股市中百分比收益率和对数收益率有什么区别

股市中百分比收益率和对数收益率有什么区别？

在股市分析中，我们会经常用到百分比收益率和对数收益率来对资产收益率从进行分析。同是收益率，两者之间有什么区别呢？

股市中常用的收益率是百分比收益率，而对数收益率在金融理论中用的较多。

百分比收益率的定义是：Rb=( s2- s1)/ s1= s2/ s1-1

对数收益率的定义是：Rd=ln(s2/ s1)

其中，s1,s2,s3是连续各期的股价，Rb表示百分比收益率，Rd表示对数收益率。

由定义可推知：Rd =ln(s2/ s1)= ln(（s2-s1）/ s1+1)=ln(Rb +1)

Rb简单易懂，使用最为普遍，但其有一些特点要注意。

1、不对称性：

比如股价s从50升到100再跌回50，股价的变化是0，但R%将如下变化：

50 upto 100，Rb 1=100/50-1=100%

100 downto 50, Rb 2=50/100-1=-50%

2项之和为100%+（-50%）=-50%，并不为0。也即股价s对称地上升和下降同样的数字，其百分比收益率是不同的，也即是不对称的。

再看看对数收益率。

50 upto 100，Rd 1=ln100/50=69%

100 downto 50, Rd 2= ln 50/100=-69%

因此对数收益率是对称的。

2、虽然n期的百分比收益率之和为0，但通常最后的股价都小于最初的股价,即sn；

以n=3作一说明。

表中列有3种情况，每种情况下的百分比收益率之和Rb1+ Rb2都为0，但s3都小于s1。百分比收益率越大,跌幅越大。从对数收益率角度来看就很好理解，因为对数收益率之和都是负数，百分比收益率越大,?对数收益率之和的负数绝对值越大，跌幅越大。

若n期的对数收益率之和为0，则sn=s1。证明如下：

Rd 1+ Rd 2=ln(s2/s1)+ ln(s3/s2)= ln((s2/s1)* (s3/s2))= ln(s3/s1)=0

s3/s1=e**0=1

s3=s1

3、第2条反过来,若n期的最后的股价等于最初的股价,即sn=s1,则百分比收益率之和大于0,且负的百分比收益率越大,?正的百分比收益率要超过负的百分比收益率的绝对值要更多。如下表示。

4、收益率的标准差定义为收益率的波动率。如果n期的百分比收益率的平均值相同，但是波动率不同，则波动率大的，其复合收益率小，说明如下。

复合收益率的计算过程：

可以看出，波动率越小，即收益越稳定，其复合收益率就越大。

以上就是股市中百分比收益率和对数收益率的介绍，百分比收益率和对数收益率都是表示资产收益情况的指标，对两者结合来分析会得到更可信赖的结果。

处理金融数据为什么要对数化？

因为统计学有连续复合收益率（Continuously Compounded Return）。

1. 记 t-1 时刻，你拥有的金额是 P_(t-1)；在 t 时刻，你拥有的金额为

P_(t)，则你的单期简单收益率（One-period Simple Return）R_t 可由下式定义：

2. 把 t-1 到 t 时刻等分成 n 份，假设每份的收益率都是一样的，也就是r_t / n, 那么一共 n 期，上式变成这样：

取n→∞，那么该段时间就可看成连续的了，于是有

3. 由于1和2里面结果要相等，那么都取个自然对数，有

4. 如果有 k 期，那么连续复合收益率

连续符合收益率可直接线性叠加！而普通收益率得指数关系推导半天。

如果把各期的值先取对数，连续复合收益率可以直接想减得出，由连续符合收益率反推单期简单收益率和多期简单收益率就很好办了。而要是直接算简单收益率的话，那些指数会把人吓爬的。

