企业营运能力分析22页

六、企业营运能力分析

1.某企业某年末营业收入总额为100万元，其中兼营业务收入占20%，主

营业务收入中赊销收入占70%；年初应收账款余额为65万元，年末应

=1.12收账款余额为35万元，则应收账款周转率为：100?(1?20%)(1?70%)

(65+35)÷2

2.关于流动资产周转率说法正确的是：计算流动资产周转率时，周转额

一般用主营业务收入作为计算口径；周转次数与周转天数成反比；流动资产周转率的高低，应结合企业历史资料或行业水平判断；流动资产周转率过高，可能是流动资产管理不善储备不足造成的。

3.资产的核心特征是：能够带来未来经济利益。

4.关于资产的说法，正确的是：资产是企业资金的占用形式；资产是一

个投入的概念；资产是一个企业从事生产经营活动必须具备的物质基础；资产是一个动态的概念，只有能够不断进行循环与周转，才能带来更多的收入。

5.企业资产经营的效率主要反映企业的：营运能力。

6.表现为企业资产占用资金的周转速度，反映企业资金利用效率，表明

企业管理人员经营管理、运用资金的能力的是：企业资产营运能力。

7.影响企业营运能力的内部因素是：企业资产管理政策。

8.反映流动资产周转情况的指标的是：存货周转率。

9.某公司2004年和2005年应收账款平均余额分别为70万元和60万元，

应收账款周转次数分别为7次和9次，则2005年度销售收入净额比2004年增加了：60*9-70*7=50万元。

10.某企业期初应收账款余额150万元，期末应收账款余额250万元，本

期产品销售收入为1200万元，本期产品销售成本为1000万元，则该

企业应收账款周转率为：1200

(150+250)÷2

=6次。

11.如果企业的应收账款周转率高，则说明：收账迅速，账龄较短；资产

流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和还账损失。

12.从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是：赊销

收入净额。

13.在计算应收账款周转率时，赊销收入净额=赊销收入—赊销退回—赊销

折让—赊销折扣。

14.赊销收入净额与应收账款平均余额之比为：应收账款周转率。

15.关于平均收现期，计算公式正确的有：

应收账款周转天数（应收账款平均收现期）=360

应收账款周转率

=

应收账款平均余额?360

赊销收入=应收账款平均余额?360

主营业务收入

16.某企业某年末应收账款周转天数为180天，应收账款平均余额为100

万元，赊销比率为80%，企业无销售退回、折让和折扣，则企业年末的主营业务收入是：

应收账款周转率=360÷180=2，赊销收入净额=100*2=200，主营业务收入=200÷80%=250。

17.一般而言，平均收账期越短，应收账款周转率则：越高。

18.某公司2001年销售收入为500万元。未发生销售退回和折让，年初应

收账款为120万元。年末应收账款为240万元。则该公司2001年应收账款周转天数为：

应收账款平均余额=（120+240）÷2=180

应收账款周转率=500÷180=2.78

应收账款周转天数=360÷2.78=129.5

19.将财务比率与同行业平均水平或竞争对手相比较的方法，被称作：横

向比较。

20.已知某存货的周转天数为50天，则该存货的年周转率为：360÷50=7.2

天。

21.存货周转率偏低的原因可能是：提高销售价格。

22.某企业某年末流动比率为2，速动比率为1，预付账款和其他流动资产

为0，流动负债为50万元；年初存货余额40万元；主营业务成本为135万元，则年末存货周转率为：

年末流动资产=50*2=100 年末速动资产=50*1=50 年末存货余额=100-50=50

存货平均余额=（40+50）÷2=45 存货周转率=135÷45=3

23.一定时期内企业销货或主营业务成本与存货平均余额之比为：存货周

转率。

24.关于存货平均余额说法正确的是：存货平均余额是计算存货周转率所

必需的；一般用期初存货与期末存货的算术平均数来代替存货平均余额；当企业在整个会计期间，存货波动频繁而且较大，使用期初余额与期末余额算术平均数代替存货平均余额可能不恰当。

25.某企业某年初存货余额为125万，年末175万元；主营业务成本450

万元；则年末存货周转天数是：120天。

(125+175) ÷2=150 450÷150=3 360÷3=120

26.从外购商品或接受劳务从而承担付款义务开始，到收回因销售商品或

提供劳务并收取现金之间的时间间隔是指：营业周期。

27.某企业应收账款周转率为3，存货周转率为4，则企业的营业周期是：

210天。

360÷3=120 360÷4=90 120+90=210

28.衡量公司从置备存货支出现金到销售货物收回现金所需要的时间是指：

现金周期。

29.某企业某年末赊购净额为210万元，应付账款平均余额70万元，则企

业的应付账款周转天数为：360÷（210÷70）=120天。

30.某企业某年末应收账款周转天数为120天，存货周转天数为180天，

赊购净额为210万元，应付账款平均余额70万元，则企业的现金周期为：应付账款周转率=210÷70=3，应付账款周转天数=360÷3=120，现金周期=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数=120+180-120=180天。

31.应付账款周转率的分子赊购净额一般很难通过公开信息披露资料获得，

可以用（本期存货增加净额）代替。

32.短期偿债能力辅助指标的是：营运资本周转率。

33.企业2007年期初流动资产为200万元，流动负债为100万元，期末流

动资产为250万元，流动负债为80万元，销售净额为200万元，该公司的营运资本周转率是：200-100=100，250-80=170，（100+170）÷2=135,200÷135=1.48次。

34.分期企业营运资本周转情况的核心指标是：营运资本周转率。

35.某企业2007年销售收入净额为250万元，销售毛利率为20%，年末流

动资产90万元，年初流动资产110万元，则该企业流动资产周转率为：（90+110）÷2=100,250÷100=2.5次。

36.某企业上年度和本年度的流动资产平均占用均为100万元，流动资产

周转率分别为6次和8次，则本年度比上年度的销售收入增加了：100*8-100*6=200万元。

37.固定资产周转的特点是：占用资金大，回收时间长，变现能力差。

38.某企业某年末营业收入总额为500万元，其中兼营业务的比重为40%；

期初固定资产原值为600万元，累计折旧150万元，期末固定资产原值为800万元，累计折旧250万元，则固定资产周转率为：[（600-150）+（800-250）] ÷2=500,500*（1-40%）=300,300÷500=0.6次。39.计算固定资产周转率时所使用的固定资产期初余额和期末余额是指固

定资产的：净值。

40.会对总资产周转率产生直接影响的指标是：流动资产周转率、固定资

产周转率、资产结构。营运资本周转率没有影响。

41.在企业的总资产周转率一定时，会引起该指标下降的经济业务是：借

入一笔短期借款。

42.天成公司2007年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为

6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为：（6810+8600）÷2=7705,60111÷7705=7.8次，360÷

7.8=46.15天。

43.反映企业所有资产周转情况的重要指标是：总资产周转率。

44.通过与企业以往各期的总资产周转率和总资产周转天数进行比较，可

以看出：总资产周转速度的变动趋势。

45.关于营运能力说法正确的有：营运能力与偿债能力和盈利能力关系密

切；周转速度的快慢影响企业的流动性进而影响偿债能力；资产只有在周转使用中才能带来收益；提高资产的营运能力就能以尽可能少的投入带来更多的收入；营运能力与生产经营和获利能力直接相关。46.反映企业资产周转快慢的指标一般包括：周转率，周转天数，周转次

数，周转期。

47.反映企业流动资产周转情况的指标主要包括：应收账款周转率，存货

周转率，营业周期，营运资本周转率，流动资产周转率。

48.关于应收账款周转率的说法，正确的是：公式的分子既可以是赊销收

入也可以是所有的主营业务收入；公式的分母包括应收账款也包括应收票据；公式的分母应当为扣除坏账准备后的净额；公式的分子应使用平均占额以保证和分母口径上的一致；应收账款周转率受季节性影响较大，应注意调整。

