模拟证券投资分析报告

广东科学技术职业学院广州学院

模拟证券投资分析报告学生姓名

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目录

一、预测与分析 (2)

1宏观经济分析与大盘走向预测 (2)

1.1 宏观经济分析 (2)

1.2 大盘走向预测 (3)

2银行业分析与行业机会 (3)

2.1银行业周期阶段与行业现状 (3)

2.2银行业发展空间与发展潜力 (4)

2.3银行业投资价值与投资机会 (4)

3 投资组合分析 (6)

3.1 华夏银行简介 (6)

3.2公司基本面分析 (6)

3.2公司技术面分析 (7)

二、模拟投资交易记录 (8)

三、总结分析 (9)

1组合内投资品的盈亏状况说明 (9)

2 盈亏原因分析 (9)

3 个人操作得失的总结 (10)

一、预测与分析

1宏观经济分析与大盘走向预测

1.1 宏观经济分析

Ⅰ、世界经济金融形势

2010 年，全球经济持续复苏，但各经济体复苏不均衡，主要发达经济体复苏缓慢，财政可持续性堪忧，失业率居高不下，美国经济复苏在第四季度出现积极迹象，但欧元区和日本仍较疲弱。新兴市场经济体增长强劲，但面临的资本流入及通胀压力上升，部分国家逐步收紧了货币政策。主要金融市场呈现震荡态势，全球贸易增长恢复至危机前的水平，大宗商品价格企稳回升。国际货币基金组织(IMF)在2011 年1 月份的《全球经济展望》中指出，2010 年全球经济增长率为5.0%，其中美国、欧元区、日本、新兴与发展中经济体2010 年的经济增长率分别为2.8%、1.8%、4.3%和7.1%，比2009 年分别高5.4 个、5.9 个、10.6 个和4.5 个百分点。

Ⅱ、我国宏观经济运行分析

2010 年，中国经济继续朝宏观调控的预期方向发展，运行态势总体良好。消费平稳较快增长、固定资产投资结构改善、对外贸易复苏较快；农业生产形势较好，工业生产平稳增长，居民收入稳定增加，物价涨幅扩大。2010 年，实现国内生产总值(GDP)39.8 万亿元，按可比价格计算，同比增长10.3%，增速比上年高1.1 百分点；居民消费价格指数(CPI)同比上涨3.3%，比上年高4.0 个百分点；贸易顺差1831 亿美元，比上年减少126 亿美元。

Ⅲ、我国第四季度宏观经济运行分析

⑴、通胀在第三季度达到高点后震荡回落，预计第四季度CPI 为5.2%。具体原因有四：从需求端来看，近6 个月工业产出缺口持续下降，表明需求引致通胀回落的趋势更加明确；从货币角度来看，由于2008－2009 年宽松货币政策带来的货币超发，导致本轮的通胀难下，预计通胀回落的速度会放慢；从自下而上来看，食品类价格的涨幅是推高本轮通胀的主要因素，从去年以来表现突出的依次是蔬菜、水果、粮食和畜禽蛋，以猪价而言，同比涨幅的回落应是大势所趋，仅是初期幅度较小；最后，观察外围输入性通胀因素，压力已较前期大为缓解。

⑵、调控进入巩固期，十月的货币政策操作面临尴尬选择。从目前的通胀预测看，9 月CPI 在6%左右的可能性大。如果通胀水平高于6%，根据经验，央行不会坐视不管需要有所行动。但从过去数周的人民币升值预期走势推测，9 月国际资本流入规模不一定能够支持再提高一次法定存款准备金的操作。虽然由于资本流入压力减轻且美国未采取进一步的宽松货币政策为中国央行加息提供了一定的政策空间，但从过去的经验看，决策层对于外部的风险给的权重更高，且其他有关部委对加息一贯推三阻四，故加息的可能性虽不能排除但推出的概率低。

⑶、四季度流动性状况略有改善。考虑近期外汇管制（比如禁止境内公司为境外

公司负债提供担保）和香港人民币贸易结算政策收紧的影响，以及海外风险溢价上升的影响，9 月至明年2 月新增外汇占款的规模也会接近1.5-1.8 万亿，超过近期由于央行扩大存款准备金征收范围所回收的流动性规模。在此流动性供给判断的基础上，考虑通胀在10 月后回落的速度略有加快减轻对货币的需求，可以预计4 季度的流动性状况将有改善。

⑷、库存反复、盈利向下、需求缓慢回落。

从库存调整的同步指标来观察，如果如我们所

判断的3 季度是本轮通胀的高点，则当前价

格和库存指标与2004 年下半年走势基本接

近，通胀刚开始从高点回落，产成品库存依然

在上升过程中。换言之，需求应该还在缓慢回

落，但尚未开始主动的大幅度去库存进程。预

计因为需求缓慢变化导致库存调整的周期可

能被拉长。在没有外部超预期事件干扰下，初

步预计库存调整可能会延续到明年。

⑸、年内经济缓速下行，维持全年经济增

速9.5%的判断。在政策持续偏紧的情况下，

需求将保持收缩的态势。同时，由于通胀从顶

点回落速度缓慢，通胀预期维持高位，因此社

会库存调整出现分化，三季度调整并不充分，

导致三季度整体经济走势好于我们中期策略报告的判断。因此我们修正此前三季度经济增速见底的判断，预计三季度GDP 增速为9.3%，四季度GDP 增速为9.1%。

1.2 大盘走向预测

根据艾略特波浪理论，目前我国股市正处在大A、B、C三浪调整中的浪C 的尾部，但还不是底部。比较分析，浪C属于复杂浪，其调整的幅度远未达到技术要求，其底部的点位应在1664左右。根据江恩循环周期理论，股市有10年循环、7年循环、5年循环和3年循环等，这些循环的时间窗口在2011年有体现的是2007年10月的历史性高点，2009年8月的明显性高点，2008年11月的明显性低点。其中2007年10月的循环时间窗口所反映的是低点。因此，江恩理论的时间窗口在2012年的显示主要集中在8月至11月的时间段，其趋势为向下。由此可以判断为2012年10月前后有可能出现一个较大的低点，但这一低点还不能明确为C浪的底。如果跌至1664点左右可以说见底，否则底就会出现在2013年。以下为2011年大盘走势预测图：

2 银行业分析与行业机会

2.1 银行业周期阶段与行业现状

银行业周未过鼎盛时期

有市场人士认为，在经济结构调整的背景下，银行业最鼎盛的时期已经过去。但众多权威人士认为，银行业的鼎盛时期并未过去。

宗良曾说：“在未来较长的时间内，银行业仍是支持中国经济崛起和全球化发展的重要力量，十二五规划纲要也提出要发展我国的大型跨国金融机构，这说明银行业仍是一个重要的投资领域。我认为银行业的鼎盛期并未过去，虽

然未来2-3年我国经济增速会放缓，但是长期趋势并未改变，未来较长时间仍

是我国经济发展的战略机遇期，银行业也将处于较好的发展期”

