安然事件审计报告
【摘要】：2001年，美国华尔街股市爆出安然帝国财务舞弊丑闻，进入2002年，
公司财务丑闻像是传染病一样，在上市企业中迅速蔓延，奎斯特、环球通讯、世
界通讯等等，一个接一个。随着公司财务舞弊丑闻的出现，为其提供审计服务的
会计事务所卷入了诉讼与质疑的浪潮，安达信上下一片哀鸣，全球会计业内人士
在难过，作为人类文明一部分的会计文明受到了新的历史挑战。当然，这也意味
着世界审计市场格局的重新界定。在我国，爆发了银广夏、郑百文等上市公司恶
性会计造假事件，蜀都、中天勤等会计师事务所因此倒闭。在此背景下对审计失
败进行系统和全面的研究显得尤为必要和迫切。
本文通过对安然审计失败的案例进行深度剖析，对安然公司的关联交易和安
达信的审计舞弊分析审计失败的原因以及防范审计失败的措施。
【关键词】：安然事件安达信注册会计师独立性审计失败原因防范措施
【正文】：
一．安然事件背景简介
（一）安达信背景简介
安达信会计师事务所，简称安达信，于1913年由亚瑟·安达信在芝加哥创
建，为全球第五大会计师事务所，代理着美国2300家上市公司的审计业务，占
美国上市公司总数的17%；在全球84个国家设有390个分公司，拥有4700名合
伙人、2000个合作伙伴，专业人员达8.5万人，这些分公司同属于总部“安达
信国际”。安达信国际公司总部设在瑞士日内瓦，是一个由各国的成员公司组成
的联合体。“安达信国际”与各个会员公司的关系并非人们通常理解的母公司与
子公司的关系，也不像是合伙人公司，而更像一个协调性实体公司――由全球会
员公司组成的松散网络；这些成员公司在管理、领导层和资本结构上都是独立的，
但在安达信这一品牌下，依照统一的技术、操作方法和操作理念运作。
（二）安然背景简介
安然公司，成立于1930年，总部设在美国休斯敦。曾是一家位于美国得克
萨斯州休斯敦州的一家能源类公司。安然公司在2000年《财富》世界500强。
排名第16位，是美国最大的天然气采购商及出售商，也是领先的能源批发商。
安然公司同时也经营纸、煤和化学药品等日用品。该公司在美国控制着一条长达
32000英里的煤气输送管道，并且提供有关能源输送的咨询、建筑工程等服务。
然而真正使安然公司在全世界声名大噪的，却是这个拥有上千亿资产的公司
2002年在几周内破产，持续多年精心策划、乃至制度化系统化的财务造假丑闻。
安然欧洲分公司于2001年11月30日申请破产，美国本部于2日后同样申请破
产保护。但在其破产前的资产规模为498亿美元，并有312亿的沉重债务。过度
膨胀的快速发展使其无法应对经济环境的逆转，而导致无法经营运作状况的恶
化，以破产结束企业。
（三）安然事件
安然公司自1985年成立以来，其财务报表一直由安达信审计。1997年至2000 年度出具的审计报告均为无保留意见。其中，2000年度安达信为安然公司出具
了两份报告一份是无保留意见加解释性说明段对会计政策变更的说明的审计报
告，另一份是对安然公司管理当局声称其内部控制能够合理保证其财务报表可靠
性予以认可的评价报告。这两份报告与安然公司重大的会计问题形成鲜明反差。
报告所描述的财务状况以及内部控制的有效性严重偏离了安然公司的实际情况。
根据安然公司在2001年11月8日向美国证券交易委员会提交的8--k表格
报告以及新闻媒介披露的资料，安然公司操纵利润的手段主要有以下几种：
1.利用所谓的“特殊目的实体”，高估利润，低估负债。安然公司将本应纳入合
并报表的三个“特殊目的实体”排除在外，导致其1999年制2000年期间的利润被高估了5亿美元。
2.通过空挂应收票据，高估资产和所有者权益。
3.通过设立由其控制的有限合伙企业并与其进行关联交易，操纵利润。
4.利用其拥有的错综复杂的合伙企业网络组织进行自我交易，隐瞒巨额亏损。
安然的一系列关联交易和衍生业务并不是非常高明，但为其审计的安达信却
一直出具无保留意见的审计报告。
二．安达信对安然公司审计失败原因
“一个审计师不但要在实质上保持独立，而且要在形式上也保持独立”，这
是安达信对其每个新员工都要培训的一课，但是安达信管理层忘了这基本的一
点。在安然事件中，安达信扮演了一个极不光彩的角色，在销毁安然审计证据的同时，也最终“销毁”了安达信的百年信誉。
审计失败是指注册会计师由于没有遵守审计准则的要求而发表了错误的审计
意见。审计失败的发生，轻者会使投资者经济利益受损，重者会影响整体经济市场的运行效率及社会资源的配置效果。当然，会计行业的发展也会因为审计失败的发生而不得不放慢脚步。审计失败的发生也影响着注册会计师及其所在事务所的声誉，这不仅会导致事务所业务量的减少，严重的话甚至导致事务所的倒闭和解体。安达信事务所的倒闭正是一个典型案例。
（一）内部原因：
1.注册会计师或会计师事务所丧失独立性。
独立性是注册会计师行业存在的前提，离开独立性，审计质量几乎是不可期
望的。随着社会经济环境的变迁，商业关系在广度上和深度上日益变得复杂起来，从而使审计独立性概念也随之发生演变。曾担任美国注册会计师协会职业道德委员会主席的托马斯·g·希金斯在1962年对独立性的概念又进行了进一步的提升与概括，成为目前普遍接受的看法。他认为“注册会计师必须拥有的独立性，实际上有两种，实质上的独立性和形式上的独立”。所谓形式上的独立性，是指注册会计师必须与被审查企业或个人没有任何特殊的利益关系。否则就会影响注册会计师公正的执行业务。形式上的独立性又可进一步分为组织上的独立性、经济上的独立性与人员上的独立性三种。所谓实质上的独立性，又称为精神状态、一种自信心以及在判断时不依赖和屈从于外界的压力和影响。它要求注册会计师在执业过程中严格保持超然性，不能主观袒护任何一方当事人，尤其不应使自己的结论依附或屈从于持反对意见利益集团或人士的影响和压力。
安然事件中，安达信受到了指控，其中独立性问题是焦点之一，对安然公司
的审计缺乏独立性。独立性是社会审计的灵魂。离开了独立性，审计质量只能是一种奢谈。安达信对安然公司的审计缺乏独立性主要表现两方面：其一，安达信不仅为安然公司提供审计鉴证服务而且提供收入不菲的咨询业务。安然公司是安达信的第二大客户。2000年度安达信向安然公司收取了高达5200万美元的费用。受经济利益的驱动，会计师事务所重心偏离审计业务致使审计质量难以保证，审计独立性受到损害。其二，安然公司的许多高层管理人员为安达信的前雇员。
他们之间的密切关系有损安达信的独立性。注册会计师的这种流动也是一个可能损害审计独立性的重要因素。
2.缺乏应有的职业道德和诚信
安达信早在安然丑闻曝光之前就知悉安然公司利用极其激进的会计处理方
法的潜在风险，但安达信既没有要求安然公司停止这种行为也没有向安然公司的
审计委员会报告，更没有提请安然公司向投资者和债权人披露对安然公司财务状
况和经营业绩的影响，更严重的是安达信在丑闻败露后竟然销毁数以千计的审计
档案。这是对会计职业道德的公然挑衅，缺乏基本的守法意识何谈职业道德和诚
信。销毁审计档案不仅使安达信的信誉丧失殆尽而且付出了毁灭性的代价。
3.会计师事务所的内部控制体系不严密
（1）大型事务所对下属分所的管理不力。
（2）将重要的工作授权于训练不足的人。
（二）外部原因：
1. 美国会计准则制定体系中存在的缺陷
安然事件发生后，在安达信的倡议下，“五大”的首席执行官在2001年12 月4日发表了一份联合声明。该声明指出美国的会计准则至少三方面的弊端：
（1）、关联交易、特殊目的实体、金融工具市场风险的披露要求含糊其辞，缺
乏明确指导。（2）、财务报告制度现代化的进程严重滞后于经济的发展。（3）、
在当今的经济环境下，会计准则制定过程过于笨拙和缓慢，准则制定效率必须大
幅度提高。
2.会计师事务所的组织形式
会计师事务所的组织形式是会计师事务所从事各种经济活动的法律框架。它
规范着会计师事务所在与其他交易方进行交易时会计师事务所承担的权利和义
务，特别是不同制度安排下注册会计师个人所负法律责任存在着巨大差异。在特
定时期内可以借助法律对会计师事务所组织形式的规范改变注册会计师的行为，
实现在这一时期内经济发展的某一特定目的。
3.管制模式：自律、政府或独立监督
美国在以自我管制为主，政府管制为辅的模式下，一直以来大公司的财务造
假与大事务所的审计舞弊却从来没有停止过，而安然的破产以及安达信的退出将
这种管理模式的弊端暴露到了极致。具体而言，美国安然事件之前的自律管制模
式所存在的主要问题有：
（1）、美国注册会计师协会作为一个注册会计师行业的协会组织，主要是为了
增进全体会计师的整体利益。无论是从协会、会计师事务所，还是从组成协会、
事务所的注册会计师个人来讲，作为理性的“经济人”，在利益驱动的情况下，
仅仅靠“良心”来保证公众利益是虚弱无力的。
（2）、针对美国国会对审计质量的关注，1977年由美国注册会计师协会发起设
立的公共监督委员会并没有起到应有的作用。
（3）、美国的同业互查制度作用有限。
三．审计失败的防范措施
（一）保持审计的独立性和应有的职业谨慎和职业道德，提高注册会计师的专业
能力注
册会计师保持独立性和职业谨慎、职业道德是防范审计失败的关键因素。
要减少注册会计师的审计失败，从根本上提高注册会计师审计的质量，必须从内
外各方面提高注册会计师的独立性。注册会计师谨慎执业是防范审计失败的有效
途径，注册会计师在承接业务前、审计过程中都应保持应有的职业谨慎和职业道
德，时刻保持应有的职业怀疑和谨慎态度，警惕错误与舞弊发生的可能性。注册
会计师的专业性对审计报告的质量起着关键的作用。注册会计师的执业环境是不
断发展变化的，社会对注册会计师的专业胜任能力的要求也是不断变化的。因此，
只有加强注册会计师在职专业教育，不断提高专业胜任能力，掌握和运用相关的
新知识、新技能和新法规，才能满足执业的需要，保证执业的质量。注册会计师
应将不断提高专业胜任能力，保持职业道德贯穿于注册会计师的整个执业生涯。
