中小企业融资存在的问题及对策_毕业论文

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指导教师签名：日期：

本科学生毕业论文

中小企业融资存在的问题及对策

The Graduation Thesis for Bachelor's Degree

The Existing Problems and Countermeasures for Small and Medium-sized Enterprise Financing

Candidate：Ding xin

Specialty：Accounting

Class：07-1

Supervisor：Instructor Zhang Rui

Heilongjiang Institute of Technology

2011-06·Harbin

摘要

随着社会主义市场经济体制的逐步建立，规模小、数量多的中小企业已经成为国民经济的重要组成部分。然而我国中小企业的寿命明显低于世界平均水平，而影响中小企业寿命的原因之一就是中小企业的融资难问题，因此，解决中小企业融资难的问题有助于提高中小企业的寿命，促进其持续发展。

本论文介绍了中小企业融资的一些基本知识和理论，并对中小企业融资概念、方式和特征进行分析，同时结合对中小企业融资难的原因分析，提出了克服中小企业融资难问题的策略及建议。

本文的研究结论有助于中小企业增强其融资能力、促进中小企业的持续发展，进而推动我国社会经济的稳定增长、推动我国的城市化进程。

关键词：中小企业；融资；问题；原因；对策

ABSTRACT

As the socialist market economic system establish gradually, a number of small and medium enterprises have become an important. While the small and medium enterprises’life of our country are under the world’s equal standard obviously, and one of the reason that effects the small and medium enterprises’ life is the problem of small and medium enterprises financing. So it is very helpful to improve the small and medium enterprises’ life and its’ development by solving the problem.

This essay introduces a series of basically knowledge and theories about the small and medium enterprises financing, including the concept, way and characteristics of the small and medium enterprises. At the same time, this essay analysis the reason why the small and medium enterprises have difficulties in finance, and puts forward some strategies and advises for the small and medium enterprises financing.

The conclusion of the study do good to improve the small and medium enterprises’ financial capability, promote the small and medium enterprises’development continuously so that to increase our social economy stably and to promote our urbanization process.

Keywords: The small and medium enterprises; Financing; Question; Reason;

Countermeasures

目录

摘要........................................................................................................................................... I Abstract ....................................................................................................................................... I I 第1章绪论 . (1)

1.1研究背景 (1)

1.2研究目的及意义 (1)

1.2.1研究目的 (1)

1.2.2研究意义 (2)

1.3国内外研究现状 (2)

1.3.1国外研究现状 (2)

1.3.2国内研究现状 (3)

1.4研究方法和内容 (3)

1.4.1研究方法 (3)

1.4.2 基本内容 (4)

第2章中小企业融资的相关理论 (5)

2.1中小企业的概念及界定 (5)

2.1.1中小企业的概念 (5)

2.1.2中小企业的界定标准 (5)

2.1.3中小企业的特点 (6)

2.2企业融资理论 (6)

2.2.1融资的概念 (6)

2.2.2企业融资的概念 (7)

2.2.3企业融资的理论 (7)

2.3 中小企业融资方法及特点 (8)

2.3.1中小企业融资的基本方式 (8)

2.3.2中小企业融资方式的特点 (9)

2.4本章小结 (10)

第3章中小企业融资问题分析 (11)

3.1中小企业的融资现状............................................................... 错误!未定义书签。

3.1.1融资成本高...................................................................... 错误!未定义书签。

3.1.2浮动贷款利率................................................................. 错误!未定义书签。

3.1.3存在附加融资风险........................................................ 错误!未定义书签。

3.1.4金融服务单一................................................................. 错误!未定义书签。

3.1.5融资渠道限制................................................................. 错误!未定义书签。

3.1.6信用担保体系发展滞后............................................... 错误!未定义书签。

3.2中小企业融资难的影响 .......................................................... 错误!未定义书签。

3.2.1 影响中小企业发展....................................................... 错误!未定义书签。

3.2.2 滋生非正规金融市场 .................................................. 错误!未定义书签。

3.2.3 降低资金利用率 ........................................................... 错误!未定义书签。

3.2.

4.影响国民经济的发展 ................................................... 错误!未定义书签。

3.3中小企业融资难的成因 .......................................................... 错误!未定义书签。

3.3.1中小企业融资难的外部原因...................................... 错误!未定义书签。

3.3.2中小企业融资难的内部原因...................................... 错误!未定义书签。

3.4本章小结 ..................................................................................... 错误!未定义书签。第4章中小企业融资难的解决对策 (12)

4.1宏观经济环境的支持.............................................................. 错误!未定义书签。

4.1.1强化政府的支持作用 ................................................... 错误!未定义书签。

4.1.2建立完善的企业制度 ................................................... 错误!未定义书签。

4.1.3完善中小企业融资的法律体系 ................................. 错误!未定义书签。

4.1.4建立多元化中小企业融资机制 ................................. 错误!未定义书签。

4.1.5完善中小企业信用担保体系...................................... 错误!未定义书签。

4.2中小企业自身的提高............................................................... 错误!未定义书签。

4.2.1增强自身融资能力........................................................ 错误!未定义书签。

4.2.2推进技术创新及管理水平 .......................................... 错误!未定义书签。

4.2.3树立品牌化和规模化发展意识 ................................. 错误!未定义书签。

4.3本章小结 ..................................................................................... 错误!未定义书签。结论 (13)

参考文献 (14)

致谢 (15)

第1章绪论

1.1研究背景

中小企业对于支持全国经济增长、解决劳动力就业起着重要的作用。Ayyagari 等学者指出小企业对于就业的贡献率随着收入水平的提高而显著提升，其贡献率在低收入国家为17.56%，而在高收入国家为57.24%；小企业对GDP的贡献也有相似的趋势，其贡献率在低收入国家为15.56%，而在高收入国家为51.45%。

改革开放以来，经过多年的发展，我国的中小企业群体日益壮大，在经济社会发展中的地位和作用越来越重要。目前，中小企业已在国民经济中占据“半壁江山”。据统计，中小企业创造的最终产品和服务的价值占全国GDP的58.5%，缴纳的税金占全国的50%左右。近几年，我国工业产值年均增长20%左右，而同期中小企业却增长30%左右，中小企业是扩大社会再就业的主力军，吸纳了75%的城镇就业人口，75%以上的农村转移出来的劳动力。中小企业已成为技术创新的生力军，发明专利占全国的66%，研发的新产品占全国的82%[1]。

一般来说，在各国经济发展中起重要作用的中小企业，却在成长过程中面临着众多困难，其中最关键的即融资约束[2]。世界银行对企业发展商业环境所进行的跨国调查——世界商业环境调查表明融资障碍和通货膨胀障碍是中小企业生存和成长中面临的最主要的两个障碍，其中被调查的7485个中小企业中有38.3%的企业认为融资约束是其发展中的主要障碍，1726个被调查的大型国企中仅有27.8%的国企给出同一答案。

由于中国金融发展水平低，金融市场不完善，中国企业更是普遍认为融资障碍是其发展的最大障碍。但中国中小企业所感知的融资障碍程度高于中国大企业，更高于世界中小企业的平均水平。69.3%的中国被调查中小企业认为融资领域的障碍是商业环境中影响其发展的主要障碍，而仅有57.7%的被调查大企业给出同一答案。

1.2研究目的及意义

1.2.1研究目的

随着社会主义市场经济体制的逐步建立，中小企业虽然在规模上都比较小，但数量众多，已经成为国民经济的重要组成部分。然而我国中小企业的寿命明显低于世界平均水平，近年我国中小企业寿命呈现出快速下降趋势，2009年官方

抽样调查显示我国中小企业寿命降到不足3年，而影响中小企业寿命的原因之一就是中小企业的融资难问题，融资难问题主要包括固定资产抵押难、贷款难等问题，只有解决中小企业融资难的问题才能有助于中小企业正常的持续的发展[3]。