49.反映企业应收账款周转情况的指标有：应收账款周转率、应收账款周

转天数、应收账款周转次数、应收账款平均收现期。

50.赊销收入净额是赊销收入扣除（赊销退回、赊销折让、赊销折扣）后

的余额。

51.企业的应收账款周转率越高，则收账越迅速，短期偿债能力越强。

52.反映企业存货周转情况的指标包括：存货周转率、存货周转天数、存

货周转次数、存货周转期。

53.会影响到企业存货周转率的经济业务有：销售产成品、期末购买存货。

54.存货周转率偏低的原因可能是：降低销售、产品滞销、销售政策发生

变化。

55.关于存货周转情况的分析正确的有：存货周转率越高，存货周转天数

越短；存货水平太低可能会导致缺货，影响企业的正常生产；存货周转率越低，说明存货周转得越不顺畅；存货周转率越高，说明存货周转得越快，存货的流动性越强；存货周转率过高，有可能是由于企业的存货水平太低所致。

56.关于营业周期的说法，正确的有：一般说来营业周期越短，说明资产

的效率越高，其收益能力也越强；应收账款周转天数越短，营业周期越短；存货周转天数越短，营业周期越短。

57.现金周期的影响因素主要有：应收账款周转天数、存货周转天数、应

付账款周转天数。

58.固定资产周转的基本特点主要有：固定资产占用资金量大，回收时间

长；固定资产变现能力差。

59.一般情况下，固定资产周转率越高，说明：企业固定资产投资得当，

固定资产结构分布合理，固定资产利用充分，能够充分的发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效。

60.在分析总资产周转率指标时，为了真正了解企业资产周转快慢的原因，

应结合分析：流动资产周转率、固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。

61.总资产周转率等于：主营业务收入与平均资产总额的比值；流动资产

周转率*流动资产占总资产平均比重；固定资产周转率*固定资产占总资产平均比重。

62.流动资产利用率用于反映企业投资产生盈利的能力。资产周转使用效

率的指标包括周转率和周转天数。

63.商品零售业的经营周期明显要比制造业短，但这并不说明商品零售业

的营运能力比制造业好。

64.现销业务越多，资金周转率越高。

65.应收账款周转率公式分子中的应收账款是指包括会计报表中的“应收

账款”和“应收票据”扣除“坏账准备”后的净额。

66.存货周转率高，可能是企业的存货管理效率高，也有可能是由于存货

成本太低所致，增加采购成本。

67.营业周期越短的企业，流动资产的数量往往比较少。

68.所谓营运资本周转率，是指企业一定时期产品或商品的销售净额与平

均营运资本之间的比率。

69.资产周转次数越多，周转天数越少，表明资产周转速度越快。

70.流动资产周转率和固定资产周转率越高，总资产周转率就越高。

71.简述企业营运能力分析的内容及影响因素。企业营运能力反映的是企

业资金利用的效率，从影响企业营运能力的因素来看，可以分为内部因素和外部因素。影响企业营运能力的外部因素主要是指企业的行业特性与经营背景，不同的行业具备不同的经营特征，也具备不同的经营周期。在分析企业营运能力时，必须考虑到行业之间存在的差异。

从影响企业营运能力的内部因素来看，主要是企业的资产管理政策与方法。首先，企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力；其次，对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情况。

72.简述企业管理当局进行营运能力分析的目的。⑴通过对资产结构的分

析发现企业结构问题，寻找优化资产结构的途径与方法，指定优化资产结构的决策，进而达到优化资产结构的目的。⑵发现企业资产周转过程中的问题，寻找加速资金周转的途径与方法，制定加速资金周转的决策，进而达到优化资源配置、加速资金周转的目的。

73.简述企业所有者进行营运能力分析的目的。企业所有者将资金投入企

业的目的是为了获取更多的收益，实现资本保值增值，因此也会关注企业的资产结构与周转情况。首先，企业的资产结构会影响到所有者投入资本的保值情况，特别是在通货膨胀情况下，企业的不同资产类型保值能力各不相同，因此企业所有者会通过资产结构的分析来判断其投入资本的保值情况；其次，企业的资产经过周转才能实现增值，而资产周转速度越快，就能给企业带来更多的收入，从而为所有者创造更多的价值。

74.简述存货周转质量分析应注意的问题。一般而言，存货的周转主要是

使用存货周转率和存货周转天数，在分析判断时应当注意；⑴如果企业的销售具有季节性，那么仅仅使用年初或年末存货数据，会得出错误的周转结论，这时应当使用全年各月的平均存货量；⑵注意存货发出计价方法的差别，企业对于相同的存货流转，如果存货发出的计价方法不同，最后得到的期末存货价值一般不相同，但是这种差异与经

济实质无关，应当对其进行调整；⑶如果能够得到存货内部构成数据，应当分类别分析周转情况，观察具体是何种存货导致了本期存货周转率的变动，以便分析企业存货周转的未来趋势。

75.简述营运资本周转率的分析意义。营运资本周转率表明企业营运资本

的运用效率，反映每投入1元营运资本所能获得的销售收入，同时也反映1年内营运资本的周转次数。一般而言，营运资本周转率越高，说明每1元营运资本所带来的销售收入越多，企业营运资本的运用效率也就越高；反之，营运资本周转率越低，说明企业营运资本运用效率越低。同时营运资本周转率还是判断企业短期偿债能力的辅助指标。

一般情况下，企业营运资本周转率越低，所需的营运资本水平也会越低，此时会观测到企业的流动比率或速动比率等可能处于较低的水平，但由于营运资本周转速度快，企业的短期偿债能力仍然能够保持较高水平。因此在判断企业短期偿债能力时也需要对营运资本的周转情况进行分析。

76.简述资产周转情况的分析意义。一般来说，总资产周转率越高，总资

产周转天数越短，说明企业资产周转得越快，同样的资产取得的收入越多，因而资产的管理水平越高。对总资产周转率和总资产周转天数进行分析时，同样可以进行横向和纵向的比较。通过与同行业平均水平或竞争对手的比较，可以洞悉企业的总资产周转速度在整个行业中的水平，与竞争对手相比是快还是慢。如果通过横向比较，发现企业的总资产周转率或总资产周转天数过高或过低，则应进一步找出原因，并及时采取措施进行调整。通过与企业以往各期的总资产周转率和总

资产周转天数进行比较，可以看出企业总资产周转速度的变动趋势，并进一步分析原因，及时找到保持或改善的对策。

77.东方公司2007年的有关资料如下：

⑴年初存货为24000元，应收账款为72000元，流动资产为190000元，

应付账款余额为36000元。

⑵年末流动负债为60000，流动比率为2.5。

⑶当年实现主营业务收入为320000元，销售毛利率为30%。

⑷年末有关科目的余额分别为：“原材料”科目14000元，“材料成本

差异”科目1000元（贷方），：”生产成本”科目4000元；“应收账款——甲公司”科目32000元（借方），“应收账款——乙公司”科目10000元（贷方）；“应付账款——护航公司”科目32000元（贷方），“预付账款——华宇公司”科目12000元（借方）。

⑸平均营运资本为300000元。

要求：⑴计算年末流动资产和速动比率。

⑵以主营业务收入代替赊销净额，计算存货周转率、应收账款周

转率、存货周转天数、应收账款周转天数和营业周期（小数点

后保留两位）。

⑶计算应付账款周转率、应付账款周转天数、现金周期。

⑷计算营运资本周转率、流动资产周转率和流动资产周转天数。

⑴年末流动资产=年末流动负债*流动比率=60000*2.5=150000元

年末存货=原材料±材料成本差异+应收账款=14000-1000+4000=17000元

速动比率=（150000-17000）÷60000=2.22

⑵毛利率=主营业务收入?主营业务成本

主营业务收入=320000?主营业务成本

320000

=30%

主营业务成本=224000元

存货周转率=224000

(24000+17000)÷2

=10.93次

存货周转天数=360÷10.93=33天

应收账款周转率=320000

（72000+32000）÷2

=6.15次应收账款周转天数=360÷6.15=59天

营业周期=33+59=92天

⑶应付账款周转率=销货成本+期末存货?期初存货

应收账款平均余额=224000+17000?24000

(36000+32000+12000)÷2

=5.43次

应付账款周转天数=360÷5.43=66天

现金周期=营业周期-应付账款周转天数=92-66=26天

⑷营运资本周转率=销售净额÷平均营运资本=320000÷300000=1.07

流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额

=320000÷[（190000+150000）÷2]=1.88

流动资产周转天数=360÷1.88=191天

78.某公司2006年销售收入为143750元，销售折让等共计25%。毛利率为

59.8%，销售净利率17.25%，存货周转率5.75次，期初存货余额为11500

元，期初应收账款余额为13800元，期末应收账款余额为9200元，速动比率为1.84，流动比率为2.48，流动资产占资产总额的31.05%，资产负债率为46%，该公司只发行普通股，年初流通在外股数为57500股，于2006年6月回购5000股，每股市价11.5元，该公司期初与期末总资产相等。

