供应链金融的优势与风险研究
供应链金融的优势与风险研究
侯磊131813
摘要：供应链金融是通过分析企业所处的整个供应链交易结构，针对每笔具体业务授信，通过管理供应链企业中相关企业的物流、信息流、资金流上午方式来实现风险的可控性。在降低风险的基础上为中小企业提供融资，结算、理财等综合金融服务。文中通过介绍供应链金融在国内外的发展历程，使读者初步了解供应链金融模式给供应链发展带来的优势与风险。
关键词：供应链金融优势风险融资
引言：
当今市场的竞争不再是企业与企业之间的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争。因次，必须从供应链的高度来考虑整体效益，解决供应链中中小企业资金链薄弱的问题，降低供应链的融资成本，从而提高整个供应链的整体效益。供应链金融——这一金融创新的产物应运而生，有效解决了这一问题，带来了供应链多方面共赢的局面。
对于供应链金融的发展的原因和历程我们做一下简单的介绍。近年来，银行业的竞争形势不断的发生变化，传统商业银行的收入来源——利差不断的缩小，这就直接导致了商业银行要开拓新的市场，以增加自身的利润。另一方面，很大一部分中小企业正在为融资困难而烦恼，这就为他们的合作提供了可能。充分利用供应链和中小企业的特点开发而成的“供应链金融”模式正成为解决中小企业融资难的一个新模式。
中小企业获得银行融资难的主要原因是财务信息透明度较低，财务指标难以符合财务标准还有就是可抵押资产较少，而供应链金融模式刚好解决了这个问题。在供应链金融模式下银行更关注的是整个供应链的交易风险，对于风险的评价不只是对主体的评估而更多的对交易进行评估，通过依赖交易对手（核心企业）的信用，实力和对整个供应链整体的实力，使中小企业的信用获得提升。这样可以使更多的中小企业进入银行的服务范畴，同时也使整个供应链的实力得到提升。国内外银行在此领域展开了激烈的竞争。
国际上银行巨头已经采取了一系列金融创新和业务运作手段。2005年JP摩根收购了美国物流公司Vastera，以期完善其在供应链上的金融服务。渣打银行用自己开发的模型给供应商和买方直接设置信用值，无需传统担保就可向企业及供应商提供融资服务。有报告中提到，美洲银行、德意志银行、汇丰银行等国际巨头也在积极开展供应链金融方面的服务。
在全球化时代我国银行在融入世界经济时面临着国际银行巨头的竞争。为了应对国际银行的强力竞争。我国银行也在大力拓展供应链金融服务，以求增强自身的竞争能力及实力，于是供应链金融服务在国内随之兴起。
国内供应链的发展和国外有很大的不同，体现在以下方面：一是国内银行的供应链金融发展初始动因是银行将该业务作为一项有效的缓解中小企业融资难
的新方法，以中小企业的业务合作为切入点，从而引入与中小企业供应链密切相关的大型核心企业在供应链金融方面的合作。国内的这种合作模式是只是“N+1”的模式，即由N到1。但是由于习惯我们仍然称为“1+N”模式；二是供应链金融发展的业务品种方面主要是在存货和预付款融资领域。
从目前的实践来看，我国的供应链金融发展还是非常迅速的。其中“深圳发展银行”是国内最早一家涉及供应链金融的银行。2001年“深圳发展银行”开始试点，到2006年率先推出一系列供应链金融产品，取得了巨大的成功。数据显示，近2006年一年时间深发展的贸易融资的客户和业务量均取得50%的增长，全国累计融资近3000亿，而不良贷款率仅为0.4%。不仅成功的解决了中国众多中小企业的贷款问题，将银行不愿接受的动产作为抵押物，解决了中小企业的融资问题。同时自身的业务规模，利润也取得了突破性的进展，为国内商业银行在此领域开展业务树立了良好的示范作用，并于2006年推出一系列金融服务。目前除了深圳发展银行的“1+N”模式外，各大商业银行纷纷效仿，光大银行在汽车、钢铁等行业做得有声有色；四大行中中国银行则在尝试贸易链金融。
一、供应链金融的理念剖析
信息不对称理论、供应链管理理论、交易成本理论和委托代理理论是供应链金融体系的四大理论基石。信息不对称理论是供应链金融产生的理论基础，供应链金融正是因为其大大降低了信息不对称度提高了资金的运作效率而广受欢迎；供应链管理理论为供应链金融找到了需求市场，管理重心由物流层面向资金流层面的转换是供应链金融成长的土壤；交易成本理论帮助构建供应链金融的运作模式的流程与组织结构；而委托代理理论则为控制金融服务中的各类风险出谋划策。在本文的后部分我们将详细的介绍这四大理论基石的作用。
二、供应链金融的定义及其有机构成
供应链金融的定义有很多种，从不同的视角也可以有不同的定义。下面我们采用的是胡跃飞、黄少卿（2009）所提出的代表性的定义。
众所周知，金融是指人们围绕货币、资金和资本资产所从事的定价与市场交易活动。完整的金融体系包括金融产品、金融市场、金融主体和金融制度。我们可以基于对金融的上述理解，相对应的给出“供应链金融”的定义，即供应链金融是指人们为了适应供应链生产组织体系的资金需要而开展的资金与相关服务定价与市场交易活动。
第一、从广义上讲，供应链金融是指对供应链金融资源的整合，它是由供应链中特定的金融组织者为供应链资金流管理提供的一整套解决方案。在静态上，他包含了供应链中的参与方之间的各种错综复杂的资金关系，更为重要的是在动态上，它倾向于只由特定的金融机构或其他供应链管理上午参与者（如第三方物流、核心企业）充当组织者为特定供应链的特定环节或全链条提供定制化的财务管理解决服务。供应链金融活动必须能够实现通过整合信息、资金、物流等资源来达到提高资金使用效率并为各方创造价值，降低风险的作用。
第二，从供应链金融具体产品来看，它主要是第三方金融机构提供的信贷类产品，包括对供应商的信贷产品，如存货质押贷款、应收账款质押贷款、保理等，也包括对购买商的信贷产品，如仓单融资(供应商管理库存融资)、原材料质押融资。此外，还包括供应链上下游企业相互之间的资金融通，比如购买商向供应商提供的“提前支付折扣”，供应商向购买商提供的“延长支付期限”等产品。除
了资金的融通，金融机构还提供财务管理咨询、现金管理、应收账款清收、结算、资信调查等中间业务产品。随着供应链金融的发展，目前还不断有新的产品被开发出来。
第三，从供应链金融市场来看，根据上述产品列表，它基本上属于短期的货币(资金)市场，其供求双方或者是商业银行或金融公司和工商业企业；或者是供应链上下游企业。
第四，从供应链金融体系中的参与主体来看，它大致包括以下四类主体：(1)资金的需求主体，即供应链上的生产和销售企业； (2)资金的供给主体，主要是商业银行和金融公司，有的国家还包括开发性银行；(3)供应链金融业务的支持型机构，包括物流公司、仓储公司、担保物权登记机构、保险公司，等等；(4)监管机构，各国的银行业务监管机构设置不一而足，在中国，目前主要是指各级银监会。
最后，从供应链金融制度来看，它涉及三方面的内容：(1)相关法律法规，包括担保物范围与担保物权登记公示的法律规定、企业破产清算中不同权利的优先顺序，等等。(2)司法体制，包括供应链金融业务出现纠纷时司法部门的判决机制、裁决公正程度与裁决的执行效率。(3)银行业务监管制度，包括监管的具体方法、对象、政策等方面。
以上方面结合在一起，便组成了一个完整的供应链金融体系。
三、供应链金融与传统银行融资区别
