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CFA二级投资组合管理

高顿网校CFA

2013年CFA二级组合管理备考概论

高顿教育旗下品牌:高顿网校

年的考纲变化

2013

2013年的考纲变化

?组合管理和财富规划(Portfolio Management and Wealth Planning)中的关于哈里?马科维茨的市场有效性的文献回顾(A Note on Harry M. Markowitz’s “Market Efficiency: A Theoretical Distinction and So What?”)、国际资产定价(International Asset Pricing)这两章被删除。

近两年考情分析

1.占考试比重5-15%左右。

2.相对而言,比较简单,大部分知识点是一级的延伸。

3.要熟记各类模型。

考试需要掌握的具体内容Reading LOS

54.投资组合的概念a)Mean and variance of the portfolio

b)Minimum-variance frontier and efficient frontier

c)How the correlation and number of assets affect the diversification benefits

d)CAL and CML

e)CAPM and its assumptions

f)SML

g)Market model and its uses

h)Historical beta and adjusted beta

i)Instability in the minimum-variance frontier

j)macroeconomic factor models, fundamental factor models, and statistical factor models

k)Use macroeconomic factor model to calculate the portfolio’s expected return l)Arbitrage pricing theory

m)Tracking risk, information ratio, factor portfolio, tracking portfolio

n)Comparison of CAPM and APT

考试需要掌握的具体内容Reading LOS

55.主动的投资组合管理a)Active portfolio management and efficiency of the market

b)Treynor-Black model

c)Incorporate forecasting accuracy into Treynor-Black model

56.投资组合管理流程和投资政策说明书a)Importance of the portfolio perspective

b)Steps of the portfolio management process

c)Role and elements of IPS

d)Market expectation, investment time horizon and IPS

e)Investment objectives and constraints

f)Types of imvestment time horizon and its implications

g)Ethical conduct requirements for managing investment portfolio

安排:

投资组合管理学习

投资组合管理学习安排:

?通过复习PPT来快速掌握知识点。

?对于新增的内容(例如,macroeconomic factor model, fundamental factor model, APT, Black-

Treynor 务必弄清楚模型中的每一个参数的定义。

?通过做习题来掌握重点。

谢谢大家,

我们下次再见!

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