过充分换手提高散户成本减轻后期拉升压力 ③主力洗盘时间：一般6-9天比较好，如时间太短洗盘不彻底，若时间太长新介入的散 户呆不住，达不到吐故纳新的目的。 ④主力洗盘振幅: 一般上下振幅为15%左右为宜，振幅太小不容易让套牢盘割肉和获利 盘出局，振幅太大不容易吸纳新资金入场 ⑤成交量的变化：洗盘阶段一般表现为缩量，主要是由于主力惜售高度锁仓造成的。 ⑥筹码变化过程：高位套牢筹码进一步消失，低位获利筹码不断减少，大部分筹码全部 集中在洗盘区，形成一个单密集峰，主力已高度控盘 如：国金证券（600109)2008年4月11日—4月18日主力洗盘阶段 3.主力拉升阶段： ①洗盘完毕后主力主力开始拉升突破筹码密集区，股价脱离主力成本 ②拉升突破筹码密集区时必须放量 ③该股此时获利比例达到80%以上，此时拉大阳即可买入（4月22日）

④在整个拉升过程中主力低位筹码基本不动，锁仓越好，拉升越高 ⑤拉升幅度一般在60%左右 如：国金证券（600109)2008年4月22日—5月6日主力拉升阶段 4.主力出货阶段； ①出货阶段主力成本区筹码大量消失，表明主力出货意图非常坚决，在此时散户也应该 果断出局 ②出货阶段筹码表现为低位筹码不断向高位移动，在高位形成密集区，此时千万不要进 场盲目追高。 如：国金证券（600109)2008年5月7日—5月16日主力出货阶段 超级筹码理论系列（二）——支撑阻挡定律 一、支撑阻挡定律的含义 股价在下跌过程中，跌到下方筹码密集峰的地方会受到一定的支撑，因为一旦跌到下方密集峰的位置，该密集峰的筹码都没有赚钱，没有赚钱就不会卖，不卖就会止跌，从而支撑股价，下方密集峰的筹码越多支撑力就越强；如果股价跌破了该密集峰，该密集峰的支撑无效就会变成未来的阻力。

通达信筹码分布小技巧

通达信筹码分布小技巧 通达信筹码分布小技巧 在这里我教大家一个简单易学的小技巧，不需要会看K线，也不需要会看什么MACD、KDJ、RSI，你只需要看完这篇文章，我相信你就能具备研判一只股票未来趋势的基本能力。 利用“获利比例”指标研判个股走势 （由于我一直是使用通达信看股软件，这里就只讲通达信的版本。） 市面上有很多收费软件，里面有很多公式指标，有的是挺好用。但是在免费的通达信软件里就已经有一个很实用的研判个股走势的指标了，那就是显示筹码分布的获利比例指标。获利比例指标显示的是一只股票在所在价位的获利情况，由于它不受未来参数的影响，所以用它来研判个股未来的趋势的可信度十分的高。 那么具体怎么用呢？ 大家具体要记住以下的几个阶段 【1】 获利比例在0%——6% 【2】 获利比例在6%——20%

【3】 获利比例在20%——50% 【4】 获利比例在50%——80% 【5】 获利比例在80%——100%【1】 当一只股票当天的收盘股价的获利比例在0%——6%时，那么就是一个股票的超跌区。一只股票的获利比例在6%以下的时候，那么就是一个买入点。只要你在这个时候买入，就可以安心持股了。就算它第二天继续下跌，获利比例从5%变成4%也不用怕，因为它已经是超跌了，你现在要做的只是持股等待反弹。当然了，假如你买到一只股票的获利比例是接近0%时，那就几乎是完美了。那么反弹到什么时候可以出货呢？别急，我们继续讲下去。 【2】 当一只股票当天的收盘股价的获利比例在6%——20%时，那么就是一只股票的反弹区。一只股票当下跌到一定程度，获利比例在20%之下时，那么这只股票就会有反弹的动能。这个时候，我们可以做出两种选择：1、少量筹码试盘。轻仓介入，假如这只股票在接下来的一个交易日获利比例上升，那么十有八九这只股票就会向上反弹，尤其是一些备受市场推崇的的题材股票，这个时候我们再正式进攻不迟。2、继

主力筹码分析教程(全)

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的记号,庄家没几句话是真的,难道就不玩了？那也太小家子气了,咱可以开动脑筋,顺其道、反其道、绕其道而行之,也就乐在其中了。 其实,在股市的博弈之中,主力资金具有至关重要的作用。没有主力的"辛勤劳动",很难想象某只股价可以上涨一倍以上,即使是绩优股,也需要主力机构去发掘。散户没有能力到上市公司去调研,不信我们可以打电话给任何一家公司的董秘,他绝对不会告诉你什么有价值的东西。主力机构看好一只股票是要布阵的,有时甚至要放个"炸弹",通吃流通盘。而这恰巧给了我们机会。只要能够想办法侦察出主力的建仓行为,甚至能估算主力的仓位和持仓成本,那等于我们有了一双X光眼,可以看清主力的司令摆在哪里,炸弹又在何方,这棋岂不是下得有点意思？ 第一章筹码分布的基础知识 “筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”,在指南针证券分析软件中,它的英文名字叫“CYQ”。 其实,“筹码分布”是一个很中国化的名字,因为在世界范围内,可能只有中国人管股票叫筹码,或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字,就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做“筹码”,那就无异于把

