金融市场学简答题论述题

金融市场学练习题

（一）简答题

1.简述国债的发行方式

答：1直接发行2代销发行3承购包销发行4招标拍卖发行。

2.简述金融自由化的影响

答：有利：推动竞争；方便投资融资；促进资本流动

不利：危及稳定；影响政策实施与监管；影响经济运行

3.证券交易委托的种类

答：1市价委托2限价委托3停止损失委托4停止损失限价委托。

4.指数编制呈现多元化特征

答：1对于同一市场以不同的指数加以反映2同一指数系列采取不同的指数编制方法3对于不同的市场以同一指数加以反映。

5.简述“无套利均衡”含义

答：如果两个资产的期望收益和风险完全一样，那么它们的当前价格就应该相等，否则就会出现套利机会，在套利行为的推动下，市场朝向无套利机会的均衡方向移动。

6.标准化期货合约的要素

答：1标准化的标的资产2标准化交易数量3标准化的报价4合约的到期和交割 5风险控制

7.投资基金特点

答：1集合理财，专业管理2组合投资，分担风险3利益共享，风险共担。

8.目前国外最主要的指数有哪些（指出6个以上）

答：1纽约证券交易所的股票价格指数2伦敦金融时报的股票价格指数3中国香港恒生股票指数4日经股价平均数5道·琼斯股票价格指数6标准-普尔股票价格综合指数

9.利率的种类有哪些?

答：1是否包含通货膨胀因素：名义利率和实际利率2借贷期利率是否调整：固定利率和浮动利率3市场利率、官定利率与公定利率4单利和复利5即期利率和远期利率。

10.债券价值的影响因素有哪些

答：1收益率变化2信用评级3票面利率和到期时间4基础利率5赎回条款6税收待遇7债券的流动性8通货膨胀

11.简述金融市场的功能

答：宏观：1聚集功能2配置功能3调节功能4反映功能

微观：1创造了一个价值发现过程2提供了一种流动机制3大大降低了金额交易的成本。

12.股票交易中的场外市场交易有何特点

答：1分散性2无形的交易市场3买卖的证券多未在证券交易所登记4场外交易风险大。

13.凸性的性质有哪些

答：价格收益率曲线的曲率即凸性。

1票息利率和凸性负相关2到期期限和凸性正相关3收益率和凸性负相关14.市盈率指标的缺点

答：1使用会计的每股净收益作为分母，而会计净收益要受到公司会计准则的影

响，很多情况下都不能反映市场的真实价值

2我们在市场上通常遇到的市盈率是Po/Eo,称为静态市盈率。其中Eo是公司上一年度的每股会计净收益。这个市盈率和我们的理论模型市盈率之间存在显著差异。理论市盈率使用下一期预期净收益为分母，以股权在价值为分子，整个比值反映的是公司的未来成长性。而使用上一年会计收益为分母则无法准确体现公司的在价值。