以一个物理人的角度，最后一定要明白连续复合收益率的含义：

1.假设单期由无穷多收益相同的 n 个小期构成（收益率x），这些无穷多

小期的总金额分别是（1+x）、（1+x）2、（1+x）3……

2.连续复合收益率，就是把 x 的总影响算出来，然后平均分配到 n 个小期

中。那么显然可以得出，每小期的收益率最后的效果“叠加”起来，要等于单期简单收益率的。由于“叠加”实际上是连乘，那么 x = r_t / n 一定要比 R_t 要小，才能让 R_t 这个一次相乘的结果，和 n 次“叠加”

的结果匹配。

3.验证上面的猜测：

显然，连续复合收益率比简单收益率要小！

最全面的收益率计算公式

单利和复利都是计息的方式，单利就是利不生利，即本金固定，到期后一次性结算利息，而本金所产生的利息不再计算利息。复利其实就是利滚利，即把上一期的本金和利息作为下一期的本金来计算利息。 比如说我有10000元，要存2年，年利率为3.25%；2年后利息为：1、单利计算利息： 10000*3.25%*2=650元 2、复利计算利息： 10000*3.25%*2+10000*3.25%*3.25%=650+21.125=671.12 5元 10000*3.25%*3.25%=21.125元就是第一年的利息10000*3.25%在第二年产生的利息，也就是利息的利息。如此看来，在利率保持不变的情况下，复利比起单利要高出21.125元，所以复利比起单利要有优势得多。 PS：银行的活期存款和定期存款都是固定时长的单利计息。一般以年或者月计息的投资方式都是复利计息。 二、现值和终值

很多人在平时的生活中可能都会遇见下面的问题： 1、今天有10万块钱，以每年10%的年化收益计算利息，10年后变成多少钱？ 2、如果未来10年后想拥有20万，今天的10万要以多少收益率去投资？ 3、30年以后希望有50万，年化收益率为6%，每月应该存多少钱？ 等等诸如此类的问题，其实都是涉及到了货币时间价值的计算，这里告诉大家一个公式就可以轻松的解决此类的问题： FV(rate,nper,pmt,pv,type) FV = 在投资末期的货币价值 rate = 收益率 nper = 总投资了多少期 pmt = 每批投入的金额 PV = 在投资初期的货币价值 type = 数字0 或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。（计算时忽略） 通常FV、rate、nper、pmt和PV，只要知道其中的四个数据，利用excel的函数功能非常简单就可以得出最后一个数据，输入的时候按照excel的函数提示进行即可。 举上面的3个例子来说明：

中级财务管理公式大全

中级财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章： P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限 24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法） 25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金 26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率） 债券计算： 27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值 29、零利率＝面值的复利现值