关建中也曾表示“公也不赞成银行业最鼎盛时期已过的观点。银行业具有一定的周期性，业绩的波动是行业的正常现象。近年来，国内银行已经在积极推动自身的业务创新，包括客户向中小企业倾斜以提升定价能力、加强中间业务拓展以增加收入来源、参照新资本协议持续提升风险管理能力等等，这些措施有助于商业银行在面临利率市场化等挑战时仍能保持较强的盈利能力。”

周昆平也曾在受访时表示“银行业也是经济周期的行业，在经济增速放缓的阶段银行利润增长也不可避免地会有所降低，因此最鼎盛时间已过的说法也并不成立，未来银行在管理能力、业务转型和综合化国际化方面仍然有很大的发展空间。银行业应当继续坚持转变业务发展模式，积极提高自身的实力以适应新的变化。”

2.2 银行业发展空间与发展潜力

据央行透露，人民银行党委中心组于近日召开专题会议，集中学习精神。会上，央行行长周小川强调，2012年将继续实施稳健的货币政策，进一步增强政策的针对性、灵活性和前瞻性。周小川称，要认真分析和总结国际金融危机带来的经验教训，准确把握金融宏观调控的力度、节奏和重点，处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通货膨胀预期之间的关系。

2012年欧债危机笼罩下全球经济面临巨大不确定性，国内经济自主增长动能下降，与2009年相比，国内宏观政策面临多重纠结，复杂程度有过之而无不及。今年前三季度，在宏观调控之下，经济增长速度稳步回落。一季度GDP增速9.7%，二季度下降至9.5%，三季度增长为9.1%。总的来看，回落符合预期。与此同时，通货膨胀在7月达到本轮最高点之后，也开始稳步下降。统计局公布的数据显示，11月CPI降至4.2%。

会议还提出要“进一步推进利率市场化”，这意味着，明年很可能通过允许金融机构在存款利率上限之上、贷款利率下限之下更大的定价自主权，来实现利率政策的调整。

2.3 银行业投资价值与投资机会

在新的一年即将到来之时，回眸望去，一年来面对经济发展中诸多的不确定性和复杂性，央行继续坚持实施，银监会进一步加强银行业审慎监管，金融系统合力加强金融宏观调控，引导货币信贷平稳增长，社会融资规模基本适度。不仅金融机构信贷结构不断优化，而且价格调控取得了明显成效，经济增长由政策刺激向自主增长有序转变。国民经济继续朝着宏观调控预期方向发展，呈现出增长较快、物价趋稳、效益较好、民生改善的良好态势。

2012年渐行渐近，日前召开的中央经济工作会议提出明年经济社会发展要坚持主基调。金融管理层表示要突出把握住“稳中求进”的工作总基调，继续实施稳健的货币政策，进一步增强政策的针对性、灵活性和前瞻性，准确把握金融宏观调控的力度、节奏和重点，处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通货膨胀预期之间的关系；综合运用多种货币政策工具，按照有扶有控的原则，着力引导和促进信贷结构优化，加大对社会经济重点领域和薄弱环节的支持力度，保持社会融资总规模合理增长；严守风险底线，提高风险管控能力，以及积极配合有关部门严厉打击非法金融活动，维护正常的金融秩序；发挥好资本市场的积极作用，不断完善资本市场服务实体经济的体制机制，积极拓展资本市场的覆盖面和包容能力…

展望2012年银行业，分析师罗毅判断，行业基本面温和回落，投资价值明显。预计2012年银行规模增长仍将紧平衡，息差高位平稳，中间业务收入增速放缓，资产质量总体

可控，银行业净利润增速将呈现缓慢回落态势，但稳定增长仍有保证。在明年上半年流动性好转的背景下，银行股投资价值明显。罗毅预计，2012年上市银行整体净利润增长19%，对应2012年PE5.4倍、PB1.1倍，在上半年流动性相对宽松而其他行业(中小盘)利润增长不确定性较大的情况下，资金有充足理由先进入债券和低估值业务稳定的蓝筹股(银行)，因此，看好银行股明年上半年的绝对收益。

3 投资组合分析

3.1 华夏银行简介

华夏成立于1992年10月，是一家全国性，总

行设在北京。1995年经中国人民银行批准开始进行，

改制变更为华夏银行股份有限公司（简称华夏银

行）。2003年9月，华夏银行，并在上海证券交易

所挂牌上市交易(股票代码600015)，成为全国第五

家上市银行。

经营范围包括：办理本外币存、贷款、结算；外汇买卖、外币

兑换；提供信用证服务及担保；发行金融债券；代理发行、兑

付、承销、买卖政府债券；同业拆借；代理收付款项；提供保

管箱服务；资信调查、咨询、见证等各项金融业务。

3.2 公司基本面分析

公司基本面是指公司财务状况,发展潜力,成长性及质地如何，政策变化指管理层的政策，技术面指技术走势影响。

㈠、以下是我从公司的财政方面的分析

Ⅰ、短期偿债能力分析——流动资产/流动负债反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动债务的能力。就总体而言，该项比率过高反映了企业的资金没有得到充分利用，过低则说明企业偿债的安全性较差。一般来说，该比率应保持在2：1的比率。目前，华夏银行的资产负债流动比率为94.36，高于最近一期行业的平均值，公司的负债多，偿债压力大。

Ⅱ、盈利能力分析——净利润/净资产反映了股东权益的收益水平，是企业盈利能力指标的核心，也是整个财务指标体系的核心。用净资产收益率评价上市公司业绩，可以直观的了解其净资产的运用带来的收益。华夏银行的净资产收益率为10,73，受欧洲金融风暴影响，其低于以往三年的净资产收益率。

Ⅲ、盈利能力分析——净利润/主营业务收入反映企业主营业务收入的最终获利能力，该比率越高，企业最终获利能力越高。一般主要用于同行业公司之间进行对比分析。净利润增长率为44.42，远高于同行业的平均值，可见，华夏银行的投资价值高，远景可观。

Ⅳ、营运能力分析——主营业务收入*2/(资产+上期资产) 该比率用来分析企业全部资产的使用效率。该比率应该越高越好，说明企业利用全部资产进行经营的效率较高，可与资产收益率结合分析。

㈡、以下是我从公司的管理层方面的分析：

华夏银行的高级管理层学历高，都具有与该企业相关的技术知识，通晓现代化管理理论知识，有实际的管理经验，有较强的组织指挥能力，对华夏银行的发展及有帮助。

3.2公司技术面分析

所谓技术分析，是指利用某些历史资料，对整个证券市场或者某一证券价格未来的变动方向和变动程度，进行分析和研判的各种方法的统称。也就是说，它是直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点在于应用数学和逻辑的方法，对市场过去和现在的行为进行研究，从而探索得出一些规律性的原理和法则，并据此预测证券市场未来的演化趋势。

常用的技术分析方法有：趋势线、通道、黄金分割线、平滑异同平均线指标（MACD）、K线形态、指标：RSI、KDJ等。

本人用以下方法分析华夏银行股票近态：

Ⅰ、趋势线分析：

由上图清晰可见，华夏银行股票上半年呈下降趋势，至8月10日创下新低——9.35后迅速上涨，华夏银行股票下半年总趋势呈曲折上升，但上升幅度不大，预计2012年初仍有小幅度上升。

