聚乙烯制造项目可行性研究报告

聚乙烯制造项目可行性研究报告

规划设计/投资分析/产业运营

报告摘要说明

聚乙烯作为乙烯的主要下游产品，2018年消费占比为60%。所以聚乙烯是拉动乙烯消费的核心领域，今后将进一步向其集中。聚乙烯(PE)作为石化行业非常重要的原材料，是五大合成树脂之一，是我国合成树脂中现今产能最大、进口量最多的品种。

聚乙烯（PE）是乙烯经过聚合制得的一种热塑性树脂，具有易加工成型、热分解温度较高和综合性能优良等特点，在农业、电子、汽车和日用品等方面有广泛的用途，是国民经济中非常重要的石化产品。根据结构不同，PE可以划分为线性低密度聚乙烯（LLDPE）、高密度聚乙烯（HDPE）和低密度聚乙烯（LDPE）。

该聚乙烯项目计划总投资20719.71万元，其中：固定资产投资14525.90万元，占项目总投资的70.11%；流动资金6193.81万元，占项目总投资的29.89%。

本期项目达产年营业收入51076.00万元，总成本费用38719.90万元，税金及附加425.51万元，利润总额12356.10万元，利税总额14485.90万元，税后净利润9267.08万元，达产年纳税总额5218.83万元；达产年投资利润率59.63%，投资利税率69.91%，投资回报率44.73%，全部投资回收期3.74年，提供就业职位676个。

伴随着以塑代钢、以塑代木及煤改气、煤改电等行业的兴起，我们可

以预计聚乙烯在管材、家庭用品、工业化学品包装、食品、药品包装、汽

车用部件等领域应用继续增长。

聚乙烯(polyethylene，简称PE)是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂。在工业上，也包括乙烯与少量α-烯烃的共聚物。近几年我国聚乙烯产量稳步提升，2018年产量约在1600万吨左右。

聚乙烯制造项目可行性研究报告目录

第一章项目总论

第二章项目调研分析

第三章主要建设内容与建设方案

第五章土建工程

第六章公用工程

第七章原辅材料供应

第八章工艺技术方案

第九章项目平面布置

第十章环境保护

第十一章职业安全

第十二章风险评估

第十三章项目节能说明

第十四章实施方案

第十五章项目投资情况

第十六章项目经营效益

第十七章项目招投标方案

附表1：主要经济指标一览表

附表2：土建工程投资一览表

附表3：节能分析一览表

附表4：项目建设进度一览表

附表5：人力资源配置一览表

附表6：固定资产投资估算表

附表7：流动资金投资估算表

附表8：总投资构成估算表

附表9：营业收入税金及附加和增值税估算表附表10：折旧及摊销一览表

附表11：总成本费用估算一览表

附表12：利润及利润分配表

附表13：盈利能力分析一览表

第一章项目总论

一、项目建设背景

聚乙烯作为乙烯的主要下游产品，2018年消费占比为60%。所以聚乙

烯是拉动乙烯消费的核心领域，今后将进一步向其集中。聚乙烯(PE)作为

石化行业非常重要的原材料，是五大合成树脂之一，是我国合成树脂中现

今产能最大、进口量最多的品种。

聚乙烯主要分为线性低密度聚乙烯（LLDPE,40%）、低密度聚乙烯（LDPE,20%）、高密度聚乙烯（HDPE,40%）三大类。

2018年是国内聚乙烯产能持续增长，新增115万吨/年至1813万吨/年，同比增长6.8%；主要来自中海壳牌二期的30万吨LLDPE装置和40万吨HDPE装置，以及延长延安能化的45万吨HDPE装置。受快递包装、废旧塑