供应链金融与传统银行融资区别在于：供应链金融对供应链成员的信贷准入评估不是孤立的，对中小企业信贷评估重点在于他对整个供应链的重要性、地位以及与核心企业的既往史。供应链金融中银行提供信贷是基于事实的贸易背景，严格控制资金挪用，并引入核心企业的资信作为辅助手段控制授信风险。供应链金融还强调授信还款来源的自偿性，即引导销售收入直接用于偿还贷款。在供应链金融中，银行面对的不再是单一的企业，而是供应链条上所有的企业，传统信贷中银行与中小企业是一对一的信贷关系，而供应链金融中变为一对多的信贷关系。提供供应链金融服务的银行，“独霸”了整个供应链的金融服务，规模性的金融服务大大降低了信贷的交易成本。中小企业也因得到核心企业的支持，得到了单个企业时无法得到的优惠贷款，实现了核心企业、供应商、分销商的多方共赢。
供应链金融打破了传统信贷融资模式下孤立看哦啊差单一企业静态思维模式，将针对单个企业的风险管理转变为整条或局部的风险管理。商业银行对于作为授信主体的中小企业的信用评级不再单单强调企业的规模、固定资产、财务指标和担保方式，转而关注企业的单笔贸易真实背景和供应链核心企业的实力和信用水平。供应链金融从整体链的高度对中小企业开展综合授信，更强调整条链的稳定性，贸易背景的真实性以及授信企业交易双方的资信和实力，从而有利于商业银行更好的发掘中小企业的核心价值。供应链金融模式下商业银行围绕贸易本身进行操作程序设置和寻求还款保证，该授信业务具有封闭性、自偿行和连续性特征。
在传统的融资模式中，中小企业对于资金的需求呈现出数量少、频率高等特点。而且中小企业由于在财务管理，信息公开等方面做的不太好而且容易违约，所以容易会有很大的违约风险，这是商业银行所不愿意的看到的。因此，在传统模式下中小企业的融资问题是很难解决的。但是在供应链金融模式下，银行所考
虑的不仅仅是单一的企业，而是整条供应链的整体实力，消除了商业银行对于此前单一企业的种种顾虑。着重考察供应链核心企业的信用和实力，同时解决了广大中小企业的融资问题，从而提高了整条供应链的整体实力。
四、供应链金融的优势与风险（从物流、信息流、资金流角度）
从国内外供应链金融的理论和实践来看，供应链金融给参与的各方带来了前所未有的优势，我们从不同的角度来进行分析。
对于供应链上的中小企业来说有以下三个优势
（1）解决中小企业融资困难问题，降低中小企业融资成本。世界银行的一项研究报告表明：81%的中国中小企业认为“一年内的流动资金不能满足需求”，60%中小企业“没有中长期贷款”。一方面金融机构对国营大型企业有先天偏好，我国的融资体系也不健全；另一方面中小企业本身也存在着诸如企业规模小、抵押不足、效益不稳定、信息不对称等问题，因此在商业银行的信用度不高，按照传统的融资模式难以获得融资机会。供应链金融突破传统考察单个企业信用度模式，代之以考察企业所处的供应链关系，针对每笔具体的交易，理清贷款资金的来源和去向的基础上授信，既保证了贷款回收的安全性又降低了贷款的门槛，大大降低了中小企业的融资难度。同时供应链金融的融资模式也降低了中小企业的融资成本
（2）建立了银行与物流监管企业的行业的信息共享机制，有利于降低市场风险，节约信息收集成本。由于这些融资的中小型生产企业所在行业面临的市场波动会直接影响到银行和监管企业，所以银行和监管企业会成立专门的小组或部门来收集此行业的相关信息，评估融资风险并时刻关注行业动态，这种由银行、监管方、融资方三方共享的信息平台为中小企业提供了必要的信息来规避市场风险，降低了中小型生产企业信息收集成本。
（3）简化物流程序，降低物流成本。由于有能力为银行提供监管、仓储等配套服务的第三方物流企业均为规模较大、资质较好的企业，这类第三方物流企业为银行提供的仓储、监管等服务的同时也可提供配送、进出口订舱、报关、文件甚至包装、加工、分销等一系列配套服务，这种一站式的物流服务减少了中小型企业物流部门对外沟通量和工作量，降低人力成本。同时由于这一些列的配套物流服务的总价值较高，中小企业在与监管方物流企业的价格谈判中有量的优势，而监管企业处于合作的需要和规模效应也乐于接受相对低的价格。这些都降低了企业的物流成本。
对于供应链上的核心企业来说
（1）帮助核心企业降低供应链上下游合作企业门槛，扩大合作伙伴范围。核心企业虽然可以利用它在供应链中的地位制定出有利于自己的游戏规则但是这些条件可能抬高了供应链中上下游企业的门槛，很多拥有制造优势和分销优势但资金有限的企业被拒之门外。供应链金融的介入降低了合作企业的资金门槛，有利于核心企业挑选到合适的合作伙伴。
（2）提高资金利用率，缩短生产周期。供应链金融从考察每笔交易资金流入手，以核心企业的订单和预付金作为质押物为原材料供应商和零部件提供商提供融资，让其为核心企业提供产品，使得有制造优势但资金薄弱的中小企业能够顺利完成对核心企业的订单执行。在成品的分销环节，银行以采购的货物质押，为优质的分销商预付采购资金，加快核心企业资金回笼，有利于再生产，缩短了生产周期。
对于第三方物流来说
供应链金融的优势体现在给第三方物流带来营销上的优势，加速第三方物流的优胜劣汰和资源的重组。由于融入供应链金融的第三方物流企业不再是仅仅能提供物流服务，而且能带给所服务的企业融资方面的信息和整个行业相关的信息，因此更容易被中小企业接受为物流服务提供商。而且被银行指定的第三方物流会获得巨大的客户资源，可能不仅仅提供物流服务，还可以争取到与此物流服务有关的其他物流服务。
对于商业银行来说，供应链金融为商业银行提供了新的业务增长点，拓展和深化了商业银行的范围和深度。
（1）给商业银行带来新的业务增长点。供应链金融针对企业所在供应链和每笔具体交易来评估信用的方法是进一步细分市场，是一种信用评估模式的创新，这一模式创新使得用传统信用评价标准等级不够的中小企业针对每一笔具体的交易在不增加风险前提下能够获得融资。
（2）拓展商业银行的业务范围，深化了业务深度。中小型商业银行在为企业提供融资服务的同时可以深化业务深度，为所服务的企业提供除融资之外的其它金融服务。银行指定第三方物流企业在营销的过程中也为银行提供了客户的融资需求信息和其它金融服务需求，有利于银行扩大业务范围。
当然供应链金融模式也存在一定的风险，主要有以下几方面。
（1）国家政策变化可能导致的风险。随着社会主义市场经济体制体制的完善，国家经济结构的调整，新的相关法律的出台会冲击一些相关的行业。那些规模小的企业很可能在冲击下倒闭。
（2）市场风险。在市场经济阶段，市场行情千变万化而且随着改革开放的深入一些国际资本大亨涌进了国内资本市场，可能会对市场行情造成巨大的冲击。
（3）信用风险。供应链金融存在一定的风险，但是信用风险在我看来是最大的风险，因为整个供应链体系建立在信用体系的基础之上。一旦信用体系崩溃，那么对于供应链金融的风险将会成倍增加，特别是在国内信用体系不健全的情况下，事实供应链金融服务更是存在一定的风险。
为此，我们要建立专门的风险管理制度，评估各个环节的风险水平等。此外，还要建立信息共享平台，实现物流，资金流，信息流同步化。该平台集中了银行项目小组收集到的有关行业信息以及供应链内部运营信息和物流监管企业在押资产情况，使得质押方，银行，监管企业对每笔交易都能够实时的跟踪和监测，每笔资金的来源和去向都清晰可见，银行的收放货信息和指令由此信息平台发出和监管库存状况都能在平台上得到体现。通过一些具体的措施从而有效的降低风险。
六、进一步思考
供应链金融风险涉及到很多的方面，目前的还存在很多的问题。而且国内的供应链金融发展尚不成熟，没有成熟的模式可以借鉴，我认为还有以下几方面有待进一步研究。
（1）在没有核心企业的情况下，如何评估供应链金融的风险问题。
（2）国内商业银行如何应对国际资本的涌入。
参考文献
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八大供应链融资产品