Ⅱ、通道分析：

由上图可见，华夏银行股票在10月28日至11日中形成下降通道，并在创下10.23的新低后迅速反弹并在通道中曲折上升，就上升并未升至高点，可预计，该股票仍有上升的可能。

Ⅳ、RSI指标分析

由图可见，华夏银行股票的RSI指标多数为50左右，建议投资者可多多观望。不可贸然出手，不然亏损几率极大。

二、模拟投资交易记录历史记录如下：

三、总结分析

1组合内投资品的盈亏状况说明

从2011年12月8日开户至今，账户总的来说，亏大于盈。其中虽有不少股盈利，但其涨幅不大；而更多的股票是亏损的，且其下降幅度大，因而亏损大于盈利。

2盈亏原因分析

我国加入世贸组织十年以来，银行业的改革成果显着，但银行业改革依然长路漫漫。

为抑制通胀高企，今年1月起，央行每月上调存款准备金率0.5个百分点，半年内连续上调了6次，在6月20日存款准备金率最后一次上调后，大型金融机构存款准备金率达到21.5%的历史高位。此外，2月9日、4月6日和7月7日，央行3次加息，一年期存款利率由年初的2.75%上调至3.5%，贷款利率分别上调了0.2、0.2和0.25个百分点，5年以上贷款基准利率已从年初的6.4%增加至7.05%，住房公积金贷款利率也从年初的 4.3%上调至4.9%。央行屡次收紧流动性，使得银行体系资金变得捉襟见肘，信贷投放和吸收存款压力明显加大。而对股市的影响也是显而易见的。以下是央行上调存款准备金率对股市影响的调查表：

国内商业银行的竞争条件、基础及环境，与发达国家商业银行的环境存在很大程度的不同。目前国内银行利率管制、金融产品市场准入要求比较严格，贷规模扩张成了国内商业银行最为核心的竞争力。不断上调存款准备金率，收缩了商业银行的贷款能力，因此也使商业银行的利润受到影响。在当前的市场和监管环境以及经营压力下，商业银行只好想尽办法增加存款，以期进一步扩大贷款规模。进而加大了银行“拉存款”的压力，银行业的竞争压力不断增大，进而导致银行业股市更加动荡。

12月临近年关，各个银行为获得更好的业绩更加加紧脚步争夺市场，股市涨跌不断，稍有不慎就转盈为亏。而12月份整个股市都处于下跌状态，只有极少数是“有利可图”的。

3个人操作得失的总结

Ⅰ、开始操作时过于冲动，且没有认真的考虑仅仅凭着个人自觉和简单的分析就买了大量的股票，后来发现，当时买的股票基本上是亏损的，但当意识到自己买的股票是高买时，股票一直在跌却不忍卖出，最后忍无可忍时才卖出，导致高买低卖，亏损更甚。

Ⅱ、开始进行模拟操作一段时间后，买卖股票开始谨慎了，有结合“格兰维八大买买法则”以及其他的股票分析方法，取得一定是成果，但其中也有不少是亏损的，毕竟自己学得不深，且操作上仍存在着一定的差距。

Ⅲ、买卖股票是有足够的时间和耐心，心力的。我承认自己是一个不合格的股民。作为一个学生，在股市开盘期间，我们大多时候是在上课的，这样我们会错失很多良机；但这是客观的，而主观上，我在选股上不够耐心呢，话的精力不够，导致买不到有上涨的股票，从而导致亏损。

Ⅳ、在模拟操作中虽然有运用多种股票分析方法和指标，但在很多情况下，自我判断失误，该买时清了仓，而该卖时却还在旁观，错失良机。

Ⅴ、今年股市是熊市，虽说熊市赚钱的也大有人在，但对于初学者的我们来说，挑战也未免太大了。且12月份股市尤为动荡，不好把握，且跌幅大于涨幅，要想获利，难度加大

总的来说，本次模拟操作中，亏损大于盈利，其中失误不断，存在不可逆转的客观成分，但更多的是主观上的失误。但俗话说的好“失败乃成功之母”，通过这次模拟，积累了不少经验，也学了不少知识，但要在股市中作出一番成绩，任重而道远。

股票模拟交易报告

股票模拟交易报告 一、小组分工及内容 二、模拟交易内容与步骤 1.交易明细 2.鹿港文化[601599]公司概况 （1）基本资料 （2）公司简介 公司是由江苏鹿港毛纺集团有限公司整体变更设立的股份有限公司。江苏鹿港毛纺集团有限公司股东会于2008年5月9日作出决议将其整体变更为股份有

限公司。公司于2008年5月30日在江苏省苏州工商行政管理局正式办理工商登记变更手续，并领取了注册号为320582000054425的企业法人营业执照。为明确公司未来发展方向，经公司第三届董事会第二十二次会议和2015年年度股东大会审议,通过了《关于公司变更名称及增加营业范围的议案》，公司的名称由“江苏鹿港科技股份有限公司”变更为“江苏鹿港文化股份有限公司”。2016年6月2日，公司完成了工商变更登记手续,并取得由苏州市工商行政管理局换发的《营业执照》。公司名称正式变更为“江苏鹿港文化股份有限公司”。综上所述，基于公司整体战略发展要求，公司的名称由“江苏鹿港科技股份有限公司”变更为“江苏鹿港文化股份有限公司”，公司证券简称自2016年6月15日起由“鹿港科技”变更为“鹿港文化”。 （3）经营范围 广播电视节目制作；电影放映；租赁摄影器材、服装；企业策划；会议及展览服务；摄影服务；设计、制作、代理、发布广告；文化艺术培训；全毛、化纤、各类混纺纱线、毛条、高仿真化纤、差别化纤维和特种天然纤维纱线及织物、特种纺织品、服装、防静电服的研发、制造、加工、销售；自营和代理各类商品和技术的进出品；纺织原料、针纺织品、服装、服饰、防静电服、五金、钢材、建材的购销。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）（4）发行相关 3.模拟交易报告分析 （1）个股资金流向

