【备考资料】2018年高级《会计实务》财务-企业并购
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【备考资料】2018年高级《会计实务》财务-企业并购
2018年高级会计职称考试预计在9月份，考生要决定备考，就要争取一次性通过考试！小编整理了一些高级会计职称考试的相关资料，希望对备考生有所帮助！最后祝愿所有考生都能顺利通过考试！
企业并购
·考情分析
本章主要介绍了企业并购的动因与作用、企业并购的类型、企业并购的流程、并购融资与支付对价、并购后的整合、企业并购会计等内容。从应试角度看，可能涉及的案例题大致两种类型，一是并购方案的制定、评价与选择(其中的合法性分析);二是企业并购的会计处理。此外本章的内容也可以与第一章财务战略中并购战略、第三章股权激励中关于公司发生合并时的处理、第六章业绩评价与价值管理中企业价值的计算等。
·主要考点
1.企业并购的动因
2.企业并购的类型
3.并购流程中的一些特殊问题的处理
4.并购融资、支付对价与并购后整合
5.企业并购会计
·相关内容归纳
【考点 1】企业并购的动因
(一)企业发展动机
在激烈的市场竞争中，企业只有不断发展才能生存下去。
企业发展壮大的途径一般有两条：一是靠企业内部资本的积累，实现渐进式的成长;二是通过企业并购，迅速扩大资本规模，实现跳跃式发展。
两者相比，并购方式的效率更高。
(二)发挥协同效应
并购后两个企业的协同效应主要体现在：经营协同、管理协同、财务协同。
(三)加强市场控制力
横向并购——减少竞争对手——提高议价能力——提高盈利水平
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(四)获取价值被低估的公司
(五)降低经营风险
控制风险的一种有效方式就是多元化经营。
——分析并购方案合理性的依据之一。
【考点 2】企业并购的类型
分类标志类型含义
1.并购后双方法人
地位的变化情况
收购控股
是指并购后并购双方都不解散，并购方收购目标企业至控股地位。绝大多数些类并购都是通过股东间的股权转让来达到控股目标企业的目的
吸收合并
是指并购后并购方存续，并购对象解散（大纲中关于这两种类型的解释错位）
新设合并
是指并购后并购双方都解散，重新成立一个具有法人地位的公司。这种并购在我国尚不多见2.并购双方
行业相关性
横向并购
是指生产同类产品或生产工艺相近的企业之间的并购，实质上是竞争对手之间的合并。
纵向并购
指与企业的供应商或客户的合并，即优势企业将同本企业生产紧密相关的生产、营销企业并购过来，形成纵向生产一体化
混合并购
指既非竞争对手又非现实中或潜在的客户或供应商的企业之间的并购，如一个企业为扩大竞争领域而对尚未渗透的地区与本企业生产同类产品的企业进行并购，或对生产和经营与本企业毫无关联度的企业进行的并购
3.被购企业意愿
善意并购
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是指收购方事先与目标企业协商、征得其同意并通过谈判达成收购条件，双方管理层通过协商来决定并购的具体安排，在此基础上完成收购活动的一种并购
敌意并购
是指收购方在收购目标企业时遭到目标企业抗拒但仍然强行收购，或者并购方事先没有与目标企业进行协商，直接向目标企业的股东开出价格或者收购要约的一种并购行为
4.并购的形式
间接收购
是指通过收购目标企业大股东而获得对其最终控制权。这种收购方式相对简单
要约收购
是指并购企业对目标企业所有股东发出收购要约，以特定价格收购股东手中持有的目标企业全部或部分股份
二级市场收购
是指并购企业直接在二级市场上购买目标企业的股票并实现控制目标企业的目的
协议收购
是指并购企业直接向目标企业提出并购要求，双方通过磋商商定并购的各种条件，达到并购目的
股权拍卖收购
是指目标企业原股东所持股权因涉及债务诉讼等事项进入司法拍卖程序，收购方借机通过竞拍取得目标企业控制权
5.并购支付
的方式
现金购买式并购
现金购买式并购一般是指并购方筹集足够资金直接购买被并购企业的净资产，或者通过支付现金购买被并购企业股票的方式达到获取控制权目的的并购方式
承债式并购
承债式并购一般是指在被并购企业资不抵债或者资产债务相当等情况下，收购方以承担被并购方全部债务或者部分债务为条件，获得被并购方控制权的并购方式
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股份置换式并购
股份置换式并购一般是指收购方以自己发行的股份换取被并购方股份，或者通过换取被并购企业净资产达到获取被并购方控制权目的的并购方式
【考点 3】并购流程中的一些特殊问题的处理
(一)根据大纲中列出的完整的并购流程，判断并购案例中缺少的环节
1.确定并购对象后，并购双方应当各自拟订并购报告上报主管部门履行相应的审批手续。
国有企业的重大并购活动或被并购由各级国有资产监督管理部门负责审核批准;集体企业被并购，由职工代表大会审议通过;股份制企业由股东会或董事会审核通过。并购报告获批准后，应当在当地主要媒体上发布并购消息，并告知被并购企业的债权人、债务人、合同关系人等利益相关方。
2.并购协议签订后，并购双方应当履行各自的审批手续，并报有关机构备案。涉及国有资产的，应当报请国有资产监督管理部门审批。审批后应当及时申请法律公证，确保并购协议具有法律约束力。并购协议生效后，并购双方应当及时办理股权转让和资产移交，并向工商等部门办理过户、注销、变更等手续。
(二)其他问题
1.权益披露制度
2.国有股东转让上市公司股份
3.国有企业受让上市公司股份
4.财务顾问制度
——判断并购预案合理性的依据
【考点 4】并购融资、支付对价与并购后整合
(一)并购融资
1.权益性融资(发行股票、交换股份)的含义及其优缺点
2.债务性融资(并购贷款、发行债券)的含义及其优缺点
3.混合型融资(可转换公司债券、认股权证)的含义及其优缺点
4.筹资成本分析
——判断融资方案合理性的依据
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(二)支付对价
现金支付、股权支付、混合并购支付的含义及其优缺点
——评价支付对价方式合理性的依据
(三)并购后的整合
企业并购的目的是通过对目标企业的运营管理来谋求目标企业的发展，实现企业的经营目标，通过一系列程序取得了对目标企业的控制权，只是完成了并购目标的一半。
在收购完成后，必须对目标企业进行整合，具体包括：战略整合、业务整合、制度整合、组织人事整合和企业文化整合。
【考点 5】企业并购会计
(一)企业合并的判断
(1)企业合并的结果通常是一个企业取得了对一个或多个业务的控制权。构成企业合并至少包括两层含义：一是取得对另一上或多个企业(或业务)的控制权;二是所合并的企业必须构成业务。业务是指企业内部某些生产经营活动或资产负债的组合，该组合具有投入、加工处理和产出能力，能够独立计算其成本费用或所产生的收入。
(2)如果一个企业取得了对另一个或多个企业的控制权，而被购买方(或被合并方)并不构成业务，则该交易或事项不形成企业合并。企业取得了不形成业务的一组资产或是净资产时，应将购买成本按购买日所取得各项可辩认资产、负债的相对公允价值基础进行分配，不按照企业合并准则进行处理。
(3)从企业合并的定义看，是否形成企业合并，除要看取得的企业是否构成业务之外，关键要看有关交易或事项发生前后，是否引起报告主体的变化。