1.2.2研究意义

本文在详细分析中小企业融资的基本知识和理论的基础上，客观的找出了影响中小企业成功融资问题的原因，同时结合我国对中小企业融资的政策及税收政策，提出了克服中小企业融资难问题的策略及建议。从发展的角度来看，资金对每个中小企业都是稀缺资源，企业的生产、经营、发展都时时刻刻离不开资金，而企业进行融资的根本目的就是为了企业自身生产与资本经营的维持和发展。中小企业进行有效的融资对企业的生存与发展有很重要的意义，可以借助于企业融资难问题的分析，判断企业在生产经营过程中可能遇到的危机，使他们能够依据这个问题的原因来检验企业整体的素质，提高企业的整体水平，增强其内在的融资能力。

本文的研究有助于提高中小企业的寿命并逐渐扩大规模；有助于中小企业的持续发展，活跃市场、拉动经济，创造大量的就业岗位，提高就业人数，缓解就业压力，维持社会稳定、推动中国的城市化进程和“三农”问题的解决；有助于中小企增强融资能力，建立中小产业集群，对垄断企业的经营有一定的冲击。企业对国民经济的发展起补充作用。由于我国的国土面积幅员辽阔，不同行业和不同地区的发展程度存在较大差异。大型企业主要集中在一些垄断程度较高的行业以及发展水平较高的地区，而中小企业主要在垄断程度较低的行业以及发展水平较低的地区从事生产经营活动，是国民经济的有益补充。

1.3国内外研究现状

1.3.1国外研究现状

目前国际市场经济发达国家的中小企业融资方式主要分为两大模式：一种是以英、美为代表的以证券融资方式为主的模式，证券融资占企业外部融资的55%以上，以证券市场——资本市场为核心的企业融资模式一般被称为“英美模式”（English—America Model）在这种融资体制下，证券市场和资本市场是企业获得外部资金的主要渠道，而忽视银行对企业的融资作用特别是美国的格拉斯·斯蒂格尔法（Galess—Stragall Act）颁布以来，该模式下的银行与企业之间长期维持着“保持距离型融资”关系；另一种是以日、德为代表的以银行融资方式为主的模式，银行融资占企业外部融资的80%以上，而以日本、德国为代表的企业融资模式即“日德模式”（Japan—Germany Model）主要采取了“银行导向

型”的融资方式。该模式以银行系统的间接融资为核心，金融活动主要围绕银行信用展开，企业对银行的依赖程度较高，形成了银企高度融合关联的一体化模式。作为“日德模式”的基本核心，“主银行”制度（Main Bank）在其中又具有其独特的运行特征，对其他国家，尤其是经济转轨中的国家具有极大的价值与借鉴意义[4]。各国政府都对中小企业融资进行扶持，扶持的方式主要有金融扶持、财税扶持和其他扶持。金融扶持和财税扶持都需动用政府资金，因此这一部分资金就是中小企业资金来源的一个重要组成部分，而分门别类的其他扶持体系则帮中小企业克服种种困难得以生存和发展，提高其自身的融资能力。

1.3.2国内研究现状

近年来，中小企业的迅速发展，不仅成为我国经济的重要组成部分，也是构建和谐社会的重要力量。虽然国家对中小企业的发展有所关注，但是相当一部分中小企业仍然面临融资困难的处境，处于资金无法得到需求的状态。资金是企业发展的推动力，融资难已经成为制约中小企业发展的主要原因，对于中小企业来说企业自身积累较小，很难为融资做出贡献。中小企业外源融资渠道狭窄，企业在很大程度上依赖于银行贷款，有价证券等，目前我国商业银行为企业提供的贷款主要以短期的资金流动和固定资产更新为主，中小企业很难从国有商业银行中取得长期的信贷业务，这严重制约了在国民经济中占重要地位的中小企业的正常发展和规模的扩大。林毅夫和李永军在《中小金融机构发展与中小企业融资》一文中，主要从我国资源禀赋构成特色的角度分析了中小企业陷入融资困境的原因并提出政策建议。林毅夫认为，我国高度集中的金融体制与大银行系统的属性本身不适合为中小企业服务，并导致即今的中小企业融资难现象，建议将完善中小金融机构的方针作为解决我国中小企业融资难问题的根本出路。李志斌认为将相对分散化的金融机构引入中小金融机构，可以使中小企业得到的信贷增加及优化已有服务资源，提高整个经济的效率。中小企业的自有资金比重较低，资产负债比率比较高，中小企业财务信息失真严重，很难提供合宜的资产抵押物或信誉良好的第三方担保，银行处于风险规避考虑往往宁愿放弃获利机会而不予中小企业贷款，从而加剧恶化了中小企业的生存外部环境。

1.4研究方法和内容

1.4.1研究方法

1、文献研究法

文献研究法主要指搜集、鉴别、整理文献，并通过对文献的研究，形成对事实科学认识的方法。本文在已有文献的基础上对相关概念进行界定，并在前人研

究的基础上进行研究。本论文通过文献研究法系统的掌握中小企业融资的概念和特征及其相关理论。

2、描述性研究法

描述性研究法是将已有的现象、规律和理论通过自己的理解和验证，给予叙述并解释出来。本论文通过对介绍并分析中小企业融资的概念和理论和融资难问题产生的原因，提出解决中小企业融资难问题的对策建议。

3、定性分析法

定性分析法就是对研究对象进行“质”的方面的分析。具体地说是运用归纳和演绎、分析与综合以及抽象与概括等方法，对获得的各种材料进行思维加工，从而能去粗取精、去伪存真、由此及彼、由表及里，达到认识事物本质、揭示内在规律。

1.4.2 基本内容

本文首先介绍了研究背景，明确了研究目的及研究意义，提出了本文的研究议题。其次，是理论分析，介绍了中小企业融资的一些基本知识和理论，并对中小企业融资概念、方式和特征进行分析，是本论文的研究基础。再次，本文对中小企业融资难问题进行了分析，从中小企业自身角度和外部融资环境两方面分析了中小企业融资难问题的原因。最后，透过对影响中小企业融资难问题内外部原因的分析，有针对性地从宏观环境的支持和中小企业自身素质提高两方面提出解决中小企业融资难的对策及建议。

第2章中小企业融资的相关理论

2.1中小企业的概念及界定

2.1.1中小企业的概念

企业是从事商品生产、流通和其他服务活动，以产品或服务满足社会需要并以获取为目的，实行自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展，具有法人资格的独立的经济组织。按照企业规模分为大型企业、中型企业、小型企业。

中小型企业或中小企业，简称中小企业，是一个相对的概念，它是指相对于大企业而言，其人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位，此类企业通常是由单一个人或少数人提供资金组成，因此在经营上多半是业主直接管理而较少受外界干涉。

同时中小企业也是一个动态的概念，过去被称为大企业的，现在可能只是中等企业；而现在是中小企业的，若干年后又可能发展成长为大企业。中小企业又是一个比较复杂的概念，在不同的国家有不同的定义。即便在同一个国家，在不同的历史时期，不同的部门也有不同的标准。

2.1.2中小企业的界定标准

一般来说，世界主要国家（地区）对中小企业的界定，主要从质的规定和量的规定两方面开展的。

质的规定主要指强调企业的独立性和在同行业中是否处于垄断或主导地位。一般要求是独立性经营核算的经济实体，并且在同行中不占主导和垄断地位。具体包括三个特征：独立所有、自主经营、较小市场份额。