（二）建立健全会计师事务所的全面质量控制
质量控制是会计师事务所各项管理工作的核心。要全面加强会计师事务所的
质量控制，事务所首先应将不同业务进行归类管理，在此基础上再把某一具体业
务按照不同的环节和不同的事项分别进行管理，以便根据业务的性质和特点对具
体项目进行纵向跟踪控制从而明确分工和各自的责任，实现质量控制。此外，
事务所还应强化逐级复核制度。为了保证、提高审计质量，防止审计失败，降低
审计风险和确定相关人员的责任，必须对工作底稿严格执行逐级复核制度
（三）优化公司治理结构，提高上市公司财务信息质量上市公司的治理结构存在缺陷是导致审计失败的外部原因之一，因此优化公篇二：安然公司审计案例-审计质量
安然公司审计案例-审计质量
2001年12月2日世界上最大的天然气和能源批发交易商、资产规模达498亿美元的美国安然公司enroncorp.突然向美国纽约破产法院申请破产保护该案成为美国历史上最大的一宗破产案。安然公司可谓声名显赫2000年总收入高达1008亿美元名列《财富》杂志“美国500强”第七位、“世界500强”第十六位连续4年获得《财富》杂志授予的“美国最具创新精神的公司”称号。这样一个能源巨人竟然在一夜之间轰然倒塌在美国朝野引起极大震动其原因及影响更为令人深思。
一、安然事件始末1997年11月安然公司购买了其合伙公司jedi的股票随之将股票又卖给了它自己创建的chewco公司并由安然公司人员经营。由此安然公司开始了一系列复杂的秘密交易意图隐瞒公司巨额到期债务。
2001年2月20日《财富》杂志称安然公司为“巨大的密不透风”的公司其公司债务在堆积而华尔街仍被蒙在鼓里。当日安然公司股票收盘价为每股75.09美元。
4月17日安然公司董事长肯尼斯防常↘enlay拜访副总统切尼和其他能源政策官员。此后又会见了五次。
8月14日安然公司首席执行官员斯基林jeffreyskilling辞职安然公司仍坚持对公司财务状况秘不外宣。当日该公司股票收盘时降至每股39.55美元。
10月12日美国五大会计师事务所之一的安达信公司法律顾问指使员工销毁了安然公司的审计档案。
10月16日安然公司宣布第三季度亏损6.18亿美元穆迪公司考虑降低安然债券等级。当日安然公司股票降至每股33.84美元。
10月22日美国证券交易委员会开始对安然公司展开调查。
10月26日安然公司向美联储主席格林斯潘通报了公司的问题。当日该公司股票降至15.40美元。
11月8日安然公司承认自1997年以来虚报盈利约6亿美元。
11月29日美国证券交易委员会将对安然公司调查扩大至其审计的会计事务所——安达信公司。
12月2日安然公司申请破产公司股票降至每股26美分。
2002年1月9日美国司法部开始对安然事件展开刑事调查。
2002年6月15日上午美国休斯敦城一个联邦大陪审团裁定曾是美国五大会计师事务所之一的安达信公司因妨碍对安然破产案的司法调查而捻凶飻。这一裁决虽然并没有出乎人们的预料但仍然引起了美国各家媒体的极大关注。随后没过几小时美国证券交易委员会发表声
明说安达信挢栽笖于8月底结束对上市公司的审计业务。《纽约时报》评价说这实际上是宣告安达信9年的生命结束了敚二、安然事件中的一些审计问题根据已披露的资料安达信在安然事件中至少存在以下一些问题：
1安达信出具了严重失实的审计报告和内部控制评价报告。安然公司自1985年成立以来其财务报表一直由安达信审计。2000年度安达信为安然公司出具了两份报告一份是无保留意见加解释性说明段对会计政策变更的说明的审计报告另一份是对安然公司管理当局声称其内部控制能够合理保证其财务报表可靠性予以认可的评价报告。这两份报告与安然公司存在的前述重大会计问题形成鲜明的反差已成为笑柄。经过与安达信的磋商安然公司2001年11月向提交了8-报告对过去5年财务报表的利润、股东权益、资产总额和负债总额进行了重大的重
新表述并明确提醒投资者:1997至2000年经过审计的财务报表不可信赖。换言之安然公司经过安达信审计的财务报表并不能公允地反映其经营业绩、财务状况和现金流量得到安达信认可的内部控制也不能确保安然公司财务报表的可靠性安达信的报告所描述的财务图像和内部控制的有效性严重偏离了安然公司的实际情况。
2安达信对安然公司的审计缺乏独立性。
独立性是社会审计的灵魂离开了独立性审计质量只能是一种奢谈。安达信在审计安然公司时是否保持独立性正受到美国各界的广泛质疑。从美国国会等部门初步调查所披露的资料和新闻媒体的报道看安达信对安然公司的审计至少缺乏形式上的独立性主要表现为:①安达信不仅为安然公司提供审计鉴证服务而且提供收入不菲的咨询业务。安然公司是安达信的第二大客户2000年度安达信向安然公司收取了高达5200美元的费用其中一半以上为咨询服务收入。安达信提供的咨询服务甚至包括代理记账。社会各界纷纷质疑既然安达信从安然公司获取回报丰厚的咨询收入它能保持独立吗安达信在安然公司的审计中是否存在厉害冲突它能够以超然独立的立场对安然公司的财务报表发不偏不倚的意见吗即使安达信发现了重大的会计问题它有可能冒着被辞聘从而丧失巨额咨询收入的风险而坚持立场吗面对诸如此类的质疑即使安达信能够从专业的角度辩解自己并没有违反职业道德但社会大众至少认为安达信缺少形式上的独立性。关于会计师事务所能否同时扮演审计鉴证和咨询服务角色的辩论由来已久。sec前任主席阿瑟·利维特2002年1月17日在《纽约时报》上发表了题为“谁来审计审计师”的文章重提3年前的主张要求对会计师事务所同时提供审计鉴证和咨询服务予以限制。sec在这场与“五大”的较量中败下阵来从反对“五大”的先锋人物利维特的离职到力挺“五大”的哈维.彼特②继任sec主席足见“五大”的影响力。资料显示安达信的政治行动委员会在2000年美国国会选举中就捐赠了99万美元的“政治献金”。会计师事务所居然设立政治行动委员会试图影响国会选举独立性何在②安然公司的许多高层管理人员为安达信的前雇员他们之间的密切关系至少有损安达信形式上的独立性。安然公司的首席财务主管、首席会计主管和公司发展部副总经理等高层管理人员都是安然公司从安达信招聘过来的。至于从安达信辞职到安然公司担任较低级别管理人员的更是不胜枚举。
3安达信在已觉察安然公司会计问题的情况下未采取必要的纠正措施。美国国会调查组披露的证据显示安达信在安然黑幕曝光前就已觉察到安然公司存在的会计问题但未及时向有关部门报告或采取其他措施。国会调查组获得的一份安达信电子邮件表明安达信的资深合伙人早在2001年2月就已经在讨论是否解除与安然公司的业务关系理由是安然公司的会计政策过于激进。我们注意到安达信为安然公司2000年度财务报表出具的审计报告是2001年2月23日因此有理由相信安达信在出具审计报告时很可能就已经觉察到安然公司存在的会计问题否则合伙人是不可能在2月份讨论是否辞聘的问题的。2001年8月20日沃特金斯女士致电她过去在安达信的一名同事表达了她对安然公司会计问题的关注。与此同时她致函安然公司董事会主席警告安然公司“惊心构造的会计骗局”有可能被揭穿。8月21日包括首席审计
师大卫.邓肯在内的四名安达信合伙人开会讨论沃特金斯女士发出的警告。此时安达信已经意识到事态的严重性了。尽管如此安达信并没有主动向证券监管部门报告也未采取其他必要措施来纠正已签发的审计报告。安达信的这种做法是否违反规定目前尚难以断定但至少让社会公众对安达信的职业操守大打折扣。
4销毁审计工作底稿妨碍司法调查。
在沸沸扬扬的安然事件中最让会计职业界意想不到的是安达信居然销毁数以千计的审计档案。我们知道审计最重证据。以客观、真实的证据为依据的审计被paton和littleton1940/1970称之为英国对审计行业的最重要贡献。客观、真实的证据也是他们提出的会计基本假设之一。安达信销毁审计档案是对会计职业道德的公然挑衅也暴露出其缺乏守法意识。事发后美国司法部、联邦调查局和sec等部门正就此丑闻对安达信展开刑事调查。丑闻曝光后安达信迅速开除负责安然公司审计的大卫.邓肯同时解除了休斯敦其他三位资深合伙人的职务。但这一弃车保帅的招数看来并不高明。邓肯在接受司法部、联邦调查局和sec 的问讯时拒不承认是擅自作出销毁审计底稿的决定而坚称是在2001年10月12日接到安达信总部的律师通过电子邮件发出的指令后才下令销毁审计底稿的直至11月8日收到该律师的指令后才停止销毁活动。销毁审计档案不仅使安达信的信誉丧失殆尽而且使这一事件升级为刑事案件。最后安达信被裁决有罪并“寿终正寝”可以说与这一事件直接有关。
三、安然事件爆发后美国采取的加强监管措施2002年7月30日美国通过了《萨班斯棸驴怂估ox法案加强对上市公司和注册会计师行业的监管一个显著的变化会计师行业由从自律改为加强监管。
以往美国注册会计师行业的监管与服务职能都集中在美国注册会计师协会aicpa。然而证券市场的系列会计丑闻已使注册会计师行业自律的有效性遭到空前质疑。
实际上美国注册会计师协会是依靠会员会费的资助在维持运作所以少数大型会计师事务所对协会的影响很大使协会不可避免地会自发维护注册会计师的利益。因此仅依靠协会自律很难杜绝丑闻再度发生。
sox法案规定●要求美国证券交易委员会sec成立上市公司会计监督委员会pcaob而原来由aicpa行使的对注册会计师行业的监管职能则交给更具公共职能的pcaob。
●pcaob由五人组成直接归美国证监会管辖但不属于其内部雇员。为消除注册会计师事务所对其的影响该委员会的运行经费不再由会计师事务所承担而是改为由上市公司分担●美国证监会授权该委员会制定审计准则、会计师事务所注册权、日常监督权、调查和处罚权检查和处理上市公司与会计师之间的会计处理分歧。
可以说安然事件和安达信倒闭对美国资本市场和会计界产生的影响将是非常深远的其中暴露出来的诸多问题也有待进一步研究和解决。