证券投资分析章节复习重点

第一章证券投资分析概述（1-2） 第一节证券投资分析 一、证券投资和证券投资分析的定义。理性的证券投资过程包括的基本步骤：确定证券投资政策，包括确定投资收益目标、投资资金的规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等；组建证券投资组合，确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种证券的比例；投资组合的修正；投资组合业绩评估。 二、证券投资分析的意义：提高投资决策的科学性，减少盲目性；降低投资风险，提高投资收益。 三、证券投资分析的信息来源：历史资料；媒体信息；实地访查。 四、证券市场效率理论与证券投资分析：有效市场假设理论；有效市场的分类，与证券价格有关的“可知”的三类资料：第Ⅰ类资料，第Ⅱ类资料，第Ⅲ类资料的概念及其相互关系，以及由此将证券市场区分为弱式有效市场，半强式有效市场，强式有效市场三类市场；有效市场假设理论对证券分析的意义：有效市场和技术分析，有效市场和基本分析，有效市场和证券组合管理。 五、证券投资分析史简述：证券投资分析发展简史，美、英等金融发达国家证券投资发展简史，我国证券投资分析发展简史；主要投资分析流派及其特点：基本分析流派，技术分析流派，心理分析流派，学术分析流派；各投资分析流派的特点及相互区别。 第二节证券投资分析的主要方法 一、证券投资分析的三个基本要素：信息、步骤和方法；目前进行证券投资分析所采用的分析方法主要有两大类：基本分析和技术分析。 二、基本分析法：基本分析法的定义；基本分析的理论基础：任何金融资产的“真实”（或“内在”）价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值；基本分析的内容：宏观经济分析，三类经济指标，主要经济政策，行业分析与区域分析，公司分析；基本分析的优缺点；基本分析的适用范围。 三、技术分析法：技术分析法的定义；技术分析法的理论基础：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复；技术分析法的内容：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论；技术分析的优缺点；技术分析的适用范围。 四、证券投资分析中易忽略的因素：潜在风险，交易成本，股利分配，经济趋势，经济政策，公司管理。 第二章有价证券的投资价值分析（1-4） 第一节债券的投资价值分析 一、债权投资价值的影响因素：影响债券投资价值的内部因素：期限的长短，票面利率，提前赎回规定，税收待遇，流通性，发债主体的信用；影响债券投资价值的外部因素：基础利率，市场利率，其他因素；债券的定价原理：债券价格与利率、期限以及面值之间的动态关系。 二、收益率曲线与利率的期限结构：收益率曲线反映债券的到期收益率与债券存续期限之间的关系，收益率曲线的概念和类型；利率期限结构反映即期利率与期限之间的关系，利率期限结构的定义，利率期限结构理论：市场预期理论，流动性偏好理论，市场分割理论。

证券投资顾问考点汇总

证券投资顾问考点汇总 1、2011年1月，证券分析师与投资顾问正式分为两类； 2、中国证券业协会对证券公司、投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定职业规范和行为准则 3、客户回访留痕不少于3年，1个月内回访，客户数的10%，专门人员独立实施 4、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年 5、投资咨询行业职业道德的十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平 6、证券投资顾问不得同时注册为注册分析师 7、证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务 8、按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取服务费用，可以差别佣金 9、表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限 10、证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理，书面或电子文件留痕 11、马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论 12、维持期阶段：寻求多元投资组合 13、理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育基金的是稳定期，投资工具是自用房产投资、股票、基金 14、维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金；稳定期的，偿还房贷，筹教

育基金；高原期55-60，负担减轻、准备退休；退休期＞60，享受生活，规划遗产15、货币时间价值/资金时间价值：一定数量的货币在两个时点之间的价值差异，影响因素包括：时间，收益率或通货膨胀率，单利与复利 16、单期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）,多期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）的t次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率相关，而与市场价格无关 17、永续年金是指在无限期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流；比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。 18、年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流；根据时间点不同，可以分为期初年金（eg生活费支出、教育费支出、房租支出）和期末年金（房贷支出）； 19、单利现值计算公式为Vo=Vn/(1+i*n)，复利现值的计算公式为：PV=FV/(1+r)^t 20、不同复利期间投资的年化收益率成为有效年利率EAR，名义年利率与有效年利率EAR之间的换算即为:EAR=（1+r/m）^m-1,其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m是指一年内复利次数 21、复利现值系数=1/复利终值系数 22、44-68提关于复利的计算 23、证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述，期望收益为纵坐标，β系数为横坐标 24、β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大；当证券与市场能够负相关时，β系数为负数

《证券投资分析》模拟试题(1)[1]

一、单项选择 1.确定证券投资政策涉及到：▁▁▁A▁. A.决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析 C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例 D.投资组合的修正和投资组合的业绩评估 2.进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为：▁C▁▁▁. A.技术分析和财务分析 B.技术分析、基本分析和心理分析 C.技术分析和基本分析 D.市场分析和学术分析 3.组建证券投资组合时，个别证券选择上。是指▁▁▁B▁. A.预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票 B.预测个别证券的价格走势及其波动情况 C.对个别证券的基本面进行研判 D.分阶段购买或出售某种证券 4.证券投资的目的。是：▁▁C▁▁. A.收益最大化 B.风险最小化 C.证券投资净效用最大化 D.收益率最大化和风险最小化

5.在下列哪种市场中，技术分析将无效C A.弱式有效市场 B.半弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 6.我国证券投资分析师的自律组织。是：▁▁B▁▁. A.中国证监会 B.中国证券业协会投资分析师专业委员会 C.中国注册会计师协会证券投资分析师专业委员会 D.证券交易所办的投资分析师委员会 7."市场永远。是错的".是哪种分析流派对待市场的态度A A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 8.下列哪种分析方法。是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的A A.技术分析 B.基本分析 C.市场分析 D.学术分析

证券投资分析题库

2016年度证券投资分析电大题库 一、单选 下列有关β值的说法中(A．β值衡量的是系统风险C．β值越大的证券，预期收益也越大)是正确的。 从管理的角度防范证券投资风险的方法不包括(D．行业的自律管理)。A．法律制度的健全B．监管措施的完善C．交易中介的自律管理 下列有关β值的说法中(B．证券组合相对于其自身的β值为0)是不正确的。A.β值衡量的是系统风险B．证券组合相对于其自身的β值为0C.β值越大的证券，预期收益率也越大D．无风险证券的β值为0。 下列有关股东权益的说法(A.股东权益比率低，公司的财务风险低)是不正确的 下列证券投资品种中，(C.普通股票)是风险最大的 下面对国际游资独特的市场作用描述不正确的是(A．国际游资的发展壮大为金融市场注入了新的交易理念) 信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该(A．及时、准确、完整、真实)。 下列证券中属于有价证券的是(C．货币证券)。 下列属于非基本面分析的是(C.乖离率分析)。 据我国《公司法》的规定，如果A、B两家公司实现了新设合并，则是指、B均取消法人资格，组成一家新公司)。 (B．信用交易风险)属于系统风险。 “熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖(D．政府债券)为对象。 按照我国《证券法》第二十六条规定，证券的包销、承销期最长不能超过天)。 把股票分为普通股和优先股的根据是（D．享有的权利不同）。 持有(B．10％)以上股份的股东享有临时股东大会的召集请求权。证券投资风险存在的特殊性不含(D．证券投资市场交易数据不充分)。 当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到30%时，除了按照规定报告外，还应当自事实 发生之日起日内)内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。 道-琼斯分类法把大多数股票分为：(A.三类)。 (D．BBB)是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别。 定向募集公司内部职工股，其比例不得超过公司股份总数的(A．10%)。 对开放式基金而言，投资者赎回申请成交后，成功赎回的款项将在(D．T+7)工作日向基金持有人（赎回人）划出。 按我国《证券法》规定，综合类证券公司其注册资金不少于(C50000)万元。 A股上市的条件不包括(B．公司成立时间必须在一年以上)。 (C．失衡)的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。A．宏观调控下的减速B．转折性D．稳定、高速 H股上市公司公众持股人数不得少于(D．100)人。 对看跌期权的买方而言，当(A．标的资产市场价格高于协定价)时买方会放弃执行权利 对证券经营机构的监管不包括(D.行政性监督；)。 发行可转换债券对投资者有(D．能够在低风险下获得高收益)益处。