料进口禁令影响拉动，2018年我国PE产量增至1583.48万吨，较2017年

增加13.28%。

2019年国内PE装置扩能预计在208万吨，较2018年继续大幅增长

11.5%。2019年国内新增投产装置集中在LLDPE和HDPE品种，年内并无LDPE装置投产计划。

按照产能规划，2020年我国聚乙烯产能将达到2629万吨，较2018年

增加45%。2022年有望达到3359万吨，较2018年增加85%。届时将占全球聚乙烯产能的24.5%，成为全球聚乙烯供应最重要的国家之一。

从生产路线来看，未来除了传统的石脑油裂解制乙烯和煤制或甲醇制

乙烯以外，还将新增乙烷裂解工艺制成共375万吨产能的聚乙烯装置，主

要包括新浦化学公司65万吨/年PE装置，华泰盛富40万吨/年全密度聚乙

烯装置、卫星石化130万吨/年聚乙烯装置以及南山集团130万吨/年聚乙

烯装置。未来产能在区域分布和生产原料乙烯工艺都将发生显著变化。

近几年来，我国高压基本并未出现新增产能，因此，产量基本保持平稳，年产量大约在201.6-273.79万吨之间，而LLDPE年产量则出现减少。

相对而言，我国HDPE保持快速增长，自2010年突破400万吨年产量之后，国内聚乙烯产量逐步增加。2018年线性和低压均占总量的40%左右，高压

占总量的不足18%，线性和低压产量仍是聚乙烯占比较大的品种。

我国初级形态的聚乙烯进口量成为维持稳定的增长趋势，2018年全国

初级形态的聚乙烯进口量965.76万吨，同比增长10.14%。初级形态的聚乙烯进口金额123.33亿美元，增长16.72%。

2017年我国初级形态的聚乙烯出口量有所下滑，2018年全国初级形态

的聚乙烯出口量19.55万吨，同比下降5.1%，初级形态的聚乙烯出口金额

从2017年的2.95亿美元增至2018年的3.16亿美元。

聚乙烯可用挤出、注射、模塑、吹塑和熔纺等方法成型，广泛应用于

工业、农业、包装及日常工业中，薄膜(52%)是其最大的用户，另外，注塑

制品(13%)、中空容器(12%)、管材型材(11%)等都占有较大的比例。

随着下游市场的逐步扩张，我国聚乙烯需求量近两年明显增长，2018年全国聚乙烯需求量2532.61万吨，同比提升12.23%。2013-2018年全国聚乙烯需求量复合增长率7.66%。

2019年上半年聚乙烯市场价格整体呈现下跌趋势，除了供需基本面的主因外，中美贸易摩擦对终端市场产生一定影响。当前国内聚乙烯市场价格再次刷新近两年新低，以线性价格为例，部分地区价格已跌破7300元/吨。

2019年上半年油制LLDPE平均毛利在522元/吨，同比下降63%；煤制LLDPE平均毛利在293元/吨，同比下降79%，达到了自2013年以来的低点水平。

未来，随着国内外新增产能的相继投放，预计竞争加剧，关键是乙烯原料成本。

整体来看，中国聚乙烯行业产能扩张带来的竞争，将带动国内塑料原料PE价格重心下移，随着国内石化对聚乙烯产品性能和成本的不断优化，中国聚乙烯产品的竞争力和出口量将会在未来不断增加。

新材料研发方面，我国对于超高分子量聚乙烯纤维的支持持续提高，作为与碳纤维和芳纶齐名的三大高性能纤维之一，超高分子量聚乙烯纤维是目前世界上比强度和比模量最高的纤维，其比强度是同等截面钢丝的10多倍，比模量仅次于特级碳纤维，是关系到国家安全和经济发展的重要战略性高性能材料。

在超高分子量聚乙烯纤维产业发展初期，世界上工业化生产超高分子量聚乙烯纤维的企业主要是荷兰帝斯曼、美国霍尼韦尔和日本东洋纺3大公司。随着中国取得自主知识产权，超高分子量聚乙烯纤维的生产技术得以快速提升。