要求：计算该公司的下列指标：

⑴2006年应收账款周转次数。

⑵2006年资产利润率。

⑶2006年每股收益。

=9.38次

⑴应收账款周转率=143750?（1?25%）

(13800+9200)÷2

⑵销售成本=143750*（1—59.8%）=57787.5元

净利润=143750*17.25%=24796.88元

存货周转率=销售成本÷平均存货=57787.5÷平均存货=5.75

平均存货=10050元

年末存货=10050*2-11500=8600元

流动资产÷流动负债=2.48

（流动资产-8600）÷流动负债=1.84

流动资产=33325.4元流动负债=13437.66元

年末资产总额=33325.4÷31.05%=107328.18元

资产利润率=净利润÷平均总资产=24796.88÷107328.18=23.1%

⑶加权流通在外普通股股数=57500—5000*6÷12=55000

每股收益=净利润÷加权流通在外普通股股数=24796.88÷55000=0.45（元/股）

79.某公司2006年简化的资产负债表如下：

单位：万元

其他有关财务指标如下：

⑴长期负债与所有者权益之比：0.5

⑵销售毛利率：10%

⑶存货周转率（存货按年末数计算）：9次

⑷平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）：18天

⑸总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5次

要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。

长期负债=所有者权益*0.5=（100+100）*0.5=100万元

负债及所有者权益合计=应付账款+长期负债+所有者权益=100+100+200=400万元

资产合计=负债及所有者权益合计=400

总资产周转率=销售收入÷资产总额=销售收入÷400=2.5

销售收入=1000万元

销售成本=1000*（1—10%）=900万元

存货=900÷9=100万元

应收账款=1000÷（18÷360）=50万元

固定资产净值=400—50—50—100=200万元

80.宏达公司资产负债表（简表）

2006年12月31日单位：元

已知：宏达公司2006年产品销售成本为315000元，存货周转次数为4.5次；年末流动比率为1.5；负债与所有者权益之比为0.8，期初存货等于期末存货。

要求：⑴根据上述资料计算填列宏达公司2006年12月31日资产负债表简表。

⑵假定本年产品销售收入净额为86000万元，期初应收账款等于期末应收账款，计算该公司应收账款周转天数。

⑴存货平均余额=315000÷4.5=70000元

负债总额=所有者权益*0.8=240000*0.8=192000元

资产总计=负债与所有者权益合计=192000+240000=432000元

应收账款净额=432000-25000-70000-294000=43000元

流动负债=流动资产÷流动比率=（25000+43000+70000）÷1.5=92000元长期负债=432000-92000-240000=100000元

⑵应收账款周转率=86000÷43000=2次

应收账款周转天数=360÷2=180天

81.某公司有关数据如下表：

假定一年按360天计算，周转天数的计算结果取整数。

要求：⑴计算该公司2007年及2008年应收账款周转率和周转天数；

⑵计算该公司2007年及2008年存货周转率和周转天数；

⑶分析计算得出的结果。

⑴2007年应收账款周转率=3160*95%÷2000=1.5次

2007年应收账款周转天数=360÷1.5=240天

2008年应收账款周转率=5000*90%÷2500=1.8次

2008年应收账款周转天数=360÷1.8=200天

⑵2007年存货周转率=1800÷200=9次

2007年存货周转天数=360÷9=40天

2008年存货周转率=3300÷220=15次

2008年存货周转天数=360÷15=24天

⑶从计算结果可以看出，2008年无论是应收账款还是存货其周转速度都在加快，说明该公司流动资产的利用效率在提高。

82.某公司年初存货为60000元，年初应收账款为50800元；年末流动比

率为3.0，速动比率为1.3，存货周转率为4次，流动资产合计为108000元。如果本年销售收入为384000元，速动资产中全部为应收账款。

要求：⑴计算公司本年销售成本；⑵该公司的营业周期有多长？

⑴年末流动负债=流动资产÷流动比率=108000÷3=36000元

年末速动比率=（流动资产—存货）÷流动负债==（108000—存货）÷36000=1.3

年末存货=61200元

存货周转率=本年销售成本

平均存货=本年销售成本

(60000+61200)÷2

=4

本年销售成本=242400元

⑵存货周转天数=360÷4=90天

年末速动比率=速动资产÷流动负债=应收账款÷流动负债=应收账款÷36000=1.3

年末应收账款=46800元

应收账款周转率=384000

（50800+46800）÷2

=7.87次

应收账款周转天数=360÷7.87=46天

营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=90+46=136天

83.华丰公司1993年12月31日的资产负债表摘录如下，该公司的全部账

户都在表中，表中打问号的项目的数字可以利用表中其他数据以及补

充资料计算得出。

（单位：元）

补充资料：⑴年末流动比率1.5；⑵产权比率0.8；⑶以销售额和年末存货计算的存货周转率15次；⑷以销售成本和年末存货计算的存货周转率10.5次；⑸本年毛利63000元。

要求：计算：⑴存货账户余额；⑵应付账款账户余额；⑶未分配利润账户余额；⑷应收账款净额；⑸长期负债余额；⑹负债和所有者权益合计。流动资产=资产总计—固定资产=86400-58800=27600元