股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬,但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的这场博弈中,人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码,再用自己的筹码换取别人的资金,于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人,理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。 或许“筹码分布”和“CYQ”的称谓,应该有一个更贴切的名字,但这个说法大家已经用了几年,成了一种习惯,想改也比较麻烦,所以就约定俗成,暂且如此称谓吧。 “筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。如果光凭文字来叙述“筹码分布”可能要颇费周章,为方便起见,我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型,使读者更准确地理解它的含义。 1.1 筹码分布及计算原理 我们先做这样一个假设： 某公司有16股股票,这16股被3个不同的投资者持有。股东A 曾在10元价位上买过3股,而后又在11元价位上买了6股；而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股；股东C,在13元上买了1股,在14元上持有2股。把这3位股民的股票加起来,正好是16股。 我们来做一张图。

(完整版)陈浩先生筹码分布讲义

一章筹码分布的基础知识 “筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，在指南针证券分析软件中，它的英文名字叫“CYQ”。 其实，“筹码分布”是一个很中国化的名字，因为在世界范围内，可能只有中国人管股票叫筹码，或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字，就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做“筹码”，那就无异于把股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬，但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的这场博弈中，人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码，再用自己的筹码换取别人的资金，于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人，理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。 或许“筹码分布”和“CYQ”的称谓，应该有一个更贴切的名字，但这个说法大家已经用了几年，成了一种习惯，想改也比较麻烦，所以就约定俗成，暂且如此称谓吧。 “筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。如果光凭文字来叙述“筹码分布”可能要颇费周章，为方便起见，我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型，使读者更准确地理解它的含义。 1.筹码分布及计算原理 我们先做这样一个假设： 某公司有16股股票，这16股被3个不同的投资者持有。股东A曾在10元价位上买过3股，而后又在11元价位上买了6股；而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股；股东C，在13元上买了1股，在14元上持有2股。把这3位股民的股票加起来，正好是16股。 我们来做一张图。 在这张图上，我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码，在图的右边，我们先把价位标清楚，从10元一直标到14元，共5个价位，然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上，于是就形成了图1—1的样子： 图1-1：一个简单的筹码分布模型 从这张图上我们可以清楚的看到：这只股票在11元价位上，投资者的筹码比较重一些，12元至10元次之，13元以上筹码量就不多了。此外，除了上面所说的股东A、B、C以外，曾经还有一位投资者D，在9元左右买过这只股票，后来又以11元转卖给了股东A，于是D先生提出了一个问题，“我9元钱的历史交易怎么没有在这张筹码分布图上得到反映？”其

筹码分布指标运用技巧详解

筹码分布指标运用技巧 一，筹码分布指标运用技巧一：“上峰不移，下跌不止” A．“上峰不移，下跌不止” 技巧的市场含义：当主力在高位派发完筹码以后，股价即进入下跌趋势。若要诞生新的行情则需要在上方被套牢的筹码再次向下转移，主力在底部完成充分的吸筹过程。在股价的下跌过程中如果上方被套牢的筹码没有充分的向下转移，则说明这时即使有庄家准备进场吸筹也完成不了充分的吸筹过程且当股价每次上涨到上方套牢密集峰的下沿时将会因为遇到套牢盘解套所形成的沉重抛压而反转下跌。 B．“上峰不移，下跌不止” 技巧的案例讲解：首先我们来看000931中关村，在2000年1月到3月之间，中关村的主力通吃套牢密集区，拉升股价，累计涨幅100%以上。当股价处于高位以后，经过充分的换手。通过指南针筹码分布显示，筹码已经从低位转移到高位，这表明在高位庄家开始派发筹码。当主力派发完毕以后，股价即开始反转下跌。这时在顶部所形成的筹码长峰便是散户追涨跟风的套牢密集区。 从下图可以看出中关村在股价见顶后一直到现在长打三年多的下跌过程中，上方的套牢密集峰一直没有充分的转移下来。股价在下跌的过程中不断出现多个密集峰，而始终没有在底部形成充分的筹码转移。股价也处于一路下跌的过程中。

我们再来看99年11月上市的60000浦发银行。浦发银行上市以后由于其价格市场定位较高没有得到市场主力机构的认可，便进入了下跌。 从上市初到2001年7月27日其股价一直处于“缓慢下跌——反弹——再缓慢下跌”的过程中。上方的套牢密集区始终没有向下转移。7月30日该股开始加速下跌，从13元下跌到9元以下。股价在9元以下反复筑底后，开始了一轮反转上攻。 其后当股价反转上攻到前期开始加速下跌的位置遇到上方的筹码密集区，股价便反转向下。我们发现：该股股价在9元以下反复筑底的过程中其上方原始的套牢盘没有充分向下转移，当股价上涨到前期密集峰的下沿时遇到沉重的抛压，造成了股价的反转向下。 在今年银行板块整体上涨的过程中，该股也是上涨到前期筹码套牢密集区的下方受阻回落。 与该股同样由于上方筹码没有充分向下转移而造成反转受阻的案例，大家可以参考学习600867通化东宝2002年7月到2003年4月的股价走势。 目前市场上仍有许多象600701工大高新这样虽然其股价已经处于历史很底的位置，但是其上方的历史套牢密集峰却没有向下转移。