八大供应链融资产品 一、保理 保理是指银行为企业提供的一种解决应收账款问题的综合性金融服务方案，其基本功能包括账款管理、融资及买方信用担保等。 特点：以应收账款债权转让为基础，银行成为保理项下应收账款新的债权人；企业可以根据自身需求选择不同的功能组合；企业可以在相关额度内随时转让银行认可的应收账款获得可支配资金，融资手续简便。 优势： 1．可以提供更加吸引买方的付款条件，提高市场竞争力； 2．将应收账款管理“外包”给银行，获得专业服务并节约管理成本； 3．办理无追索权保理还能优化资产结构、改善财务报表； 4．买方企业也可获得便利：从卖方获得更优惠的付款条件；简化付款手续，减少结算费用；在无追索权保理中自身商业信用免费得到银行信用支持。 业务办理流程： 1．卖方与银行签订保理合同； 2．卖方企业向买方赊销供货，并取得应收账款； 3．卖方企业将应收账款转让给银行； 4．银行与卖方将应收账款转让事项通知买方； 5．银行向卖方发放融资款； 6．应收账款到期日前银行通知买方付款； 7．买方直接将款项汇入银行指定账户； 8．银行扣除融资款项，余款划入卖方账户。 二、应收账款融资 应收账款融资是指企业以赊销产生的应收账款进行质押向银行申请的融资业务。特点：还款方式灵活，企业可以直接以自有资金还款，也可以买方到期支付的货款偿付融资；融资期限有一定弹性，企业可以办理新的应收账款质押替代即将到期的应收账款作为融资担保，无需再次办理融资手续。 优势： 1.应收账款可以提前变现，有效提高中小企业营运资金周转效率； 2．以应收账款为基础获得“资金池”服务； 3．应收账款质押既支持融资业务，也支持承兑、保证、信用证等其他授信业务，企业可根据自身情况灵活选择。 业务办理流程：
供应链金融风险管理原则
供应链金融风险管理原则 原则之一行为场景化 行为场景化指的是在特定的时间和特定的地点，由一组特定的主体，形成了特定的关系，例如，在商业领域，企业围绕用户的价值诉求，设计和开发产品和业务，通过特定的互动方式，将产品和服务传递给用户，形成相互之间融合的社群效应。 为了有效地控制信用风险，需要综合运用数据分析和信息处理，对供应链网络上下游企业结构进行刻画，从而真实地反映核心企业、借方以及相关利益方在业务场景中的位置和状态。 原则之二资产穿透化 资产穿透化就是要借助于大数据、人工智能等手段清晰地刻画和反映供应链运营中的资产和资产的流动状态。具体讲，对资产的把握主要是能清晰地反映资产的结构以及资产的价值状态，并且能够渗透到资产的细颗粒度管理。 资产结构反映的是各类资产占总资产的比重，诸如不同类型的固定资产、其他资产以及流动资产投放的比例等，流动资产和固定资产的比例结构往往决定了企业的收益和风险。资产价值反映的是资产在交易市场的价格，它是买卖双方在公开市场竞价和交易过程中均能接受的价格水平。 原则之三管理精细化 一个组织供应链运营管理的效率越高，说明其竞争力越强，从而极大降低了供应链金融风险。尽管有很多方面能够体现供应链管理的水平和状况，然而，最为直接的指标仍然是企业的现金流量周期（即 CCC）。目前有很多研究认为现金流量周期是反映组织供应链管理水平的重要因素。
一是企业的供应链运营管理能力，即库存天数或者库存周转率。二是商业信用的体现，即应收账款的天数减去应付账款的天数，这一指标直接反映的是一个企业为其客户提供的信用水平。 原则之四经营预警化 经营预警化是从收入自偿的角度而言，收入自偿反映的是供应链金融中所有潜在的风险能够以未来确定的收益所覆盖。 要能预见性地判断一个企业的经营状态，就需要从多方面衡量和反映其经营绩效，这包括交易的历史盈利率、品类覆盖程度，利息保障倍数，进项出项的状况等以税务为基础的财务数据。 原则之五信息治理化 有效的信息治理，需要解决好四个问题：第一，如何建立起有效的信息源和信息结构。也就是说在价值链建设的过程中，要考虑为了实现整个价值链的效率，并且为利益各方产生协同价值，需要什么样的信息？这些信息与大家共同追寻的目标是什么关系？这类信息从何而来？运用什么手段可以获得？第二，如何保障信息的可靠、安全和运用。第三，如何实现信息的持续与全生命周期管理，亦即信息能否持续地产生、推进和应用，并且能有更多的利益相关方参与到信息生成、分享的过程中。第四，如何实现信息获取、处理的代价或成本可控。 原则之六声誉资产化 对于声誉的界定，学术界有两个不同的维度，一是认为声誉是利益相关者对企业能力的认同；二是认为声誉是对企业可能性的认知。显然，这两个维度的侧重点是不尽一致的，前者更倾向于对企业现实的客观认知，后者是对企业行为的预期性判断。 在供应链金融风险控制中，通过人工智能和大数据分析，需要充分刻画这两类构成声誉的维度。具体讲，客观能力性的声誉刻画可以反应为银行信用、业界
供应链管理中的风险控制
供应链管理中的风险防范 李勇刚 14号 （机电学院工业工程0101班） 摘要：供应链管理从来没有象现在这样被关注过，有些经济学家认为，现在企业之间的竞争就是供应链之间的竞争。供应链管理由于种种原因,在运行中存在许多不确定性,这为供应链上企业的生产管理带来了风险.为了降低这种风险,各企业要共同协调起来,采取一定的方法和措施,共同防范和规避供应链管理风险. 关键词：供应链供应链管理供应链管理的风险供应链管理的风险防范 工业化的充分发展，信息技术的广泛应用，促使全球经济的高速发展，但与此同时，企业所面临的竞争环境也日益恶化。企业面对的是一个需求多元消费群苛刻而且不稳定，产品生命周期短，需求多样化的全球范围内竞争的商业环境。竞争的结果使得企业在有限资源的前提下只能专注于自己的核心业务，从而导致了企业间更多的合作和协同。 供应链（Supply Chain，SC）的概念在80年代末提出，近年来随着全球制造（Global Manufacturing）的出现，供应链在制造业管理中得到普遍应用，成为一种新的管理摸式。供应链管理是通过前馈的信息流和反馈的物料流及信息流，将供应商、制造商、分销商、零售商，直到最终用户连成一个整体的结构模式。当然包括企业中的一个内部物流过程(它是指将采购的原材料和收到的零部件，通过生产的转换和销售等过程传递到制造企业的用户的一个过程。) 供应链管理要求建立一种机制，用以协调位于供应链上的所有供应商，制造商，分销商等的资源，以最低的成本和最小的时延向最终用户交付合格的产品或服务。然而供应链管理有其非常特殊的地位，即管理的主体并不能控制供应链上所有的资源，然而整个供应链是一个利益共同体，但供应链上的企业毕竟是一个个独立的经营主体，有其各自的经营战略，目标市场，技术水平，运作水平以及各自的企业文化等，甚至存在一个企业同属多个相互竞争的供应链的情形，所有这一切都会增加供应链运作中的不确定性，从而导致供应链管理的风险的产生。供应链企业之间的合作会因为信息不对称、信息扭曲、市场不确定性、政治、经济、法律等因素的变化而导致各种风险的存在。 1.供应链的风险分析 供应链作为一个由原材料不断增值为最终用户产品的过程是客观存在的，不论整个供应链由一个企业运作或是由多个企业协同运作。就单个企业而言，如果其只作为供应链上的一个节点，就极大的减少了运作整个供应链的投资风险；但就整个供应链而言，由于它是多个独立企业的联合，因此就增加了经营的不确定性。供应链上的任何一个节点出问题，都会波及整个供应链，而个别企业的经营风险，又远非别的企业能够控制。因此，供应链上的每个企业都要考虑供应链的风险。 1.1供应链风险的来源 供应链的风险来自多方面，简言之，有自然灾害这种不可抗力的因素，如地震、火灾、暴风雨雪等；也有人为因素，主要有这几个方面：1)、独家供应商问题。供应链上出现独家供应商，采取独家供应商政策存在巨大风险，一个环节出现问题，整个链条就会崩溃。 2)、IT技术的缺陷会制约供应链作用的发挥。如网络传输速度，服务器的稳定性和运行速度，软件设计中的缺陷，病毒等。3)、信息传递方面的问题。当供应链规模日益扩大，结构日趋繁复时，供应链上发生信息错误的机会也随之增多。信息传递延迟会增加供应链