案例讨论题1.通过阅读案例你认为导致安然公司审计失败的因素有哪些2.你认为注册会计师行业可以采取哪些措施来保证审计质量 3.会计事务所在国外和国内可以采取哪些不同的组织形式结合安达信公司请你谈谈不同组织形式的优缺点以及其对审计质量会有什么样的影响阐述你的理由。
4.安然公司和安达信公司的倒闭事件以及美国会计监管措施方面的变化对我国注册会计师行业的管理有哪些启示谈谈你的看法。篇三：美国安然公司审计案例
美国安然公司审计案例
事件的由来及其影响
总部设在美国得克萨斯州休斯敦的安然公司经营电力和天然气、能源和商品运输以及为全球客户提供财务和风险管理服务等，其中能源交易业务量居全美之首，2000年营业额达1010亿美元，总资产为620亿美元，业务遍及40多个国家和地区，员工超过2万名，是美国最大的能源公司，也是世界最大的能源商品和服务公司之一。2001年10月16日，安然公
司突然宣布，该公司第三季度亏损6．38亿美元，净资产因受外部合伙关系影响减少12亿美元。安然股价随即迅速下跌，并引来sec(美国证券交易委员会)和多家律师事务所的关注。11月18日美国(华尔街日报)揭露，安然财务主管与一些关联安然资产和股票的有牵涉，并从中获利数百万美元。10月22日，安然公司承认，sec的质询已升格为正式调查。11月8日，安然公司向sec递交文件，修改过去5年的财务状况申明，宣布1997年以来通过非法手段虚报利润5。86亿美元，并未将内部巨额债务和损失如实报告。11月21日，安然又宣布，延期偿还6．9亿美元的债务。此后，安然的股价一路下跌，到11月29日已跌至26美分，市值仅有2.68亿美元，一年前安然公司股价还曾高达90美元，市值近800亿美元，并在《财富》杂志所列的全球五百强中位居前十名，还连续4年在该杂志的调查中荣获全美最具创新精神的公司。在安然公司承认有重大舞弊行为后不到2个月内，安然股价便跌破1美元，市值缩水，致使大批中小投资者倾家荡产，许多与安然有着资金业务住来的公司受到巨大影响。如：曾为安然提
供贷款的多家银行股价下跌，jp摩根大通股价下跌5．6％，花旗集团下跌5．4％，这两家银行借给安然的款项就超过16亿美元之巨。许多银行的信用评级也被降低，金融债券被抛售，引起美国债券市场震荡。严重的是，安然案引起的冲击波还远远不能控制在美国境内。德国最大的银行集团德意志银行就指出，安然公司陷入危机可能使其损失数千万美元。在伦敦，大多数银行股应声下跌。在日本四大银行股价创下年度新低，另一家也创下年度次低价。据路透社报道，这三家银行借给安然的款项可能超过600亿日元(4．835亿美元)。在香港，尽管汇丰银行没有与安然发生借贷关系，股价依然受到影响而走低。这充分表明，这场由安然引起的冲击波影响深远。一些全球首屈一指的能源无法收回在避险，商品互换以及未平仓现货能源等交易中超过6亿美元的合约权益，使世界能源业也受到影响。许多航运集团因安然无法履行合同而破产，美国天然气和电力市场更是直接受到巨大冲击等等。西方舆论分析，安然公司的债务结构由大量复杂且大部分不受监管的衍生金融工具组合构成，一旦崩溃，整体金融市场必将蒙受难以估量的巨大冲击。
安然事件中的会计问题
根据安然公司2001年11日向sec提交的8一k报告以及新闻媒体披露的资料，安然然公司的主要会计问题可分为四大类：
1、利用“特别目的实体”高估利润，低估负债。安然公司不恰当地利用“特别目的实体”符合特定条件可以不纳入合并报表的会计惯例，将本应纳入合并报表的三个“特别目的实体”排除在合并报表编制范围之外，导致1997至2000年期间高估了4．99亿美元的利润、低估了数亿美元的负债。此外，以不符合“重要性”原则为由，未采纳安达信的调整建议，导致1997至2000年期间高估净利
润o．92亿美元。
2、通过空挂应收票据，高估资产和股东权益。安然公司于2000年设立了四家分别
冠名为raptori、raptor2、raptor和raptoriv的“特别目的实体”(以下简称v类公司)，为安然公司的投资的市场风险进行套期保值。为了解决v类公司的资本金问题，安然公司于2000年第一季度向v类公司发行了价值为1．72亿美元的普通股。在没有收到v类公司支付认股款的情况下，安然公司仍将其记录为实收股本的增加，并相应增加了应收票据，由此虚增了资产和股东权益1．72亿美元。按照公认会计准则，这笔交易应视为股东欠款，作为股东权益的减项。此外，2001年第一季度，安然公司与v类公司签订了若干份远期合同，根据这些合同的要求，安然公司在未来应向v类公司发行8．28亿美元的普通股，以此交换v类公司出具的应收票据。安然公司按上述方式将这些远期合同记录为实收股本和应收票据的增加，又虚增资产和股东权益8．28亿美元。上述两项合计，安然公司共虚增了10亿美元的资产和股东权益。2001年第三季度，安然公司不得不作为重大会计差错，同时调减了12亿美
元的资产和股东权益，其中的2亿美元系安然公司应履行远期合同的公允价值超过所记录应收票据的差额。
3、通过有限合伙企业操纵利润。安然公司通过一系列的金融创新，包括设立由其控制的有限合伙企业进行筹资或避险。现已披露的设立于1999年的ljm1开曼公司和ljm2共同投资公司(统称为ljm)在法律上注册为私人投资有限合伙企业。ljm的合伙人分为一般合伙人和有限责任合伙人。
1999年6月至2001年9月，安然公司与ljm公司发生了24笔交易，这些交易的价格大都严重偏离公允价值。安然公司现已披露的资料表明，这24笔交易使安然公司税前利润增加了5．78亿美元，其中，1999和2000年度增加的税前利润为7．43亿美元，2001年1至6月减少的税前利润为1．65亿美元。在这24笔交易中，安然公司通过将资产卖给ljm2确认了8730万美元的税前利润，ljm购买安然公司发起设立的spe的股权和债券，使安然公司确认了240万美元税前利润；ljm受让安然公司联属企业的股权，使安然公司获利1690万美元；安然公司与ljm共同设立5个spe，并通过受让ljm2在这5个spe(其中四个为前述的v类公司)的股权等方式，确认了与风险管理活动有关的税前利润4．712亿美元。
安然公司通过上述交易确认的5．78亿美元税前利润中，1．03亿美元已通过重新合并ljml的报表予以抵消，其余4．75亿美元能否确认尚不得而知。但安然公司在2001年第三季度注销对v类公司的投资就确认了10亿美元亏损的事实，不能不让人怀疑安然公司在1999和2000年确认上述交易利润的恰当性。
4、利用合伙企业网络组织，自我交易，涉嫌隐瞒巨额损失。安然公司拥有错综复杂的庞大合伙企业网络组织，为特别目的(主要是为了安然公司购买资产或替其融资)设立了约3000家合伙企业和子公司，其中约900家设在海外的避税天堂。虽然安然公司2001年10月组成了由新增选为独立董事的德州大学法学院院长威廉．鲍尔斯教授担任主席的独立调查委员会，对安然公司的合伙企业和子公司进行调查，但要查清这些具有复杂财务结构和千变万化商业风险的网络组织的真实情况，恐怕得历时数载。尽管如此，根据《纽约时报》2002年1月17日的报道以及1月16日该报全文刊载的安然公司发展部副总经理雪伦·沃特金斯女士在首席执行官杰弗利．k．斯基林突然辞职后致函董事会主席肯尼思．莱的信函，安然公司很有可能必须在已调减了前5年5．86亿美元税后利润的基础上，再调减13亿美元的利润。这13亿美元的损失，主要是安然公司尚未确认的与合伙企业复杂的融资安排等衍生金融工具有关的损失，其中5亿美元与安然公司已对外披露的v类公司有关，其余8亿美元则与安然公司至今尚未披露的condor公司有关。至于众多以安然股票为轴心的创新金融工具及其他复杂的债务安排所涉及的损失和表外债务，很可能是个难以估量的“财务黑洞”。
安然事件中的审计问题
1、安达信出具了严重失实的审计报告和内部控制评价报告。安然公司自1985年成立以来，其财务报表一直由安达信审计。2000年度，安达信为安然公司出具了两份报告，一份是无保留意见加解释性说明段(对会计政策变更的说明)的审计报告，另一份是对安然公司管理当局声称其内部控制能够合理保证其财务报表可靠性予以认可的评价报告。这两份报告与安然公司存在的前述重大会计问题形成鲜明的反差，已成为笑柄。经过与安达信的磋商，安然公司2001年11月向sec提交了8一k报告，对过去5年财务报表的利润、股东权益、资产总额和负债总额进行了重大的重新表述，并明确提醒投资者；1997至2000年经过审计的财务报表不可信赖。换言之，安然公司经过安达信审计的财务报表并不能公允地反映其经营业绩、财务状况和现金流量，得到安达信认可的内部控制也不能
确保安然公司财务报表的可靠性，安达信的报告所描述的财务图像和内部控制的有效性，严重偏离了安然公司的实际情况。
安达信对安然公司的审计缺乏独立性。独立性是社会审计的灵魂，离开了独立性，审计
质量只能是一种奢谈。安达信在审计安然公司时，是否保持独立性，正受到美国各界的广泛
质疑。从美国国会等部门初步调查所披露的资料和新闻媒体的报道看，安达信对安然公司的
审计至少缺乏形式上的独立性，主要表现为：
(1)安达信不仅为安然公司提供审计鉴证服务，而且提供收入不菲的咨询业务。安然公司
是安达信的第二大客户，2000年度，安达信向安然公司收取了高达5200美元的费用，其中
一半以上为咨询收入。安达信提供的咨询服务甚至包括代理记账。社会各界纷纷质疑，既然
安达信从安然公司获取回报丰厚的咨询收入，它能保持独立性吗？安达信在安然公司的审计
中是否存在利害冲突?它能够以超然独立的立场对安然公司的财务报表发表不偏不倚的意见
吗?即使安达信发现了重大的会计问题，它有可能冒着被辞聘从而丧失巨额收入的风险而坚持
立场吗?面对诸如此类的质疑，即使安达信能够从专业的角度辩解自己并没有违反职业道德，
但社会大众至少认为安达信缺少形式上的独立性。
(2)资料显示，安达信的政治行动委员会在2000年美国国会选举中就捐赠了99万美元的
“政治献金”。会计师事务所居然设立政治行动委员会，试图影响国会选举，独立性何在?