每股收益计算

基本每股收益计算公式 基本每股收益的计算公式如下： 基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷当期发行在外普通股的加权平均数 每股收益增长率指标使用方法 1）该公司的每股收益增长率和整个市场的比较； 2）和同一行业其他公司的比较； 3）和公司本身历史每股收益增长率的比较； 4）以每股收益增长率和销售收入增长率的比较，衡量公司未来的成长潜力。传统计算 传统的每股收益指标计算公式为： 每股收益=（本期毛利润- 优先股股利）/期末总股本 并不是每股盈利越高越好，因为每股有股价； 基本每股收益的计算，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数。以某公司2008年度的基本每股收益计算为例： 该公司2007年度归属于普通股股东的净利润为25000万元。2006年年末的股本为8000万股，2007年2月8日，以截至2006年总股本为基础，向全体股东每10送10股，总股本变为16000万股。2007年11月29日再发行新股6000万股。 按照新会计准则计算该公司2007年度基本每股收益： 基本每股收益=25000÷（8000+8000×1+6000×1/12）=1.52元/股 上述案例如果按照旧会计准则的全面摊薄法计算，则其每股收益为25000÷（8000+8000+6000)=1.14元/股从以上案例数据来看，在净利润指标没有发生变化的情况下，通过新会计准则计算的基本每股收益较旧会计准则计算的每股收益高出33%。 稀释 实践中，上市公司常常存在一些潜在的可能转化成上市公司股权的工具，如可转债、认股期权或股票期权等，这些工具有可能在将来的某一时点转化成普通股，从而减少上市公司的每股收益。 稀释每股收益，即假设公司存在的上述可能转化为上市公司股权的工具都在当期全部转换为普通股股份后计算的每股收益。相对于基本每股收益，稀释每股收益充分考虑了潜在普通股对每股收益的稀释作用，以反映公司在未来股本结构下的资本盈利水平。 例子 某上市公司2008年归属于普通股股东的净利润为20000万元，期初发行在外普通股股数10000万股，年内普通股股数未发生变化。2008年1月1日，公司按面值发行20000万元的三年期可转换公司债券，债券每张面值100元，票面固定年利率为2%，利息自发放之日起每年支付一次，即每年12月31日为付息日。该批可转换公司债券自发行结束后12个月以后即可以转换为公司股票。转股价格为每股10元，即每100元债券可转换 为10股面值为1元的普通股。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为33%。 假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成分上的分析，且债券票面利率等于实际利率， 2008年度每股收益计算如下： 基本每股收益=20000/10000=2元 假设转换所增加的净利润=20000×2%×（1－33%）=268万元 假设转换所增加的普通股股数=20000/10=2000万股 增量股的每股收益=268/2000=0.134元 增量股的每股收益小于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用： 稀释每股收益=（20000+268）/（10000+2000)=1.689元

股票的收益率计算公式

股票收益率的计算公式 【银行从业资格证考讯】 股票收益率＝收益额 原始投资额 其中：收益额=收回投资额+全部股利-(原始投资额+全部佣金+税款) 当股票未出卖时，收益额即为股利。 衡量股票投资收益水平的指标主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率等。 1.股利收益率股利收益率，又称获利率，是指股份公司以现金形式派发的股息或红利与股票市场价格的比率。 该收益率可用于计算已得的股利收益率，也可用于预测未来可能的股利收益率。 2.股票持有期收益率持有期收益率指投资者持有股票期间的股息收入与买卖差价之和与股票买入价的比率。 股票没有到期日，投资者持有股票的时间短则几天，长则数年，持有期收益率就是反映投资者在一定的持有期内的全部股利收入和资本利得占投资本金的比重。持有期收益率是投资者最关心的指标，

但如果要将它与债券收益率、银行利率等其他金融资产的收益率作比较，须注意时间的可比性，即要将持有期收益率转化为年率。 3.股票持有期回收率持有期回收率是指投资者持有股票期间的现金股利收入与股票卖出价之和与股票买入价的比率。该指标主要反映投资回收情况，如果投资者买入股票后股价下跌或是操作不当，均有可能出现股票卖出价低于买入价，甚至出现持有期收益率为负值的情况，此时，持有期回收率可作为持有期收益率的补充指标，计算投资本金的回收比率。 4.拆股后的持有期收益率投资者在买入股票后，在该股份公司发放股票股利或进行股票分割(即拆股)的情况下，股票的市场的市场价格和投资者持股数量都会发生变化。因此，有必要在拆股后对股票价格和股票数量作相应调整，以计算拆股后的持有期收益率。 买股票前要努力作好各种准备工作，要涉猎金融常识及国内外财径及政治动态，详细分析各上市公司的经营状况，并锻炼好强壮的身体，以备心脏能承受大起大落的冲击。确定长期的投资目标和原则，为股票交易的首要问题。股民是否具备经商的经验，与投资股票能否获利并没有必然的联系。任何直接投资都是专业投资，而专业投资需要专业知识作基础。防止在高价位套牢，是学习买卖股票的最重要的一课。买股票若仅是为了"