量的规定即一些数量指标，主要有企业从业人员人数、企业的资产总额和企业在一定时期（通常为一年）的销售额。

虽然如此，在不同的国家、不同的历史时期，不同的产业部门，人们对中小企业的判断都有着不同的标准。标准的划分主要服从政府管理及扶持中小企业的需要。

我国目前对中小企业划分标准还不统一，为贯彻落实《中华人民共和国中小企业促进法》，结合统计工作的实际工作情况，国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局与2003年制订了《中小企业标准暂行规定》（国经贸中小企业[2003]143号），即2003年标准。2003年标准以法人企业或单位作为企业规模的划分对象，以从业人员数、销售额和资产总额三项指标为划分依据。2003年标准适用于对工业（采矿业，制造业，电力、燃气及水的生产和供应业）、建筑业、

交通运输、仓储和邮政业、批发和零售业、住宿和餐饮业的企业划分规模。大致如下：

工业，中小型企业须符合以下条件：从业人员数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。建筑业，中小型企业须符合以下条件：对从业人员数3000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额40000万元以下。批发和零售业，零售业中小型企业须符合以下条件：从业人员数500人以下，或销售额15000万元以下。批发业中小型企业须符合以下条件：从业人员数200人以下，或销售额30000万元以下。交通运输和邮政业，交通运输业中小型企业须符合以下条件：从业人员数3000人以下，或销售额30000万元以下。邮政业中小型企业须符合以下条件：从业人员数1000人以下，或销售额30000万元以下。住宿和餐饮业，中小型企业须符合以下条件：从业人员数800人以下，或销售额15000万元以下。

2.1.3中小企业的特点

从以上对中小企业的界定可以看出，中小企业觉有一下特点：第一，人力资本弱。从定量界定标准来看，中小企业人员数量少。从定性标准看，中小企业大都是业主自主经营，业主相对于市场上聘用的职业经理人来说毕竟专业知识有限，管理手段、管理体制相对较差。第二，财力、物力有限。无论哪一国家采用哪种类型的划分标准，中小企业与大型企业相比较，其中最大的特点就是它的资产、经营额较小，在市场竞争中处于弱势地位。第三，缺少形象力。以上特点决定了其在市场竞争中处于弱势地位，各国政府才要制定标准把中小企业划分出来，给其以扶持。

2.2企业融资理论

2.2.1融资的概念

融资是指为了支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而集资所采取的货币手段。广义的融资是指资金在持有者之间的流动，以余补缺的一种经济行为，这是资金双向互动的过程，包括资金的融入和融出，既包括资金的来源，又包括资金的运用。狭义的融资主要是指资金的融入，也就是资金的来源。具体是指企业从自身生产经营现状及资金运动情况出发，根据企业未来经营策略与发展需要，经过科学的预测和决策，通过一定的渠道，采用一定的方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集资金，组织资金的供应，保证企业生产经营需要的一种经济行为。它既包括不同资金持有者之间的资金融通，也包括某一经济主体通过一定方式在自身体内进行的资金融通，即企业自我组织与自

我调剂资金的活动。

2.2.2企业融资的概念

企业融资，是社会融资的基本组成部分，是指企业作为资金需求者进行的资金融通活动。从宏观上看，企业融资过程实质上就是资源配置过程。所谓资源配置是指通过对各种要素投入进行有机的组合来最大限度减少宏观经济浪费和实现社会福利最大化。企业融资过程实质上也是一种以资金供求形式表现出来的资源配置过程：即企业能否取得资金，以何种形式、何种渠道取得资金。这样，通过资金的运动，个别企业在实现自身利益最大化的过程中，来实现整个社会资源的优化配置和经济效率的提高。中小企业融资是指中小企业在生产、经营过程中主动进行的资金筹集行为。

2.2.3企业融资的理论

1、传统的企业融资理论

（1）净收入理论。净收入理论认为，从净收入的角度来考虑，负债可以降低企业的资本成本，负债程度越高，企业的价值越大。这是因为债务利息和权益资本成本均不受财务杠杆的影响，无论负债程度多高，企业的债务资本成本和权益资本成本都不会变化。因为债券的收益率是固定的，债权人比股东有优先索偿权，债权风险比股权风险低，企业的债务成本一般低于权益成本。因此，企业的负债越高，资本加权平均的总成本就越低，企业的价值就会很高。因此，只要债务成本低于权益成本，那么负债越多，企业的加权平均资本成本就越低，企业的价值就越大。当负债比例为100%时，企业的加权平均资本成本最低，企业的价值达到最大值。

（2）净营运收入理论。净运营收入理论认为，不论财务杠杆如何变化，企业加权平均资本成本是固定的，因而企业的总价值也是固定不变的。这是因为企业利用财务杠杆时，即使财务成本本身不变，但由于加大了权益的风险，也会使权益成本上升，即普通股投资者要求有较高的回报，财务杠杆产生的收益被上升的权益资本成本所抵消，于是加权平均资本成本不会因为负债笔录的提高而降低，而是维持不变，企业的总价值也固定不变。

（3）传统理论。传统理论是介于净收入理论与净营运收入理论之间的折中理论。它认为，债务增加对企业价值提高是有利的，但必须适度。如果企业负债过度，资本成本只会提高，并使企业价值下降。

2、现代企业的融资理论

（1）莫迪利亚尼——米勒理论（MM理论）。1958年美国经济学家莫迪利亚尼（Modigliani）和米勒（Miller）在《美国经济评论》上发表了著名论文《资

本成本、公司财务与投资管理》，该文提出了在完善的市场中，即没有企业和个人所得税、没有企业破产风险、资本市场充分有效运作等假定条件下，企业资本结构与企业的市场价值无关。

（2）权衡理论。权衡理论也称为平衡理论，权衡理论认为，制约企业无限追求免税优惠的最大值或负债的最大值的关键因素是由税务上升而形成的企业风险和费用。企业债务增加使企业陷入财务危机甚至破产的可能性也增加。随着企业债务增加而提高的风险和各种费用会增加企业的额外成本，从而降低其市场价值，因此，企业的最佳融资结构应当是在企业负债价值最大化和债务上升带来的财务危机成本以及代理成本之间的选择最适点。

2.3 中小企业融资方法及特点

2.3.1中小企业融资的基本方式

在市场经济条件下，中小企业一般通过两种方式获取资金：内源融资和外源融资。外源融资又分为直接融资和间接融资。两种不同的融资方式具有不同的内在含义和要求，可以说各有千秋，都受到一定的客观环境的影响和制约。在市场经济条件下中小企业融资也是一个随经济的发展由内源融资到外源融资的交替变换过程。中小企业在创立之初，由于市场需求不旺，生产规模有限，难以承担高额负债成本。因此十分重视自有资本的积累，避免过度的负债经营，从而主要依靠内源融资来积累资金追加投资、扩大生产规模。随着生产规模的逐步扩大，内源融资无法满足企业生产经营需要时，外源融资则成为企业扩张的主要融资手段。考虑到外源融资的成本代价，中小企业在资金筹措过程中，一定要高度重视内部积累。辩证地讲，内源融资是外源融资的保证，外源融资的规模和风险必须以内源融资的能力来衡量。如果不顾内源融资的能力而盲目地进行外源融资，不但无益于提高资源的利用率，而且将使企业陷入扩张与稳定的困境之中。

1、内源融资

内源融资是指公司通过运营获得的资金它是企业在营运过程中的留存收益、折旧基金、更新改造基金、新产品开发基金、累计未付的工资或应付账款等发行股票增加的实收资本也属于内源融资的范畴。因此，内源融资能力的大小取决于企业的利润水平、净资产规模和投资者预期等因素。内源融资对企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性的特点。内源融资的具体方式有：（1）创业自筹。在企业创始的初级阶段，企业的资金来源主要是由创业者自己筹集的，采取的方式主要是动用个人存款、向亲戚朋友借款和寻找“天使投资者”。

（2）计提折旧。这就是以货币表现形式的固定资产在生产过程中发生的有形和无形损耗，它主要用于重置损耗的固定资产价值。

（3）留存收益。留存收益是企业经营活动中创造的利润扣除股利后的剩余部分，是内源融资的重要组成部分。

（4）其他方式。企业还可以挖掘内部资金潜力。挖掘内部资金潜力的途径主要有：降低企业生产和经营成本，创造更多的利润；降低存货，压缩流动资本；合理运作企业内部资本；企业闲置资产的变卖融资；加速折旧等等。