流动负债=流动资产÷流动比率=27600÷1.5=18400元

应付账款=流动负债—应交税金=18400-5000=13400元

产权比率=负债总额÷所有者权益总额=0.8

负债和所有者权益合计=负债总额+所有者权益总额=资产总额=86400

负债总额=38400元所有者权益总额=48000

长期负债=负债总额—应付账款—应交税金=38400—13400—5000=20000

元

未分配利润=所有者权益总额—实收资本=48000—60000=-12000元

销售额÷存货=15 ①

销售成本÷存货=10.5 ②

①—②=（销售额—销售成本）÷存货=毛利÷存货=63000÷存货=4.5

存货=14000元

应收账款净额=流动资产—货币资金—存货=27600—5000—14000=8600元84.某企业当年的赊销收入净额为1680万元，销售成本为800万元，流动

资产比重为30%，由应收账款和存货两部分构成，存货周转率为4次，当年负债平均余额为800万元，权益乘数为2，假设无销售退回、折让与折扣，一年按360天计算。

要求：⑴计算应收账款、存货平均余额以及应收账款周转率；

⑵计算营业周期。

存货平均余额=销售成本÷存货周转率=800÷4=200万元

=2

权益乘数=1

1—资产负债率

资产负债率=50%

资产=负债总额÷资产负债率=800÷50%=1600万

应收账款平均余额=1600*30%—200=280万元

应收账款周转率=1680÷280=6次

应收账款周转天数=360÷6=60天

存货周转天数=360÷4=90天

营业周期=60+90=150天

85.天马公司为经营家用电器的商业企业，该企业有关资料如下：

⑴商品销售收入净额：2006年为1200万元，2007年为1500万元。

⑵存货余额：2005年末为100万元，2006年末为120万元，2007年末

为130万元。

⑶应收账款余额：2005年末为80万元，2006年末为90万元，2007

年末为95万元。⑷销售毛利率2006年和2007年均为10%。

⑸该行业2007年平均营业周期为60天。

要求：⑴采用简化的方法，计算该公司2006年和2007年营业周期。

⑵根据计算结果，进行简要评价。

=14.12次

⑴2006年应收账款周转率=1200

(80+90)÷2

2006年应收账款周转天数=360÷14.12=25.5天

=9.82次

2006年存货周转率=1200?（1?10%）

（100+120）÷2

2006年存货周转天数=360÷9.82=36.66天

2006年营业周期=25.5+36.66=62.16天

=16.22次

2007年应收账款周转率=1500

(90+95)÷2

2007年应收账款周转天数=360÷16.22=22.19天

=10.8次

2007年存货周转率=1500?（1?10%）

（120+130）÷2

2007年存货周转天数=360÷10.8=33.33天

2007年营业周期=22.19+33.33=55.52天

⑵因为2007年销售收入增加，企业的营业周期减少到55.52天，低于行业平均水平60天，说明企业的经营比较好。

86.大华公司2004~2008年度的财务比率数据如下：

浅析企业营运能力分析对企业的重要性.doc

浅析企业营运能力分析对企业的重要性- 【摘要】在知识经济的时代，只有完善企业制度、提高营运能力、建立健全管理体制、增强核心竞争力，才能使企业的发展真正融入汹涌向前的现代经济发展大潮之中。因此，企业在制定战略时必须致力于企业现有的经营状况，由企业内部与外部两方面做出客观、正确的分析，进而实施正确的管理决策与方针，贯彻执行并坚持企业未来发展战略，才能提高企业整体营运能力。 【关键词】运营能力；财务管理；核心竞争力 一、企业运营能力分析的涵义 中小企业以经营方式灵活、组织成本低廉等优势，遍布各部门各行业，呈现出蓬勃发展的良好态势，且在世界经济中起着越来越重要的作用。世界各国一向重视中小企业的发展，采取了多种措施为中小企业创造良好的发展环境。如何让中小企业健康成长，并在经济全球化的大潮中顺利接轨，对我国中小企业的运营发展问题进行系统的研究，具有重要的现实意义。 （一）企业运营能力 企业营运能力，主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。 （二）企业运营能力分析的作用 （三）有利于改善企业的经营与管理 1、优化资产结构 通过对企业的运营能力分析，可以发现和揭示与企业经营性质、经营时期不相适应的结构比例，从而及时做出调整，形成合

理的资产结构。 2、改善财务状况 企业在一定时间点上的存量资产，是企业取得收益或利润的基础。然而，当企业的长期资产、固定资产占用资金过多或过少甚至出现问题资产时，就会形成资金积压，以至营运资金不足，从而使企业的短期投资人对企业的财务状况产生不良的印象，因此，企业必须注重分析、改善资金结构、使资产保持足够的流动性，以赢得外界对企业的信心。特别是对资产“泡沫”，或者虚拟资产进行资产结构分析，摸清存量资产结构，并迅速处理有问题的资产，则可有效防止或者消除资产经营风险。 3、加速资金周转 非流动资产只有伴随着产品（或商品）的销售才能取得销售收入，在资产总量一定的情况下，非流动资产和非商品资产所占的比重越大，企业所实现的周转值越小，资金的周转速度也就越低。因此，通过资产结构的分析，可以合理调整流动资金与其他资产的比例关系。 （四）有助于投资者的决策 企业营运能力分析有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力，可用以进行相应的投资决策。一是企业的安全性与其资产结构密切相关。如果企业流动性强的资产占有的比重大，企业资产的变现能力强，企业一般不会遇到现金拮据的压力的问题，企业的财务安全性则较高。二是要保全所有者或股东的投入资本。除了要求在资产的运用过程中资产的净损失不得冲减资本金外，还要有高质量的资产作为其物质基础，否则资产周转价值不能实现，也就无从谈及资本保全。三是企业的资产结构直接影响着企业的收益。企业存量资产的周转速度越

企业营运能力的分析与探究 大学毕业设计

摘要 随着社会主义市场经济的进一步发展和经济全球化进程的加快，企业间的竞争日益加剧。企业要在激烈的国际、国内市场竞争中生存和发展，必须有效利用各项经济资源，认真做好企业营运能力分析工作，不断提高营运能力。这对加强企业经营管理提高企业的竞争能力，促进企业的长远发展具有重要意义[1]。 本文以企业营运能力指标为理论依据，通过流动资产的周转率，固定资产周转率，总资产周转率，应收账款周转率和存货周转率等指标，揭示企业资金周转的情况，企业资源配置的情况，促进企业改善资源配置，并以XX企业的营运能力实际情况的分析与调研，对该企业的财务营运过程中的效果作出评价，为全面、正确评价企业营运能力，本文提出我国营运能力指标体系应在现行的财务部分的基础上，加入非财务部分，以期真实全面反映该企业的营运能力。 关键词：营运能力周转率分析指标

ABSTRACT With the further development of socialist market economyand the accelerated process of economic globalization, the competition between enterprises growing. The enterprise should be in intense international,domestic market competition in the survival and development,must make full use of economic resources,conscientiously do a good job of enterprise operation ability analysis work,improve its management ability. To strengthen enterprise management， improve the competitiveness of enterprises,promote the long-term development of enterprises is of great significance. Through to the enterprise operation capacity index analysis and evaluation,to correctly judge the business continuity management ability and enterprise's asset use efficiency,thereby enhancing the management level of enterprises,through the current assets turnover ratio, fixed assets turnover ratio,total assets turnover rate,turnover of account receivable and inventory turnover ratio indicator revealing the fund turnover of enterprise the situation of the allocation of resources,enterprises,promote the enterprises to improve the allocation of resources,through the operation ability analysis of anatomy,guide the relevant personnel to master the financial operation during the effect, problems and solutions. Keywords: Operating capacity Turnover rate Analysis Idex

毕业论文-浅析企业营运能力的分析体系

61浅析企业营运能力的分析体系 摘要：企业营运能力分析分内部因素分析和外部因素分析。内部分析一般按照财务报表分析,外部分析一般则是针对财务报表所存在的局限性和可靠性,以及根据宏观的经济环境所进行分析。所以,营运能力分析包括人力资源营运能力分析和生产资料营运能力的分析。而企业营运能力是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，它可以用来评价企业对其拥有资源的利用程度和营运活动能力。其实质是要以尽可能少的资源占用，尽可能短的屑转时间，产生出尽可能多的产品，创造出尽可能多的销售收入，而要实现这个目的，就必须提高企业的营运能力水平。于是，研究企业的营运能力体系是非常必要的。有资源才能产生利益，于是，本文主要集中论述各项资产的周转速率的高低会怎样影响企业的正常运作，也即各项资产的营运能力分析。 关键词：资产周转率零营运 一、全部资产营运能力分析 （一）全部资产产值率的计算与分析 全部资产产值率是指企业占用每百元资产所创造的总产值．其计算公式为：全部资产产值率=总产值／平均总资产×100％该指标反映了总产值与总资产之间的关系。在一般情况下，该指标值越高，说明企业

资产的投入产出率越高，企业全部资产运营状况越好。反映总产值与总资产关系的还可用另一指标表示，即百元产值资金占用，其计算公式为：百元产值占用资金=平均总资产／总产值×100％该指标越低，反映全部资产营运能力越好。对该指标的分析，可在上式基础上，从资产占用形态角度进行分解，即：百元产值占用资金=平均总资产／总产值×100％=流动资产／总产值+固定资产／总产值+其他资产／总产值依据上式，可分析全部资产产值率或百元产值占用资金变动受各项资产营运效果的影响。 (二)全部资产收入率的计算与分析 全部资产收入率是指占用每百元资产所取得的收入额。其计算公式是：全部资产收入率=总收入／平均总资产×10096该指标反映了企业收入与资产占用之间的关系。通常，全部资产收入率越高，反映企业全部资产营运能力越强、营运效率越高。该指标比全部资产产值率更能准确反映企业全部资产的营运能力，因为企业总产值往往既包括完工产品产值．又包括在产品产值；既包括已销售的商品产值，又包括库存产品产值。在市场经济条件下。企业产品只有销售出去，收入实现才是真正意义的产出。对全部资产收入率的分析，正是要考虑收入与产值的关系。其因素分解式是：全部资产收入率=总收入／平均总资产×100％=(总产值／平均总资产)×(总收入／总产值)×100％=全部资产产值率×产品销售率可见，企业要取得较高的资产收入率，一方面要提高全部资产产值率，另一方面要提高产品销售率。(三)全部资产周转率分析