一般情况下，法律主体即为报告主体，但除法律主体以外，报告主体的涵盖范围更广泛一些，还包括从合并财务报告角度，由母公司及其能够实施控制的子公司形成的基于合并财务报告意义的报告主体。
【例】购买子公司的少数股权，是指在一个企业已经能够对另一个企业实施控制，双方存在母子公司关系的基础上，为增加持股比例，母公司自子公司的少数股东处购买少数股东持有的对该子公司全部或部分股权。根据企业合并的定义，考虑到该交易或事项发生前后，不涉及控制权的转移，不形成报告主体的变化，不属于准则中所称企业合并。
(二)企业合并类型的判断
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1.同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制非暂时性的，为同一控制下的企业合并。
2.非同一控制下的企业合并
参与合并的各方合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。
【注意】09 年评分要求：用概念解释理由的不给分。
(三)同一控制下企业合并
1.合并日的会计处理
(1)合并方的确定
同一控制下的企业合并中，取得对参与合并的另一方或多方控制权的一方为合并方。
(2)合并日的确定
合并方取得对被合并方控制权的日期为合并日。也就是说，合并日是被合并方的净资产的控制权转移给合并方的日期。五个条件。
3.会计处理
原则：合并方对于合并中取得的资产和负债原则上应当按照被合并方的原账面价值确认和计量。
掌握两点：
(1)同一控制下的企业合并中，合并方对于合并日取得的被合并方资产、负债应按照其在被合并方的原账面价值确认，并且合并方所确认的资产、负债仅限于被合并方原已确认的资产和负债，合并中不产生新的资产和负债。
如果被合并方采用的会计政策与合并方不同的，应当按照合并方的会计政策对被合并方有关资产、负债的账面价值进行调整后确认。
合并方对于合并中取得的被合并方净资产账面价值与支付的合并对价账面价值之间的差额，应当调整资本公积(资本溢价或股本溢价)，资本公积(资本溢价或股本溢价)不足冲减的，调整留存收益。
(2)同一控制下的企业合并中，合并方为进行企业合并发生的各项直接相关费用，
包括为进行企业合并支付的审计费用、评估费用、法律服务费用等，应当于发生时计入
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当期损益。
为企业合并发行的债券或承担其他债务支付的手续费、佣金等，应当计入所发行债券及其他债务的初始计量金额。企业合并中发行权益性证券发生的手续费、佣金等费用，应当抵减权益性证券溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。
例题讲解
唐钢集团是一家生产和销售钢铁的A股上市公司，其母公司为河北钢铁集团公司，唐钢集团为实现规模化经营、提升市场竞争力，多次通过资本市场融资成功进行了同行业并购，迅速扩大和提高了公司的生产能力和技术创新能力，奠定了公司在钢铁行业的地位，实现了跨越式发展，在一系列并购过程中，唐钢集团根据目标公司的具体情况，主要采取了现金购买、承债和股份置换三种方式进行。唐钢集团的三次并购过程要点如下：
(1)收购邯钢集团。邯钢集团是河北钢铁集团公司于1988年设立的一家全资子公司，其主营业务是生产和销售钢铁。唐钢集团为实现“立足华北、面向国际和国内市场”的发展战略，2×10年6月30日，采用换股的方式收购邯钢集团100%的股权，取得了控制权。当日，唐钢集团的股本为200亿元，资本公积(股本溢价)为240亿元，留存收益为100亿元;邯钢集团净资产账面价值为1.2亿元(公允价值为2亿元)，负债合计为2亿元(公允价值与账面价值相同)。并购完成后，唐钢集团2×10年整合了邯钢集团财务、研发、营销等部门和人员，并追加资金2亿元对邯钢集团进行技术改造，提高了邯钢集团产品技术等级并大幅度扩大了生产能力。
(2)收购石家庄钢铁。石家庄钢铁同为一家钢铁制造企业，石家庄钢铁与唐钢集团并购前不存在关联方关系。2×12年12月31日，唐钢集团支付现金8亿元成功收购了石家庄钢铁的全部可辨认净资产(账面价值为6.4亿元，公允价值为7亿元)，取得了控制权。并购完成后，唐钢集团对石家庄钢铁引入了科学运行机制、管理制度和先进经营理念，同时追加资金6亿元对石家庄钢铁的生产技术进行改造，极大地提高了石家庄钢铁产品质量和市场竞争力。
(3)收购天元矿业。天元矿业是一家专门生产铁矿石的A股上市公司，天元矿业与唐钢集团并购前不存在关联方关系。2×13年6月30日，唐钢集团经批准通过定向增发2亿股(公允价值为10亿元)换入天元矿业的1.2亿股(占天元矿业股份的60%)，控制了天元矿业。当日，天元矿业可辨认净资产公允价值为20亿元。唐钢集团控制天元矿业后，向其输入了新
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的管理理念和模式，进一步完善了天元矿业的公司治理结构，提高了规范运作水平，使天元矿业从2×13年下半年以来业绩稳步攀升。
假定不考虑其他因素。
要求：
1.分别指出唐钢集团并购邯钢集团、石家庄钢铁和天元矿业是属于横向并购还是纵向并购，并逐项说明理由。
2.分别指出唐钢集团并购邯钢集团、石家庄钢铁和天元矿业是属于同一控制下的企业合并还是非同一控制下的企业合并，并逐项说明理由。
3.分别确定唐钢集团并购邯钢集团、石家庄钢铁和天元矿业的合并日(或购买日)，并分别说明唐钢集团在合并日(或购买日)所取得的邯钢集团、石家庄钢铁和天元矿业的资产和负债应当如何计量。
4.分别判断唐钢集团并购邯钢集团、石家庄钢铁和天元矿业是否产生商誉;如产生商誉，计算确定商誉的金额;如不产生商誉，说明唐钢集团支付的企业合并成本与取得的被合并方净资产账面价值(或被购买方可辨认净资产公允价值)份额之间差额的处理方法。
5.简要说明唐钢集团上述三次并购取得成功的原因。
分析与提示：
1.(1)唐钢集团并购邯钢集团属于横向并购。
理由：生产同类产品或生产工艺相近的企业之间的并购属于横向并购。
(2)唐钢集团并购石家庄钢铁属于横向并购。
理由：生产同类产品或生产工艺相近的企业之间的并购属于横向并购。
(3)唐钢集团并购天元矿业属于纵向并购。
理由：与企业的供应商或客户的合并属于纵向并购。
2.(1)唐钢集团并购邯钢集团属于同一控制下的企业合并。
理由：参与合并的唐钢集团和邯钢集团在合并前及合并后均受河北钢铁集团公司的最终控制。
(2)唐钢集团并购石家庄钢铁属于非同一控制下的企业合并。
理由：参与合并的唐钢集团和石家庄钢铁在合并前不存在关联方关系。
(3)唐钢集团并购天元矿业属于非同一控制下的企业合并。
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理由：参与合并的唐钢集团和天元矿业在合并前不存在关联方关系。
3.(1)唐钢集团并购邯钢集团的合并日为2×10年6月30日。
唐钢集团在合并日所取得的邯钢集团的资产和负债应当按照被合并方(邯钢集团)的原账面价值计量。
(2)唐钢集团并购石家庄钢铁的购买日为2×12年12月31日。
唐钢集团在购买日所取得的石家庄钢铁的资产和负债应当按照公允价值计量。