2、外源融资

外源融资是指公司通过外部借款者或投资者筹集的资金，是通过金融媒介机制的作用实现的外源融资分直接融资和间接融资等方式。直接融资是指通过金融市场融通资金，如发行股票、债券等间接融资是指通过金融中介机构，如银行、保险、信托投资、互助基金等获取资金。外源融资还包括商业信用等融资方式外源融资能力的大小取决于企业的信誉、经营状况和资金市场的供求变化等因素外源融资对企业的资本形成具有高效性、灵活性、大量性和集中性的特点。因此，在经济日益货币化、信用化和证券化的过程中，外源融资成为企业获取资金的主要方式。

外源融资中直接融资的具体方式包括：股票融资、债券融资、股票与债券结合融资、赊购融资、商业票据融资、预收货款融资。间接融资的具体方式包括：短期银行信用融、长期银行信用融资。短期银行信用融资方式主要包括：银行短期借款、票据贴现、抵押担保融资和应收账款让受融资。一般来说，长期银行借款是企业长期融资的重要来源之一，对于中小型企业及融资信誉一般的企业来说，显得尤为重要。

2.3.2中小企业融资方式的特点

不同阶段，不同类型的中小企业融资特点不同，对融资渠道和条件的要求也不同。

我国中小企业发展周期可以分为种子阶段，创业阶段，成长阶段，成熟阶段。在企业的种子阶段，投资者是根据创业者的技术新发明，新设想来提供资金，企业的前景笼罩在风险之中，若不是对创业者极度信任，或对此项技术非常了解，很少有人愿冒此风险；创业阶段，这一阶段的资金主要用于开拓市场，形成生产能力，所以既需要固定资金，也需要流动资金，需要的资金多，且无经营记录，很难从银行取得贷款，资金主要来源于风险投资，政府财政投资和担保贷款；成长阶段，此时企业具备了批量生产的能力，品牌形象进一步稳固，企业筹集资金的地位由被动变为主动，有了更多的融资自由，可以采用较多的融资组合（吸收

直接投资，利用银行借款，利用融资租赁，商业信用等自由组合）；成熟阶段，具备一定的生产，销售规模，也具备了一定的融资能力，主要从商业银行筹集大笔信贷资金，也可以通过在证券市场发行股票或债券等形式融资，此时，中小企业开始向大企业发展。

从类型上看，中小企业可以分为制造业型，服务业型，社区型，高新技术型。制造业型，涉及资金面宽，资金周转慢，需求量大，融资难度相应较大；服务业型，资金需求量小，需求频率高，使用周期短，资金运用随机性大；社区型（包括街道手工工业），具有一定的社会公益性，较易获得政府的扶持性资金，社区集资也可以考虑成为这类行业的一个资金来源；高薪技术型，按照国际惯例，主要资金来源是各种类型的风险投资基金。

2.4本章小结

本章主要介绍了中小企业融资的相关基础理论知识，具体包括中小企业的概念、界定标准和特点；企业融资理论、企业融资模式和特点。通过本章的阐述对中小企业融资的相关理论进行认识和理解，从而在理论上达到深化和拓展到目的。

第3章中小企业融资问题分析

中小企业融资存在的问题教案资料

一、中国中小企业融资困难的现状及影响 (一)中国中小企业融资困难的现状 1.中小企业自身积累较少。由于中国中小企业采用低折旧计算方法,在生产经营中只计算有形折旧,而忽视科技进步、生产力提高带来的无形损失,所以造成中小企业在设备更新时缺乏足够的资金,而为了正常的生产经营,会导致自有资金更少,负债过重。中小企业自身积累少,很难为融资作出贡献。 2.中小企业外源融资渠道狭窄。目前,中国中小企业融资很大程度上依赖于银行贷款,而银行为中小企业提供的贷款主要是用于流动资金及固定资产更新,银行很少为中小企业提供长期的信贷。 3.中小企业有价证券融资比例小。中国资本市场目前没有为中小企业作出安排,主要还是针对国有企业。大多数的中小企业自身难以达到上市标准,所以,直接融资渠道缺乏。 4.其他融资渠道杯水车薪。在中小企业融资过程中,一些非正式的金融活动发挥了重要作用。比如:在职工内部筹集资金、企业领导人向亲友借贷以及各种民间借贷行为。但是这些非正式融资活动由于地区差异、经济发展水平以及民间信用体系等诸多原因,虽然能帮助中小企业进行融资,却不能在中小企业中普遍实行。 (二)中小企业融资困难所带来的影响 1.中小企业发展缓慢,延缓经济的整体增长。目前,各国经济发展表明,中小企业在扩大就业、推动技术进步、发展国际贸易等方面有着十分积极和重要的作用。但是,由于融资困难,缺乏资金,周转不良,致使中小企业效益低,发展缓慢,不能为整体国民经济的快速发展提供应有的动力与支持,延缓了经济发展的步伐。 2.中小企业融资难,滋长了非正规金融市场。由于中小企业在发展过程中很难通过正规合法的渠道筹集到资金,致使一些中小企业被迫将目光投向非正规的地下金融机构。这些非正规的金融机构为了规避风险、提高收益,设置了很高的借贷利率。这样既降低了中小企业

徐文燕中国中小企业融资现状及对策分析-毕业论文

形 势 与 政 策 论 文 论文题目：中国中小企业融资障碍及对策分析班级：2019秋季会计专科1班 作者: 徐文燕

2020年形式与政策论文 ——中国中小企业融资障碍及对策分析 作者：徐文燕 无论发达国家还是发展家，中小企业都是发展和稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。 一、中小企业融资现状 （一）中小企业融资状况有所改善。 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 （二）中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有100多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于含量

中小企业融资中存在的问题及对策研究

中小企业融资中存在的问题和对策研究 2009-07-20 03:04:26| 分类：论文| 标签：|举报|字号大中小订阅 摘要：近年来，随着中小企业的飞速发展，中小企业融资问题，已经成为一些中小企业进一步发展所面临的“瓶颈”。在我国经济体制转型和经济结构调整的特殊历史时期,中小企业融资问题不仅表现得较为突出,也更为复杂。本文从多个方面对我国中小企业融资问题的现状和改善途径进行了系统的论述。首先，写了我国中小企业融资中问题的现状及造成的危害，接着,从外部融资环境和企业内部两方面分析了我国中小企业融资中问题产生的原因。在此基础上，结合我国国情从外部融资环境改善和企业内部建设两方面提出了改善途径。 关键词：中小企业融资监督机制约束机制

目录 一国内外研究综述…………………………………………………………… 1 （一）中小企业融资的基本理论 (1) 1、信贷配给理论 (1) 2.小企业融资周期理论 (1) 3.小企业关系贷款说 (1) 4.小企业融资实证研究 (2) （二）国内研究 (2) 1、中小企业信息不透明 (2) 2、中小企业的治理结构特点 (2) 3、中小企业的企业规模比较小 (2) 二中小企业融资的现状和存在的问题 (2) （一）当前我国中小企业融资的基本情况及主要特点 (3) 1、中小企业资金紧张 (3) 2、中小企业信贷份额下降 (3) 3、中小企业过度依赖银行贷款的局面并没有改变 (3) 4、融资成本高 (4) （二）中小企业融资现状的主要成因分析 (4) 1.外部融资环境方面 (4) 2.企业内因建设方面 (4) 三促进中小企业融资的政策建议 (4) （一）外部环境 (4)