(3)安然公司的许多高层管理人员为安达信的前雇员，他们之间的密切关系至少有损安达
信形式上的独立性。安然公司的首席财务主管、首席会计主管和公司发展部副总经理等高层
管理人员都是安然公司从安达信招聘过来的。至于从安达信辞职，到安然公司担任较低级别
的管理人员的更是不胜枚举。
3、安达信在已觉察安然公司会计问题的情况下，未采取必要的措施。美国国会调查组披
露的证据显示，安达信在安然黑幕曝前就已觉察到安然公司存在的会计问题，但未及时向有
关部门报告或采取其他措施。国会调查组获得的一份安达信电子邮件表明，安达信的资深合
伙人早在2001年2月就已经在讨论是否解除与安然公司的业务关系，理由是安然公司的会计
政策过于激进。我们注意到，安达信为安然公司2000年度财务报表出具的审计报告是2001
年2月23日，因此有理由相信，安达信在出具审计报告时很可能就已经觉察到安然公司存在
的会计问题，否则，合伙人是不可能在2月份讨论是否辞聘的问题的。2001年8月篇四：从
安然事件看审计的独立性
从安然事件看审计的独立性
08级财务管理
200810440158 徐娟
引言：安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”，2000年总收入高达1000亿美元，名列《财
富》杂志“美国500强”中的第七。2001年10月16日，安然公司公布该年度第三季度的财
务报告，宣布公司亏损总计达6.18亿美元，引起投资者、媒体和管理层的广泛关注，从此，
拉开了安然事件的序幕。2001年12月２日，安然公司正式向破产法院申请破产保护，破产
清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。2002年１月15日，纽
约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安
然股票的相关交易。至此，安然大厦完全崩溃。本文将就安然公司暴露出来的审计工作的独
立性问题谈谈理解和看法。
一、审计独立性的概念
独立性就是注册会计师执行审计或其他鉴定业务，应当保持形式上和实质上的独立。形
式上的独立性,是指注册会计师与被审查企业或个人没有任何特殊的利益关系，否则，就会影
响注册会计师公正的执行业务。实质上的独立性也称精神上的独立或事实上的独立，是指注
册会计师在执行审计或其他鉴证业务时，应当不受个人或外界因素的约束、影响和干扰，保
持客观且无私的精神态度。因此，注册会计师应在实质上和形式上没有任何被认为有影响独
立、客观、公正的利
益。而所有这一切无非是希望通过审计的独立来达到审计报告的可靠与真实，发现企业存在的问题。从另一方面说，独立性是审计师的一种心理状态，它反映了公众的信任与信心。
二、安然事件暴露出的审计独立性问题
为安然公司提供审计业务的安达信会计事务所作为当时的世界五大会计师事务所之一，拥有强大的公信力，而它正是在这个光环的笼罩下，为安然公司的会计造假起到了掩饰和隐瞒的作用。随着安然公司破产内情的逐渐公开化，安达信作为帮凶，也经历了诉讼，赔偿以及最终走向了解散的命运。究其破产的真正原因根源在于为安然公司提供的审计行为缺乏必要的独立性。
1、会计师事务所同时提供除审计业务外的其他业务。安达信除审计业务外，还向安然公司提供收费不菲的咨询业务，该项收入甚至占了安然公司支付给其的全部费用的一半以上，这充分说明了其审计缺乏独立性。
2、安然公司多名高层原为安达信雇员。安然公司的cfo及首席会计主管等多名高管都有在安达信工作过的经历，而来自于安达信的安然公司首席财务长官正是安然公司进行违规操作的幕后黑手，这让我们对安达信审计工作是否是在一个完全客观独立没有利益纠葛的环境下进行的产生了深深的疑问。
的关系不得不让我们对安达信审计工作的独立性产生怀疑。
三、影响审计独立性的诸多因素
1、利益驱动是制约注册会计师审计独立性最深刻的社会根源。会计师事务所接受客户委托，执行审计业务，从而收取费用，谋取利益。大量事实证明，无论是上市公司管理当局，还是会计师事务所，它们在信息披露过程中的违规行为，都是受巨大的利益所驱动，并且都有主观上的故意性。
2、“挂靠体制”对会计师事务所的独立性的不良影响。在我国，挂靠体制对会计师事务所、注册会计师独立性造成的损害和影响还没有完全消除。因此，专业能力低、职业道德差的会计师事务所就仍有生存空间。
3、审计市场缺乏对高独立性审计服务的需求。与审计的独立性相背离的审计市场环境，往往使注册会计师以牺牲审计独立性为代价换取客户，换取审计市场，换取其未来的经济收益。
四、提高审计独立性的措施
针对以上问题，可以提出以下措施来保证在不损害投资者利益的前提下，同时提高审计工作的独立性和审计部门的工作积极性。
1、事务所业务分拆或由不同的部门执行审计业务和非审计业务。（1）不同的部门分别提供审计业务和非审计业务。职责的分离避免了自我复核的威胁；（2）把咨询业务等从会计师事务所分离出去，成为独立的专业机构。
2、采取必要措施加强对事务所的监管，要限制部分敏感的非审计业
务，要禁止为同一客户同时提供审计服务和非审计服务，对此，《萨班斯法案》已经率先做出了示范，其中第201条规定：执行任何发行证券的公司任何审计业务的注册会计师事务所(以及任何由sec认定的与该所相关联的人员)，在执行审计业务的同时，提供如下非审计业务是非法的：(1)涉及被审计客户的会计记录及财务报表的簿记或其他业务；(2)设计及执行财务信息系统；(3)评估或估价业务、公正业务或出具实物捐赠报告书；(4)精算业务；(5)内部审计外部化业务；
(6)代行使管理或人力资源职能；(7)作为客户的经纪人或经销商，投资顾问，或提供投资银行服务；(8)提供与审计无关的法律服务或专家服务；(9)任何委员会所规定的未被许可的业务。
3、加强注册会计师职业道德教育。高尚的职业道德是保证注册会计师提供审计业务和非
审计业务时保持独立性的基本条件。
安然公司的财务欺诈和审计失败事件对美国乃至世界的震动都是非常巨大的。要防止类似的悲剧重演，必须找出那些导致审计失职的各种诱因。我们应该充分意识到：独立性是审计工作开展的必要前提，也是保证审计结果真实可靠的重要因素，在任何情况下，放弃审计独立性，就是放弃了注册会计师的灵魂。篇五：安达信在安然事件中
安达信在安然事件中，至少存在以下严重问题：
（1）安达信出具了严重失实的审计报告和内部控制评价报告。安然公司自1985年成立以来，其财务报表一直由安达信审计。
（2）安达信对安然公司的审计缺乏独立性。独立性是社会审计的灵魂，离开了独立性，审计质量只能是一种奢谈。安达信在审计安然公司时，是否保持独立性，正受到美国各界的广泛质疑。从美国国会等部门初步调查所披露的资料和新闻媒体的报道看，安达信对安然公司的审计至少缺乏形式上的独立性，主要表现为：
①安达信不仅为安然公司提供审计鉴证服务，而且提供收入不菲的咨询业务。安然公司是安达信的第二大客户，2000年度，安达信向安然公司收取了高达5200美元的费用，其中一半以上为咨询服务收入（
②安然公司的许多高层管理人员为安达信的前雇员，他们之间的密切关系至少有损安达信形式上的独立性
（3）安达信在已觉察安然公司会计问题的情况下，未采取必要的纠正措施。目前，美国国会调查组披露的证据显示，安达信在安然黑幕曝光前就已觉察到安然公司存在的会计问题，但未及时向有关部门报告或采取其他措施。
（4）销毁审计工作底稿，妨碍司法调查。在沸沸扬扬的安然事件中，最让会计职业界意想不到的是安达信居然销毁数以千计的审计档案。
184 2 第二题安然事件后,在安达信审计失败受到的指控中,独立性问题成为焦点之一。有不少媒体和组织声称:安达信的审计失败,是因其在为安然公司提供审计服务的同时,还提供了大量的非审计服务。
保持独立性是注册会计师执行鉴证业务的灵魂,也是注册会计师维护其信誉,以获取持久的服务收益的主要途径之一。我们可以将审计独立性的内涵描述为:“独立性,是指实质上的独立和形式上的独立。
１.内部协调。即会计师事务所通过建立健全合理有效的控制政策和程序,将执行非审计业务给审计业务带来的冲突影响降至最低,可行的举措包括（１）谨慎选择客户和业务范围。由于会计师事务所同时提供审计业务和非审计业务可能会影响其形式上的独立性,因此可以考虑限定从事的业务范围（２）进行质量控制和风险控制。由于注册会计师向审计客户提供非审计服务可能会增大审计风险,甚至导致审计失败,因此,事务所应进行适当的风险评估,选派可以胜任两种业务的审计人员,执行严格的三级复核制度,相应地提取更多的风险基金或投保责任险,避免出现重大的审计失误。（３）提高注册会计师专业水平。注册会计师应具有较高的专业水平才能保证在提供非审计业务的同时,又能保持其精神上的独立性。（４）实行业内互查制度。即通过对相关的审计工作底稿和相关的非审计服务的工作情况的检查,对注册会计师的审计质量以及非审计服务质量进行监督。（５）对注册会计师进行诚信教育。作为一个诚信行业,只有不断地提高诚信水平,使公众建立起牢固的信任,行业才能保持自己的优势地位
２.外部协调。即通过建立健全法律法规和加强行业自律等措施减少两类业务的冲突（１）加强证监会对非审计业务的管制（２）完善注册会计师执业准则规范。（３）强化法律约束。加强货币资金审计，提防现金欺骗。随着造假手段越来越高明，现金流信息同样具有很强的欺骗性，格林柯尔在伪造业绩的同时，也伪造了相应的现金流。很多上市公司利用存单质押
担保的贷款方式实现资金的表
外实质转移，但从形式上盾．企业现金仍然在账上。为此，审计师要分析货币资金余额的合理性和真实性，高度重视银行函证，不仅对表内资产负债进行证实，更要注意查询是否存在财务报告未记载的表外负债，更要注意查询是否存在财务报告未记载的表外负债或担保。另外，银行单证属于在被审计单位内部流转过的外部证据，其可靠性应被审慎评价。为保证函证有效，避免被审计单位利用高科技手段篡改、变造和伪造银行对账单等单证，审计师应尽量做到亲自前往银行询证，并注意函证范围的完整性。在现金流量指标上，不能只关注经营现金流量信息，还要结合投资和筹资活动考察现金流量状况。一、审查现全流量来结构形式。即审查企业所编制的现金流量表的结构、格式、指标、内容等是否符合会计准则和会计制度的要求；填报日期、盖章签字有无漏填。二、审查现金流量表内容项目平衡关系。企业资产恒等式：资产=负债+所有者权益三、审查现金流量表与其他报表间的勾稽关系。四、审查现金流量来各项目填列的正确性和数据来源的可靠性、真实性。五、审查现金流量表的补充资料。六、对现金流量表进行分析复核。
注册会计师应特别注意以下四个方面的舞弊：1、关联方交易舞弊。所谓关联方交易舞弊，是指管理当局利用关联方交易掩饰亏损，虚构利润，并且未在报表及附注中按规定做恰当、充分的披露，由此生成的信息将会对报表使用者产生极大误导的一种舞弊方法。2、资产重组舞弊。资产重组有资产置换、并购、债务重组等形式，多发生在关联方之间。格林柯尔经过一系列的并购使其很快腾空了流动资金，随之产生的一系列造假更是不断上演。从国外成熟的资本市场情况看，上市公司收购兼并的交易金额大大超过证券市场的融资额。收购兼并作为资本市场配置的重要手段，是上市公司增强竞争力、提升公司价值的有效方式，是资本市场高度活跃的助推器，这正好成就了一些别有用心之人的发财路，他们大肆吞并国家财产，严重损害了人民利益。顾雏军正是利用这些地方政府急于加快国资退出的思路，将收购与改制打包在一起，大玩了一把互惠互利的双赢游戏。。3、地方政府援助舞弊。由于当时仅能筹集3亿元现金，余下的9亿元是以其两项专利使用权作为无形资产出资。按照当时《公司法》规定，无形资产在公司注册资本中的比例不能超过25％，可见顺德有关部门当时对顾雏军“网开一面”。4、利用不当的“会计技术”舞弊。通过观察格林柯尔收购的公司，它们都有很多共性：业绩连年下滑，有的甚至被特别处理或濒临退市，基本上已失去在二级市场上的融资功能。简单说，赢利=收入－成本－费用－息税。这个公式告诉我们，公式右边任何一项都有文章可做。格林柯尔又是如何做的呢?通过研究它的财务报表和股市表现，不难发现它在上市公司的“费用”上做了文章一一大幅拉高收购当年费用，形成巨亏，一方面降低收购成本，另一方面为将来报出利好财务报表和进一步的资本运作留出空间。只此一招，就可以“洗去”未来年份的大块费用负担，轻装上阵，出来一份干干净净报表，“赢利”就变得容易多了。
