项目投资基本流程图课件.doc

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投后管理

环节

过审

立项

环节

估投后管理

评

立项

尽调

过审

注3 注7 注14

办裁

裁

工商变

更总

办

注13

3 天

跟踪管理注2

5

束注6

天结

交接

核

审

评审

小组

评

审

小组

评审

注12

退出

投资

5 天

注5

新三会

5 天

投资

管理中心

投资管理中心

约

签

＞1500 万，股东会注1

告

三方尽调报

10 天

结束总经理

＞300 万、≤1500 万

批

审批机构审

董事会

注

10 结束

5 天

尽调

财务

法律尽调

业务尽调

项目联合评审

≤300 万，总经理分/子公司管理层讨

注 9

7 天

20 天内反馈 投资

管理中心

组织尽调

分 /子公司洽谈、二次筛选

交易谈判、实施方案、并购协议、章程

注 4

7 天

注 8

确定尽调时间及周期 高峰论坛

、对接会

流程小注 :

资产评

估 分 /子公司洽谈，筛选项目

券商、律所、会所

1、 下级机构指向上级机构的箭头表示评审 通过，上报上级审批机构

确定尽调团队，进行预调

新三板企业

摇珠申请

2、审批机构指向结束的箭头表示审批不通

项目来源

5 天

科技局、招商局

过项目结束

清产核资

分/子公司牵头签订并购意向书3、 上级机构对下级机构的箭头表示需要对 .

行业协

会 项目进行反馈，修改后重新提报

发送尽调

清单 银行?

摇珠申请

.

所需资料汇总清单

注1（立项阶段- 分公司上报可行性报告至投资管理中心阶段）：

所需资料有无提交时间一可行性分析报告

二分/ 子公司管理层评审意见

三与目标公司签订的保密协议书

四附件资料

（一）财务资料

1 公司最近 3 年一期经审计的财务报表及其附注；

2 公司最近

3 年一期的内部财务报表；

3 公司最近 3 年一期纳税申报表和纳税年度申报表；

4 如财务报表未经审计或虽审计但无附注则需提供近三年一期科目余额表

（列至三级明细且含期初余额、本期发生额、期末余额等）；

（二）经营资料

1 公司业务情况详细说明：（以物业行业为例：包含但不限项目（在管、已签

未进场、跟进的意向性较强的项目）数量及清单、项目面积、收费标准、

近三年项目费用收缴率、合同额、合同时间、产值规模、净利润、毛利率、

近三年发展趋势等等）；

2 公司目前有效的工商营业执照（包括正本和副本）及章程；

3 为设立公司及公司运营所必须取得的全部政府批准、登记备案及许可文件，

包括但不限于：公司设立和变更的批文（如有）、主营业务相关的生产许可

证、经营许可证等；

4 公司取得的全部与经营有关的许可证，资质证书、备案或其他证书；

5 公司股权结构图、公司组织架构图；

所需资料汇总清单

注2（立项阶段- 评审小组评审后，上报可行性报告至总裁办阶段）：

所需资料有无提交时间一评审小组审核意见

二注1 资料

所需资料汇总清单

注3（立项阶段- 总裁办可行性报告审批结束阶段）：

所需资料有无提交时间一总裁办审核意见

二注2 资料

所需资料汇总清单

注4（尽调阶段- 组织尽调前阶段）：

所需资料有无提交时间一并购意向书

所需资料汇总清单

注5（尽调阶段- 投资管理中心提交尽调报告至评审小组阶段）：

所需资料有无提交时间一尽调报告（财务、法律、业务、整合）

所需资料汇总清单

注6（尽调阶段- 评审小组评审后，上报尽调报告至总裁办阶段）：

所需资料有无提交时间一评审小组审核意见

二注5 资料

所需资料汇总清单

注7（尽调阶段- 总裁办尽调报告审批结束阶段）：

所需资料有无提交时间一总裁办审核意见

二注6 资料

所需资料汇总清单

注8（过审阶段- 清产核资、资产评估阶段）：

所需资料有无提交时间一清产核资摇珠申请

二会计师事所合作协议

三清产核资

四资产评估摇珠申请

五资产评估事务所合作协议

六资产评估

所需资料汇总清单

注9（过审阶段- 投资管理中心提交联合评审小组阶段）：

所需资料有无提交时间一谈判

1 交易方式

2 交易价格

3 并购协议

4 并购后公司章程

5 原股东的承诺书（如有）

6 对赌协议（如有）

二清产核资报告

三资产评估报告

所需资料汇总清单

注10（过审阶段- 提交审批机构审议前阶段）：

所需资料有无提交时间一项目联合评审意见

二注9 资料

所需资料汇总清单

注11（过审阶段- 签约前阶段）：

所需资料有无提交时间一审批机构审议意见（总经理、董事会、股东会）

二并购协议书

三注10 资料

所需资料汇总清单

注12（过审阶段- 新三会阶段）：

所需资料有无提交时间一董事、监事及财务负责人承诺书

二新三会

所需资料汇总清单

注13（过审阶段- 交接阶段）：

所需资料有无提交时间一工作对接单

所需资料汇总清单

注14（过审阶段- 工商变更阶段）：

所需资料有无提交时间一工商变更

附件一：

尽职调查文件清单

资料（含电子、纸质）已提供待提供说明第一部分：公司成立一般情况

1.1 公司目前有效的工商营业执照（包括正本和副本）

1.2 公司的工商内档材料（需有公司主管工商部门签章）

1.3 请说明公司注册资本实缴情况，并提供相应证明文件

1.4 公司自设立至今的审计报告、财务报告、评估报告( 包括但不限

于公司设立、增资、重大重组、改制等行为涉及的评估报告)

