上市公司年报披露的不及时、不均衡和随意变更预约披露日

上市公司年报披露的不及时、不均衡和随意变更预约披露日期的行为，直接影响了投资者和监管机构对年报信息的使用和监管。改进年报披露的均衡性，提高年报披露的及时性，已成为提高信息披露质量和提高信息有效性的关键所在。

深市2003年报披露进度及预约执行情况分析

深圳证券交易所唐松华

为了提高上市公司年报信息披露的及时性和均衡性，从2001年报开始，交易所正式对外公开上市公司年报预约披露日期，并在此后的监管实践中把这一制度延伸到半年报和季度报告。本文以深市上市公司2003年年报披露情况为例，分析预约制度对改进年报披露均衡性和及时性的作用，重点探讨年报披露时间与公司业绩、审计意见、“戴帽”“摘帽”等因素之间的关系，并揭示变更预约披露日期公司的主要特征。

2003年报披露进度分析

（一）年报披露进度的均衡性

“前松后紧”是最近几年年报披露的重要特征。2003年“前松后紧”现象仍然存在，4月份披露年报的公司占公司总数的48.62%，其中在4月下旬披露年报的公司占20.75%，3月下旬和4月下旬是年报披露的高峰期（见图1）。为了提高年报披露的均衡性，2001年正式实行了年报披露预约制度，但从实际情况来看，预约制度尽管提高了信息的透明度，但在改进年报披露均衡性上的作用并不明显。2001年以来，年报披露均衡性略有改进，表现在：2月底以前披露年报的公司比例略有增长，4月份披露年报公司的比例略有下降。

另外，我们注意到，年报披露除了不均衡外，在3月下旬后，还存在明显的“星期六现象”，即3月下旬至4月底的35个披露日1中，共有349家公司披露年报，平均每天披露9.97家；在此期间的5个星期六中，有75家公司披露年报，平均每天15家（非周末的披露日平均每天披露9.13家），平均每个星期六披露年报的公司数较非周末披露日多近6家。“星期六现象”出现的原因可能是：（1）年报披露较迟的公司每股收益显著低于披露较早的公司，3月下旬披露年报的公

1每周七天中，有五个交易日，六个披露日（星期六上市公司仍可以通过制定报纸和网站披露信息）。

司整体业绩不是很好，因此可能倾向于选择非交易日披露年报，羞于见投资者，一种典型的“丑媳妇怕见公婆”的心理；（2）尽管星期一也是信息披露日，但由于拟在星期一和星期六披露信息的公司均需在星期五报交易所备案，与其星期一披露还不如早一天披露（星期六）。

图1 2003年年报披露进度

（二）年报披露时间与公司业绩的关系

根据上文的分析，2月底以前披露年报的公司较少，近一半的公司在4月份披露年报。业绩优良的公司，为了向市场传递积极的信号，树立良好的市场信誉，获得投资者的青睐，应有自愿较早披露年报的动机，使自己脱颖而出。深市上市公司的数据支持这一假设。

1、年报披露时间与每股收益高低

（1）披露时间分布

从图2可以看出，较早披露年报的公司每股收益较高，较迟披露年报的公司每股收益较低。1月中旬披露年报的公司每股收益最高，平均为0.48元；4月下旬披露年报的公司每股收益最低，平均为-0.03元。从整体上看，披露时间越迟的公司每股收益越低。亏损公司年报披露“前松后紧”现象尤为明显，75家亏损公司中，有62家在4月份披露年报，55家集中在4月下半月披露。

图2 年报披露时间与每股收益的关系

（2）披露时滞与公司业绩

披露时滞是指年报披露日与会计年度结束日之间的时间差（天数）。从表1可以看出，每股收益越低的公司披露时滞越长。从整体上看，亏损公司年报披露时滞为106.83天，即亏损公司在年报披露截止期前15天内披露年报，及时性较差；而盈利公司年报披露时滞为86.68天，比亏损公司早20天披露年报，特别是每股收益较高的公司，年报披露时滞不足80天2。业绩较好的公司年报披露的及时性远远强于业绩较差的公司。