美国安然公司破产案例分析
美国安然公司破产案例 摘要：本文从美国安然公司破产案例出发，结合国内银行业务实践，提出了对银行信贷决策方面的一些建议和看法，主要有：对借款人资产负债结构、账面价值与资产的市场价格的认识；借款人稳健经营问题，尤其是流动性风险问题；银行分散化投资的信贷原则问题；关于无担保的信用贷款问题，等等。 美国安然能源公司（Enron Corp.ENE），曾名列世界500强第16位，并连续4年荣获“美国最具创新精神的公司”称号，2001年被美国《财富》杂志评为全球最受称赞的公司。2001年9月30日其资产负债表上显示的总资产达618亿美元；2000年8月，其股价曾超过90美元，其业绩甚至超过IBM和AT&T这些市场表现优异的公司。但即使是这样曾经是“业绩优良”的巨型公司，在涉嫌做假帐，受到美国证券交易委员会调查的消息公布后，该公司股价大幅下跌，标准普尔等评级机构将其债券评级下调为垃圾级，不得不递交了破产保护申请，成为有史以来最大的公司破产案。该公司目前也在中国开展业务，其破产在全球证券及银行业中引起较大震动。本文从美国安然公司破产案例出发，结合国内银行业务实践，提出了对银行信贷决策方面的一些建议和看法。 一、要对公司的资产价值进行正确的判断，不仅要分析企业的财务报表，更要关注公司资产的市场价格及其影响因素。 对企业资产价值进行评估，是金融分析的三大支柱之一。正确理解衡量资产与负债价值的核心原则，对于金融机构正确决策及防范信贷风险非常重要。 通常，我们在对借款人的财务状况进行评审时，关于企业的财务信息主要来源于其财务报表，但由于这些财务报表（包括资产负债表、损益表和现金流量表）是按照会计专业的原则制定的，仅用原始成本计量资产的价格，再考虑折旧后记录下来。显然，其所计量的某项资产或债务的价值，不仅没有考虑资产与负债当前的市场价格，而且忽略了一些经济意义非常重要的资产与负债。因此，某种意义上讲，报表中的资产与负债仅为账面价值，如果不与其市场价格结合起来，就不能对负债公司的状况进行全面、准确的判断。 例如，某家公司因产品质量可靠、信誉良好，或因研发高效而拥有具有市场优势的科技产权，这些虽不一定直接表现为实际资产，但却会影响公司的市场价值。同样，有关其未来前景的信息，虽不直接表现为现实的资产或负债，但却是影响公司未来发展的重要预期因素，如该公司为上市公司，股票价格会相应做出反映。 同资产、负债表的账面会计价值相比，其市场价格与公司的现金流量、信用的联系更加密切，对公司经营状况的反映更敏感，影响更深，美国安然公司就是
安然事件案例及分析
安然事件案例及分析 就在我们为中国资本市场系列造假案忧心忡忡的时候，太平洋彼岸的美国也“不甘寂寞”地爆出了当量巨大的假账丑闻。总部设在德克萨斯州休斯敦的安然公司（Enron）曾被《财富》杂志评为美国最具创新精神的公司，该公司2001年的股价最高达每股90美元，市值约700亿美元。但在安然公司前任财务主管因涉嫌做假账，受到证券交易委员会（SEC）调查的消息公布后，公司的盈利大幅下调，股价急剧下跌至26美分。安然公司被迫根据美国破产法第十一章的规定，向纽约破产法院申请破产保护，以资产总额498亿美元创下了美国历史上最大宗的公司破产案记录。 一、做假手段 （一）隐瞒巨额债务 安然公司未将两个特殊目的实体（Special Purpose Entity,SPE）的资产负债纳入合并会计报表进行合并处理，但却将其利润包括在公司的业绩之内。其中一个SPE应于1997年纳入合并报表，另一个SPE应于1999年纳入合并报表，该事项对安然公司累计影响为高估利润5.91亿美元，低计负债25.85亿元。SPE是一种金融工具，企业可以通过它在不增加企业的资产负债表中负债的情况下融入资金。华尔街通过该方式为企业筹集了巨额资金。对于SPE，美国会计法规规定，只要非关联方持有权益价值不低于SPE资产公允价值的3％，企业就可以不将其资产和负债纳入合并报表。但是根据实质重于形式的原则，只要企业对SPE有实质的控制权和承担相应风险，就应将其纳入合并范围。从事后安然公司自愿追溯调整有关SPE 的会计处理看，安然公司显然钻了一般公认会计准则（GAAP）的空子。 （二）安然公司利用担保合同上的某种安排，虚列应收票据和股东权益12亿美元。 （三）将未来期间不确定的收益计入本期收益，未充分披露其不确定性 安然公司所从事的业务中，很重要的部分就是通过与能源和宽带有关的合约及其它衍生工具获取收益，而这些收益取决于对诸多不确定因素的预期。在IT业及通讯业持续不振的情况下，安然在1999年至少通过关联企业从互换协议中“受益”5亿美元，2001年“受益”4.5亿美元。安然只将合约对自己有利的部分计入财务报表——这其实是数字游戏。尽管按照美国现有的会计规定，对于预计未来期间能够实现的收益可以作为本期收益入账，但安然公司缺少对未来不确定因素的合理预期，也未对相关假设予以充分披露。 （四）安然公司在1997年未将注册会计师提请调整的事项入账，该事项影响当期利润0.5亿美元（1997年的税后利润为1.05亿美元，安达信会计师事务所对此采取了默示同意的方式）。 （五）利用金字塔构架下的合伙制网络组织，自我交易，虚增利润13亿元 （六）财务信息披露涉嫌故意遗漏和误导性陈述
安然事件的启示
安然事件的启示 Document number：WTWYT-WYWY-BTGTT-YTTYU-2018GT
安然事件的启示 在美国这样一个所谓法制完善、市场成熟的国家，发生安然这样的大骗局，被称为诚信楷模的安达信会计师事务所作出如此不诚信的事情。这里面的原因究竟是什么美国政府对此做了些什么前面已作了初步的分析。那么，安然事件给中国证券市场的监管能带来哪些启示呢 （一）法律制度的完善不是一蹴而就，也不是一劳永逸的，需要在实践中不断发展和完善。可以说，美国资本市场的法律和制度是比较完善的。但是，这些法律和制度正是美国市场监管部门与监管对象长期不断斗法的结果，是多年来不断试错和纠错的结果，魔高一尺，道高一丈，只要经济在发展，只要市场存在，这种斗法就不会终结，法律和制度也就不断得到发展和完善。 （二）诚信是确保市场经济健康发展的重要保证。市场经济只依靠法律和制度是不行的，诚信同样也是确保市场经济健康发展的重要保证。这是因为，第一，现实生活非常复杂，法律和制度能够规范的总是有限的；第二，法律和制度是根据过去的实践和经验来制定的，社会总是不断向前发展的，法律虽有预见未来的功能，但很难准确预见未来要发生的事情。所以，法律制度总是有漏洞的。
在资本市场中，法律的漏洞需要诚信来弥补，同样，法律的贯彻执行也需要诚信来保证。 （三）一些激励性的改革措施，如果没有相应的法律制度予以规范，那么这种改革措施会不可避免地产生负面作用。如20世纪90年代以来，美国公司普遍推行了期权制度，这种机制对于激励企业经营人员努力工作，最大限度地为公司谋利益，起了非常重要的作用，但是，也要看到这种机制的弊端，即把公司利益与经营者自身利益绑在一起，为经营者伪造业绩、虚构利润提供了动机。又如，我国规定，上市公司必须连续三年盈利才能增发和配股，并根据盈利高低确定增发和配股的多少，这种政策可以鼓励企业努力经营，但同时也为企业伪造业绩提供了动机。 （四）独立性是注册会计师的安身立命之本。对什么是独立性、如何保持独立性、形式上的独立性与实质上的独立性有什么关系等问题，注册会计师行业一直存在争议。安然事件以后，整个注册会计师行业对独立性有了新认识，不保持独立性，行业就难以生存，不仅实质上要保持独立，形式上也要保持独立。现在国际上一些大的会计师事务所主动将审计业务与咨询业务分开，美国新出台的《公众公司改革与投资者保护法案》也明确规定了对于审计客户，有９种非审计业务是不允许做的，其目的就是保持行业的独立性。
《审计案例分析》形考作业4答案
《审计案例分析》形考作业4答案 一、判断正误并说明理由 1.如期初余额对会计报表存在重大影响，但无法对其获取充分、适当的审计证据，审计人员应当对本期会计报表发表保留意见类型的审计报告。 答案：错误理由：如期初余额对本期会计报表存在重大影响，但无法对其获取充分、适当的审计证据，注册会计师应当对本期会计报表发表保留意见或无法表示意见审计报告。 2．审计人员对期后事项的审计，都是在复核审计工作底稿时进行的。 答案：错误理由：期后事项的审计，不是在复核审计工作底稿时进行的，而应该在审计过程中就要考虑期后事项的审计。 3．审计人员向银行索取资产负债表日后7天左右的对账单，其目的是验证被审计单位有无期后事项的发生。 答案：错误理由：是为了检查调节表中未达账项的真实性，了解资产负债表日后的进账情况，验证现金收支的截止期。 4．审计人员在完成审计工作时与被审计单位管理当局要沟通商讨审计报告的措辞。 答案：错误理由：沟通仅仅是向管理当局告知和解释审计意见的类型几审计报告措辞，并非商讨。 5．审计人员在出具审计报告时，应将已审计的会计报表作为附件赠送报表使用人。 答案：错误理由：注册会计师对会计报表只负审计责任，因此，已审计会计报表只能附送，而不能作为审计报告附件。 二、单项案例分析题 第八章 1．对期初余额进行审核依赖的主要资料有哪些？ 答：被审计单位的本年和上年的会计资料及相关文件；前任注册会计师的工作底稿，审计报告等。 2．审计人员江芳对华光公司的期后事项实施审计的意义何在？ 答：作为审计对象的会计报表，其编制基础是对连续不断的经营活动的一种人为划分。因此，审计人员在审计某一会计年度的会计报表时，就必须瞻前顾后，除了对所审会计年度内发生的交易和事项实施必要的审计程序外，还必须对在会计期末之后发生的但又对所审会计报表产生重大影响的期后事项进行审计。这样，才能使得会计报表审计具有完整性。 3.对下列各种情况，注册会计师应签发何种类型的审计报告？ （1）注册会计师未曾观察客户的存货盘点，又无其他程序可供替代。 （2）委托人对注册会计师的审计范围加以严重限制。 （3）根据有关协议，或有负债及可能存在的账外负债由被审单位承担损失并支付。按照财政部发布的《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》，该等或有负债可能影响发生期的损益。被审单位已在会计报表中进行了披露。 （4）被审单位有两笔金额较大的借款项目未作账务处理，注册会计师建议将其作账务处理并计算其应计利息入账，被审单位拒绝采纳。 答:针对（1），注册会计师应出具保留意见或拒绝表示意见的审计报告，未曾观察存货盘点且无其他替代程序，应视存货金额占资产总额的比例大小签发保留意见或拒绝表示意见的审计报告。 针对（2），应签发拒绝表示意见审计报告。 针对（3），注册会计师应出具无保留意见加解释说明段。 针对（4），注册会计师应出具保留意见审计报告。 第九章
安然公司和安达信事件案例分析.