1.5 为设立公司及公司运营所必须取得的全部政府批准、登记备案

及许可文件，包括但不限于：公司设立和变更的批文（如有）、

主营业务相关的生产许可证、经营许可证等

1.6 公司取得的全部与经营有关的许可证，资质证书、备案或其他

证书

1.7 公司股权结构和公司每位股东情况描述，包括姓名（名称）、股

权比例、成为公司股东的具体时间，如是法人股东，还应包括

业务范围、经营范围及法定代表人等基本信息，并提供该法人

股东现时有效的工商营业执照复印件，或其它类型的法人注册

登记文件。如股东间有非股权的关联关系（如亲属关系），请予

以注明并提供相关资料

1.8 公司股份转让的协议及其它股东同意转让股权及放弃优先购买

权的函、第三方拥有抵押权的情况和相关文件（如适用）

1.9 公司股东投资的与公司属同一行业的企业、实体清单

1.10 就公司股东之间是否存在关联关系进行说明（如存在亲属关系

等）

1.11 若公司的任何股东是国有企业或是具有国有股权成份的公司，

请指出并提供该股东股权结构的说明，同时提供公司的国有产

权登记证明文件（如适用）

1.12 公司的分、子公司清单，请提供该分、子公司的工商内档（需

有公司主管工商部门签章）

1.13 公司组织结构图，列明公司的全部董事、监事、高级管理人员、

主要管理人员、核心业务人员的姓名以及其相关职位的职权范

围的描述

1.14 公司成立以来历次股东决定/ 执行董事决定/ 监事/ 高层管理部

门等重大事项的决议记录及其文件

1.15 公司所有在管项目清单及详细情况说明（包括但不限于项目名

称、管理面积、收入、人员配置等）

1.16 公司主要业务的介绍，以及公司各项基本制度

1.17 公司享受的政策和税收优惠政策文件

第二部分：经营信息

2.1 公司的经营计划

2.2 公司产品的市场研究/ 报告

2.3 公司主要客户清单（包括名称、金额、占比等）

2.4 公司主要原材料供应商清单（包括名称、金额、占比等）

第三部分：合同

3.1 公司业务中使用的所有的格式合同（样本）及合同清单

3.2 公司及其分子公司的所有在有效期内的合同或该任何合同项下

义务尚未履行完毕的合同

3.3 公司与其股东、董事、监事及高级管理人员之间是否存在关联

交易（包括关联借款、关联担保等），公司与公司股东、董事、

监事及高级管理人员直接或间接持股或控制的企业（如有）是

否存在任何关联交易，并请提供前述关联交易相关的 2 合同、

协议等

3.4 所有其他重大融资的文件和协议，包括但不限于融资租赁、经

营租赁、以及分期付款的购买安排等（如有）

3.5 公司有关债权债务争议的有关文件（如有）

3.6 就任何上述合同的现有和潜在的违约情况说明

第四部分：财务信息（“近3 年”指最近三个年度及截止本年度本期的数据）4.1 公司（含总公司及所有分子公司）单体及合并的最近 3 年经

审计的财务报表及其附注；

4.2 公司（含总公司及所有分子公司）单体及合并的最近 3 年的

内部财务报表；

4.3 公司（含总公司及所有分子公司）所有凭证、账册、单据等

财务相关档案及资料；

4.4 最近 3 年与公司合并或被公司收购的所有经济实体的经审计

的财务报表；

4.5 目前内部预算、财务计划与预测及所有长期预算、资本扩张、

重组程序或战略性计划有关的书面报告或文件；

4.6 每个季度的纳税申报表和纳税年度申报表（国地税）；

4.7 与报表期间一致的近三年科目余额表（列至末明细且含期初

余额、本期发生额、期末余额等）；

4.8 近三年每年末的固定资产清单、折旧计算明细表（含固定资

产类别、原值、启用时间、折旧年限、残值率、月折旧额、

年初余额、本年折旧、累计折旧等信息）；其中房屋建筑物需

提供相关产权证书复印件，运输工具需提供行驶证复印件；

4.9 无形资产清单，包括：专利、许可和批准，特许经营、土地

使用权的相关产权证等；

4.10 税务、工商、环保、质监、安监等行政处罚行为（如有），需

说明原因及相应的解决结果和有关佐证文件；

4.11 资本金变动及最近一期验资报告；

4.12 中国人民银行征信中心出具近 1 个月内的征信报告，包括企

业、法人代表、控股股东或实际控制人；

4.13 最近三年企业所有银行账户及与企业运营有关的个人银行账

户流水清单；每年末的银行对账单；

4.15 公司债权、债务文件清单及有关文件，需提供全部借贷合同

( 银行借贷、股东贷款、企业拆借等) （如有）

4.16 公司提供担保总额、清单和有关文件（如有）

4.17 公司设定抵押、质押总额、清单和有关文件（如有）

第五部分：资产

5.1 不动产

5.1.1 公司目前占用或使用的所有不动产的清单，包括：自有房产、

土地使用权、在建工程、租赁房产，并提供所有相应的权属

证书或文件

5.1.2 公司若有在建工程，请提供所有的相关文件，包括但不限于

立项文件、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建

筑工程施工许可证、环保文件等

5.2 设备及其他有形资产

5.2.1 设备及其净值清单

5.2.2 车辆及其净值清单，提供车辆产权登记证复印件

5.2.3 其他重要有形资产及净值清单（净值在人民币 1 万元以上）

5.3 知识产权

5.3.1 所有的商标和域名注册证

5.3.2 所有的专利证书

5.3.3 所有的著作权登记证书（包括计算机软件登记证书）

5.3.3 所有公司作为其中一方的著作权、品牌或其他知识产权( 包括

专有技术(know-how)) 使用协议

5.3.4 公司拥有的但未经登记的知识产权（包括但不限于装潢、特

有名称，非注册商标等），及其转让或许可情况

第六部分：劳动人力资源

6.1 人力资源基本情况

6.1.1 员工花名册

6.1.2 上述员工为从事相关工作所持有之法律要求的所有专业证书

6.1.3 与所有员工签署的劳动合同、保密协议、不竞争协议，以及

劳务派遣协议、劳务雇佣协议等

6.1.4 与职工订立的集体劳动合同( 如有)

6.1.5 雇用手册、员工手册、员工规章和守则，以及奖惩办法

6.1.6 公司工会成立情况及其相应批文、工会管理制度及工会各委

员会成员等资料（如有）

6.1.7 公司存在职业病因素岗位员工清单，并请提供相应的体检报

告，包括岗前、岗中和离岗体检（如有）

6.1.8 职业病的发病情况及原因说明，公司为避免职业病发生而采

取的措施及执行情况（如有）

6.1.9 高级管理成员（董事、监事、总经理及副总经理、各子公司

总经理及副总经理）的简历（姓名、年龄、包括学历和工作

经验在内的履历、资历等）及签署的劳动合同、保密协议等

6.2 社会保险金及住房公积金缴纳情况

6.2.1 社会保险金登记证

6.2.2 最近三年的社会保险金缴付凭证

6.2.3 住房公积金登记证/ 卡

6.2.4 最近三年的住房公积金缴付凭证

6.2.5 最近一期社保缴纳人员清单明细

第七部分：诉讼、仲裁、行政处罚

7.1 所有与公司有关的诉讼案件的司法文书

7.2 所有与公司有关的仲裁案件的仲裁文书

7.3 目前在审理阶段的所有诉讼/ 仲裁案件清单及文件

附：社保及公积金清单格式：

（1）社会保险缴费基数格式：

年份基数养老(%) 医疗(%) 工伤(%) 失业(%) 生育(%)