供应链金融风控解析
供应链金融风控解析 This manuscript was revised on November 28, 2020
安全保障分两块：资金端、资产端 一、资金端：资金安全保障措施 主要是资金交易安全，数据安全 1、采用第三方资金存管，将用户资金和平台隔离开，防止被挪用 2、资金同卡进出，平台账户的资金只有用户自己有权操作 3、自有专业技术团队，提供7*24小时全天候的技术保障平台数据、信息安全 资产端风控保障 风控的核心是了解借款方的还款能力和还款意愿。 对应于供应链风控，就是管住4个要素：1.管住钱；2.管住货；3.获取借款方征信；4.获取商流数据。管住钱和管住货，就基本管住了还款来源，属于对还款能力的把控。获取借款方征信，就可以评估借款方的还款意愿。相对于以上3要素，第4要素商流数据的分析能力就需要一些功力了。通过商流的数据分析和建模，可以同时对还款能力和还款意愿这两项的判断加分。我们主要看这笔生意是否是真实的，这笔生意借款方是否能够赚钱。对一个供应链上下游贸易齐全的互联网平台来说，做好商流数据的模型，是可以大大提升其为供应链上各个角色提供纯企业信用贷能力的。 目前来看，通过线上支付体系管住钱，通过物流管控，仓库质押等方式管住货会是互联网供应链金融的先行模式。现在很多银行成立了互联网金融部。这些银行的互金部都比较愿意尝试对接一些可以管住钱，管住货的互联网场景资产。对于通过商流数据做企业纯信贷的还是比较谨慎。这些场景基本只能对接小贷的资金来满足平台场景的需要。其实，真正优秀的商流模型，坏账率是可以做到极低的。毕竟，管住钱，管住货的模式，会需要增加一定的很大开发工作量。合理合法对线上资金流的管控、对接。真实，精准的线下货物数据的采集都要增加新的业务流。 传统的实地调研，圈子走访，口碑收集加上传统的上下游贸易商的数据匹配。同时互联网工具，赋予了我们可以动态的实时把控事物信息的能力。用迭代的方式，敏捷的方式来管控事物，一定是未来的趋势。对于供应链金融的风控模式，我们也应该逐步转变，由原来详尽的贷前风控，一点做大的思维方式。改为贷后风控，多点分散的思维方式。先小额分散的介入场景平台。通过对场景数据的逐步积累，还款情况的动态观察和比对，构建自己的产业互联网风控模型，再根据数据逐步放大资金。我们提出了基于大数
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供应链金融（解读版） 一、供应链金融及其特征 “未来的时代不是单个企业之间的竞争，而是供应链之间的竞争，谁拥有供应链的优势，谁就拥有竞争上的优势。”一直以来，Big Lots 公司都为自身的供应链管理能力自豪，近年来却遇到了供应链资金和财务流的压力和挑战。 BigLots 公司是美国一家折扣零售企业，世界 500 强企业之一，拥有近 1500 家门店，主要出售食品、饮料、玩具、家具、服装、家居用品、小电子产品等。公司的供应商有很多是中小企业，它们长期面临现金流的挑战，对 Big Lots 的供应链产生了不利影响。而供应商高达18％的借贷成本也会反映在产品价格中，最终增加了 Big Lots 的采购成本。 于是，Big Lots 与 PrimeRevenue（一家第三方供应链金融服务商）及美国国民城市银行一起推动了应收账款融资计划。一旦 Big Lots 采购了供应商的产品，供应商就对 Big Lots形成了应收账款，Big Lots 接受货物并认可该供应商开出的发票后，相关信息就输入了PrimeRevenue 运营的云端系统（这个平台操作类似于网络银行，每周七天全天候 24 小时）中。供应商在网上看到自己所有被认可的票据后，就可以选择等待 Big Lots 全额付款，或将应收账款转让给美国国民城市银行。如果供应商选择收到 Big Lots 已批复的发票账款（扣除贴现利息），PrimeRevenue 就会指示 Big Lots 将款项再付给美国国民城市银行，并从供应商收取的融资费用中赚取一定比例的费用，而美国国民城市银行则获得了相应的贴现收益。 这就是供应链金融实践的典型案例。这里，Big Lots 是核心企业，它与供应商之间形成了供应链上下游，与 PrimeRevenue 都是供应链金融的平台服务提供商。而美国国民城市银行则是风险承担者，帮助解决供应商的现金流问题。可见，各参与方在其中发挥了不同的作用，从而使供应链金融模式成功运转。 1．供应链金融的价值所在。 通过 Big Lots 案例不难发现，供应链金融的产生有其必然性。随着经济全球化和网络化的发展，不同公司、不同国家甚至一国之内的不同地区之间的比较优势被不断地挖掘和强化。一些经济和金融欠发达地区或资金实力不强的中小企业，却常常遭遇“成本洼地”。它们有发展潜质、在供应链中不可或缺，却往往缺乏大企业的金融资源，受到现金流的制约。我们知道，“资金流是企业的生命源泉”，当企业支出和收入的资金分别发生在不同时刻，就产生了资金缺口，中小企业常常因为上下游优势企业的付款政策而出现现金短缺问题。“目前来看，供应链融资模式是解决这一问题最好的可尝试的方式之一。”因此，探讨供应链金融，解决供应链中出现的金融财务问题，对于中小企业、对于整个供应链顺利运转意义重大。 2．供应链金融的概念及特点。 “供应链金融是一种集物流运作、商业运作和金融管理为一体的管理行为和过程，它将贸易中的买方、卖方、第三方物流以及金融机构紧密地联系在了一起，实现了用供应链物流盘活资金，同时用资金拉动供应链物流的作用。” 供应链金融的实质，是金融服务提供者，针对供应链各渠道运作过程中企业拥有的流动性较差的资产，以资产所产生的确定的未来现金流为直接还款来源，运用不同的金融产品，采用闭合性资金运作模式（即设置封闭性贷款操作流程来保证专款专用），借助中介企业的渠道优势，提供个性化的金融服务方案。通过为企业、渠道及供应链提供全面的金融服务，提升供应链的协同性，降低运作成本。具体
供应链金融风险识别及管控
供应链金融风险识别及管控 供应链金融作为一种微观金融活动，发展状态像一座天平，天平的两端是资产和资金，天平的梁是产业供应链信息，而支撑整个天平的底座就是风险管控。——宋华 供应链金融解决传统信贷的主要矛盾 随着社会经济高速发展，市场上企业之间的竞争已不再是“单打独斗”，而是上升到了整条供应链的高度。商业银行的信贷业务对于中小企业局限性很大，并不能满足其发展中的资金需求，因而供应链上下游中小企业融资难的问题一直存在，供应链金融应运而生。 传统信贷业务的主要矛盾是银行偏向选择信用评级较高的大型企业为授信对象与最需要资金支持的往往是供应链上下游供应商、分销商等中小企业之间的矛盾。 一般来说，中小企业的最佳融资对象是银行，但从银行角度看，其更加倾向于向大型企业“伸出援手”，原因在于中小企业风险大并且难以控制。中小企业因缺少主流金融机构的覆盖，只能转而寻找融资成本更高的民间借贷，使得经营发展的成本进一步提高。供应链金融的出现很大程度上解决了这个问题，但其意义并非在于消除了中小企业融资中的风险，而是对可能出现的风险做出了更强更有效的管控，让中小企业也可以更加便捷地获取资金。当下，无论从产业发展态势还是从各项政策来看，供应链金融的发展都是大势所趋。 中国人民大学商学院副院长宋华表示，供应链金融不是一种“纯金融”，它依托于真实交易背景，基于企业应收账款、存货、预付账款等流动资产进行融资，补充中小企业的资金缺口，反过来利用金融工具，强化供应链上下游企业的合作，有利于全产业链的相互协作与协调。现阶段，供应链金融已经发展到3.0阶段，服务平台的搭建颠覆了以融资为核心的供应链模式，转为以企业的交易过程为核心，形成多个主体参与、多种形式、多种属性、多种组合的供应链金融。鉴于中小企业作为国民经济的重要组成部分，在企业数量上占比超过90%，若供应链金融能够得以合理利用，切实支持到供应链上下游中小企业的发展，定可以激发新一轮市场活力。 做好风控是供应链金融的关键
