财务管理基础斯坦利布洛克Chapter (1)

财务管理基础与基础的财务管理(1)

财务管理基础与基础的财务管理 改革开放以来，尽管财务管理的重要性已被人们所认识，并在工作中取得了明显的成效，但总的来说，我国企业的财务管理水平还与市场经济发展要求存在较大差距。究其原因，笔者认为主要有两个问题没有解决好，这就是财务管理的基础和基础的财务管理。为此，本文拟就这两个问题谈点粗浅的看法。 一、财务管理的基础 这里所说的财务管理的基础，是指企业财务管理赖以存在和发展的基本条件。企业要搞好财务管理离不开这些基本条件。只有具备了这些基本条件，财务管理工作才能正常地运行，其作用才能得到充分发挥。 1财务管理要有相应的组织机构。合理设置财务机构，是企业开展财务管理工作的组织保证。实践证明，除小型企业外，财务机构与会计机构合二为一的一元化组织形式，已不能适应市场经济发展的要求，分别设置财务与会计机构已势在必行。笔者认为，我国企业的二元化财会组织机构应由以下四个层次组成：第一层次是统管企业财务与会计工作的财务副总经理。第二层次是会计处和财务处。前者主要负责对资金运动信息的采集、变换、

输出和反馈；后者主要负责对会计信息的分析处理以及筹划、决策、输出财务任务和目标。第三层次是财务与会计的各职能科室。第四层次是会计人员和财务人员。他们根据不同的岗位和分工，开展具体的会计工作和财务管理工作。 需要说明的是，单独设置财务机构要注意合理把握企业财权的集中与分散的尺度。企业财权的集中与分散的尺度，关系到企业能否灵活有效地实施各项财务管理。首先，必须保证财务副总经理全面负责、统一协调的理财职能，避免全部财权下放二级管理层而带来的互相配合的问题。其次，又要避免由于财权集中而形成的僵化管理。财务机构的设置，必须按照“统一领导、分级管理”的原则进行权限划分。 2财务管理要求有称职的财务人员。何谓称职的财务人员？对此理论界和实务界均有不同的解释。笔者认为，称职的财务人员至少应具备以下三个条件：一是要有较强的理财能力；二是要有强烈的管理意识；三是要有较强的事业心和责任感。这三个方面相辅相成，缺一不可。 3财务管理必须有内在动力。人类的理性行为都是有一定目的并受一定动机驱使的。对于财务管理而言。这一动机便构成其内在动力。过去我国企业的财务管理水平上不去，一个重要原因就是企业缺乏财务管理的内在动力，财务管理的好坏与企业和职工的利益没有直接的联系，极大地挫伤了企业和职工的财务管理积极性。财务管理的内在动力来自于物质和精神两个

财务管理基础复习提纲精编版

财务管理基础复习提纲公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-

第一章财务管理总论 1.财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性的管理工作。 财务活动----筹资活动、投资活动、资金营运活动、收益分配活动 财务管理对象----资金运动 2．财务管理五大基本环节：财务预测、财务决策（核心）、财务预算、财务控制和财务分析、业绩评价与激励。 3.企业价值最大化是财务管理的最优目标。指企业的未来现金流量按照企业要求 的必要报酬率计算的总现值，反映了企业潜在的或预期的获利能力和成长能力。 4.影响企业的宏观财务管理环境因素有：经济环境、法律环境和金融环境。其中 金融环境是最重要的外部环境因素。 金融市场的利率=(纯利率 +通货膨胀溢价)+（违约风险溢价+流动性风险溢价+到期日风险溢价） 第二章财务管理的价值观念 1.货币时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。是资金所有者 让渡使用权而参与社会财富分配的一种形式。 2.

3．名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)m -1 F ＝ P (1+ i )n 4.风险按能否分散，分为系统风险和非系统风险；按风险的来源，分为经营风险和财务风险。 5.衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准利差率。离散程度越大，风险越大；离散程度越小，风险越小。 6.风险与收益的一般关系： 必要报酬（率）R=无风险报酬（率）R F +风险报酬（率）R R 第三章 筹资方式 1. 筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构等对资金的需要， 通过一定的筹资渠道，运用筹资方式，经济有效地筹集企业所需资金。 筹资目标----以较低的筹资成本和较小的筹资风险，获取较多的资金。 按所筹资金的来源分：权益性筹资和负债筹资。 2. 资金需要量预测： （1）销售百分比法：对外筹资需要量＝ 区分变动性项目（随销售收入变动而呈同比率变动的项目）和非变动性项目。 外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益。 （2）资金习性预测法：高低点法、一元回归直线分析法。 3. 权益性筹资 （1）吸收直接投资：以现金、实物、工业产权、土地使用权出资。 21 1S E P S S B S S A ??-??-??