企业营运能力分析

2016—2017学年第1学期 课程名称：财务管理 企业营运能力分析 专业：经济统计学年级：14级 姓名：程瑶瑶学号：21405061005 任课教师：刘成刚成绩： 经济管理学院学院制

企业营运能力分析 引言 企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出量与资产占用量之间的比率。企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。第一，营运能力分析可评价企业资产营运的效率。第二，营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。第三，营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。 本文首先定义企业营运能力的概念，然后结合企业营运能力分析的内容和相关原则来进一步了解企业营运，最后从流动资产和固定资产两方面对企业营运进行了解。 关键词：企业管理营运能力分析 一、分析内容 根据营运能力分析的含义与目的，企业营运能力分析的内容主要包括以下几方面 （一）全部资产营运能力分析全部资产营运能力分析的内容包括： 1、全部资产产值率分析； 2、全部资产收入率分析； 3、全部资产周转率分析。 （二）流动资产营运能力分析流动资产营运能力分析的内容包括： 1、全部流动资产周转率分析； 2、全部流动资产垫支周转率分析； 3、流动资产周转加速效果分析； 4、存货周转率分析；

5、应收账款周转率分析。 （三）固定资产营运能力分析固定资产营运能力分析的内容包括： 1、固定资产产值率分析； 2、固定资产收入率分析。 二、全部资产营运能力分析 全部资产营运能力分析就是要对企业全部资产的营运效率进行综合分析。全部资产营运能力分析包括以下几个方面。 （一）反映全部资产营运能力的指标计算与分析 企业全部资产营运能力，主要是指投入或使用全部资产所取得的产出的能力。由于企业的总产出，一方面从生产能力角度考虑，可出总产值表示，另一方面从满足社会需要角度考虑，可用总收入表示，因此，反映全部资产营运能力的指标主要指全部资产产值率、全部资产收入率和全部资产周转率。 （二）全部资产营运能力综合对比分析 全部资产营运能力综合对比分析，就是要将反映全部资产营运能力的指标与反映企业流动资产和固定资产营运能力的指标结合起来进行分析。 三、相关原则 反映企业资产营运能力的指标有许多，要正确分析评价企业资产营运能力，首先必须正确设计评价资产营运能力的指标体系。设计选择评价资产营运能力的指标，必须遵循以下原则： (一) 资产营运能力指标应体现提高资产营运能力的实质要求 企业资产营运能力的实质，就是要以尽可能少的资产占用，尽可能短的时间周转产尽可能多的产品，实现尽可能多的销售收入，创造尽可能多的纯收入。 （二）资产营运能力指标应体现多种资产的特点 企业的资产包括固定资产和流动资产，它们各有其特点。对于固定资产应考虑它的使用价值与价值相脱离的特点，指标计算上，从两方面加以考虑；对于流动资产，主要应体现其流动性的特点。 （三）资产营运能力指标应有利于考核分析

浅析企业营运能力分析

浅析企业营运能力分析 本文以宝钢集团为例，在2008年世界金融危机的大背景下，对宝钢集团2007-2009年营运能力进行了纵向分析，并且将其与钢铁行业同期营运能力的一般水平进行了横向比较，从而明确呈现出宝钢集团在营运能力方面存在的问题。针对这些问题提出了一系列提高营运能力建议，从而实现盈利的最终目的，在竞争中处于不败之地。 标签：企业评估；营运能力；评估分析 0 引言 随着我国加入WTO，我国将逐步融入世界经济的大循环和大竞争中。我国企业必须积极应对经济全球化的挑战，充分利用各项经济资源，搞好营运能力评估，提高营运能力。 1 企业营运能力的内涵及意义 企业营运能力是指企业在外部市场经济环境的约束下，通过对企业内部生产资料的优化配置而对财务目标所产生作用。也是企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，它可以用来评价企业对其拥有资源的利用程度和营运活动能力。营运能力通常通过企业经营资金周转速度的有关指标反映出来，即企业的产出额与资产占用额之间的比率。 2 营运能力分析的意义 营运能力分析可以评价企业资产营运的效率，同时可以发现企业在资产营运中存在的问题，营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。 ①评价企业的流动性。②评价企业资产利用效果。③确定合理的资产存货规模。④促进企业各项资产的合理配置。⑤提高企业资产的使用效率。⑥挖掘企业资产利用潜力。 3 宝钢集团有限公司营运能力分析 3.1 宝钢集团有限公司主要财务指标分析 根据宝钢集团2007—2009年的财务报表数，计算各项资产运用效率财务指标，进行历史比较分析，该企业各指标整理一览表见表1。 表1中对宝钢集团2007-2009年三年财务指标进行了历史纵向对比，下面具体从五个方面进行分析：

企业营运能力分析22页

六、企业营运能力分析 1.某企业某年末营业收入总额为100万元，其中兼营业务收入占20%，主 营业务收入中赊销收入占70%；年初应收账款余额为65万元，年末应 =1.12收账款余额为35万元，则应收账款周转率为：100?(1?20%)(1?70%) (65+35)÷2 2.关于流动资产周转率说法正确的是：计算流动资产周转率时，周转额 一般用主营业务收入作为计算口径；周转次数与周转天数成反比；流动资产周转率的高低，应结合企业历史资料或行业水平判断；流动资产周转率过高，可能是流动资产管理不善储备不足造成的。 3.资产的核心特征是：能够带来未来经济利益。 4.关于资产的说法，正确的是：资产是企业资金的占用形式；资产是一 个投入的概念；资产是一个企业从事生产经营活动必须具备的物质基础；资产是一个动态的概念，只有能够不断进行循环与周转，才能带来更多的收入。 5.企业资产经营的效率主要反映企业的：营运能力。 6.表现为企业资产占用资金的周转速度，反映企业资金利用效率，表明 企业管理人员经营管理、运用资金的能力的是：企业资产营运能力。 7.影响企业营运能力的内部因素是：企业资产管理政策。 8.反映流动资产周转情况的指标的是：存货周转率。 9.某公司2004年和2005年应收账款平均余额分别为70万元和60万元， 应收账款周转次数分别为7次和9次，则2005年度销售收入净额比2004年增加了：60*9-70*7=50万元。

10.某企业期初应收账款余额150万元，期末应收账款余额250万元，本 期产品销售收入为1200万元，本期产品销售成本为1000万元，则该 企业应收账款周转率为：1200 (150+250)÷2 =6次。 11.如果企业的应收账款周转率高，则说明：收账迅速，账龄较短；资产 流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和还账损失。 12.从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是：赊销 收入净额。 13.在计算应收账款周转率时，赊销收入净额=赊销收入—赊销退回—赊销 折让—赊销折扣。 14.赊销收入净额与应收账款平均余额之比为：应收账款周转率。 15.关于平均收现期，计算公式正确的有： 应收账款周转天数（应收账款平均收现期）=360 应收账款周转率 = 应收账款平均余额?360 赊销收入=应收账款平均余额?360 主营业务收入 16.某企业某年末应收账款周转天数为180天，应收账款平均余额为100 万元，赊销比率为80%，企业无销售退回、折让和折扣，则企业年末的主营业务收入是： 应收账款周转率=360÷180=2，赊销收入净额=100*2=200，主营业务收入=200÷80%=250。 17.一般而言，平均收账期越短，应收账款周转率则：越高。 18.某公司2001年销售收入为500万元。未发生销售退回和折让，年初应 收账款为120万元。年末应收账款为240万元。则该公司2001年应收账款周转天数为：

企业营运能力分析

2016— 2017学年第1学期 课程名称：财务管理 企业营运能力分析 经济统计学 年 级: 14级 程瑶瑶 学 号: 21405061005 刘成刚 成 绩： 专 业: 姓 名: 任课教师:

经济管理学院学院制

企业营运能力分析 引言 企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出量与资产占用量之间的比率。企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。第一，营运能力分析可评价企业资产营运的效率。第二，营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。第三，营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。 本文首先定义企业营运能力的概念，然后结合企业营运能力分析的内容和相关原则来进一步了解企业营运，最后从流动资产和固定资产两方面对企业营运进行了解。 关键词：企业管理营运能力分析 一、分析内容 根据营运能力分析的含义与目的，企业营运能力分析的内容主要包括以下几方面

（一）全部资产营运能力分析全部资产营运能力分析的内容包括： 1、全部资产产值率分析； 2 、全部资产收入率分析； 3、全部资产周转率分析。 （二）流动资产营运能力分析流动资产营运能力分析的内容包括： 1、全部流动资产周转率分析； 2、全部流动资产垫支周转率分析； 3 、流动资产周转加速效果分析； 4、存货周转率分析； 5、应收账款周转率分析。 （三）固定资产营运能力分析固定资产营运能力分析的内容包括： 1、固定资产产值率分析； 2 、固定资产收入率分析。 二、全部资产营运能力分析 全部资产营运能力分析就是要对企业全部资产的营运效率进行综合分析。全部资产营运能力分析包括以下几个方面。 （一）反映全部资产营运能力的指标计算与分析企业全部资产营运能力，主要是指投入或使用全部资产所取得的产出的能力。由于企业的总产出，一方面从生产能力角度考虑，可出总产值表示，另一方面从满足社会需要角度考虑，可用总收入表示，因此，反映全部资产营运能力的指标主要指全部资产产值率、全部资产收入率和全部资产周转率。

完整版企业营运能力分析

1学期—2017学年第2016 课程名称：财务管理 企业营运能力分析 14级专业：经济统计学年级： 学姓名：程瑶瑶号：21405061005 任课教师：刘成刚成绩： 经济管理学院学院制． 企业营运能力分析 引言 企业营运资产的效率主要企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。 企业营运资产的效益通常是指企业的产出量与资产指资产的周转率或周转速度。

企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效占用量之间的比率。为企业提高经济效益指明方向。评价企业的营运能力，益的指标进行计算与分析，营运能力分析可发现企第二，第一，营运能力分析可评价企业资产营运的效率。营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分第三，业在资产营运中存在的问题。析的基础与补充。然后结合企业营运能力分析的内容和相本文首先定义企业营运能力的概念， 最后从流动资产和固定资产两方面对企业营运进关原则来进一步了解企业营运，行了解。 营运能力分析管理关键词：企业 一、分析内容 根据营运能力分析的含义与目的，企业营运能力分析的内容主要包括以下几方面（一）全部资产营运能力分析全部资产营运能力分析的内容包括： 1、全部资产产值率分析； 2、全部资产收入率分析； 3、全部资产周转率分析。 （二）流动资产营运能力分析流动资产营运能力分析的内容包括： 1、全部流动资产周转率分析； 2、全部流动资产垫支周转率分析； 3、流动资产周转加速效果分析； 、存货周转率分析；4． 5、应收账款周转率分析。（三）固定资产营运能力分析固定资产营运能力分析的内容包括： 1、固定资产产值率分析； 2、固定资产收入率分析。 二、全部资产营运能力分析全全部资产营运能力分析就是要对企业全部资 产的营运效率进行综合分析。部资产营运能力分析包括以下几个方面。反映全部资产营运能力的指标计算与分析（一）企业全部资产营运能力，主要是指投入或使用全部资产所取得的产出的能 力。由于企业的总产出，一方面从生产能力角度考虑，可出总产值表示，另一方反映全部资产营运能力的可用总收入表示，因此，面从满足社会需要角度考虑，指标主要指全部资产产值率、全部资产收入率和全部资产周转率。（二）全部资产营运能力综合对比分析 就是要将反映全部资产营运能力的指标与全部资产营运能力综合对比分析，反映企业流动资产和固定资产营运能力的指标结合起来进行分析。 三、相关原则反映企业资产营运能力的指标有许多，要正确分析评价企业资 产营运能力，设计选择评价资产营运能力的首先必须正确设计评价资产营运能力的指标体系。指标，必须遵循以下原则： (一) 资产营运能力指标应体现提高资产营运能力的实质要求 企业资产营运能力的实质，就是要以尽可能少的资产占用，尽可能短的时间周转产尽可能多的产品，实现尽可能多的销售收入，创造尽可能多的纯收入。（二）资产营运能力指标应体现多种资产的特点 企业的资产包括固定资产和流动资产，它们各有其特点。对于固定资产应考虑它的使用价值与价值相脱离的特点，指标计算上，从两方面加以考虑；对于流动资

第六章-企业营运能力分析

第六章企业营运能力分析 6．以下关于固定资产基本特征的表述错误的是（）（08.1） A．投入资金多 B．使用效率的高低取决于流动资产的周转情况 C．变现能力差，风险小 D．使用成本是非付现成本 7．某企业销售收入为500万元，现销收入占销售收入的比重为80％，销售折让和折扣共计10万元，假设无销售退回，应收账款平均余额为10万元，则该企业的应收账款周转率为（）（08.1） A．5 B．6 C．9 D．10 24．某公司销售成本为500万元，流动资产为400万元，固定资产为600万元，假设没有其它资产，存货平均余额为200万元，总负债为500万元，则下列说法正确的有（）（08.1）A．流动资产比率为0．4 B．资产负债率为50％ C．权益乘数为0．5 D．存货周转天数为144天 E．产权比率为1 26．营业周期越短，说明（）（08.1） A．资产效率越高 B．资产的流动性越强 C．流动资产占用相对较多 D．资产风险提高 E．收益能力下降 43．某公司相关财务资料如下表：（08.1） 单位：元

假设公司其他资产忽略不计，一年按360天计算． 要求： (1)计算并填写下表： (2)根据上表进行该公司的资产管理效果分析。 11.关于平均收现期，下列计算公式错误的是（）（08.10） A.360/应收账款周转率 B.应收账款平均余额*360/赊销收入

假定一年按360天计算，周转天数的计算结果取整数。 要求：(1)计算该公司2007年及2008年应收账款周转率和周转天数： (2)计算该公司2007年及2008年存货周转率和周转天数： (3)分析计算得出的结果。 ll.营运能力分析中，关注优化资源配置，加速资金周转的主体是（）（09.1） A.政府 B.管理当局 C.所有者 D.债权人 12.如果企业闲置设备很多，管理效率低下，则表明固定资产周转率（）（09.1） A.高 B.低 C.不变 D.波动幅度大 26.导致营运资本周转率较低的可能原因有（）（09.1） A.企业拥有高额存货 B.企业拥有较高的应收帐款 C.企业进行配股融资 D.营运资本被长期资产过多占用 E.企业采取激进的营运资本筹集政策 41.某公司按当年年末数计算的存货周转率为5次、应收账款周转率为l0次，销售收入净额为800万元，销售成本为600万元，流动资产比率为25%，负债总额为300万元，发行在外的普通股为80万股，普通股每股市价20元。假设流动资产由存货和应收账款构成，其他资产忽略不计，公司没有发行优先股，一年按360天计算，不考虑所得税因素。（09.1） 要求：计算市盈率、权益乘数和营业周期。 11.一般而言，平均收现期越短，应收账款周转率则（）（09.10） A.不变 B.越低 C.越高 D.波动越大