食品供应链的风险控制研究
龙源期刊网 https://www.sodocs.net/doc/2315853519.html, 食品供应链的风险控制研究 作者：曾佑新张立波苗润青季楠 来源：《物流科技》2013年第05期 摘要：通过近期发生的食品安全事件，分析食品供应链的构成环节，归纳出每个环节可 能出现的风险以及所有环节的综合风险，并提出有针对性的控制措施，为食品行业中的实践操作提供借鉴和指导，以推进我国食品供应链的风险管理进程。 关键词：食品供应链；供应链风险；风险控制 中图分类号：F250 文献标识码：A 从“三鹿奶粉”、“黑心鸭蛋”、“有毒馒头”到2012年的“注胶虾”、“硫磺竹笋”、“皮鞋制奶”等等，我国食品安全事件频发，暴露了食品供应链的脆弱性，整个食品供应链上各企业的生产和发展受到了严重威胁。这些事件一次次的为我们敲响警钟，同时给我们带来了惨痛的教训，也让我们充分认识到食品供应链的重要性和进行食品供应链风险控制研究的必要性。目前国内学者对食品供应链风险的研究集中于风险识别和风险评估，且从宏观角度来识别风险种类较多，尽管都不同程度地提出相应的风险对策，但本文认为有必要从微观和宏观结合来分析食品供应链中的各环节风险和综合风险，避免仅片面宏观分析，并且提出有针对性的对策和建议对风险进行控制，以推进我国食品供应链的风险控制研究进程。 1 食品供应链相关概念回顾 食品供应链是从食品的初级供应商到消费者各环节的经济利益主体所组成的自上而下的供需网络，其中经济利益主体包括食品原料供应商、食品加工生产商、食品分销商、食品零售商和消费者。食品供应链通过商流、物流、信息流和资金流的高效流通，尽量以最低的食品供应链成本来满足消费者的需求，最终实现食品供应链的整体利益。 随着经济的快速发展，食品供应链的结构也越来越复杂，相应的食品供应链中的风险问题也更加凸显，对食品供应链的风险控制进行深入探索也就显得越来越重要。国内学者也对食品供应链风险控制问题进行了大量相关研究：斯樊锋（2005）针对当时中国食品供应链中存在的主要问题，指出了如何把供应链思想应用于食品供应链[1]；杨波（2008）根据食品行业的特 殊性，总结出食品行业供应链中的常见风险为质量风险、市场风险和物流风险，并且针对不同的风险提出了相应的防范和处理措施[2]；徐琪（2011）基于食品供应链风险评价指标体系， 建立了模糊评价模型，并运用该模型对食品供应链风险进行综合评估，以期达到规避或消除风险的目的[3]；罗爱学（2011）指出了食品供应链中存在的食品供需安全风险、食品质量安全 风险、食品供应链可持续发展风险，针对各种风险的特点提出了相应的对策和防范措施，以期能够加强和改善我国的食品供应链风险管理[4]；易正兰（2007）论述了食品供应链管理的必 要性，并结合食品供应链设计的基本要求、我国食品供应链的特性分析和食品供应链的优化管
供应链金融的交易模式详细分析附交易结构图
供应链金融的三种交易模式详细分析 一般来说，中小企业的现金流缺口经常会发生在采购、经营和销售三个阶段。在采购阶段，一方面具有较强实力供应商往往会利用自身的强势地位要挟下游购买商尽快付款，供应商的商品价格波动也会给下游企业采购带来巨大资金缺口。在日常运营阶段，中小企业因为库存、销售波动等原因积压大量存货，占用大量流动资金，给企业造成资金周转困难。在销售阶段，如果面对的是具有较强实力的购货方，货款收回期较长，也给企业带来流动资金短缺的风险。与这个过程相对应，银行融资的切入点分三个阶段。即采购阶段的预付款融资，生产阶段的存货融资生产阶段存货融资，以及销售阶段的应收账款融资。 供应链融资量身定做了几种业务模式以解决中小企业的现金流缺口问题。 一、采购阶段的供应链融资 预付账款融资模式 在采购阶段，采用基于预付账款融资的供应链融资业务模式，以使“支付现金”的时点尽量向后延迟，从而减少现金流缺口;在日常运营阶段，采用基于动产质押的供应链融资业务模式，以弥补“支付现金”至“卖出存货“期间的现金流缺口;在销售阶段，采用基于应收账款融资的供应链融资业务模式，以弥补“卖出存货”与“收到现金“期间的现金流缺口。从产品分类而言，预付款融资可以理解为“未来存货的融资”。因为从风险控制的角度看，预付款融资的担保基础是预付款项下客户对供应商的提
货权，或提货权实现后通过发货、运输等环节形成的在途存货和库存存货。提货权融资的情况如担保提货(或保兑仓)，这是指客户通过银行融资向上游支付预付款，上游收妥后即出具提货单，客户再将提货单质押给银行。之后客户以分次向银行打款方式分次提货。对一些销售状况非常好的企业，库存物资往往很少，因此融资的主要需求产生于等待上游排产及货物的在途周期。这种情况下，如果买方承运，银行一般会指定中立的物流公司控制物流环节，并形成在途库存质押;如果卖方承运，则仍是提货权质押。货物到达买方后，客户可向银行申请续做在库的存货融资。这样预付款融资成为存货融资的“过桥”环节。 传统流动资金贷款的贷款用途也可指定用于预付款，而且广义上，预付款融资包括了银行对客户采购活动的信用支行，如信用证得开立。但是在这两种情况下，银行一般会要求授信申请人提供不动产质押或担保以覆盖敞口。显然这与供应链融资中的预付款融资的概念不同。在供应链融资的预付款融资中，融资的担保支持恰是融资项下的贸易取得，因此对客户融资的资产支持要求被简约到了最大限度。处于供应链下游的中小企业从上游大企业处获得的货款付款期往往很短，有时还需要向上游企业预付账款。对于短期资金流转困难的中小企业来说，可以运用预付账款融资模式来对其某笔专门的预付账款进行融资，从而获得金融机构短期的信贷支持。 预付账款融资模式是在上游核心企业(销货方)承诺回购的前提下，中小企业(购货方)以金融机构指定仓库的既定仓单向金融机构申请质押贷款，并由金融机构控制其提货权为条件的融资业务。
银行供应链金融风险案例
广发银行对锦旋工业动产质押风险案例 案例概述： 2008年，广发银行向锦旋工业授信1650万元，担保方式是以锦旋自有库存钢材 (坯钢带、轧带钢、钢管、冷板)2400万吨作质押担保。由于原材料、生产成本等因素，坯带钢已由06年初的3200元稳步上涨至近期的6000元左右，而整体价格的上涨主要是进口铁矿石价格的上涨，为此钢铁价格短期大幅回调已不可能，故此次广发对锦旋以商承出票人提供的库存钢材打6折质押。同时根据市场行情价格及时调整应能较有效地控授信可能出现的风险。 然而，到08年六月份，锦旋经营上出现了问题。企业略有亏损但还不是很明显。但这种情况一直恶化，最终发展到八月份，企业关门倒闭，法人携资潜逃的结局。 风险类型： 企业经营风险、信用风险、质押品价值风险 风险暴露形式及过程： 本次银行贷款风险是以贷款逾期形式暴露。 贷款逾期后，广发多次上门到企业催收无果。2008年8月12日，已联系不上锦旋领导，工厂工人和供应商都在工厂讨要工资和货款。为保障广发权益，广发果断地向人民法院提起了诉讼，并申请了财产保全，查封了质押物300多吨钢管和600多吨带钢。 银行控制风险措施： 300万元贷款，最终尚余7,474,418.6元。广发已对企业及担保人陈铭泉、布美增夫妇、陈炯涛进行了起诉，并查封了950多吨质物以及原厂内设备、财产。同时对担保人名下住宅房产进行查封。 案例分析及简评： 本案例最终广发银行承损结束，因为作为质押物的动产存货，广发理应收到2400万吨，而实际符合质押要求的只有1000多万吨，银行由于动产抵押物价值贬值受损。 银行贷款风险原因：