怎样计算股票收益

怎样计算股票收益 告诉你一个很简单的计算方法，就是买入的股票乘以1.013-1.014就是你的成本价。5元的股票买进后加上来回所有手续费就是5.07元，在这个价钱以上卖出就是赚钱，反之就是赔钱。还有一个最低佣金问题，深圳股票是5元，而上最低海股票是10元。当你的股票总额买的太少的话，佣金低于以上数额，它就按最低佣金收取。你假设的问题赚钱430元 我用腾飞股票模拟训练软件，练出一身抄底逃顶的本领。https://www.sodocs.net/doc/243800956.html,有下载。 你的4.92只是股票价格，还没有算上交易费，过户费，印花税。 不同的营业部的佣金比例不同，极个别的营业部还要每笔收1-5元委托（通讯）费。 交易佣金一般是买卖股票金额的0.1％－0.3%（网上交易少，营业部交易高,可以讲价，一般网上交易0.18%，电话委托0.25%，营业部自助委托0.3%。），每笔最低佣金5元，印花税是卖出股票金额的0.1％(基金,权证免税)，上海每千股股票要1元过户手续费（基金、权证免过户费），不足千股按千股算。 由于每笔最低佣金5元，所以每次交易为5÷佣金比率、约为（1666－5000）元比较合算. 如果没有每笔委托费，也不考虑最低佣金和过户费，佣金按0.3%，印花税0.1%（单边）算，买进股票后，上涨0.71%以上卖出，可以获利。 买进以100股(一手)为交易单位,卖出没有限制(股数大于100股时，可以1股1股卖，低于100股时，只能一次性卖出。),但应注意最低佣金（5元）和过户费（上海、最低1元） 当前印花税率为1‰单边向卖方收取佣金根据不同的证券公司以及不同的交易额度有不同的收取标准一般不高于成交金额的5‰不足5元的按5元收取

投资学重要公式整理

新股发行定价的估值方法: 贴现现金流量法:p=∑(自由现金流量/(1＋xｉ)^i)+公司永续价值/(１＋xｉ)^i 可比公司分析法:市盈率法=股票市场价格／每股收益 发行价格=发行市盈率*每股收益 市净率法＝股票市场价格／每股净资产 发行价格=发行市净率＊每股净资产 涨跌幅价格＝前收盘价*(1＋/-涨跌幅比例) 买空: 资本=证券市值-借方余额 盈利＝资本－本金 收益率=盈利/本金*１00% 购买力＝超额保证金*100%/法定保证金率 保证金实际维持率=(证券市值-融资金额(借方))/证券市值＊100% 超额保证金(可提取现金)=账面盈利*(１-法定保证金比率) 抵押证券最低市值=融资余额(借方余额)/(1－保证金最低维持率) 抵押证券最低限价=抵押证券最低市值/抵押证券数量 收益率=股价涨幅／法定保证金比率*100% G=Rr/M*10０% G=Rd(股票下跌幅度)/M*1０0% 卖空: 保证金实际维持率＝((卖空时股票市值+原始保证金)/计算时股票市价-1)*10０% Am={[(sp＊n)(1+ｉm)］-(ｍp*n)}/(mp*n) 卖空股票最高市值=(卖空时股票市值+原始保证金)/(1+保证金最低维持率) 卖空股票最高限价=卖空股票最高市值／卖空股票数量 基差(B)=现贷价格(S)－期货价格(F) 套期保值者:所需期货合约数=(现货名义价格＊现货需保值期限)/(期货合约价值*期货合约到期期限)=(N*Mc)/(Ｆ＊Mf) 套期保值率＝期货收益／现货损失*１００% 债券收益率计算原理: 现值法:Pｏ=C/(１＋r)+Ｃ/(1+r)^2+C/(1+r)^3＋、、、、、.C/(1+r)^n+V/(1+r)^n (债券市场现金Pｏ、债券年利息收入C、到期收益率r、到期应付债券面额V、到期年限n) 近似法:债券收益率Y＝｛C+(V-Po)/n}/((V+Po)/2)*1０0% 债券收益率计算: 1、附息债券收益率计算 票面收益率:Yn=C/V*100% 直接收益率Yd=C/Po*１００％(Pｏ表示债券买入价) 持有到期收益率:近似式:Ｙｈ={Ｃ＋(Ｐ1-Po)/n}／((Ｐ１+Ｐo)/２)*10０% 实用式:Yh=｛C+(P1－Ｐｏ)/n｝/Po*1０0% 到期收益率:近似式:Ym={C＋(V-Po)／n｝/((V+Pｏ)/２)*100% 实用式:Yｍ＝{C+(V-Po)/n｝/Pｏ＊10０% 赎回收益率:Ｙc={C+(Fc-Po)/n}／((Ｆc+Ｐo)/2)*１00%