二、报告编制依据

1、《产业结构调整指导目录》。

2、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）。

3、《建设项目经济评价细则》（2010年本）。

4、国家现行和有关政策、法规和标准等。

5、项目承办单位现场勘察及市场调查收集的有关资料。

6、其他有关资料。

三、项目名称

聚乙烯制造项目

四、项目承办单位

xxx集团

五、项目选址及用地综述

（一）项目选址方案

项目选址位于xxx产业基地,地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，建设条件良好。

（二）项目用地规模

项目总用地面积55247.61平方米（折合约82.83亩），土地综合

利用率100.00%；项目建设遵循“合理和集约用地”的原则，按照聚乙烯行业生产规范和要求进行科学设计、合理布局，符合规划建设要求。

六、土建工程建设指标

项目净用地面积55247.61平方米，建筑物基底占地面积33214.86平方米，总建筑面积76241.70平方米，其中：规划建设主体工程46725.34平方米，项目规划绿化面积5493.15平方米。

七、产品规划方案

根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：聚乙烯xxx单

位/年。综合考xxx集团企业发展战略、产品市场定位、资金筹措能力、产能发展需要、技术条件、销售渠道和策略、管理经验以及相应配套

设备、人员素质以及项目所在地建设条件与运输条件、xxx集团的投资能力和原辅材料的供应保障能力等诸多因素，项目按照规模化、流水

线生产方式布局，本着“循序渐进、量入而出”原则提出产能发展目标。

八、投资估算及经济效益分析

（一）项目总投资及资金构成

项目预计总投资20719.71万元，其中：固定资产投资14525.90万元，占项目总投资的70.11%；流动资金6193.81万元，占项目总投资的29.89%。

（二）资金筹措

该项目现阶段投资均由企业自筹。

（三）项目预期经济效益规划目标

项目预期达产年营业收入51076.00万元，总成本费用38719.90万元，税金及附加425.51万元，利润总额12356.10万元，利税总额14485.90万元，税后净利润9267.08万元，达产年纳税总额5218.83万元；达产年投资利润率59.63%，投资利税率69.91%，投资回报率

44.73%，全部投资回收期3.74年，提供就业职位676个。

九、项目建设单位基本情况

（一）公司概况

公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品。

公司具备完整的产品自主研制、开发、设计、制造、销售、管理

及售后服务体系，依托于强大的技术、人才、设施领先优势，专注于

相关行业产品的研发和制造，不断追求产品的领先适用，采取以直销

为主、代理为辅的营销模式，对质量管理倾注了强大的精力、人力和

财力，聘请具有专项管理经验的高级工程师负责质量管理工作，同时，注重研制、开发、设计、制造、销售、管理及售后服务全方位人才培养；为确保做好售后服务，还在国内主要用户地区成立多个产品服务

中心，以此辐射全国所有用户，深受各地用户好评。公司根据市场调研，结合国家产业发展政策，在大力发展相关产业的同时，积极实施

以“节能降耗、环境保护、清洁生产”为重点的技术改造和产品升级

换代，取得了较好的经济效益和社会效益；企业将以全国性的销售网络、现代化的物流运作、科学的管理、良好的经济效益、与客户双赢

的经营方针，努力把公司发展成为国内综合实力较强的相关行业领军

企业之一。

公司高度重视技术人才的培养和优秀人才的引进，已形成一支多

领域、高水平、稳定性强、实战经验丰富的研发管理团队。公司团队

始终立足自主技术创新，整合公司市场采购部门、营销部门的资源，

将供应市场的知识和经验结合到研发过程，及时响应市场和客户的需

求，打造公司研发队伍的核心竞争优势。强有力的人才队伍对公司持

续稳健发展具有重大的支持作用。

（二）公司经济效益分析

上一年度，xxx集团实现营业收入54748.42万元，同比增长

20.29%（9234.58万元）。其中，主营业业务聚乙烯生产及销售收入为46997.85万元，占营业总收入的85.84%。

根据初步统计测算，公司实现利润总额12668.19万元，较去年同

期相比增长1517.20万元，增长率13.61%；实现净利润9501.14万元，较去年同期相比增长1726.55万元，增长率22.21%。

十、主要经济指标

主要经济指标一览表

第二章项目调研分析

一、聚乙烯行业发展概况

聚乙烯（PE）是乙烯经过聚合制得的一种热塑性树脂，具有易加工成型、热分解温度较高和综合性能优良等特点，在农业、电子、汽车和日用

品等方面有广泛的用途，是国民经济中非常重要的石化产品。根据结构不同，PE可以划分为线性低密度聚乙烯（LLDPE）、高密度聚乙烯（HDPE）和低密度聚乙烯（LDPE）。