浅谈企业营运能力分析_王忠帅

《商场现代化》2011年11月（下旬刊）总第666期 资产是一个企业从事生产经营活动必须具备的物质基础，它们 能给企业带来巨大的经济利益。企业资产不断转化的过程， 其转化效率的高低就成为影响企业资产质量的高低的关键。企业资产结构是通过资产负债表的资产方表现的，因而对资产结构的分析，主要就是对资产负债表的左方进行分析。一个企业的负债及所有者权益是否有充分的保障，收益能力是强是弱，生产经营能力是高是低，在很大程度上取决于资产结构的合理与优化。资产营运能力分析为此提供了评论依据、手段和结果。 一、企业资产运营能力分析的目的对资产营运能力进行分析，其目的是为了判断和确定资产营运状况对企业经营和财务活动的影响，并提出使用资产的对策，使企业的资产结构最优。 企业财务活动的关注者不同，对资产营运能力分析的目的也不同。 1.从企业所有者的角度 企业所有者对资产结构分析的目的是判断企业财务安全性、资本保全程度，以及资产收益能力。 2.从企业债权人的角度 企业债权人资产结构分析的目的是判断其债权的物质保证程度或安全性，以确定是否对企业给予信贷和连续房贷。即债权人的物质保障程度是研究企业存量资产及其结构与债务总量及结构之间存在的相关关系。 3.从企业经营者角度 企业经营者资产结构分析的目的是优化资产结构，提高企业资产周转效率，减少资产经营风险。从这个角度看，资产营运状况分析的三个目的是彼此联系的。通过资产结构优化来改善企业财务状况，资金周转就能加快，而资金周转加快，资产的经营风险就能降低。 4.从企业业务关联方的角度 资产机构分析的目的是判断在业务往来中企业是否有足够的商品供应或有足够的支付能力。企业在业务经营中，与业务关联单位发生联系主要是销售业务和购进业务。就购进业务而言，销售企业最关心企业是否具有足够的支付能力。因而，在资产结构分析中，销售业务尤其关心货币资产或即期可以变现资产的数量，这些资产构成企业购入商品物资的付款基础。就销售业务而言，购入企业最关心企业存货的质量、市场需求状况几保存质量。因而，购入企业最关心存货在资产结构的比重，来判断购入合同的到期履行率，并据以确定货款的支付方式，防止预付贷款变成坏账。 但任何企业运用资金、经营资产，其根本目标是取得收益或利润，使股东财富最大化。而企业在一定时点上的存量资产是企业获得收益或利润的基础。企业在生产经营过程中其资产在不停地运动，资产的结构也在不断变动。一定时期终了时，企业必须分析和掌握不断变动着的资产结构现存状况，以此判明它对企业未来收益的可能影响。 二、企业营运能力的财务指标1.总资产周转率 总资产周转率是销售收入与总资产之间的比率，它是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。它有三种表现方式，总资产周转次数，总资产周转天数、总资产与收入比。要对总资 产周转率做出客观全面的分析，企业还应从两方面入手： (1)纵向比较。对企业近几年来的总资产周转率进行对比。(2)横向比较。将本 企业与同类企业的总资产周转率对比。通过纵横比较， 就可以发现企业在资产利用上取得的成绩与存在的问题，从而促使企业加强经营管理，提高总资产利用率。 2.流动资产周转率 流动资产周转率是评价企业资产利用效率的另一主要指标。对企业来说，要加快流动资产的周转速度，就必须合理持有货币资金，加快账款的回收，扩大销售，提高存货周转速度。 3.固定资产周转率 固定资产是企业一类重要资产，在总资产中占有较大比重，更重要的是固定资产生产能力，关系到企业产品的产量和质量，进而关系到企业的盈利能力。固定资产应及时维护、保养和更新，对技 术性能落后、 消耗高、效益低的固定资产要下决心处理，引进技术水平高，生产能力强，生产质量高的固定资产，并且要加强对固定资产的维护保管。 4.应收账款周转率 应收账款周转率反映应收账款的变现速度，是对流动资产周转率的补充说明企业应加强对应收账款的管理，管理的目标应是在发 挥应收账款强化竞争、 扩大销售的同时，尽可能降低应收账款投资的机会成本、坏账损失与管理成本。计算并分析应收账款周转率的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算等途径，加强应收账款的前中后期管理，加快应收账款回收速度。 5.存货周转率 存货周转率是对流动资产周转率的补充说明，是评价企业从取得存货，投入生产到销售收回等各个环节管理状况的综合性指标。计算公式：存货周转率＝销售成本÷平均存货×100%，存货周转天数=360天÷存货周转率。存货是流动资产中最重要的组成部分之一，它不仅金额比重大，而且增值能力强。因此，存货周转速度的快慢，不仅反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏，而且直接影响到企业的偿债能力及获利能力。一般来说，存货周转率越高，则存货积压的风险就越小，资金使用效率就越高。相反，存货周转率低，说明企业在存货管理上存在较多问题。 三、结语 企业经营的最终目的是要实现企业价值最大化，而价值最大化的实现有赖于企业资产的合理使用，不断提高资产的使用效率，这需要企业管理者学会分析，学会发现，用智慧去管理。 参考文献： [1]王中天．《企业财务报告分析》《企业营运能力分析》[M].北 京：赵文，机械工业出版社 [2]郭庆旺．《宏观经济发展》《宏观经济特点浅析》[M].北京：李 小明，中国财政经济出版社 资本运营 浅谈企业营运能力分析 ■王忠帅 张运建衡水职业技术学院 [摘要]企业营运能力分析分内部因素分析和外部因素分析。内部分析一般按照财务报表分析，外部分析一般则是针对财务报 表所存在的局限性和可靠性，以及根据宏观的经济环境所进行分析。所以，营运能力分析包括人力资源营运能力分析和生产资料营运能力的分析。 [关键词]营运能力财务报表周转率 44

企业营运能力分析指标

企业营运能力分析指标 1.反应资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形式.周转率又叫周转次数,代表一定时期内资产完成的循环次数.周转期又叫周转天数,代表资产完成一次循环所需要的天数. 资产周转率(次数)=计算期的资产周转额/计算期的资产平均占用额 资产周转期(天数)=计算期天数/资产周转率(次数) 其中,在财务分析中,通常以1年为计算期,1年的天数通常按360天计算 2.应收账款周转率:又叫应收账款周转次数,是赊销收入与应收账款平均余额之比.应收账款周转一次指的是从应 收账款发生到收回的全过程 计算公式为:应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 其中,赊销收入指的是没有立即收到货款的主营业务收入,其计算公式为: 赊销收入净额=赊销收入-赊销退回-赊销折让-赊销哲扣. 3.应收账款周转天数是反应应收账款周转情况的一 另一个重要指标,又称应收账款平均收现期,它是360天与应收账款周转率之比,其计算公式为: 应收账款周转天数=360天/应收账款周转率=应收账款平均余额*360天/赊销收入=应收账款平均余额*360天/主营业务收入 一般说来,应收账款周转率越高,应收账款周转天数越短,说明应收账款回得越快,应收账款的流动性越强,同时应收账款发生坏账的事能也就越小.但是,如果一个企业的应收账款周转率过高,则可能是由于企业的信用政策过于苛刻所致,这样又可能会限制企业销售规模的扩大,景响企业长远的盈利能力.

4.存货周转分析, 存货周转转率又叫存货周转次数,是一定时期内企业销货或是主营业务成本与货货平均余额之比.它是反映企业销售能力和存货周转速度的一个指标,也是衡量企业生产经营各环节中存货运营率的一个综合指标,其计算公式为:存货周转率=主营业务成本/存货平均余额5.存货周转天数是反应存货周转情况的另一重要指标,又称为存货周转天数,它是360天与存货周转率之比,其计算公式为: 存货周转天数=360/存货周转率=存货平均余额*360/主营业务成本 一般来说,存货周转率越高,存货周转天数越短,说明存货周转得越快,存货的流动性越强.如果一个企业的存货周转率过高,则有可能是由于企业的存货水平太低所致,存货水平太低有可能是由于企业的采购量批量太小,采购过于繁,这样可能会增加企业的采购成本,并且存货水平太低可能会导致QUE货,景响企业的正常生产,. 6.营业周期,是指从从购商品或接受劳务从而承担义务开始,到收回因销售商品或提供劳务并收现金之间的时间间隔, 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数, 一般来说,营业周期限越短,说明企业完成一次营业活动所需要的时间越短,企业的存货流动越顺,账款收取越短.营业周期不仅可以用于分析和考察企业资产的使用效率和管理水平,而且可以用来补充说明和评价企业的流动性. 7.现金周期,是指衡量公司从置备存货支出现金到销售货物收到现金所需析