安然公司和安达信事件案例分析 2001年，美国安然公司造假案几乎轰动了全球的金融界，创下了美国历史上最大的破产记录。可以说，其带来震撼程度不亚于同样发生于当年的美国恐怖事件“911”。于此同时，为安然公司连续出具长达16年审计报告的安达信公司，也因此而惨遭闭户。一个是世界上最大的能源龙头企业之一，一个是世界五大会计师事务所之一，相继倒闭，令人唏嘘。感慨之余，我们有必要来探寻到底安然和安达信是如何编造了一个长达数年的谎言，而也正是这个谎言，令他们引火烧身。 一、安然公司是如何进行会计造假的？其会计师事务所又是如何为其掩盖的？（一）安然公司是如何进行会计造假的？ 1、设立金字塔式公司结构，利用 关联交易操纵利润 何为金字塔式公司结构，简单 说来即安然公司先通过控股合并 方式取得公司A的控制权（一般控 股股权占比在50%以上），A公司 成为安然的子公司；安然再利用对 A公司的控制权，以A公司的名义去购买另一家公司B，以此类推，直至控制公司X。也许安然公司本身并不持有X公司的股票，但是安然公司却可以间接控制到它。在当时美国的公认会计准则中，X公司的财务报表并不需要列入安然公司的合并财务报表中。安然公司可以肆无忌惮地通过关联交易获取利润，而将损失、负债等转移给这些看似不起眼的关联企业。无疑，安然公司是抓住了会计准则这一漏洞，操纵利润，粉饰数据。 那么，安然公司具体是如何通过关联交易进行利润操纵的呢？根据相关资料显示，在2001年第2季度，安然把北美的3个燃气电站卖给了关联企业ALLEGHENY能源公司，成交价格为10.5亿美元。市场估计，此项交易比公允价值高出3—5亿美元可以说，这项交易显然是有违公允的，而该巨大的差额却被计入到安然公司业务利润中，安然公司通过关联交易创造利润显而易见。此外，就在这个季度结束的前一天，安然将它的一家生产石油添加剂的工厂卖给了名为
安然事件案例分析
安然事件案例分析 一、简要描述“安然”事件 安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”，2000年总收入高达1000亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”中的第七。2001年10月16日，安然公司公布该年度第三季度的财务报告，宣布公司亏损总计达6.18亿美元，引起投资者、媒体和管理层的广泛关注，从此，拉开了安然事件的序幕。2001年12月２日，安然公司正式向破产法院申请破产保护，破产清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。2002年１月１５日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易。至此，安然大厦完全崩溃。短短两个月，能源巨擎轰然倒地，实在令人难以置信。 安然公司成立于1985年，由当时的休斯敦天然气公司（Houston Natural Gas）和北联公司(Inter North)合并而成，主要经营北美的天然气与石油输送管道业务。80年代后期，美国政府开始放松对能源市场的管制，导致能源特别是天然气与石油价格的波动加大。安然公司抓住时机，利用市场上随之出现的希望规避与控制能源价格波动风险的需求，创造性地将金融市场中的期货、期权等概念移植到能源交易中，从提供能源产品的期货、期权等新型交易入手，广泛开拓其它大宗商品（如天气预报、通讯带宽等）的衍生交易市场，扩大经营范围。同时依靠所研制的能源衍生证券定价与风险管理系统，加上财力上的优势，占据了新型能源交易市场的垄断地位，成为一个类似美林、高盛，但以交易能源衍生产品为主的新型交易公司。 安然公司问题的暴露，是从一些以准确了解企业经营状况而不是靠股票交易本身获得收入的机构投资公司、基金管理公司证券分析人员和媒体对安然公司的利润产生怀疑开始的。2001年3月5日《财富》杂志发表文章《安然股价是否高估》，对公司财务提出疑问。随后证券分析人员和媒体不断披露安然公司关联交易与财务方面的种种不正常作法，认为这些关联交易对安然的负债和股价会产生潜在的致命风险。2001年8月美国证券交易委员会开始调查该公司的财务问题。这些情况对市场产生影响，2001年10月安然公司的股价下跌至20美元左右。在各种压力下，安然公司不得不决定重审过去的财务，于2001年11月8日宣布在1997年至2000年间共虚报利润近6亿美元，并有巨额负债未列入资产负债表。11月28日，在安然公司有6亿美元的债务到期的情况下，原准备并购安然的昔日竞争对手德能公司（Dynergy Inc.）宣布无法按照并购条件向安然公司提供20亿美元现金，造成市场对安然公司的信心陡降。同时，标准普尔公司和穆迪公司将安然公司的债信评级连降六级为"垃圾债"，安然股价立即大幅下挫，跌至每股0.2美元的最低点。股价严重下跌，又引发了由关联交易形成的高达34亿美元的债务清偿压力。由于严重资不抵债，安然于2001年12月2日正式申请破产保护 二、安然公司破产的原因 （一）、董事会的责任 董事会缺乏独立性，独立董事不独立。美国的公司治理模式秉承的是股东大会—董事会—经理层这一基本模式，实行单一董事制，把执行经营职能的董事会和执行监督职能的董事组合在一个董事会中，不设监事会，为了防止股东大会成了“鼓掌大会”美国十分注重独立董事制度，并要求独立董事主导提名委员会，
安然事件及其启示
安然事件及其启示 一、安然事件的概况 安然成立于1985年，曾在2000年的名列《财富》杂志“美国500强”的第七名。2001年10月16日，安然公司公布第三季度的财务状况，宣布公司亏损总计达到6.18亿美元。美国证券交易委员会盯上了安然，于10月31日开始对安然公司进行正式调查。11月8日，安然向美国证监会递交文件，承认做了假帐：从1997年到2001年间共虚报利润5.86亿美元，并且未将巨额债务入帐。此后又犯下了一次重大决策错误，同时遭受了一次收购失败的重大打击，证券评级公司雪上加霜，大幅调低对安然的评级。12月2日，安然正式向破产法院申请破产保护。2002年1月15日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道?琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易，至此，安然这个曾经辉煌一时的能源巨人已完全崩塌。 二、美国社会各界对安然事件的反应 （一）、布什政府的反应 安然事件后，美国总统布什立刻在1月29日的国情咨文演讲中要求加强公司的会计管制，实施更加严格的会计准则和公司披露要求。白宫方面对布什在“麦克姆·鲍德里戈国家质量奖”颁奖典礼上的讲话进行了整理，并以“布什总统的十点计划”为名在白宫政府网站上公开发表。 （二）、美国国会的反应 对安然公司和安达信公司进行调查的同时，美国参众两院都提出了对上市公司和会计师职业界采取更严厉的监管措施。2002年7月25日，美国国会参众两院表决通过了《2002萨班斯-奥克斯利法案》。7月30日，美国总统布什签署了该改革法案，从而使其正式成为法律。该法律的颁布也标志着美国会计职业界自律管制的历史成为过去。 （三）、AICPA的反应 2002年1月16日，AICPA理事会主席与AICPA总裁兼CEO联合发表了公开信，信中对会计职业界所取得的成绩予以肯定，同时也指出AICPA过去和将来都会积极致力于制定与SEC审计有关的新的管制模式。颁布的《2002萨班斯-奥克斯利法案》在确定了美国注册会计师行业新的管制模式的同时也剥夺了AICPA持有达70年之久的行业管制权。 三、安然事件对美国会计的影响 （一）、对上市公司的影响
诺亚财富研报：佛系视角品浑水最新做空报告
诺亚财富研报：佛系视角品浑水最新做空报告 诺亚研究工作坊PE团队汪波、任骋 2018年6月13日，浑水创始人卡森.布洛克发布做空报告，做空中国在线教育企业好未来。受到浑水做空消息的影响，好未来早盘一度下跌幅度达到15%，盘中股价直线跳水。 这份报告显示好未来正欺诈性的创造利润，在财务造假方面不仅用到了传统的直接修改账面数字的方法，也采用了类似于安然事件中通过与“特定目的公司”进行关联交易从而虚增利润的手段。简单一句就是“好未来正欺诈性的创造利润”。 那么，让我们来拆解一下浑水的这份报告。 此份报告一共71页，行文思路与风格由大至小（“灰常”专业），前面大部分内容基本概括为两个部分：曾经的中概股危机以及浑水做空的辉煌案例，客观的说虽然报告前半段并没什么具体的亮点，但因为这两部分的存在的确对于读者增加了些可信度。
1开篇的三大焦点 接下来看一下报告开篇的三个焦点， 在高度竞争的行业中有着异乎寻常的业绩增长速度，简而言之浑水认为“好得难以置信”。我们认为，很难说浑水这家大公司对于中国了解的不多，但至少不是很透彻。我们来看一组中国本土数据，2017年中国教育培训家长用户为孩子最终选定课外辅导机构的关键因素中口碑好与师资力量起到决定性作用。高度竞争市场的一个基本特征就是产品的同质化，然而教育作为一种资源在目前的中国很难说已经达到同质化，因此拥有好师资的产品表现突出并没有惊讶之处。 数据来源：艾瑞咨询，诺亚研究工作坊 运用各种资本开支、收购和投资来变动非现金收支去规避审计。
浑水使用嘉汉林业的案例扩散到大部分中国不良案例中常见的非现金交易。 综合这三点来看，基本是所谓的问题企业标配的三个常见信号，但是以此针对中国教育行业的企业稍有牵强，因为从并购金额上看，无论是总金额还是平均单笔并购金额均有所上升，2017年最高并购金额达46.5亿。值得注意的是，并购是目前中国教育行业主要的退出方式之一，从基于业绩对赌测算的教育资产估值水平看，近三年基本维持在14-15倍左右，对赌完成率为82%，确定性较高，大部分上市公司在并购成功后市值出现上涨。 2利润表数据的差异与两个有趣的花絮 浑水认为过去三年好未来一共虚增了21.6%的营业利润，39.8%的税前利润和43.6%的净利润。这些数据是基于2016年至2018年财务数据的总和。 同时，浑水附上了一份16年至18年每年的利润表主要财务数据。其中，AsReported 是好未来的公司财报数据，而Adjusted是浑水认为的实际数据。
案例一__安然事件案例
安然事件——会计造假和诚信危机 美国安然能源公司，一个居世界500强第7位，2000年营业规模过千亿美元，让世人赫然的能源巨人，几乎在一瞬间倒塌了…… 案例介绍 1985年7月成立的安然公司，以中小型地区能源供应商起家，总部设在休斯敦，曾被认为是新经济时代传统产业发展的典范，做着实在的生意，有良好的创新机制。其资产膨胀速度如滚雪球一般快速壮大，到破产前，公司的营运业务覆盖全球40个国家和地区，共有雇员2.1万人，资产额高达620亿美元，总收入达1 000亿美元，而下属公司(包括合作项目)更是达到3 000多个。 安然主要营销电力和天然气。1990年，安然收入的80%来自天然气传输服务业，而到2000年其收入的95%来自能源交易与批发业务。 壮大后的安然已不满足于传统的经营方式，它开始把目光投向能源证券。安然管理层认为，为任何一个大宗商品创造衍生证券市场都是可能的，安然公司不断开发能源商品的期货、期权和其他金融衍生工具，把本来不流动或流动性很差的资产“盘活”，在能源证券交易中获得垄断地位，至20世纪90年代末，安然已从一家实体性的生产企业摇身一变成为了一家类似于对冲基金的华尔街式的公司；另外安然通过运用巧妙的会计手段，创造了一套十分复杂的财务结构，用于资本运作。90年代末期至2001年夏天，安然在金融运作上获得极大成功，1995年安然公司被经济界权威杂志《财富》评为“最富创新能力的公司”，连续6年都排在微软、英特尔之前，它的最主要的“成就”就是对金融工具的创新运用，由于它的“出色表现”，安然公司