从油价与聚乙烯产业链各环节化工品价格的相关性角度来看，聚乙烯、乙烯和石脑油均同油价走势相关性较强，油价下跌导致聚乙烯的原料端石

脑油价格随之下滑，进而聚乙烯价格随之下滑，反之亦然。不过根据油价

分别与石脑油、乙烯和聚乙烯价格进行拟合所得的相关系数比较可知，随

着向产业链下游延伸，产品价格与油价波动的滞后性和差异性越大。

2002年初-2007年初的快速提升期+高位震荡期、2007年初-2012年初

的震荡下滑期、2012年初-2017年初的快速上涨+高位震荡期、2017年初-

至今盈利回落期。一般来说，聚乙烯盈利周期多为5年左右。

在2015年初-2016年底，虽然聚乙烯消费增速回落，但是港口库存中

枢仍处低位，依然处于景气周期内。另外，随着聚乙烯原料的多样化，即

煤制烯烃项目在2014年开始大量投产，聚乙烯供给侧压力较大，聚乙烯盈

利涨势趋于平缓。不过聚乙烯的盈利并没有进入下行周期，主要原因是

2014年油价大幅下滑导致煤制烯烃的竞争力有限，因此整体聚乙烯盈利仍

处于高位震荡的状态。

2017年美国乙烷出口量同比上涨接近90%，导致乙烷制聚乙烯产能迅

速增加；另外，2018年美国聚乙烯出口量显著提升，尤其是相对低端的LLDPE出口量同比增加10倍以上，这也是我国LLDPE在2018年以来盈利下滑幅度要超过HDPE的原因之一。另外，国内煤制聚乙烯产能持续增加，2018年达到430万吨/年，同比增长26.5%，且煤制聚乙烯产能占国内达到26%，国内与国外供给端压力，叠加油价中枢上移导致聚乙烯盈利有所下滑。

预计2019年全球乙烯产能同比上涨5.6%，增速达到近年高位，不过在2020年之后，虽然乙烯产能仍持续增加，但是产能增速边际正在逐步放缓。2019年全球乙烯新增产能预计在1,000万吨/年以上，在新增乙烯产能中，中国和美国贡献了最多的增量。预计全球乙烯产能增速在2019年达到顶峰，之后保持边际递减趋势。

2018年全球新增乙烷裂解制乙烯产能为450万吨/年左右，占全球乙烯新增产能比例接近50%。不过2019年之后，预计新增乙烷裂解路线产能占

全球新增乙烯产能比例在20%-40%之间，有所下滑。总体来看新增的乙烷裂解制乙烯产能仍较为有限。我国目前乙烯制取主要分为油头和煤头路线，

总有效产能为2,468万吨/年。

自1990年以来，我国聚乙烯需求经历了二十世纪90年代初至2001年

的快速成长期和2002年至今的成熟成长期。在2001年之前，我国聚乙烯

需求处于快速发展周期内，在1991年-1995年和1996年-2001年期间，我

国需求大幅上涨且需求增速也保持上涨态势；进入2002年后，需求步入成

熟成长期，具备的特点是聚乙烯需求增速中枢有所下调，但是需求仍然保

持快速增长，除了国内强劲的内需之外，中国加入WTO推动其进入到全球

产业链中，我国也成为非常重要的输出国，因此很大一部分聚乙烯下游产

品不仅满足国内需求，也是对外出口，推动我国聚乙烯消费量稳步提升。

不论是从全球还是从我国的乙烯下游消费结构来看，聚乙烯在其消费

结构中的占比均在60%左右。全球乙烯下游消费结构中，聚乙烯占比保持在62%左右，其中HDPE、LLDPE、LDPE所占比例分别是29%、19%、14%。在我

国乙烯的下游消费结构中，聚乙烯的占比也在60%左右。因此，聚乙烯下游HDPE、LLDPE、LDPE的消费占比较为稳定。根据Bloomberg未来几年HDPE、LLDPE、LDPE的消费量预测值来确定聚乙烯消费量。预计2019年-2021年