表1 披露时滞与公司业绩

2本文每股收益较高的公司是指每股收益大于0.5元的公司，该类年报披露时滞为73.53天。值得注意的是：每股收益大于1元的公司年报披露时滞大于每股收益处于0.5元与1元之间的公司，主要是因为每股收益大于1元的公司数量较少（近5家），且其中中兴通信和盐田港信息披露时滞为101天和112天。剔除该两公司的影响后，每股收益大于1元的公司年报披露时滞仅为57.33天。

创业板信息披露业务备忘录第10号：定期报告披露相关事项(2016年修订稿)

创业板信息披露业务备忘录第10号：定期报告 披露相关事项 （创业板公司管理部2012年1月发布，2016年12月修订） 为提高创业板上市公司（以下简称“上市公司”）定期报告编制、报送和披露工作，提高定期报告信息披露质量，规范定期报告编报期间上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、中介机构等相关各方的行为，根据有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所（以下简称“本所”）相关业务规则，制定本备忘录，请遵照执行。 一、定期报告的披露时间 （一）上市公司应当在每年的4月30日之前披露上一会计年度（以下简称“年度”）的年度报告及本年度第一季度报告，且第一季度报告的披露时间不得早于上一年度的年度报告的披露时间；应当在每年的8月31日之前披露本年度的半年度报告，在每年的10月31日之前披露本年度的第三季度报告。 （二）每年1月1日至4月30日期间新上市的公司，未在招股

说明书或上市公告书中披露经审计的上一年度财务会计资料的，应当在本年度4月30日之前披露上一年度的年度报告；未在招股说明书或上市公告书中披露本年度第一季度财务会计资料的，应当在本年度4月30日之前披露本年度第一季度报告； 每年7月1日至8月31日期间新上市的公司，未在招股说明书或上市公告书中披露本年度的半年度财务会计资料的，应当在本年度8月31日前披露本年度的半年度报告； 每年10月新上市的公司，未在招股说明书或上市公告书中披露本年度第三季度财务会计资料的，应当在本年度10月31日之前披露本年度第三季度报告； （三）上市公司预计不能在4月30日前披露年度报告或第一季度报告的，应当在4月25日前向本所提交书面报告；预计不能在8月31日前披露半年度报告的，应当在8月25日前向本所提交书面报告；预计不能在10月31日前披露第三季度报告的，应当在10月25日前向本所提交书面报告。公司在向本所报告时应当同时公告不能按期披露的原因、解决方案及延期披露的最后期限。 对于未在规定期限内披露定期报告的公司，本所将按照《创业板股票上市规则（2014年修订）》的规定，对公司股票及其衍生品种实施停牌，并对公司及相关人员予以公开谴责。 （四）本所根据均衡原则统筹安排定期报告的披露时间，上市公司应当按照本所安排的时间披露定期报告。如有特殊原因需

上市公司年报披露要求-证监会37号文

证监会公告[2010]37号 中国证券监督管理委员会公告 〔2010〕37号 为增强上市公司2010年年度报告的真实性、准确性、完整性和及时性，进一步提高上市公司信息披露质量，维护资本市场的“三公”原则，各上市公司和相关会计师事务所应严格遵照本公告的要求，切实做好2010年年报编制、披露和审计工作。现就有关事项公告如下： 一、总体要求 上市公司应严格遵守《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号—年度报告的内容与格式》（2007年修订）和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第30号—创业板上市公司年度报告的内容与格式》（以下统称《年报准则》）以及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2010年修订）等信息披露规范要求，做好2010年年报披露工作。 上市公司应按照《企业内部控制基本规范》的要求建立健全与财务报告相关的内部控制制度，严格执行企业会计准则、我会有关规范问答及其他涉及财务报告的规定，编制2010年年度财务报表，真实、公允地反映公司的财务状况、经营成果和现金流量。 会计师事务所及注册会计师在上市公司年报审计过程中，应当严格执行《中国注册会计师执业准则》的规定，加强内部质量控制，进一步强化风险导向审计理念，对经审计的上市公司年报披露的财务报告信息质量提供合理保证。 二、建立健全内部控制制度，切实提高规范运作水平，确保信息披露质量 （一）健全并有效执行内部控制制度，提高信息披露质量 上市公司董事会对公司内部控制的建立健全和有效运行负全面责任。上市公司应当按照《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》的相关要求建立健全内部控制体系，做好内部控制的自我评价报告，提高公司风险防范能力和规范运作水平。 上市公司应在年报“公司治理结构”部分披露公司财务报告内部控制制度的建立和运行情况。上市公司应披露建立财务报告内部控制的依据，本年内发现的财务报告内部控制重大缺陷的具体情况，包括缺陷发生的时间、对缺陷的具体描述、缺陷对财务报告的潜在影响，已实施或拟实施的整改措施、整改时间表、整改责任人及整改效果。鼓励上市公司披露董事会出具的内部控制自我评价报告和注册会计师出具的财务报告内部控制审计报告。