财务管理基础 第一章 课后练习题

财务管理基础第一章课后练习题

第一章课后练习题 一、判断题 1、财务管理是一项以使用价值形式进行管理 的经济管理工作。（） 2、财务管理的基本目标是从事某项财务活动 所要达到的目标。( ) 3、总产值最大化的财务管理目标对应的经济 模式是产品经济模式。（） 4、利润最大化的财务管理目标是现代企业财 务管理的最优目标。（） 5、企业价值最大化财务管理目标注重在企业 的发展中考虑各方面的利益关系。（） 6、企业筹资管理的目标是在满足生产经营需 要的情况下加速资金周转，不断提高资金的利用效果。（） 7、系统性原则要求企业的财务管理工作必须 和其所处的政治经济环境相适应。（） 8、在弹性原则的指导下，如果企业适应环境 能力强，弹性可制定的大一些。（） 9、财务管理的量化管理主要强调对绝对量的 规划和控制。（） 10、进行财务决策时，根据优化原则，最大总

量必是最优总量。（） 11、财务定量预测法是利用建立的数学模型来进行预测的。（） 12、损益决策法是进行风险决策的主要方法。（） 13、财务计划中所使用的定额经确定后不会发生变化。（） 14、防护性控制使在进行财务控制中最常用的一种方法。（） 15、比率分析法是进行财务分析时最常用的一种方法。（） 16、企业同被投资单位之间的财务关系反映的是债权债务关系。（） 17、影响企业价值的两个最基本因素是利润和成本。（） 18、在股份制经济条件下，资金市场上预期报酬和预期风险之间的关系决定资金的流向。（） 19、企业价值是通过市场评价确定的企业买卖价格，是企业全部资产的市场价值。（）20、财务管理的对象是企业再生产过程中的财务关系。（）

浅析集团公司的财务管理

随着我国会计电算化工作的发展，国内各种优秀的财务软件不断提升、完善，企业会计核算水平得到了很大的提高，但在财务管理方面却还存在着很大的不足。主要是因为长久以来，我国是计划经济体制，在理论上财务与会计不分，在实践中，大部分财会人员财务管理方面的知识水平不够，意识不强，财务管理没有形成一套有机的体系。面对当前日趋激烈的全球化市场竞争，以及飞速发展的信息技术、Internet和电子商务浪潮构成的企业生存和发展的宏观环境，使我们传统的财务管理受到新的挑战，特别是集团公司的发展，对财务管理水平提出了更高的要求。 一、集团公司及其在中国的发展背景 在美国，集团公司（groupcompany）只是一个商业术语，而非法律术语，一个集团公司可以是一种松散的、交叉持股的公司集合，美国的“集团公司”一般是控股公司（holdingcompany）。第一论文范文网https://www.sodocs.net/doc/4a2706956.html,编辑。 当我们谈到摩根斯坦利集团（MorganStanleyGroup）或花旗集团（CityGroup）时，通常指所有公司在一个控股公司的结构之下，而不是说这些公司松散地、通过交叉持股而相互联系。 在我国，集团公司是市场经济发展的产物，部分国有的集团公司的前身是以前的事业单位或政府机构，如中国电信由电信局改制而来、物资集团一般是各地的物资局等。我国集团公司从萌芽到发展壮大，至今已经走过了20多年，关于集团公司的理论研究和实践探索也在不断的进行之中，集团公司的组成也从单一的国有集团公司向国有控股、民营、外资等多元化转变。 一国经济发展到一定水平，必然会出现一批大企业、大集团，2005年世界500强中国企业有18家，比2004年增加了2家，同时，排名出现上升；而以连锁超市为例，九十年代初，基本上只有单打独斗的食品店、杂货店，1991年9月，上海联华超市商业公司在一个居民区开设了第一家真正意义上的超级市场，到2004年，全国百家连锁企业的门店总数达到30416个，基本遍布全国的各个大中城市，百家连锁企业实现零售4968亿元，占社会消费品零售总额的9.3%.根据某国际知名咨询公司的分析预测，到2010年，中国零售业最大的前4家零售集团的食品销售额将占社会食品销售总额的25%左右。 随着社会的发展，集团公司将会不断壮大，今天，集团公司已经成为现代企业的标志和民族产业实力的象征，是名副其实的中国经济的脊梁。但我们应该看到，我国集团公司管理水平的提高明显滞后于组建速度，主要原因之一就是财务管理水平相当薄弱。 二、集团公司财务管理现状分析

第一章 财务管理基础(审计师)

第一章财务管理基础 【本章内容框架】 财务活动的过程（掌握） 财务管理的涵义与内容（掌握）财务管理概述财务管理的职能（掌握） 财务关系的类型（熟悉） 财务管理的目标（熟悉） 货币时间价值的原理与应用（掌握） 复利终值和现值的计算与运用（掌握）货币时间价值年金的类型及终值和现值的计算与运用（掌握） 货币时间价值的复杂情况的计算与运用（掌握） 货币时间价值的特殊情况的计算与运用（熟悉） 投资风险与报酬及其关系（掌握） 单项投资风险报酬率的计算与运用（掌握）投资风险报酬 投资组合的风险类型（掌握） 投资组合风险报酬率和必要报酬率的计算 与运用（熟悉） 第一节财务管理概述 一、财务管理的含义

企业的财务活动就是企业经营过程中的资本运动。 企业资本运动过程（财务活动过程），可以分为下列四个阶段： 1、资本筹集阶段 2、资本投入阶段 3、资本营运阶段 4、资本回收阶段 二、财务管理的概念 企业财务管理是以企业特定的财务管理目标为导向，组织财务活动、处理财务关系的价值管理活动，是企业管理的重要组成部分。 四层涵义：其导向是财务管理目标；其对象是财务活动和财务关系；其核心是价值管理；其地位在于它是整个经营管理不可或缺的重要组成部分。 财务管理基本内容主要包括：筹资管理、投资管理、营运管理、分配管理 【例题】 1、每股盈余最大化相对于利润最大化作为财务管理目标，其优点是： A、考虑了货币的时间价值 B、考虑了投资的风险价值 C、反映了投资风险与收益的对比关系