(3)唐钢集团并购天元矿业的购买日为2×13年6月30日。
唐钢集团在购买日所取得的天元矿业的资产和负债应当按照公允价值计量。
4.(1)唐钢集团并购邯钢集团不产生商誉。
唐钢集团支付的企业合并成本与取得的邯钢集团净资产账面价值份额之间的差额，应当冲减唐钢集团的资本公积(或调整唐钢集团的资本公积)。
(2)唐钢集团并购石家庄钢铁生产商誉。
商誉金额=8-7×100%=1(亿元)。
(3)唐钢集团并购天元矿业不产生商誉。
唐钢集团支付的企业合并成本与取得的天元矿业可辨认净资产公允价值份额之间的差额个别报表不作处理，合并报表中应当计入合并当期损益(或合并当期营业外收入)。
5.(1)实现了组织人事整合。
(2)实现了战略整合和业务整合。
(3)实现了制度整合和企业文化整合。
企业并购财务问题研究
本科毕业论文（设计） 企业并购财务问题研究 Financial issues of merger and acquisition 目次 目次 (1) 摘要 (2) 1引言 (3) 2 企业并购的财务问题概述 (3) 2.1企业并购的概念 (3) 2.2企业并购的分类 (3) 3 企业并购的财务问题 (4) 3.1并购目标企业价值评估不准确 (4) 3.1.1 并购双方的信息不对称 (4) 3.1.2 企业披露虚假信息误导投资者 (4) 3.2并购资金支付不完善 (4) 3.2.1支付方式单一 (5) 3.2.2企业选择的支付方式不符合企业的实际情况 (5) 3.3企业并购过程中融资难 (5) 3.3.1融资渠道少 (5) 3.2.2企业偿债能力低 (5) 3.4并购后企业财务管理困难 (6) 3.4.1并购企业资金流动性差 (6) 3.4.2企业并购后财务工作量大 (6)
4 企业并购财务问题对策及建议 (6) 4.1 正确评价目标公司 (6) 4.1.1合理评估目标企业的价值 (7) 4.1.2对目标企业报表信息进行有效控制 (7) 4.2合理确定并购价款的支付方式 (7) 4.2.1实行支付方式多样化 (7) 4.2.2结合自身情况选择支付方式 (7) 4.3 选择合理的融资方式 (8) 4.3.1选择适当的融资方式 (8) 4.3.2合理安排债务组合 (8) 4.4加强企业并购后的财务管理工作 (8) 4.4.1 增加并购企业的资金流动性 (8) 4.4.2加强企业并购后的财务整合 (9) 5企业并购财务问题创新对策-设立并购基金 (9) 5.1并购基金的概念 (9) 5.2并购基金的投资手法 (9) 5.3设立并购基金的意义 (9) 6结论 (10) 摘要 随着经济全球化发展，很多企业选择了并购的方式来实现快速扩张，企业并购在促进经济增长，对企业扩大经营规模与经营范围和优化自身的资源配置等方面发挥着越来越重要的作用。由于并购活动中涉及了大量的财务活动，也由此带来了一系列的财务问题，解决企业并购财务问题成了企业并购中的核心关键。本文通过对企业并购的分类和意义进行论述，分析企业并购活动中目标企业估值不准确、企业支付方式不完善等企业并购的财务问题，并相应提出了在企业并购中要合理评价目标公司、合理确定并购价款的支付方式等相关对策和建议，以帮助企业提高企业并购的成功率。此外，本文还提出了建立企业并购基金的创新对策来加强对企业并购行动的治理，提高企业并购的成功率。 关键词：企业并购；价值评估；支付方式；并购融资
高级财务会计复习资料
单选第一章 2. 下列各项企业合并示例中，无疑属于同一控制下企业合并的是 （D ） A. 合并双方合并前分属于不同的主管部门 B. 合并双方合并前分属于不同的母公司 C. 合并双方合并后不形成母子公司关系 D. 合并双方合并后仍同属于原企业集团 4. 同一控制下的企业合并中所称的“控制非暂时性”是指，参与合并各方在合并前后较长的时间内受同一方或多方控制的时间通常在（D ） A. 3 个月以上 B. 6 个月以上 C. 12 个月以上 D. 12 个月以上（含12个月） 6. 对于吸收合并，合并方对合并商誉的下列账务处理方法当中符合我国现行会计准则的是（ A ） A. 单独确认为商誉，不予以摊销 B. 确认为一项无形资产并长期摊销 C. 记入“长期股权投资”的账面价值 D. 调整减少吸收合并当期的股东权益 第二章 2.下列关于合并财务报表与企业合并方式之间的关系表述中，不正确的是（A）
A. 企业合并必然要求编制合并报表 B. 控股合并的情况下，必须要求编制合并报表 C. 创立合并的情况下，不涉及合并财务报表的编制 D. 吸收合并的情况下，不涉及合并财务报表的编制 4.根据企业会计准则，母公司应当将其全部子公司纳入合并报表的合并范围。这里的“全部子公司” （D） A. 不包括小规模的子公司 B. 不包括与母公司经营性质不同的非同质子公司 C. 不包括母公司为特殊目的设立的特殊目的实体 D. 应该涵盖所有被母公司控制的被投资单位 6.在合并报表工作底稿中，“合并数”一栏提供的数字将构成合并报 表所填列的数据。在计算以下项目的“合并数”时，须用工作底稿中 的相关项目的“合计数”栏数字加上“抵消分录”栏的借方数字（减去贷方数字）的项目是（C） A. “营业收入” B. “应付账款” C. “固定资产” D. “年初未分配利润” 8.甲企业与乙企业合并前没有任何经济联系，甲企业以账面价值200 万元
2019年10月高级财务会计统考试题及参考答案
2019年10月高等教育自学考试全国统一命题考试 高级财务会计 （课程代码：00159） 第一部分选择题 一、单项选择题：本大题共20小题，每小题1分，共20分。在每小题列出的备选项中只有一项是最符合题目要求的，请将其选出。 1.根据我国会计准则规定，外币财务报表折算差额应列示于（） A.利润表中营业利润项目 B.资产负债表中其他综合收益项目 C.所有者权益变动表中未分配利润项目 D.现金流量表中筹资活动产生的现金流量项目 2.两家或两家以上的企业联合成立一个新的企业，用新企业的股份交换原各企业的股份，原来各企业均注销法人资格，这样的合并称为（） A.横向合并 B.纵向合并 C.创立合并 D.混合合并 3.下列是关于同一控制下吸收合并会计处理的表述中，正确的是（） A.取得的资产、负债均以公允价值入账 B.取得的资产、负债均以被合并方的原账面价值入账 C.取得的资产以被合并方的原账面价值入账、负债以公允价值入账 D.取得的资产以公允价值入账、负债以被合并方的原账面价值入账 4.将应纳入合并范围的各公司视为一个整体的合并财务报表编制原则是（） A.完整性 B.真实性 C.重要性 D.一体性 5.根据我国会计准则规定，非同一控制下的企业合并在控制权取得日一般应编制（） A.合并利润表 B.合并资产负债表 C.合并现金流量表 D.合并所有者权益变动表 6.编制同一控制下控制权取得日后连续各期合并财务报表时，抵销分录中不会涉及 ．．．．到的项目是（） A.商誉 B.股本 C.资本公积 D.未分配利润—--年初 7.下列各项中，会影响少数股东损益金额的是（） A.子公司分派现金股利 B.子公司计提盈余公积
高级财务会计--第二章企业合并习题答案