业绩预告、业绩快报披露规则

业绩预告、业绩快报披露规则 业绩预告：主要是对公司当期净利润情况的预计，一般出的最快最早，但是内容也最简略，提供的信息只限于业绩的同比变化行业信息等，而且可靠性较低。 业绩快报：出的慢一些，但是内容更加详细，会披露主要的财务数据，也更加可靠。 正式报告：则是分析公司财务分析的核心，内容最详实，要求最严格，只是慢工出细活，制作正式报告也最花时间，所以披露时间最晚。 一、上交所 A．业绩预告 按照《上海证券交易所股票上市规则》的要求，对于年度报告，如果上市公司预计全年可能出现亏损、扭亏为盈、净利润较前一年度增长或下降50%以上（基数过小的除外）等三类情况，应当在当期会计年度结束后的1月31日前披露业绩预告。 解读：如果不存在上述三类情况，可以不披露年度业绩预告。对于半年报和季度报告，也没有作强制要求。 B.业绩快报 按要求，公司如果已经汇总完成当期财务数据，但因为年报尚没有编制完成，可以先行对外披露业绩快报 解读：上交所业绩快报不是强制性披露的。 二、深交所 （一）主板 A．业绩预告

预计报告期内（第一季度、半年度、第三季度和年度）出现以下情况的，应进行业绩预告： ①净利润为负、②扭亏为盈、③实现盈利且净利润与上年同期相比上升或者下降50％以上（基数过小的除外）、④期末净资产为负、⑤年度营业收入低于1千万元。 需要披露业绩修正公告的情形： 1.最新预计的业绩或财务状况变动方向与已披露的业绩预告的变动方向不一致，包括但不限于： 1）原预计亏损、最新预计盈利；2）原预计扭亏为盈、最新预计继续亏损；3）原预计净利润同比上升、最新预计净利润同比下降；4）原预计净利润同比下降、最新预计净利润同比上升；5）原预计净资产为负值、最新预计净资产不低于零值；6）原预计年度营业收入低于1000 万元、最新预计年度营业收入不低于1000万元。前4条与中小板同 2.最新预计的业绩变动方向虽与已披露的业绩预告一致，但业绩变动幅度超出已预告变动范围，且与原预告变动范围的上限或下限相比差异达到±50%以上（预告为比例范围）或盈亏金额与原先预计金额存在较大差异，最新预计盈亏金额比此前预告盈亏金额同向变动达到50%以上（预告为金额范围）。 业绩预告披露时间（与中小板业绩修正公告时间同）： 解读：如果不存在上述情况，可以不披露业绩预告。如果需要披露业绩预告，业绩预告的时间要求为： B.业绩快报 鼓励上市公司在定期报告披露前，主动披露定期报告业绩快报。 解读：主板业绩快报不是强制性披露的。 （二）中小板 A．业绩预告