2018 年1-

当前月

2017

2016

2015

（2）住房公积金缴费基数格式：

年份基数公司个人

2018 年1- 当前月

2017

2016

2015

单纯的课本内容，并不能满足学生的需要，通过补充，达到内容的完善

教育之通病是教用脑的人不用手，不教用手的人用脑，所以一无所能。教育革命的对策是手脑联盟，结果是手与脑的力量都可以大到不可思议。

项目投资决策评价指标及其计算练习题

第三节项目投资决策评价指标及其计算 例1:下列评价指标中，属于非折现正指标的是（）。 A.静态投资回收期 B.投资收益率 C.内部收益率 D.净现值 ［答案］：B A. B均为非折现指标，但A是反指标，即越小越好的指标，B是正指标，即越大越好的指标。 ［例题2］投资收益率的计算结果不受建设期的长短、资金投入的方式以及回收额的有无等条件 影响。［答案］：V ［解析］：投资收益率=年息税前利润或年均息税前利润/项目总投资X100% ，由此可知，该指标 的计算不考虑时间价值，所以计算结果不受建设期的长短、资金投入的方式的影响。由于计算息 税前利润时，不考虑回收额，所以，投资收益率的计算结果不受回收额有无的影响。 ［例题3］不考虑时间价值的前提下，投资回收期越短，投资获利能力越强。［答案］:x ［解析］：由于投资回收期只考虑回收期满以前的现金流量，没有考虑回收期满以后的现金流量，所以即使不考虑时间价值也不能根据投资回收期的长短判断投资获利能力的高低。 举例：如下图示，两个项目投资额都是100万，第一个项目，每年现金流入量都是50万元， 总共流入3年，第二个项目前2年每年现金流入量都是50万元，第3年现金流入量为80万元, 按照投资回收期，这两个项目的投资回收期都是2年，但如果说两个项目的获利能力一样，则 是不对的。PP=2 PP=2 二、动态评价指标（计算、指标优缺点） ［例题1］如果其他因素不变，一旦折现率提高，则下列指标中其数值将会变小的是（）。 A.净现值率 B.净现值 C.内部收益率 D.获利指数［答案］:ABD ［解析］：内部收益率指标是方案本身的报酬率，其指标大小不受折现率高低的影响。 ［例题2］某项目投资为建设起点一次投入，若利用EXCEL采用插入函数法所计算的方案净现值 为245万元，企业资金成本率10%，则方案本身的净现值为（）万元。 A. 245 B. 220.5 C. 269.5 D. 222.73 ［答案］:C ［解析］：按插入函数法所求的净现值并不是所求的第零年价值，而是第零年前一年的价值。方案 本身的净现值=按插入法求得的净现值x （1+i c）=245X （1+10% ）=269.5 ［例题3］某投资项目在建设期内投入全部原始投资，该项目的获利指数为 1.25，则该项目的净 现值率为（）。 A. 0.25 B. 0.75 C. 0.125 D. 0.8［答案］:A ［解析］:获利指数=1 +净现值率，因此净现值率=1.25-1=0.25 例4 :已知某投资项目按14%折现率计算的净现值大于零，按16%折现率计算的净现值小于 零，则该项目的内部收益率肯定（）。 A. 大于14%，小于16% B. 小于14% C. 等于15% D. 大于16%［答案］:A

投资项目审核工作流程

广东文化产业投资管理有限公司 投资项目审核工作流程 一、审核流程图 二、具体审核环节说明 (一)立项资料提交 项目组向风险管理部风险管理员提交全套立项申请资料，具体包括： 1、立项申请表（见附件一）

2、尽职调查报告 3、项目工作方案（包括但不限于项目组成员、项目工作计划、财务预算等） 4、项目访谈记录（见附件二） 5、已收集资料（包括目标公司提供及项目组自行收集）明细 6、目标公司最近三年审计报告 7、中介机构出具的尽职调查报告（若有） (二)风险管理员审核立项资料 风险管理员在接到项目立项申请资料后，须于1个工作日内对资料齐备性进行审核，并通过email向项目组负责人给予受理回复或发出补正通知。 风险管理员应于做出受理决定的当日，将填好的《立项申请材料核查表》（详见附件三）以及受理项目的全套立项申请资料提交风管部副总经理；未通过齐备性审核的项目，项目组须按照风险管理员的要求进行相关资料的补充和完善。 (三)风管部副总经理出具审查意见 风管部副总经理对项目立项资料齐备性进行复核，并于接到文件1个工作日内，通过email向需要补充资料的项目组负责人发出补正通知，项目组须按照风险管理员的要求尽快完成相关资料的补充和完善。 风管部副总经理审阅项目资料，评估项目主要风险，并于接到文件3个工作日内，出具项目初步审查意见提交风管部总经理。 (四)风管部副总经理出具审查意见 风管部总经理审阅项目资料和初步审查意见，并于接到文件2个工作日内，出具项目审查意见提交公司总经理。 (五)公司总经理审核 公司总经理审阅项目资料和风管部提交的审查意见，并于接到

文件3个工作日内，做出是否提交立项会的回复。 (六)立项会审核 公司设立项目立项审查委员会（以下简称“立项会”），负责决定项目是否立项。公司总经理、风管部总经理、财务负责人为立项会固定成员，每次立项会时再由总经理从公司股东或文资办或文改办中提名一位代表，从公司专家资源库中提名一位代表，共同组成立项会。 立项会由风管部负责召集。风管部须在总经理做出同意提交立项会决定后5个工作日内安排召开立项会。立项会可通过电话会议的方式进行议事、表决。 立项会成员在充分讨论后应做出有关项目立项的表决。表决包括完全同意、有条件同意、暂缓表决和否决四种类型。选择“有条件同意”的，列示条件必须具有可操作性、可度量性。由项目组负责落实条件，风管部审查通过并报总经理确认；选择“暂缓表决”的，项目组应按立项会成员意见进行深入调研、补充材料后，重新提交该成员表决。 五位成员超过三分之二表决同意方可通过立项。公司总经理为立项会的主任，具有一票否决权。项目立项后，项目组应尽快推进交易谈判等后续流程；立项会否决的项目，项目组应立刻终止后续工作。 (七)投资申请资料提交 项目组向风险管理部风险管理员提交全套投资申请资料，具体包括： 1、投资申请表（见附件四） 2、投资建议书 3、投资框架协议 4、落实立项会意见的说明 5、尽职调查报告 6、新增项目访谈记录 7、新增资料明细

光明高新技术产业园区投资项目

深圳市光明新区产业用地 发展（项目监管）协议书 深光产业协［2008］第008号甲方：深圳市光明新区经济发展办公室 乙方： 签订日期：年月日 甲方：深圳市光明新区经济发展办公室 地址：深圳市光明新区塘明路1号 法定代表人：王湘闽 乙方： 地址： 法定代表人： 根据《深圳市工业项目建设用地控制标准》和《深圳市工业及其他产业用地使用权出让若干规定》，按照《深圳市土地使用权出让公告》（深土交告（2008）21号）的要求，深圳市光明新区经济发展办公室就乙方入驻光明新区投资发展，签订本产业用地发展（项目监管）协议书。 一、项目名称： 二、项目建设地址宗地编号：A614-0460 三、项目总投资额： 四、甲方权利和义务： 1、对乙方采取招拍挂方式取得的产业用地项目建设，甲方需本着优质、高效的原则，为项目建设提供服务。 2、根据项目所在区域的建设规划，甲方加快项目所在区域的基础设施建设，协助乙方办理项目建设报批等相关手续，及时协调解决项目建设过程中的困难和问题。

3、乙方产业项目建成正式投产后，甲方按照本协议核查乙方在光明新区投资的产业建设项目的投资强度、土地产出率和污染物排放浓度（强度）等指标。若乙方在规定的时间内无法完成本协议书所要求的各项投入、产出指标，甲方需按照本协议书违约责任的约定进行责任追究。 4、甲方可委托深圳市光明新区经济发展有限公司代为履行甲方的权利和义务。 五、乙方权利和义务： 1、项目用地只能用于乙方的为半导体、平板显示、光伏电池生产提供技术服务（准入产业类别）的研发、核心生产项目及配套建设。 2、乙方按照《深圳市土地使用权出让公告》（深土交告（2008）21号）的要求，承诺在该宗土地上的产业项目建成正式投产后，该地块上产业项目的总投资额达到20000万元人民币以上，即项目投资强度不低于12270 万元/万平方米；土地产出率不低于2940万元/万平方米；同时项目污染物排放浓度（强度）指标达到市环保主管部门的相关要求。 3、乙方应在产业项目建成正式投产后12个月内，在光明新区为其投资项目注册企业法人，注册资本金应不低于人民币5000万元，且乙方所占股份不少于50%。 六、违约责任： 1、乙方未经该地块项目资格审查主管部门批准，以转让、出租或者股权变更方式擅自变更该地块产业准入类别用途的，依照《深圳经济特区土地使用权出让条例》等法规的有关规定予以处罚。 2、乙方在该宗土地上的产业项目建成正式投产后，在该地块上产业项目的固定资产投资强度达不到本协议第五条第2款约定要求的，

