期货高手、交易大师、期货大赛冠军 访谈录系列：李时征

期货中国专访李时征:

抵抗亏钱能力比赚钱能力更重要

李时征：

网名：沉默投机客

哈尔滨人，现居上海。

个人投资者，93、94年开始接触了解期货，95年开始股票投资，05年开始做期货投资，3年多时间实现20万到1500万的收益。

复旦大学MBA，注册会计师，有十多年财务管理工作经验。

访谈精彩语录：

我是把期货交易作为一项事业来做，而不是说业余时间来这里赚点外快。

你要始终坚持你最初的想法，要永远秉承自己最初的热情，时刻抱着必胜的信念，不断钻研，师法成功者，不断地检讨自己。

做完整的交易记录，分析自己的思维方式，检讨自己的交易行为，这是很重要的一项工作。

你会发现错误都是频繁而又重复出现的，经过长时间的记录分析，典型的错误就可以规避掉。

如果你下定决心要去迎接挑战，去取得成功，只要你愿意，是没有什么能够阻挡你的。

我的交易系统的核心思想是在你没有优势的时候，也就是在交易的最初阶段，你要尽量降低你的风险，而在你的头寸、你的仓位获得了一定的优势的时候，你应该利用你的优势去继续扩大这个优势。

我给我的交易策略起名叫“递进式加码策略”。

我捕捉的是一种流畅性波段，就是不受外盘影响，或者说受外盘影响偏小的流畅性波段。

实际上交易是一个动态的过程，就是你要随着行情的变化来不断的确认你的判断。

你的本金永远比你的账面利润重要，你的账面利润永远比你的机会更重要。

你要成为一个合格的投资者，你必须要寻找到一个风险和收益不成正比的机会。

当行情与我的理念相违背的时候，最简单的就是不做，或者是轻仓。

期货交易就象是拳击，你的核心能力不是你的打击能力而是你的抗击打能力。

期货市场比的不是赚钱的能力，比的是一个抵抗亏钱的能力。

我觉得普通投资者之所以亏钱，是因为他们没把这个期货当一项事业来做。

被无知武装起来的散户，带着一把钝刀，走进了枪林弹雨。

李时征语：我给我自己起了个网名，叫沉默投机客，我想要表达一些东西，一种态度，也就是说我要让自己处在一种潜心钻研、默默无闻的工作状态。做这个行业你首先要有一种静默的、全心投入的状态。我在我的MSN上的名字就是沉默投机客。

期货中国1：李时征先生您好，感谢您能够在百忙之中接受期货中国网的专访，您在三年多的时间里实现了20万到1500万的高收益，这样的成绩让众多期货投资者向往不已，您觉得您能够获得如此之高盈利的核心原因是什么？

李时征：我觉得核心的原因有很多种，有两个我觉得最重要：

第一首先是态度上的，因为很多人在期货行业里不能成功是他们没有准备在这里成功，或者是他们只是准备在这里赚点钱，但是赚钱和在这里取得成功是完全不同的两回事，我的这个成绩算不了什么，但是之所以能够有这样的收益，是因为我是抱着一种很认真很敬业的态度来做这项工作，我是把期货交易作为一项事业来做，而不是说业余时间来这里赚点外快，而且我也经过了差不多2年时间的学习和准备，寻找到了一个符合自己个性的盈利模式或者说是交易策略，然后不断的坚持这个交易策略，我觉得这个才是最主要的核心。

我觉得还有一点就是坚持，这个行业是一个很艰难的行业，而且很多时候你面对各种各样的困难，有的时候你会很孤独，有的时候会经历连续亏损的阶段，这个时候你要始终坚持你最初的想法，要永远秉承自己最初的热情，时刻抱着必胜的信念，不断钻研，师法成功者，不断地检讨自己，这样才能够有所收获

期货中国2：你是注册会计师，有过十几年的财务工作经验，您的财务工

作经验对期货投资有没有正面影响？

李时征：正面影响当然是有的，因为我以前做财务，所以我对数字更加敏感，而且我会用一些财务管理的方法来管理自己的期货交易，比如我会做很多交易记录，然后做各种各样的分析，我觉得很多投资者在这方面做的都是不够的，就是检讨自己的交易行为，分析自己的交易心理，这是很重要的一项工作。每天你要回去复盘，不但要看市场怎么样，还要看自己的交易怎么样，包括你要把你的每一笔交易，具体时间什么点位进场，什么点位平仓，这个都记录下来的话，对于每天自己去反省是非常有帮助的。经过这样一段时间，你会发现错误都是频繁而又重复出现的，经过长时间的总结，典型的错误就可以规避掉。所以我觉得以前的财务工作让我在期货方面变的更专业一些。

期货中国3：您是93、94年开始接触期货市场的，那您是什么时候开始交易的？为什么05年决定进行期货投资？

李时征：我是93、94年在上大学的时候接触到了期货，然后刚参加工作的时候，那时候中国已经开始了外汇保证金交易，只开展了半年时间就被关闭掉了，从那以后，我对期货市场就内心充满了向往和挑战，但是各方面条件还不成熟，一方面资金不足，另外整体的期货行业大环境在整顿，所以我一直在等待一个机会，或者说这个种子我一直留在心里等待发芽。

就这样等待了10年，过了10年之后，终于时机成熟了，各方面环境也成熟了，这时候我决定去追随自己内心的渴望，我觉得这是最重要的。如果你一直在想一件事，想了10年你再不去做，那肯定是你的勇气有问题，所以我觉得无论如何要去尝试一次，而且我下定决心这次一定要成功。当时看来是一件压力非常大的事情，面对各方面的不理解，你要知道自己在做什么，实际上，如果你下定决心要去迎接挑战，去取得成功，只要你愿意，是没有什么能够阻挡你的。

04年8月份我做了期货的第一笔交易，我从研究交易策略到模拟交易断断续续大概用了1年的时间，实盘是做了近2年才开始盈利。归结起来就是我准备的时间比较长，算是几年磨一剑吧。

期货中国4：您是系统化交易者还是凭盘感或是其它方法交易的？如果您是系统化交易者，您的交易系统的核心思想是怎样的？

李时征：我是有自己的交易系统的，这个交易系统的核心思想是在你没有优势的时候，在交易的最初阶段，你要尽量降低你的风险，而在你的头寸、你

的仓位获得了一定的优势的时候，你应该利用你的优势去继续扩大这个优势。

我给我的交易策略起名叫“递进式加码策略”，就象台阶一样，一步一步往上加，开始的时候我的开仓交易基本都是一个很小的头寸，风险水平一般都控制在0.7%左右，连1%都不到，然后如果有优势的时候，我就会不断的扩大这个优势，如果有大的行情配合的话，那我就会获得很大的盈利；当然如果我亏损的话，只是小头寸做了一次没有意义的尝试，所以风险是完全可控的。

当然这个交易策略还是要有严格的止损来做辅助，实际上这个交易策略说穿了是很简单的，但执行起来可能会由于心理上的原因带来各种各样的偏差。

期货中国5：您在交易时，进出场完全按照系统的指标提示，还是会根据经验去选择更好的时机和点位？

李时征：会有经验在里面，不是完全按照技术指标，因为指标也有很多假突破的时候，所以有的时候你需要用自己的经验来判断。我有的时候进场点把握的是非常好的，个别时候甚至能抓到最低点、最高点，或是一个小波段的次低点、次高点，这个时候靠的完全就是经验了。我会把每天的分时走势图都复制下来，长期观察是能够找到一些规律的。

我们举个例子，如果用均线来做交易信号，如果说一根大阳线突破了你这个交易信号，一般来说它回撤不会超过阳线实体的三分之一，就是说有的时候阳线实体是300点的话，一般来说它这个回撤一般不会超过100点，它到了三分之一的位置的时候，你可以尝试性的买入一些多单，这个时候往往开在非常好的点位，因为你有一个大阳线在前面，信号已经出来了，然后做了点回调，回调的程度又不深，基本还是在你的方向范围内，这个时候你进场的话，价格可能马上就会脱离你的成本价，然后你就有优势了，如果你有一定盈利的话，你可以考虑回调时再加一点码。

期货中国6：您一笔单子的平均的持仓有多久？也就是说您的交易周期是短线的、中短线的、中长线的、还是长线的？您选择这种交易周期的原因是什么？

李时征：我一般会在日内做尝试，如果日内有利润，行情有波段出现，这个单子我就会留住，留到第二天或者第三天，甚至时间更长，一般来说，在3天到5天左右。我不是那种炒单型的选手，也不是那种中长线的选手，应该算是中短线的波段，我捕捉的是一种流畅性波段，就是不受外盘影响，或者说受外盘影响偏小的流畅性波段。