筹码的双峰形态

筹码的双峰形态 筹码分布——筹码的双峰形态 有一种筹码形态，很有味道，那就是筹码的双峰形态，分为大双峰和小双峰。 筹码分布呈现出了两个密集峰，这种筹码分布形态叫做双峰形态。上面的叫“高位峰”，下面的叫“低位峰”，而两个峰之间的低谷，称之为“双峰峡谷”。 一、小双峰 小双峰，两个峰加在一起的价格空间，尚不到30%。 当股价自下向上来到双峰峡谷的位置时，会引发市场上来自下方获利盘和上方割肉盘的双重抛压。这个抛压又可以称为“夹板抛压”。在大部分情况下，这只股票会受阻于这个“夹板抛压”而暂时停止上涨。在这种情况下，我们更关心股价受阻之后的表现。如果股价受阻回落，我们认为这是正常的现象，不需要予以重视；但假若在这种强大的抛压之下，这只股票的股价没有回落，而是形成在阻力区之内的横盘，这里面就有故事了。因为股价能够在这个并不太低的相对高位站住，而且又是在面临市场抛售的情况下，那么一定有一笔大资金，是它在承接着双峰峡谷中的夹板抛压。散户总是顺势而为的，因此有能力又肯出面托盘的只能是主力。 接下来在随后的行情中，非常有力度地完成了一个双峰峡谷内的强势横盘。与此同时，原先的双峰逐渐消失，峡谷被填平，原来的双峰变成了单峰，原先的谷底又变成了新的峰顶。这个过程，被称之为“双峰填谷”。 双峰填谷也是一种重要特征，它所表达的概念是主力的吸筹。不仅如此，它还是主力高效率吸筹的一种方式，因为在这个双峰峡谷内，想卖股票的人很多，主力获取大量的筹码是比较容易的，尤其是在大盘也呈现弱势的情况下。可想而知，这个时候不可能有哪个散户挺身而出，去一个相对高位接别人的获利盘，倒是主力乘人之危，巧取豪夺了大家的筹码。 二、大双峰 还有另一类的筹码双峰也是值得重视的，这种筹码双峰叫“大双峰” 与小双峰相比，大双峰两个峰之间的距离，要大于50%；另一方面，大双峰的高位峰与低位峰的形成次序与主力吸筹时的小双峰是不一样的。小双峰先形成的是高位峰后才有低位峰，而大双峰其低位峰很早以前就形成了，这是主力吸筹留下的遗迹，随后股价持续上扬在达到一定高度之后，股价进入横盘，高位峰因此而形成。若股价经历了一个自高位向下的急速下跌，此时的股价已跌入大双峰的双峰峡谷之中。很显然，这里有问题发生了。 它的庄家正面临着有史以来最大的尴尬：庄家早期进货的平均成本也就是低位峰的峰顶位置，随后主力把股价做高，主力认为他已经有出货空间了，于是他进行了一定程度的出货，形成了所见到的大双峰的高位峰。但随后却出现了一个戏剧性的转折：大盘没有“配合”主力的离场，而呈现出熊市特征，进而造成了股价迅速跳水，跌到了大双峰峡谷的谷底附近。

股市剑客-超级筹码理论系列(含图)

筹码理论系列（一）游资黑马操作模式 序幕：所有的指标都是通过过去的数据计算出来的，只代表过去，不代表将来，都具有一定的滞后性，就像汽车的倒车镜一样，只能看过去走过的路，而汽车是加速前进、向左拐、向右拐、还是倒退并不取决于倒车镜，而是取决于司机的意图，这个司机的意图就相当与股票的主力意图。所以研究股票的主力意图是非常重要的，而主力筹码的变化及分布情况是研究主力意图的重要因素，你只要知道主力及散户筹码的移动过程，就知道主力是建仓？是洗盘？是拉升？是出货？那么你在股市中想不赚钱是非常困难的。 游资爆炒个股的单峰密集模式： 1、拉升快速吸筹阶段 ①个股持续下跌之后游资一般选择中小盘目标个股持续拉升吸筹拉升吸筹过程中每日盘中震荡中剧烈震荡迫使高位套牢散户割肉，低位获利散户获利了结。 ②筹码变化过程中，高位套牢的筹码不断割肉消失，筹码开始从高位向低位转移。 ③成交量表现为持续放量。如国金证券600109.2008-4-3~4-10拉升吸筹阶段。 2、主力洗盘阶段 ①主力洗盘手段：一般采用骗线、大阴线恐吓，长时间上下震荡等方式达到洗盘的目的。 ②主力洗盘目的： A.迫使高位套牢的人进一步割肉出局。 B.迫使低位获利盘获利了结。 C.吸引新的散户入场。 D.通过充分换手提高散户成本减轻后期拉升压力。 ③主力洗盘时间：一般6~9天比较好，洗盘时间太短洗盘不彻底，时间太长新介入的散户呆不住，达不到吐故纳新的目的。

④主力洗盘幅度：一般振幅为15%左右为宜，振幅太小不容易让套牢盘割肉和获利盘获利了结，振幅太大不容易吸纳新资金入场。 ⑤成交量的变化：洗盘阶段一般表现为缩量，主要是由于主力惜售高度锁仓造成的。 ⑥筹码变化过程：高位套牢盘进一步消失，低位获利筹码不断减少，大部分筹码集中在洗盘区域，形成一个单密集峰，主力已高度控盘。 如：国金证券（600109)2008年4月11日—4月18日主力洗盘阶段 3、主力拉升阶段 ①洗盘完毕后主力主力开始拉升突破筹码密集区，股价脱离主力成本 ②拉升突破筹码密集区时必须放量 ③该股此时获利比例达到80%以上，此时拉大阳即可买入 ④在整个拉升过程中主力低位筹码基本不动，锁仓越好，拉升越高 ⑤拉升幅度一般在60%左右 如：国金证券（600109)2008年4月22日—5月6日主力拉升阶段