项目投资决策评价指标及其计算练习题.doc

第三节项目投资决策评价指标及其计算 例仁下列评价指标中，属于非折现正指标的是（）。 A.静态投资回收期 B.投资收益率 C.内部收益率 D.净现值 ［答案］:B A. B均为非折现指标，但A是反指标，即越小越好的指标，B是正指标，即越大越好的指标。 ［例题2］投资收益率的计算结果不受建设期的长短、资金投入的方式以及回收额的有无等条件影响。［答案］:V ［解析］:投资收益率二年息税前利润或年均息税前利润/项目总投资X 100%,由此可知，该指标的计算不考虑时间价值，所以计算结果不受建设期的长短、资金投入的方式的影响。由于计算息税前利润时，不考虑冋收额，所以，投资收益率的计算结果不受冋收额有无的彩响。 ［例题3］不考虑时间价值的前提下，投资回收期越短，投资获利能力越强。［答案］:x ［解析］:由于投资冋收期只考虑冋收期满以前的现金流量，没有考虑冋收期满以肩的现金流量，所以即使不考虑时间价值也不能根据投资回收期的长短判断投资获利能力的高低。 举例：如下图示，两个项目投资额都是100万，第一个项目，每年现金流入量都是50万元，总共流入3年,第二个项日前2年每年现金流入量都是50万元，第3年现金流入量为80力元, 按照投资冋收期，这两个项目的投资冋收期都是2年，但如果说两个项目的获利能力一样，则是不对的。PP=2 PP=2 二、动态评价指标（计算、指标优缺点） ［例题1］如果英他因素不变，一旦折现率提高，则下列指标屮其数值将会变小的是（）。 A.净现值率 B.净现值 C.内部收益率 D.获利指数［答案］:ABD ［解析］:内部收益率指标是方案本身的报酬率，其指标大小不受折现率高低的影响。 ［例题2］某项H投资为建设起点一次投入，若利用EXCEL采用插入函数法所计算的方案净现值为245万元，企业资金成本率1 0%,则方案本身的净现值为（）万元。 A. 245 B. 220.5 C. 269.5 D. 222.73 ［答案］:C ［解析］:按插入函数法所求的净现值并不是所求的第冬年价值，而是笫零年前一年的价值。方案本身的净现值=按插入法求得的净现值X （1 + ic） =245x （1+10%） =269.5 ［例题3］某投资项目衣建设期内投入全部原始投资，该项目的获利指数为1.25,贝U该项目的净现值率为（）。 A. 0.25 B. 0.75 C. 0.125 D. 0.8［答案］:A ［解析］:获利指数二1 +净现值率，因此净现值率二1.25-1 = 0.25 例4：已知某投资项H按14%折现率计算的净现值大于零，按16%折现率计算的净现值小于零，则该项目的内部收益率肯定O o A.大于1 4%,小于16% B.小于14% C.等于15% D.大T 16%［答案］:A

杭州高新技术产业项目投资分析报告

杭州高新技术产业项目投资分析报告 投资分析/实施方案

杭州高新技术产业项目投资分析报告 医用直线加速器全称为医用电子直线加速器（LinearAcceleratorSystem），是目前主流的放疗技术之一，其主要原理是在立体定向（SBRT）的引导下，通过激发X射线照射病灶，进而杀灭肿瘤细，主要用于癌症放射治疗。 该电子设备项目计划总投资3562.13万元，其中：固定资产投资2715.43万元，占项目总投资的76.23%；流动资金846.70万元，占项目总投资的23.77%。 达产年营业收入6634.00万元，总成本费用5019.89万元，税金及附加67.91万元，利润总额1614.11万元，利税总额1904.66万元，税后净利润1210.58万元，达产年纳税总额694.08万元；达产年投资利润率45.31%，投资利税率53.47%，投资回报率33.98%，全部投资回收期4.44年，提供就业职位127个。 本文件内容所承托的权益全部为项目承办单位所有，本文件仅提供给项目承办单位并按项目承办单位的意愿提供给有关审查机构为投资项目的审批和建设而使用，持有人对文件中的技术信息、商务信息等应做出保密性承诺，未经项目承办单位书面允诺和许可，不得复制、披露或提供给第三方，对发现非合法持有本文件者，项目承办单位有权保留追偿的权利。

...... 医用电子直线加速器是指利用微波电磁场加速电子并且具有直线运动轨道的加速装置，用于患者肿瘤或其他病灶放射治疗的一种医疗器械。它能产生高能X射线和电子线，具有剂量率高，照射时间短，照射野大，剂量均匀性和稳定性好，以及半影区小等特点。

项目投资基本流程图

立项环
过审环
投后管
结束
立项
注3
总裁办
注2 评审小组审核
3天 5天
投资管理中心
注1 总经理
分/子公司管理层讨
尽调评估
注7
总裁办
结束 注 6 注5
评审小组评审 投资管理中心
5天 5天
三方尽调报告
法律尽调
业务尽调
10 天 财务尽调
分/子公司洽谈、二次筛选
分/子公司洽谈，筛选项目 项目来源
高峰论坛、对接会 券商、律所、会所
新三板企业 科技局、招商局
行业协会
银行…
组织尽调 注4
确定尽调时间及周期
7天
确定尽调团队，进行预调
分/子公司牵头签订并购意向书 5天
发送尽调清单
注 14 注 13 注 12
过审
工商变更 交接
新三会
投后管理
跟踪管理 投资退出
签约
＞1500 万，股东会
结束
审批机构审批 注 10
＞300 万、≤1500 万 董事会
项目联合评审
注9
5天
投资管理中心 7天
≤300 万，总经理
交易谈判、实施方案、并购协议、章程
20 天内反馈
注8 资产评估
摇珠申请 清产核资 摇珠申请
流程小注: 1、 下级机构指向上级机构的箭头表示评审 通过，上报上级审批机构 2、 审批机构指向结束的箭头表示审批不通 过项目结束 3、 上级机构对下级机构的箭头表示需要对 项目进行反馈，修改后重新提报

【可行性报告】《投资项目可行性研究》简答题、计算题(doc 10页)

【可行性报告】《投资项目可行性研究》简答题、计算题(doc 10页) 部门： xxx 时间： xxx 整理范文，仅供参考，可下载自行编辑

投资项目可行性研究简答题、计算题 一、简述题 1、资金结构是指投资项目所使用资金的来源及数量构成，实质上也就是债务资金与股权资金的数量比例，试分析项目资金结构与财务风险之间的关系。 答：当全部投资内部收益率大于贷款利率时，晚还款时的自有资金内部收益率比早还款时的自有资金内部收益率大；当全部投资内部收益率大于贷款利率时，自有资金内部收益率大于全部投资内部收益率，且贷款比例越高，自有资金的内部收益率就越高；当全部投资内部收益率大于基准折现率、且基准折现率大于贷款利率时，自有资金的净现值大于全部投资的净现值。 2、分析投资项目可行性研究与项目评估的关系。 答：一是承担主体不同，前者为投资者或委托单位，后者为决策机构或贷款银行。二是视角或着重点不同，前者着眼于微观，后者着眼于宏观。三是目的不同，前者有多方案比较，后者针对一个方案。四是所处时序不同，前者在前，后者在后。 3、你认为目前我国投资项目可行性研究中存在哪些问题？ 答：存在的问题主要表现在五重五轻：重常规轻变化、重实施轻规划、重控制轻协调、重收益轻风险、重内部轻环境。 4、如何进行投资项目的背景分析？ 答：首先应该进行投资项目所在的行业背景分析，主要内容包括产业结构、产业政策、产业变化趋势、行业供给分析、行业资源分析。其次要进行投资项目所在的区域背景分析，主要内容包括社会政治环境、经济环境、自然环