一、单选题 1、下列业务中不属于企业合并准则中所界定的企业合并的是( D )。 A．甲企业通过增发自身的普通股自乙企业原股东处取得乙企业的全部股权，该交易事项发生后，乙企业仍持续经营 B．企业M支付对价取得企业N的净资产，该交易事项发生后，撤销企业N的法人资格 C．企业M以自身持有的资产作为出资投入企业N，取得对企业N的控制权，该交易事项发生后，企业N仍维持其独立法人资格继续经营 D．M公司购买N公司20％的股权 2.A公司于2006年7月1日以账面价值7000万元、公允价值9000万元的资产交换甲公司对B公司100％的股权，使B成为A的全资子公司，另发生直接相关税费40万元，为控股合并，购买日B 公司可辨认净资产公允价值为8000万元。假如合并各方没有关联关系，A公司合并成本和“长期股权投资”的初始确认为( C )。 A．7000，8000 B．9000，8000 C．9040，9040 D．7000，8040 3、A公司于2006年7月1日以账面价值7000万元、公允价值9000万元的资产交换甲公司对B公司100％的股权，使B成为A的全资子公司，另发生直接相关税费40万元，合并日B公司所有者权益账面价值为8000万元。假如合并各方同属一集团公司，A公司合并成本和“长期股权投资”的初始确认为( A )万元。 A．7000，8000 B．9000，8000 C．9040，8000 D．7000，8040 4、2008年2月1日P公司向D公司的股东定向增发1000万股普通股(每股面值为1元)，对D公司进行合并。并于当日取得对D公司70％的股权，该普通股每股市场价格为4元，D公司合并日可辨认净资产的公允价值为4 500万元，假定此合并为非同一控制下的企业合并，则P公司应认定的合并商誉为( C )万元。 A．1 000 B．750 C．850 D．960
公司并购中出现的财务问题
公司并购中的财务问题 企业并购就其实质而言，是企业之间权益重新分配和组合的过程。在此过程中会涉及购并双方的资产、负债及所有者权益等一系列会计要素的变化，从而产生用合理的会计方法来揭示和处理并购中的财务变动问题。 一、企业并购的性质 由于收购兼并的会计处理方法是根据企业的并购性质而定的。因此，我们必须首先对企业的并购加以分类，然后才能确定相应的会计处理方法。由于我国的会计准则没有对并购的性质作出分类，这里参考国际会计准则对企业合并的分类来确定企业并购的性质。 根据国际会计准则第22号──企业合并，企业的合并可以分为购买和股权联合两种方式，并分别作出如下定义： 购买──指通过转让资产、承担负债或发行股票等方式，由一个企业（购买企业）获得对另一个企业（被购企业）净资产和经营权的控制的企业合并。 股权联合──指参与合并的企业的股东联合控制了他们全部或实际上是全部的净资产和经营权，以便继续对合并后实体分享利益和分担风险的合并。在这种情况下，合并后实体的哪一方都不能认为是购买企业。 根据上述定义，鉴别企业的并购是购买还是股权联合的关键在于并购后企业控制权的归属。如果并购后，一个参与并购的企业控制了其他参与并购的企业，就可以确定此次并购为购买，与企业购买其他资产类似（犹如购买一项机器设备或材料等）。如果在并购后，参与并购的企业的股东共同控制并购后的续存企业，分担和分享并购后主体的风险和利益，则可以判断此次并购是股权联合。 一般情况下，股兑股的交易基本可以实现对企业的联合控制。因此，换股并购方式是股权联合的一个重要特征。通常，我们可以根据企业的并购方式是否是换股交易，对企业的并购性质作出判断。但是，在某些复杂的企业并购中，单单依靠换股或现金购买这些特征难以确定并购的性质。例如，在同一次并购中，同时使用了换股和现金购买；或者在并购中，其中一方的股东可以选择换股、认股权证或现金
高级财务会计复习题142
高级财务会计复习题 一、单项选择题 1．按照会计准则的规定，将涉及少量货币性资产的交换认定为非货币性资产交换，应具备的基本条件是（）。P2 A. 支付的货币性资产占换入资产公允价值的比例低于20% B. 支付的货币性资产占换入资产公允价值的比例低于25% C. 支付的货币性资产占换出资产公允价值的比例低于20% D. 支付的货币性资产占换出资产公允价值的比例低于25% 2．债权人不需要在财务报表附注中披露的与债务重组有关的信息是（）。P28 A. 债务重组方式 B. 确认的债务重组损失总额 C. 债权转为股权所导致的长期股权投资增加额及长期股权投资占债务人股权的比例 D. 每项债务重组的或有应收金额 3．按照我国企业会计准则对租赁的定义，出租人获取租金的协议，是将（）让与承租人。P59 A. 资产所有权 B. 资产使用权 C. 资产占有权 D. 资产转移权4．在融资租赁业务中，下列表述不正确的是（）。P60 A．实质上是转移与一项资产所有权有关的全部风险和报酬的一种租赁 B．资产的所有权最终必须转移给承租人 C．资产的所有权最终可能转移给承租人 D．在租赁开始日。最低租赁付款额的现值几乎相当于租赁资产的公允价值5．对于期货交易的结果，正确的判断应当是（）。P152 A．如果买进期货合同后价格上升，是期货交易者的价格有利变动 B．如果买进期货合同后价格下降，是期货交易者的价格有利变动 C．如果卖出期货合同后价格上升，是期货交易者的价格有利变动 D．如果卖出期货合同后价格下降，是期货交易者的价格不利变动 6．在权益结合法下，如果企业合并时，被合并方的投入资本（股本和资本公积之和）大于合并方支付的合并对价的账面价值（或发行股份的面值总额），应将差额部分（）。P215 A. 增加合并方的资本公积 B. 增加被合并方的资本公积 C. 冲减合并方的资本公积 D. 冲减被合并方的资本公积 7．在权益结合法下，如果企业合并时，被合并方的投入资本（股本和资本公积之和）小于合并方支付的合并对价的账面价值（或发行股份的面值总额），且合并方的资本公
2018年电大高级财务会计形考任务答案全
作业一 要求：（1）写出甲公司合并日会计处理分录； （2）写出甲公司合并日合并报表抵销分录； （3）填列甲公司合并日合并报表工作底稿的有关项目。 答：1.写出甲公司合并日会计处理分录； 借：长期股权投资9 600 000 贷：银行存款9 600 000 2.写出甲公司合并日合并报表抵销分录； 商誉＝9600000－（11000000×80%）＝800000（元） 少数股东权益＝11000000×20%＝2200000（元） 借：固定资产 1 000 000 股本 5 000 000 资本公积 1 500 000 盈余公积 1 000 000 未分配利润 2 500 000 商誉 800000 贷：长期股权投资 9600000 少数股东权益 2 200 000 3.填列甲公司合并日合并报表工作底稿的有关项目。
2.要求：根据上述资料，编制A公司在合并日的账务处理以及合并工作底稿中应编制的调整分录和抵销分录。 答：公司在合并日应进行的账务处理为: 借：长期股权投资 20 000 000 贷：股本 6 000 000 资本公积——股本溢价 14 000 000 合并工作底稿中应编制的调整分录： 借：资本公积 12 000 000 贷：盈余公积 4 000 000 未分配利润 8 000 000 抵销分录： 借：股本 6 000 000 盈余公积 4 000 000 未分配利润 8 000 000 资本公积 2 000 000 贷：长期股权投资 20 000 000 3.要求： （1）确定购买方。 （2）确定购买日。 （3）计算确定合并成本。 （4）计算固定资产、无形资产的处置损益。 （5）编制甲公司在购买日的会计分录。 （6）计算购买日合并财务报表中应确认的商誉金额 答：（1）确定购买方。甲公司为购买方