上市公司年报披露的不及时、不均衡和随意变更预约披露日

上市公司年报披露的不及时、不均衡和随意变更预约披露日期的行为，直接影响了投资者和监管机构对年报信息的使用和监管。改进年报披露的均衡性，提高年报披露的及时性，已成为提高信息披露质量和提高信息有效性的关键所在。 深市2003年报披露进度及预约执行情况分析 深圳证券交易所唐松华 为了提高上市公司年报信息披露的及时性和均衡性，从2001年报开始，交易所正式对外公开上市公司年报预约披露日期，并在此后的监管实践中把这一制度延伸到半年报和季度报告。本文以深市上市公司2003年年报披露情况为例，分析预约制度对改进年报披露均衡性和及时性的作用，重点探讨年报披露时间与公司业绩、审计意见、“戴帽”“摘帽”等因素之间的关系，并揭示变更预约披露日期公司的主要特征。 2003年报披露进度分析 （一）年报披露进度的均衡性 “前松后紧”是最近几年年报披露的重要特征。2003年“前松后紧”现象仍然存在，4月份披露年报的公司占公司总数的48.62%，其中在4月下旬披露年报的公司占20.75%，3月下旬和4月下旬是年报披露的高峰期（见图1）。为了提高年报披露的均衡性，2001年正式实行了年报披露预约制度，但从实际情况来看，预约制度尽管提高了信息的透明度，但在改进年报披露均衡性上的作用并不明显。2001年以来，年报披露均衡性略有改进，表现在：2月底以前披露年报的公司比例略有增长，4月份披露年报公司的比例略有下降。 另外，我们注意到，年报披露除了不均衡外，在3月下旬后，还存在明显的“星期六现象”，即3月下旬至4月底的35个披露日1中，共有349家公司披露年报，平均每天披露9.97家；在此期间的5个星期六中，有75家公司披露年报，平均每天15家（非周末的披露日平均每天披露9.13家），平均每个星期六披露年报的公司数较非周末披露日多近6家。“星期六现象”出现的原因可能是：（1）年报披露较迟的公司每股收益显著低于披露较早的公司，3月下旬披露年报的公 1每周七天中，有五个交易日，六个披露日（星期六上市公司仍可以通过制定报纸和网站披露信息）。

怎样读懂上市公司年报

怎样读懂上市公司年报 上市公司年报是股票投资者全面了解上市股票的捷径，但面对涵盖高数据量和深度知识面的公司年报，如何绕过误区、辨出噪音，寻找投资契机呢? 上市公司年报的格式按照有关规定是固定的。主要包括以下11个部分： 1.重要提示; 2.公司基本情况简介; 3.主要财务数据和指标; 4.股本变动及股东情况; 5.董事、监事和高级管理人员; 6.公司治理结构; 7.股东大会情况简介; 8.董事会报告; 9.监事会报告; 10.重要事项; 11.财务会计报告; 刚到上市公司，真是两眼一抹黑。董秘该怎么干，好像没有培训，也没有工作指南。想想反正全国人民都在摸着石头过河，咱就边干边学呗。后来才搞明白，董秘大小也是领导，国企里的领导哪有被培训的呢。 上任接手的第一项工作，就是准备年报披露。原则上，年报财务相关的内容由财务部准备，其余文案和总协调由董秘办负责。年报经管理层分级审批最终定稿后，提交董事会通过，然后经交易所审核后披露，最终提交股东大会投票。董秘办还要负责年报的印刷与披露媒体的安排，以及董事会和股东大会的召开。 整个年报的准备从会计师入场，到董事会公告，通常历时数月。 年报里的每一个数字，每一句话，都曾被反复推敲。上市公司经营的真相，就隐藏在这些数字和文字背后。读懂年报，就能接近事实。 年报厚厚一大本，该怎么读呢?我曾花了大量时间，学习同行的报告，并亲自撰写年报。发现这里面大有学问。 每年，交易所都会预先发出定期报告披露指引，里面极其详尽地规定了年报的披露格式和要求。上市公司必须按照指引的规定，亦步亦趋地填上内容。有胆子大不严格按交易所要