境、技术环境、基础设施等。最后要进行企业背景分析，主要内容包括企业的发展战略、企业的经营环境、项目投资者分析等。 5、简述投资项目可行性研究国内外发展概况及要解决的核心问题。 国外可行性研究发展阶段：第一阶段从20世纪初到50年代，第二阶段从20世纪50年代到60年代末，第三阶段从20世纪70年代到现在。我国可行性研究发展历程：萌芽阶段从新中国成立后到改革开放时期，发展阶段从20世纪80年代到90年代，成熟阶段从20世纪90年代到现在。投资项目可行性研究旨在通过在决策前进行详细、周密、全面的调查研究，综合论证项目上马的必要性、可能性、有效性、合理性，并从多个可能方案中，评选出经济效果最佳投资方案，为决策者提供决策依据。 6、一个投资项目技术方案的评价包括哪些内容？ 答：项目技术评估的主要内容通常要根据项目的特性和要求决定，不同的项目会有不同内容和不同深度的项目技术评估工作。一般可划为三个层次：第一层次是项目技术对整个国家、地区、行业的影响问题评估；第二层次是项目技术对于项目运行组织的影响和评估；第三层次是项目本身内在的技术问题。 7、投资项目的静态投资和动态投资分别包括哪些内容？ 答：静态投资包括：建设工程项目前期工程费、建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用、基本预备费。动态投资指完成了一个建设项目预计所需投资的总和，包括静态投资、价格上涨等因素而需要的投资以及预计所需的投资利息支出。 8、项目筹资决策时应考虑哪些因素？ 答：应该考虑筹资的途径、筹资的数量、筹资的时间、筹资的成本、筹资的风险等因素。 9、项目的资产负债表反映什么？根据该表数据能计算哪些财务评价指标？ 答：项目的资产负债表反映项目各年的资产、负债和资本的增减变化情况，以考察项目资产、负债、所有者权益、结构是否合理。根据该表数据可以计算资产负债率、流动比率和速动比率等指标。 10、项目的损益表反映什么？根据该表数据能计算哪些财务评价指标？ 答：项目的损益表（利润表）是反映项目计算期内各年的利润总额，所得税后利润的分配情况，用于计算投资利润率、投资利税率等指标，对项目进行盈利能力分析。 11、分析投资项目风险分析的基本流程。 答：第一步是风险识别和量化，第二步是评估风险的可能性或影响性，第三步是风险应对开发，第四步是风险应对控制。 12、自有资金现金流量表和全投资现金流量表有什么不同？

黑龙江高新技术产业项目投资分析报告

黑龙江高新技术产业项目投资分析报告 规划设计/投资方案/产业运营

黑龙江高新技术产业项目投资分析报告 医用电子直线加速器是指利用微波电磁场加速电子并且具有直线运动轨道的加速装置，用于患者肿瘤或其他病灶放射治疗的一种医疗器械。它能产生高能X射线和电子线，具有剂量率高，照射时间短，照射野大，剂量均匀性和稳定性好，以及半影区小等特点。 该电子设备项目计划总投资5372.22万元，其中：固定资产投资3775.93万元，占项目总投资的70.29%；流动资金1596.29万元，占项目总投资的29.71%。 达产年营业收入11055.00万元，总成本费用8560.19万元，税金及附加103.59万元，利润总额2494.81万元，利税总额2942.51万元，税后净利润1871.11万元，达产年纳税总额1071.40万元；达产年投资利润率46.44%，投资利税率54.77%，投资回报率34.83%，全部投资回收期4.37年，提供就业职位223个。 报告根据项目的经营特点，对项目进行定量的财务分析，测算项目投产期、达产年营业收入和综合总成本费用，计算项目财务效益指标，结合融资方案进行偿债能力分析，并开展项目不确定性分析等。 ......

医用直线加速器全称为医用电子直线加速器（LinearAcceleratorSystem），是目前主流的放疗技术之一，其主要原理是在立体定向（SBRT）的引导下，通过激发X射线照射病灶，进而杀灭肿瘤细，主要用于癌症放射治疗。

黑龙江高新技术产业项目投资分析报告目录 第一章申报单位及项目概况 一、项目申报单位概况 二、项目概况 第二章发展规划、产业政策和行业准入分析 一、发展规划分析 二、产业政策分析 三、行业准入分析 第三章资源开发及综合利用分析 一、资源开发方案。 二、资源利用方案 三、资源节约措施 第四章节能方案分析 一、用能标准和节能规范。 二、能耗状况和能耗指标分析 三、节能措施和节能效果分析 第五章建设用地、征地拆迁及移民安置分析 一、项目选址及用地方案

完整版PE投资项目的筛选和评估

投资项目的筛选和评估 投资项目的筛选与评估是风险投资最关键的一环，一般来讲，在对项目进行选择时，要进行 下面三方面的工作：投资行业选择；投资阶段选择；投资项目评估。 一、投资行业选择 1 、高新科技与传统产业 ＊衣、食、住、行、逸、乐、视、听、健、医是发展永恒的题材；传统产业是社会经济 的基础；高新技术产业是新经济的代表；两者没有绝对的界限 ＊传统产业派生出创新企业，包括技术、管理、销售、服务的创新，每一个创新点都有 投资亮点；高新技术向传统产业渗透，使传统产业得到改造、升级或换代 ＊高新技术企业的内容、对象不是永恒的界定，特定高新技术企业也会沦落为传统产业，不能固步自封。 2 、高新技术产业的分类 按科学技术的发展和对社会、经济发展所带来的影响，或者说构成现代文明的支柱，一 般如下图分类：产业技术电子信息数字、光电子、传输等生物医药基因、细胞、蛋白质等新 材料纳米技术、表面技术等新能源自然能源利用技术、新能源开发技术 (1)、电子信息产业 中国、美国、台湾等有不同的划分，但大致包含：通讯( Telecom. ，Information )、宽频网络( Internet )、计算机( Computer )、软件( Software )、光电子( Electronics )、集成电路( IC )等。 目前的重点：芯片及设计、宽带技术、软件等。 未来的热点：无线通讯、光学网络等 2)、生物医药产业 狭义上讲，生物医药是指采用现代生物技术而生产的药，这类生物技术主要是指基因工程、细胞技术和蛋白质工程。广义上讲，一般是指医药行业，包括中药、化学合成医药、医疗器械等，这也是投资界一般认可的。