证券投资分析模拟试题及参考答案.doc

证券投资分析模拟试题及参考答案 一、多项选择题：本大题共20个小题，每小题1分，共20分。在每个小题给岀的四个选项中，至少有二个符合题目要求，请把正确选项前的字母填在横线上。 1、垄断竞争市场的特点是：（）A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动；B、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象的差异；C、由于产品差异性的存在，生产者可以树立自C产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制力；D、没有一个企业能影响产品的价格。 2、属于证券经营机构的业务有o A、承销B、经纪C、自营D、基金 管理3、影响行业兴衰的主耍因素，包括—o A、行业的经济结构B、技术进步C、政府政策D、社会习惯的改变4、按计息的方式分类，债券可分为 o A、附息债券B、贴现债券C、单利债券D、复利债券5、债券的理论价格的决定因素有—o A、债券期值B、期限C、利率水平D、票面价值6、反转突破形态有o A、圆弧形态B、喇叭形C、 旗形D、三角形7、反映公司盈利能力的指标有—o A、主营业务利润率B、主营业务收入增长率C、资

产收益率D、存货周转率8、证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有—o A、欺诈客户的行为B、透支交易行为C、内幕交易行为D、操纵市场行为 9、市场行为的内容包括___ o A、市场的价格B、 信息C、成交量D、达到这些价格和成交量所用的吋间10、公司竞争地位分析，包括____ o A、公司的 盈利能力B、企业经营效率C、技术水平D、项目储备及新产品开发11、同步指标有—o A、股票价格指数B、失业率C、国民生产总值D、银行短期商业贷款利率12、货币政策工具中的一般性政策工具包括—o A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、汇率D、公开市场业务13、技术分析的类别主耍包括o A、指标派B、切线派C、K线 派D、波浪派14、行业成长阶段的特点包括—o A、市场需求较平稳 B、市场需求增长较快 C、产品由单一低质高价迅速向多祥、高质低价发展 D、生产成本逐步降低15、证券投资基本分析的理论主要包括—o A、经济学B、财政金融学C、财务管理学D、投资学16、影响期限结构形状的因素的相关理论包括o A、市场预期理论B、流动性偏好理论C、市场分割理论D、流动性溢价理论17、债券价格、到期收益率与息票利率之间的关系可用下

证券模拟炒股分析报告

(一)实验目的 应用炒股软件模拟操盘，通过将本学期所学的证券投资分析知识应用于实践操学会宏观经济形势分析、行业分析、上市公司财务分析和个股技术分析，提高证券投资分析的应用能力，达到认识、分析和把握证券运行规律的学习目标。 (二)实验内容 对自己选择的股票进行模拟交易，要求对每只股票进行基本面分析和技术分析，同时给出模拟账户的交易明细。（报告要点：1：每只个股都有基本面分析和技术面分析，基本面分析包括宏观经济、行业分析、公司财务状况、盈利预测；技术面分析可选取常用的技术指标结合进行分析；2、每只个股都需附带交易明细截图3、最后有一段总结，谈谈自己在实验期间模拟操作的心得体会） (三)实验步骤 ●公司基本情况简介 ●基本面分析 ●技术面分析 ●投资业绩分析 ●实验的心得体会 (四)实验结果 对老白干酒（600559）的投资活动进行分析。

一、公司基本情况简介 1、公司简介 公司原名河北裕丰实业股份有限公司,是经河北省人民政府股份制领导小组以冀股办[1999]45号文批准,由河北衡水老白干酿酒(集团)有限公司、衡水京安集团有限公司、衡水市陶瓷厂、河北农大高新技术开发总公司、天津市天轻食品发酵开发公司及中国磁记录设备天津公司发起设立的股份有限公司。其中河北衡水老白干酿酒(集团)有限公司以其全资子公司老白干酒厂、兴亚饲料厂的生产经营性资产、衡水京安集团有限公司以其所属的京安规模养猪场生产经营性资产作为出资,其他四家发起人以现金出资,公司于1999年12月30日在河北省工商行政管理局登记注册。公司经中国证券监督管理委员会以证监发行字[2002]91号文核准,上海证券交易所同意,于2002年10月14日通过上海证券交易所交易系统以上网定价的发行方式向社会公开发行人民币普通股(A股)4000万股。 2、公司基本资料 3、公司发行相关

证券投资分析(知识点)

技术分析是仅从证券地市场行为来分析和预测证券价格未来变化趋势地方法.适用于短期地行情预测. 基本分析是依据宏观经济形势、行业特征和上市公司地基本财务数据来进行投资分析.包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析. 技术分析流派认为市场永远是对地，基本分析流派认为市场永远是错地. 利用货币乘数地作用，法定存款准备金率地作用效果十分明显. 保守速动比率也被称为酸性测试比率 市场分割理论：金融市场被不同期限地债券分割开来，不同期限债券之间完全不能替代. 一般来说，其他变量保持不变，无风险利率增加，会导致认沽权证地价值减少，认股权证地价值增加. 线起源于多年地日本；阳线为红，阴线为黑. 线理论中，收盘价>开盘价为阳线，收盘价<开盘价为阴线.文档来自于网络搜索 内部收益率大于必要收益率，有投资价值. 产业结构政策：产业结构地长期构想、对战略产业地保护扶植、对衰退产业地调整援助产业组织政策：产业秩序政策、产业合理化政策、产业保护政策产业技术政策：产业布局政策：经济、合理、协调、平衡文档来自于网络搜索 财务报表分析原则：全面原则、坚持个性原则. 证券市场地机构投资者：证券投资基金、证券保障基金、企业法人. 如果债券地市场价格高于其面值，则债券地到期收益率低于其票面利息率 证券市场一般提前对地变动作出反应. 基本分析流派对证券价格波动原因地解释：对价格和价值偏离地调整学术分析流派：对价格和反应信息内容偏离地调整，以“效率市场理论”为哲学基础地心理分析流派对证券价格波动原因地解释：对市场心理平衡状态偏离地调整技术分析流派对证券价格波动原因地解释：对市场供求均衡状态偏离地调整文档来自于网络搜索 先行指标：利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模 同步指标：个人收入、企业工资支出、、社会商品销售额 滞后指标:失业率、库存量、单位产出工资水平、服务行业地消费价格、银行未收回贷款规模、优惠利率水平、分期付款占个人收入地比重文档来自于网络搜索 市净率每股价格每股净资产 市盈率每股价格每股收益 可转换债券地价值转换时地每股市场价格*转换比例 可转换债券地面值债券地转换价格*转换比例 可转换债券地市场价格转化平价*转换比例 在圆弧顶或圆弧底形态地形成过程中，股票成交量地变化都是两头多，中减少. 比例大，市场强势；比例小，市场弱势. 套利地潜在利润，是两个逃离合约之间价差地扩大或者缩小 生产型公司合理地最低流动比率为 在半强势有效市场中，基本分析和技术分析都无效. 在沃尔评分法中，流动比率比重最大，为；资产固定资产比重为；销售额固定资产比重为；销售成本存货比重为.文档来自于网络搜索 本币利率下降，外汇流出，本笔贬值，出口型企业收益增加. 我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类个，行业大类个，行业中类个，行业小