毕业论文中小企业融资

中小企业融资现状的调查报告 内容提要：中小企业在促进就业增长、科技进步、扩大出口和增加地方财政收入中发挥着重要作用，因此，深入的研究中小企业的现状已经引起越来越多专家和学者的重视。本文通过2005年部分地区的中小企业内源融资和外源融资的现状分析融资难的原因有企业自身的原因，也有整个金融体制方面的问题。相应的对策是企业自身应当积极加强信用管理，而社会信用机构应合理构建完善的信用担保体系，以促使中小企业更好更快地发展。 关键词：中小企业融资渠道信用担保体系 Abstract: The article analyses the current condition of the small-medium enterprises through investigation of the small-medium enterprises in some parts of China. The article gives the thinking and solutions of the problem of financing for the small-medium enterprises in China. It shows the unbalanee of structure of financing of small-medium enterprises and this hinders the development of our economy. Keyboards: small-medium enterprises, financing channels, credit and assure system 近几年来，我国的中小企业在我国国民经济和社会发展中的地位和作用越来越受到社会各界的广泛认同，为我国的经济增长做出了极大的贡献。作为推动中国经济高速发展的重要力量，中小企业所创造的最终产品和服务价值已占到国内生产总值的59%。截止2005年底，中国经工商部门注册登记的中小企业已达4200多万户，占全国企业总数的99.6%，这些中小企业吸纳了全国75%以上的城镇就业人口，出口额的68%，税收的48%①。我国2003年1月1日年开始实施的《中小企业促进法》，也将会极大地促进我国中小企业的发展。但是中小企业融资难一直是制约其发展的瓶颈，归纳中小企业融资可得性的因素，企业经营状况及信用状况是最重要的。 一、中小企业融资现状 （一）内源融资现状 内源融资是企业获取发展资金的极为重要的途径，中小企业创立初期的资金也是主要来源于业主多年的经营积累和内部收益留存。在市场经济发展的国家，中小企业可用来自企业自身和折旧的资金通常占60%以上，来自银行的不足20%②，其余则是从证券市场和民间渠道获取。但是在我国，根据2004年温州日报上的数据显示，即使是在经济较发达的浙江温州，中小企业资金构成中的自有资金，银行贷款和民间借款的比例分别为 57 : 37: 6,这一数据已高出国家平均水平。所以，我国中小企业内源融资的比率还是较低，仍有待

中小企业融资风险及规避建议——以红星公司为例_毕业论文

摘要 中小企业是社会主义市场经济的重要组成部分。它对推动我国经济发展，尤其是在促进生产力水平的提升、增加就业、提高全民生活水平等诸多方面发挥着越来越重要的作用。但是，我国中小企业的发展却不是一帆风顺，仍然存在着许多不足和缺陷。长期以来，中小企业的发展在我国国民经济建设中发挥了重要的作用,但是它的发展却受着资金的制约，解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫。改善中小企业融资的宏观政策环境，才能保障中小企业健康快速的发展，从而促进我国国民经济的发展。因此要对我国中小企业融资中存在的问题及其成因进行剖析并制定出相应的措施。本文将简要分析中小企业融资现状和融资困难的原因，得出我国中小企业的社会金融体系不够完善、信用担保不成熟、中小企业信息不对称、自身体制不健全、信用度低等都是造成中小企业融资困难的主要因素。并在借鉴国外经验的基础上，结合我国国情，提出要从金融机构、国家政府以及中小企业自身这三方面抓起，依靠外来帮助的同时注重提高企业总体素质，同时加速建立多层次、全方位、完善的中小企业融资支持体系和健全的经营机制的风险规避建议。 关键词：中小企业融资风险规避

Abstract For a long time, the development of medium-sized and small enterprises has made an important affection on the construction of our national economy. However, their development is restricted by capital. It's extremely urgent to solve the problem of financing difficulty for medium-sized and small enterprises. Therefore, we should analysis the existing problems of the medium-sized and small enterprises financing difficulty and the causes of their formation, and work out appropriate measures. This article is going to make a brief analysis about the current situation of medium-sized and small enterprises financing, as well as the causes of their financing difficulty. From the analysis we can infer that the social monetary system is not that perfect, credit guarantee is not mature, the information of medium-sized and small enterprises is asymmetric, and the system itself is not sound and the credit is low, these are all the mean causes of medium-sized and small enterprises financing difficulty. On the basis of foreign experience for reference, and combined with actual situation of China, we put forward that to grab from

中小企业融资现状问题与对策(doc 11页)

中小企业融资现状问题与对策(doc 11页)

中小企业融资现状问题及对策 王曦 改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。现在，我国中小企业占全部企业数的99%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。 在世界一些发达国家和地区，中小企业在其国民经济中的比重都相当高，如美国、英国、日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%.它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是，其政府为其提供了各种各样的支持，帮助其消除这些障碍，使中小企业融资问题得到解决。我们也完全有理由相信，通过具体的研究、分析，在政策上进行调整和中小企业自身的完善，同样会使中小企业的融资问题得到很好解决的，从而推动国民经济的快速、稳定的发展。 一、中小企业融资现状 （一）融资状况有所改善

1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。 （二）融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。 （三）地区差异明显 在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规在中小企业融资中发挥了重要作

中小企业融资毕业论文

浙江工业大学成教学院毕业论文 题目：我国中小企业融资难的原因及对策的探讨作者：学号： 学院(系)： 专业： 指导者： (姓名) (专业技术职务) 评阅者： (姓名) (专业技术职务) 2013年4月6日

我国中小企业融资难的原因及对策的探讨 姓名： 班级： 指导教师： 【摘要】长期以来,中小企业的发展在我国国民经济建设中发挥了重要的作用,但是它的发展却受着资金的制约，解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫。因此要对我国中小企业融资中存在的问题及其成因进行剖析并制定出相应的措施。本文对中小企业融资现状和融资困难的原因，分别从国家宏观政策、金融体系、企业自身素质三个方面进行分析,得出我国中小企业的社会金融体系不够完善、信用担保不成熟、中小企业信息不对称、自身体制不健全、信用度低等都是造成中小企业融资困难的主要因素。并在借鉴国外经验的基础上，结合我国国情，提出要从中小企业自身抓起，切实提高企业总体素质，同时加速建立多层次、全方位、完善的中小企业融资支持体系和健全的经营机制，改善中小企业融资的宏观政策环境，才能保障中小企业健康快速的发展，促进我国国民经济的发展。 【关键词】:中小企业；融资；存在问题；对策 【Abstract】:For a long time, small-medium sized enterprises have played important roles in development of national economy construction. However, there are many factors restraining development of small-medium sized enterprises in China, specially financing bottle-neck. It is necessary to settle