1.锦旋工业本身的经营缺陷。从锦旋的经营状况来看，该企业业务扩张太快，从未能合理评估自身对市场变化的承受能力。单纯期望通过银行融资支撑其业务的发展，没有足够重视授信到期的资金安排。 2.银行本身对锦旋工业经营判断失误。根据锦旋工业2008年2-4月三个月间资产负债情况、应应收账款及存货周转情况分析，银行认为锦旋经营模式较为稳健，由于有持续、稳定的生产订单消化库存以及门市辅助销售的现金回笼,为此在市场变化较大的行情中仍能保证足够有效的回笼资金，认为其经营风险亦得到相应的降低。银行未能及时跟踪企业经营情况，了解企业管理水平，以及对行业本身运行缺乏了解（货价的持续增高企以及货源有所紧张会使得行业内不断压缩期限）。 3. 监管公司失职。作为质押物的动产存货，广发理应收到2400万吨，而实际符合质押要求的只有1000多万吨，因此可见监管公司的监管工作出现了很大问题。 针对该风险案例得到启示: 1.银行在授信之前因对企业所经营的行业进行充分了解，并对企业本身的管理、经营状况作出详细调查，以减少企业的经营风险。 2. 授信过程中要随时跟进企业的经营动态，一旦发险风险因素，及时作出弥补方案。 3. 在授信过程中，选择信用等级较高的合作监管公司。 4. 随时追踪动产抵押物的市场价格变动情况。
供应链金融风险管理模式
供应链金融风险管理模式 围绕核心企业信用反向延伸的供应链金融资产证券化，是在以供应商为核心的应收账款资产证券化基础上展开的供应链融资创新 模式，在上游供应商回笼应收账款的前提下，实现核心企业在应付账款和现金流的有效管理。下面为大家分享供应链金融风险管理模式，欢迎大家阅读浏览。 供应链金融产品及模式 从主导单位分，可以分银行主导，租赁公司、保理公司主导，供应链金融公司主导，在这些产品当中，银行主导的居多，因为银行实际上是供应链集中产品做的最大的金融机构，第二个纬度可以按资产负债表会计科目去分，可以分三个，一个预付类，一个存活类，一个应收账款。 从银行主导的产品当中有这么几种，比如说未来提货权质押融资，应收账款的抵押融资，这些规模相对比较大。 第二个租赁和保理公司，租赁公司可以做售后回租或者做直租，直租可能跟供应链结合比较紧密的。保理公司操作保理债权融资，可以通过不同维度分类，比如按照是否通知债务人分明保理、暗保理，按照是否对保理融资人有追索权分有追保理、无追保理。 第三个物流公司、供应链金融公司主导，实际上在整个产品当中作为交易当中的一环，买方没有钱帮卖方完成垫资购买，供应链金融公司指定仓库监管，买方向供应链金融公司陆续付款提货。 供应链金融资产证券化模式
供应链产品很多都可以跟资产证券化产品结合，以期得到更低成本的资金，或者说批量操作供应链金融业务。 第一类应收账款/合同债权，两者之间操作模式比较类似，先说应收债款，应收账款证券化就是基于买卖双方采购货物，或者提供工程服务，贸易关系、工程服务关系中应收账款方已经提供了服务，除了设备有瑕疵，或服务质量问题，应收账款被撤销、抵消的可能性很小。而对于合同模式，举个例子，一个买卖双方，未来两年三年之内有稳定的业务关系，从过去来看他们的贸易关系很稳定，看未来甲乙双方依存度非常高，就可以判定未来某一时间段之类可以稳定产生现金流，也可以把这类现金流拿出来做证券化，即使应收账款付款义务还未全部、部分履行。当然合同可能会提前终止，那涉及ABS产品的时候有针对性把合同终止的这些条款考虑进来就好。 合同债权时间比较长，可以和证券化产品匹配期限。而应收账款证券化基本需要设计循环购买结构，所以对应收账款产生一个持续稳定的要求，如果应收账款未来不能稳定产生，而循环购买结构已经设计，根据信用触发机制，产品就要提前对付。而当时做证券化产品的时候，是按照3年期产品的成本去定价的，就会出现吃亏。所以这个原因导致很多公司做应收账款的时候觉得自己并不合适。另外现在很多大型的央企国企做应收债款资产证券化，有一个问题，也就是应收账款实际上不是在集团公司层面产生，是在二级公司，三级公司，如果把每一个二级公司三级公司作为发行的主体，这个操作成本就太
咖啡供应链及其风险管理研究
咖啡供应链及其风险管 理研究 The document was finally revised on 2021
咖啡供应链及其风险管理研究 咖啡供应链及其风险管理研究 摘要：咖啡供应链以贸易商、生产商和零售商为核心环节，占据咖啡供应链上收益的大部分，而咖啡种植农户面临咖啡供应链最大的风险，却占最小的收益。咖啡供应链要长久稳定的发展，就必须考虑以整体的角度思考供应链风险，由咖啡供应链上的核心企业对供应链的风险进行整体思考和有效利用各种工具进行管理。 关键词：咖啡供应链；核心企业；风险管理 1 咖啡供应链 供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的供应商、制造商、分销商、零售商，直到最终用户连成一个整体的功能网链结构模式。它不仅是一条联接供应商到用户的物流链、信息链、资金链，而且是一条增值链[1]。 咖啡供应链由咖啡种植者、收购商、贸易商、烘焙商、零售商几个环节构成。目前世界上有76个国家栽培咖啡，咖啡种植的产区主要位于拉丁美洲、非洲和亚洲。其中，巴西的咖啡产量占到全球咖啡产量的1/3，其次是哥伦比亚、越南、印尼等国。咖啡树从播种、种植、幼苗到长成成木，前后约需4到5年的时间，大概会在第3年结子，其经济寿命约在30年左右。一棵咖啡树每年约可结果3～5公斤咖啡果实。每年的10月到次年的4月是咖啡豆成熟的季节。在南半球则为每年的5月至8月。咖啡的种植需要良好的气候、海拔、温度和水分等条件，霜冻、干旱、洪涝等不良天气会对咖啡的种植收获产生巨大的影响。咖啡收获后，经过水洗、去皮、发酵、烘焙、冷却等工序之后，包装进入流通环节。经过咖啡拼配、碾磨、冲泡等工序后进入零售环节与终端消费。在整个种植、加工、生产、分销、零售环节，咖啡的价值在不断的增值。据统计，1千克咖啡在生产国卖元人民币，运到美国磨成粉后零售价是
供应链金融的优势与风险研究
供应链金融的优势与风险研究 侯磊131813 摘要：供应链金融是通过分析企业所处的整个供应链交易结构，针对每笔具体业务授信，通过管理供应链企业中相关企业的物流、信息流、资金流上午方式来实现风险的可控性。在降低风险的基础上为中小企业提供融资，结算、理财等综合金融服务。文中通过介绍供应链金融在国内外的发展历程，使读者初步了解供应链金融模式给供应链发展带来的优势与风险。 关键词：供应链金融优势风险融资 引言： 当今市场的竞争不再是企业与企业之间的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争。因次，必须从供应链的高度来考虑整体效益，解决供应链中中小企业资金链薄弱的问题，降低供应链的融资成本，从而提高整个供应链的整体效益。供应链金融——这一金融创新的产物应运而生，有效解决了这一问题，带来了供应链多方面共赢的局面。 对于供应链金融的发展的原因和历程我们做一下简单的介绍。近年来，银行业的竞争形势不断的发生变化，传统商业银行的收入来源——利差不断的缩小，这就直接导致了商业银行要开拓新的市场，以增加自身的利润。