企业并购的财务分析
企业并购的财务分析
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企业并购的财务分析 一、并购成本效益分析 企业并购是兼并和收购的简称，泛指在市场机制作用下，主并公司为获得其他公司的经营决策控制权的经济行为。企业并购是一种典型的产权交易行为，即以产权转让为内容，以获取资本控制权为目的的一种正常的市场行为，是一种产权大改组。 是否进行并购决策首先决定于并购的成本与效益。关于并购的成本有广义和侠义的两种解释。本文下面的论述主要采用狭义的并购成本概念。 并购收益是指并购后新公司的价值超过并购前各公司价值之和的差额。例如，A公司并购B公司，并购前A公司的价值为V a，B公司的价值为V b，并购形成的新公司的价值为V ab，则并购收益（S）为： S＝V ab-(V a+V b) 如果S>0,表示并购在财务方面具有协同效应。 在一般情况下，并购方将以高于被并购方价值的价格P b作为交易价，以促使被并购方股东出售其股票，P=P b-V b称为并购溢价。并购溢价反映了获得对目标公司控制权的价值，并取决于被并购企业前景、股市走势和并购双方讨价还价的情况。 对于并购方来说，并购净收益（NS）等于并购收益减去并购完成成本、实施并购前并购方公司价值的差额。 设F表示并购费用，则： NS=S-P-F=V ab-P b-F-V a 例如，A公司的市场价值为5亿元，拟收购B公司，B公司的市场价值为1亿元。A公司估计合并后新公司价值达到7亿元。B公司股东要求以1.5亿元价格成交。并购交易费用为0.2亿元。由此得到： 并购收益S=7-(5+1)=1（亿元） 并购完成成本=1.5+0.2=1.7(亿元) 并购溢价P=1.5-1=0.5(亿元) 并购净收益NS=S-P-F=1-0.5-0.2=0.3(亿元) =V ab-V a-P b-F=7-5-1.5-0.2 =0.3(亿元) 上述并购使A公司股东获得净收益0.3亿元。可以说这一并购活动对A、B两个公司都有利。这是并购活动能够进行的基本条件。 二、并购目标企业的价值评估 所谓价值评估，指买卖双方对标的（股权或资产）作出的价值判断。 对目标企业估价一般可以使用以下方法： 1.资产价值基础法 资产价值基础法指通过对目标企业的资产进行评估来评估其价值的方法。确定目标企业资产的价值，关键是选择合适的资产评估价值标准。目前国际上通行的资产评估价值标准主要有以下三种：
企业重组并购的财务与税务问题处理黄德汉
企业重组并购的财务与 税务问题处理黄德汉 Pleasure Group Office【T985AB-B866SYT-B182C-BS682T-STT18】
企业重组并购的财务与税务问题处理 【时间地点】 2011年5月27-28日（26日全天报到）上海 【参加对象】中央企业、大型集团及股份公司、上市公司及关注并购重组企业的高管、各企业财务总监、财务部长、税务主管和税务专员。财务骨干及其他中层管理人员等。 【费用】￥3200元/人 (含培训费、资料费、现场咨询费、学习期间午餐费及茶点等)；食宿统一安排，费用自理。 【会务组织】森涛培训网（）．广州森涛培训咨询服务中心 【咨询电话】、（提前报名可享受更多优惠,欢迎来电咨询） 【值班手机】 【联系人】庞先生郭小姐 【网址链接】《》(黄德汉) ●课程背景： 2010年8月28日国务院颁布《国务院关于促进企业兼并重组的意见》（国发[2010]27号）文件，明确推动并购重组浪潮，国资委“国新公司”的成立，标志着我国开启了企业并购重组的新篇章。 行业调整、企业洗牌在全球范围内展开，中国企业并购活动日趋活跃，税收成本问题成为企业并购面临的突出问题。 充分关注合理解读《财政部国家税务总局关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》（财税[2009]59号）。 企业重组并购几乎涉及现行所有的税种，也成为目前投资者和财税专业人士面临的最具挑战性的税务问题之一。 重组并购的涉税问题在企业重组并购前必须予以高度关注与合理安排，理解涉税最新政策，做好财税处理与税务规划，有效降低企业纳税成本，为企业重组并购成功赢得空间。 关注不同的组织架构安排和交易方式会导致不同的税负的问题。 本课程得到中央财经大学税务学院鼎立支持，中央财经大学税务学院作为“全国第一所专业税务学院”，办学历史悠久被誉为“中国财税黄埔”将为本课程提供最优质的教学平台，致力于开发最贴近企业需求，最适合企业运用的专业实务课程。本期课程，经过我们长期的企业调研和开发，准备了大量的实用真实案例。我们坚信，参加本期课程学习的学员一定会收益非浅。欢迎您积极组织报名学习 ●培训方式： 重点采用“方法与操作结合”、“案例与实践同步”的专题讲解方式，并辅以提问、答疑、讨论、现场咨询等互动的交流方式进行 ●“企业重组并购的财务与税务问题处理”课程内容及日程安排表 5月27日上海 09:00-12:00 13:30-16:30 交流 16:30-17:30 5月28日上海 09:00-12:00 13:30-16:30
高级财务会计复习要点
高级财务会计复习要点导论：从高财核算的内容来区分高财和传统财务会计与成本会计的区别P9-14 第一章外币会计 （一）记几本位币的选择P23，特别提醒的是人民币既可能是记帐本位币也可能是外币 （二）即期汇率的概念P28 （三）我国外币交易会计的科目设置P34 （四）外币报表的折算方法有哪些，我国采用的是什么方法P46、P49 第二章所得税会计 一、所得税会计的核算程序P69 二、可抵扣的暂时性差异有哪些P75 三、不属于暂进性差异的情况有哪些P114 第三章上市公司会计信息的披露 一、上市公司与有限责任公司的区别P124 二、哪些属于上市公司信息披露的内容P123 三、定期报告有哪些内容P131 四、分部的75%的标准P145 五、分部会计信息的披露P148（哪些披露哪些不披露） 六、中期财务报告的概念、基本构成及编制意义P156
七、中期财务报告披露的时间段P168 八、关联方交易的内容有哪些P181-182 第四章租赁会计 一、经营租赁与融资租赁的概念及判断标准（收入和风险是否转移来判断）P189 二、租赁资产按投资来源来分有哪些，掌握什么是杠杆租赁和转租赁的概念P189 三、或有租金、履约成本与担保余值（关键是看有没有第三方担保）P194 五、经营租赁中由谁提取折旧和谁管理资产 六、融资租赁的条件（入账价值的标准）P204倒数第二行 七、摊销履约成本计入什么科目P211 八、售后回租应计入什么科目P227 第五章衍生金融工具会计 一、金融工具包括哪些P229 二、衍生工具的特征P231 三、衍生工具的核算内容P239 四、什么是权宜工具及核算内容 第六章企业合并的财务处理 一、同一控制下企业合并的特点及方法 二、掌握合并差额的处理 第七章并购日的合并账务报表
2018年4月自考高级财务会计00159试题及答案