中小企业融资存在的问题及解决

中小企业融资存在的问题及解决 发表时间：2019-06-19T15:25:37.470Z 来源：《中国经济社会论坛》学术版2018年第11期作者：刘禄田 [导读] 随着我国经济的不断发展，市场上出现了很多中小型企业。但是，中小型企业的发展过程相对较慢，具体在于其资金链不足，融资困难等，面对着激烈的市场竞争，中小企业的融资十分困难。 刘禄田 阜阳师范学院西湖校区安徽阜阳 236037 摘要：随着我国经济的不断发展，市场上出现了很多中小型企业。但是，中小型企业的发展过程相对较慢，具体在于其资金链不足，融资困难等，面对着激烈的市场竞争，中小企业的融资十分困难。本文就中小企业的融资过程中遇到的问题以及解决方案进行研究，结合我国实际的市场环境，对中小企业融资过程中遇到的问题进行分析，寻找自身原因以及市场原因，从多个角度进行探索，并结合具体的问题提出可行的解决方案，为相关工作提供理论参考。 关键词：中小企业融资解决对策 我国进入改革开放已经四十年了，国家的经济建设取得了显著的成就，市场上许多的中小企业迅速兴起，在我国经济组成中，中小企业的地位不可忽视，虽然一个中小企业对国家经济的作用微乎其微，但由于中小企业的数量庞大，因此中小企业对我国的经济发展有着密不可分的作用。我国的中小企业占我国企业总量的99%以上，其中中小企业的 GDP总和超过国民经济综合的一大半，对国家的税收也有着很大的贡献，不仅如此，中小企业还提供了75%以上的城镇就业岗位，因此，中小企业在我国的经济建设过程中有着至关重要的作用。但是由于现如今的市场竞争激烈，是很多的中小企业发展过程十分的困难，由于中小企业的资金链不充裕，因此主要的困难就是融资过程的困难。本文就中小企业融资过程中存在的问题进行分析，提出部分建议，仅供参考。 一、中小企业融资过程面临的主要问题 1.1融资渠道较为单一 我国的中小企业筹资的主要渠道包括银行贷款、企业本身调动资金以及政府的扶持。首先，作为银行，对于中小企业不是十分的支持，不愿意承担给中小企业贷款所带来的风险，这样就使得中小企业在银行贷到款的几率非常低，这种情况下，中小企业的筹资目标就转向民间借贷，这样筹资的风险很大，债务问题也限制了企业的发展。其次，从企业自身来分析，中小企业的成本本身就高，企业的业绩制约了企业的融资效果，对于金融机构来说，更希望借贷给业绩好的企业，不仅如此，中小企业的管理方面存在着重大的问题，这也阻碍着中小企业的融资过程。最后，尽管政府颁布了很多条例，但是由于中小企业的本身信用度问题，导致很多中小企业难以享受政府的有利政策。 1.2中小企业自身资金管理存在问题 由于中小企业的规模较小，资金相比大型企业来说较少，但是中小企业的资金使用上并没有大型企业的利用率高，很多的中小企业在管理上有很大的缺陷，管理不当导致了资金的浪费，这些都和经营管理者的个人的自身素质息息相关，许多的小型企业都是个人私营的工厂，由于管理者缺乏相关的专业知识，在生产中不能准确的使用资金。有些企业甚至不管自身企业的信誉，在与客户进行合作的过程中，不注重自身的信誉。 1.3相关政策落实不到位 国家为为了推动中小企业的发展，制定出台了一系列的政策，为中小企业的发展提供帮助。但是，这些政策虽然在一定程度上缓解了中小企业的部分压力，但是并没有从根本上解决中小企业的资金获取困难的问题。从另一方面来看，政府出台什么样的政策，实际就会有什么样的对策，因此在实际的政策实施过程并没有真正发挥政策的作用。所以，真正的问题不在于政策的制定，而是在于政策的落实，对于政策的落实过程政府部门应该加强监督管理，对于非法钻政策漏洞的行为加以阻止，将政府指定的政策落实到位。 二、解决问题的对策与建议 2.1拓宽企业融资途径 2.1.1采取融资租赁的业务方式 融资租赁的业务方式也可以成为金融租赁，这种方式是不直接向中小企业进行借贷服务，而是在中小企业在缺少某种设备时，为其提供一种租赁服务，不需要其购买，按时交付押金以及租金即可，这样就可以减轻中小企业的资金负担，不仅如此，还可以和中小企业签订相关条例，直接从企业的盈利中扣除一定的百分点，这种方式更加减轻企业的负担。 2.1.2推动资本市场快速发展 目前我国经济仍处于发展阶段，许多方面的发展仍不健全，证券市场对于中小企业的要求过高，这就导致证券市场的融资方式不适合现如今的中小企业。所以，应该对资本市场进行改革，放宽中小企业的融资渠道，不仅如此，还要进行创新，创新出一种适合中小企业融资的渠道，推动中小企业的发展。 2.1.3正确利用民间融资 民间借贷是中小企业融资的重要途径之一，这一方式目前不够完善，存在着很多的经济纠纷。但是在我国的一些发达地区，民间集资的方式发展较为发达，体制较为健全。但是，尽管如此，政府部门应该进行干预，对一些民间借贷公司进行集体管制，统一制定规章制度，加强对民间借贷的监管，对一些非法集资进行严厉的打击，以积极的引导为主，使民间借贷公司逐步走向正规化，按照政府部门在指定的程序进行借贷，适当的进行监督管理。这一措施能够有效的减小中小企业的融资难度，推动中小企业的发展。 2.2提高中小企业资金使用效率 在中小企业的资金使用上，有很多的不合理之处，这些不合理的资金使用阻碍了中小企业的发展，因此，需要对中小企业的管理者进行一定的教育，加强企业管理者节约的理念，使中小企业的资金科学的使用。不仅如此，还要加强企业管理者的专业科学知识，对实际的生产过程有一定的了解，避免不必要浪费的情况出现。 2.3通过立法完善中小企业担保制度 中小企业的贷款种类主要分为三种：信用借贷、抵押借贷以及担保借贷。由于大部分的中小企业的信誉度不够，不能顺利的进行贷

中国企业融资管理存在哪些问题

中国企业融资管理存在哪些问题 听语音 在市场经济条件下,企业要生存、发展和盈利就必须建立现代企业制度，科学地进行资本运营，而这一切都需强化融资管理。融资管理的概念是以满足企业资金需求为前提，实现对资金成本和风险进行控制。 方法/步骤 一、缺乏融资的管理和创新 大多企业融资都只是顾及自己资金的需要，忽视宏观的市场经济环境。对那些需要资金对未来进行规划的企业，这个问题更加的明显。资金市场出现供不应求或紧缩银根的情况时，企业不得不拿出比原来成本更高的融资。由此可以看出一个企业如果没有制定融资管理详细的方针，而是依据自身的情况进行适时的调整，很可能引起企业的融资周期和资金市场背道而驰。所以说，大多的企业进行融资的时候因为缺乏管理和创新。 二、融资的方式单一 我国金融格局一直由银行信贷和间接融资占主导，加上财务工作人员受到传统的经济体制的影响，使得在融资方面企业对银行有依赖性，最后融资工作就变成了跑银行、拉贷款。单一的融资渠道使企业融资的难度变大，资金运用死板使得财务的风险加大。 二、成本观念和风险意识较差 成本观念差主要体现为企业在融资的过程中对成本收益的原则缺乏考量体现出成本观念比较的较差，企业资本结构以及成本根本不是筹资工立足的点。当企业经营开展活动需要资金的时候，相关的财务人员就会进行融资筹到资金就是完成任务，完全不去对资金的结构和成本进行分析。风险意识差则是体现为两个方面。一方面在企业中存在着盲目举债进行经营的现象，对于企业的利用资金率的高低完全的忽视。另一方而在企业盲目的借入资金之后，并没有对那些资金进行合理的理财和规划，资金这这样被闲置和浪费。 四、金融体系的不健全

中小企业融资现状分析

中小企业融资现状分析 中小企业融资现状分析 论文格式论文范文毕业论文 我国中小企业作为国民经济发展的一支重要力量，处于较为突出的位置。在金融危机带来的重要影响下，我国的中小企业也受到了极大的挑战。一方面，一批中小企业因自身缺乏自主创新能力和核心信息技术，无法应对突如其来的风险，最终一点点没落下去甚至消亡。而另一批中小企业凭借着自身的知识产权和突出的管理能力，转危为安，化危险为力量，不断发展壮大。在此情况下，我国中小企业要实现自身的健康发展，必须以良好的外界条件为支撑，积累原始资本，抓住机遇，充分利用与政府和银行的关系，不断创新发展，从而很好地解决中小企业融资困难的问题。 二、国内外研究现状分析及评价 国外研究现状 由于中小企业融资问题受到国内外研究学者的广泛重视，所以关于此方面的研究十分深入。国外学者们从不同的理论视角进行了大量的专题研究，并形成了相关理论。国外对于中小企业融资方面的研究主要形成以下有关理论： 1.信贷供给理论BaitensPerger认为，在贷款合同中应该不仅有利率规定，还应包制定非价格条件，来推动信贷发展;Stights和Weiss通过建立信贷市场信息不对称的理论模型，促进信贷供给关系。 关系型借贷理论中小企业的信贷信息不公开透明，导致西方国家的融资渠道更多地通过关系信贷的方式进行。以下的研究分析均是基

