第六届全国期货实盘交易大赛比赛规则

第六届全国期货实盘交易大赛比赛规则

一、本次大赛为实盘竞赛，参赛者自行交易，自负盈亏，一切交易均须遵守《期货交易管理条例》和相关管理办法、期货交易所交易规则及指定交易商（期货公司）的管理规定。

本次大赛组委会由《期货日报》及大赛指定交易商等单位的有关负责人共成组成；期交所有关业务部门应邀组成本次大赛的“三公”审核委员会。

二、参赛者最低保证金要求5万元（持有仓位的参赛者，以正式参赛日之前一交易日的盘后客户权益计算初始保证金）。为更好地体现比赛的公平性，本次大赛拟按参赛资金分为“轻量级组（5万元—100万元）”和“重量级组（100万元以上（含100万元）”分别进行比赛。

为保证比赛成绩的公正，参赛者必须允许自己的相关交易信息在媒体公示，接受大赛组委会、审核委员会及整个市场的审核监督。

三、参赛报名时间为2012年3月15日—2012年7月31日。

四、正式比赛时间为2012年4月5日—2012年7月31日。

五、参赛者须在规定的报名时间内以实名方式报名，入金达到比赛最低标准后开始计算成绩。

六、指定交易商必须在大赛期间的每个交易日收盘之后向大赛组委会指定工作人员提供参赛客户的账单（保证金监控中心所要求的格式），因指定交易商原因无法及时报送账单而造成参赛客户成绩无法计入当日排名的责任，由指定交易商承担。

七、比赛期间，轻量级以及重量级的参赛者均允许出入金，轻量级组客户出金后当日权益不得低于5万，重量级组客户出金后当日权益不得低于100万，否则按退赛处理。

八、各指定交易商必须在客户参赛前一日报送该客户资料以及当日账单，以便组委会审核参赛条件以及分组。

九、参赛者必须遵守交易所和各指定交易商（期货公司）的风险控制规定。

十、比赛结果于比赛结束后5个交易日之内在《期货日报》公布，组委会将通过电话和电子邮件等方式通知获奖者。通过上述两种方式未能通知到的获奖者，请在2012年8月31日之前与大赛组委会联系确认。

十一、大赛审核委员会确定参赛选手有舞弊行为的，取消其参赛资格；发现期货公司有舞弊行为的，取消其指定交易商资格并在《期货日报》公示，该公司名下的参赛者亦全部取

消参赛资格，由此产生的后果由该公司承担。

十二、本次大赛以盈利率计算排名，计算方法：

参赛客户盈利率首先以“账户单位净值”由高到低进行排名，然后再转换成收益率进行排名。账户单位净值=结算日权益/经调整后的基础权益。比赛初始日如有持仓，以进入比赛初始日前一交易日的客户权益作为基础权益（前一交易日客户权益以当日结算价计）；比赛最后交易日如有持仓，则以当日收盘价计算权益。

账户单位净值的以及收益率计算方法如下：

1.例，某账户初始入金200万，某日结算后权益为400万，则单位净值为400/200=

2.0000（单位净值保留至小数点后第4位，第5位4舍5入）。假设该账户出金80万，则出金后的权益为400—80=320万，净值不变（在出入金后没有交易的情况下出入金不影响账户单位净值），则基础权益调整为320/2.0000=160万。

2．例，某账户初始入金500万，某日结算后权益为400万，则单位净值为400/500=0.8000（单位净值保留至小数点后第4位，第5位4舍5入）。假设该账户出金80万，则出金后的权益为400—80=320万，净值不变（在出入金后没有交易的情况下出入金不影响账户单位净值），则基础权益调整为320/0.8000=400万。

3.收益率=（单位账户净值-1）*100%。

第六届全国期货实盘交易大赛组委会

2012年2月

期货实验报告

期货投资学实验报告 姓名：梁春苗 班级：金融111班 学号：1123110201

期货投资实操报告 金融111 梁春苗1123110201 一、操作的目的 1、在理论学习的基础上，进一步了解期货交易和期货市场的有关知识， 提高对基本理论知识的理解，并初步具备进入期货交易市场从事期货 交易的具体知识和能力。 2、对中国期货市场发展的过程和现状有一个基本的认识和了解。为进一 步学习有关的专业知识以及期货实务过程中的应用能力打下良好的 基础。 3、学会在操作过程中看懂期货交易的合约品种和期货交易行情，并培养 基本的期货交易能力，从而实现岗前培训的一个重要部分，较为系统 地了解，熟悉和掌握期货交易的运作过程，为我们今后从事期货和有 关工作打下基础。 二、作业 1.品种的相关性检验和套利分析（具体数据见excel表格） （1）相关性检验 通过导出收盘价格的数据，分析两个期货之间的相关性，通过插入折线图得出以下的两个相关图。 （2）套利分析 具体的套利分析主要包括整协关系套利、跨期套利、跨期差价 1、所谓协整关系套利，就是体现的一种长期的稳定关系，如果两个不同到期日的期货合约具有协整关系，即表明两个合约在长期具有稳定的相关关系，而由于市场预期和定价效率等因素的影响，两个合约可能在短期内表现出偏离长期