2018 年 4 月高等教育自学考试全国统一命题考试 高级财务会计试卷 ( 课程代码 00159) 本试卷共7 页，满分l00 分，考试时间l50 分钟。 考生答题注意事项： 1.本卷所有试题必须在答题卡上作答。答在试卷上无效，试卷空白处和背面均可作草稿纸。2．第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B 铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。3．第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用0． 5 毫米黑色字迹签字笔作答。4．合理安排答题空间, 超出答题区域无效。 第一部分选择题 一、单项选择题：本大题共20 小题，每小题 l 分，共 20 分。在每小题列出的备选项中只有一 项是最符合题目要求的，请将其选出。 1．根据我国会计准则规定，外币应付账款由于汇率变动所产生的汇兑差额应计入 A ．财务费用B．库存商品 C.投资收益D．主营业务收入 2．采用货币与非货币项目法对外币财务报表进行折算时，下列项目中应按现行汇率折算的是 A ．存货B．无形资产C．应收账款D．实收资本 3．两家或两家以上的企业联合成立一个新的企业，用新企业的股份交换原来各企业的股份，这一合并按照法律形式分类属于 A ．新设合并B．吸收合并C．控股合并D．混合合并 4．下列各项中，不属于同一控制下企业合并表外披露内容的是 A．同一控制下企业合并的判断依据 B．合并合同或协议中约定的将承担的或有负债情况 C．被合并方上一会计年度资产负债表日以及合并日的公允价值 D．被合并方自合并当期期初至合并日的收入、净利润和现金流量等情况 5．编制合并财务报表时，将非全资子公司的少数股东权益视为整个集团的负债，少数股东享有的净收益视为一项费用，这一处理体现的合并理论是 A ．实体理论B．母公司理论C．子公司理论D．所有权理论 6．下列各项中，不属于合并财务报表编制原则的是 A ．一体性原则8．真实性原则 C ．汇总性原则D．以个别财务报表为基础 7.如果乙公司是甲公司同一控制下的非全资子公司，则下列各项影响合并财务报表中 少数股东权益数额的是 A ．乙公司的赊销政策B．甲公司实现的净利润
企业并购的财务分析
企业并购的财务分析 一、并购成本效益分析 企业并购是兼并和收购的简称，泛指在市场机制作用下，主并公司为获得其他公司的经营决策控制权的经济行为。企业并购是一种典型的产权交易行为，即以产权转让为内容，以获取资本控制权为目的的一种正常的市场行为，是一种产权大改组。 是否进行并购决策首先决定于并购的成本与效益。关于并购的成本有广义和侠义的两种解释。本文下面的论述主要采用狭义的并购成本概念。 并购收益是指并购后新公司的价值超过并购前各公司价值之和的差额。例如，A公司并购B公司，并购前A公司的价值为V a，B公司的价值为V b，并购形成的新公司的价值为V ab，则并购收益（S）为： S＝V ab-(V a+V b) 如果S>0,表示并购在财务方面具有协同效应。 在一般情况下，并购方将以高于被并购方价值的价格P b作为交易价，以促使被并购方股东出售其股票，P=P b-V b称为并购溢价。并购溢价反映了获得对目标公司控制权的价值，并取决于被并购企业前景、股市走势和并购双方讨价还价的情况。 对于并购方来说，并购净收益（NS）等于并购收益减去并购完成成本、实施并购前并购方公司价值的差额。 设F表示并购费用，则： NS=S-P-F=V ab-P b-F-V a 例如，A公司的市场价值为5亿元，拟收购B公司，B公司的市场价值为1亿元。A公司估计合并后新公司价值达到7亿元。B公司股东要求以1.5亿元价格成交。并购交易费用为0.2亿元。由此得到： 并购收益S=7-(5+1)=1（亿元） 并购完成成本=1.5+0.2=1.7(亿元) 并购溢价P=1.5-1=0.5(亿元) 并购净收益NS=S-P-F=1-0.5-0.2=0.3(亿元) =V ab-V a-P b-F=7-5-1.5-0.2 =0.3(亿元) 上述并购使A公司股东获得净收益0.3亿元。可以说这一并购活动对A、B两个公司都有利。这是并购活动能够进行的基本条件。 二、并购目标企业的价值评估 所谓价值评估，指买卖双方对标的（股权或资产）作出的价值判断。 对目标企业估价一般可以使用以下方法： 1.资产价值基础法 资产价值基础法指通过对目标企业的资产进行评估来评估其价值的方法。确定目标企业
企业并购财务风险分析开题报告范文
本科毕业设计（论文） 开题报告 题目企业并购风险分析及防范对策研究 一、论文选题的背景、意义 （一）背景 近年来，随着经济的快速发展，越来越多的企业选择并购这样一种方式来进行迅速的规模扩张。并购己经成为企业扩大生产规模，获得先进技术和资源的重要手段。通过并购，企业可以获得协同效应和规模经济；能够得到专门资产；提高市场占有率；进行多元化经营，降低投资风险；还可以使企业进行合理的避税。但是，由于操作的不规范性和并购行为的盲目性，企业并购每年都会造成大量资金和资源的浪费，给国家、企业和个人带来不同程度的损失。 （二）意义 从微观上看，企业并购是现代经济生活中企业自我发展的一个重要内容，是市场经济条件下企业资本经营的重要方面。通过并购，企业可以有效实现资源合理配置，扩大生产经营规模，实现整合效应与协同效应，降低交易成本，达到盈利最大化的目的。 从宏观上看，并购在推进国有企业改革、减少重复建设、置换社保资金、推动中国经济建设方面都有着明显的优势。但并购行为本身是一柄双刃剑，并购将会给企业带来管理上的挑战和管理成本的提高。资本增值和利润最大化一直是企业存在的根本目的，企业的并购活动也必定受这一目的的影响。由于并购过程中蕴藏着诸多可变因素使得企业并购行为的过程、行为的结果具有很大的不确定性和风险性。在某些情况下，并购并不能顺利实施下去，假如对存在的风险防范不力，处理不善，可能会引发并购活动失败，从而导致并
购企业遭受巨大的经济损失。对于并购风险的研究，可以降低企业的风险发生的概率，可以使企业趋利避害，有效地减少损失。 因此，认真分析和预测并购风险，提出科学、合理的防范措施，减少风险的发生，规范并购风险管理，实现真正意义上的并购双方的双赢，是值得并购双方谨慎对待的一个重要难题。对于我国企业并购行为的进一步成熟不仅具有理论上的意义，而且更具有十分重大的现实意义。 （三）文献综述 1、国外关于企业并购问题的研究 企业并购在当今世界扮演者越来越重要的角色，从19世纪末英、美等西方国家发生的第一次企业并购高潮算起，历经五次企业并购高潮，至今已有近百年的历史。企业并购理论也成为目前西方经济学最活跃的研究领域之一，在该领域的研究主要集中在并购动因研究和并购绩效研究两方面，两者共同成为理解企业并购经济合理性和制定公共政策的基础。 此外，Steve McGrady（2005）认为世界各地银行业掀起了并购热潮，尽管财务和法律方面在达成某种协议前进行了彻底检查，也采取了相关措施，但随后的表现相对于同业来说并不成功。在无形资产评估的尽职调查中我们发现，更多关注诸如文化、领导和改变重点等无形因素可能会增加成功的机会，同时我们也发现一体化的发展计划可以成为改善并购的重要来源。 Napo Mafihlo（2006）认为并购是指通过控制另一家公司的股份和资产或者整合资源，以便对市场进行充分有效的控制。其主要目的是促进企业扩张，允许市场垄断和业务风险多样化。并购主要发生在大型非核心业务公司、清理公司,黑人经济授权计划公司的管理层收购中，特别是在采矿和石油工业以及重组金融服务业当中。在并购过程中企业特别需要
高级财务会计复习资料