的管理人员被业界认为是资本运营的高手。 可是，安然的成功毕竟是个泡沫，这个泡沫导致安然的股价从2000年的每股90美元跌至不到1美元，安然最终于2001年12月2日申请破产保护，成了美国历史上最大的破产案。 安然破产不仅使数百万持股人损失惨重，而且造成该公司大批员工投资在本公司股票上的退休金血本无归。 2001年11月下旬，美国最大的能源交易商安然首次公开承认自1997年至今，通过复杂的财务合伙形式虚报盈余5.86亿美元，在与关联公司的内部交易中，隐藏债务25.85亿美元，通过大约3 000家SPE(其中有900家设在避税天堂)进行自我交易、表外融资、编造利润，管理层从中非法获益。消息传出后，立刻引起美国金融与商品交易市场的巨大动荡，负责对安然财务报表进行审计的安达信也成为传媒焦点。人们指责其没有尽到审查职责。 2002年12月4日，安然正式宣布申请破产。安然公司董事会特别委员会于2002年2月2日在纽约联邦破产法院公布一份长达218页的报告，据该报告，安然公司之所以倒闭，是因为管理层经营不善，以及部分员工利用职权之便为自己聚敛财富。 报告揭露，安然公司从90年代末期到2002年夏天的金融成功都是虚幻的泡沫。多年来，安然公司一直虚报巨额利润。一些高级经理不但隐瞒上一个财政年度(2000年9月到2001年9月)安然公司高达10亿美元的亏损，并且出售了价值数百万美元的安然股票。 报告还揭露，安然公司内部的高层经理们成立了许多复杂的机构，并和公司外部人员勾结，操纵安然的财务报表，从中赚取了数千万美元的本不该属于他们的黑心钱。
安然事件及其启示安然事件及其启示
安然事件及其启示安然事件及其启示 一、安然事件的基本情况 去年以来，美国资本市场出现了一系列财务丑闻，安然、环球电讯、世界通信、施乐等一批企业巨擘纷纷承认存在财务舞弊，在美国资本市场上引起轩然大波，一批大的上市公司遭投资者抛弃，宣布破产。这些企业的造假行为不仅欺骗了投资者，也使自己付出了沉重的代价，同时，损害了资本市场的秩序，给美国经济造成了重大的影响。这些企业的舞弊行为目的不同，手段各异，其中安然公司的财务舞弊事件比较典型，影响也比较大。这是因为，一是安然事件是这次美国资本市场舞弊风波的发端，二是安然公司从成长到破产，一直吸引美国媒体的关注和公众的视线，三是安然事件的发生导致世界著名的会计公司——安达信公司解体。因此，研究安然事件，不仅可以了解美国上市公司如何造假，美国资本市场存在哪些缺陷，对我国资本市场的完善和发展也有一定的借鉴作用。 （一）安然公司的基本情况 １．安然公司的成长历程 安然公司成立于1985年，是由美国休斯敦天然气公司和北方内陆天然气（InterNorth）公司合并而成，公司总部设在美国得克萨斯州的休斯敦，首任董事长兼首席执行官为肯尼斯·雷，他既是安然公司的主要创立者，也是安然公司创造神话并在后来导致危机的关键人物。安然公司在肯尼斯·雷的领导下，经历了四大步跨越，从名不见经传
的一家普通天然气经销商，逐步发展成为世界上最大的天然气采购商和出售商，世界最大的电力交易商，世界领先的能源批发做市商，世界最大的电子商务交易平台，一步一个高潮，步步走向辉煌。 第一步，安然公司实现经营模式的转变，开创了新的天然气现货交易模式。安然公司成立之初，拥有37000公里的州内及跨州天然气管道，主要从事天然气的采购和出售。当时，美国的天然气工业实行政府管制，给能源企业的发展带来很大限制，安然公司在成立不久，凭借与政府高层良好的沟通关系，联合其它一些大能源公司游说政府放松对能源工业的管制，获得成功。随后，安然董事长肯尼斯·雷开始全面改革公司的经营方式，将公司拥有的天然气管道作为一个网络加以利用，在价格便宜的地方购买天然气，然后再输往需要它的地方，并以重金聘用了一些有魄力有才气的经纪人，开创天然气现货市场新的经营模式，公司的运营成本大大降低，收入和利润迅速增加，经过几年的努力，到八十年代末九十年代初，逐步发展成为北美和欧洲最大的天然气公司。 第二步，安然公司成功地将公司核心业务由天然气转为动力和发电领域。由于天然气的成本低廉，安然公司决定用天然气作发电燃料，通过建立发电厂出售电力，比单纯经营天然气要赚钱得多，但这种做法是当时联邦政府所禁止的，安然公司运用与政府良好的关系，又一次游说政府并取得成功，为实现核心业务的转移奠定了基础。1994年1
安然事件的反思与启示
班级：注会Q1042 学号：100602084 姓名：吴海鸥
安然事件的反思与启示 一、安然事件内容 安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”， 2000年总收入高达1000亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”中的第七。2001年10月16日，安然公司公布该年度第三季度的财务报告，宣布公司亏损总计达6.18亿美元，引起投资者、媒体和管理层的广泛关注，从此，拉开了安然事件的序幕。2001年12月２日，安然公司正式向破产法院申请破产保护，破产清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。2002年１月１５日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易。短短两个月，能源巨擎轰然倒地，实在令人难以置信。 安达信公司作为安然公司多年的审计师，在为安然公司提供审计服务的同时，还为其提供了大量非审计服务，非审计服务的收费也高于审计服务收费。正因为如此，人们对于安达信未能及时发现安然公司的舞弊行为表示疑问。 而2002年1月10日，安达信公开承认销毁了与安然审计有关的档案，这就更加证实了人们的疑问。很快，安然公司丑闻转化为审计丑闻。2002年10月16日，休斯顿联邦地区法院对安达信妨碍司法调查作出判决，罚款50万美元，并禁止它在５年内从事业务。 但是事情的变化令人难以置信，2005年6月，美国最高法院推翻了3年前对安达信公司所作的有罪判决。负责审理此案的全体法官一致认为，原陪审团作出的庭审说明太过含糊，当年对安达信“妨碍司法公正”的裁决是不恰当的。 二、美国社会各界对安然事件的反应 1、萨班斯法案的出台 美国相继爆出的造假事件,严重挫伤了美国经济恢复的元气，重创了投资者和社会公众的信心，引起美国政府和国会的高度重视。 2、企业风险管理内部控制规范的公布 2004年9月，在该COSO的推动下，由普华会计师事务所执笔完成的企业风险管理一整套内部控制规范正式公布。 3、“五大”立即发表联合声明 安然宣布破产后的第三天，前“五大”立即发表联合声明指出，安然的问题是现行财务报告制度本身存在局限性所致，这一声明所指出的财务报告制度的缺陷引起了空前的共鸣 三安然事件对美国会计产生的影响 安然事件对美国会计监管体制，会计职业道德和会计国际协调都产生了巨大的影响 （一）会计监管体制 安然事件不容置疑地说明：美国的会计监管体制存在严重缺陷。目前，美国证券交易委员会（SEC）和美国注册会计师协会(AICPA)正面临巨大压力。SEC受到了监管不力的批评。 实际上，早在安然宣告破产之前，SEC已开始就会计监管体制的改革问题同“五大”和AICPA进行磋商。新的监管机构将享有调查和处罚权，即对审计师的违规行为进行调查，一经确认，将视情节处以停业直至取消执业资格的处罚。这一监管机构的经费将由上市公司提供。 在安然事件之前，SEC就要求上市公司在年度报告的管理讨论和分析部分增加信息披露的内容。由于SEC的要求比较笼统，“五大”曾敦促SEC尽快提供详细的指南，以便在2001年的年度报告中予以体现，尤其是关于表外融资、衍生工具和关联交易的讨论和分析。
安然事件与制度缺陷
1、安然公司为什么要作假？ 2、安达信为什么放纵协助安然公司造假？ 3、从会计诚实的角度，应得到什么启示？ 安然事件与制度缺陷 (文汇报) 2001年底位列全美500强第7位的安然（Enron）公司破产，震惊了全世界。安然黑幕的曝光不仅牵涉到安然的高层管理人员，还牵涉到信誉一 向良好的安达信公司和美国政府。大公司和中介机构、政府合作起来损害 员工与社会利益，令人不寒而栗。安然被揭穿是大公司违法行为的结束吗？分析这个事件，会给我们更多的启示。 安然违规的主要手法是：第一、公司高层暗箱操作，将债务、坏账转移到分公司，掩盖内部早已存在的问题，虚报成绩，欺骗员工、股东和社会。第二、利用安达信这样信誉卓著的中介公司作假账，并利用美国会计审计 制度的缺点（安达信集做账与审计于一身），得以隐瞒自己的真实情况。 第三，利用美国政府的政治力量，官商合作，甚至可以使政府“重写美国 政府的能源政策条文”，使能源政策向自己倾斜。大公司、中介机构、政 府三位一体制造了这次事件，不能不使人想到，到底根源何在。 企业作为经济人谋求自己的利润最大化，无可厚非。有百分之三百的利润敢冒上断头台的风险，是资本的本性。要把企业的利己引向有利于整个 社会，就要靠一套相关的制度。正是在这种意义上，经济学家无不强调制 度的重要性。 按理说，美国的制度在世界上还是比较完善的。在立法、执法和行政三权分立的政治制度下，执法也是较为认真的。美国有200多年的法治历史，公民、企业与政府的守法观念都比较强。但就在这样一个法治社会里，居 然出了这样大的事件，不能不令人深思。 安然公司的高层管理人员、安达信公司的少数高层人员以及一些高官，说来都是社会上流人士。这样的人居然作出了这样的事，不能不令人吃惊。这些事告诉我们，不能仅仅指望人性的善良和自我道德约束。美国经济学 家布坎南指出，包括政治家在内的所有人都是利己的。布坎南的公共选择 理论正建立在这种假设的基础之上。用句俗话说就是“人心险恶”。我们 必须有防人之心，才可以在经济活动中不上当。安然作弊之所以成功，正 在于人们太轻信了。安然事件告诉我们，对那些报表上业绩辉煌的公司千 万别轻信，要多问几个为什么。这也许不能保证不受骗，但会上当少一点，程度轻一点。 安然事件还暴露了许多制度上的缺陷。安然公司内部缺乏有效的监督，尽管也有人发现了问题，但无法阻止高层的违法行为。安达信公司既给安
财务案例-安然事件