投资估算练习题

投资估算练习题 ■投资估算的内容是估算( )及建设期内分年资金需要量的过程。 A、建筑工程费 B、工程费用 C、建设投资 D、项目投入总资金 答案：D 分析：流动资金属于投资估算的内容，而A、B、C都不包含。 ■建设投资包括（）。 A、建筑工程费，设备及工器具购置费，安装工程费 B、建筑工程费，设备及工器具购置费，安装工程费，工程建设其他费用，基本预备费 C、建筑工程费，设备及工器具购置费，安装工程费，工程建设其他费用，基本预备费，涨价预备费，建设期利息 D、建筑工程费，设备及工器具购置费，安装工程费，工程建设其他费用，基本预备费，涨价预备费，建设期利息，流动资金 答案： C 分析：A为工程费用，B为静态投资部分，D为项目投入总资金。 ■静态投资部分包括（）。 A、建筑工程费，设备及工器具购置费，安装工程费 B、建筑工程费，设备及工器具购置费，安装工程费，工程建设其他费用 C、建筑工程费，设备及工器具购置费，安装工程费，工程建设其他费用，基本预备费 D、建筑工程费，设备及工器具购置费，安装工程费，工程建设其他费用，基本预备费，流动资金 答案： C 分析：静态投资部分由建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费构成。 ■建设投资扣除动态投资动态投资部分由（）构成。

A、工程建设其他费用 B、基本预备费 C、涨价预备费 D、建设期利息 E、流动资金 答案：C、D 分析：A、B属于静态投资，E属于项目投入总资金(包括建设投资和流动资金)。 ■投资项目前期工作可以概括为（）阶段。 A、机会研究 B、项目建议书 C、可行性研究 D、评估 E、决策审批 答案：A、B、C、D 分析：投资项目前期工作可以概括为机会研究、初步可行性研究(项目建议书)、可行性研究、评估四个阶段。决策审批阶段是项目决策分析与评价的工作程序之一。一定要注意投资项目前期工作、项目决策分析与评价工作程序二者之间的区别。 ■投资项目前期机会研究阶段对投资估算误差的要求为（）。 A、≥±30% B、±30%以内 C、±20%以内 D、±10%以内 答案：A 分析：投资估算的误差率没有±30%以内的要求。 ■投资项目前期项目建议书阶段对投资估算误差的要求为（）。 A、±30%以内 B、≥20% C、±20%左右 D、±20%以内 答案：D 分析：一定要注意是以内，而不是大于等于或左右。 ■投资项目前期评估阶段对投资估算误差的要求为（）。 A、±30%以内 B、±20%以内 C、±10%以内 D、±5%以内 答案：C

私募股权投资流程及项目

私募股权投资基金投资流程之项目寻找与评估 (2011-01-10 23:08:36) 私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段：项目寻找与项目评估、投资决策、投资管理和投资退出四个阶段。 （一）项目寻找与评估 1、项目来源 私募股权基金要取得良好的投资回报，如何在众多项目中以较低的成本和较快的速度获得好的项目是关键。因此，通常，基金经理在充分利用公司自有资源的同时也会积极从外部渠道获取项目信息，整合内外部资源，建立多元化的项目来源渠道。一般来说，投资项目的来源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，具体如表2-2所示。 各种信息渠道来源提供的项目信息质量存在差异，通常，通过个人网络、股东、业务伙伴获得的项目信息质量比较高，因此，基金经理在寻找项目过程中倾向于通过朋友、熟人、银行、证券公司、政府部门或会计师事务所、律师事务所等中介机构的介绍。另外，一些重要的投资洽谈会也是很好的收集项目信息的渠道，如我国举办的厦门9·8投洽会、天津洽融会等。 表2-2：投资项目的主要来源渠道

2、项目初步筛选 项目初步筛选是基金经理根据企业家提交的投资建议书或商业计划书，初步评估项目是否符合私募股权基金初步筛选标准，是否具有良好发展前景和高速增长潜力，进而存在进一步投资的可能。对于少数通过初步评估的项目，私募股权基金将派专人对项目企业进行考察，最终确定是否进行深入接触。 （1）项目初评 项目初评是基金经理在收到创业项目的基础资料后，根据基金的投资风格和投资方向要求，对创业项目进行初步评价。私募股权基金通常都有一套自己的投资政策，包括投资规模、投资行业、投资阶段选择等，因此，在项目初评阶段，基金经理通常根据直觉或经验就能很快判断。常见的项目初步筛选标准如表2-3所示： 表2-3：项目的初步筛选标准

投资项目评价练习题

投资项目评价练习题 1．在下面的现金流量图中，知各现金流量T1、T2、T3、A以及折现率i，求：①各现金流量的现值和 ②各现金流量的终值和 ③在考虑资金时间价值的条件下，如果所有现金流入恰好能够补偿现金流出， 已知T1、T2、T3，试求A=？ T3 A 1 2．某企业年初从银行贷款1200万元，并将从第2年开始的每年末偿还250万元。已知银行按 年6%复利计息，试求企业在哪一年才能还清这笔贷款？（精确到） 3．5000元的贷款，在年复利8%的情况下，打算按下表所示的计划进行偿还。试求在第5年 X=？ 年份 1 2 3 4 5 偿还金额 500 1000 1500 2000 X 4.教材P39，在例2-17中，设n=15年（为方便查表），其他所有条件不变的情况下，试按今 天4750美元的价格，计算该债券的内部收益率（使用试算内插法），以判断年机会成本为10%的投 资者是否应该购买该债券？ 5．公司打算购买下表所列的两种设备中的一种，如果公司设定的ic为12%，试协助公司进行 选择。 项目设备A 设备B 初始投资 3400 元 6500元 服务寿命 3年 6年 残值 100 元 500元 年运行费用 2000元 1800元

6．某项工程，连续在三年中的每年年初分别投资1000、1500和2000万元。若资金全部来自 银行贷款，复利利率为8%，从第3年末开始，分10年等额偿还，求：每年应偿还银行多少万 元？ 7.某项目净现金流量如图所示（单位：万元），已知P C=6年，i C=10%，ROI C=20-27%。 200 要求：①计算项目的静态投资回收期Pt、总投资收益率ROI（设正常年份息税前利润为180 万元）、净现值NPV。 ②试述所得结果可以说明哪些问题？ 8.购买某设备初始投资8000元，若其每年净收益为1260元，设备报废后无残值，试问： （1）如果使用8年后报废，其IRR=？ (2)如果希望IRR=10%，那么该设备至少应该使用多少年才值得购买？（精确到） 9.如果你可以获得两个快餐许可经营权，而且你必须购买其中一个（现金流量如下表所示，单 位：万元），并在第3年末将其卖出。若你的最低期望收益率为30%，试用△IRR法进行决 策。[提示:（P/A，30%，3）= ；（P/A，40%，3）=] 0 1 2 3 比萨饼 -50 10 60 170 汉堡包 -80 30 80 190 10.某地方计委收到3个建设期均为1年的投资项目申请，各项目数据如下（单位：万元）： 项目 0年投资年净收益寿命期（年） A 10 4 6 B 15 5 7 C 22 6 8 （1）如果只能建一个项目，应当批准哪一个（该类项目的最低期望收益率为10%）？ （2）如果该地区可用于投资的资金只有40万元，应当如何进行决策？