求写的，那通常都是有什么不愿告人之密。所以要读懂年报，不妨和董秘一样，先学习定期报告披露指引。 年报的第一节是“公司基本情况”，这一节没什么特别要注意的，通常是把去年的内容直接拷贝过来。里面的董秘信箱用不了多久就会被垃圾信息堆满，所以几乎是无法使用的邮箱。至于披露的联系电话，对大多数公司来说，那最多是个总机。投资人要想找到公司董秘，得过层层关卡，一般得到的回答都是：“领导出差了。”当然，我不是这么干的，这是后话。 第二节是“会计数据和业务数据摘要”。这一节是财务部准备的，要点在于对较上年变化幅度大的项目的解释，还有非经常性损益的影响。有时候一家公司，净利润暴增，结果只是因为卖了些资产，而不是经营持续性转好。从这节就可以看出来。 第三节是“股本变动及股东情况”。我们可以在这节内容里，先看到公司历次融资和拆细造成的股本变动，那都是剪刀+浆糊的内容。然后是前10名股东和前10名非限售股股东情况表。一般来说，每家公司里面都有“主力机构”驻扎，通过大股东的变动，能够觉察到机构投资人的态度变化。不过定期报告一年只有四次，而董秘每月可以收到交易所信息结算中心提供的前200位股东名录。遇到特殊波动时，也可申请临时打印当天的股东名册。所以江湖传说，某个股票谁买了多少，庄家马上就知道了，这不是不可能，但是有一定技术难度。在这节里还有个有用的信息，就是公司实际控制人的介绍。公司治理最关键的核心，是谁控制这家公司，以及如何控制?很多有趣的事情，都是从这个章节里发掘出来的，一个被低估很多的股票，大股东会千方百计增持进来。而一个被严重高估的股票，大股东一定想卖。搞清楚谁控制谁，非常关键。 第四节是“董事，监事和高级管理人员情况”，里面有公司主要领导的履历介绍，以及薪酬情况。我读每个公司的年报，都特别喜欢这一节。而且我发现，董事会上每个董事看的最仔细的，也是这一节的内容。人最关注的是自己，董事们总是把简历读了又读，改了又改。有一次，证券代表忘记更新一位董事的年龄，立即被发现了，后来这一节我只好亲自审核。高管的报酬和持股数在这节里是个重点，另外，公司员工情况中的员工数量和专业与年龄结构值得特别关注。 公司报表造假，很少会把脑筋动到员工薪酬上来。一个快速发展赚大钱的公司，员工数量应快速增加，管理层薪酬应持续提高，员工年龄应趋于年轻。有的公司，靠与经销商造假合同虚增利润，从员工数量和薪酬上一眼就能看出破绽。 第五节是“公司治理结构”，这一节通常是用垃圾文字堆砌出来的官样文章。可以直接撕下来给孩子叠飞机。

上市公司年报披露时间表

??? 2010年报披露时间表沪市年报披露时间表 600000 浦发银行年报2010 2011-04-28? - - - -? 600004 白云机场年报2010 2011-03-12? - - - -? 600005 武钢股份年报2010 2011-04-25? - - - -? 600006 东风汽车年报2010 2011-03-26? - - - -? 600007 中国国贸年报2010 2011-03-24? - - - -? 600008 首创股份年报2010 2011-04-08? - - - -? 600009 上海机场年报2010 2011-02-26? - - - -? 600010 包钢股份年报2010 2011-03-26? - - - -? 600011 华能国际年报2010 2011-03-30? - - - -? 600012 皖通高速年报2010 2011-03-14? - - - -? 600015 华夏银行年报2010 2011-03-29? - - - -? 600016 民生银行年报2010 2011-03-26? - - - -? 600017 日照港年报2010 2011-03-23? - - - -? 600018 上港集团年报2010 2011-03-30? - - - -? 600019 宝钢股份年报2010 2011-03-31? - - - -? 600020 中原高速年报2010 2011-04-26? - - - -? 600021 上海电力年报2010 2011-03-28? - - - -? 600022 济南钢铁年报2010 2011-03-19? - - - -? 600026 中海发展年报2010 2011-03-17? - - - -? 600027 华电国际年报2010 2011-03-31? - - - -? 600028 中国石化年报2010 2011-03-28? - - - -?