均衡的关系，这样就可以通过买入价格相对较低的合约，同时卖空价格相对较高的合约，在两者价格回归正常水平后平仓，以获得期间的价差收益。 2、所谓跨期套利，就是指利用同一标的指数，不同交个月份股指期货合约之间的价差进行的套利交易。根据交易中多空仓合约的不同，跨期套利可以分为正向套利、反向套利和蝶式套利。 3、所谓跨期价差，是对于两个既定的期货合约，如果资金成本和现金分红率不变，则合约的合理价差为一个常数。而由于两个合约的到期日不同，因此跨期价差没有强制性收敛机制。 2、技术分析——时间周期 商品市场波动通常与经济波动周期紧密相关。期货价格也不例外。经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段构成。复苏阶段开始时是前一周期的最低点，产出和价格均处于最低水平。随着经济的复苏，生产的恢复和需求的增长，价格也开始逐步回升。繁荣阶段是经济周期的高峰阶段，由于投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平。衰退阶段出现在经济周期高峰过去后，经济开始滑坡，由于需求的萎缩，供给大大超过需求，价格迅速下跌。萧条阶段是经济周期的谷底，供给和需求均处于较低水平，价格停止下跌，处于低水平上。在整个经济周期演化过程中，价格波动略滞后于经济波动。认真观测和分析经济周期的阶段和特点，对于正确地把握期货市场价格走势具有重要意义。

11位顶级高手谈期货心得

11位顶级高手谈期货心得 14年期货生涯，多次获得全国期货实盘大赛冠军，曾创造的最高收益率为5个月54倍。 期货中国网访谈精彩语录： 比赛时操盘的冒险精神强很多。 在和高手过招中你会思考他为什么要这样下单，他下一步会怎样做，不知不觉地你就会把对手的优点学过来了。 在这些高手中我比较欣赏江西的陈栋梁。 执着和自信是期货交易者成功必备的素质。 在期货市场想不交学费就取得成功是不可能的。 在进入期贷市场的初期我也有过爆仓的经历。 我觉得期货市场就是一个战场的翻版。 以我多年的交易经验，盈利加仓符合顺势原理，成功率较高。

在具体交易时，都是先看技术指标，后找基本面辅助。 震荡行情对于趋势交易者一直是个难题。 __专注做一两个品种，也很少做品种组合。 我会关注外盘相关品种的走势，这对我判断国内商品价格的趋势有很大帮助。 程序化交易 __使用过，因为它会限制我的思维。但我不会反对别人使用它。 我不会很快参与新品种的交易。 我最大感悟是什么都可以丢，但勇气和信心决不能丢。 商品重新回到牛市的轨道还是很有希望的。 杨洪斌：1995年踏足期货市场，亲身经历了中国期货市场的兴衰，多年的实盘操作经验，历经坎坷和挫折，在2000年后浴火重生，逐步能做到稳定赢利。xx年后，形成了 __期货市场的独到视角，实盘

操作业绩更是迅猛提升，形成了自己的风格，完善了其理财信仰和投资哲学，从此，纵横各项实盘比赛，享受投资快乐。 杨洪斌是第四届"中期杯"实盘大赛桂冠得主，交通银行杯大赛311%收益率的亚军。在第八届中期杯大赛中，由杨洪斌指导的帐户长期位居榜首。 期货中国网访谈精彩语录： 如果对价格的规律没有深刻的理解，想要做到稳定盈利是不可能的。 一个人一生有一两次好的运气已经是上帝厚爱了。期货不能靠赌。 在期货中成功是需要时间的，就像星星之火要想燎原需要一个过程。 如在期货中遭遇失败，一定不要抱怨市场。 期货投资一定要关注价格的变化。

2020年(金融保险)中国金融期货交易所交易细则

（金融保险）中国金融期货交易所交易细则

中国金融期货交易所交易细则 第壹章总则 第壹条为规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益，保障中国金融期货交易所（以下简称交易所）期货交易的顺利进行，根据《中国金融期货交易所交易规则》，制定本细则。 第二条交易所、会员、客户应当遵守本细则。 第二章品种和合约 第三条交易所上市品种为股票指数以及经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的其他期货品种。 第四条股指期货合约主要条款包括合约标的、合约乘数、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、每日价格最大波动限制、最低交易保证金、最后交易日、交割日期、交割方式、交易代码、上市交易所等。 第五条沪深300股指期货合约的合约标的为中证指数有限X公司编制和发布的沪深300指数。 第六条沪深300股指期货合约的合约乘数为每点人民币300元。股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。 第七条沪深300股指期货合约以指数点报价。 第八条沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.2指数点，合约交易报价指数点为0.2点的整数倍。 第九条沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后俩个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。 第十条沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期

月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下壹交易日为最后交易日和交割日。 到期合约交割日的下壹交易日，新的月份合约开始交易。 第十壹条沪深300股指期货合约的交易时间为交易日9：15-11：30（第壹节）和13：00-15：15（第二节），最后交易日交易时间为9：15-11：30（第壹节）和13：00-15：00（第二节）。 第十二条沪深300股指期货合约的每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度，为上壹交易日结算价的±10%。 第十三条沪深300股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的12%。 第十四条沪深300股指期货合约到期时采用现金交割方式。 第十五条沪深300股指期货合约的交易单位为“手”，期货交易以交易单位的整数倍进行。 第三章席位管理 第十六条席位是指会员参和交易所期货交易，享有及行使相关交易权利，且接受交易所监管、服务及相关业务管理的基本单位。会员能够根据业务需要向交易所申请壹个或者壹个之上的席位。 第十七条会员申请席位，应当具备下列条件： （壹）运营状况良好，无严重违法违规记录；

期货交易制度

期货交易制度 Document serial number【UU89WT-UU98YT-UU8CB-UUUT-UUT108】

期货交易制度 一、保证金制度 保证金制度是期货交易的特点之一，是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳资金，用于结算和保证履约。经中国证监会批准，可以调整，交易所调整保证金的目的在于控制风险。 二、当日无负债结算制度 期货交易结算是由统一组织进行。实行当日无负债结算制度，又称“逐日盯市”。它是指每日交易结束后，交易所按结算所有合约的盈亏、及、等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的。 会员的不足时，应当及时或者自行。 三、涨跌停板制度 所谓涨跌停板制度，又称，即指在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的，超过该涨跌停幅度的报价将被视为无效，不能成交。涨跌停板一般是以合约上一的为基准确定的。 四、熔断制度