证券投资学各章节知识点汇总

证券投资学各章节知识点汇总 第一章证券投资工具 1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性 6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大 债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性 10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。H股，即在内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。 16、证券投资基金具有如下特点：集合投资、专业理财；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。 17、根据基金是否可以赎回基金可以分为：开放式基金和封闭式基金 18、根据基金组织形态的不同，基金可以分为：公司型基金和契约型基金 19、基金管理人：是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。 20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括：对冲者、投机者和套利者。 21、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。 按照买卖形式的不同，期权可以分为：看涨期权和看跌期权 22、可转换债券是指由公司发行的，投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。

同仁堂股票投资分析报告.方案

同仁堂股票投资分析报告 专业：_________________ 班级：_________________ 学号：_________________ 姓名：_________________ 指导教师：_____________ 烟台南山学院工学院机械系 _____年____月____日

同仁堂股票投资分析报告 姓名：学号：专业：班级： 一、同仁堂简介 同仁堂是中国中药行业的金字招牌，创建于清康熙八年(1669年)，控股股东中国北京同仁堂集团被国务院国资委列为2004年全国十家重大典型企业之一，是北京市惟一一家、医药行业惟一一家、中华老字号惟一一家进入国家级重点典型的企业；公司年产中成药约26个剂型、1000余种，其中独家品种40多种，销售额过亿的产品有7种，其中六味地黄丸销售额3亿元以上，市场占有率15%；乌鸡白凤丸、感冒清热颗粒、牛黄清心丸、牛黄解毒片、安宫牛黄丸、大活络丸销售额都在1亿元以上，二线产品200多种，有人参归脾丸、安神健脑液等。如今同仁堂的社会认可度、知名度和美誉度不断提高。 二、同仁堂股票基本全面分析 我国近期城镇化人口大增，老龄人口大增，决定了医药刚性需求增长强劲，此外市场因素和政策因素将维持医药产业的市场增量。未来十年是医药行业的黄金十年，中国有望成为世界第二大药品市场，但同时也将成为全球竞争最为激烈的市场之一。 （一）广阔的市场 随着医疗体制改革，医药分开、管办分开、政事分开、营利和非营利分开，未来政策上的变化可能会使竞争更加市场化、更加充分。经济发展带来的市场变化会使高端市场（指药品技术含量高、产品竞争层次高）的需求在未来十年快速增长。如果国内企业不提高研发创

《证券投资分析》随机考复习资料

至少97%正确率，如发现有错误发群里。 专题一 一、单项选择题(每题3分，共45分) 1．下列各项中( B．收据)是证据证券? 2．持有( B．10％)以上股份的股东享有临时股东大会的召集请求权。 3．证券投资风险存在的特殊性不含( D．证券投资市场交易数据不充分)。 4．某投资者买人一股票看涨期权，期权的有效期为3个月，协定价为20元一股，合约规定股票数量为100股，期权费为2元一股，当该股票的( A．市场价格超过20元)投资者开始盈利。 5．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前( A．3个工作日)将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 6．发行可转换债券对投资者有( D．能够在低风险下获得高收益)益处。 7．确定证券投资政策涉及到：(A．决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施) 8. 发展证券市场的“八字”方针是( A．法制、监管、自律、规范)。 9．按债券形态分类，我国国债分类形式不含（D．可转换债券）。 10．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是( C．招股说明书)。 11．在下列k线图中，开盘价等于最高价的有( D．T字形k线图)。 12．国债回购作用不包括（B.是公司实施反收购策略的有力工具)。 13．下列财务指标中属于长期偿债能力分析的指标主要有( D. 股东权益比率)。 14．普通股具有如下基本特点：( A. 优先认股权 )。 二、多项选择题(每题5分，共25分) 1．股指期货交易组合条件包括A．交易对象B．合约价格C．合约现金结算D．保证金交易）。 2．公司上市的意义包括（A．形成良好的独立经营机制。B．形成良好的股本扩充机制。C．形成良好的市场评价机制。D．形成良好的公众监督机制。）。 3．证券市场监管的方式包括（ A．行政性监督；B.自律性管理监督；）。 A．行政性监督；B.自律性管理监督；C.公开性监督；D.社会公众监督。 4. 购并实际涉及的概念包括（ A．合并B.收购C.兼并D.接管）。 5.证券欺诈行为包括（ A内幕交易B操纵市场C欺诈客户D虚假陈述）。 三、判断题：(判断对错，每题3分，共30分) 1．上海证券交易所是公司制交易所。( 错-会员制) 2．通货紧缩的初期，证券市场一般比较繁荣。( 对) 3．可转换债券的转换价格可以随着股票市场价格的变化而调整。( 错) 4．存货周转天数是反映企业获利能力的指标。( 错) 5．一般来说，在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利。( 对) 6．当相关系数为一1时，证券组合的风险最大。( 错) 7．审核制度一般分为两种，即注册制和核准制。( 对) 8．支撑线和压力线的地位不是永远不变的，而是可以相互转化的。( 对) 9．财产锁定是那些手中现金流量比较充裕的公司面临恶意收购时所经常运用的一种反购并策略。( 错) 10．预期回报率越高，投资者所承担的风险也就越大。( 错) 专题二 一、单项选择题(每题3分，共45分) 1．定向募集公司内部职工股，其比例不得超过公司股份总数的(A．10% )。 2．依据优先股股息在当年未能足额分派，能否在以后年度补发，可将优先股分成(A．累计优先股和非累计优先股)。 3．同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的(B．10%)。