于关系型信贷理论。Geenbaum和Thakor认为，银行可以作为监督企业的一个重要途径。Nakamura强调，银行在信贷关系的信息生产方面是存在突出地位的。Bergerh和Udell则认为，关系型信贷方式是通过信息的传递和交流，来最低限度地降低银行与企业的信息不对称程度，提高企业的信贷可得性和信用值，增强银行的放贷意愿。 3.银行结构理论Banergee等通过提出长期互动和共同监督两种假说，将中小金融机构定位为中小企业的可信长期合作伙伴，相较于组织结构复杂的大型银行来说，中小银行更容易解决信息不对称问题，更利于获取客户的软信息和发放关系型贷款。且相对而言，中小银行的贷款利率较低，更加吸引中小企业进行贷款。 国内研究现状 相较于国外的研究成果，我国的发展较为缓慢且落后。但是自改革开放以来，经济的高速发展也带动了中小企业的发展，而中小企业的融资问题也成为了国内学者研究的一个重点，得到广泛的关注。其研究主要集中在以下两个方面： 1.对于中小企业融资困境的原因分析北京大学中国经济研究中心主任林毅夫认为中小企业经营管理过程中的透明度低，信息不对称是导致融资难的根本原因;贾淑军则认为是信用能力，低中小企业家的声誉边际价值较低导致的融资能力不高;王智洁、陈莹则提出我国中小企业融资难的问题是由自身原因和外部原因两方面导致的，其中外部原因包括金融环境、金融法律法规及商业银行经营原则。而巴曙松重点归纳了中小企业自身因素的主要原因： 一是因中小企业负债率高、经济效益低的特点，一般银行不愿意进行受理;二是中小企业没有坚实的担保做后盾;三是中小企业的制度

中小企业融资存在的问题及对策_毕业论文

毕业论文声明 本人郑重声明： 1．此毕业论文是本人在指导教师指导下独立进行研究取得的成果。除了特别加以标注地方外，本文不包含他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。对本文研究做出重要贡献的个人与集体均已在文中作了明确标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 2．本人完全了解学校、学院有关保留、使用学位论文的规定，同意学校与学院保留并向国家有关部门或机构送交此论文的复印件和电子版，允许此文被查阅和借阅。本人授权大学学院可以将此文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本文。 3．若在大学学院毕业论文审查小组复审中，发现本文有抄袭，一切后果均由本人承担，与毕业论文指导老师无关。 4.本人所呈交的毕业论文，是在指导老师的指导下独立进行研究所取得的成果。论文中凡引用他人已经发布或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。论文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究成果做出重要贡献的个人和集体，均已在论文中已明确的方式标明。 学位论文作者（签名）： 年月

关于毕业论文使用授权的声明 本人在指导老师的指导下所完成的论文及相关的资料（包括图纸、实验记录、原始数据、实物照片、图片、录音带、设计手稿等），知识产权归属华北电力大学。本人完全了解大学有关保存，使用毕业论文的规定。同意学校保存或向国家有关部门或机构送交论文的纸质版或电子版，允许论文被查阅或借阅。本人授权大学可以将本毕业论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用任何复制手段保存或编汇本毕业论文。如果发表相关成果，一定征得指导教师同意，且第一署名单位为大学。本人毕业后使用毕业论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为大学。本人完全了解大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存或汇编本学位论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有关部门或者机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入学校有关数据 库和收录到《中国学位论文全文数据库》进行信息服务。在不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。 论文作者签名：日期： 指导教师签名：日期：

中国中小企业融资存在的问题与对策

中国中小企业融资存在的问题与对策 无论是发达国家还是发展中国家，中小企业都是国民经济发展的重要组成部分，加快中小企业的发展，可以为国民经济的持续稳定增长奠定良好的基础。 但在中小企业迅速发展的过程中，出现了很多问题需要及时加以解决，其中，融资问题成了困扰中国中小企业顺利发展的重大问题，融资困难成为制约中国中小企业发展最难突破的“瓶颈”。 一、中国中小企业融资困难的现状及影响 （一）中国中小企业融资困难的现状 1.中小企业自身积累较少。由于中国中小企业采用低折旧计算方法，在生产经营中只计算有形折旧，而忽视科技进步、生产力提高带来的无形损失，所以造成中小企业在设备更新时缺乏足够的资金，而为了正常的生产经营，会导致自有资金更少，负债过重。中小企业自身积累少，很难为融资作出贡献。 2.中小企业外源融资渠道狭窄。目前，中国中小企业融资很大程度上依赖于银行贷款，而银行为中小企业提供的贷款主要是用于流动资金及固定资产更新，银行很少为中小企业提供长期的信贷。 3.中小企业有价证券融资比例小。中国资本市场目前没有为中小企业作出安排，主要还是针对国有企业。大多数的中小企业自身难以达到上市标准，所以，直接融资渠道缺乏。 4.其他融资渠道杯水车薪。在中小企业融资过程中，一些非正式的金融活动发挥了重要作用。比如:在职工内部筹集资金、企业领导人向亲友借贷以及各种民间借贷行为。但是这些非正式融资活动由于地区差异、经济发展水平以及民间信用体系等诸多原因，虽然能帮助中小企业进行融资，却不能在中小企业中普遍实行。 （二）中小企业融资困难所带来的影响 1.中小企业发展缓慢，延缓经济的整体增长。目前，各国经济发展表明，中小企业在扩大就业、推动技术进步、发展国际贸易等方面有着十分积极和重要的作用。但是，由于融资困难，缺乏资金，周转不良，致使中小企业效益低，发展缓慢，不能为整体国民经济的快速发展提供应有的动力与支持，延缓了经济发展的步伐。 2.中小企业融资难，滋长了非正规金融市场。由于中小企业在发展过程中很难通过正规合法的渠道筹集到资金，致使一些中小企业被迫将目光投向非正规的地下金融机构。这些非正规的金融机构为了规避风险、提高收益，设置了很高的借贷利率。这样既降低了中小企业的投资效益，又由于非正规金融机构的高利率而增加了成本，这些都对国家的宏观金融政策及产业政策发展不利。

如何解决中小企业融资难问题

浅析如何解决中小企业融资难问题

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浅析如何解决中小企业融资难问题 摘要 随着社会经济的快速发展，我国的中小企业也在加快发展，而且在提供就业、税收奉献、技术创新、地区经济共同发展以及新农村建设中占据十分重要的地位。但是目前还是许多中小企业难以获得银行贷款，融资困境阻碍着我国中小企业的进一步发展。所以笔者认为开展对我国中小企业融资现状的分析是很有实际意义的，本课题选择了金蝶软件公司作为案例，先分析中小企业融资的现状，接着论述造成我国中小企业融资现状问题的内外部原因，最后针对现状问题和原因提出建议来解决中小企业融资现状的问题，主要从企业内部，政府、金融机构等方面进行改进。本次研究的主要目的就是通过现状及原因分析提出现实可行的对策，希望供其他企业、政府及金融机构参考借鉴，以便促进我国中小企业的发展，缓解融资困难问题。下面是武汉映辉教育网的小编收集整理的中小企业融资难的问题的论文范文，欢迎阅览查看。 关键词：中小企业；融资现状；现状问题；内外原因；对策建议 Abstract Along with the rapid development of social economy, our country small and medium-sized enterprise also in accelerating the development and in providing employment, tax dedication, technological innovation, regional economic common development and new rural construction occupies a very important position. But there is still many SMEs were hard to obtain bank loans, financing difficulties hindering the further development of small and medium-sized enterprises of our country. So the author thinks that the development of our country small and medium-sized enterprise financing present situation analysis is very practical significance. This paper chose Kingdee software company as a case, the first analysis of the current status of the financing of small and medium-sized enterprises, then discusses the cause of internal and external reasons of our country small and medium-sized enterprise financing present situation problems. Finally, the needle The existing problems and reasons of recommendations to solve the problem of small and medium-sized enterprise financing present situation, mainly from within the enterprise, government, financial institutions and other aspects was improved. The main purpose of this research is