D 、反映了投入资本与收益的对比关系 【答案】D 三、财务管理的职能 财务管理的基本职能有：财务预算职能、财务决策职能、财务预算职能、财务控制职能、财务分析职能。 第二节 货币时间价值 一、货币时间价值的基本原理 （一）货币时间价值的含义 货币时间价值是指货币资本经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资本时间价值、现金流量时间价值。货币的时间价值是客观存在的。 （二）复利终值和现值的计算与运用 复利计息是指每经过一个计息期，将所生利息加入本金再计利息，如此逐期滚算，俗称“利滚利”。 1、复利终值 复利终值是本金与复利计息后的本利和。 例如，将1000元存入银行，年利率为10%，一年以后的复利终值为1000（1+10%）；两年以后的复利终值为1000（1+10%）（1+10%）；三年以后的复利终值为1000（1+10%）（1+10%）（1+10%）……………n 年以后的复利终值为1000(1+10%)? 1000n 10%1）（ 0 1 2 n FVn=PV ×n i FV IF ， n i FV IF ，为(1+i)? ，称为复利终值系数

财务管理(XX)章节练习_第1章 财务管理基本原理

章节练习_第一章财务管理基本原理 一、单项选择题（） 1、 甲、乙共同经营A企业，共享收益，共担风险，并且承担无限连带责任，A企业属于（） A、股份有限公司 B、个人独资企业 C、有限责任公司 D、普通合伙企业 2、 下列关于财管中的长期投资的说法不正确的是（） A、长期投资的直接目的是获取长期资产的再出售收益 B、长期投资是公司对经营性长期资产的直接投资 C、投资的主体是公司 D、投资的对象是经营性资产 3、 为财务管理确定具体量化的目标的财务管理基本职能是（） A、财务分析 B、财务预测 C、财务决策 D、财务计划 4、 在股东投资资本不变的前提下，最能够反映上市公司财务管理目标实现程度的是（） A、扣除非经常性损益后的每股收益 B、每股净资产 C、每股市价 D、每股股利 5、 下列有关利润最大化的说法中，不正确的是（ C ） A、没有考虑利润的取得时间 B、没有考虑所获利润和所投入资本额的关系 C、考虑了获取利润和所承担风险的关系 D、许多经理人员都把提高利润作为公司的短期目标 6、 下列有关股东财富最大化观点的说法中，不正确的是（B） A、权益的市场增加值是企业为股东创造的价值 B、因为股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量，所以股价最大化与股东财富最大化同等意义 C、企业与股东之间的交易也会影响股价，但不会影响股东财富 D、主张股东财富最大化，并非不考虑其他利益相关者的利益 7、 下列不属于防止经营者背离股东目标的方式是（D ）

A、对经营者进行监督 B、给予股票期权奖励 C、解雇经营者 D、规定资金的用途 8、 下列关于利益相关者的要求的表述中，不正确的是（D ） A、股东和经营者发生冲突的根本原因是具体行为目标不尽一致 B、股东的目标是使自己的财富最大化，经营者的要求是增加报酬、增加闲暇时间和避免风险 C、经营者背离股东利益表现在两个方面：道德风险和逆向选择 D、股东协调自己和经营者的最佳解决办法是找出能使监督成本和激励成本之和最小的办法 9、 公司的下列财务活动中，不符合债权人要求的是（ C ） A、提高利润留存比率 B、降低财务杠杆比率 C、发行公司债券 D、非公开增发新股 10、 根据利益相关者的要求，下列财务关系中最为重要的关系是（D） A、企业与供应商 B、股东和经营者 C、股东和债权人 D、股东、经营者和债权人之间的关系 11、 财务管理的核心概念是（ B ） A、股东财富 B、净现值 C、现金流 D、资本成本 12、 财务管理的基本理论对实务起着指导作用，下列不属于财务管理的基本理论的有（B） A、现金流量理论 B、净增效益理论 C、价值评估理论 D、资本结构理论 13、 下列金融资产中，收益与发行人的财务状况相关程度低的是（A ） A、固定收益证券 B、权益证券 C、衍生证券 D、非固定收益证券 14、