关于做好上市公司2014年年度报告披露工作的通知

关于做好上市公司2014年年度报告 披露工作的通知 各上市公司： 为做好上市公司2014年年度报告（以下简称“本次年报”）披露工作，根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》（2014年修订）（以下简称“《年报准则》”）、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第15号——财务报告一般规定》（2014年修订）和《上海证券交易所股票上市规则》（2014年修订）（以下简称“《股票上市规则》”）等有关规定，上海证券交易所（以下简称“本所”）现就有关事宜通知如下： 一、总体要求 （一）上市公司董事会应当组织相关人员认真学习中国证监会和本所发布的与年度报告编制、报送和披露有关的各项规定，按要求履行本次年报的披露义务。 （二）上市公司应该严格按照本所发布的信息披露直通车有关的各项业务指引及业务手册，正确选择公告类别，进行相关信息披露文件的报送操作，确保本次年报的披露工作顺利完成。 （三）上市公司董事、监事、高级管理人员和其他内幕信息知情人在本次年报披露前均负有保密义务，不得以任何形式向外界泄漏年报的内容。

二、具体要求 （一）披露时间 1、凡在2014年12月31日前在本所上市的公司，均应当于2015年4月30日前完成本次年报的披露工作。在2015年1月1日至4月30日期间新上市的公司，如在上市公告书中未披露2014年年度财务会计资料的，也应当于2015年4月30日前披露2014年年度报告。 2、上市公司提前或者推迟已预约的披露时间，应当提前五个交易日向本所申请变更预约披露日期，同时提供相关的说明并视情况公告。 3、上市公司预计无法在2015年4月30日前完成本次年报披露工作的，应当在4月15日前向本所提交书面说明，并公告不能如期披露的原因、解决方案及延期披露的最后期限。本所将按照《股票上市规则》的规定对公司股票及其衍生品种实施停牌，同时对公司及相关责任人员予以公开谴责。 （二）审计相关事项 上市公司2014年度财务会计报告被会计师事务所出具非标准审计意见的（包括保留意见、无法表示意见、否定意见以及带强调事项段或其他事项段的无保留意见的审计意见），上市公司应当按照《股票上市规则》第六章的规定向本所提交相关文件。 上市公司2014年度财务报告被会计师事务所出具无法表示意见或否定意见的，公司应当自披露2014年年度报告之日起，至所涉及事项解决或2015年半年度报告披露之日止，就公司近期经营状况及所涉及事项的解决情况持续履行信息披露义务。

沪市年报披露时间表

沪市年报披露时间表 This model paper was revised by LINDA on December 15, 2012.

公司代码上市公司简称首次预约日6000002011-4-28 6000042011-3-12 6000052011-4-25 600006 2011-3-26 6000072011-3-24 6000082011-4-8 6000092011-2-26 6000102011-3-26 6000112011-3-30 6000122011-3-14 6000152011-3-29 6000162011-3-26 6000172011-3-23 6000182011-3-30 600019股份 2011-3-31 6000202011-4-26

6000212011-3-28 6000222011-3-19 6000262011-3-17 6000272011-3-31 6000282011-3-28 6000292011-3-29 6000302011-4-9 6000312011-3-28 6000332011-4-21 6000352011-4-19 6000362011-4-1 6000372011-4-16 6000382011-3-30 6000392011-3-25 600048地产 2011-3-1 6000502011-3-24 6000512011-3-22 6000522011-4-9 6000532011-4-26

6000542011-4-29 6000552011-3-30 6000562011-3-15 6000572011-2-28 600058发展 2011-3-26 6000592011-4-8 6000602011-4-22 6000612011-3-18 6000622011-3-3 6000632011-4-12 6000642011-3-29 6000662011-2-24 6000672011-3-16 6000682011-4-1 6000692011-4-21 6000702011-3-29 6000712011-3-31 6000722011-3-29 6000732011-2-17

沪市年报披露时间表

沪市年报披露时间表 This model paper was revised by the Standardization Office on December 10, 2020

公司代码上市公司简称首次预约日6000002011-4-28 6000042011-3-12 6000052011-4-25 600006 2011-3-26 6000072011-3-24 6000082011-4-8 11-2-26 6000102011-3-26 6000112011-3-30 6000122011-3-14 6000152011-3-29 6000162011-3-26 6000172011-3-23 6000182011-3-30 600019股份 2011-3-31 6000202011-4-26 6000212011-3-28 6000222011-3-19