15.期权合约价格的影响因素

答：①当前股价，St ②执行价格，K ③股价的波动性④期权期限的预期股利，D ⑤距到期日时间，T-t ⑥无风险利率

16.简述金融市场的参与者

答：1投资者2筹资者3套期保值者4套利者5调控和监管者

政府部门，工商企业，居民企业，金融中介，中央机构，金融监管机构17.简述我国的金融监管机构的种类

答：1金融监管当局即公共监管机构；

2金融业自律性组织包括证券业自律性组织和期货业自律性组织；

3机构部控制与结合；

4社会中介组织包括会计师事务所、审计事务所、评估机构等；

5审计机关、司法机关、监督局、工商局。

18.简述货币市场的特点

答：1期限在一年以的短期金融工具交易场所2固定收益3目的是投融资4许多是大宗交易

19.简述IPO和私募的区别

答：1、IPO是股票的公开发行，指新发行的证券向普通公众出售，任何一个普通的投资者都可以在这一市场上申购新发行的证券。

2、私募是基金的一种发行方式，是指新发行的证券只向特定的机构投资者

和个人投资者出售，一般的投资者无法在市场上公开地购买到。

20.简述投资基金的含义

答：投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

21.简述金融资产的含义及特征。

答：金融资产是指一切代表未来收益或资产要求权的凭证，是无形资产。

特征：1带来未来收益，是价值的储存手段2不会被折旧3可替代

22.为什么要限制外资银行进入

答：1银行业是关键领域，关系到国家经济命脉，应该国家控制；

2国家基本经济制度是以公有制为主体；

3影响宏观调控；

4增加金融风险；

5夺取利益和利润。

23.简述金融工具的基本特征

答：1期限性2流动性3风险性4收益性

24.简述“荷兰式”招标和“美国式”招标的特点

答：“荷兰式”招标的中标价格为单一价格，通常是投标人报出的最低价，所以投资者按照这个价格，分得各自的国债发行份额。

“美国式”招标中标价格为投标方各自报出的价格。

25.投资基金按投资标的的分类

答：1国债基金2股票基金3货币市场基金4指数基金5黄金基金6衍生证券投资基金。

26.简述金融机构金融监管机构的分类

答：1存款性金融机构（储蓄贷款协会、储蓄银行、信用合作社、商业银行）2非存款性金融机构（保险公司、养老基金、投资银行、投资基金及其他投资中介机构）

3金融监管机构

27.简述金融市场的类型

答：1按期限分：货币市场和资本市场

2按交易的性质和层次分：发行市场和流通市场

3按交易组织方式分：直接搜寻市场、经纪人市场、交易商市场和拍卖市场 4按交易对象分：资金市场、外汇市场、衍生市场、保险市场和黄金市场 5按地域分：国金融市场和国际金融市场

28.简述利率的种类及各种利率的含义

答：1是否包含通胀因素：名义利率、实际利率

名义利率：是以名义货币表示的利率，即我们平时所指的利率。

实际利率：名义利率排掉通货膨胀因素影响以后的真实利率。

2借贷期利率是否调整：固定利率、浮动利率

固定利率：是指在整个借贷期不做调整的利率。

浮动利率：是指在借贷期随借贷资金供求关系与市场利率变化而定期调整的利率。

3市场利率、官定利率、公定利率

市场利率：是在借贷市场上由货币资金的供求关系直接决定的利率。

官定利率：是一国政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。

公定利率：是由非政府的金融民间组织所确定的利率。

4单利和复利

单利：债券的一次性收益与投资本金之比。

复利：把各期利息收入作为下一期投资而获得的收益计算在的收益5利率体系和基准利率

利率体系：一个经济运行机体中存在各种利率并由各种在因素联接组成的机体

6 即期利率和远期利率

即期利率：在现在时点上确定的利率。

远期利率：从将来的某一时点到将来的另一更远的时点间的利率。

29.简述金融市场的发展趋势

答：1金融全球化（市场交易国家化和市场参与者国际化）2金融自由化3金融工程化4金融证券化

30.简述公募基金与私募基金的含义

答：公募基金是指以公开发行方式向社会公众投资者募集基金资金的投资基金。

私募基金是指以非公开方式向一些特定投资者募集基金资金的投资基金。31.简述债券的特征

答：1偿还性2流动性3安全性4收益性。

32.简述做市商制度的优点

答：1增强市场的流动性和活跃性2抑制市场的过度投机性，促使价格理性回归 3提供新的交易机会。

33.简述期货交易和远期交易的主要区别

答：1交易所交易2标准化的合约条款3间接清算。

34.简述金融自由化的主要表现

答：1减少或取消国与国之间对金融机构活动围的限制2放松或解除外汇管制

3放宽金融机构业务的活动围，允许金融机构之间的业务适当交差4放宽或取消对银行的利率管制

35.简述商业承兑汇票的含义

答：商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金融给收款人或者持票人的票据。商业承兑汇票是由银行以外的付款人承兑。

36.按发行主体分类，债券可分为哪几类

答：1政府债券2金融债券3公司债券

37.简述证券交易所的组织形式

答：会员制和公司制

会员制证券交易所是会员自愿组成的不以营利为目的的社团法人

公司制证券交易所是以股份形式成立的以营利为目的的公司法人。