第一章 财务管理基础练习题

第一章财务管理基础 一、单项选择题 1．独资企业要交纳（） A．企业所得税 B．资源占用税 C．个人所得税 D．以上三种都要交纳2．企业价值最大化目标在实务工作的缺陷是（）。 A．未考虑资金时间价值 B．操作性较差 C．未考虑其他利益相关者的利益 D．理论性较差 3．以下不属于收益分配管理内容的是（）。 A．资本的初始分配 B．制定收益分配策略 C．收益分配政策的确定 D．股利政策的制定 4．股份有限公司的最大缺点是（） A．容易产生内部人控制 B．信息被披露 C．责任不明确 D．收益重复纳税 5．以下不属于财务经理职责的是（）。 A．组织财务活动 B．协调财务关系 C．调节税务矛盾 D．组织市场销售 6．影响企业价值的两个基本因素是（） A．时间和利润 B．利润和成本 C．风险和报酬 D．风险和贴现率 7．企业的财务关系不包括（）。 A．与所有者之间的委托代理关系 B．与职工间经济关系 C．与税务部门间的纳税关系 D．与政府间的公共关系 8．财务管理责任制的主要内容包括（）。 A．建立责任中心 B．权责利相结合 C．统一领导和分口管理向结合 D．管钱与管人相结合 9. 通货膨胀往往促使( )。 A．货币升值 B．资本需求量减少 C.利率下降 D．利率上升 10.下面（）的利率，在没有通货膨胀的情况下，可视为纯利率。 A. 国库券 B. 公司债券 C. 银行借款 D. 金融债券 二、多项题 1．财务管理目标是财务活动的出发点和归属，是评价财务管理活动是否合理的基本标准。学术上几种具有代表性的财务管理目标是（）。 A．利润最大化 B．企业价值最大化 C．所有者权益最大化 D．每股利润最大化 2．财务管理的发展历史，可以粗略地概括为以下几个阶段（）。 A．以筹资为重心阶段 B．以投资为重心阶段 C．以资本营运为重心阶段 D．以资本运作管理为重心阶段 3．企业财务活动的内容是由资金运动过程所决定的。下列属于财务活动的是（）。 A．筹资所引起的财务活动 B．分配所引起的财务活动 C．投资所引起的财务活动 D．经营所引起的财务活动 4．财务管理原则是财务管理工作的行为规范和基本要求，它包括（）。

财务管理基础13版BRD1

Chapter 1 Discussion Questions 1-1. What advantages does a sole proprietorship offer? What is a major drawback of this type of organization? A sole proprietorship offers the advantage of simplicity of decision making and low organizational and operating costs. A major drawback is that there is unlimited liability to the owner. 1-2. What form of partnership allows some of the investors to limit their liability? Explain briefly. A limited partnership allows some of the partners to limit their liability. Under this arrangement, one or more partners are designated general partners and have unlimited liability for the debts of the firm; other partners are designated limited partners and are liable only for their initial contribution. The limited partners are normally prohibited from being active in the management of the firm. 1-3. In a corporation, what group has the ultimate responsibility for protecting and managing the stockholders' interests? The board of directors. 1-4. What document is necessary to form a corporation? The articles of incorporation. 1-5. What issue does agency theory examine? Why is it important in a public corporation rather than in a private corporation? Agency theory examines the relationship between the owners of the firm and the managers of the firm. In privately owned firms, management and the owners are usually the same people. Management operates the firm to satisfy its own goals, needs, financial requirements and the like. As a company moves from private to public ownership, management now represents all owners. This places management in the agency position of making decisions in the best interest of all shareholders. S1-1

第一章财务管理基础 练习题

第一章财务管理总论 一、单项选择题。 1.下列各项中体现债权与债务关系的是（）。 A.企业与债权人之间的财务关系 B.企业与受资者之间的财务关系 C.企业与债务人之间的财务关系 D.企业与政府之间的财务关系 【正确答案】C 【答案解析】企业与债权人之间的财务关系体现的是债务与债权关系；企业与受资者之间的财务关系体现的是所有权性质的投资与受资关系；企业与债务人之间的财务关系体现的是债权与债务关系；企业与政府之间的财务关系体现一种强制和无偿的分配关系。 2.每股利润最大化目标与利润最大化目标相比具有的优点是（）。 A.考虑了资金时间价值 B.考虑了风险因素 C.可以用于同一企业不同时期的比较 D.不会导致企业的短期行为 【正确答案】C 【答案解析】每股利润最大化目标把企业实现的利润额与投入的股数进行对比，可以在不同资本规模的企业或同一企业不同期间进行比较，揭示其盈利水平的差异，但是该指标仍然没有考虑资金的时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。 3.已知国库券利率为5％，纯利率为4％，则下列说法正确的是（）。 A.可以判断目前不存在通货膨胀 B.可以判断目前存在通货膨胀，但是不能判断通货膨胀补偿率的大小 C.无法判断是否存在通货膨胀 D.可以判断目前存在通货膨胀，且通货膨胀补偿率为1％ 【正确答案】D 【答案解析】因为由于国库券风险很小，所以国库券利率＝无风险收益率＝纯利率＋通货膨胀补偿率，即5％＝4％＋通货膨胀补偿率，所以可以判断存在通货膨胀，且通货膨胀补偿率＝5％－4％＝1％。

4.（）是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。 A.财务预测 B.财务预算 C.财务决策 D.财务控制 【正确答案】A 【答案解析】财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。 二、多项选择题。 1.下列各项中属于狭义的投资的是（）。 A.与其他企业联营 B.购买无形资产 C.购买国库券 D.购买零件 【正确答案】 AC 【答案解析】广义投资包括对内使用资金（如购置流动资产、固定资产、无形资产等）和对外投放资金（如投资购买其他企业的股票、债券或者与其他企业联营等）两个过程，狭义投资仅指对外投资。 2.投资者与企业之间通常发生（）财务关系。 A.投资者可以对企业进行一定程度的控制或施加影响 B.投资者可以参与企业净利润的分配 C.投资者对企业的剩余资产享有索取权 D.投资者对企业承担一定的经济法律责任