第一章企业合并会计 一、企业合并的含义 合并：将两个或者两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。 同一控制下的企业合并是指参与合并的企业在合并前、后受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，采用账面价值计量（事项）。（合并前同一家，合并后也同一家） 非同一控制下的企业合并，是指参与合并的各方在合并前、后不属于同一方或相同的多方最终控制，以公允价值计量（交易）。（合并前不同一家，合并后同一家） 1.合并日或购买日的确定（控制权的转移） 条件：（1）企业合并协议已获股东大会等内部权力机构通过 （2）企业合并事项需要经过国家有关部门实质性审批的，已取得有关部门的批准；（国资委） （3）参与合并各方已办理了必要的财产交接手续。 （4）合并方或已购方已支付了合并价款的大部分。 （5）合并方或购买方实际上已经控制了被合并方或被购买方的财务和经营政策，并享有相应的利益及承担风险。 （1）（3）（4）（5）为股权转让条件 2.按合并后主体的法律形式不同进行分类
3.按涉及行业的不同进行分类 横向合并或称水平式合并，是指同行业或相近行业的有关企业的合并。纵向合并或称垂直式合并是指不同行业的有关企业的合并。 混合合并是指生产工艺、产品或劳务并设有内在联系的诸企业的合并。计量： 4.合并费用的处理 ①合并方未进行企业合并发生的审计费用、评估费用、法律服务费 用等各项直接相关费用，应当于发生时计入当期损益。
②合并方为进行企业合并发生的其他费用： A.企业为进行企业合并发行的债券或承担其他债务支付的手续费、 佣金等，应当计入发行债券或其他债务的初始计量金额，即构 成有关债务的入账价值的组成部分。（计入成本） B.合并方在企业合并中发行权益性证券发生的手续费、佣金等， 应当抵减权益性证券溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留 存收益。（股票） 二、同一控制下企业合并的账务处理 （一）一次投资实现的企业合并
2018年高级财务会计试题及答案
2018年高级财务会计试题及答案 第1题：并购方在并购完成后，可能无法使整个企业集团产生经营协同效应、财务 协同效应、市场份额效应，难以实现规模经济和经验共享互补的风险是指（A）. A.营运风险 B.信息风险 C.融资风险 D.体制风险 第3题：下列企业价值估价方法中，哪项属于市场价值法？（D） A.期权定价模型 B.折现现金流量模型 C.经济利润模式
D.托宾的Q模型 第5题：资本经营效果的评价人应该是（B）. A.经营者 B.出资人 C.监事会 D.企业职工 第7题：某分公司目前总资产为1750万元、年利润为200万元，其总公司的资A人 本为9?则该分公司的剩余收益为（A）。 A.42.5万元
B.250万元 C.1732万元 D.4250万元 第9题：下列关于控股式企业集团，说法不正确的是（D）。 A.设立目的是为了掌握子公司的股份 B.设立目的是为控制子公司的股权 大.母公司不直接参与子公司生产经营活动 D.母公司既从事股权控制，又直接进行生产经营 第11题：企业集团财务公司最本质的功能是（A）。 A.融资中心
B.信贷中心 C.结算中心 D.投资中心 第13题：企业价值型管理更关注企业的（B）。 A.利润管理 B.现金流量管理 C.收益管理 D.风险管理 第15题：处于初创期企业的筹资战略应为（D）。 A.相对稳健型的筹资战略
B.激进型的筹资战略 C.高负债率的筹资战略 D.权益资本型的筹资战略 第17题：并购企业测算并购后使被并购企业健康发展而需支付的成本，称为（A）。 A.整合与营运成本 B.并购完成成本 C.并购退出成本 D.并购机会成本 第19题：最能反映各部门在权限和可控范围内有效利用各种资源、不断提高经济
企业并购中的财务问题及处理策略
龙源期刊网 https://www.sodocs.net/doc/378219769.html, 企业并购中的财务问题及处理策略 作者：李惟杰 来源：《财会学习》2019年第34期 摘要：近年来，随着我国经济市场的快速、活跃发展，我国企业的市场竞争压力也变得越来越大，这对企业的经营模式提出了新的更高的要求，企业要谋求新的利益增长点，就必须提升自身的市场竞争优势，积极采取并购战略，但是在企业并购过程中，由于并购企业与被并购企业在管理模式、经营理念等方面存在一定的差异，在企业并购过程中常常会出现财务问题，解决企业并购过程中出现的财务问题是企业成功并购的关键。企业要想较好的解决并购过程中存在的财务问题，需要重视发挥会计师事务所的作用，会计师事务所是具有会计和税务专业知识水平的中介服务机构，主要从事接受当事人委托，提供审计、验资、会计及税务咨询等方面的业务。 关键词：企业并购;财务问题;处理策略;探析 一、企业并购中会计师事务所发挥的作用 客观评估目标企业综合实力。作为并购企业，在并购活动开展前必然要多方面客观了解被并购企业的实力，具体包括对债权、债务、资产情况及历史发展情况、组织架构等，企业实施并购战略的目的是提升自身企业的竞争优势，因此并购一定要对本企业对外发展有利，只有客观评估被并购企业的实力情况，才能采取针对性的并购战略。而会计师事务所不仅可以对被并购企业的会计资料、会计报表、账务处理等情况进行调查分析，还可以开展外部调查，以获取更为详细的企业信息，通过内外部调查相结合方式，可以帮助收购企业客观、全面、准确的评估目标企业的价值，以便科学的做出并购决策。 二、企业并购中常见财务问题分析 （一）目前企业评估精准性不足 企业并购能否成功的关键在于对目标企业的评估是否准确，当前部分企业并购不利的主要原因就是并购双方信息不对称，信息真实性、准确性难以保证，存在被并购企业对自身企业价值扩大现象，最终导致估值失准，给企业带来并购风险。主要表现在以下方面：其一，被并购企业虚报信息，企业在并购过程中，通过财务报表可以对被并购企业的资产情况进行评估，因此并购企业在分析目标企业的财务报表时，应注重全面、科学的分析，保证评估的准确性。当前部分被并购企业，为了实现利益最大化，在并购过程中将自身出售价值故意抬高，采用虚假报表欺骗并购企业，这使得并购企业遭受较大的损失;其二，中介机构造假现象频出，会计师事务所在企业并购过程中发挥着重要作用，其主要负责通过调查对被并购企业财务状况进行审计，对其所在行业进行综合分析，由此可知，会计事务所具有一定的权威性，也受到社会公众
高级财务会计复习资料
高级财务会计复习资料集团文件版本号：（M928-T898-M248-WU2669-I2896-DQ586-M1988）
高级财务会计或有事项：是指过去的交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能确定的不确定事项。 特征：?或有事项由过去交易或事项形成 ?或有事项的结果具有不确定性 ?或有事项由未来事项决定 或有负债：是指过去的交易或者事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实，或过去的交易形成的现实义务。 货币性资产；货币性资产，指持有的现金及将以固定或可确定金额的货币收取的资产，包括现金、应收账款和应收票据以及准备持有至到期的债券投资等。这里的现金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。 非货币性资产交换；是指交易双方主要以存货、固定资产、无形资产和长期股权投资等非货币性资产进行的交换。 债务重组又称债务重整，是指债权人在债务人发生财务困难情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。也就是说，只要修改了原定债务偿还条件的，即债务重组时确定的债务偿还条件不同于原协议的，均作为债务重组。在确定债务重组时应注意以下问题： (1)债务重组的前提是债务人发生了财务困难。