筹码分布及选股公式原码附图

筹码分布及选股公式原 码附图 IMB standardization office【IMB 5AB- IMBK 08- IMB 2C】

筹码分布及选股公式（原码、附图）获利筹码:EMA(WINNER(C)*70,5),Colorred; 亏损筹码:EMA((WINNER(C*-WINNER(C*)*80,5),Colorf0ff00; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码,5,0),COLOR66FF00; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码*,5,0),COLOR66EE00; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码*,5,0),COLOR66DD00; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码*,5,0),COLOR66CC00; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码*,5,0),COLOR66BB00; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码*,5,0),COLOR66AA00; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码*,5,0),COLOR669900; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码*,5,0),COLOR668800; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码*,5,0),COLOR667700; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码*,5,0),COLOR666600; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码*,5,0),COLOR665500; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码*,5,0),COLOR664400; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码*,5,0),COLOR663300; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码*,5,0),COLOR662200; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码*,5,0),COLOR661100; STICKLINE(亏损筹码>0,0,亏损筹码*,5,0),COLOR660000; 主力控筹:If(获利筹码>亏损筹码,获利筹码*2,获利筹码),colorred; STICKLINE(主力控筹>0,0,主力控筹,5,0),COLORFFFFFF; STICKLINE(主力控筹>0,0,主力控筹*,5,0),COLOREEEEEE;

几种典型的筹码分布形态

几种典型的筹码分布形态 【独家】 在筹码分布图上，一般用一根根的柱线来代表股票的筹码，其长短表示筹码的数量，其所处的位置则表示持有这些筹码所花费的成本。随着每天交易的进行，一只股票的筹码也随之流动。甲在低位持有的筹码在一个较高的位置卖出，同时乙在此位置买入这些筹码。反映在筹码分布图上，即低位的筹码在减少，高位的筹码在增加，在筹码分布图上形成一些高低错落、稀疏相间的柱状带。由此可知在各价位有多少筹码，占总流通盘的比例。 通过持筹的不同周期和买卖的不同时空区域，经过缜密繁琐的计算，以统计模型的形式形成直观的筹码分布图，而且将浮动筹码和锁定筹码进一步细分出来。浮筹是指经常进行买卖的那部分股票，通常是指在股价上下10%的区间内最为活跃的那部分筹码。而长期不进行买卖，流动性差的那部分股票称之为锁定筹码。目前市场上许多软件没有这个功能，即使有的也只是粗略地统计了以收盘价为界限的获利和被套筹码状况，图形简单，应用价值很小。 几种典型的筹码分布形态 一.单峰密集 移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，在这个密

集峰的上下几乎没有筹码分布。它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格附近充分集中。一般把80%的筹码集中在20%的区域里的情况称为高度密集。根据股价所在的相对位置，单峰密集可分为低位单峰密集和高位单峰密集。

长期横盘整理是主力吸筹建仓的重要手法，也是单峰密集形成的主要原因。横盘区域可以看成主力建仓的目标价位区，主力在此区域利用长时间的横盘，将没有耐心的跟风盘和短线客折磨出局，并利用上下震荡吸筹洗盘。单峰的密集程度越高，形成的时间越长，就意味着筹码换手和主力吸筹越充分，其后的上攻行情的力度越大。 在实际操作中，要注意以下几点： （1）股价突破低位单峰密集价位必须有成交量的配合。但换手率小的比较好，就是常说的“缩量突破”。 （2）股价突破后的回调往往在原低位单峰密集处价位获得支撑，一旦投资者发现股价跌不下去，就可适量建仓。 （3）股价回调跌破低位单峰密集区价位要提防空头陷阱。 （4）低位不是以绝对股价为依据，主要相对于上次密集之后大幅下跌形成的新密集。

筹码分布的基础知识介绍

◆一、筹码分布的基础知识 “筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，在指南针证券分析软件中，它的英文名字叫“CYQ”。 其实，“筹码分布”是一个很中国化的名字，因为在世界范围内，可能只有中国人管股票叫筹码，或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字，就有了更多的人为操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的仓位叫做“筹码”，那就无异于把股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬，但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的这场博弈中，人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码，再用自己的筹码换取别人的资金，于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人，理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。 或许“筹码分布”和“CYQ”的称谓，应该有一个更贴切的名字，但这个说法大家已经用了几年，成了一种习惯，想改也比较麻烦，所以就约定俗成，暂且如此称谓吧。 “筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。 ◆二、筹码的转换过程研究与分析

股票价格的涨跌变化从表面上看仿佛只是股价的变化，但是其内在的本质却是市场中持股者手中筹码的转换变化。一轮行情的上涨与下跌均是由于市场中个股筹码在不同价位进行不断转换造成的。要对市场中个股涨跌变化的本质进入深入了解就必须要对筹码转换的过程进行综合分析。 所谓“筹码的转换过程”指的就是市场中持仓筹码由一个价位向另一个价位转换搬运的过程，筹码转换不仅仅描述的是筹码在价格上的变化过程而且筹码数量的转换。 在市场中能够造成个股筹码不断转换主要的力量是来自市场中个股背后主家的行为。市场主力的行为将直接影响到股票筹码在不同的价格区域内的转换过程。如果将筹码转换的过程简单的比喻为“筹码搬家”，那么市场主力就是“搬运工”，它们最本质的目的就是在筹码由低到高的搬运过程中显现利润。 主力完成一轮行情的炒作由以下四个阶段构成：吸筹阶段、洗盘阶段、拉升阶段、派发阶段。 吸筹阶段：此时股票筹码的价格处于相对低位，主力的主要任务是在该区间进行大量的收集廉价筹码。市场主力在该区域所

揭开股票软件筹码分布的骗局

揭开股票软件筹码分布的 骗局 Last updated at 10:00 am on 25th December 2020

揭开股票软件筹码分布的骗局筹码分布这个指标最开始是指南针软件陈浩推广的，后来几乎所有软件都开始使用了这个指标，现在是广大股民很熟悉的一个指标了，但是一个指标被大多数人熟知以后主力庄家也找到了对付这个指标的方法。 下面以通达信软件为例来说明这个问题。 通达信软件的筹码分布指标的成本分布设置里有一个历史换手衰减系数设置，一般情况下默认为1，即表示如果今天的换手率是10%，那么今天就有10%的筹码换手了，这天以前的筹码所占份额即是90%。 但是如果是主力庄家高度控盘的股票，主力就可以通过大量对倒来做高换手率，而实际的换手率可能并不高，这样在历史换手衰减系数设置为1的情况下筹码分布就被主力庄家人为的扭曲了，股民会看到筹码迅速地从低位转移到相对高位，从而错误地认为主力庄家已经出货了。 因为主力庄家每天对倒的量都是不固定的，有时候对倒占成交量的很大部分，有时候庄家又放弃对倒，当日成交量几乎就是真实的换手，那么怎么分辨庄家是出货还是对倒洗盘呢