所谓“熔断”制度，就是在中，当波幅触及所规定的点数时，交易随之停止一段时间，或交易可以继续进行，但价幅不能超过规定点数之外的一种交易制度。 五、持仓限额制度 持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机的最大数额。实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防止过于集中于少数投资者。 六、大户报告制度 大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制的制度。通过实施大户报告制度，可以使交易所对较大的会员或投资者进行重点监控，了解其持仓动向、意图，对于有效防范有积极作用。 七、强行平仓制度 强行平仓制度是指当会员、投资者违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。强行平仓制度也是交易所控制风险的手段之一。 我国对主要规定是当会员结算准备余额小于零，并未能在规定时限内补足的。 八、强制减仓制度

期货操盘手选拔规则

弘易期货比赛交易规则 一、操作规则（适用于初赛、复赛及实盘） 1.日内操作，无论任何原因造成的持仓隔夜，选手将被淘汰。 2.亏损达本金的10%时淘汰。 3.亏损达当日初始资金的10%时强平，强平后该账户当日不允许操作。强平不限次数，不影响晋级。 二、初始资金 初赛、复赛的模拟资金为50万。 三、操作品种（模拟及实盘） 公司官方网站公布的商品及股指主力合约。 四、周期及报名 初赛及复赛不限制周期。选手在规定的报名时间内报名参加初赛以后即可连续操作直至晋级或者淘汰。对于开赛后被淘汰的选手，公司在每个月指定一次报名时间，选手可重新报名参加比赛，同时资金被重置；另外新增加的选手也可在规定的报名时间里加入比赛。 五、初赛及复赛的晋级。(注1) 最高三个收益日均折算为50%后，累计盈利达本金20%以上的晋

级。 六、实盘的级别设置 实盘设十个级别，从低到高依次是： 50万、100万、200万、300万、500万、700万、1000万、1300万、1600万、2000万。 七、实盘的晋级 累计盈利达本金的40%时晋级。实盘无折算，累计盈利与是否分红无关。选手达到晋级标准后，可选择立即晋级，也可选择暂不晋级。即选手如果一直处于晋级标准以上时，何时晋级由选手自行决定。 八、实盘的分红 账户的账面浮盈超过本金的20%时，选手即获得分红权利，可以选择分红或者暂不分红。选手如需要分红的，具体分红多少由选手自行决定，但不允许将所有盈利全部分完，至少留存本金10%额度的盈利在账面上。选手放弃实盘或者晋级时，所有盈利进行清算。 九、实盘分成比例 1.选手盈利累计为本金的30%以内的，得到盈利分成为30%。 2.选手盈利累计为本金的30%以上50%以内的，前30%盈利分成

第九届全国期货实盘大赛比赛规则

第九届全国期货实盘大赛比赛规则 ●参赛选手报名时间：2015年3月16日—9月24日。 ●正式比赛时间： 2015年3月27日—9月25日。 ●本届大赛为期货实盘账户交易比赛，参赛者自行交易，自 负盈亏，一切交易均须遵守《期货交易管理条例》和相关管理办法、期货交易所交易规则及指定交易商（期货公司）的相关管理规定。 ●本届大赛组委会由《期货日报》及大赛指定交易商等单位 的有关负责人共同组成；期货交易所有关业务部门应邀组成本次大 赛的“三公”审核委员会。 ●指定交易商是作为本次大赛协办方的期货公司，参赛者必须 通过指定交易商处报名、参赛。账户报名后权益没有达到相关比赛 组的门槛的，不计算成绩，账户权益一旦达到相关比赛组门槛，则 在第二个交易日开始计算成绩。 ●本届大赛最低参赛门槛不低于1万元（含持仓）人民币， 根据参赛者的期初权益大小以及交易模式分为四个小组分别进行比赛。四个小组分别为：轻量组、重量组、基金组、程序化组，四个 小组资金门槛如下：

●轻量组、重量组、基金组按照期初权益大小自动分组；程 序化组需要在报名时特别说明。 ●比赛期间所有参赛账户均可以自由出入金，但出金后的当日 权益低于所在小组的参赛门槛，按“降组”处理，出金后根据当日 权益多少自动归入相应小组进行比赛，成绩继续保留。但出金后的 当日权益低于1万元则按退赛处理，成绩作废。 ●当比赛期间参赛者通过入金或者盈利，使得当日权益达到更 高一级小组参赛门槛，则不进行“升组”处理，如果参赛者要求 “升组”，则按重新参赛处理，之前成绩作废。 ●单位累计净值小于1.1，不得参加本届大赛任何奖项的评定。比赛结束后，轻量组单位累计净值大于等于1.5的账户、其他组大 于等于1.2的账户，均可申请获得“业绩鉴定”证书。 ●比赛期间主动提出退赛的参赛者，其成绩作废，不能参加各 奖项最终排名。 ●“操作指导”一经确定不许更改，不允许中途撤掉或者更换，如实际情况的确需要更改操作指导，则需要提供情况说明，由大赛 组委会讨论决定是否更改。 ●一个参赛者在一个比赛组中只允许有一个账户进行比赛（包