债务人发生财务困难，是指因债务人出现资金周转困难、经营陷入困境或者其他方面的原因等，导致其无法或者没有能力按原定条件偿还债务的情况。 (2)债务重组的结果是债权人作出了让步(金额上的让步)。 债权人作出让步，是指债权人同意发生财务困难的债务人现在或者将来以低于重组债务账面价值的金额或者价值偿还债务。在新准则下，只有作出金额上的让步属于债务重组，因此，债务人必然有债务重组利得，应将债务重组利得计入营业外收入。 二、债务重组方式 债务重组方式主要有： (1)以资产清偿债务：包括以货币资金、存货、金融资产(股票、债券、基金)、固定资产、长期股权投资、无形资产等清偿债务。 (2)将债务转为资本：是指债务人将债务转为资本，同时债权人将债权转为股权。 (3)修改其他债务条件(延期还款)，包括减少债务本金、减少债务利息等。 (4)混合重组，是指采用以上两种或两种以上的方法组合清偿债务的债务重组形式。 注意：债务人发行的可转换债券按正常条件转为股权、债务人破产清算时发生的债务重组、债务人改组、债务人借新债还旧债以及债权人没有作出金额上的让步等，不属于债务重组。 三、债务重组完成时点
谈企业并购后的财务整合
谈企业并购后的财务整合 并购是扩展企业规模、改变产业体系、优化经营情况的有效途径。但是随着并购失败案例的增多也表明，并购并非两个企业在形式上的直接整合，而是将控制作为起始点，对双方企业有效资源展开最优配置的处理，由此期望实现预期目标的一个环节，并购方在完成并购以后对两个企业的战略、财务、人才资源以及企业文化展开高效与优质的整合是确保并购成功的重要基础，并购后的有效整合更是呈现并购价值的重要基础。 一、并购案例 （1）被并购企业：CD水泥股份有限公司（简称CD公司），20XX 年12月在XX证券交易所挂牌上市，注册资本2亿元，上市后转变发展方向，投资完全陌生的非金属矿产业，财务资源分散、管理失控，新领域投资的公司全部资不抵债，截至20XX年末，公司累计未分配利润-12亿元，面临退市风险，经营陷入困顿。（2）并购企业：H水泥股份有限公司（简称H公司）20XX年，H公司受让CD公司的母公司持有的股权，成为CD公司的实际控制人。并购后，CD公司重组董事会，H公司派驻董事长、总经理、财务总监等高管，调整公司发展战略，回归水泥主业，按照H公司的管理模式，稳步实施并购整合，以财务整合为突破口，强化财务管控，集中财务资源，健全内控体系，严肃刚性考核，CD公司逐步走出低谷，20XX年开始回报股东，截至20XX年末，累计未分配利润34亿元，净资产由20XX年末的49亿元
增加到99亿元。H公司也实现了规模扩张和市场整合。（3）采取的主要财务整合措施统一财务制度体系：并购重组后，立即植入H公司的财务管控模式，从资金、银行账户的管理、预算、供销管控、投融资、资产购置、成本考核、费用核报等方面实施统一的财务制度，规范财务管理流程，严肃财经纪律，严格制度的执行，堵塞各种漏洞。统一会计核算体系：按照H公司会计核算模式，统一CD公司的会计核算体系，从会计核算信息系统、会计科目的设置及核算内容、业务核算流程、内部审核流程、各类核算及管理报表的编报要求、经营分析的编报要求、会计档案的管理等方面严格做到规范化、一致化，确保及时报告准确完整明晰可比较的会计信息。此外还健全了风险控制体系、统一财务人员管理等整合措施。 二、并购后财务整合的关键性作用 1价值最大化的作用完善高效的企业财务管理体制有利于企业的可持续发展，若是企业内部财务制度结构存在严重缺陷，那么极易对企业的经营运作造成非常不利的影响，严重的情况下，甚至会造成企业经营困顿以及并购重组的情况出现。在企业展开并购时，由于并购双方的实际经济背景与企业财务管理结构都有所差别，因此企业并购以后，并购企业实施高效优质的财务整合措施，是确保企业达到价值最大化的重要基础。 2反映财务协同效果的前提企业完成并购以后，对于财务产生的经济效益可以被称之为财务协同效果。该效果主要是在利用高效的管理手段、优质的会计处理方式等所有内在规范的工作下所产生的，多
关于企业并购的财务问题及其对策探析
论文关键词：企业并购 财务可行性因素 财务问题 对策论文摘要：并购作为企业资本运营的一个重要手段，对企业发展有着重要的现实意义企业并购过程中涉及到许多财务问题．而财务问题的解决是企业并购成功的关键因此．必须对目标企业价值进行合理评估、对并购的主要融资渠道及财务支付方式进行研究上个世纪80年代美国曾经出现所谓“并购风”．在90年代形成愈演愈烈之势1990年．全球企业并购案所涉及的金额超过4640亿美元：1998年这个数字猛增到25．000亿美元，而在2004年，该数字更达到创纪录的10万亿美元。美国著名企业管理机构科尔尼公司多年的统计数据显示．只有2O％的并购案例能够实现最初的设想．大部分的并购都以失败告终。值得注意的是．中国的一些顶尖企业却能够冒着巨大的风险知难而上．例如海尔集团并购案例、联想集团收购IBM的PC业务等。并购作为一种市场经济条件下的企业行为．在西方国家已经有100多年的发展史．并有着深刻的政治、经济等诸多方面的原因。企业并购的浪潮正向全球化推进．对我国经济造成巨大的冲击和影响。一、企业并购的概念、动因和目的企业并购是企业兼并与收购活动的总称兼并是指两个或更多的企业组合在一起，其中一个企业保持其原有名称．而其他企业不再以法律实体形式存在收购是指一个企业以购买全部或部分股票(或称为股份收购)的方式购买了另一个企业的全部或部分所有权．或者以购买全部或部分资产(或称资产收购)的方式购买另一企业的全部或部分所有权。企业并购最直接的动因和目的主要有以下三方面：一是为了扩大资产。抢占市场份额：二是取得廉价原料和劳动力，进行低成本竞争；三是通过收购转产．跨人新的行业。当然并购有时也与以上目的无关，如可能仅仅为当龙头老大或是盲目追求企业扩张等等。二、企业并购的财务可行性因素企业成功并购需要从目标选择．到对目标公司的评价．再到对企业财务活动进行全面的规划．并加以有效的控制对企业并购的财务可行性因素进行准确而又具体的分析．就会为并购的成功奠定稳固的基石。(一)目标企业的选择及其价值评估在对目标企业进行价值评估时要将上市公司和非上市公司分别对待。对于目标上市公司的价值评估可以采用：1．收益分析法。就是以市盈率和每股收益为基础，是一种短期分析。2．市场模型。这种模型把一种股票的收益与综合市场指数联系起来，在一定时期内．某种股票收益可能随着市场收益线形变化。3．资本资产定价模型是描述包括上市股票在内的各种证券的风险与收益之间关系的模型。[!--empirenews.page--]对于目标非上市公司的价值评估可以采用：1．资产价值基础法。目前国际上通行的资产评估价值标准主要有：帐面价值；市场价值；清算价值；公平价值；续营价值。以上五种资产评估价值标准的侧重点各有差异．因而其使用范围也不尽相同。2．收益法。就是根据目标企业的