企业营运能力指标分析

企业营运能力指标分析 企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。 企业营运能力指标大体包括六个，即货币资金周转天数、应收账款周转天数、存货周转天数、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。 一、流动资产周转率 流动资产周转率计算公式为：流动资产周转率=销售收入/平衡流动资产。流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收账款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。 流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全部或某几项做的比较好： 1.快速增长的销售收入； 2.合理的货币资金存量； 3.应收账款管理比较好，货款回收速度快； 4.存货周转速度快。 二、货币资金周转天数、应收账款周转天数、存货周转天数 之所以将这三个指标放在一起，是因为该三项指标是对流动资产周转率分析的严重补充；反映了企业最严重的三项流动资产的使用效率；该三项指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化；该三项指标管理水平的凹凸直接影响企业的盈利能力及偿债能力。

计算分析应收账款周转天数的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收账款的前中后期管理，加快应收账款回收速度。 存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏。 如果企业形成应收账款，意味着企业提前交税，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢。如果因为应收账款和存货的增加导致企业经营现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充经营中枯竭的现金，企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利能力。 三、固定资产周转率 固定资产周转率计算公式为：固定资产周转率=销售收入/平衡固定资产。固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。 那如何提高固定资产周转率呢？首先要规模得当。规模太大造成设备闲置，形成资产浪费；规模过小则生产能力小，形不成规模效益。其次是结构合理。即生产性和非生产性的固定资产结构合理有用。 四、总资产周转率 总资产周转率计算公式为：总资产周转率=销售收入/平衡总资产。总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的严重指标，反映出企业单位资产创造的销售收入，体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度。

企业营运能力分析的意义

企业运营能力分析的意义 2009-3-4 来源:北京会计培训网责任编辑:HZ 浏览字体【大中小】 一、有利于企业管理当局改善经营管理。 企业的营运能力分析对企业管理当局至关重要，主要体现在如下几个方面： 1．优化资产结构。资产结构即各类资产之间的比例关系。如上所述，不同资产对企业经营具有不同影响，所以，不同性质、不同经营时期的企业各类资产的组成比例将有所不同。通过资产结构分析，可发现和揭示与企业经营性质、经营时期不相适应的结构比例，并及时加以调整，形成合理的资产结构。 2．改善财务状况。企业在一定时点上的存量资产，是企业取得收益或利润的基础。然而，当企业的长期资产、固定资产占用资金过多或出现有问题资产、资产质量不高时，就会形成资金积压，以至营运资金不足，从而使企业的短期投资人对企业财务状况产生不良的印象。因此，企业必须注重分析、改善资产结构，使资产保持足够的流动性，以赢得外界对企业的信心。特别是对于资产“泡沫”，或虚拟资产进行资产结构分析，摸清存量资产结构，并迅速处理有问题的资产，可以有效防止或消除资产经营风险。 3．加速资金周转。非流动资产只有伴随着产品(或商品)的销售才能形成销售收入，在资产总量一定的情况下，非流动资产和非商品资产所占的比重越大，企业所实现的周转价值越小，资金的周转速度也就越低。为此，企业必须通过资产结构分析，合理调整流动资产与其他资产的比例关系。 二、有助于投资者进行投资决策 企业营运能力分析有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力，可用以进行相应的投资决策。一是企业的安全性与其资产结构密切相关，如果企业流动性强的资产所占的比重大，企业资产的变现能力强，企业一般不会遇到现金拮据的压力，企业的财务安全性较高。二是要保全所有者或股东的投入资本，除要求在资产的运用过程中，资产的净损失不得冲减资本金外，还要有高质量的资产作为其物质基础，否则资产周转价值不能实现，就无从谈及资本保全。而通过资产结构和资产管理效果分析，可以很好地判断资本的安全程度。三是企业的资产结构直接影响着企业的收益。企业存量资产的周转速度越快，实现收益的能力越强；存量资产中商品资产越多，实现的收益额也越大；商品资产中毛利额高的商品所占比重越高，取得的利润率就越高。良好的资产结构和资产管理效果预示着企业未来收益的能力。 三、有助于债权人进行信贷决策 资产结构和资产管理效果分析有助于判明其债权的物资保证程度或其安全性，可用以进行相应的信用决策。短期债权人通过了解企业短期资产的数额，可以判明企业短期债权的物资保现长期资产，可以判明企业长期债权的物资保证程度。在通过资产结构分析企业债权的物资保证时，应将资产结构与债务结构相联系，进行匹配分析，考察企业的资产周转期限(期限)结构与债务的期限结构的匹配情况、资产的周转(变现)实现日结构与债务的偿还期结构的匹配情况，以进一步掌握企业的各种结构是否相互适应。通过资产管理效果分析，则可对债务本息的偿还能力有更直接的认识。

09章 企业营运能力分析

第九章企业营运能力分析 一、单项选择题 1. 从资产流动性方面反映总资产效率的指标是（）。 A总资产产值率B总资产收入率 C总资产周转率D产品销售率 2. 影响总资产收入率的因素除总资产产值率外，还有（）。 A总资产报酬率B总资产周转率 C固定资产产值率D产品销售率 3. 流动资产占总资产的比重是影响（）指标变动的重要因素。 A总资产周转率B总资产产值率 C总资产收入率D总资产报酬率 4. 反映资产占用与收入之间关系的指标是（）。 A流动资产产值率B流动资产周转率 C固定资产产值率D总资产产值率 5. 影响流动资产周转率的因素是（）。 A产出率B销售率 C成本收入率D收入成本率 6. 当流动资产占用量不变时，由于流动资产周转加快会形成流动资金的（）。 A绝对浪费额B相对浪费额 C绝对节约额D相对节约额 7. 当流动资产占用量不变时，由于销售收入减少会形成流动资金的（）。 A绝对浪费额B相对浪费额 C绝对节约额D相对节约额 8. 提高固定资产产值率的关键在于（）。 A提高销售率B增加生产设备 C增加生产用固定资产D提高生产设备产值 二、多项选择题 1. 反映企业营运能力的指标有（）。 A总资产收入率B固定资产收入率 C流动资产周转率D存货周转率 E应收账款周转率 2. 反映资产占用与总产值之间关系的指标有（）。 A固定资产产值率B固定资产收入率 C流动资产产值率D总资产收入率 E总资产产值率 3. 影响存货周转率的因素有（）。 A材料周转率B在产品周转率 C总产值生产费D产品生产成本 E产成品周转率 4. 应收账款周转率越高越好，因为它表明（）。

A收款迅速B减少坏账损失 C资产流动性高D销售收入增加 E利润增加 5. 存货周转率偏低的原因可能是（）。 A应收账款增加B降价销售 C产品滞销D销售政策发生变化 E大量赊销 6. 以下属于流动资金相对节约额的情况是（）。 A流动资产存量不变，销售收入增加。 B流动资产存量不变，流动资产周转加速。 C销售收入增长速度超过流动资产增长速度。 D销售收入不变，流动资产存量减少。 E流动资产减少速度大于销售收入减少速度。 7. 影响固定资产产值率的因素有（）。 A生产设备产值率 B增加生产用固定资产的数量 C生产设备占生产用固定资产的比重 D增加生产设备的数量 E生产用固定资产占全部固定资产的比重 8. 反映流动资产周转速度的指标有（）。 A流动资产周转率B流动资产垫支周转率 C存货周转率D存货构成率 E应付账款周转 三、判断题 1. 从一定意义上讲，流动性比收益性更重要。（） 2. 只要增加总产值，就能提高总资产产值率。（） 3. 总资产收入率与总资产周转率的经济实质是一样的。（） 4. 在其他条件不变时，流动资产比重越高，总资产周转速度越快。（） 5. 资产周转次数越多，周转天数越多，表明资产周转速度越快。（） 6. 使用产品销售收入作为周转额是用来说明垫支的流动资产周转速度。（） 7. 成本收入率越高，流动资产周转速度越快。（） 8. 销售收入增加的同时，流动资产存量减少所形成的节约额是绝对节约额。（） 9. 固定资产产值率越高，固定资产收入率就越高。（） 10. 只要流动资产实际存量大于基期，就会形成绝对浪费额。（） 四、计算题 1. 总资产营运能力指标的计算