期货中国7：在品种选择方面，您是严格配置若干个品种呢，还是会有所选择，在不同的时期持有不同的品种？

李时征：因为中国的期货市场实际上是一个不连续的、间断式的期货市场，包括铜、大豆以及黄金这些。如果你完全用价格来做这种止损或者来规避这种风险的话，有的时候是隔夜间的风险相当大，所以说你要降低这个风险，要么你就在隔夜的时候，你头寸非常小；要么就是你隔夜的时候，有很大的账面盈利。只有这两种条件下，你才能够面临这种隔夜的不确定性，因为外盘的影响实在是非常大，我这样设计的一个交易策略实际上市规避外盘的影响，让自己的交易多一点确定性。

我会根据市场的情况，行情的大小来配置，主要还是集中在几个活跃的品种，3个左右，如果别的品种有出现波段比较大的行情，我也会做配置。当然做品种配置的时候我会考虑流动性。

我主要配置交易量比较大的几个：铜、豆油、螺纹钢、白糖、橡胶这几个。前几年是大豆豆粕比较多些，现在是豆油多一些。

期货中国8：您在具体交易时有没有加仓、减仓的操作，还是永远保持固定的持仓比例？在什么情况下您会加仓？

李时征：实际上交易是一个动态的过程，就是你要随着行情的变化来不断的确认你的判断，不是一成不变的。不是你在3万的时候你觉得铜要涨了，一直看涨，到了5万我觉得要跌我就卖掉了，不是这样的，实际上动态的，比如涨到了4万，你要随着行情的波动，你要增加或减少你的筹码，所以我会减仓的，有的时候是主动获利减仓，有的时候是被动减仓，都会存在。因为有的时候随着行情发展到一定阶段，涨的比较多了，这时候你要根据自己的判断，适当获利一部分。而在大方向还没有改变的时候，这时你面临一个两难的选择，是继续持有多单等着行情上涨呢？还是担心这个行情回落深入调整？所以你

做一些减仓是助于你缓解压力，而且能获利一部分，对降低你头寸成本是有帮助的。

期货中国9：那么您在什么情况下会完全的平仓呢？

李时征：肯定是判断发生了完全的改变，或者瞬间发生了剧烈的行情波动，当你还没弄清这个行情波动时怎么造成的时候，你需要不顾一切的冲出来，把仓位平掉，然后看清楚波动真的是一个日内的震荡还是方向逆转。

很多人在思考本金、利润、机会这几个因素，在我看来，本金是你的资本，

永远大于你的利润（就是账面利润），就是你的本金永远比你的账面利润重要，你的账面利润永远比你的机会更重要，很多人认为机会是更重要的，所以不惜一切的在用本金去博取这个机会，但实际上期货市场的机会太多了。

实际上投机也好，投资也好，很多人认为它是一个风险和收益成正比的关系，实际上我认为不是这样的，你要成为一个合格的投资者，你必须要去寻找一个风险和收益不成正比的机会，就是比如说我冒风险，只冒1000块钱的风险，但是我的盈利空间可能是10000块钱的盈利。实际上这样的机会是存在的，所以投资者一定要有能力去发现这样的机会。就比如说股票在1000点或者1200点的时候，你可以冒非常有限的风险去尝试，可能只有几十点一两百点，但是你的利润空间是非常大的。

期货中国10：应该说任何交易系统都不可能适合所有的行情，在行情与系统违背的时候，您是怎么处理的？您会不会用若干套交易系统的组合来适应不同的行情？

李时征：实际上我现在的系统或者是交易理念呢，只是做这种相对比较大的，流畅的波段，震荡市我尽量规避掉，所以当行情与我的理念相违背的时候，最简单的就是不做，或者是轻仓，高抛低吸这样做一下，或者说头寸可控的话，可以适当的做一下。

我现在还没有做几套系统，因为我觉得我个人精力也不够，或者说我在程序化交易这方面研究的还不到那个程度，我觉得这个是需要一个团队来做的，而不是一个人来完成的。

作为个人投资者还是要把自己核心的东西摸透，坚持自己的执行力比什么都好。

期货中国11：您在交易中，用技术分析多一点还是基本面分析多一点？这两种分析方法是结合使用，还是只用其中一种？

李时征：我是技术分析和基本面各占一半，技术分析提示你去做多还是做空，基本面分析做一个大的支撑，因为有的时候基本面实际上并不清晰，比较混乱，或者有的时候基本面在牛市行情初期体现的很差，这时候要处理协调这个矛盾，不能过于机械化，当然具体交易一定要以技术面为准，不能靠着基本面硬抗。

两者有严重的矛盾时，我只能轻仓去尝试，不能自己过分主观地下一个很大的结论，交易的时候首先自己要变的很客观或者说努力让自己变得客观，这

是很重要的。

期货中国12：您是否看重心理面因素对交易的影响，比如不同的情绪、状态、心情等心理状态对交易的促进或干扰？

李时征：当然有，这个我完全相信，因为这个行业完全靠的是人，靠的人的判断，靠的人的执行力，这个时候，你的心理作用发挥了非常大的影响。如果你状态不好，比如你经常不规律地生活，你肯定没有时间去准备研究这个市场，没有时间去制定第二天的交易计划，所以这个时候突然出现的行情你可能会面临准备不足的局面。所以心理因素会给你造成不该恐慌的时候变的恐慌，不该贪婪的时候变的贪婪。所以投资者要过一种很自律，很有节奏感的生活，能够让自己的心理状态处于平稳的状态。

期货中国13：您在交易中有没有不顺利的时候，在不顺的时候，您一般是怎么处理、怎么调整的？您遇到的最大挫折是怎样的？

李时征：我会看一些书，一些励志、以及对我交易有帮助的书。当然第一件事是接受这个挫折，因为有的时候情绪是很复杂的，第一个反应是很痛苦的，然后是自责，但是过了一段时间以后呢，这些感受你会直接忽略掉，你直接到了一个接受的状态，你会理解原来这些痛苦、这些亏损、这些折磨，原来都是你做这个行业必然要付出的成本，这是工作的代价和成本，你自然而然地需要接受它们，你接受了之后你首先要寻找的是一个解决方案，你的心态就会变的积极起来。如果你始终坚持你的热情，回想当初我为什么选择这个行业，为什么去做这件事情的时候，如果你能仍然保持当年那种积极信心的话，你很快就能从那里面走出来。

我最大的挫折是刚开始交易了半年左右吧，我刚开始交易实际上是蛮顺的，从05年年初豆粕就做到了比较好的行情。接下来就经历了不断的亏损，在05年夏天的时候，我去了一趟外地，可能当时网络也有一定的问题，连续亏损了23次，结果都不敢交易了，每笔单子下去都会出现一个负数，当然这样的阶段性亏损我后来也有，但是没有那次这么大，那段时间累计亏损了20%多，心理上的压力非常大，甚至进入了不敢交易的状态。

所以我经常和朋友说，期货交易就像是拳击，你的拳击能力不是你的打击能力，而是你的抗击打能力，就是说当你有抗击打的能力时，总是有机会来打击别人的。用《孙子兵法》上的话来说就是“昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。”这就是为什么风险管理和资金回撤非常重要的原因。所以期货市场比的不是赚钱的能力，比的是一个抵抗亏钱的能力。因为任何人都会经历这种阶段性亏损，就看你能不能走出这个亏损。关键看你赚钱的时候能赚多少，亏钱的时候能亏多少，准确率在这里并不重要。

期货中国14：您认为一位优秀的交易者（或操盘手），需要多长时间的盈利验证，才算是有真本事的？

李时征：我觉得至少应该在2、3年左右吧，必须要经过痛苦，但这种痛苦并不一定意味着要爆仓，实际上我曾经也很痛苦，我经常和朋友说，你不一定要爆仓后才明白。很多人觉得爆仓是期货的必由之路，我认为不是，心路历程可能有，但你没有必要把你的风险放的那么大，如果你第一次爆仓，下一次你借不到钱呢？你怎么东山再起呢？所以我觉得这是准备充分与不充分的问题，如果你准备充分了，你不一定让自己的风险变的那么大。成为一个合格的交易员也好，投资者也好，是需要时间来验证的，熊市经历过，牛市经历过，各种各样复杂的局面经历过，然后保持着自己的交易策略不变，执行力不变，这才是一个合格的交易者。