财务案例--美国安然事件 超高增长的阴暗秘密——制造概念吸引投资者，通过关联企业间的“对倒”交易不断创造出超常的利润，巨额债务和风险却隐而不彰——一部财务报表操纵大全。 ——安然公司是一个典型的“金字塔”式关联企业集团，共包含3000多家关联企业。 这在美国巨型公司中并不鲜见。促使安然崩溃原因的关键，在于安然与这些关联企业的关联交易及相关信息披露上均出现极大问题。 第一，安然关联企业及信托基金以安然的不动产(水厂、生产设施等)作抵押，向外发行流通性证券或债券。但 在这些复杂的合同关系中，通常包括一些在特定情况下安然必须以现金购回这些债券或证券的条款。不幸的是，在 美国加利福尼亚州2000年以来延绵不绝的电力供应危机及其给能源市场带来的震荡中，这些条款达到了“触发”的门槛，安然的现金情况于是急剧恶化。 第二，安然将许多与关联企业签署的合同保为秘密，把大量债务通过关联企业隐藏起来，运用关联交易大规模 操纵收入和利润额，采用模糊会计手法申报财务报表。这些欺诈、误导股东的手法于2001年11月被披露后，市场对安然完全丧失信心，投资者将安然股价推到低于1美元的水平。这是受害者给施害者的惩罚，也是最终埋葬安然的主因。 安然的扩张融资与企业结构策略、不同关联企业的目的以及最终安然破产的几个主要关联交易细节，值得仔细解析。当能源市场管制解除之后，面对市场剧变，安然采取的策略之一，便是利用关联企业结构，并“革新性”地使用财务手段来避免直接的企业负担，同时灵活地扩大企业规模/ 为一家专业石油天然气传输和交易公司，安然与业内的大多数公司一样，有着较高的负债率。正因为如此.这类公司不能无限制地增加债务规模，因为债券评级公司如标准普尔和穆迪会因此而调低该公司的评级。这对有大量债务且依靠未来发行债券融资的公司来说是极危险的，它将立即导致其借债成本迅速上升，许多时候甚至会直接导致出现现金流危机。 在20世纪80年代中期以前，美国联邦能源监管委员会对能源市场进行严格的价格和竞争地域监管。尽管安然公司的负债率较高，由于公司受到能源管制政策的保护，利润相当稳定，它的债券一直属于“投资级”，是非常有信誉、低成本的债券。债券投资者和评级公司认为，即使公司的经营环境恶化(如需求降低等)，政府会允许安然对其占据垄断地位的地区能源提价，从而保证利润。 从1985到1986年，美国联邦能源监管委员会开始进行解除监管的改革，不但放开价格管制，而且允许能源用户可以签订长期能源供应合同。这些措施大大加剧了美国能源市场的竞争局面。1989年，价格改革覆盖了石油开采和提炼的每一个环节。随着盈利波动性的上升，安然的债券一度被降为“垃圾债券”。 ——在市场剧变之际，安然公司面临的挑战包括： ——如何寻找业务增长点来扩大规模，并保持利润增长的稳定性？ ——如何维持稳定的现金流以巩固偿债能力？ ——如何寻找一个健康的财务杠杆率，既有利于融资需要，又能保持管理层对投资项目的稳定控制？ ——安然采取的策略之一，便是利用关联企业结构，并“革新性”地使用财务手段来避免直接的企业负担，同时灵活地扩大企业规模。其进行扩张的手法和对关联企业的运用，随着安然倒闭，正逐步为人所知。 财务游戏 LJM二号与安然之间的协议金额面值高达21亿美元。在IT业及通信业持续不振的情况下，安然在2000年至少从互换协议中“受益”5亿美元，2001年“受益”4.5亿美元。这些收益其实正好对应于其相应的宽带资产贬值。但安然只将合约对自己有利的部分计入财务报表，并把这些受益算作收入——这其实不是什么收益，只是一个财务游戏安然旗下除了众多能源和宽带通信企业，还有一些基金管理公司，为安然提供所需的融资、套期保值或风险控制手段。正是与这些关联企业的背后交易，使安然最后破产。 最典型的案例是LJM资本管理公司(LJM Capital Management)。这家安然关联企业由当时安然的财务总监安德鲁?法斯托牵头建立并自任总经理，主要业务是投资管理，LJM的名称即以其三个孩子姓名的第一个字母组合而来，发行的基金包括LJM一号、LJM二号、LJM(开曼群岛)等，其中，规模最大的LJM二号基金的投资者包括第一波士顿、Wachovia(美国最大的地方商业银行之一)、通用电气和阿肯色州教师基金等信誉卓著的机构投资者。这种合伙是在美国越来越流行的投资者联合进行投资的工具。安然在LJM一号和LJM二号基金中分别投入了1600万美元和3.94亿美元的资本。 2000年中开始，安然最新重大项目宽带公司的前景日益暗淡，安然公司管理层甚为担心。此时，安然财务总监法斯托建议，要求关联企业LJM二号为其宽带业务等资产的价值提供担保。于是，安然与LJM二号签订交换合同，条件
安然事件的概括
安然事件及其分析 一.安然事件概括 安然成立于1985年，作为世界最大的能源交易商，在2000年的名列《财富》杂志“美国500强”的第七名。但他的成功是如此的短暂。2001年10月16日，安然公司公布第三季度的财务状况，宣布公司亏损总计达到6.18亿美元。美国证券交易委员会盯上了安然，于10月31日开始对安然公司进行正式调查。11月8日，安然向美国证监会递交文件，承认做了假帐：从1997年到2001年间共虚报利润5.86亿美元，并且未将巨额债务入帐。 在安然向美国证监会承认做假以后，又犯下了一次重大决策错误，同时遭受了一次收购失败的重大打击，证券评级公司雪上加霜，大幅调低对安然的评级。12月2日，安然正式向破产法院申请破产保护。2002年1月15日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道?琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易，至此，安然这个曾经辉煌一时的能源巨人已完全崩塌。二.美国社会各界对安然事件的反应 在安然事件中，不仅安然公司、安达信受到了毁灭性的打击，投资者、安然的交易对象以及金融财团都受到了重大影响，遭受了不同程度的损失。对于这一事件，美国社会各界都给予了高度关注，并采取了一系列应对措施。 (一).布什政府的反应 安然事件后，美国总统布什立刻在1月29日的国情咨文演讲中要求加强公司的会计管制，实施更加严格的会计准则和公司披露要求。白宫方面对布什在“麦克姆·鲍德里戈国家质量奖”颁奖典礼上的讲话进行了整理，并以“布什总统的十点计划”为名在白宫政府网站上公开发表。主要内容包括：1、投资者有权及时获取公司的定期信息、关键信息以及内部交易信息，公司的CEO以及内部高层管理人员必须确保这些信息的真实和充分；2、SEC应监督并确保公司对提供给投资者的信息的真实性和公正性负责，并且这种信息应该用简单语言描述，并且加强对注册会计师行业的管制。 (二). 美国国会的反应 在对安然公司和安达信公司进行调查的同时，美国参众两院都提出了对上市公司和会计师职业界采取更严厉的监管措施。2002年7月25日，美国国会参众两院表决通过了《2002萨班斯-奥克斯利法案》。7月30日，美国总统布什签署了该改革法案，从而使其正式成为法律。该法律的颁布也标志着美国会计职业界自律管制的历史成为过去 （三）、AICPA的反应 在这场事件中，兼任注册会计师行业保护着和监管者的AICPA却没有太多反应。直到2002年1月16日，AICPA理事会主席与AICPA总裁兼CEO联合发表了公开信，信中对会计职业界所取得的成绩予以肯定，同时也指出AICPA过去和将来都会积极致力于制定与SEC审计有关的新的管制模式。颁布的《2002萨班斯-奥克斯利法案》在确定了美国注册会计师行业新的管制模式的同时也剥夺了AICPA持有达70年之久的行业管制全。对于这种局面，AICPA更多的是保持沉默，并恰当的表明了自己对这一决策的认可态度。
财务会计案例报告(银广夏-)
《财务会计》案例 题目：银广夏陷阱 第6组 提交日期：2011年12月11日
2011级4班小组成员：学号姓名备注 17920111150621 陈德渊 17920111150627 陈海良 17920111150699 郝捷 17920111150731 黄倩莹 17920111150809 刘春海 17920111150819 刘坚 17920111151017 占剑 （贡献不分大小，名单按学号排序）
2011级4班 一、案例回顾 银广夏公司全称为广夏（银川）实业股份有限公司，现证券简称为ST 银广夏（000557）。1994年6月上市的银广夏公司，曾因其骄人的业绩和诱人的前景而被称为“中国第一蓝筹股”。2001年8月，《财经》杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。专家意见认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为“不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品”。以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出所宣称的数量；天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒谬；对德出口合同中的某些产品，根本不能用二氧化碳超临界萃取设备提取。“银广夏神话”就此破灭。 中国的安然事件——银广夏大事记 1999年12月30日至2000年4月19日，银广夏股价从13.97元启动，一路狂奔，涨至35.83元。次日，实施了优厚的分红方案--10转增10后，即进入填权行情。 2000年12月29日完全填权并创下37.99元新高，折合为除权前的价格75.98元，较一年前启动时的价位上涨440％。 2001年8月，《财经》杂志发表《银广夏陷阱》一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光，银广夏从2001年8月9日起停牌30天。
安然事件案例分析
安然事件案例分析 Document number：WTWYT-WYWY-BTGTT-YTTYU-2018GT
安然事件案例分析 一、简要描述“安然”事件 安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”， 2000年总收入高达1000亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”中的第七。2001年10月16日，安然公司公布该年度第三季度的财务报告，宣布公司亏损总计达亿美元，引起投资者、媒体和管理层的广泛关注，从此，拉开了安然事件的序幕。2001年12月２日，安然公司正式向破产法院申请破产保护，破产清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。2002年１月１５日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易。至此，安然大厦完全崩溃。短短两个月，能源巨擎轰然倒地，实在令人难以置信。 安然公司成立于1985年，由当时的休斯敦天然气公司（Houston Natural Gas）和北联公司(Inter North)合并而成，主要经营北美的天然气与石油输送管道业务。80年代后期，美国政府开始放松对能源市场的管制，导致能源特别是天然气与石油价格的波动加大。安然公司抓住时机，利用市场上随之出现的希望规避与控制能源价格波动风险的需求，创造性地将金融市场中的期货、期权等概念移植到能源交易中，从提供能源产品的期货、期权等新型交易入手，广泛开拓其它大宗商品（如天气预报、通讯带宽等）的衍生交易市场，扩大经营范围。同时依靠所研制的能源衍生证券定价与风险管理系统，加上财力上的优势，占据了新型能源交易市场的垄断地位，成为一个类似美林、高盛，但以交易能源衍生产品为主的新型交易公司。 安然公司问题的暴露，是从一些以准确了解企业经营状况而不是靠股票交易本身获得收入的机构投资公司、基金管理公司证券分析人员和媒体对安然公司的利润产生