资金量很大的大户可以购买专业的软件来监控主力每天的对倒行为，看到接近于真实的换手率，而资金量较小的散户可以在盘后登陆一些股票软件的网站，有的股票软件网站会免费提供一些数据，比如实际换手率等，但是一般免费的信息更新不是很及时，有时候更新较慢，但是可以作为参考，因为主力庄家运作一只股票是不可能在几天之内完成出货的。 还有就是要看股价与市场平均成本的差距，一般主力庄家运作一只股票不可能只拉升百分之二三十就出货的，如果是在距离市场平均成本百分之二三十的位置连续出现大量成交一般来说洗盘的可能较大。 另外通达信和大智慧等股票软件的流通盘数据也是有错误的，比如力合股份的流通盘数据亿股就是错误的，因为其第一大股东珠海水务和第二大股东力合创投的持股是基本不动的，所以力合股份实际流通盘为万股，股票软件按照流通盘亿股来计算筹码分布，筹码分布的数据根本就是不准确的，股民根据这个完全不准的指标来判断股票必然被主力庄家误导。 怎样才能看到完全真实的筹码分布呢 这个目前基本无法办到，只能大致估算一下。以通达信为例，如果你认为庄家的对倒盘占当日成交量的60%，实际换手只占到当日成交量的40%，那么历史换手衰减系数就可以设置为，以此类推。当然因为庄家对倒的量不固定，这个数值也不是固定的，只可以改一下历史换手衰减系数再来看筹码分布以作为参考。

2筹码分布的基本形态精讲

2.筹码分布的基本形态 为了研究的便利起见，我们需要对筹码分布的形态进行若干定义。这样做的好处是：将来谈论一只股 票的筹码状态的时候，大家能有一个通用的共同语言。另外我们在本书的其后章节中，将用“CYQ来代表“筹码分布”这四个汉字。 一、CYQ的密集与发散形态 如果一只股票在某一个价位附近横盘了很长的时间，就会造成横盘区上方和下方的筹码向这个横盘区 集中，甚至会形成在20%左右的价格空间内，聚集了该只股票几乎所有的筹码，这种状态称之为CYC的密集状态。反之，如果一只股票的筹码分布在比较广阔的价格空间之内，我们就称其为CYQ的发散状态。图2—1是深保安A( 0009) 1999年5月18日的筹码分布状态，而这种筹码分布的情况就是筹码的发散状态。 图2—1 : CYQ勺发散状态 在图2 —1的K线图上，我们可以看到数条横向标岀的虚线，每条线左边有一个价位。这是一种坐标线, 每两条水平线的价格差是10%,这种坐标线也叫10%等比坐标线。K线图使用的坐标是对数坐标，使用这种 坐标的好处是：我们在图上看到的同样长的K线，其涨幅也是同样的。从图上可以看到，筹码分布的范围 覆盖了9个10%,也就是我们常说的9个涨停板，这是个非常宽广的价格空间。这种筹码的广泛分布，叫 2—2,在经历了7个

多月的交易之后，深保安 A ( 0009)筹码发生了向下的转移。 图2 —2:CYQ 的密集形态 同样是深宝安A ,此时高价位的筹码已经剩的不多了，而在低价位区形成了一个非常明显的密集峰。 这个密集峰的宽度大约是 25%的价格空间。这样的 CYQ 犬态就叫筹码的密集。自然，这个密集峰的形成要 依赖于上方套牢盘的不断割肉，从而将上方的筹码不断地换到下方。也许大家会提岀一个问题：那些在 8 元左右被套牢的投资者为什么肯在 3、元的价位上抛岀，CYQ 上所显示的筹码的大规模向下转移是否合理？ 换言之，它的转移有什么内在依据？ 事实上，虽然深宝安 A 在1999年的下半年仅仅做了一个约 40%勺温和上扬，到了 1999年的9月，该 股又重新调头向下，股价回落至 1999年5月初的水平，但是与此同时，沪、深股市正在展开着一轮巨大的 行情，这轮行情就是大家熟悉的 1999年的“ 5.19 "行情。 这轮行情的龙头板块是网络股，其中不少网络股的涨幅在一倍以上。像东方明珠、广电股份等等。这 样的市场 背景对深宝安 A 的持股者来说是一个巨大的折磨，因为这只股票几乎没涨多少。而这种折磨使得 一部分投资者放弃持有，寻求资金的转移腾挪。尤其是该股的套牢盘，更是试图通过追随龙头板块以达到 扭亏为盈的目的。1999年9月以后，“ 5.19”行情暂告一个段落，大盘风险开始显示出一定的杀伤力，而 深宝安A 的走势由慢牛转为慢熊，这又促成了另一群投资者的落井下石，最终就形成了我们在图中看到的 样子：该股上方的套牢盘已经所剩无几了。 筹码的密集状态和发散状态，是 CYQ 的两个最基本的形态，它们的市场含义是截然不同的。 CYQ 勺密 集往往是一轮新的多空之战的前奏，而筹码的发散则是表明了战役的现在进行时。就好像一次大的战役之 前，士兵们会在某一些地区高度集中，而当战役打响之后，这些士兵或会采取迂回包抄的战术，或会向某 个即定的目标袭击和冲锋，总之随着战线的拉开，筹码就呈现岀发散的状态，而当一个城市被攻克之后， 大举入城的士兵又会形成新的筹码密集。 我们接着看深宝安 A ,图2—3是深宝安A 2000年4月18日的CYQ 状态: 做筹码发散。筹码发散的市场含义是股价正处在大幅度的上升或下降的之中。图 股 价的下跌过程中，投资者在不同的价位上被大面积套牢，最深的套牢盘被套了 2-1同时还告诉大家，在 9个跌停板。当然这种状 况不会永远持续下去，随着时间的推移，总有一些套牢盘割肉换股，接下来我们看图