期货中国15：您认为一位优秀的交易者应该具备哪些特质和能力？

李时征：我觉得最核心的能力是意志力，我是相当看重这个意志力的，主观能动性。因为做期货是对个人的一个挑战，你必须有迎接一切困难的意志力和坚韧不拔的决心，可能有人觉得这个话有点空，但我觉得不是，这个行业面对的困难太多了，面对的挑战太多了，稍微一松懈你就会动摇。

第二还要具有判断力，要让自己变的客观，正确的面对这个市场。当然这个判断力是要学习和历练的。

第三我觉得要具有学习能力，就是你面临复杂的局面，没有人指导你，没有人教你，但是你要有一个就算用头撞门也要把门撞破的精神。我进入这个期货市场完全没有人直接指点，我当时非常渴望能有人指点我，但是没有这个机会，所以我就看了很多大师的书来自己学习，所以我觉得学习力非常重要。

第四个能力是一个快速反应能力，就是让自己在一个快速变化的局面下，能够快速的进行反应。

最后就是执行力，也是非常重要的，前面这些都是需要它来体现，不管你有多么好的意志力，多么好的判断力，多么快的反应能力，但是你执行不下去的话都是会遇到问题的。

期货中国16：我们都知道，市场上90%的投资者都是亏损的，您觉得普通投资者亏钱的主要原因是什么？

李时征：我觉得普通投资者之所以亏钱，是因为他们没把这个期货当一项事业来做，他们觉得我想到这里来赚点钱，并没有想到在这里成功。没有做充分的准备工作和深入的研究工作，很多人只是觉得这里是一个好赚钱的地方，但实际上在这里进行投机游戏的代价是非常大的，我给这样的散户用了一个比喻：就是被无知武装起来的散户，带着一把钝刀，走进了枪林弹雨。

我给普通投资者的建议是：

一要有充分的准备工作，认真的把期货当作一项工作、一项事业去做，充分了解期货投资的方方面面，然后充分论证自己的交易策略，然后经过较长时间的模拟交易之后，再进行实盘交易，而且一开始要轻仓。

二要做好事后研究工作，就是要每天做好自己的交易记录，把时间和点位都记下来，看自己每次错在哪里。我们会发现，很多错误是在重复犯的，因为人的本性就是这样的。我们发现这些错误后，反过来去认真分析，总结错误并找出解决方法，规避错误。我通过交易记录，在自己交易过程中，总结出了60多个错误。

期货中国17：对完全的程序化交易（按照交易者或程序专家设计的系统，电脑自动下单），您是否认同？为什么？

李时征：我认为从理论上是可行的，但是具体的工作要做很多，而且很复杂。你的理念要合理，而且最主要是软件的编程人员要有充分理解你的能力。实践起来需要大量的工作，需要海量的数据来支持做一些数理的分析，这个是完全定量的，没有任何定性的因素在里面，所以要计算的很精确。我觉得这个是可行的，但是也需要一个团队来做，可能我们以后的发展也会往这方面考虑。

期货中国18：CTA（商品交易顾问）可能会在这两年内试点，在CTA合法化以后，一些阳光化的基金就会登上舞台，届时您觉得CTA理财、私募理财和个人理财这三种形式哪一种会更有生命力？

李时征：我觉得CTA的理财方式以后会进入寻常百姓家的，直接像那种股票公募基金那样，它会成为大众投资理财的一个有机组成部分。所以说我们的期货领域还是很有发展空间的。私募可能能做的更大一些，能形成公司化的更有生命力，个人理财个别的会比较优秀，但空间不大。

期货中国19：对一位职业投资者而言，交易必然是生活中非常重要的部分，但交易必然不是生活的全部，对交易和交易以外的生活，您是如何处理的？

李时征：我还是挺会注重平衡的，除了交易之外，我的生活还是很有规律的，看看书，做做运动，有的时候和朋友们聚一聚交流一下，大多数时侯我会给自己留点时间思考，看看书，反思一下自己的交易行为、交易策略。当然有的时候我会看一些哲学的书，兵法的书，比如孙子兵法，我觉得孙子兵法非常适合做期货投资者，投资者如果想成功，我觉得都要去看看孙子兵法，有几篇甚至要背下来。基本上我的思路还是围绕着投资在转，其他我的生活还是挺简单的，运动运动，保持一下健康。

期货中国20：您接触期货投资这么多年，在实战交易中也实现了较好的盈利和财富的相对自由，期货给您的最大的感悟是什么？

李时征：我觉得期货市场对我来说就是人生的最后一次创业机会，到这里来我才觉得找到了自我，知道了自己真正的所在。所以我觉得如果一个人在其它地方过的很不如意，或者说是很压抑的话，真的应该到这里来尝试一下，因为这里是一个充满机会的地方，完全有可能靠个人努力实现成功，而不需要依赖太多社会关系。

期货中国21：在国内国际众多优秀的投资人当中，您最欣赏的是哪一位？为什么？

李时征：我最欣赏的还是索罗斯，因为虽然很多人认为他的著作很难懂，非常深奥，但我觉得他的投资理念相对我们来说还是更容易学一点，更具有可操作性，他做的是宏观投机，就是针对大的宏观经济环境，在商品和外汇市场做一些杠杆的对冲。我觉得我们现在的所作所为实际就是在学习他。

期货中国22：最后，请您就下一阶段的投资机会，给投资者一些建议？

李时征：可能最近有一波向下的突破，但还不确定，我都是跟着市场来走，基本不太去预测，我觉得行情可能会偏弱吧。

期货操盘大赛冠军们总结

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写交易系统日志，让交易更像做交易 一切一个交易方式表层上看上去将会非常简单，实行下来就就行了，但实际上并不是这样，它包括许多交易者与众不同的特性在里边，他的知识体系，他的习惯性，他的性情，他在交易中常经历的许多事儿，这种都是交易的一部分。 那么，即便你获得一个很赚钱方法，的确许多人用这一方式赚了许多钱，但你用这一方式却将会平稳亏本，由于你没具有许多在他人来看是基本常识或是习惯的东西，而且所有人的经历和认知能力也是完全不一样的。 因此，构建交易管理体系的工作只能依靠自己。【评注：人，才算是交易的关键，交易系统的创建过程，与其说创建交易标准和交易专用工具，还倒不如说是把交易者本身训练变成交易系统的过程，标准也罢，指标也罢，都只是作为交易核心的人所应用的工具罢了。】学好每日总结交易的得与失，收市后依据交易清单总结，“不成功的单子为何不成功，如何解决才可以努力最少的付出代价，成功的单据为何成功，怎样解决才可以利润最大化”这些，学好写交易日记，把这种总结文字记下来，一定要文本记下来，不是想明白就算了，之后没事儿常常翻阅自己的总结，取得成功的一部分可以复制粘贴，不正确的事儿不可以一而再再而三的犯，坚持半年，就知道了。 这是一个自我专业化训练的过程 许多朋友的自我学习过程是混沌的，赚或是亏都是任意的，跟她们的标准不相干，她们都没有从赚或亏中学到什么。

针对交易这类独特的职业而言，要变成一名及格的交易者，务必有专业化严苛的训练，培养优良的交易习惯，塑造一流的执行力，可是并没什么外力作用来帮助你，一切全靠自身。 许多人实际上很勤奋，但绝大多数人的力并没有使在关键环节上，因此一样的不正确一直在开演，欠缺认真细致的、专业化的、残忍的自身训练?过程。交易市场往往难，就取决于任意的不确定性要素过多了，一切东西都将会是错的也将会是对的，可是许多朋友学习的过程自身没有一个认真细致的训练计划，全部探寻过程也变为了任意。任意中的任意是啥？杂乱！因此许多朋友干了两年后除开心力憔悴外，其他觉得和刚开盘时没有过多差别，由于你没有运用好这一过程中这些不成功的和成功的经历，产生过的事儿没有让你烙上印。 确立你实际操作的种类，确立你追求完美的市场行情级別，确立你可以捉到的盈利力度，不必奢求大小通吃，制定目标和道德底线，你交易的所有内容就是说将你的交易头寸放置目标与底线之间。 为自己的行为承担 要想成为成功的交易者，你务必给自己的决策和行为负所有的义务，有许多风险性随时随地产生在交易者的身上，专业人员有钢铁一样的出场方案，不管盈亏。 对每单交易要尽量多的写出交易手记，出色的交易记录表明自我意识好、纪律好。差的或是没有內容的交易记录通常是欲望的交易。假如一个交易者的交易记录出色，这一交易者就是说个出色的交易者。