第一章财务管理基本原理

第一章财务管理基本原理 一、单项选择题 1、下列关于公司制企业特点的说法中，不正确的是（）。 A、容易转让所有权 B、无限债务责任 C、双重课税 D、存在代理问题 2、下列关于财务管理内容的说法中，不正确的是（）。 A、财务管理的内容包括三部分，长期投资、长期筹资和营运资本管理 B、公司对于子公司的股权投资，目的是获得再出售收益 C、资本结构决策是最重要的筹资决策 D、营运资本管理分为营运资本投资和营运资本筹资两部分 3、财务分析的方法不包括（）。 A、比较分析法 B、比率分析法 C、因素分析法 D、趋势分析法 4、下列有关财务管理目标的说法中，正确的是（）。 A、如果投资资本相同、利润取得的时间相同，利润最大化是一个可以接受的观念 B、股价上升意味着股东财富增加，股价最大化与股东财富最大化含义相同 C、股东财富最大化即企业价值最大化 D、每股收益最大化和利润最大化均没有考虑时间因素和风险问题 5、下列各项中属于狭义的利益相关者的是（）。 A、经营者 B、供应商 C、股东

6、下列关于财务管理原则的说法中，不正确的是（）。 A、投资分散化原则的理论依据是优势互补 B、引导原则是行动传递信号原则的一种运用 C、比较优势原则的依据是分工理论 D、“搭便车”是引导原则的一个应用 7、在项目投资决策中，要求计算增量现金流量，体现的原则是（）。 A、自利原则 B、比较优势原则 C、有价值的创意原则 D、净增效益原则 8、在下列关于财务管理“引导原则”的说法中，错误的是（）。 A、引导原则只在信息不充分或成本过高，以及理解力有局限时采用 B、引导原则有可能使你模仿别人的错误 C、引导原则可以帮助你用较低的成本找到最好的方案 D、引导原则体现了“相信大多数”的思想 9、能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券是（）。 A、公司债券 B、固定收益证券 C、权益证券 D、衍生证券 10、在以下金融资产中，收益与发行人的财务状况相关程度较高、持有人非常关心公司的经营状况的证券是（）。 A、变动收益证券 B、固定收益证券 C、权益证券

财务管理第四版习题集[第一章、第二章]答案解析

第一章财务管理基础知识习题参考答案 （一）单项选择题 1. D 2. B 3. C 4. C 5. C 6. A 7. B 8. C 9. D 10. B 11. A 12. B 13. B 14.C 15. A 16. B 17. C 18. A 19. A .20. D 21. B 22. A 23. C 24. D 25. D 26. B 27. C 28. B 29. A 30. D （二）多项选择题 1. ABD 2. ABCD 3.ABCDE 4. ABCE 5. ABCDE 6. ABDE 7. ABCE 8. ACE 9. CD 10. ABCDE 11. BD 12. ABC 13. ABCD 14. ABC 15. ACD 16. ABCE 17. ABCD 18. ABCE （三）填空题 1. 资金运动资金筹集资金运用资金分配 2. 经济管理核心 3. 资金占用和耗费经济利益财务状况 4. 资金筹集资金运用资金分配 5. 生存发展获利 6. 工作步骤工作程序 7. 财务预测财务决策财务预算财务控制财务分析与考核 8. 有限责任公司股份有限公司 9. 个人财产无限责任 10. 有限责任投资额 11. 拥有独立的资本金享有自主理财权利独立承担经济责任 12. 集权式财务管理体制分权式财务管理体制集权与分权相结合的财务管理体制 13. 组织财务活动处理财务关系基础和框架 14. 财务与会计一体化与会计机构分立平行 15. 相对数 16. 复利 17. 复利终值复利终值复利终值 ﹡18. 宏观理财环境微观理财环境 ﹡19. 金融市场金融机构金融工具 ﹡20. 货币市场资本市场 ﹡21. 短期证券市场短期借贷市场 ﹡22. 长期证券市场长期借贷市场 ﹡23. 宏观经济政策经济发展状况通货膨胀程度市场竞争状况 ﹡24. 银行非银行金融机构 ﹡25. 基本金融工具衍生金融工具 （四）判断题 1. × 2. × 3. √ 4. √ 5. × 6. × 7. × 8. √ 9. × 10. √ 11. √ 12. × 13. √ 14. × 15. √ 16. × 17. × 18. × 19. × 20. √ 21. × 22. × 23. × 24. × 25. × 26. × 27. × 28. ×﹡29. ×﹡30. ×﹡31. √ （五）实训题 实训题一 I = （元） 75 12 3 % 6 000 5= ? ? 实训题二 F = 10 000×（1＋10%×5） = 15 000（元） 实训题三 F = 8 % 8 1 000 80） （+ ?