长兴县高新技术产业项目投资现状及建议

长兴县高新技术产业项目投资现状及建议 在过去的2015年，长兴县规模以上企业工业总产值完成1193.8亿元，同比增长8.5%，实绩、增幅均为全市第一；规模以上工业企业增加值203亿元，增幅6.3%；规模以上工业企业税收38.4亿元，占全部财政总收入的51.6%；高新技术产业增加值占比38.6%，比2014年提高了5.85个百分点； 其中现代纺织、新型电池、特色机电这三大传统优势产业在2015年得到进一步的巩固和提升，占到全县全部规上企业工业产值的73.2%，新能源汽车、高端装备制造、信息产业等新兴产业也得到了蓬勃发展。 近几年来，长兴县委县政府紧紧围绕省委、省政府有关决策部署，咬住转型不动摇。力推“腾笼换鸟”、“机器换人”、“空间换地”、“电商换市”和“大好高强”与“高精尖特”并育的“四换三名”工程。 2011年，蓄电池行业原有175家企业中的159家倒逼出局。 2013年，粉体行业完成整治。343家石粉企业整合提升到13家。 2015年，耐火产业关停并转129家。留下的162家。 2015年8月长兴县更是获批我省唯一“工业转型升级示范区试点”。截止15年全县拥有国家高新技术产业化基地1个、国家重点扶持高新技术企业38家、省级高新技术企业研发中心22家、省级科技型中小企业64家、省级农业科技企业18家、省级创新型企业7家。 如今长兴逐渐形成了新型电池、现代纺织、特色机电三大支柱产业。以新型电池为例，长兴以铅蓄电池、锂电池、镍氢电池和太阳能光伏电池为重点发展领域，形成了电池研发、生产组装、原辅材料加

工、零配件制造、销售以及废旧电池回收等较为完整的产业链。 据统计，相比于2011年整治前，长兴当前的蓄电池产业销售收入提高了14倍、劳动生产率提高了29倍、人均利润提高了10.7倍、税收贡献提高了7.8倍。长兴崛起了以天能为代表的销售收入达500亿元级的大企业！截至2014年底，长兴铅排放总量已从整治前的6670千克减少到了2726.8千克，万元增加值能耗下降了四分之三。 新型电池，是长兴发展新能源汽车产业的核心优势。长兴动力电池产能占全国半壁江山；加之汽车安全气囊发生器、电机电控等关键零部件生产项目相继落地，长兴正快速向新能源汽车生产基地转型。 2015年5月，长兴成为全省唯一的“纯电动汽车及关键零部件产业发展基地”。长兴成立了首期规模1.5亿元的新能源汽车专项产业基金；一个总投资过百亿元，涉及整车制造、动力总成、平台检测等领域的新能源汽车产业集群呼之欲出。 现在的长兴，是传统产业与新兴产业共同成长的大好状态。 长兴县发展高新技术产业的建议 1．进一步完善高新技术产业发展的公共政策体系。 首先要坚持加大科技投入和实行税收优惠政策并举。扩大高新技术企业增值税优惠范围，适当降低“门槛”。对企业利用高新技术实现资源回收、综合利用的，可以考虑按照回收比例，采取税基式优惠方式加计扣除其原生资源(例如：煤炭、电力、水)的增值税进项税额。天能集团希望，在地方政府的监管和下支持下，建立正规的铅酸蓄电池回收渠道和高效的铅酸蓄电池循环处理体系，进一步推进铅蓄电池清洁化的循环生态体系的建立。 2、税收优惠环节应扩至高新技术研发环节 对正在进行科技开发活动，特别是对研究与开发、设备更新、风险投

项目投资工作流程

项目投资工作流程 Document number：PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998

项目投资工作流程 一、初选阶段 1、搜寻投资机会 公司高层、投资公司及各部门通过各种渠道收集项目信息或投资意向，搜寻投资机会。 2、初步筛选分析 根据公司发展战略和部署，结合高层或相关部门意见，对项目进行初次审查筛选并分类，准备做进一步考察。对于政府指令性项目，直接进入总经理办公会决议，报请国资委审批。 3、投资项目初审 经过考察，制定初步分析报告，将报告递交总经理办公会议确定，决定是否对项目进一步作调查评估。总经理办公会在初步报告提交后作出决定，形成会议纪要。 二、论证阶段 4、尽职调查 根据项目的具体情况成立专门的工作团队对项目进行调查、研究和分析，在项目审查通过后1-3月内，完成项目调查评估报告。 5、确定投资意向，签订合作协议

将调查评估报告提交总经理办公会议审议，确定是否对项目投资。总经理办公会应在项目评估报告提交后作出决定，形成会议纪要。联系沟通项目合作单位，初步签署合作协议。 6、项目论证 根据尽职调查结果，商务、技术、财务等各个部门及时开展相关技术环节研究，进行项目可行性分析，并在此工作基础上对项目进一步考察论证，形成具体的投资方案。 7、投资方案评审 召开专题会议，对投资方案进行评审。 8、投资方案审批 根据评审结果，总经理办公会决定项目的具体实施情况，形成会议纪要、决定，并报送上级国资部门审批。 三、签约阶段 9、起草拟定合同 根据项目情况和具体要求，起草合同，组织公司内部相关部门召开合同审议会议，完成合同草案。 10、商务洽谈 就协议的各项条款，与项目合作单位进行商务洽谈，最终达成一致。 11、协议签订

第四章项目投资习题答案(简)

第四章项目投资习题答案 一、单选题 1．项目投资决策中，完整的项目计算期是指（ D ）。 A．建设期 B．生产经营期 C．建设期+达产期 D．建设期+生产经营期 2．某投资项目原始投资额为100万元，使用寿命10年，已知该项目第10年的经营净现金流量为25万元，期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共8万元，则该投资项目第10年的净现金流量为（ C ）万元。 A ．8 B． 25 C． 33 D． 43 7．包括建设期的静态投资回收期是（ D ）。 A.净现值为零的年限 B.净现金流量为零的年限 C.累计净现值为零的年限 D.累计净现金流量为零的年限 11．下列各项中，各类项目投资都会发生的现金流出是( B )。 A．建设投资 B．固定资产投资 C．无形资产投资 D．流动资金投资 12．已知某投资项目按14％折现率计算的净现值大于零，按16％折现率计算的净现值小于零，则该项目的内部收益率肯定( A )。 A．大于14％，小于16％ B．小于14％ C．等于15％ D．大于16％ 14．下列项目中，不属于投资项目现金流出内容的是（B ）。 A．固定资产投资 B．折旧与摊销 C．无形资产投资 D．新增经营成本 15.当设定的贴现率与内含报酬率相等时（D ） A.净现值对于0 B.净现值小于0 C.净现值不能确定 D.净现值等于0 16.一个公司“当期生产经营性现金净流量等于当期的净利润加折旧之和”，就意味着（ D ）。 A.该公司不会发生偿债危机 B.该公司当期没有分配股利 C.该公司当期没有所得税 D.该公司当期的营业成本与费用除折旧外都是付现费用 17.由项目投资产生的现金流量中，节约的付现营业成本应当列作（ B ） A.现金流出量 B.现金流入量 C.回收额 D.建设投资 二、多选题 1．净现值法的优点有（ABC ）。 A．考虑了资金时间价值 B．考虑了项目计算期的全部净现金流量 C．考虑了投资风险 D．可从动态上反映项目的实际投资收益率 3．完整的工业投资项目的现金流入主要包括（ ABD）。 A．营业收入 B．回收固定资产变现净值 C．固定资产折旧 D．回收流动资金 4．在一般投资项目中，当一个方案的净现值等于0时，即表明（AC ）。 A．该方案的现值指数等于1 B．该方案的净现值率大于0 C．该方案的内含报酬率等于设定的折现率 D．该方案不具有财务可行性 5．内部收益率是指（BD ）。 A．投资报酬与总投资的比率 B．项目投资可望达到的报酬率 C．投资报酬现值与总投资现值的比率 D．使投资方案净现值为零的报酬率 8.在项目投资决策中，考虑资金时间价值的财务评价指标有（ABD ）