另一方面，很大一部分中小企业正在为融资困难而烦恼，这就为他们的合作提供了可能。充分利用供应链和中小企业的特点开发而成的“供应链金融”模式正成为解决中小企业融资难的一个新模式。 中小企业获得银行融资难的主要原因是财务信息透明度较低，财务指标难以符合财务标准还有就是可抵押资产较少，而供应链金融模式刚好解决了这个问题。在供应链金融模式下银行更关注的是整个供应链的交易风险，对于风险的评价不只是对主体的评估而更多的对交易进行评估，通过依赖交易对手（核心企业）的信用，实力和对整个供应链整体的实力，使中小企业的信用获得提升。这样可以使更多的中小企业进入银行的服务范畴，同时也使整个供应链的实力得到提升。国内外银行在此领域展开了激烈的竞争。 国际上银行巨头已经采取了一系列金融创新和业务运作手段。2005年JP摩根收购了美国物流公司Vastera，以期完善其在供应链上的金融服务。渣打银行用自己开发的模型给供应商和买方直接设置信用值，无需传统担保就可向企业及供应商提供融资服务。有报告中提到，美洲银行、德意志银行、汇丰银行等国际巨头也在积极开展供应链金融方面的服务。 在全球化时代我国银行在融入世界经济时面临着国际银行巨头的竞争。为了应对国际银行的强力竞争。我国银行也在大力拓展供应链金融服务，以求增强自身的竞争能力及实力，于是供应链金融服务在国内随之兴起。 国内供应链的发展和国外有很大的不同，体现在以下方面：一是国内银行的供应链金融发展初始动因是银行将该业务作为一项有效的缓解中小企业融资难
深度解析供应链金融
深度解析供应链金融 供应链金融最大创新在于填补8%-20%的融资利率空白，打开中小企业融资阀门。 供应链金融最大创新在于填补8%-20%的融资利率空白，打开中小企业融资阀门。理论上银行是中小企业最理想的融资对像，成本在6%-8%之间。但从收益风险配比角度看，银行更愿意将资金大门向大型企业敞开，而不愿承受过高风险。 不同的行业，不同的方式，不同的速度，相同的却是双向的渗透和融合。供应链金融正是产业资本与金融资本跨界的融合。或迅疾如风、或激烈如火、或柔韧如水，跨界融合，正孕育全新的商业逻辑和投资机会。 供应链金融作为产业模式升级的自然演化，“从产业中来，到金融中去”，具有深厚的行业根基，颠覆了传统金融“基于金融而金融”的范式，打开另一扇窗，兼具金融的爆发力和产业的持久性。 如何评价供应链金融的业务质量？ 我们提出五维模型：大产业、弱上下游、强控制力、低成本与高杠杆、标准化。大产业是指产业空间大，不易触碰天花板；弱上下游是指客户端中，至少有一环较为弱势，无法从银行获得廉价资金；强控制力是指线上具有真实交易数据和征信、线下拥有物流仓储作后盾，从而控制风险；低成本是指资金的成本低，让供应链金融有利可图而又不过度增加融资方负担，高杠杆是一定本金投入能撬动较大资产体量；标准化是指用于融资的抵押品（抵押）相对标
准化，有公允市场，即便出险，也能快速出清。如果同时具备五大要素，则供应链金融水到渠成。 潜在标的有哪些？看下文！根据五维模型，大宗商品、行业或区域龙头、行业信息化服务商、电商平台、专业市场等五大领域是供应链金融的沃土。 1抢滩金融服务空白 中小企业融资难一直是社会顽疾，在经济换挡期，尤为如此。扩大再生产，要么通过内生式积累，要么借道民间高利贷。年化8%-20%之间的融资成本，成为传统金融的盲点，也因此成为金融创新的主战场。 供应链金融最大创新在于填补8%-20%的融资利率空白，打开中小企业融资阀门。理论上银行是中小企业最理想的融资对像，成本在6%-8%之间。但从收益风险配比角度看，银行更愿意将资金大门向大型企业敞开，而不愿承受过高风险。 中小企业被迫转向民间借贷，而民间借贷的平均利率在27%左右，高企的融资成本挤压了中小企业的生存空间，减少了中小企业的投资，不利于整个供应链的发展。 8%-20%融资服务的空白，背后折射的是金融服务的结构性缺失，以及社会资本对中小企业所要求的不合理的过高风险补偿。 和传统非银机构相比,供应链金融具备太多优势： 1）供应链金融依托在产业多年的浸淫，风控端天然具备优势； 2）如果说非银机构做的是纯粹金融，则供应链金融则是在试图构建金融生态； 3）在供应链金融体系中，各非银机构均成为体系中一部分； 4）供应链金融本质上属于大数据金融，延展性更佳。 2痛点孕育变革 宏观经济下行大背景下，中小企业生存状况堪忧，尤其是融资难问题更为突出。一直以来，由于信用缺失、固定资产等抵押担保品少、财务信息不透明等，中小企业的融资是个顽疾，近年来尽管国家出台了多项舒缓中小企业融资难的举措，但银行等主流资金供应方惜贷现象仍未有效改善，中小企业要么通过内生积累，要么高成本通过非银行金融机构获得资金。
咖啡供应链及其风险管理研究
咖啡供应链及其风险管理研究 咖啡供应链及其风险管理研究 摘要：咖啡供应链以贸易商、生产商和零售商为核心环节，占据咖啡供应链上收益的大部分，而咖啡种植农户面临咖啡供应链最大的风险，却占最小的收益。咖啡供应链要长久稳定的发展，就必须考虑以整体的角度思考供应链风险，由咖啡供应链上的核心企业对供应链的风险进行整体思考和有效利用各种工具进行管理。 关键词：咖啡供应链；核心企业；风险管理 1 咖啡供应链 供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的供应商、制造商、分销商、零售商，直到最终用户连成一个整体的功能网链结构模式。它不仅是一条联接供应商到用户的物流链、信息链、资金链，而且是一条增值链[1]。 咖啡供应链由咖啡种植者、收购商、贸易商、烘焙商、零售商几个环节构成。目前世界上有76个国家栽培咖啡，咖啡种植的产区主要位于拉丁美洲、非洲和亚洲。其中，巴西的咖啡产量占到全球咖啡产量的1/3，其次是哥伦比亚、越南、印尼等国。咖啡树从播种、种植、幼苗到长成成木，前后约需4到5年的时间，大概会在第3年结子，其经济寿命约在30年左右。一棵咖啡树每年约可结果3～5公斤咖啡果实。每年的10月到次年的4月是咖啡豆成熟的季节。在南半球则为每年的5月至8月。咖啡的种植需要良好的气候、海拔、温度和水分等条件，霜冻、干旱、洪涝等不良天气会对咖啡的种植收获产生巨大的影响。咖啡收获后，经过水洗、去皮、发酵、烘焙、冷却等工序之后，包装进入流通环节。经过咖啡拼配、碾磨、冲泡等工序后进入零售环节与终端消费。在整个种植、加工、生产、分销、零售环节，咖啡的价值在不断的增值。据统计，1千克咖啡在生产国卖19.5元人民币，运到美国磨成粉后零售价是120元每千克。1磅咖啡豆磨粉后能冲出78杯咖啡，以每杯售价最低为16元计算，终端零售环节每磅咖啡可卖出1248元。其中，咖啡果价值贡献仅占1.56%，经加工后的咖啡粉价值贡献为8.9%，最终的咖啡零售环节为最终产品创造的价值占90.38%[2]。可见，咖啡种植是咖啡供
供应链金融平台业务风险控制制度
供应链金融平台业务风险控制制度 第一章总则 第一条为规范公司金融投资行为，保证金融投资业务工作质量和效率，制定本制度。 第二条公司从事金融投资业务应遵守国家的法律法规和公司规章制度，遵循平等、自愿、公平、诚实信用和风险可控的原则。 第二章金融投资业务流程 第三条金融投资业务流程主要包括： 1 客户申请 2 投资立项 3 项目初审 4 会议评审 5 投资审批 6 签订合同 7 跟踪监督 8 解除投资（代偿追偿） 第三章客户申请与立项 第四条客户咨询和申请由风险投资部受理，程序是： 1、客户经理与来访客户交谈，根据客户口述的情况，登记《申投单位信息表》。 2、客户经理向客户提供担保贷款业务有关要求、内容等情况。 3、按照立项条件预审借款主体资格、信用记录、会计报表或有关填