中国金融期货交易所风险控制管理办法doc-中国金融期货交

中国金融期货交易所风险控制管理办法doc- 中国金 融期货交 第一章总则 第一条为加强期货交易风险管理，保护期货交易当事人的合法权益，保障中国金融期货交易所（以下简称交易所）期货交易的正常进行，根据《中国金融期货交易所交易规则》，制定本办法。 第二条交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、强制减仓制度、结算担保金制度和风险警示制度。 第三条交易所、会员和客户应当遵守本办法。 第二章保证金制度 第四条交易所实行保证金制度。保证金分为结算准备金和交易保证金。 第五条股指期货合约最低交易保证金标准为12％。期货交易过程中，出现下列情形之一的，交易所可以根据市场风险状况调整交易保证金标准，并向中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）报告： （一）期货交易出现涨跌停板单边无连续报价（以下简称单边市）； （二）遇国家法定长假； （三）交易所认为市场风险明显变化； （四）交易所认为必要的其他情形。单边市是指某一合约收市前5分钟内出现只有停板价格的买入（卖出）申报、没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。 第六条交易所调整期货合约交易保证金标准的，在当日结算时对该合约的所有持仓按照调整后的交易保证金标准进行结算。 第七条结算准备金的管理适用《中国金融期货交易所结算细则》的有关规定。

第三章涨跌停板制度 第八条交易所实行涨跌停板制度。涨跌停板幅度由交易所设定，交易所可以根据市场风险状况调整涨跌停板幅度。 第九条股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的± 10％。 季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的± 20％。上市首日有成交的，于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度；上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。 股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的± 20％。 第十条期货合约连续两个交易日出现同方向单边市 （第一个单边市的交易日称为D1交易日，第二个单边市的交易日称为D2交易日，D1交易日前一交易日称为D0交易日，下同），D2交易日为最后交易日的，该合约直接进行交割结算；D2交易日不是最后交易日的，交易所有权根据市场情况采取下列风险控制措施中的一种或者多种：提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。 第四章持仓限额制度 第十一条交易所实行持仓限额制度。持仓限额是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量。 第十二条同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额。 第十三条会员和客户的股指期货合约持仓限额具体规定如下： （一）进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为 100 手； （二）某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的 25％； 进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行，不受前款第一项限制。

如何建立自己的期货交易系统

如何建立自己的期货交易系統 系統是什麼 在股票市場中交易過兩、三年的人，幾乎都有一套自己的交易方法。曾經有一個使用波浪理論的高手和我交流，他說他經常性的能夠預測到價格波動的高低點，並且因此而獲利。但是總體上的交易成績並不是非常理想。 深入交談以後，我發現他的整體系統存在一些問題。比如，他不知道當他的預測出現錯誤的時候，應該如何處理？當得到一個買進信號的時候應該使用多少資金？什麼時間應該加倉或者什麼時間應該獲利了結？ 在我的大多數學生開始向我學習的時候，幾乎都有一些實戰經驗，事實上，很多人的成績相當不錯。但是在交易的系統性方面，卻有明顯的欠缺。 就拿前面的波浪高手來說，他應該認真的問一問自己，如何把所有的事項整理起來？除了市場分析以外，你還缺少什麼東西？很顯然，是缺少的東西妨礙了你長期穩定的獲利。你的交易方法，是否適合你？它是不是你有能力把握的方法？是否與你的投機目標相吻合？是否與你的個性相吻合？ 如果你想長期穩定的獲利，那麼整體的交易應該是一個過程，而絕不是簡簡單單的一次預測或者一次全倉買入。其間至少包括： 1、如何處理判斷失誤？ 2、最大虧損能夠被控制在什麼範圍內？ 3、什麼時間追買？什麼時間獲利了結？ 4、市場出現突發因素，如何處理？ 5、預期的目標是多少？ 6、當市場價格變化以後，如何修正自己的交易計劃？ 大多數交易者心中都有一個強烈的願望，就是希望他們的每一次交易都是正確的，但是理智的思考一下，華爾街的頂尖交易員在十年中的平均正確率僅僅是35%左右，你能做到多少？ 你是否現在就比他們優秀？ 另一方面，大多數人相信有一個通向成功的絕招：一個指標，一個形態，或者一個機械的交易系統，他們還肯定一小部分人正在使用著------------------------ 我在網上見過售價數十萬元的一個公式， 據說可以百戰百勝------- 他們努力的想揭開這個絕招的秘密，從此而獲利。簡直是一個天大 笑話。 市場真的有能夠長期穩定的獲利的方法嗎？

商品期货交易规则详解

商品期货交易规则详解 1.保证金制度:在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。 2.每日结算制度:期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准金。 3.涨跌停板制度:涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 4.持仓限额制度:持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。(期货风险高，申穆温馨提示，请警惕期货市场风险) 5.大户报告制度:大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。 6.实物交割制度:实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移了结未平仓合约的制度。 7.强行平仓制度:强行平仓制度，是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。简单地说就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。

期货的逻辑(另附如何建立交易系统)

期货的逻辑！ 期货市场20年来经典好文 期货市场的本质，就是负和市场，1000个人有一个赚钱就不错了。再说达到比较高自己满意的收益率那就更少了，期货市场绝对不是二八定律，一般的期民在市场上平均生存时间就只有半年，大部分人开户三年后都离开市场了，以前看过一个调查，国内某大型期货公司在开户三年的几千个客户中统计发现，开户三年后留下的继续交易的只有八人，只有一个微赚。其他的都是赔钱，绝大部分人都已经离开这个市场了，期货市场跟股票市场绝对不一样的，股票市场赔钱了，股票只要你不买，大部分的股票都有周期性大部分几年后都能回本，甚至赚钱。我就亲眼见到身边的朋友08年大跌后亏损几百万，后面一直有钱了一直在补仓拉低均价，最后在15年的大牛市还赚了3000万，但是只有股票市场可以这样，期货市场本身就是带杠杆的市场，风险被扩大了10倍以上，所以期货市场生存更加困难，要想做好期货，必须要有扎实的学习基础知识，技术知识，经过几年的理论学习，加上实盘训练才可以达到稳定盈利和较高的收益率，本人建议理论学习一万小时，实盘刻意练习的操盘操练一万小时，交易次数至少达到5万次以上才能对市场，对品种，对自己有个全面的认识和了解，要做好期货，绝对不能偷懒，这个市场非常现实，你投入多少，就有多少回报，不会平白无故让你赚钱，如果期货很简单，大家都赚钱，那就是不可能的，付出才有回报。