高级财务管理

《高级财务管理》 讲义 王震 博士 中国石油大学（北京）工商管理学院 2008年9月

教师介绍 中国石油大学(北京)工商管理学院院长,中国能源战略研究中心执行主任，教授、博士生导师,北京大学光华管理学院金融学博士。 电话:89733214/1982 邮箱:jgyzb@https://www.sodocs.net/doc/4a2706956.html, 教材 1、英文版：Financial Markets and Corporate Strategy ( 2nd Edition) Mark Grinblatt, and Sheridan Titman，清华大学出版社 中文版：《金融市场与公司战略(第2版)》， 马克.格林布莱特, 施瑞丹.蒂特曼著，中国人民大学出版社 2、《石油公司并购与重组》，王震 等编著，石油工业出版社 主要内容 第一章 绪论——现代金融理论 补充知识1：石油产业链及其对公司财务管理的影响 第二章 资产定价理论回顾——资产组合理论与资本资产定价模型 补充知识2：油气会计与关键业绩指标 案例讨论1：石油公司财务报表分析-以中石油为例 第三章期权——二项树模型 第三章期权——连续状态下的定价模型 补充知识3：油气行业与实物期权理论应用 案例讨论2：Valuing PKO Resources Using RO

第四章高级资本预算理论——预算理论 补充知识4：石油公司规划与资本预算 案例讨论3：Valuing YPF in Emerging Markets 第五章资本结构理论 第六章股利政策理论 补充知识5：石油公司的融资政策 案例讨论4：Privatizing National Oil Companies: Assessing the Impact on Firm Performance 第七章公司并购与重组 案例讨论5：BP Merger with Amoco and Arco 案例讨论6: Chevron Merger with Texaco 案例讨论7: ENI Privatizing and Restructuring 案例讨论8：中国石油企业的国际化经营 第八章风险管理 补充知识6：油价行为 第1章 绪论 1.1 现代金融理论 1.1.1投资与储蓄 费舍尔（1930）指出资本市场可以提高资金储蓄者和借贷者的代理效率，一方面是资金剩余而没有合适的投资机会，另一方面是有好的投资机会却缺少资金，这样资本市场为这两者提供了一个低成本的途径以满足双方的目标。 费舍尔的分离理论表明资本市场存在一个单一的利率使得资本的借贷双方依此利率作出消费和投资的决策，这样就产生了投资与融资活动的分离。 如果没有投资与融资决策的分离那么企业将必须为其投资决策找到合适的个人投资者，而且也不会产生独立法律实体并持续经营的现代大型公司。 费舍尔的基本理论经过几名经济学家的提炼而得到一个公司决策很有效的工具，这就是著名的DCF（Discounted Cash Flow）方法。

财务数据实时容灾备份解决方案

内容提要： 1．财务数据保镖解决方案提出的背景 2．财务部门的一般业务流程 3．现行财务软件的数据处理 4．目前的备份方式的缺陷 5．热备份的必要性、重要性 6．UPM财务数据保镖方案的构成和工作原理：7．UPM财务数据保镖的特点、先进性 8．总结

1．财务数据保镖解决方案提出的背景 随着电子化进程的飞速发展和信息技术的广泛应用，数据越来越成为企业、事业单位日常运作中不可缺少的部分和领导决策的依据。但是，计算机的使用有时也会给人们带来烦恼，那就是计算机数据非常容易丢失和遭到破坏。有专业机构的研究数据表明：丢失300MB的数据对于市场营销部门就意味着13万元人民币的损失，对财务部门意味着16万的损失，对工程部门来说损失可达80万。而丢失的关键数据如果15天内仍得不到恢复，企业就有可能被淘汰出局。随着计算机系统越来越成为企业不可或缺的数据载体，如何利用数据备份来保证数据安全也成为我们迫切需要研究的一个课题。 数据遭到破坏，有可能是人为的因素，也可能是由于各种不可预测的因素，主要包括以下几个方面： （1）计算机硬件故障。计算机是一个机器，其硬件是整个系统的基础。由于使用不当或者计算机产品质量不佳、配件老化等原因，计算机的硬件可能被损坏而不能使用。 例如，硬盘的磁道损坏。 （2）计算机软件系统的不稳定。由于用户使用不当或者系统的可靠性不稳定等原因，计算机软件系统有可能瘫痪，无法使用。 （3）误操作。这是人为的事故，不可能完全避免。例如，在使用DELETE句的时候，不小心删除了有用的数据。 （4）破坏性病毒。病毒是系统可能遭到破坏的一个非常重要的原因。随着信息技术的发展，各种病毒也随之泛滥。现在，病毒不仅仅能破坏软件系统，还可能破坏计算机的硬件系统，例如当前流行的每月26日发作的CIH病毒，就是一个典型的破坏计算机硬件系统的病毒。 （5）自然灾害，例如大火、洪水、地震等。这是一种人力几乎无法抗拒的原因。 也许有人想象不到，一场小小的机房火灾，就可能使一个跨国企业的的信息系统全部坍塌。全球数十个生产中心的采购数据，数万个供应商和分销商的订单，几十亿元的存货信息，十几万员工的的全年工作计划，都可能在一分钟内就化为乌有。因此，以往只有银行和电信商等财务数据密集型的企业才使用的数据安全体系，正越来越成为各类企业不得不未雨绸缪采取的预防措施。摩根斯坦利的死而复生，正是一个活生生的例子。 摩根斯坦利作为一家大型投资银行，像中国电信一样，拥有特别密集的数据，在其业务运行的过程中不允许有任何时间的间断，任何数据的丢失都可能造成重大的经济损失。2001年9月11日，当纽约世贸中心许多大公司的商务数据一瞬间“灰飞烟灭”时，该中心最大的主顾之一摩根斯坦利却在灾后的第二天就恢复了正常工作状态。它宣布，除了人员的不幸伤亡、失踪外，世贸双子楼的倒塌没有给公司和客户的资产带来重大损失——危机时刻，摩根斯坦利花费巨资添置的远程数据防灾系统忠实地工作到大楼倒塌前的最后一秒钟，将重要的业务信息完好无损地传送到了几英里以外新泽西州蒂内克的另一个办事处。在这次大劫难中，摩根斯坦利几年前就制定的数据安全战略发挥了极大作用，将突发危机的不利影响下降到最低程度。 目前，国际上对电脑安全技术越来越重视，人们的安全意识越来越浓，体现在电脑安全技术的应用从个别的特殊行业发展到各行各业；从对电脑设备的重视发展到对核心数据的安全的重视，这已经是一个不可逆转的趋势。而财务部门的电脑应用已经非常广泛，而且深入到财务管理的各个环节，会计核算、应收款管理、应付款管理、固定资产管理、项目管理、现金管理、预算管理、成本管理等子系统的数据都存放在服务器的数