高新技术产业园区项目投资可行性研究论证报告

第一章总论 1.1 项目名称及单位 1.1.1 项目名称：高新技术产业园区建设项目 1.1.2 承办单位： 1.1.3 承办单位概况： 宣城市易博投资有限公司是依据《中华人民共和国担保法》、《中华人民共和国中小企业促进法》和国家经贸委发布的《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》，经南京市工商行政管理局登记注册的商业化投资公司，有多家银行，评估公司等金融机构合作单位。 易博是一家综合型实力集团，集团旗下拥有加油站,建材厂,建筑原料厂,汽车部件公司等。公司坐落于宣城市经济开发区，办公面积1000多平米。在政府大力招商引资情形下, 本着为人民服务，为社会服务的原则，公司在2007年安徽省合肥市瑶海区长江东大街投资商铺一万多平米价值约1.2个亿。2010年易博公司计划将继续在宣城投资高新技术产业园区，投资额约6个亿。为了扶持其他企业,公司将以诚以信为其解决困难,达到平等合作双赢,共赢的目的.同时公司予留一部分资金,为个人解决资金难问题. 公司坚持以市场为导向，以创新为动力，以品牌经营为核心，以资本运营为手段，力争将公司建设成为管理领先、规模领先、服务领先、效益领先，具有较强竞争力、影响力、可持续发展力，多元化、规模化的大型投资担保企业。我们始终认为，人是第一生产力，我们希望被投资的企业拥有一支能打硬仗、专业敬业、目光远大的管理团队，也要求

自身作为投资方的项目人员具备较强的专业素质、服务意识、创新能力，能兢兢业业、忠诚奉献！良好的公司文化是企业发展的根本保证。 公司坚持以合法性、安全性和效益性为基本准则，以提高中小企业信用、解决其难题为出发点，以谋求与中小企业共同发展为目的，以保障银行资金安全为职责，按照“运作规范化，管理系统化，形式多样化，服务一体化”的模式，坚持市场化运作、法人化管理、专业化操作，秉承防范风险、化解风险、诚实守信的经营原则，建立了完善的公司治理制度，形成了科学规范的信用评审体系、风险监管体系和法律保障体系，与中国工商银行、徽商银行、中国银行、中国建设银行，农业银行，浦发银行等多家银行建立和发展了良好的形式多样的合作关系。本着诚实守信、勤勉尽责的原则，充分发挥自身项目来源广泛、人脉资源丰富，以及自身管理团队专业素质高、实践经验丰富的优势，为广大的创业者(或项目方)搭建通往成功的桥梁。 公司始终秉承“诚信、稳健、规范、高效、求实、创新”的经营理念、“以人为本、建卓越团队、创成功业绩”的管理理念和“热情、快捷、共享、共赢”的服务理念，以促进中小企业发展为己任，整合社会金融资源，关注企业融资需求，解决中小企业融资难题，扶持具有良好发展潜力的优秀中小企业成长，致力于为客户创造价值，持续超越客户的期望，共同打造“易博”品牌，促进社会经济发展。我们期待与社会各界人士携手共创美好明天！ 1.2 项目概况 本项目系高新技术产业园区，涵盖汽车零部件产业化建设项目和节能环保产业化开发项目。项目建设目标：打造宣城地区最大的产业园区建设项目，成为融工业化、产业化、集约化、科技化、市场化于一体，

一般项目投资流程简述

项目投资流程 为维护公司股东权益，规范投资基金运作，提高投资收益，防范投资风险，根据国家有关投资的法律、法规和公司内部系列规章制度（包括公司章程、投资管理办法、项目评审实施细则等）制定本流程。 一、基金基本投资要素 重点投资范围：电子信息、生物医药、新材料、环保、光机电、绿色农业等高新技术项目。 投资对象：武汉地区注册登记、具有法人资格的经济实体。 重点投资阶段：处于孵化期至扩张期的未上市科技型创业企业。 投资原则：符合国家产业政策、技术政策和科技发展规划，具有较高的技术水准、独特的产品或商业模式和较好的（潜在）市场前景。 投资策略：分阶段投资策略、联合投资策略、组合投资策略。 投资方式：主要以股权方式投资创业企业，在出资额范围内承担有限责任，针对不同的投资阶段综合、灵活运用可转换优先股、可转换债券、附加认股权证等投资工具。 二、项目投资的基本流程（图示） 各种项目来源 ↓受理，筛选 立项、明确项目经理 ↓初步审核，商业计划书 项目评估和审查 ↓充分核实，尽职调查 管理层初审 ↓投资协议书，报投资评审会 投资评审委决策 ↓法律审核，完善投资相关文件 项目监督和管理 ↓定期评估、择机退出 三、投资流程各阶段重点分析

1，项目受理和筛选 一般创业投资的项目来源主要有：创业企业直接联系、朋友介绍、中介机构介绍、其他创业投资机构推荐、商贸洽谈会等。根据本公司的背景和条件，应多注重与股东单位的密切联系，争取更多、更好的项目推荐。 公司投资部在受理项目后，根据公司的投资范围和原则进行初步筛选，对符合条件的项目予以立项并提交公司经营例会通过，同时指定项目经理。 2，项目评估和审查 项目经理继续跟踪、审核企业相关信息资料，编制项目考察费用预算报总经理审批。辅导企业编制完整的商业计划书，并核实其真实性。 在审查企业的商业计划书时，除了首先要审查商业计划书是否完整，企业的历史沿革、现状等基本信息是否真实可靠外，应重点审查企业的产品（或服务）、营销模式、组织管理体系三大方面是否完善可行，企业的财务分析与预测是否真实、客观，企业的风险提示因素是否全面、到位，等等。 期间，项目经理与创业企业管理层要有充分、详尽的沟通。此举，一方面有助于考察管理层的综合素质；另一方面则在于进一步核实创业项目的主要事项，也为投资方式、退出路径等后续谈判以及项目监督和管理做了一些有力的铺垫工作。 3，尽职调查 项目经理通过商业计划书和与创业企业管理层接触来了解创业项目，难免带有主观性、片面性等不足，而尽职调查的目的，则是通过各种客观资料以及广泛的“第三者”，全面、客观、准确而深入的了解拟投资创业项目。可以说，尽职调查的结果将直接影响公司对该创业项目的投资决策，也是项目初审和最终评审的重要依据。 项目经理在尽职调查过程中，对企业的考察主要还是商业计划书所涉及的内容，但侧重点应有显著不同，需要强调的是尽职调查的职责在于验证商业计划书所涉及的内容是否属实。因此，项目经理除了应尽可能的收集各类客观资料以及访谈创业企业的相关各方外，还应咨询有关的技术、经济、司法和行业方面的专家，力求对项目本身有更全面的分析和评判。 在尽职调查的基础上，项目经理要完成尽职调查报告。尽职调查报告应包括两个层次的内容，前述对项目本身的考察和论证是其一层次的内容；项目经理根据尽职调查的结果，还要对创业项目本身进行基本的风险评估（包括技术风险、市场风险、政策风险、管理风险）和审慎的投资回报预测，并提出可供参考的投资建议：拟投资金额、投资期限、主要投资方式；新公司的管理架构；可行的退出途径等。这是另一层次上的内容。