在说说提问的人，你要想在期货市场赚钱，至少要想清楚三件事， 第一，一般人大学四年毕业才找一份几千元到二万元（我说的全国大部分地区和情况）的工作，你在期货上投入了四年的学习和努力了吗？，你凭什么可以赚钱？你是天才？你学了什么？看过几本书？股票大作手回忆录看了几遍？k线经典组合会画几个？认识几个？那个技术指标你全面深入的掌握了，可以熟练运用？那个期货品种的基本面你了如指掌了？你看过基本技术书籍？交易书籍？期货书籍？十年一梦？专业投机原理？博弈论基础！短线交易秘诀？金融交易的圣杯？金融炼金术？期货交易策略？高胜算操盘？期货市场技术分析？通往金融王国的自由之路？蜡烛图技术，蜡烛图方法，蜡烛图精解，等等，我说的这些书，你都看过吗？。你交易了多少次实盘练习？你又有多少次刻意练习？ 期货市场赚钱很多很快可以暴富是真的，那你想大学四年的学习才可以找一份几千元的工作，考大学还要三年高中呢，你问问自己凭什么不学习很多。才交易一年。也没有超过五万次的交易实战练习，你凭什么可以比大学四年学习后工作的人赚钱要多？如果期货这么简单，那大家都不上大学了，直接都是做期货交易赚钱了，反正比上大学毕业后找工作赚钱多，对不对？多少人为了考大学高中三年做了多少道练习题才可以掌握知识考高分，你又做了多少笔交易，自己打开监控中心看看自己的交易次数，你凭什么可以赚钱？

期货高手、交易大师、期货大赛冠军_访谈录系列：杨洪斌

期货中国专访杨洪斌: 不理解价格规律就无法稳定盈利 杨洪斌：1995年踏足期货市场，亲身经历了中国期货市场的兴衰，多年的实盘操作经验，历经坎坷和挫折，在2000年后浴火重生，逐步能做到稳定赢利。2005年后，形成了对中国期货市场的独到视角，实盘操作业绩更是迅猛提升，形成了自己的风格，完善了其理财信仰和投资哲学，从此，纵横各项实盘比赛，享受投资快乐。 杨洪斌是第四届“中期杯”实盘大赛桂冠得主，交通银行杯大赛311%收益率的亚军。在第八届中期杯大赛中，由杨洪斌指导的帐户长期位居榜首。 访谈精彩语录： 如果对价格的规律没有深刻的理解，想要做到稳定盈利是不可能的。 一个人一生有一两次好的运气已经是上帝厚爱了。期货不能靠赌。

在期货中成功是需要时间的，就像星星之火要想燎原需要一个过程。 如在期货中遭遇失败，一定不要抱怨市场。 期货投资一定要关注价格的变化。 我确信，日内交易是有局限性的，可以盈利但是管理资金的数量有限。 不应以每天价格的波动来判断价格长期的走势。 我认为短线盈利的操作方式难度较大。 我们要承认任何事情都有规律，人类有认识规律的能力。 价格变化中有没有确定性的东西，应该是有的。 真正市场上涨的原因是交易商对市场的预期。 一个有限的理论不可能让你永远成功。 我的操作没有框框。 对价格变化的理解到位了，无论资金大小，你都可以稳定发展；理解不到位，再多钱也是没有用的。 外盘的价格变化是国外交易商的预期，跟国内的预期不完全吻合。

我不会去使用程序化交易，我认为程序化交易是有局限性的。 价格是变化的，你很难用一个框子来框它！ 有时候期货交易它就像一门艺术，是需要独立思考和判断的，就像是梵高的名画不是两个人合伙画出来的。 期货不是所有人都适合干的，性格上偏执、毛糙、肚量狭隘、对金钱过分敏感的都不适合。 我一般不注重预测，因为我不是做分析的，我是一个市场的追随者。 期货中国1：杨洪斌您好，感谢您能够接受期货中国网的采访，分享自己的投资经验和理念给广大的投资者。近2年您以个人或者是指导账户的名义参加了不少期货实盘大赛，都获得了非常优秀的成绩，相比平时的操盘，您是否觉得参加赛事更能发挥自己的水平？ 杨洪斌：我觉得并没有。 05年之后，参加过多次比赛，取得较好的成绩，我追求的是尽可能的稳定、持续增长，不能有过大的资金回撤。08年那次比赛，我管理账户的将近有20个，没有一个账户是分散做的，没有为比赛而比赛。在比赛之中没有看外头谁比我领先或者谁又追紧我了，就是该怎