财务管理基础(第二版)靳磊第1章 答案

第一篇 财务管理基础 第一章财务管理导论 第二部分习题参考答案 一、填空 1．理财 资金运动及其所体现的经济利益关系 处理与各方面财务关系 2．货币资金 资金的循环 3．资金的投入 资金的退出 4．权益资金筹集负债资金筹集 5．内部使用资金对外投放资金 6．筹资职能 监督职能 7． 生存 发展 获利 8．员工债权人自然环境保护 9． 利润最大化股东财富最大化 10．监督激励 11．合伙企业公司企业 12．有限责任可转让性 13． 决策机构、 监督机构 14． 企业财务的法规 企业内部财务管理办法 15．财务预测财务控制 16．发行市场 国债市场 股票市场 金融期货市场 17．中国人民银行 18． 国家开发银行 中国农业发展银行 19．没有风险和通货膨胀国库券 20．提出备选方案 二、判断题 1．× 2．√ 3．× 4．× 5．× 6．√ 7．× 8．√ 9．× 10．√11.×

12．√ 13.√ 14. √ 15. × 16.× 三、单项选择题 1. B 2. B 3.D 4. C 5. C 6. A 7. D 8. B 9. D 10. D 11. C 12. B 13. C 14. D 15. C 16. B 17. A 18. D 19. D 20. A 21.C 22.D 23.D 四、多项选择题 1. ABCD 2. ABC 3. ABC 4. CD 5. ABC 6. AC D 7. ABC 8. AC 9. ABCD 10. BD 11. AB 12. ABCD 13.ABCD 14.ACD 五、名词 1．财务管理：也就是管理企业财务，简称理财。企业财务是指企业在再生产活动中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。财务管理是基于再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作2．企业资金运动：企业再生产过程从社会产品价值的形成和实现过程看，表现为企业的资金运动。我们把企业资金的投入、资金循环和周转以及资金的退出等统称为企业的资金运动。 3．资金的循环与周转：企业资金从货币资金开始，经过供应、生产、销售三个阶段，依次转换其形态，又回到货币资金的过程就是资金的循环，不断重复的资金循环就是资金的周转。 4．财务活动：所谓财务活动是指企业资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为，其中资金的投放、使用和收回可统称为投资。 5．财务关系：企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。这就是企业的财务关系。 6．财务管理职能：财务管理的职能是财务管理作为一项经济管理活动本身所固有的职责和功能。 7．财务管理目标：企业财务管理目标是指企业财务管理预期实现的结果，也是评价企业财务管理效果的基本标准。 8．企业价值最大化目标。企业价值最大化是指企业通过合法经营，采取有效的经营和财务策略，使企业价值达到最大。

第一章财务管理概述习题及答案

第一章财务管理概述 一、单项选择题 1、关于利润的分配，应按照规定程序进行分配，下列说法中不正确的是（）。 A. 首先应依法纳税 B. 首先向股东分配收益 C. 其次弥补亏损、提取法定公积金 D. 最后向股东分配股利 2、公司与被投资单位之间的财务关系体现的是（）的投资与受资的关系。 A. 权利与义务性质 B. 债务与债权性质 C. 所有权性质 D. 经营与被经营性质 3、下列关于财务管理内容的说法中，不正确的是（）。 A. 公司财务管理的最终目标是公司价值最大化 B. 公司价值增加的主要途径是提高收益率和减少风险 C. 公司收益率的高低和风险的大小取决于公司的投资项目、资本结构和股利分配政策 D. 公司财务管理的主要内容仅指投资管理和筹资管理 4、长期负债和权益资本属于（）。 A. 权益资本 B. 借入资本 C. 长期资本 D. 短期资本 5、在股东和经营者分离以后，股东的目标是使公司财富最大化，下列选项中，不属于经营者目标的是（）。 A. 增加报酬 B. 增加闲暇时间 C. 扩大对公司的控制权 D. 避免风险 6、由于债务到期日不同而带来的风险指的是（）。 A. 流动性风险 B. 违约风险 C. 通货膨胀风险 D. 期限性风险 7、将金融市场分为一级市场和二级市场的标准是（）。 A. 交易对象 B. 资本期限

C. 市场功能 D. 交易主体 二、多项选择题 i、公司财务活动包括（）。 A. 筹资活动 B. 投资活动 C. 社会活动 D. 经营活动 E. 股利分配活动 2、股东权益包括（）。 A. 股东投入资本 B. 资本公积 C. 未分配利润 D. 盈余公积 E. 税前利润 3、财务管理的特点包括（）。 A. 综合性强 B. 涉及面广 C. 对公司的经营管理状况反映迅速 D. 客观性 E. 及时性 三、简答题 1、简述以企业价值最大化作为财务管理目标的优缺点。 2、简述股利分配管理的内容。 3、简述金融市场与财务管理的关系。 4、什么是利息率，简述其公式的具体含义。 四、论述题 1、论述公司财务关系的主要内容。 【正确答案】：公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。 （一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。