筹码理论的优缺点

筹码理论的优缺点 筹码理论的原理基于持筹成本的统计。从理论上说筹码交易的操作必然会留下踪迹，谁什么价位买进了，以后是否卖出了，应该是有据可查的；把这些踪迹用数学统计模型展现出来，就会得到某只股票的价格分价位详图，这就是以筹码理论为基础的专业分析软件独有的筹码分布图。尤其是把浮筹和锁定筹码通过技术手段区分开来，这样我们就能明白目前市场中所有筹码的价格构成。根据筹码移动变化规律来研判筹码属性，进一步把握操作机会，这是筹码理论的基础。 筹码理论的优点是直观、本质，尤其是在发现、跟踪机构主力方面，具有其他技术理论不可取代的特点。 一.在大盘行情不好的时候，出现群体超跌，我们可以迅速找到主力被套的股票。 1. 在筹码价位较高，没有明显出货迹象时，试想一只股票下跌了30%以上，而从没有放量，高端和低端筹码都不动，这是不正常的，散户重在散，下跌到一定程度一定会有很多人止损和出局，而持续盘跌不放量，只能说明其中有主力被套了，因为主力一般无法止损出局，那样成本太高了。这种股最适用于擒庄操作。 2. 根据筹码密集状态，找到主力吸筹完毕的股票，一旦遇到大盘不好或者突发利空消息，主力可能向下挖坑，把包括自己的锁定筹码密集峰套住，使股价向下脱离成本区而形成空间。我们可以做有庄股票的超跌反弹。 二.股价缩量上涨，底部锁定筹码不动，可以放心坐轿。 在筹码价位较低时，一只股票上涨了20%以上，而从不放量，底端密集筹码不动也是不正常的，散户一般很少有人经得起如此引诱而一直不出货，这只能说明其中有主力在运做，而多数主力没有30%以上的利润是不会离场的，因为那样除去费用纯利就太低了。这种股最适用于坐轿操作。 三.机会和风险提示 1. 有些股票虽然高位无量，但其拉升时出现了放量或长时间盘整，使筹码出现了高位集中，这些股一般是主力离场了，后市风险会较大。有些股低位放量或长时间盘整，出现筹码低位密集，一般是有主力进行收集造成的，操作起来机会比较大。 2. 对大盘中期底、顶部判断方面比较准确 主力机构可以通过对倒、作价等技术手段进行骗线操作，但对大盘却无能为力。所以结合活跃资金和大盘筹码动态，可以准确把握每一中期阶段的底部和顶部，这为我们买卖操作提供了真实可行的背景依据。 3. 根据资金活跃指数的强弱走势，可以准确地研判出大盘的强弱环境，让我们及时抓住稳妥赚钱的机会，回避中期调整的风险。从而有效解决了什么时间可以重仓操作，什么时间要空仓等待的实际问题。 但是，与其它技术理论一样，筹码理论也有其弱点。 一是无法精确统计筹码分布。软件公司一般无法得到全体股民帐户的运行情况，即使能得到运行情况，也会因为股民存在多次买卖同一股票，而使其成本混

筹码分布及火焰山与庄家成本的用法

筹码分布及火焰山与庄家成本的用法 股票交易都是通过买卖双方在某个价位进行买卖成交而实现的。随着股票的上涨或下跌，在不同的价格区域产生着不同的成交量；这些成交量在不同价位的分布量，形成了股票不同价位的持仓成本。对持仓成本分布的分析和研究，是成本分析的首要任务。 股票的流通盘是固定的，100万的流通盘就有100万的流通筹码；无论流通筹码在股票中怎样分布，其累计量必然等于流通盘。股票的持仓成本就是流通盘在不同的价位有多少股票数量。对股票进行持仓成本分析具有极其重要的实战意义。 1.能有效地判断股票的行情性质和行情趋势； 2.能有效地判断成交密集区的筹码分布和变化； 3.能有效地识别庄家建仓和派发的全过程； 4.能有效地判断行情发展中重要的支撑位和阻力位。 总之，成本分析作为一种崭新的技术分析方法，在股市实战中将发挥重要作用。 筹码分布的原理 筹码分布就是将历史上在每个价位成交的量叠加起来，并以此来判断当前市场上所有流通股的持仓成本。 当然历史上成交中的一部分会在后面的交易日中被抛出，也就是说不能简单地将以前的成交累积到现在，而应该有一定的衰减。这个衰减的比例也就是每天的换手率。 比如说，1000万的盘子，前天均价为10元，成交量为200万，也就是20%换手率；昨天以均价11元又成交300万，也就是30%换手率；那前天的200万成交量怎么样了呢？成本分析假定，前天的200万在昨天也以11元被30%换手了，那么，前天以10元成交的成交量还剩了200*(1-30%)=140万；若今天以均价12元又成交了400万，同理可算，现在的筹码分布是：10元筹码为 200*(1-30%)*(1-40%)=84万，11元的筹码为300*(1-40%)=180万，12元的筹码是400万。 成本转换原理 一轮行情发展都是由成本转换开始的，又因成本转换而结束。什么是成本转换呢？形象地说，成本转换就是筹码搬家，是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程；它不仅仅是股价的转换，更重要的是持仓筹码数量的转换。股票的走势在表象上体现了股价的变化，而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。要理解这一点，就必须对一轮行情进行过程分析。 可以说，一轮行情的跌宕起伏是与庄家的行为密不可分的。庄家行为最本质的体现是对做庄股票持仓成本的控制。如同商品交易，从低价位买进，在高价位卖出，才会产生利润。庄家的行为与商品交易有相同之处，但决不是简单的类似；它比商品交易的低买高卖有着更加丰富的内涵，它是庄家行为和市场行为的高度体现。

