财务分析的四大导向及30个重要指标分析

财务报表分析的 4 大导向和30 个基本指标

面对财务三张报表《损益表》《资产负债表》《现金流量表》的分析，从逻辑上讲有四大导向：盈利性、安全性、效率性和增长性。而针对这四个导向，财务分析可以延展到以下30 个基础指标：

一、盈利能力分析

1.销售净利率=（净利润÷销售收入）× 100% 该比率越大，企业的盈利能力越强

2.资产净利率=（净利润÷总资产）× 100%

该比率越大，企业的盈利能力越强

3.权益净利率=（净利润÷股东权益）× 100%

该比率越大，企业的盈利能力越强

4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/ 平均资产总额× 100%

该比率越大，企业的盈利能力越强

5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）× 100%

该比率越大，企业的盈利能力越强

6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）× 100% 该比率越大，企业的经营效益越高

二、盈利质量分析

1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）× 100% 与行业平均水平相比进行分析

2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）× 100% 该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1

3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）× 100%

数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高

三、偿债能力分析

1.净运营资本=流动资产- 流动负债=长期资本- 长期资产对比企业连续多期的值，进行比较分析

2.流动比率=流动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析

3.速动比率=速动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析

4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债与行业平均水平相比进行分析

5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债与行业平均水平相比进行分析

6.资产负债率=（总负债÷总资产）× 100% 该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全

7.产权比率与权益乘数

产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数= 总资产÷股东权益产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全

8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷ 利息费用利息保障倍数越大，利息支付越有保障

100%

9. 现金流量利息保障倍数 =经营活动现金流量÷利息费用 现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障

10. 经营现金流量债务比 =（经营活动现金流量÷债务总额）× 比率越高，偿还债务总额的能力越强

四、营运能力分析

1. 应收账款周转率

应收账款周转次数 =销售收入÷应收账款

应收账款周转天数 =365 ÷（销售收入÷应收账款）

应收账款与收入比 =应收账款÷销售收入 与行业平均水平相比进行分析 2. 存货周转率

存货周转次数 =销售收入÷存货

存货周转天数 =365 ÷（销售收入÷存货）

存货与收入比 =存货÷销售收入

与行业平均水平相比进行分析

3. 流动资产周转率

流动资产周转次数=销售收入÷流动资产

流动资产周转天数=365 ÷（销售收入÷流动资产）

流动资产与收入比=流动资产÷销售收入与行业平均水平相比进行分析

4.净营运资本周转率

净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本

净营运资本周转天数=365 ÷（销售收入÷净营运资本）

净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入与行业平均水平相比进行分析

5.非流动资产周转率

非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产

非流动资产周转天数=365 ÷（销售收入÷非流动资产）

非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入与行业平均水平相比进行分析

6.总资产周转率

总资产周转次数=销售收入÷总资产

总资产周转天数=365 ÷（销售收入÷总资产）

总资产与收入比=总资产÷销售收入

与行业平均水平相比进行分析

五、发展能力分析

1.股东权益增长率=（本期股东权益增加额÷股东权益期初余额）× 100% 对比企业连续多期的值，分析发展趋势

2.资产增长率=（本期资产增加额÷资产期初余额）× 100% 对比企业连续多期的值，分析发展趋势

3.销售增长率=（本期营业收入增加额÷上期营业收入）× 100% 对比企业连续多期的值，分析发展趋势

4.净利润增长率=（本期净利润增加额÷上期净利润）× 100% 对比企业连续多期的值，分析发展趋势

5.营业利润增长率=（本期营业利润增加额÷上期营业利润）× 100% 对比企业连续多期的值，分析发展趋势。