《财务管理基础》课程教学大纲

1.理论课程

教学要求：掌握财务管理的相关概念、财务管理环境、财务管理目标，以及学习本课程的目的和要求。 重点、难点：财务管理的概念、财务管理的目标 实验课、习题课、讨论课等教学形式：理论课 （二）第二章财务管理的基本观念学时：6 教学内容： 一、资金时间价值的计算及应用 1.单利的终值和现值； 2.复利的终值和现值 3.名义利率与实际利率； 4.各种年金的终值和现值 二、风险价值的衡量与应用 1.风险的概念及其分类； 2.风险的衡量； 3.风险报酬的计算 教学要求： 熟练掌握资金时间价值计算，掌握概率法风险的衡量以及风险价值计算。 重点、难点：复利的终值和现值、各种年金的终值和现值、风险的衡量；各种年金的终值和现值、风险的衡量。 实验课、习题课、讨论课等教学形式：理论课结合习题课和实验课，通过预算编制软件的演练和操作掌握时间价值和风险价值计算方法。 （三）第三章筹资管理学时：4 教学内容： 一、企业筹资的概述 1.企业筹资的动机； 2.筹资的分类； 3.筹资渠道与方式 二、权益筹资 1.吸引直接投资； 2.发行普通股筹资； 3.发行优先股 三、负债筹资

1.长期借款筹资； 2.债务筹资； 3.融资租赁； 4.商业信用； 5.短期借款 教学要求：掌握筹资的概念，掌握各种筹资方式以及优缺点。 重点、难点：筹资的渠道与方式；普通股筹资与优先股筹资的区别、融资租赁。 实验课、习题课、讨论课等教学形式：理论课结合实验课和习题课 （四）第四章资本成本与资本结构学时：6 教学内容： 一、资本成本 1.个别资本成本的计算； 2.加权平均资本成本； 3.边际资本成本 二、杠杆原理 1.杠杆原理的相关概念； 2.经营杠杆； 3.财务杠杆 三、资本结构 最佳资本结构的确定方法：比较资本成本法、EPS-EBIT法、公司价值比较法 教学要求：掌握资本成本的概念；各种个别资本成本的计算、边际资本成本以及综合资本成本的计算；掌握杠杆原理，杠杆率的计算机应用，资本结构决策方法。 重点、难点：个别资本成本的计算、杠杆原理；经营杠杆、财务杠杆；资本结构决策方法的运用。 实验课、习题课、讨论课等教学形式：理论课、实验课结合习题课 （五）第五章项目投资决策学时：6 教学内容： 一、项目投资的背景知识 1.什么是项目投资 2.项目投资的计算期 3.项目投资金额及其投入方式 二、分析项目投资的现金流量

财务管理学课程作业及答案1

财务管理学作业1 单项选择题 第1题在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用 A、单利 B、复利 C、年金 D、普通年金 答案：B 第2题某人某年年初存入银行100元，年利率为3％，按复利计算，第3年末此人可得到本利和（）元。 A、100 B、109 C、103 D、109.27 答案：D 第3题某人拟在3年后用60000元购买一辆汽车，银行年复利率为4％，他现在应存入银行（）元。 A、53340 B、72000 C、20000 D、24000 答案：A 第4题某校准备设立科研资金，现在存入一笔现金，预计以后无限期地在每年年末支取利息5000元。在存款年利率为6％的条件下，现在应存入（）元 A、300 B、83333 C、5000 D、50000 答案：B

第5题当一年内复利m次时，其名义利率r与实际利率I之间的关系是（） A、i=(1+r/m)的m次幂再减去1 B、i=1-(1+r/m)–m C、i=(1+r/m)-1 D、i=(1+r/m)–m -1 答案：A 第6题下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（） A、普通年金 B、即付年金 C、永续年金 D、先付年金 答案：C 第7题发生在每期期末的年金,被称作: A、预付年金 B、普通年金 C、永续年金 D、递延年金 答案：B 第8题现代财务管理的最优目标是： A、利润最大化 B、产值最大化 C、风险最大化 D、所有者权益最大化 答案：D 第9题影响财务管理目标实现的两个最基本的因素是: A、时间和风险投 B、投资报酬和风险

C、企业的利润 D、成本和贴现率 答案：B 第10题企业同其他债务人间的财务关系反映的是: A、经营权和所有权的关系 B、债权债务关系 C、投资和受资关系 D、债务债权关系 答案：B 第11题企业在四年内每年末存入银行1000元, 银行的年利率为9%, 则四年后企业可从银行提取的款项数额为: A、4573元 B、1270元 C、3000元 D、2634元 答案：A 第12题我国财务管理的最优目标是 A、总产值最大化 B、利润最大化 C、股东财富最大化 D、企业价值最大化 答案：D 第13题有关股东财富最大化目标的论述中错误的是 A、考虑了时间价值 B、考虑了风险因素 C、是一个相对抽象的概念 D、适应于所有企业