聚乙烯需求增量是158万吨/年、163万吨/年、167万吨/年。

由于聚乙烯具有质量轻、厚度薄、耐腐蚀、颜色多样及生产工艺简单

等多种特点，聚乙烯被广泛的应用于农用膜、食品包装、保鲜膜、塑料玩具、汽车材料等与人们生活息息相关的领域，因此可以发现GDP与聚乙烯

需求具有非常好的相关关系。通过对GDP和聚乙烯消费量拟合，可以得到

两者的函数关系式，再基于IMF对我国2019年-2021年GDP增速为6.2%、6.2%和6.0%的预测，对应计算出我国未来三年聚乙烯消费量分别为2,891

万吨、3,033万吨和3,179万吨。

聚乙烯下游四大消费领域是薄膜、中空容器、注塑及管材，其中薄膜

消费占比达50%。为了多维度测算聚乙烯需求，先对薄膜、中空容器及管材需求进行测算，之后通过自下而上的方式对我国聚乙烯需求进行预测。

预计未来三年，全球聚乙烯景气度将处于下行周期内。对于我国来说，如果按照三种维度预测我国未来三年聚乙烯需求的平均值来计算，预计未

来三年也是处于景气度的下行周期内，不过预计到2021年供需基本面将出

现需求增量超过供给增量的局面，预测供需面边际向好，聚乙烯将会进入

景气向上的拐点。

二、聚乙烯市场分析预测

伴随着以塑代钢、以塑代木及煤改气、煤改电等行业的兴起，我们可

以预计聚乙烯在管材、家庭用品、工业化学品包装、食品、药品包装、汽

车用部件等领域应用继续增长。

未来几年，中国塑料薄膜需求增速预计在7%附近，其中塑料薄膜的消

费约70%用作包装材料，农用塑料薄膜约在18%，其余用作电工材料、感光

材料和电子信息材料等。

而伴随着各种新材料、新设备和新工艺不断地涌现，将促使中国的塑

料薄膜朝着品种多样化、专用化以及具备多功能的复合膜方向发展。塑料

中空吹塑容器是中国塑料迅猛发展的一大方向，它的使用已覆盖家庭用品、工业化学品包装、食品药用包装、汽车用部件、运输用托盘等领域。

随着国民经济的发展，中国各领域对塑料中空容器的市场需求量将继续保持着较高的增长势头。塑料管材方面，随着中国改革开放的不断深入和国家对基础设施建设的加大投入，对塑料管道的需求一直保持着年均15%以上的增长速度，尤其是在城市供排水管网建设方面，塑料管道发挥着越来越重要的作用。未来随着生产技术的提高及应用领域的不断扩大，其需求将继续快速增加。

从出口方面来分析，目前中国聚乙烯产品主要通过香港地区向东北亚和东南亚地区进行转口和出口贸易。据了解，由于中国同东盟、韩国等地区和国家的双边和多边协议的进展不断深化，以及“一带一路”倡议的不断发展，中国聚乙烯产品在上述地区的优势和机会逐步增大。

同时，中国聚乙烯行业产能扩张带来的竞争，将带动国内塑料原料PE 价格重心下移，随着国内石化对聚乙烯产品性能和成本的不断优化，中国聚乙烯产品的竞争力和出口量将会在未来不断增加。

从替代产品方面来分析，在注塑、管材及包装领域，进口再生颗粒、聚丙烯等价格更具优势的原料或将加速对PE相关产品的替代，或将给与PE 原料市场较大压力。

二、聚乙烯行业发展趋势分析