商品期货交易数学建模

2014中南大学数学建模模拟竞赛第一轮 承诺书 我们仔细阅读了中国大学生数学建模竞赛的竞赛规则. 我们完全明白，在竞赛开始后参赛队员不能以任何方式（包括电话、电子邮件、网上咨询等）与队外的任何人（包括指导教师）研究、讨论与赛题有关的问题。 我们知道，抄袭别人的成果是违反竞赛规则的, 如果引用别人的成果或其他公开的资料（包括网上查到的资料），必须按照规定的参考文献的表述方式在正文引用处和参考文献中明确列出。 我们郑重承诺，严格遵守竞赛规则，以保证竞赛的公正、公平性。如有违反竞赛规则的行为，我们将受到严肃处理。 我们参赛选择的题号是（从A/B/C/D中选择一项填写）： B 我们的参赛报名号为（如果赛区设置报名号的话）： 所属学校（请填写完整的全名）：中南大学 参赛队员(打印并签名) ：1. 2. 3. 指导教师或指导教师组负责人(打印并签名)： 日期： 2014 年 8 月 11 日赛区评阅编号（由赛区组委会评阅前进行编号）：

2014高教社杯全国大学生数学建模竞赛 编号专用页 赛区评阅编号（由赛区组委会评阅前进行编号）： 全国统一编号（由赛区组委会送交全国前编号）：全国评阅编号（由全国组委会评阅前进行编号）：

商品期货交易策略 摘要 我国的期货发展历史已有十多年，吸引了大量交易者的参与，如何从中获取相对稳定的收益成为交易者非常关注的问题。本文旨在为交易者谋得最大盈利，通过数据分析，找到影响价格因素，对价格波动进行分类并预测，从而建立交易模型。 本文通过对数据抽样，拟合检验，建立主成分分析模型（模型1），找到影响价格因素指标，回归分析检验结果；再建立聚类分析模型（模型2），对波动方式进行分类，并建立小波神经网络预测模型（模型3）对价格趋势作出预测，最后建立期货获利交易模型（模型4），使交易者获得最大盈利。 模型1：主成分分析模型 由于对价格有影响的因素众多，而由SPSS得到的散点图和相关系数表可发现，成交价与B1价、S1价和日期有极其显著的关系，但许多变量之间可能存在信息上的重叠。故选用了主成分分析模型，进行贡献率的判定。利用SPSS软件，将数据标准化（数据见附件1），并获得相关系数表和特征方程，提取特征值大于1的前4 个主成分，通过计算可得到每个主成分前的系数，即特征向量。计算可得出主成分表达式。最后可由主成分综合模型中根据每个因素的贡献率判定对价格的影响因素。最后利用MatlabR2012a 软件进行回归分析检验。 模型2：聚类分析模型 为找到不同波动方式的类型，先利用MatlabR2012a软件绘出时间-盈利走势图，在此基础上选择盈利最大周期，3个交易日；然后选择R性聚类分析，对变量进行相似性度量，对相似性大的变量进行聚类。利用SPSS软件，将10个相关变量进行组内链接，皮尔逊相关测量区间的相关性方法作出聚类图，共分为8组（表2），最后给出分析得到的交易量、持仓量和价格的关系。 模型3：小波神经网络预测模型 为了对价格的后期走势作出预测，按交易者的投资来看必然是短期预测，故采用精确度较高的小波神经网络进行预测。利用MatlabR2012a软件，选取3个输入节点，6个隐含层节点和1个输出节点，对9天的数据进行训练，修正，另外10天的数据进行预测，分别反复训练200次和500次，得到预测结果与实际结果高精确度吻合（见图4-5），说明该预测模型合理。 模型4：期货获利交易模型 根据前两问得出价格相关因素和价格的预测，为使交易者盈利最大，建立期货获利交易模型，在原先盈利函数上扣除手续费、保证金，利用线性规划方法，设立约束条件，目标函数为最大盈利，最后利用MatlabR2012a软件进行求解得到月所有日最大收益为515700元。 关键字：主成分分析聚类分析小波神经网络预测期货获利价格波动最大盈利

11位顶级高手谈期货心得

11位顶级高手谈期货心得 14年期货生涯，多次获得全国期货实盘大赛冠军，曾创造的最高收益率为5个月54倍。 期货中国网访谈精彩语录： 比赛时操盘的冒险精神强很多。 在和高手过招中你会思考他为什么要这样下单，他下一步会怎样做，不知不觉地你就会把对手的优点学过来了。 在这些高手中我比较欣赏江西的陈栋梁。 执着和自信是期货交易者成功必备的素质。 在期货市场想不交学费就取得成功是不可能的。 在进入期贷市场的初期我也有过爆仓的经历。 我觉得期货市场就是一个战场的翻版。 以我多年的交易经验，盈利加仓符合顺势原理，成功率较高。

在具体交易时，都是先看技术指标，后找基本面辅助。 震荡行情对于趋势交易者一直是个难题。 __专注做一两个品种，也很少做品种组合。 我会关注外盘相关品种的走势，这对我判断国内商品价格的趋势有很大帮助。 程序化交易 __使用过，因为它会限制我的思维。但我不会反对别人使用它。 我不会很快参与新品种的交易。 我最大感悟是什么都可以丢，但勇气和信心决不能丢。 商品重新回到牛市的轨道还是很有希望的。 杨洪斌：1995年踏足期货市场，亲身经历了中国期货市场的兴衰，多年的实盘操作经验，历经坎坷和挫折，在2000年后浴火重生，逐步能做到稳定赢利。xx年后，形成了 __期货市场的独到视角，实盘

操作业绩更是迅猛提升，形成了自己的风格，完善了其理财信仰和投资哲学，从此，纵横各项实盘比赛，享受投资快乐。 杨洪斌是第四届"中期杯"实盘大赛桂冠得主，交通银行杯大赛311%收益率的亚军。在第八届中期杯大赛中，由杨洪斌指导的帐户长期位居榜首。 期货中国网访谈精彩语录： 如果对价格的规律没有深刻的理解，想要做到稳定盈利是不可能的。 一个人一生有一两次好的运气已经是上帝厚爱了。期货不能靠赌。 在期货中成功是需要时间的，就像星星之火要想燎原需要一个过程。 如在期货中遭遇失败，一定不要抱怨市场。 期货投资一定要关注价格的变化。

网上期货交易协议书范本

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网上期货交易协议书（正式版）范本The Purpose Of This Document Is To Clarify The Civil Relationship Between The Parties Or Both Parties. After Reaching An Agreement Through Mutual Consultation, This Document Is Hereby Prepared 注意事项：此协议书文件主要为明确当事人或当事双方之间的民事关系，同时保障各自的合法权益，经共同协商达成一致意见后特此编制，文件下载即可修改，可根据实际情况套用。 网上期货交易协议书 甲方：_____________ 乙方：_____________ 网上交易包括自助交易、远程终端交易和互联网交易。乙方利用甲方的网上期货交易系统委托期货买卖业务时，双方达成如下协议 第一条乙方出于自愿申请使用_______ 网上期货交易系统，乙方阅读理解并已签署了本公司的《网上交易风险揭示书》。 第二条甲方为乙方提供网上交易软件及其它安装、操作说明,并为乙方提供适当的指导。 第三条乙方安装好甲方的网上交易系统后，必

须立刻用甲方提供的客户登录,并自已重新在交易终 端上设置交易密码。甲方建议乙方经常、不定期地变换密码，由于密码泄露他人所造成的一切损失，甲方 不承担损失。 第四条乙方通过网上交易方式进行期货交易, 输入客户码和交易密码后，方可进行网上交易。乙方的客户码和交易密码是甲方验证乙方身份的重要印签, 乙方对此负有保密责任。凡使用乙方客户码和交易密码进行的网上交易均视为乙方亲自办理的有效委托，具有同书面委托同等的法律效力。乙方同意，甲方电脑记录等业务过程中形成的记录与书面指令具有同等的法律效力。乙方对使用乙方客户码和交易密码进行的一切网上交易结果承担全部经济和法律责任。 第五条由于网上交易系统受各种因素的影响， 存在中断的可能性，为保证乙方的交易正常进行，在 乙方不能正常进行网上交易时，甲方为乙方提供电话 下单方式。 第六条乙方必须严格遵守甲方网上交易的所有 规则,凡因违反甲方上述规则引起的一切后果，由 乙方承担。 第七条网上交易软件由甲方提供。乙方必须对甲