证券投资学第四版期末复习公式整理

证券投资学（第四版） 第四章金融衍生品 杠杆（比率）：某企业发行认购权证,规定:时间:2008年3月1日价格:以4.00元购买股票比率:1:1假设现在的股票市场价格为5元,则其权证的价值是:5 - 4=1 元 股票价格上扬至6元,则权证价格=6-4=2元 假设某投资者用5元进行投资: 如果购买股票: 可以购买1股，获利6-5=1元1\5=20% 如果购买权证:可以购买5份，获利{2-1}*5=5元5\5=100% 假设股票价格下降至4.5元,则权证投资者和股票投资者损失如何? 结论: 权证的价格变化速度更快.获利和损失的杠杆是相同的. 杠杆比率反映的是直接买入正股与买入权证来“控制”同样数量正股所需的资金之比，其公式为：杠杆比率=正股价格/（权证价格/行权比例）。 以石化CWB1为例，3月20日的杠杆比率为3.02，即同样的资金投入，通过购买权证控制的正股数量是直接买入正股的3.02倍。一般投资者从行情软件上看到的杠杆都是杠杆比率。练习：2009年10月14日，石化CWB1 580019 现价1.609，中国石化11.98行权比例0.5 计算杠杆。 什么是权证价值？ 权证价值由两部分构成:内在价值和时间价值。内在价值是指相关资产价格与行使价的差额，亦即行使认股证时所得的利润。由此亦引伸出“平价”、“价内”及“价外”的概念。内在价值等于在考虑行权比例后，行使价与相关资产现价的正数差距。 每一单位认购证的内在值=(相关资产价格－行使价)*行权比例 每一单位认沽证的内在值=(行使价－相关资产价格)*行权比例 例如：江铜CWB1 标的价格23.9，行权价格15.44，行权比例0.25，计算权证价值。 解：权证理论价值：（23.9-15.44）*0.25＝2.12 权证的溢价 溢价反映的是投资者以现价买入某权证并持有至到期时，正股需要上升或下跌多少才能使这笔投资保本。从溢价的计算公式(以认购证为例)来看，溢价其实是先计算盈亏平衡点[(权证价格/行权比例)+行权价]与正股价格的差距，除以正股价格，再以百分比来表达。举例来说，按3月26日收市价计算，上港CWB1的溢价为65.65%，即投资者以现价(3.527元)买入该权证并持有至到期，正股上港集团价格须上升至少65.65%至大约11.93元以上，该投资才可以保本并获利。 认购权证溢价率=（行权价+认购权证价格/行权比例-正股价）/正股价 认沽权证溢价率=（正股价+认沽权证价格/行权比例-行权价）/正股价 江铜CWB1权证价格2.396，标的价格23.9，行权价格15.44，行权比例0.25，计权证溢价。解：权证溢价＝（15.44+2.396/0.25-23.9）/23.9＝4.7％ 案例：江铜CWB1 2010年9月21日最后交易日收盘价2.776元，9月27日至10月8日为行权日，行权比例为0.25,行权价15.33元。当日江西铜业收盘价为29.49。该权证有无套利可能？ 权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算：权证涨停价格＝权证前一日收盘价格＋（标的证券当日涨停价格－标的证券前一日收盘价）×125％×行权比例；

证券投资分析模拟试题及参考答案

证券投资分析模拟试题 及参考答案 Company number：【WTUT-WT88Y-W8BBGB-BWYTT-19998】

证券投资分析模拟试题及参考答案 一、多项选择题：本大题共20个小题，每小题1分，共20分。在每个小题给出的四个选项中，至少有二个符合题目要求，请把正确选项前的字母填在横线上。 1、垄断竞争市场的特点是：（）A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动；B、生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异，产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象的差异；C、由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制力；D、没有一个企业能影响产品的价格。 2、属于证券经营机构的业务有____。A、承销 B、经纪 C、自营 D、基金管理 3、影响行业兴衰的主要因素,包括____。A、行业的经济结构 B、技术进步 C、政府政策 D、社会习惯的改变 4、按计息的方式分类，债券可分为 ____。A、附息债券 B、贴现债券 C、单利债券 D、复利债券5、债券的理论价格的决定因素有____。 A、债券期值 B、期限 C、利率水平 D、票面价值 6、反转突破形态有____。A、圆弧形态 B、喇叭形 C、旗形 D、三角形7、反映公司盈利能力的指标有____。A、主营业务利润率 B、主营业务收入增长率

C、资产收益率 D、存货周转率8、证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有____。A、欺诈客户的行为 B、透支交易行为 C、内幕交易行为 D、操纵市场行为9、市场行为的内容包括____。A、市场的价格B、信息 C、成交量D、达到这些价格和成交量所用的时间10、公司竞争地位分析,包括____。A、公司的盈利能力 B、企业经营效率C、技术水平 D、项目储备及新产品开发11、同步指标有____。A、股票价格指数 B、失业率 C、国民生产总值 D、银行短期商业贷款利率12、货币政策工具中的一般性政策工具包括____。A、法定存款准备金率 B、再贴现政策C、汇率 D、公开市场业务13、技术分析的类别主要包括____。A、指标派 B、切线派 C、K线派 D、波浪派14、行业成长阶段的特点包括____。A、市场需求较平稳 B、市场需求增长较快C、产品由单一低质高价迅速向多祥、高质低价发展 D、生产成本逐步降低15、证券投资基本分析的理论主要包括____。A、经济学 B、财政金融学 C、财务管理学 D、投资学16、影响期限结构形状的因素的相关理论包括 ____。A、市场预期理论 B、流动性偏好理论 C、市场分割理论 D、流动性溢价理论17、债券价格、到期收益率与息票利率之间的关系可用下式概括____。

2015年证券从业考试投资分析三色标注考试重点

2015年证券从业考试 《投资分析》三色标注考试重点 －－值得下载吐雪推荐使用方法介绍：1、三色勾画法。红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容，黑色浏览即可。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。 2、本资料适用于考前强记，比如：用8小时浏览和背诵一遍，下一日用四个小时背诵一遍后模拟测试，若成绩及格（成绩不及格加强背诵进入模拟测试二直至通过）待考前一日用3个小时背诵一遍，考试日考试前用2个小时快速浏览一遍。 3、模拟测试：①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。③1分多选题40题，40分，参考分值20分，低于20分者，加强重点段落的理解和记忆。做完题目，检查出错误题目在书上或本资料上找出原因，有必要的自行丰富本资料。 第一章：概述 1、证券投资分析概念 1.1证券投资分析是人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。 1.2证券投资分析目标：实现投资决策的科学性、实现证券投资净效用最大化 投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点。 证券投资的理想结果是证券投资净效用（即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权衡）最大化。证券投资的两大具体目标是在风险既定的条件下投资收益最大化和在收益率既定的条件下风险最小化。 正确评估证券的投资价值和降低投资者投资风险。预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。每一种证券的风险-收益特征会随着各种相关因素的变化而变化。 2、证券投资分析理论发展 证券分析最古老的股票价格分析理论可追溯到道氏理论。 威廉姆斯提出股利贴现模型；艾略特提出波浪理论；凯恩斯和希克斯提出风险补偿概念；马珂威茨提出证券组合理论，标志现代组合投资理论的开端；夏普提出均值方差模型；夏普、林特耐、摩辛同时独立提出资本资产定价模型；罗斯提出套利定价理论；尤金-法玛提出有效市场理论；奥斯本提出随机漫步理论；行为金融学中个体心理分析基于人的生存欲望、权利欲望和存在价值欲望三大心理，群体心理分析基于全体心理理论与逆向思维理论。目前国际金融市场比较常见且相对成熟的行为金融投资侧率包括动量投资策略、反向投资策略、小盘股策略和时间分散化策略等；布莱克和斯科尔斯提出期权定价理论；巴波特和詹森提出自由现金流概念。 3、有效市场假说 根据市场对信息反应的强弱分为三种：弱势有效市场、半强势有效市场、强势有效市场。 3.1弱势：证券价格充分反映了交易价格和交易量（技术分析信息）中所隐含的信息；投资者不能通过分析以往价格获得超额利润（使用当前及历史价格对未来作出预测徒劳），技术分析无效。 3.2半强势：证券价格充分反映了所有公开信息，包括技术分析信息和基本面信息。技术分析和基本面分析无效，只有内幕信息有效。 3.3强势：充分反映所有信息，包括技术分析信息、基本面信息和内幕信息。所有信息包括内幕信息也无效，任何专业投资者的边际市场价值为零。对证券组合管理者，选择消极保守策略（指数投资），在弱势和半强势选择积极进取策略。 4、证券投资分析方法 证券投资分析三个基本要素：信息、步骤、方法。三大主要方法：基本分析、技术分析和证券组合分析法。 4.1基本面分析法：根据金融经济类基本原理，对决定证券价值及价格的基本因素，进行分析，评估证券投资价值，判断证券合理价格，提出投资建议的一种方法。 认为：证券有内在价值，证券价格和内在价值的差最终会被市场纠正。 基本分析流派是目前西方投资界的主流派别，以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段，有两个假设：1、股票的价值决定价格；2、股票的价格围绕价值波动。 基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析：宏观经济分析：先行性指标（利率、货币供给、消费者预期、主要