中国金融期货市场发展历史概况和现状分析

中国金融期货市场发展历史概况和现状分析 摘要中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立，标志着我国金融期货市场进入了一个创新和发展的新时代。而筹备多年的股指期货经国务院批准于2010年4月16日正式挂牌上市，首批4个合约开始交易。股指期货的推出是我国金融发展史上的一次重大飞跃。本文介绍了我国金融期货市场发展的历史，并对已经上市2年多的股指期货市场进行简单的现状分析。 关键词金融期货国债期货外汇期货股指期货 一、引言 随着布雷顿森林体系的解体，20世纪70年代初国际经济形势发生了剧烈变化，固定汇率制被浮动汇率制取代，70年代中期以来，为了应对国内经济和在汇率自由浮动所带来的影响，西方各国纷纷推行金融自由化政策，以往的利率管制得以放松，由此导致了利率波动日益频繁而剧烈。在这种背景下，外汇期货和利率期货等金融期货衍生品应运而生。伴随着股票市场的发展及其交易方式的不断进步，股指期货也在80年代初产生。在金融期货推出的短短20多年时间里，其交易迅速发展。目前，在国际期货市场上，尽管商品期货交易量在不断增长，但其相对量却是下降的，金融期货已经逐渐成为主要的期货品种，占据了市场的大部分份额。在2011年，金融类衍生品交易量占全部期货期权交易量的较大比重，约为88.7%，其中排在成交量前三位的股票指数、单个股票及利率衍生品交易量合计占全部衍生品交易量的76.2%。商品类衍生品交易量占全球衍生品交易量的比重有所下降，由2010年的13.39%降至10.4%。1 我国在20世纪90年代初曾开展金融期货交易试点，推出了外汇期货、国债期货和股票期货等金融期货品种，但由于当时市场调节尚不具备，除国债期货外，另两类期货都未形成规模。虽然这些早期的尝试并没有取得预期的成功，但却留下了许多宝贵的经验和教训。目前，我国金融环境相对于90年代初期有了显著1资料来源：期货日报https://www.sodocs.net/doc/308184791.html,/Newspaper/Show110260.html

期货日内交易系统.

期货日内交易系统精华 日内炒单绝招公布 做做好事 , 好让菜菜新手们入门快点 . 先说做期货 , 不会做短线的就不会做长线 (会做指的是能通过短线或长线达到稳定盈利的水平 . 信不信由你 , 不想多解析 . 下面是日内炒单手法 , 认真看 , 不要东张西望 . 第一步 , 学会止损 . 止损没学会 , 就不可能稳定盈利 . 第二步 , 炒单 . 1, 确定操盘 K 线 . 如一分钟 K 线或三分钟 K 线 . 注意 :你用一分钟线操盘就用一分钟线操盘 , 不要再看三分钟线 , 其他任何 K 线都不要看了 . 2, 开仓 . 一分钟 K 线创新高 (指创出前一根一分钟 K 线的新高 , 开仓买入 . 反之 , 开仓卖出 . 3, 平仓 . 需要学点盘感 , 若开仓后能强势上涨 , 就等等 . 发现涨势由强变弱了就平仓 . 4, 止损 . 开仓 K 线的最低或最高点就是止损点 .(对于多头来说 , 开仓 K 线的最低点是止损点 , 对于空头来说 , 开仓 K 线的最高点是止损 . 炒单总体方法就如此了 , 其他细节 , 盘感等 , 慢慢悟 . 炒单是个力气活 , 做久了就不行了 , 身体吃不消 . 但高楼平地起 . 日内炒单可过渡到日内波段 , 日内波段可过渡到周内 , 月内 . 道理一个样 . 能做好期货的人本来就是万中选一 , 很多人的看法也是见怪不怪了 . 人不能太无知 . 做期货其实简单到你不相信 , 就是趋势未改变之前不能做相反方向的单 . 先给大家理解趋势这个概念 .

设某 K 线图 (这个 K 线图可能是一分钟或三分钟或五分钟 K 线图 , 取决于你自己 , 若 K 线能不断创新高 , 表明多头趋势一直向上 , 直到出现一根创新低的 K 线(注 :是和前面一根 K 线相比 , 则表明趋势反转 . 如 , 随意寻找一根 3分钟 K 线 (将这根 K 线设为 K1 紧跟着第二根 3分钟 K 线(K2创出第一根 3分钟 K 线的新高 , 表明从第一根 3分钟 K 线开始的上涨趋势仍 在继续 , 要做多 , 不宜做空 .K3,K4....K9一直创新高 , 就一直做多 . 直到 K10创出 新低 (注 :是和前面一根 K 线 K9相比表明趋势反转 , 要做空了 . 说这么多 , 是给有缘分的人看的 . 至于没缘分的人 , 别在这里吱吱呀呀的 . 非常细节化的操作方法 , 若你没有一点领悟 , 那你还是回去省省吧 . 炒单 , 若手续费不是很低 , 就没必要把一分钟 K 线当成操盘 K 线 . 新手 , 最好以 5分钟或 15分钟 K 线当操盘 K 线为好 . 操盘 K 线的级别越小 , 需要的精力和体力就越大 . 盘感那是辅助工具 , 不是唯一的 . 炒单也是有细节化的开平仓结构的 , 并不是乱炒 , 想开就开 . 有人只说盘感 , 那就是不想把压箱底的东西 , 最重要的东西说出来 .. 有了盘感 , 但没有细节化的开平仓结构方式 . 也就是什么点位要开 , 要平等 . 很难在市场获利 . 成功的操盘手离不开一套成功的交易系统,完善的日交交易系统应该包括以下要素: 1、开仓法。 日内交易有着时间短、见效快的特点, 因此开仓与趋势交易有着很大的区别, 趋势操作使用倒金字塔加码法和平均加码法比较好, 而日内操作应在快和准为原则上采取试仓法和一次建仓法。 “ 试仓法” 适用于信号准确率不太高(低于 90%的操作,先用 5%的仓位进行试探,如果发展一段时间止损位不破, 基本趋势没有被打破的迹象, 并且价格基本上还处