期货高手、交易大师、期货大赛冠军 访谈录系列：李永强

【小李飞刀】：人生就是财富李永强 时任杭州朔阳投资管理有限公司总经理 现任杭州兴利投资管理有限公司总经理 1969年10月21日出生 浙江嘉兴学院经济系毕业 擅长短线交易，人送外号“小李飞刀” 曾五次获得期货实盘擂台赛第一名，在“2008年交通银行杯”全国期货实盘交易大赛中，三个月时间以940%的收益率获得冠军 谈精彩语录： 我最大感受就是承受不起大家的热情！ 正确率的提高正是得益于以前不停的斩仓、不停的止损。 我始终坚持的理念就是八个字：冷静忍耐渐进善待。 投入两万美金，没想到不到两个月竟然赚到20万美金，有时想想外国人是不是很傻啊。 主要是自己比较懒惰，唯一的爱好好像就是交易、交易！ 错了就砍，亏损有限，对了就留，利润永久。 我终于发现期货就是我一生的追求！ 只有在交易的过程中才会感觉自己很兴奋。 财富映衬人生，人生就是财富。 期货是我兴趣所在，女儿是我舐犊至爱，老婆是我人生依赖！后面应该加上一句：朋友是我一生的期待。 人活着难道就是为了自己为了钱？

千万不要说我是什么高手，我只不过是从千万个倒下去的人堆中爬出来，还能继续活着的人。 最大的收获就是经过期货市场的洗礼，浴火重生、脱胎换骨后发现了一个崭新的自我！ 期货中国沈良1：李总你好，您现在在网络上的人气很高，各个论坛到处都可以看到关于询问您联系方式的帖子，很多网站都有报道您的演讲，您的粉丝都亲切的叫您强哥，现在被这么多朋友关注、模仿甚至崇拜，您最大的感受是什么？ 李永强：我最大感受就是承受不起大家的热情！我倒不希望人家叫我什么强哥，我更愿意大家称呼我老李！ 期货中国沈良2：您公司叫朔阳，在您的BLOG里解释为SO YOUNG,您指的是您本人很YOUNG呢还是您的公司？里面的意义又是什么？ 李永强：实际上最早使用朔阳这个笔名的原意是“北方的太阳”，朔，北方之意。因为自己是一个地地道道的北方人，91年上学才来到人杰地灵的江南水乡。有一次偶然发现英语SO YOUNG的发音和朔阳很相近，使用SO YOUNG就是希望自己永远保持一个年轻人的心态，跟上时代步伐、永不落伍！后来成立公司使用此名称也是希冀公司能跟随时代潮流、把握时代脉搏，永远保持青春的活力！ 期货中国沈良3：之前看您交易的账单，密密麻麻都是斩仓的交易记录，到现在据说您的交易正确率达到了60%以上，在操作上您是如何提高正确率的？ 李永强：正确率的提高正是得益于以前不停的斩仓、不停的止损。期货市场有句话：止损永远是正确的，错误的也是正确的。止损次数多了你就会记着你犯过的错误，检讨自己的过失，避免下次再犯同样的错误，自然而然地对行情的判断准确率就会逐步提高！ 期货中国沈良4：可以说每个人做期货都有自己的理念，您在期货交易上最坚持的信条是什么？ 李永强：我始终坚持的理念就是八个字：冷静忍耐渐进善待 期货中国沈良5：您觉得自己操盘最大的优点是什么?最大的弱点又是什么？ 李永强：实际上也说不上优点，应该说我的特点就是喜欢日内短线，做日内波段，当天无论盈亏都在当天了结，实实在在、落袋为安，这样可以避免隔夜跳空的巨大风险。最大的弱点就是很多时候看对行情趋势单留不住，一赚钱就想着平仓，错失很多捡钱的机会。 期货中国沈良6：听说您期货的内、外盘都有涉猎，请问哪个盘更好做，更能创造盈利呢？

期货模拟交易报告完美版

期货模拟交易报告账号：27

期货概述 （一）期货交易 期货交易是由买卖双方预先签订产品买卖合同，而货款的支付和货物的交割在约定的远期进行的一种贸易方式。 期货交易通常是在交易所内由众多的买家和卖家，按约定的规则，用喊价和借助各种手势进行讨价还价的方式，或用计算机终端敲键的方式，通过激烈的竞争而成交的。期货本质上是一种标准化的远期合约。 （二）期货交易与远期交易的区别 期货合约与远期合约两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间内以约定的价格买入与卖出一定数量商品的契约，都具有套期保值和投机的双重功能。期货交易是由远期发展而来的，但与远期合同有很大的区别： 期货的交易主体是套期保值者、经纪商和投机者，而远期的交易主体是生产者和消费者；期货交易是为了利用期货市场价格的波动套期保值或投机获利，而远期交易的目的是为了稳定商品产销关系，生产者能从中获得稳定的销路，消费者能从中获得稳定的货源；期货合约是标准化的，如交易品种、规格、质量、交货时间地点都明确标明在合约上，而远期不是规范的。期货需预付一定的保证金，而远期不需要；期货的商品价格在订立合约时即确定，远期的商品价格在实行商品所有权转移时才确定。 （三）期货市场

现代规范化的期货交易是商品交易者委托经纪公司代理，在期货交易所内按照一定的规则和程序，依法通过公平竞争来进行，并且经清算所确认，有保证金作保障，最终得以完成的一种交易活动，相应地，期货市场在其发展过程中就形成了适应这种交易的市场组织结构。期货市场主要由期货交易所、期货交易参加者和清算所三大部分组成。期货交易所(Futures Exchanges或Exchonges)指的是法律允许的具体买卖期货合约的场所。期货交易所既不参与期货交易，也不参与期货价格的确定，它的主要职能是：(1) 提供交易场所，确定交易时间；(2) 制订期货交易规则；(3) 负责监督和执行交易规则；(4) 设计和制订标准的期货合约；(5) 设立仲裁机构，解决交易争议，保证期货合约顺利履行；(6) 收集并向公众传播信息。期货交易参与者包括场内经纪人（Floor Brokers）、期货佣金商（FCM期货经纪人/行/公司）、专业投机商（Day Traders）、套期保值者（Hedgers）和大众交易者。清算所指的是对期货交易所中交易的期货合约负责对冲、交割和统一清算结算的机构。目前清算所的组织形式有两种：一种是独立的清算机构；另一种是附属于期货交易所的清算所。清算所是期货市场的核心组成部分，期货市场只有存在完善的清算制度，才能成为真正的期货市场。 （四）期货品种 期货包括商品期货、利率期货、短期利率期货、中长期利率期货、欧洲美元期货合约、外汇期货和股票指数期货。现在，被作为商品的实物资产范围十分广大，一般可分为以下几大类：①金属：黄金、铜、

第九届全国期货实盘大赛比赛规则

第九届全国期货实盘大赛比赛规则 ●参赛选手报名时间：2015年3月16日—9月24日。 ●正式比赛时间： 2015年3月27日—9月25日。 ●本届大赛为期货实盘账户交易比赛，参赛者自行交易，自 负盈亏，一切交易均须遵守《期货交易管理条例》和相关管理办法、期货交易所交易规则及指定交易商（期货公司）的相关管理规定。 ●本届大赛组委会由《期货日报》及大赛指定交易商等单位 的有关负责人共同组成；期货交易所有关业务部门应邀组成本次大 赛的“三公”审核委员会。 ●指定交易商是作为本次大赛协办方的期货公司，参赛者必须 通过指定交易商处报名、参赛。账户报名后权益没有达到相关比赛 组的门槛的，不计算成绩，账户权益一旦达到相关比赛组门槛，则 在第二个交易日开始计算成绩。 ●本届大赛最低参赛门槛不低于1万元（含持仓）人民币， 根据参赛者的期初权益大小以及交易模式分为四个小组分别进行比赛。四个小组分别为：轻量组、重量组、基金组、程序化组，四个 小组资金门槛如下：

●轻量组、重量组、基金组按照期初权益大小自动分组；程 序化组需要在报名时特别说明。 ●比赛期间所有参赛账户均可以自由出入金，但出金后的当日 权益低于所在小组的参赛门槛，按“降组”处理，出金后根据当日 权益多少自动归入相应小组进行比赛，成绩继续保留。但出金后的 当日权益低于1万元则按退赛处理，成绩作废。 ●当比赛期间参赛者通过入金或者盈利，使得当日权益达到更 高一级小组参赛门槛，则不进行“升组”处理，如果参赛者要求 “升组”，则按重新参赛处理，之前成绩作废。 ●单位累计净值小于1.1，不得参加本届大赛任何奖项的评定。比赛结束后，轻量组单位累计净值大于等于1.5的账户、其他组大 于等于1.2的账户，均可申请获得“业绩鉴定”证书。 ●比赛期间主动提出退赛的参赛者，其成绩作废，不能参加各 奖项最终排名。 ●“操作指导”一经确定不许更改，不允许中途撤掉或者更换，如实际情况的确需要更改操作指导，则需要提供情况说明，由大赛 组委会讨论决定是否更改。 ●一个参赛者在一个比赛组中只允许有一个账户进行比赛（包

