制造业企业营运资金管理模式思考

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制造业企业营运资金管理模式思考

作者：杜诗

来源：《商情》2013年第51期

【摘要】营运资金的管理在财务管理甚至整个企业管理中都占有很重要的地位，营运资金管理不仅仅会对企业的流动性和收益性产生直接的影响，并且会影响到整个企业的未来。但他的重要性目前还没有被多数企业认知。在我国的企业中，制造业占据了70%～80%，因此，选我国汽车制造业企业作研究对象，对营运资金管理模式的现状与起因进行探究，进而提出合理性建议。

【关键词】营运资金管理营运资金周转期（DWC）制造业企业

一、营运资金的概念

一般的，营运资金有广义营运资金和狭义营运资金之分。广义营运资金指一个企业的流动性资产总额，又称为毛营运资金；狭义营运资金指流动性资产减流动负债的余额，即资本中用于生产和经营周转的那部分，又称为净营运资金。净营运资金是财务上对营运资金的一般定义。[1]具体分析，营运资金的营运概念侧重于生产经营过程中的周转性，资金概念侧重于具

有流动性的资本，它在企业中表现为各种占用形态。对于营运资金两种不同的概念，广义的是对企业流动资产投资总额的反映，未涉及资金来源。净营运资金是流动资产与流动负债之间的差，一定程度上反映了两者之间的关系。因此本文中，采用的是净营运资本的概念。

二、国内外营运资金管理的研究动态

国外企业在长期的实践中，对营运资金管理已形成了一个系统、科学的体系，主要侧重于优化资本的结构，追求资本协调和强化资本的定量控制，体现了定性和定量分析相结合。而我国关于营运资金的研究却比较晚，逐渐从20世纪90年代开始。[2]2001年以来，关于营运资

金的研究有所增加，2007年，王竹泉教授等在《会计研究》上发表的“国内外营运资金管理研究的回顾与展望”一文中，提出了基于渠道管理的营运资金管理新框架。由此，开创了我国营运资金管理研究的新视角。

三、制造业企业营运资金的管理现状

根据调查，我国有不少制造业企业有很好的技术、产品在市场上很畅销，却出现了一种

奇怪的现象：企业即使有市场，但是利润却并不可观，或者是虽然利润可观，但却出现了资金的短缺、企业无法正常周转的现象。出现这种现象的原因，是企业对营运资金认识程度不够，经营管理比较松散，流动资金周转的速度过慢。如企业持有太多的闲置资金和资产，从而减少资金的利润率；没有制定或实施健全的政策应收账款的信用政策和账目，应收账款坏账增加风险和成本；不发展或执行一个合理的库存采购和库存管理实践的批处理，导致存货周转期等。