贝塔系数的含义贝塔系数的计算公式

什么是贝塔系数 β系数也称为贝塔系数(Beta coefficient)，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。 贝塔系数的计算公式 单项资产 β系数(注：杠杆主要用于计量非系统性风险) 单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即： β计算公式?其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差; ?是市场收益的方差。 因为：Cov(ra,rm) = ρamσaσm 所以公式也可以写成： ?

β计算公式其中ρam为证券a与市场的相关系数;σa为证券a的标准差;σm为市场的标准差。 据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。 不能绝对地说，β越大，证券价格波动(σa)相对于总体市场波动(σm)越大;同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。 甚至即使β = 0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关(ρam= 0)，但是可以确定，如果证券无风险(σa)，β一定为零。 注意：掌握β值的含义 ◆β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致; ◆β>1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险; ◆β<1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。 小结：1)β值是衡量系统性风险，2)β系数计算的两种方式。 贝塔系数 公式为： 其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差;是市场收益的方差。 因为： Cov(ra,rm) = ρamσaσm 所以公式也可以写成： 其中ρam为证券 a 与市场的相关系数;σa为证券 a 的标准差;σm为市场的标准差。 贝塔系数利用回归的方法计算: 贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。 贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。 贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。 如果β = 0表示没有风险，β = 表示其风险仅为市场的一半，β = 1表示风险与市场风险相同，β = 2表示其风险是市场的2倍。

股票的收益率计算公式

股票收益率地计算公式 【银行从业资格证考讯】 股票收益率＝收益额 原始投资额 其中：收益额收回投资额全部股利(原始投资额全部佣金税款) 当股票未出卖时，收益额即为股利. 衡量股票投资收益水平地指标主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率等. .股利收益率股利收益率，又称获利率，是指股份公司以现金形式派发地股息或红利与股票市场价格地比率. 该收益率可用于计算已得地股利收益率，也可用于预测未来可能地股利收益率. .股票持有期收益率持有期收益率指投资者持有股票期间地股息收入与买卖差价之和与股票买入价地比率. 股票没有到期日，投资者持有股票地时间短则几天，长则数年，持有期收益率就是反映投资者在一定地持有期内地全部股利收入和资本利得占投资本金地比重.持有期收益率是投资者最关心地指标，但如果要将它与债券收益率、银行利率等其他金融资产地收益率作比较，须注意时间地可比性，即要将持有期收益率转化为年率. .股票持有期回收率持有期回收率是指投资者持有股票期间地现金股利收入与股票卖出价之和与股票买入价地比率.该指标主要反映投资回收情况，如果投资者买入股票后股价下跌或是操作不当，均有可能出现股票卖出价低于买入价，甚至出现持有期收益率为负值地情况，此时，持有期回收率可作为持有期收益率地补充指标，计算投资本金地回收比率. .拆股后地持有期收益率投资者在买入股票后，在该股份公司发放股票股利或进行股票分割(即拆股)地情况下，股票地市场地市场价格和投资者持股数量都会发生变化.因此，有必要在拆股后对股票价格和股票数量作相应调整，以计算拆股后地持有期收益率. 买股票前要努力作好各种准备工作，要涉猎金融常识及国内外财径及政治动态，详细分析各上市公司地经营状况，并锻炼好强壮地身体，以备心脏能承受大起大落地冲击.确定长期地投资目标和原则，为股票交易地首要问题.股民是否具备经商地经验，与投资股票能否获利并没有必然地联系.任何直接投资都是专业投资，而专业投资需要专业知识作基础.防止在高价位套牢，是学习买卖股票地最重要地一课.买股票若仅是为了"赚钱"，那就是踏出了错误地第一步，因为你还要注意其"增加了你生活上地情趣."在股票市场中，股价地涨涨跌跌是很正常地事，容易紧张地人最好不要搞股市投资，以免金钱和身体均遭损失.不要轻易地去劝别人买卖股票，股价最不容易预测，以免出错招怨.能够亏损地最大范围，就是你能够投资地最大极限.从事股票投资，会获得许多无形地收入.股票乃是安全性最高地"赌徒"，光凭"赌运"并不一定就能够成功，还有赖于思考力与忍耐力地结合.选择投资目标要尽量符合自己地性格.任何投资都需具备智慧性地忍耐力.如果晚上睡不着觉，那么就卖掉你地股票吧！本业第一，股票投资为辅，做股票能帮助致富，却不可视其为事业.不要把所有地财产都投入股市，更切忌借贷资金购买股票.对一般存款未达"大款"水准地工薪阶层，把鸡蛋分放在三个蓝子，还不如把鸡蛋集中存放在保险柜里.不急功近利，不三心二意，不沉溺玩股.不要将短期周转资金去炒股票.如