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目录 1快速入门 (1) 1.1登录 (2) 1.1.1单账号登录 (2) 1.1.2多账号登录 (4) 1.2账户管理 (4) 1.2.1添加账号 (5) 1.2.2账号分组 (6) 1.2.3账号设置 (6) 1.2.4帐户切换 (7) 1.3模拟交易 (8) 1.4主窗口 (9) 1.5辅助功能 (10) 1.5.1锁定 (10) 1.5.2服务器数据更新 (10) 1.5.3交易信息导出 (11) 1.6快捷方式 (12) 1.6.1代码输入 (12) 1.6.2价格输入 (13) 1.6.3数量输入 (13) 1.6.4快速撤单 (13) 2证券交易 (14) 2.1买入 (15) 2.2卖出 (15) 2.3市价买入 (16) 2.4市价卖出 (16) 2.5撤单 (17) 2.6查询 (17) 2.6.1资金持仓 (17) 2.6.2当日委托 (18) 2.6.3当日成交 (18) 2.6.4历史成交 (18) 2.6.5资金流水 (19) 2.6.6交割单 (19) 2.6.7新股配号 (19) 2.6.8新股中签号 (19) 2.7新股申购 (20) 2.8银证转帐 (20) 2.9修改密码 (21)

期货高手、交易大师、期货大赛冠军_访谈录系列：杨洪斌

期货中国专访杨洪斌: 不理解价格规律就无法稳定盈利 杨洪斌：1995年踏足期货市场，亲身经历了中国期货市场的兴衰，多年的实盘操作经验，历经坎坷和挫折，在2000年后浴火重生，逐步能做到稳定赢利。2005年后，形成了对中国期货市场的独到视角，实盘操作业绩更是迅猛提升，形成了自己的风格，完善了其理财信仰和投资哲学，从此，纵横各项实盘比赛，享受投资快乐。 杨洪斌是第四届“中期杯”实盘大赛桂冠得主，交通银行杯大赛311%收益率的亚军。在第八届中期杯大赛中，由杨洪斌指导的帐户长期位居榜首。 访谈精彩语录： 如果对价格的规律没有深刻的理解，想要做到稳定盈利是不可能的。 一个人一生有一两次好的运气已经是上帝厚爱了。期货不能靠赌。

在期货中成功是需要时间的，就像星星之火要想燎原需要一个过程。 如在期货中遭遇失败，一定不要抱怨市场。 期货投资一定要关注价格的变化。 我确信，日内交易是有局限性的，可以盈利但是管理资金的数量有限。 不应以每天价格的波动来判断价格长期的走势。 我认为短线盈利的操作方式难度较大。 我们要承认任何事情都有规律，人类有认识规律的能力。 价格变化中有没有确定性的东西，应该是有的。 真正市场上涨的原因是交易商对市场的预期。 一个有限的理论不可能让你永远成功。 我的操作没有框框。 对价格变化的理解到位了，无论资金大小，你都可以稳定发展；理解不到位，再多钱也是没有用的。 外盘的价格变化是国外交易商的预期，跟国内的预期不完全吻合。

我不会去使用程序化交易，我认为程序化交易是有局限性的。 价格是变化的，你很难用一个框子来框它！ 有时候期货交易它就像一门艺术，是需要独立思考和判断的，就像是梵高的名画不是两个人合伙画出来的。 期货不是所有人都适合干的，性格上偏执、毛糙、肚量狭隘、对金钱过分敏感的都不适合。 我一般不注重预测，因为我不是做分析的，我是一个市场的追随者。 期货中国1：杨洪斌您好，感谢您能够接受期货中国网的采访，分享自己的投资经验和理念给广大的投资者。近2年您以个人或者是指导账户的名义参加了不少期货实盘大赛，都获得了非常优秀的成绩，相比平时的操盘，您是否觉得参加赛事更能发挥自己的水平？ 杨洪斌：我觉得并没有。 05年之后，参加过多次比赛，取得较好的成绩，我追求的是尽可能的稳定、持续增长，不能有过大的资金回撤。08年那次比赛，我管理账户的将近有20个，没有一个账户是分散做的，没有为比赛而比赛。在比赛之中没有看外头谁比我领先或者谁又追紧我了，就是该怎

易盛期货交易系统客户端使用说明

易盛期货交易系统客户端使用说明 1程序安装 把易盛客户端程序包解压缩，不需要安装。 2程序登录 当客户下单程序安装好之后，用户点击执行程序，启动之后出现如下登录界面： 如上图，点击网络配置按钮，出现下图所示，进行客户端的登录配置。用户在使用时，一般情况下为个人终端客户，如果使用者为交易员或经纪人，可以先在用户类型中选择为交易员。同时，设定交易服务器和行情服务器，如果需要，设定所使用的代理服务器。

再次点击设置按钮，如下图，进行交易服务器和行情服务器以及代理服务器的配置，增加一个交易服务器，点“增加”按钮，在名称、地址、端口输入框中加入相应配置，点“确定”，再点服务器设置窗口的“确定”： 配置好交易服务器地址及端口之后，点击上图中对话框中行情服务器功能选项，出现行情服务器的配置窗口，配置过程与交易服务器完全相同。 配置完成之后，点击登录界面中的登录按钮，即可进入下单程序主界面，如下图：

3界面框架 如下图，整个程序的框架分上下两个部分，上面为行情窗口，下面为委托窗口。 在窗口界面中，用户可以点击鼠标右键进行相关操作。行情窗口中，弹出右键菜单如下图： 根据弹出菜单，设置显示品种，用户可以实现行情窗口合约品种设置； 程序菜单 行情切换按钮 附加功能选项 委托命令输入 相关功能按钮 状态窗口切换按钮 交易所反馈信息栏

设置列头显示，调整行情窗口列表字段的顺序： 列表风格设置，对于整个界面窗口的显示颜色和字体，用户可以根据需要灵活设置。也

可以打开菜单系统设置－>列表风格设置，出现如下对话框： 分项设置中，点击下拉按钮，可以看到全部、列头、背景、和选中四项，分别对应设置的对象范围。随后点击项目颜色或项目字体功能按钮，设置整个窗口颜色及字体，在列表行高中，设置单行高度。随后可以点击下面的两个复选框应用于行情界面或应用于其他，对已经设置的结果进行应用。 点击自适应列宽调整窗口字段宽度。 在委托窗口，用户的右键菜单如右图所示： 根据菜单项意义实现对应操作功能。列头显示设定委托窗口显示字段；埋单提交表示将选中的或全部的埋单提交发送出去；撤单选项中，表示可以撤掉已经选中的或全部的挂单；按系统号撤单，输入委托单的系统号即可撤掉某张挂单。

期货高手、交易大师、期货大赛冠军_访谈录系列：王向洋

期货中国专访王向洋： 什么都可以丟,勇气和信心不能丟王向洋 14年期货生涯，多次获得全国期货实盘大赛冠军，曾创造的最高收益率为5个月54倍。 访谈精彩语录： 比赛时操盘的冒险精神强很多。 在和高手过招中你会思考他为什么要这样下单，他下一步会怎样做，不知不觉地你就会把对手的优点学过来了。 在这些高手中我比较欣赏江西的陈栋梁。 执着和自信是期货交易者成功必备的素质。 在期货市场想不交学费就取得成功是不可能的。 在进入期贷市场的初期我也有过爆仓的经历。 我觉得期货市场就是一个战场的翻版。 以我多年的交易经验，盈利加仓符合顺势原理，成功率较高。 在具体交易时，都是先看技术指标，后找基本面辅助。 震荡行情对于趋势交易者一直是个难题。 我没有专注做一两个品种，也很少做品种组合。 我会关注外盘相关品种的走势，这对我判断国内商品价格的趋势有很大帮助。 程序化交易我没有使用过，因为它会限制我的思维。但我不会反对別人使用它。 我不会很快参与新品种的交易。 我最大感悟是什么都可以丟，但勇气和信心决不能丟。