位顶级高手谈期货心得

位顶级高手谈期货心得 王向洋 14年期货生涯，多次获得全国期货实盘大赛冠军，曾创造的最高收益率为5个月54倍。 期货中国网访谈精彩语录： 比赛时操盘的冒险精神强很多。 在和高手过招中你会思考他为什么要这样下单，他下一步会怎样做，不知不觉地你就会把对手的优点学过来了。 在这些高手中我比较欣赏江西的陈栋梁。 执着和自信是期货交易者成功必备的素质。 在期货市场想不交学费就取得成功是不可能的。 在进入期贷市场的初期我也有过爆仓的经历。 我觉得期货市场就是一个战场的翻版。 以我多年的交易经验，盈利加仓符合顺势原理，成功率较高。 在具体交易时，都是先看技术指标，后找基本面辅助。 震荡行情对于趋势交易者一直是个难题。 我没有专注做一两个品种，也很少做品种组合。 我会关注外盘相关品种的走势，这对我判断国内商品价格的趋势有很大帮助。程序化交易我没有使用过，因为它会限制我的思维。但我不会反对別人使用它。我不会很快参与新品种的交易。 我最大感悟是什么都可以丟，但勇气和信心决不能丟。 商品重新回到牛市的轨道还是很有希望的。 杨洪斌：1995年踏足期货市场，亲身经历了中国期货市场的兴衰，多年的实盘操作经验，历经坎坷和挫折，在2000年后浴火重生，逐步能做到稳定赢利。2005年后，形成了对中国期货市场的独到视角，实盘操作业绩更是迅猛提升，形成了自己的风格，完善了其理财信仰和投资哲学，从此，纵横各项实盘比赛，享受投资快乐。 杨洪斌是第四届“中期杯”实盘大赛桂冠得主，交通银行杯大赛311%收益率的亚军。在第八届中期杯大赛中，由杨洪斌指导的帐户长期位居榜首。 期货中国网访谈精彩语录： 如果对价格的规律没有深刻的理解，想要做到稳定盈利是不可能的。 一个人一生有一两次好的运气已经是上帝厚爱了。期货不能靠赌。 在期货中成功是需要时间的，就像星星之火要想燎原需要一个过程。 如在期货中遭遇失败，一定不要抱怨市场。 期货投资一定要关注价格的变化。 我确信，日内交易是有局限性的，可以盈利但是管理资金的数量有限。 不应以每天价格的波动来判断价格长期的走势。 我认为短线盈利的操作方式难度较大。

中国金融期货交易所交易规则(I)

中国金融期货交易所交易规则 第一章总则 第一条为规范期货交易行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公共利益，根据国家有关法律、行政法规、规章和《中国金融期货交易所章程》，制定本规则。 第二条中国金融期货交易所（以下简称交易所）根据公开、公平、公正和诚实信用的原则, 组织经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准的期货合约、期权合约交易。 第三条本规则适用于交易所组织的期货、期权交易活动。交易所、会员、客户、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者应当遵守本规则。 第二章品种与合约 第四条交易所上市经中国证监会批准的交易品种。 第五条期货合约是指由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 第六条期权合约是指由交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物(包括期货合约)的标准化合约。 第七条期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、最低交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、交割方式、交易代码等。 第八条期权合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、执行价格间距、卖方交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、执行方式、交易代码等。 第九条合约的附件与合约具有同等法律效力。 第三章会员管理

第十条会员是指根据有关法律、行政法规和规章的规定，经交易所批准，有权在交易所从事交易或者结算业务的企业法人或者其他经济组织。 第十一条交易所的会员分为交易结算会员、全面结算会员、特别结算会员和交易会员。 第十二条交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员具有与交易所进行结算的资格。 交易结算会员只能为其客户办理结算、交割业务。 全面结算会员可以为其客户和与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。 特别结算会员只能为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。 第十三条交易会员可以从事经纪或者自营业务，不具有与交易所进行结算的资格。 第十四条会员资格的批准、变更和终止，须经交易所会员资格审查委员会预审，董事会批准，报告中国证监会，并予以公布。 第十五条会员享有下列权利： （一）在交易所从事规定的交易、结算和交割等业务； （二）使用交易所提供的交易设施，获得有关期货交易的信息和服务； （三）按照交易所交易规则行使申诉权； （四）交易所交易规则及其实施细则规定的其他权利。 第十六条会员应当履行下列义务： （一）遵守国家有关法律、行政法规、规章和政策； （二）遵守交易所的章程、交易规则及其实施细则和有关决定；

期货交易规则.doc

1.保证金制度:在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。 2.每日结算制度:期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准金。 3.涨跌停板制度:涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 顶尖操盘手寻找资金合作（以下是实力简介） 把巨额学费交给市场，不如尝试与我们合作，只要你有勇气加入我们，我们就不会让你失望。 1.资金及股票账号你自己掌控或者代理操盘，前期免费提供2-3周操盘建议检验操盘实力（真金不怕火炼）。 2.本人十年外汇（期货）经历，曾任私募基金首席操盘手，有着丰富的外汇（期货）实战操盘经验，稳定的盈利模式，形成了自己的一套操作系统，在自有资金不足的情况下向社会寻找资金合作！

3.提供本人历史成交记录查询 4.在保证你资金安全的情况下，一个月预期可以取得25%到65%的收益，只有当您的收益超过了10％的情况下才收费。 5.思路决定出路！外汇（期货）未来的发展空间非常大，但很多投资都没有赚到钱，因为你没有形成自己的盈利模式和完整操作系统，希望你能跟着高手赚钱。 6.团队是由多名曾任首席操盘手的精英操盘手组建而成，大资金管理经验，严控风险。QQ:3065083312 4.持仓限额制度:持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。(期货风险高，申穆温馨提示，请警惕期货市场风险) 5.大户报告制度:大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。 6.实物交割制度:实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移了结未平仓合约的制度。 7.强行平仓制度:强行平仓制度，是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定