“筹码”指标源码荟萃

“筹码分布”极品指标源码荟萃筹码指标：筹码指标是前期指标界耀眼的闪光点，他有很多优点，但缺点也有；由于其计算不是很精确，建议不要用于选股。 于筹码分布的几个有意思的概念： 筹码分布的两个函数：获利盘比率winner(x)=n%；和筹码分布cost(n)=x；互为反函数。 如果从不同的角度来描述，可以更清楚的看出它们的意义。 取X=C 即收盘价(当前价)，则： 1、winner(c)=n%; 表达的是以收盘价C卖出，而能获利的最大筹码量为流通盘的N%； 2、反过来也同样成立，即：cost(n)=c; 表达的是：使流通盘的n%的筹码完全获利的最低价为C； 基于这样的理解，我们可以得出几个有意思的公式。这些公式对判断底部有一定的帮助。 一、区间集中度cmj:(winner(c*(1+m%))-winner(c*(1-m%)))*100; cmj的含义是：收盘价C附近(上下各m%)的筹码量(%)； M的取值范围一般为2~10； 二、获利倍数cmb:(cost(n)/cost(0)-1)*100; cmb的含义是：N%的筹码中的任意一部份，以当前价卖出时所能得到的最大收益(%)； N的取值范围一般为10~90；

三、盈亏幅度 ykf:(c/cost(n)-1)*100; ykf的含义是N%的筹码中的任意一部份以当前价卖出时的最大盈亏幅度(%); N的取值范围一般为5~10； 需要说明的是：筹码分布是一个统计概念，由于市场的千变万化，人们的交易行为不会只受到一种或几种思维方式的支配，因此不可能仅用一两种模式就能完整地描述市场的真实情况。也就是说其必然存在着局限性。从实际的情况看这种局限性还非常严重。在使用时仅仅只能做为一种参考。 {筹码突出重围} {作强势股不错的指标} check:=CHECKUSER(1); 主筹估算:EMA(WINNER(C)*70,3)*check,LINETHICK2,COLORRED; 散筹估 算:EMA((WINNER(C*1.1)-WINNER(C*0.9))*70,3)*check,LINETHICK1,color green; 筹码锁定:散筹估算-主筹估算,COLORFFBB00; FILLRGN(筹码锁定>0,筹码锁定,散筹估算),color009900; FILLRGN(筹码锁定<=0,0,散筹估算),color009900; FILLRGN(筹码锁定>0,0,筹码锁定),COLORFFBB00; FILLRGN(筹码锁定<0,0,筹码锁定),COLORFFBB00; FILLRGN(筹码锁定<-50,-50,筹码锁定),COLORRED; 动态底部:EMA(IF(L<=

筹码分析理论(陈浩解说筹码分布)(

首先要强调：筹码分析理论是形态分析的根本基础，只有透彻地掌握了筹码分析理论，才可能准确地进行形态分析。一切抛开筹码分析，单纯谈形态，尤其是数根k线组合的言论，都是不可靠的。进行庄家分析，更应掌握筹码分析理论的精髓，因为做庄的，都进行仔细的筹码分析，并按它操作。例子就举不胜举了。我们经常可以听到“筹码分布”这个名词。我不知道用这个词的人如何解释，也不知道看的人如何理解。过去我也常用这个词，现在觉得用“筹码结构”更贴切一些。所谓筹码，股票也。筹码分析理论，就是根据筹码流动的特点，对大盘或个股的历史成交情况进行分析，得出其筹码结构，然后根据这个筹码结构来预测以后的走势。筹码分析理论的自然规律基础，是筹码流动的特点。筹码流动的特点，也是心理学的内容。简单说，就是单位时间内的卖出比例与持有时间和盈亏比例的关系。这是一个双变量函数。由于我根本无法知道每日卖出的真实数量（因庄家对敲），或散户的操作情况，所以根本不可能给出这个函数的精确表达算式。目前我只知道，亏损比例越大，持有时间越长，则卖出的比例越大；而亏损比例越小，持有时间越短，则卖出的比例越小。大概是一个负幂关系。获利方面，卖出比例与持有时间无关，获利0-%20%，卖出比例先上升后下降，过了20%，基本和获利幅度无关。换句话说，获利的筹码，卖出比例近似为一个恒定的值。整体上讲，获利筹码的卖出比例要明显高于亏损筹码。简单描述这个规律，就是“病来如山倒，病去如抽丝”。所以，我之所以用“筹码结构”，而不用“筹码分布”，是因为这个结构既包括时间分布，也包括空间分布。筹码结构是一个散点图，每一个点代表一个筹码单位。如果横轴为时间，纵轴为盈亏幅度，那么我们就会发现多数的点都集中在处于第四象限的由左下到右上的一条曲线上，类似主序星的排列。以上可以看出，筹码分析主要是研究卖盘，而不是买盘。买盘另有其规律。但是卖盘的变化更为稳定，而买盘受各种因素的影响要大得多。因此筹码分析理论也有一定的限度，就是当买盘突然暴增（一般是针对一个股票，或一个板块），则根本不必考虑卖盘，大涨便是。我们还经常使用一个名词，就是“密集区”。密集区就是前期大量筹码的套牢位置。密集区虽然在形态分析中很有效，但是它只是简单地运用了筹码分析理论，知道了密集区，如果不进行进一步的筹码流动研究，就无法了解此密集区的压力，以及是否已经被彻底化解。筹码分析理论，其实就是那一个公式。这就象一层窗户纸，捅破之前你就只能凭空（有时是根据自己的愿望）猜想庄家的动作，捅破之后，你就可以客观地评价一个股票的筹码结构能否支持它上涨或下跌。将筹码分析理论应用于形态分析，以后将详细介绍。将筹码分析理论应用于庄家分析，除了要从庄家那一面去理解筹码结构对做盘的意义，还要把庄家的所有筹码作为一个整体来考虑，这样才能理解走势的道理。庄家是绝对不会这样算帐的：5元买的6元卖了，挣一元，7元买的8元卖了，挣一元，9元买的目前套到6元，等解套。成本分布形态移动成本分布一个显著的特点就是象形性和直观性。它通过横向柱状线与股价K线的叠加形象直观地标