商品重新回到牛市的轨道还是很有希望的。 期货中国1：王向洋先生您好，感谢您能够接受期货中国网的专访，分享自己的投资经验和理念给广大的投资者。您在“中国金融投资2008-2009期货实盘交易精英赛选拔大赛”第一赛季中（5个月）以惊人的5474.92%高收益率位居榜首，您当时获得如此收益的秘诀是什么？ 王向洋：首先是自己多次参加全国期货实盘大赛，对于比赛有着丰富的经验，能正常地发挥自已的水平，抓住了十年不遇的大行情，其次是其他选手的表现也很出色，使得自己不敢放松，良好的竞争环境促使自已取得如此好的收益。 期货中国2：期货比赛中，总会有短时间内创造几十倍甚至上百倍的财富神话？而在平时的操盘中这些交易高手又保持不了这么好的水平，您觉得比赛操盘和平时操盘最大的不同点是什么？ 王向洋：比赛时操盘的冒险精神强很多，必须集中精力抓住各种可能的机会大胆地进攻，积极的态度取得积极的结果。而我们平时操盘则保守得多，便会错失很多机会，结果当然会相差很大。 期货中国3：在高手云集的实盘大赛中，其他选手的优秀表现会不会激发您的盈利欲望？是不是在和高手过招的过程中更容易提高自己的投资本领、获得高收益？ 王向洋：我是喜欢竞争的，其他选手的优秀表现当然会激发我的盈利欲望，在和高手过招中你会思考他为什么要这样下单，他下一步会怎样做，不知不觉地你就会把对手的优点学过来了。 期货中国4：中国期货市场不断有财富神话诞生，每隔一段时间也总会有一些高手浮出水面，中国期货行业其实不乏交易高手，在这些高手中您最欣赏的是谁？为什么？ 王向洋：在这些高手中我比较欣赏江西的陈栋梁，此人也是经常参加全国的各种期货实盘大赛，多次取得冠軍，在一次比賽中我与他交手并相识，交谈中发现我们的重仓打法有很多共同之处，使我明白执着和自信是期货交易者成功必备的素质。 期货中国5：您在比赛中喜欢重仓过夜，但重仓过夜的风险很大，您是如何控制重仓风险的？ 王向洋：如果重仓过夜第二天达不到自己的目的，就必须把仓位降下来，没有第二种方法。

期货模拟大赛策划书

期货模拟大赛策划书 Document serial number【KKGB-LBS98YT-BS8CB-BSUT-BST108】

期货模拟交流赛 策划书 主办方：宁波在握国际贸易有限公司 赞助单位：宁波在握国际贸易有限公司 2015年9月25日 一：大赛背景 随着中国金融市场的快速发展与日益开放，中国与世界的经济联系日益加强。股市、外汇、期货市场作为的金融市场重要组成部分，也日益展现出其蓬勃的生机与活力，尤其在信息日益发达的知识经济时代，金融投资在我国经济体系中的地位也更为突出。随着高校金融教育理念的更新，在理论知识外，金融投资实验教育受到越来越多的关注，主要表现在各高校投资学的教学模式有了新的突破，“实践性教学”成为该课程教学的重要环节，通过实践性教学能够促进学生掌握投资要领，促进学生使用专业资讯分析工具提升理性投资理念，引领学生从书本走向实际。同样，作为社会中最活跃细胞的大学生，也在和这些现象、事件打着交道，他们对此有着浓厚的兴趣和独特的见解，他们需要一个平台来展现自己，锻炼自己，使所学的金融理论和实践相结合。本次比赛的举办将提供给对股市、外汇、期货感兴趣的同学一个模拟操作的平台。另外，中国的金融投资人才稀缺，各大公司也通过各种办法极力挖掘此类人才，相信此次比赛会涌现出一批优秀选手。我们将给那些欲展现才能的朋友一个支点——20万的虚拟资金.在风云万变的股屏前,在上交所与深交所的每日信息数据中,分析,决策,买卖,胜败就在"指"间.本届比赛将是一场异常激烈的交流大赛,也是一场极具魅力的大赛.这是一次考验经济头脑,激发灵感的较量,又是一次考验自身心理,直面盈亏的大赛.在模拟与金融界从业人员完全一致的真实交易过程中尽情享受期市风云带给我们的挑战。此次大赛必将提高大学生的金融投资水平、强化大学生实践能力，也必将受到欢迎，成为一项令人瞩目的金融赛事。 二．大赛说明 1.大赛主题与原则 主题：理论指导实践，实践巩固理论 原则：公平、公开、公正 2．参赛对象: 全校学生自主参与 3.比赛形式: 网上不定时委托交易,累计资产总额,比赛选手自配计算机到指定的模拟期货系统上进行操作 4.大赛时间:

位顶级高手谈期货心得

位顶级高手谈期货心得 王向洋 14年期货生涯，多次获得全国期货实盘大赛冠军，曾创造的最高收益率为5个月54倍。 期货中国网访谈精彩语录： 比赛时操盘的冒险精神强很多。 在和高手过招中你会思考他为什么要这样下单，他下一步会怎样做，不知不觉地你就会把对手的优点学过来了。 在这些高手中我比较欣赏江西的陈栋梁。 执着和自信是期货交易者成功必备的素质。 在期货市场想不交学费就取得成功是不可能的。 在进入期贷市场的初期我也有过爆仓的经历。 我觉得期货市场就是一个战场的翻版。 以我多年的交易经验，盈利加仓符合顺势原理，成功率较高。 在具体交易时，都是先看技术指标，后找基本面辅助。 震荡行情对于趋势交易者一直是个难题。 我没有专注做一两个品种，也很少做品种组合。 我会关注外盘相关品种的走势，这对我判断国内商品价格的趋势有很大帮助。程序化交易我没有使用过，因为它会限制我的思维。但我不会反对別人使用它。我不会很快参与新品种的交易。 我最大感悟是什么都可以丟，但勇气和信心决不能丟。 商品重新回到牛市的轨道还是很有希望的。 杨洪斌：1995年踏足期货市场，亲身经历了中国期货市场的兴衰，多年的实盘操作经验，历经坎坷和挫折，在2000年后浴火重生，逐步能做到稳定赢利。2005年后，形成了对中国期货市场的独到视角，实盘操作业绩更是迅猛提升，形成了自己的风格，完善了其理财信仰和投资哲学，从此，纵横各项实盘比赛，享受投资快乐。 杨洪斌是第四届“中期杯”实盘大赛桂冠得主，交通银行杯大赛311%收益率的亚军。在第八届中期杯大赛中，由杨洪斌指导的帐户长期位居榜首。 期货中国网访谈精彩语录： 如果对价格的规律没有深刻的理解，想要做到稳定盈利是不可能的。 一个人一生有一两次好的运气已经是上帝厚爱了。期货不能靠赌。 在期货中成功是需要时间的，就像星星之火要想燎原需要一个过程。 如在期货中遭遇失败，一定不要抱怨市场。 期货投资一定要关注价格的变化。 我确信，日内交易是有局限性的，可以盈利但是管理资金的数量有限。 不应以每天价格的波动来判断价格长期的走势。 我认为短线盈利的操作方式难度较大。

雷凯期货比赛交易规则

雷凯期货比赛交易规则 雷凯期货比赛交易规则 一、操作规则(适用于初赛、复赛及实盘 ) 1. 日内操作，无论任何原因造成的持仓隔夜，选手将被淘汰。 2. 亏损达本金的10%时淘汰。 3. 亏损达当日初始资金的10%时强平，强平后该账户当日不允许操 作。强平不限次数，不影响晋级。 二、初始资金 初赛、复赛的模拟资金为50万。 三、操作品种(模拟及实盘 ) 公司官方网站公布的商品及股指主力合约。 四、周期及报名 初赛及复赛不限制周期。选手在规定的报名时间内报名参加初赛以后即可连续操作直至晋级或者淘汰。对于开赛后被淘汰的选手，公司在每个月指定一次报名时间，选手可重新报名参加比赛，同时资金被重置;另外新增加的选手也可在规定的报名时间里加入比赛。 五、初赛及复赛的晋级。 最高三个收益日均折算为50%后，累计盈利达本金20%以上的晋级。(注1) 六、实盘的级别设置 实盘设十个级别，从低到高依次是: 50万、100万、200万、300万、500万、700万、1000万、1300万、1600万、2000万。 七、实盘的晋级