证券投资基本分析

证券投资基本分析 一、单项选择题 1、行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为（） A、初创型行业、成长型行业、衰退型行业 B、增长型行业、周期型行业、防御型行业 C、幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业 D、增长型行业、周期型行业、衰退型行业 2、食品业和公用事业属于（）。 A、增长型行业 B、周期型行业 C、防御型行业 D、成长型行业 3、某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么，这一行业最有可能处于生命周期的（）。 幼稚期 B、成长期 C、成熟期 D、衰退期 4、（）是影响证券市场供给的最根本因素。 A、上市公司数量与收益状况 B、上市公司数量与经济效益状况 C、上市公司质量与收益状况 D、上市公司质量与经济效益状况 5、国内生产总值是指一个国家（或地区）（）在一定时期内（一般按年计）生产活动的最终结果。 A、所有常住居民 B、本国居民 C、常住居民但不包括外国人 D、国内居民 6、下列选项中不属于常住居民的是（） A、居住在本国的公民 B、暂居外国的本国公民 C、居住在本国但

未加入本国国籍的居民 D、长期居住在外国的本国公民 7、劳动力人口是指年龄在（）岁以上具有劳动能力的人的全体。 A、16 B、18 C、20 D、22 8、通货膨胀是指（）持续、普遍、明显的上涨。 A、一般物价水平 B、大多数商品价格水平 C、所有商品价格水平 D、某种商品价格水平 9、温和的通货膨胀是指年通货膨胀低于( ) 的通货膨胀。 A、5% B、7% C、10% D、15% 10、国际收支包括（） A、经常项目 B、资本项目 C、经常项目和资本项目 D、贸易项目 11、关于国内生产总值与国民生产总值，以下说法正确的是（） A、GDP=GNP-本国居民在外国的收入+外国居民在本国的收入 B、GDP=GNP+本国居民在外国的收入-外国居民在本国的收入 C、GNP=GDP-本国居民在外国的收入+外国居民在本国的收入 D、GNP=C+I+G+(X-M) 12、下列关于通货膨胀的说法，错误的是（） A、通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种 B、温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10%的通货膨胀 C、严重的通货膨胀是指三位数的通货膨胀 D、恶性的通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀 13、下列评价宏观经济形势的指标中，不属于消费指标的是（） A、社会消费品零售总额 B、城乡居民储蓄存款余额

证券投资分析期末考试题及答案

一、名词解释 跳空指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。通常在股价大变动的开始或结束前出现。回档是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。 反弹是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。 套牢买入的股票在当前价位上卖出发生亏损时称为被套，当被套的价位较深时称为套牢。 趋势股价在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势。 压力点·压力线股价在涨升过程中碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）。 反转股价朝原来趋势的相反方向移动。分为向上反转和向下反转。 头部股价长期趋势线的最高部分。 空头市场股价呈长期下降趋势的市场，空头市场中，股价的变动情况是大跌小涨。亦称熊市。 多头市场也称牛市，就是股票价格普遍上涨的市场。 10日乖离率收盘价—10日 100% 均线 10日均价 市盈率=每股市价/每股前一年净盈利 指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。 系统机会 主动性买盘主动性买盘是指以卖出价格主动成交的成交量，计算入外盘。外盘就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极，推动股价上涨。 主升浪如果一个波浪的趋势方向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同，那么这个波浪就被称为主升浪。 回调所谓回调，是指在价格上涨趋势中，价格由于上涨速度太快，受到卖方打压而暂时回落的现象。回调幅度小于上涨幅度，回调后将恢复上涨趋势。 盘整通常指价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价相差不大的行情。 成长股指新添的有前途的产业中，利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。 压力当市场上的股价达到某一水平位置时，似乎产生了一条对股价起到压制作用，影响股价继续上

股票投资模拟试验报告

股票模拟交易报告 专业层次：专科 级别：14秋金融 姓名：王丽 学号：1461101451538 分校：直属一分校

一、名称：股票模拟交易报告 二、时间：2016年10.17～10.21 星期一～星期五 上午9：00～11：30 下午1：00～3：00 三、目的 1、了解证券软件的使用，证券分析软件的基本功能和期货模拟交易系统的基本使用方法。 2、实际观察和理解证券期货价格的走势，了解价格走势与成交量之间的基本关系。 3、熟悉证券期货的基本面分析法和常见的技术分析法：K线图分析法、趋势分析法、形态分析法、技术指标分析法。 4、自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力。 四．内容： 1、在世华财训金融软件上查看在交易所交易的证券及期货品种和证券价格指数、市场信息、公司信息、行业动态等。 2、观察常见的技术指标（MA、MACD、KDJ、RSI、WR、OBV等）与证券价格之间的关系，初步了解技术指标的测市功能并进行投资决策； 3、综合性实验：根据对大盘及个股、期货品种的基本面和技术面分析，选择一种（或多种）证券和期货品种进行模拟交易。（模拟资金：股票和期货共50万元） 五．过程：股票模拟操作 （1）对个股的分析（以一个为例：从基本面和技术面分析）： 北京旅游（000802）：公司以酒店服务管理、旅游景区管理和投资作为公司未来发展的三个产业着力发展；公司以门头沟丰富的自然、人文旅游资源为基础，充分利用新北京城市规划实施以及2008年奥运会的有利时机，积极拓展公司旅游资源开发等业务。其总的股本只有1.37亿股，流通盘0.66亿股，便于短线资金进出和操作。 技术面分析，发现股价从2008.1.3的最高价28.58跌到近期的最低点11.70元，出现反弹，并且成交量持续放大，说明短线有新增资金进入。奥运在即，旅游股近期成为了热点，估计仍有上升空间。其k线图形如下： （3）模拟操作记录：