股票收益率

股票收益率指投资于股票所获得的收益总额与原始投资额的比率。股票得到投资者的青睐，是因为购买股票所带来的收益。股票的绝对收益率就是股息，相对收益就是股票收益率。 股票收益率=收益额/原始投资额 其中：收益额=收回投资额+全部股利-(原始投资额+全部佣金+税款) 当股票未出卖时，收益额即为股利。 衡量股票投资收益水平的指标主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率等。 1．股利收益率 股利收益率，又称获利率，是指股份公司以现金形式派发的股息或红利与股票市场价格的比率其计算公式为： 该收益率可用于计算已得的股利收益率，也可用于预测未来可能的股利收益率。 2．持有期收益率 持有期收益率指投资者持有股票期间的股息收入与买卖差价之和与股票买入价的比率。其计算公式为： 股票没有到期日，投资者持有股票的时间短则几天，长则数年，持有期收益率就是反映投资者在一定的持有期内的全部股利收入和资本利得占投资本金的比重。持有期收益率是投资者最关心的指标，但如果要将它与债券收益率、银行利率等其他金融资产的收益率作比较，须注意时间的可比性，即要将持有期收益率转化为年率。 3．持有期回收率 持有期回收率是指投资者持有股票期间的现金股利收入与股票卖出价之和与股票买入价的比率。该指标主要反映投资回收情况，如果投资者买入股票后股价下跌或是操作不当，均有可能出现股票卖出价低于买入价，甚至出现持有期收益率为负值的情况，此时，持有期回收率可作为持有期收益率的补充指标，计算投资本金的回收比率。其计算公式为：4．拆股后的持有期收益率 投资者在买入股票后，在该股份公司发放股票股利或进行股票分割（即拆股）的情况下，股票的市场的市场价格和投资者持股数量都会发生变化。因此，有必要在拆股后对股票价格和股票数量作相应调整，以计算拆股后的持有期收益率。其计算公式为：(收盘价格-开盘价格)/开盘价格股票收益率的计算公式股票收益率= 收益额 /原始投资额其中：收益额=收回投资额+全部股利-(原始投资额+全部佣金+税款) 当股票未出卖时，收益额即为股利。 衡量股票投资收益水平的指标主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率等。