报数据以及与借款、反担保有关的证明材料。 4、初步评价立项条件，必要时，进行预审资信测评，对符合条件的项目报风险投资部经理予以立项，通知客户准备授信资料；对不符合条件的项目，报告投资部经理同意后，回复申投单位；重要项目报告总经理或业务副总后回复申投单位。 第五条立项条件：凡属于当地常住公民，具有完全民事行为能力的自然人，以及依法成立的具有独立法人资格的企业单位、个体工商户，皆可申请本公司的金融投资服务。原则上应符合下列条件：1、被担保企业，除有固定的经营场所或必要的设施及从业人员外，还要符合国家产业政策导向，产品销路好，效益明显，有名副其实的注册资本，有健全的财务制度；2、资产负债率一般不高于50%，在金融部门无不良记录；3、贷款申请必须如实写明贷款用途，贷款金额，贷款期限及还款计划。 下列企业(个人)原则上不予立项： 1.资信记录不良； 2.2.有犯罪记录的； 3.3.自然人年龄超过60 周岁； 4.4.企业成立时间不到一年； 5.5.企业主要股东有不良信用记录。 第六条申投单位应报送的资料（由客户经理与原件核对）： 1.企业（个人）贷款申请表 2.申请人身份证（复印件） 3.户口簿（借款人、配偶复印件） 4.非当地户籍人士提供有效居住证明、居住证或暂住证等（复印件） 5.结婚证（复印件）或末婚证明 6.配偶的身份证（复印件） 7.配偶同意借款证明书 8.配偶同意房产（或车辆）抵押的证明书 9.法定代表人身份证明及申请人收入证明（公司出具
供应链金融各部门岗位职责
供应链金融各部门岗位职责汇总 第一类风控/法务部 一、风险控制部 1、风控经理（计划1人） （1）建立风控系统，拟定风险管理流程和风险管理制度，设计风险管理岗位的工作指引和运作流程等； （2）对各类贷款项目进行实质风险审查，与业务团队经理沟通，充分了解项目风险情况，并监控各类业务风险的分析及防范措施的制定，建立企业风险数据库和跟踪档案； （3）负责公司项目的风险评估，并执行相关风险评估程序； （4）撰写风险评价报告，对业务操作中可能出现的风险点进行风险提示，出具风控建议与风险程度，分析风险来源和影响，提供解决方案； （5）负责组织贷审会的开展，且组织对公司贷款的贷前风险审核、贷中风险控制及贷后跟踪管理工作，出具风险预警提示和风险评估报告，把项目项目要把风险控制在最低； （6）项目投资后定期审阅公司内部风险控制制度和相关文件，并根据需要随时修改、完善，逾期催收工作。 2、风控专员（计划1-2人） （1）根据上级分配的催收任务开展工作，根据每月的工作目标，达成电话催收目标； （2）根据逾期情况，制定催收策略、目标及实施； （3）对任务内的逾期客户进行电话催收，引导客户正确还款意识，如发现有异常高风险客户及时上报； （4）按照前/中/后期的催收策略，对逾期的客户利用电话、短信手段进行催收； （5）对逾期账户的情况进行专业管理，根据客户实际要求做相应业务处理，及时反馈问题； （6）对逾期客户群体进行系统分析，寻求地域、贷款类别，及所处行业的共性，并提出应对策略； （7）如实记录催收结果，维护催收资料的收集整理，贷后管理工作； （8）项目立项后，配合部门开展风控调查工作，编写风险评估报告，初步分析风险点及防范建议。
供应链风险管理研究进展的综述与分析
文章编号:1001-4098(2006)03-0001-07 供应链风险管理研究进展的综述与分析 周艳菊1,2,邱莞华1,王宗润2 (1.北京航空航天大学经济管理学院,北京 100083; 2.中南大学商学院,湖南长沙 410083) 摘 要:随着供应链中断事件的频繁发生及其严重后果,供应链风险管理目前成为供应链研究的一个重要方向,文章评述了供应链在风险识别、风险评估和风险管理过程的国内外研究成果,指出应加强对供应链网络风险的识别研究,定量化的风险评估研究,动态环境下具有反馈机制的风险管理过程研究等,最后给出了未来的研究展望。 关键词:供应链管理;风险识别;风险评估;风险管理过程 中图分类号:F253 文献标识码:A 1 引言 2005年初“苏丹红”事件震惊全中国,除了以“苏丹红”为食品添加剂的生产商损失惨重外,以其为纽带的原料供应商、产品分销商、零售商都遭受不同程度的损失,如肯德基中国1200家店在这一事件中4天至少损失进帐2600万元;亨氏美味源(广州)食品公司损失1460余万,用于缴纳行政罚没款、产品损失、利润损失、退还消费者货款、处理费等其他费;湖南辣椒类产品在中国市场的销售额下跌了四成左右。这种多米诺骨牌效应,以“管理”的术语来诠释即为供应链的“脆弱性”(V ulnerability)。所谓脆弱性,P ater(2001)将其分为内部和外部两种。内部脆弱性是企业内部供应链缺乏敏捷性(A g ility)的结果;外部脆弱性则主要受两个因素影响:资源和运输的复杂性;需求和预测的不确定性。而“敏捷性”为一个组织在一个持续变化、不可预测的商业环境中的生存能力。 环顾全球,许多供应链故障的发生是因为供应和需求的中断,如第三方干涉、罢工、自然灾害、人为错误、客户消费习惯的改变、技术失败、财务困境等。例如,2001年,因为“点co m”(dot-com)的破灭,网络电子设备的销售大幅降低,导致其原材料和在制品库存大量堆积在合同制造商处。其中,思科系统公司透露了一笔22.5亿美元的库存销账,这一期间它的股票价格下跌6%(Barr ett2001)。此外,还有2000年3月,位于新墨西哥州L os A lamos地区的诺基亚和爱立信的手机芯片供应商——飞利浦电子半导体工厂的大火;2001年的美加边境因“911”恐怖袭击关闭(致使福特公司不能及时从其加拿大的供应商那里得到足够的零部件而不得不关闭它的5个工厂);2003年的伊拉克战争(石油价格大幅上涨),SA RS危机等等。 除了这些广为人知的负面事件,还有一些事件,因为它们在供应链里只是引起了一些小摩擦,缺乏戏剧性而很少被注意到。例如,随着对外包依赖程度的增加,网络和电子数据交换(EDI)的连接失败可能引起企业获取原料、部件,以及生产时间的延迟;或者由于关税表格的错误填制,货物包装缺陷所产生的交货延迟;或者因为气候问题导致产品的损坏,无法履行交货任务等。因为这些事件很频繁,供应链的计划者倾向于将其内在化为“经营企业的成本”(Stauffer,2003)。但是他们应该区分经营成本和和因风险所导致的成本,不应该将经营的可变性视为不可避免性。事实上,企业可以以很小的代价轻松地降低这些事件发生的频率和严重性,但如果忽视,将引起不同程度甚至难以估量的损失。 另外,企业的战略和战术决策决定了它能在多大程度上减轻或者加重企业风险事件的影响。例如N ewman (1989),W aters-Fuller(1995),Coleman(1998),A ichlmay r (2001)都认为,虽然准时生产制(Just-in-T im e)和单独外 第24卷第3期(总第147期) 系 统 工 程V ol.24,No.3 2006年3月 Systems Engineering M ar.,2006 收稿日期:2006-01-19 基金项目:国家自然科学基金资助项目(70372011);高校博士点专项科研基金资助项目(20030006009) 作者简介:周艳菊(1972-),女,湖南湘潭人,中南大学商学院讲师,北京航空航天大学经济管理学院博士研究生,研究方向:供应链管理;邱莞华(1946-),北京航空航天大学经济管理学院教授,博士生导师,研究方向:决策理论,风险管理;王宗润(1973-),中南大学商学院副教授,博士,研究方向:金融工程,风险管理。