高盛金融词汇英汉详解词典

一项由一名代理人同时代表买方与卖方的交易，也称为撍卮砣藬

债券人、股东及管理人员因目标不同而产生的利益冲

Average Price Call 平均价格

买入期权

权

一种期权，其收益为零或相等于资产平均价格高于行

使价格的金额

Average Price Put 平均价格

出售期权

一种期权，其收益为零或相等于行使价格高于资产平

均价格的金额

Average Up提高平均

价格以比原先买入价格高的价格买入更多股票，从而提高所有股票的平均价格

Back Door Listing 后门上市/

借壳上市

未能符合股票交易所上市要求的企业采用的一种上市

策略，公司通过收购一家已经上市的公司而达到上市

的目的

Backlog订单积压等候完成的出售指示

Back Office后线金融服务公司的行政及支援人员，主要职能包括交易

结算、清理、记录、合规监察、会计等

Back Pricing往后定价某些期货合约采用的方法，期货商品的价格由买方在

签署合约后特定日期决定

Back-to-Back Loan 背对背贷

款

两家位于不同国家的公司向对方借贷相同金额的对方

国家货币贷款，目的在于对冲货币波动的风险

Backstop最后担保为一项证券发行提供最终的保证或担保

Bad Debt不良贷款不能回收的债务，因此对债权人没有价值Balanced Fund平衡基金将资产投资于货币市场、债券、优先股及普通股的共

同基金，目的在于同时实现增长及收益

Balanced Investment Strategy 平衡投资

策略

旨在平衡风险及回报的投资组合分配及管理方法

Balance Of Payments (BOP)国际收支

差额

一个国家在特定期间进行的所有交易的纪录，可用作

比较一个国家与其他国家的经济活动量

Balance Of Trade (BOT)国际贸易

差额

一个国家收支差额的最大组成项目。指出口及进口的

差额。减项包括进口、外国援助、国民在国外的开支

及国民在国外的投资。加项包括出口、外国国民在国

内的开支以及外国国民在国内的投资

Balance Sheet资产负债

表一家企业的财务报表，报告公司在一个特定时间的资产、负债及净值

Balloon Option气球型期

权

名义付款额在达到若干标准后提高的期权

1. 在一次债券发行中，在某一时间（一般于最终到

期日）有大量债券到期的还款安排

2. 贷款最后一次的偿还金额远高于之前偿还金额

Bancassurance银行出售

保险法文词汇，指通过银行既有的分销渠道销售保险

Balloon Maturity气球型期

限

1. 高于可转换债券及债券面值的金额。在发行人根据非强制性买回条款买回证券时向持有人支付

2. 买入期权买方必须向卖方支付的金额

Call Warrant买入认股

权证给与持有人以协议价格在特定日期或在特定日期前买入相关股份的认股权证

Callable Bond可买回债

券发行人可在到期前赎回的债券。一般在赎回时需要向债券持有人支付溢价

Callable Preferred Stock 可买回优

先股

一种优先股，给与发行人以特定价格买回并赎回优先

股的权力

CAMELS Rating System CAMELS

评级制度

国际通用银行评级制度，银行监察机构根据六个因素

评定金融机构的登记。CAMELS代表六个评级因素，

包括资本充足 (capital adequacy)、资产质量 (asset

quality)、管理质素 (management quality)、盈利

(earnings)、流动资金(liquidity)、对市场风险的敏感度

(sensitivity to market risk)

1. 财务资产或现金等资产的财务价值

2. 企业拥有的厂房、机械及设备

Capital Account资本帐户流入及流出一个国家公共及私人国际性投资的净额

Capital Adequacy Ratio (CAR)资本充足

率

评估银行资本的标准，以银行的风险调整信贷风险的

百分比表达

Capital

Appreciation

资本升值资产市值上升

Capital Asset资本资产并非在正常业务过程中买入或出售的长期资产

用以说明风险与预期回报之间关系的模型，可用作为

有风险证券定价。资本资产定价模型的理论为证券或

投资组合的预期回报相等于无风险证券的回报率+风险

溢价。若预期回报不能达到或超越要求回报，则不应

进行这项投资

计算方法：

1. 公司首次公开上市或后续股票发行获取的资金，

加上保留盈利

2. 投资者对投资组合投入的初步投资以及后续投资

Capital Budgeting 资本预算决定一个项目，例如建设新厂房或进行长期投资是否有利的程序

1. 实现利润运用的资金总额

2. 业务运用的所有资产的价值

3. 固定资产+周转资金

Capital资本/资本

金

Capital Asset Pricing Model (CAPM)资本资产计价模型

Call Premium买回溢价Capital Base资本金基

础Capital Employed运用资本

Convertible Subordinated Note 可转换次

级票据

可转换成为普通股（可转换），等级低于其他贷款

（次级）的短期债务证券（票据）

Convertibles可转换证

券

可转换成为普通股的证券，一般为债券或优先股

Conveyance地产让与

证书将房地产的权益从一方转与另一方的书面文件，例如契据或租约等

Contingency偶然事故正在发生、仍未解决的经济事故（一般为负面事件）Corporate Bond企业债券由一家企业发行的债务证券

Corporate Cannibalism 企业自我

竞争

企业的新产品造成自我竞争，损害自身的市场份额

Corporate

Finance

企业融资与企业及其资金有关的任何金融或货币活动

Corporate Governance 企业治理一家企业所有权益方之间的关系，包括股东、董事及管理层等，原则根据企业章程、附则、正式政策及法

规

Corporate Tax公司税因应公司利润征收的税项，不同水平利润采用不同的

税率

Corporation公司、企

业最常见的商业机构形式。机构的总值分为一定数量的股票，每份股票代表一个单位的拥有权。公司是持续存在的实体，拥有者只需承担有限的责任

Cost Basis成本基础扣除佣金或其他开支后的购买价格。成本基础可在出

售证券时用作计算资本收益或损失

Cost of Capital资本成本一项资本预算计划要求的最低回报率。资本成本可包

括债务成本及股本成本

Cost of Funds资金成本贷款的利率

Cost of Goods Sold (COGS)已售商品

成本

一家公司赚取收入的产品或货品的成本。有时称为销

售成本

Cost Synergy成本协同

效益在合并的情况下，成本协同效益指两家公司在联合后，通过互补长短而能节省的营运开支

Counterparty Risk 交易对手

风险

合约对方不履行合约责任的风险

Country Risk国家风险一个国家不能履行财务承诺的风险

Coupon息票债券在发行时确定的利率，息票一般每半年支付一次

Coupon Bond有息票债

券附有息票的债务，每半年支付利息一次

公司权益方要求的回报率，传统上采用股息资本模型计算：

Cost of Equity股本成本