超级筹码理论高级版(全图注释版)

超级筹码理论系列（一）超级筹码理论系列（一）——————游资黑马炒作模式 游资黑马炒作模式一、游资爆炒个股的单峰密集模式： 1.1.拉升快速吸筹阶段： 拉升快速吸筹阶段：①个股持续暴跌之后游资一般选择中小盘目标个股持续拉升吸筹，拉升吸筹过程中每日盘中剧烈震荡迫使高位套牢散户割肉，低位获利散户获利了解。 ②筹码变化过程：高位套牢的筹码不断割肉消失，筹码开始从高位向低位转移。③成交量表现为持续放量。 如：国金证券（600109)2008年4月3日—4月10日拉升吸筹阶段

主力洗盘阶段： 2.2.主力洗盘阶段： ①主力洗盘手段：一般采用骗线、大阴线恐吓、长时间上下震荡等方式达到洗盘的目的。 ②主力洗盘的目的：A.迫使高位套牢的人进一步割肉出局；B.迫使低位获利盘获利了结；C.把心态不好的人清理出局；D.吸引新的散户入场；E.通过充分换手提高散户成本减轻后期拉升压力。 ③主力洗盘时间：一般6-9天比较好，如时间太短洗盘不彻底，若时间太长新介入的散户呆不住，达不到吐故纳新的目的。 ④主力洗盘振幅:一般上下振幅为15%左右为宜，振幅太小不容易让套牢盘割肉 和获利盘出局，振幅太大不容易吸纳新资金入场。

⑤成交量的变化：洗盘阶段一般表现为缩量，主要是由于主力惜售高度锁仓造成的。 ⑥筹码变化过程：高位套牢筹码进一步消失，低位获利筹码不断减少，大部分筹码全部集中在洗盘区，形成一个单密集峰，主力已高度控盘。 如：国金证券（600109)2008年4月11日—4月18日主力洗盘阶段 主力拉升阶段： 3.3.主力拉升阶段： ①洗盘完毕后主力主力开始拉升突破筹码密集区，股价脱离主力成本。 ②拉升突破筹码密集区时必须放量。 ③该股此时获利比例达到80%以上，此时拉大阳即可买入（4月22日）。 ④在整个拉升过程中主力低位筹码基本不动，锁仓越好，拉升越高。

股票筹码分布及运用技巧全集

筹码分布指标运用技巧 指南针软件筹码分布的发明及运用对帮助投资者掌握及分析当前市场中股票的成本分布状况有极大的帮助。通过学习陈老师的《筹码分布》，杨博士的《股市博弈论》及《无招胜有招》结合长期运用筹码分布指标的经验，我们将指南针筹码分布指标的使用技巧做了一次系统性的总结。下面将通过向大家详细的讲解这些方法帮助大家进一步了解及掌握筹码分布指标的使用。 筹码分布指标运用技巧一：“上峰不移，下跌不止” A．“上峰不移，下跌不止”技巧的市场含义： 当主力在高位派发完筹码以后，股价即进入下跌趋势。若要诞生新的行情则需要在上方被套牢的筹码再次向下转移，主力在底部完成充分的吸筹过程。 在股价的下跌过程中如果上方被套牢的筹码没有充分的向下转移，则说明这时即使有庄家准备进场吸筹也完成不了充分的吸筹过程且当股价每次上涨到上方套牢密集峰的下沿时将会因为遇到套牢盘解套所形成的沉重抛压而反转下跌。 B．“上峰不移，下跌不止”技巧的案例讲解： 首先我们来看000931中关村，在2000年1月到3月之间，中关村的主力通吃套牢密集区，拉升股价，累计涨幅100%以上。当股价处于高位以后，经过充分的换手。通过指南针筹码分布显示，筹码已经从低位转移到高位，这表明在高位庄家开始派发筹码。当主力派发完毕以后，股价即开始反转下跌。这时在顶部所形成的筹码长峰便是散户追涨跟风的套牢密集区。 从下图可以看出中关村在股价见顶后一直到现在长打三年多的下跌过程中，上方的套牢密集峰一直没有充分的转移下来。股价在下跌的过程中不断出现多个密集峰，而始终没有在底部形成充分的筹码转移。股价也处于一路下跌的过程中。 我们再来看99年11月上市的60000浦发银行。浦发银行上市以后由于其价格市场定位较高没有得到市场主力机构的认可，便进入了下跌。 从上市初到2001年7月27日其股价一直处于“缓慢下跌——反弹——再缓慢下跌”的过程中。上方的套牢密集区始终没有向下转移。7月30日该股开始加速下跌，从13元下跌到9元以下。股价在9元以下反复筑底后，开始了一轮反转上攻。