我国中小企业融资问题研究-毕业论文(同名13734)

我国中小企业融资问题研究-毕业论文 XXXXXX 大学毕业论文我国中小企业融资问题研究Financing problem of SMEs in China 20XX 届 XXXXXXX 分院专业 XX XX XX 学号 XXXXXXXX 学生姓名 XX XX 指导教师 XX XX XX 完成日期 20XX 年 X 月 XX 日毕业论文任务书题目我国中小企业融资问题研究学生姓名 XX 学号XXXXXX 班级 XXXXX 专业 XXXX 导师导师承担指导任务单位 XXXXXX XXX XXX 姓名职称一、主要内容论文应对以下方面进行深入分析研究：阐述论文选题背景及意义，对中小企业融资的国内外研究现状及主要观点进行综述；详细分析我国中小企业融资难现状；进一步分析我国企业融资难问题的成因；提出解决问题的方法；根据前面研究所得到的主要结论和展望二、基本要求本研究属于毕业论文，在论文格式上要符合经管类论文的要求，严禁抄袭。论文应具有思想性、学术性、科学性和创造性。论文的构成与展开严格按照绪论、本论、结论的逻辑思维形式，以事实为基础，以严谨的推理过程为依据，得出可信的科学结论。它的结构要以提出问题——分析问题——解决问题三段式的逻辑结构为原则，易于为读者理解和接受做到论点正确、深刻、有创意；证据真实、典型、充分；论证严密、有力、符合逻辑。三、主要技术指标论文正文不少于 1 万字，查阅文献资料不少于 10 篇，其中外文文献 2 篇以上，翻译与课题有关的外文资料，译文字数不少于 3000 汉字。四、应收集的资料及参考文献1

汤谷良，王化成：企业财务管理学M.经济科学出版社，2009.2林汉川，魏中奇：中小企业的存在与发展M.上海财经大学出版社，2008.3Alan Greenspan.Risk，Regulation and the Future，American BankerJ.2008.五、进度计划时间内容指导教师签字 3 月 28 日—4 月 17 日完成开题报告及 论文提纲 4 月 18 日—5 月 8 日完成初稿 5 月 9 日 —5 月 20 日完成二稿 5 月 21 日—6 月 19 日定稿，论文答辩教研室主任签字时间年月日毕业论文开题 报告题目我国中小企业融资问题研究学生姓名 XX 学号XXXXX 班级 XXXXX 专业 XXXX一、研究背景及意义随着社会主义市场经济建设的不断发展，中小企业逐渐成为拉动我国国民经济增长的重要力量。在未来相当长的一段时间里，中小企业必然是我国产业结构中最具活力的企业形态，它在推动经济稳定增长、带动区域发展、实现科技创新、提供就业岗位、产业技术结构调整等方面都有着重要的地位。2009 年末，接受调查的 200 家样本企业总资产 70 亿元，总负债33 亿元，其中银行贷款 20 亿元；所有者权益 29.5 亿元，资本金 18.3 亿元；2009 年销售收入 75 亿元，实现净利润 3.5 亿元，样本企业在 2006—2009 年的收入年均复合增长率为 23.5，利润年均复合增长率为 20.3，大大高于全省 GDP 增长速度。然而，调查表明，超过五成的中小企业认为目前资金情况“紧张”，近六成认为从银行贷款“较

研究论文：小企业融资管理中存在的问题及对策

131248 企业研究论文 小企业融资管理中存在的问题及对策 由于互联网技术普遍发展与广泛应用，小企业数量借助该信息渠道增长迅速。而且打出了“互联网+”的口号；尤其是与自媒体的对接，甚至任何一个个体都可以完成一个小企业的创设。但从实践的发展层面观察，小企业最大的问题依然是资本问题。因此，为了更好的促进小企业向好发展，必要对其融资管理方面的问题做出解析，找出一条可持续发展的出路。以下结合小企业融资现状对主题展开具体论述。 一、小企业融资管理现状 当前我国小企业的重点是生产-消费，即片面向销量、市场份额方向发展，在资金方面，多借助风投或者企业原有资本。一般的经验表明，在小企业融资管理现状中，基本上只有理念，或单一的认为只要能够拿到钱即是融资；未能从专业角度，通过现代企业融资管理的层面进行融资管理。从当前的现状观察，小企业的问题主要表现在融资

结构不合理、融资渠道资源储备不足、资本结构缺乏合理性，因此，在资产管理效率方面水平相对较低。 二、小企业融资管理问题及原因分析 通过对当前我国小企业的现状进行资料收集，运用归纳式方法进行提炼后发现，可以将其中的问题概括到三个方面，分别是企业制度不健全，财务管理不专业；融资管理人才匮乏；信用资源积累不够。以下就结合这三个方面的问题，从小企业的实际情况出发，分析造成这些问题的相关原因。 （一）企业制度不健全，财务管理不专业 小企业在其自身发展模式中，以家族式、合伙人模式为主；属于个体、私营性质，其中的资产管理多采用集权管理方式或采用家族化管理方法；在资金的拨付、投资、筹资各个方面，审批、营运均由企业高管从经验方面实践，很难形成以市场为导向的资本运营。因此，其中的投资决策不会形成参与机制，从而造成了企业职能难以发挥。另一方面，在这种集权式、家族式管理模式下，企业制度中不能将管理责任、约束机制落实到管理层领导身上，成败都由其决策决定，因而从制度层面看，基本上属于“专权”；以机制观察，即使投资失败，处罚措施也不

毕业论文论--中小企业融资难的原因及对策分析

本科毕业论文 题目：论中小企业融资难的原因及对策分析

目录 摘要........................................................ III ABSTRACT...................................... 错误！未定义书签。1前言.. (1) 1.1中小企业融资背景 (1) 1.2中小企业的概念 (1) 1.3中小企业融资的概念及分类 (1) 1.4融资的分类 (1) 2妨碍我国中小企业发展的主要问题和困难 (2) 2.1信贷政策支持 (3) 2.2面向中小企业和民营经济的服务体系还不健全 (3) 2.3税负政策要进一步改进 (3) 2.4中小企业和民营经济自身素质有待提高 (3) 3对中小企业融资难的原因分析 (3) 3.1从中小企业发展的生命周期分析 (3) 3.2从中小企业的类型分析 (4) 3.3从金融业的特殊经营要求分析 (4) 4解决中小企业融资难的对策及建议 (5) 4.1拓展外源融资途径是解决我国中小企业融资难问题的根本 (5) 4.2解决我国中小企业融资难问题的几点思考 (9) 5结论 (12) 辞 (13) 参考文献 (14)

摘要 中小企业在促进市场竞争、增进市场活力、推进技术创新、特别是在提供就业机会等方面具有不可替代的作用，从目前各国的情况看，无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。因此，各国政府都十分重视中小企业的发展。由于银行高度商业化以及中小企业自身的缺陷，中小企业融资难是世界性课题。比较而言，在西方国家这是一种较为单纯的经济运行中的问题，而我国中小企业不仅会遇到由经济运行本身所带来问题，而且还会遇到经济体制制约因素和缺乏基本金融原则所带来的不利影响，因此，中小企业的融资问题在我国表现得更为复杂。 在此背景下，本文希望通过对中小企业融资状况的分析，揭示造成我国中小企业融资难的原因，并提出相关的解决方法。 关键词:中小企业；融资；金融体系建设