期货实盘冠军谢磊

访“首届全国期货实盘交易大赛”五月冠军指导者谢磊 “首届全国期货实盘交易大赛”自4月10日开赛以来，到目前为止先后有125名投资者报名参与，但有近2/3的参赛者取得了负收益率，这说明期货市场是一个专业性极强的市场，期货投资需要投资者掌握大量的知识和具备高超的投资技能。从排名榜看，随着沪铜和沪胶行情的跌宕起伏，前20名进出频繁。其中，最耀眼的明星莫过于排名稳进、5月底一举夺冠的祝成友。据他称，他的佳绩与其经纪商——中国国际期货公司员工谢磊的悉心指导分不开。于是，记者近日走访了谢磊。 谢磊，1996年，上海财经大学硕士毕业，主修信息管理专业，在中国国际期货工作已有3年，先后做过市场开发和研究工作。说到专业优势，谢磊表示，学业培养了他收集数据的兴趣和用计算机处理数据的能力，为他日后“数据行情研究法”的科学性奠定了坚实的基础，而且还使得他在研究套利和程序化交易时如虎添翼。 当记者要谢磊谈谈成功秘诀时，他很谦虚地说，现在还算不上成功，只是在这一波沪胶行情中运气胜人一筹而已。但大涨小调的上升收益率曲线自然用“运气”二字不足以诠释。借着收益率曲线话题，记者层层追问，终于发现了其中的奥秘——优良的交易系统。 记者：大涨小调的收益率曲线是通过什么样的操作手法取得的？ 谢磊：从参加实盘大赛至今，最令我满意的并不在于取得了高收益率，而在于绘出了一条大涨小调的收益率曲线。“稳步获取收益”一直是我在指导客户做期货投资时所追求的目标。 其实我的交易手法很简单，就是控制好仓位，将心态随时调整到“归零”状态。经过认真分析，一旦认定一波行情即将启动，我就会毫不犹豫地指导客户建仓，这部分底仓大致占用到资金的30％。只要趋势不变，不管行情如何波动，基本都不会动用底仓。然后，在日后的交易中根据盘面感觉和价格波动特性，不断加码。同时，通过调整和控制好这部分仓位，视行情变化不断扩大盈利或减少亏损。 记者：是否可以这样认为，仓位控制就是你成功的要诀呢？ 谢磊：并不完全是这样，我认为交易系统最重要，而仓位控制只是其中的一部分。 记者：能否详细谈谈你的交易系统？ 谢磊：我认为一个成功的投资者必须要建立一套适合他自己的交易系统。我的交易系统大致可分为5步走：第一步，对人生的认识与看法，这基本是在交易场外、平常的工作和生活中形成，也是交易系统最重要的部分。第二步，自我把握，包括自我控制和执行纪律。如果用权重来衡量对一笔成功交易的贡献，自我把握要占到50％。第三步，品种基本面分析、周边市场分析及经济形势判断，

中国金融期货交易所结算会员结算业务细则(中金所办字[2010]16号)

中国金融期货交易所 关于发布《中国金融期货交易所交易规则》及相关细则、 办法和沪深300股指期货合约的通知 2010-2-20中金所办字[2010]16号 《中国金融期货交易所交易规则》经中国金融期货交易所股东大会审议通过，并经中国证监会审议批准，现予以发布。 《中国金融期货交易所违规违约处理办法》和《沪深300股指期货合约》经中国金融期货交易所董事会执行委员会审议通过，并经中国证监会审议批准，现予以发布。 《中国金融期货交易所交易细则》、《中国金融期货交易所结算细则》、《中国金融期货交易所结算会员结算业务细则》、《中国金融期货交易所会员管理办法》、《中国金融期货交易所信息管理办法》、《中国金融期货交易所风险控制管理办法》和《中国金融期货交易所套期保值管理办法》经中国金融期货交易所董事会执行委员会审议通过，并已报告中国证监会，现予以发布。 以上规则、细则、办法及合约自发布之日起实施。 附件：1.中国金融期货交易所交易规则 2.中国金融期货交易所违规违约处理办法 3.中国金融期货交易所交易细则 4.中国金融期货交易所结算细则 5.中国金融期货交易所结算会员结算业务细则 6.中国金融期货交易所会员管理办法 7.中国金融期货交易所信息管理办法 8.中国金融期货交易所风险控制管理办法 9.中国金融期货交易所套期保值管理办法 10.沪深300股指期货合约 中国金融期货交易所 二〇一〇年二月二十日

中国金融期货交易所结算会员结算业务细则 第一章总则 第一条为规范结算会员的期货结算行为，加强对结算会员结算业务的监督管理，根据《期货公司金融期货结算业务试行办法》和《中国金融期货交易所交易规则》，制定本细则。 第二条本细则所称结算会员结算业务是指中国金融期货交易所(以下简称交易所)特别结算会员、全面结算会员对其受托交易会员办理的期货结算业务。 第三条结算会员、交易会员应当遵守本细则。 第二章结算关系的确立与变更 第四条交易会员应当委托结算会员为其进行结算，且只能委托一家结算会员为其进行结算。 第五条结算会员受托为交易会员结算，应当签订结算协议，并报交易所备案。 第六条结算会员与交易会员签订结算协议，应当遵守法律、行政法规、规章和交易所的规定，协议应当包括下列内容： (一)交易指令下达方式及审查或者验证措施； (二)保证金标准； (三)交易会员结算准备金最低余额； (四)风险管理措施、条件及程序； (五)结算流程； (六)手续费标准； (七)通知事项、方式及时限； (八)不可归责于协议双方当事人所造成损失的情形及其处理方式； (九)协议变更和解除； (十)违约责任； (十一)争议处理方式； (十二)双方约定的且不违反法律、行政法规、规章规定的其他事项。