累计盈利达本金的40%时晋级。实盘无折算，累计盈利与是否分红无关。选手达到晋级标准后，可选择立即晋级，也可选择暂不晋级。即选手如果一直处于晋级标准以上时，何时晋级由选手自行决定。 八、实盘的分红 账户的账面浮盈超过本金的20%时，选手即获得分红权利，可以选择分红或者暂不分红。选手如需要分红的，具体分红多少由选手自行决定，但不允许将所有盈利全部分完，至少留存本金10%额度的盈利在账面上。选手放弃实盘或者晋级时，所有盈利进行清算。 九、实盘分成比例 1. 选手盈利累计为本金的30%以内的，得到盈利分成为 30%。 2. 选手盈利累计为本金的30%以上50%以内的，前30%盈利分 成参照A项，超出部分分成40% 。 3. 选手盈利累计为本金的50%以上100%以内的，前50%盈利分 成参照A项和B项，超出部分分成50%(以下以此类推)。 4. 盈利100%以上200%以下，超出部分分成 60%。 5. 盈利200%以上的，超出部分分成70% 。 盈利分成的具体执行为倒序原则，即在账面上的浮盈没有涉及到分成比例问题，只有在执行分红时才涉及分成比例，且分成处于哪个区间为累加计算。如100万本金盈利100万，无论是分九次分成还是最后一次性分成都是一样的。最后留存的盈利在清算时，也是累加到前面分红的基础上。 十、实盘的周期 半年:本规定第九条递增型分红规则涉及的累计盈利必须在半年以内有效，半年以后重新累计。该半年周期与晋级盈利的累计无关。一年:为计算选手是否应该

期货实盘冠军谢磊

访“首届全国期货实盘交易大赛”五月冠军指导者谢磊 “首届全国期货实盘交易大赛”自4月10日开赛以来，到目前为止先后有125名投资者报名参与，但有近2/3的参赛者取得了负收益率，这说明期货市场是一个专业性极强的市场，期货投资需要投资者掌握大量的知识和具备高超的投资技能。从排名榜看，随着沪铜和沪胶行情的跌宕起伏，前20名进出频繁。其中，最耀眼的明星莫过于排名稳进、5月底一举夺冠的祝成友。据他称，他的佳绩与其经纪商——中国国际期货公司员工谢磊的悉心指导分不开。于是，记者近日走访了谢磊。 谢磊，1996年，上海财经大学硕士毕业，主修信息管理专业，在中国国际期货工作已有3年，先后做过市场开发和研究工作。说到专业优势，谢磊表示，学业培养了他收集数据的兴趣和用计算机处理数据的能力，为他日后“数据行情研究法”的科学性奠定了坚实的基础，而且还使得他在研究套利和程序化交易时如虎添翼。 当记者要谢磊谈谈成功秘诀时，他很谦虚地说，现在还算不上成功，只是在这一波沪胶行情中运气胜人一筹而已。但大涨小调的上升收益率曲线自然用“运气”二字不足以诠释。借着收益率曲线话题，记者层层追问，终于发现了其中的奥秘——优良的交易系统。 记者：大涨小调的收益率曲线是通过什么样的操作手法取得的？ 谢磊：从参加实盘大赛至今，最令我满意的并不在于取得了高收益率，而在于绘出了一条大涨小调的收益率曲线。“稳步获取收益”一直是我在指导客户做期货投资时所追求的目标。 其实我的交易手法很简单，就是控制好仓位，将心态随时调整到“归零”状态。经过认真分析，一旦认定一波行情即将启动，我就会毫不犹豫地指导客户建仓，这部分底仓大致占用到资金的30％。只要趋势不变，不管行情如何波动，基本都不会动用底仓。然后，在日后的交易中根据盘面感觉和价格波动特性，不断加码。同时，通过调整和控制好这部分仓位，视行情变化不断扩大盈利或减少亏损。 记者：是否可以这样认为，仓位控制就是你成功的要诀呢？ 谢磊：并不完全是这样，我认为交易系统最重要，而仓位控制只是其中的一部分。 记者：能否详细谈谈你的交易系统？ 谢磊：我认为一个成功的投资者必须要建立一套适合他自己的交易系统。我的交易系统大致可分为5步走：第一步，对人生的认识与看法，这基本是在交易场外、平常的工作和生活中形成，也是交易系统最重要的部分。第二步，自我把握，包括自我控制和执行纪律。如果用权重来衡量对一笔成功交易的贡献，自我把握要占到50％。第三步，品种基本面分析、周边市场分析及经济形势判断，

飞马交易终端使用说明

飞马交易终端使用说明 目录 飞马交易终端使用说明 (1) 1 产品概述 (2) 2 功能说明 (2) 2.1 安装与运行 (2) 2.2 更新 (3) 2.3 登录 (3) 2.4 主界面 (4) 2.4.1 行情报价 (5) 2.4.2 期货交易 (7) 2.4.3 用户自定义界面 (7) 3 组件说明 (8) 3.1 资金 (8) 3.2 合约 (9) 3.2.1 自选合约 (9) 3.3 订单 (10) 3.3.1 今日订单 (10) 3.3.2 今日成交 (10) 3.3.3 条件单 (11) 3.3.4 止盈止损 (12) 3.4 持仓 (15) 3.5 下单板 (16) 3.5.1 下单板 (16) 3.5.2 下单板2 (17) 3.5.3 独立下单板 (17) 3.6 消息 (18) 3.7 锁屏 (18) 3.8 设置 (19)

1产品概述 飞马交易终端是飞马平台的官方交易终端，同为中金所技术公司研发。依托飞马快速交易平台为用户提供交易所行情，进行交易下单、订单管理、持仓管理、账户资金管理等功能的专业交易软件。 2功能说明 2.1安装与运行 1、飞马交易终端是绿色安全软件，下载安装包后，点击安装包根据提示 完成安装，点击桌面即可运行。 2、运行基本条件如下： 支持系统：WinXP SP3/WIN7/WIN8及以上 运行环境：.Net Framework 4.0 最低配置：双核CPU/128MB显存/2G内存

2.2更新 再次打开本软件时，若有更新，会跳出以上更新界面，根据提示进行更新。 2.3登录 注：所有用户名信息保存在本地，更换电脑后需重新输入信息。 功能： 1、登录 运行飞马交易终端后，出现登录界面，输入用户名、密码、服务器登录。2、用户风险须知 使用软件前，请仔细阅读用户风险须知，同意后方可进入使用软件。 3、服务器管理

XXXX年期货实盘大赛以440842%的收益率获得标准组冠军的汪星敏word资料18页

期货中国专访汪星敏：暴利不是偶然的是一种修炼结果访 谈精彩语录：\ 遗憾的是没有把盈利的单子拿得更久。 行情在每个阶段操作是不一样的，在不同的阶段，盈利难度不同，操作手法也应该有所不同。 价格在不同的区间阶段其交易风险是不一样的。 事实上参加几个重要的比赛可以使自己的各方面得到提高，也更有激情，每天都有着饱满的精神状态去交易。 商品期货我主要关注上海市场的铜、天胶、锌，郑州市场的棉花和白糖。目前我也花一部分精力用于研究和适应股指交易。 一般同时操作2-3个品种，隔夜单子不会超过4个。一般的情况下，我持仓的品种2个到3个，如果到达3个，其中一个是反方向的。 上海的比较熟悉的品种，第一次进去至少20%仓位。 如果我是凭感觉进去的，有可能止损得很快，可能论分钟来执行或者论很小空间执行。 如果进场顺利的话，隔夜的我会加到40%到50% 自己的资金承受风险能力是最强的，在某些特定情况下我可以做到满仓交易。 并不是任何品种都可以满仓，我只会选择自己得心应手的品种并在适当的时候去满仓交易。 凭感觉一般是日内的超短线交易，隔夜的单子往往有个趋势概念在心中。做一笔单子不管短线、波段还是长线都涉及到亏损的风险，还有一个风险

是利润回吐。 最短的有可能一开仓就平仓，这种单子往往都是亏损的单子。最长的单子我曾在黄金上拿了3个月。 一进去就赚钱，就容易拿住单子。 频繁的短线交易对交易员天赋方面的要求是比较高的。 波段交易要求综合的能力多一些，注重于基本面的判断，技术面则是提供了一个理想的点位。 新进入期货市场的投资者要走出日内交易能够快速盈利的误区。 总体来说水平高的交易员保证金低一些是可以的，而对于刚进入市场的中小投资者来说，保证金适当高一些比较好。 我对手续费不是很看重，因为帐户最终是要靠交易能力去解决赢利问题，而不是靠低廉的手续费。 任何交易员随着时间的推移，都会选择降低交易频率，从超短线变成短线，从短线变成波段，最终变成中长线，这是每一位优秀交易员的必经之路，我也不例外。 原先关注过很多指标，现在都不太看指标。 即便某一个指标很好，也不适用于每个品种，指标它有一个特定的使用环境。 现在，我自己的整个思路对我而言可能就像一个独特的指标。 我自己在做短线交易时还是凭盘感的，虽然是凭盘感的，但是心中还是有趋势这个概念，不会单单凭盘感去交易。 期货交易是做空赚快钱，做多赚大钱。