各类收益率计算公式的详细解析【最新版】

各类收益率计算公式的详细解析 现在很多朋友都有投资，大家肯定都知道一年下来是赚钱还是赔钱，但是到底赚了或者赔了多少钱却不是每个人都能算清楚的，那今天我就教教大家如何计算收益率，需要用到的工具也很简单，最基础的excel技巧即可。 一、单利和复利 单利和复利都是计息的方式，单利就是利不生利，即本金固定，到期后一次性结算利息，而本金所产生的利息不再计算利息。复利其实就是利滚利，即把上一期的本金和利息作为下一期的本金来计算利息。 比如说我有10000元，要存2年，年利率为3.25%;2年后利息为: 1、单利计算利息: 10000*3.25%*2=650元 2、复利计算利息:

10000*3.25%*2+10000*3.25%*3.25%=650+21.125=671.125元 10000*3.25%*3.25%=21.125元就是第一年的利息10000*3.25%在第二年产生的利息，也就是利息的利息。如此看来，在利率保持不变的情况下，复利比起单利要高出21.125元，所以复利比起单利要有优势得多。 PS:银行的活期存款和定期存款都是固定时长的单利计息。一般以年或者月计息的投资方式都是复利计息。 二、现值和终值 很多人在平时的生活中可能都会遇见下面的问题: 1、今天有10万块钱，以每年10%的年化收益计算利息，10年后变成多少钱? 2、如果未来10年后想拥有20万，今天的10万要以多少收益率去投资? 3、30年以后希望有50万，年化收益率为6%，每月应该存多少钱?

等等诸如此类的问题，其实都是涉及到了货币时间价值的计算，这里告诉大家一个公式就可以轻松的解决此类的问题: FV(rate,nper,pmt,pv,type) FV = 在投资末期的货币价值 rate = 收益率 nper = 总投资了多少期 pmt = 每批投入的金额 PV = 在投资初期的货币价值 type = 数字0 或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。(计算时忽略) 通常FV、rate、nper、pmt和PV，只要知道其中的四个数据，利用excel的函数功能非常简单就可以得出最后一个数据，输入的时候按照excel的函数提示进行即可。

证券投资计算公式

1、股票持有预期率= P0) -(P1D P + x100% D 年现金股息。债券持有其收益率 =%100*0 /)01(P n P P C Y h -+= C 债券年利息， n 债券持有年限 2、每年付一次利息的息票债券价格：P=n n t t r V r C ) 1() 1(1 ++ +∑ = P 表示债券价格，C 表示年 利息，V 表示债券面值或到期价值，r 表示必要的到期收益率,n 表示债券年限 3、半年付息债券的价格：P=n n t t r V r C 221 ) 5.01() 5.01(5.0++ +∑ = 4、一种证券的内在价值（V ）等于预期现金流量的现值： V= ∑ =+无穷大 1 ) 1(t t t r C t C ：时间t 时 证券的预期现金流量，r 表示一定风险程度下合理的贴现率。 5、股票价格指数= ∑=n i oi i P P n 1 11 ×固定乘数 oi P 表示基期样本股票价格，i P 1计算期样本股票价 格，n 样本股票数 6、债券的必要收益率P=∑ =+N t n t Y CF 1 ) 1( t CF 第t 年现金流量，P 投资价格，N 年数 7、预期到期收益率= 2 /)(/)(00P V n P V C +-+ Y 债券到期收益率，C 债券年利息收入，V 债券面值， P 债券市场价格，n 到期年限。 8、复利到期收益率CD Y = )1) 1 )1(( ( --++n n P r r C V x100% V 债券面值，C 债券年利息， P 债券买入价，n,持有年限，r 市场利率 9、仅有一次现金流债券持有期收益率=0 01/)(P n P P Y h -= x100% 1 P 债券卖出价， P 债券 买入价，h 持有期限 10、贴现债券发行价格)1(0dn V P -= V 债券面值，d 年贴现率，n 债券期限