6000272011-3-31 6000282011-3-28 6000292011-3-29 6000302011-4-9 6000312011-3-28 6000332011-4-21 6000352011-4-19 6000362011-4-1 6000372011-4-16 6000382011-3-30 6000392011-3-25 600048地产 2011-3-1 6000502011-3-24 6000512011-3-22 6000522011-4-9 6000532011-4-26 6000542011-4-29 6000552011-3-30 6000562011-3-15

上市公司年度报告格式2016年修订

公开发行证券的公司信息披露内容与格式 准则第2号——年度报告的内容与格式 （2016年修订） 第一章总则 第一条为规范上市公司年度报告的编制及信息披露行为，保护投资者合法权益，根据《公司法》、《证券法》等法律、法规及中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的有关规定，制定本准则。 第二条根据《公司法》、《证券法》在中华人民共和国境内公开发行股票并在证券交易所上市的股份有限公司（以下简称公司）应当按照本准则的要求编制和披露年度报告。 第三条本准则的规定是对公司年度报告信息披露的最低要求；对投资者投资决策有重大影响的信息，不论本准则是否有明确规定，公司均应当披露。 鼓励公司结合自身特点，以简明易懂的方式披露对投资者特别是中小投资者决策有用的信息，但披露的信息应当保持持续性，不得选择性披露。 第四条本准则某些具体要求对公司确实不适用的，公司可以根据实际情况在不影响披露内容完整性的前提下做出适当修 —1—

改，并说明修改原因。 第五条由于国家秘密、商业秘密等特殊原因导致本准则规定的某些信息确实不便披露的，公司可以不予披露，但应当在相关章节详细说明未按本准则要求进行披露的原因。中国证监会认为需要披露的，公司应当披露。公司在编制和披露年度报告时应当严格遵守国家有关保密的法律法规，不得泄露国家保密信息。 第六条在不影响信息披露完整性和不致引起阅读不便的前提下，公司可以采取相互引证的方法，对年度报告相关部分进行适当的技术处理，以避免不必要的重复和保持文字简洁。 第七条公司年度报告的全文应当遵循本准则第二章的要求进行编制和披露。 公司年度报告摘要应当遵循本准则第三章的要求，并按照附件的格式进行编制和披露。 第八条同时在境内和境外证券市场上市的公司，如果境外证券市场对年度报告的编制和披露要求与本准则不同，应当遵循报告内容从多不从少、报告要求从严不从宽的原则，并应当在同一日公布年度报告。 发行境内上市外资股及其衍生证券并在证券交易所上市的公司，应当同时编制年度报告的外文译本。 第九条公司年度报告中的财务报告应当经具有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计，审计报告应当由该所至少两名注册会计师签字。 —2—

沪市上市公司年报披露时间表

公司代码上市公司简称首次预约日600000 浦发银行2011-4-28 600004 白云机场2011-3-12 600005 武钢股份2011-4-25 600006 东风汽车2011-3-26 600007 中国国贸2011-3-24 600008 首创股份2011-4-8 600009 上海机场2011-2-26 600010 包钢股份2011-3-26 600011 华能国际2011-3-30 600012 皖通高速2011-3-14 600015 华夏银行2011-3-29 600016 民生银行2011-3-26 600017 日照港2011-3-23 600018 上港集团2011-3-30 600019 宝钢股份 2011-3-31 600020 中原高速2011-4-26 600021 上海电力2011-3-28 600022 济南钢铁2011-3-19

600028 中国石化2011-3-28 600029 南方航空2011-3-29 600030 中信证券2011-4-9 600031 三一重工2011-3-28 600033 福建高速2011-4-21 600035 楚天高速2011-4-19 600036 招商银行2011-4-1 600037 歌华有线2011-4-16 600038 哈飞股份2011-3-30 600039 四川路桥2011-3-25 600048 保利地产 2011-3-1 600050 中国联通2011-3-24 600051 宁波联合2011-3-22 600052 浙江广厦2011-4-9 600053 中江地产2011-4-26 600054 黄山旅游2011-4-29 600055 万东医疗2011-3-30 600056 中国医药2011-3-15 600057 *ST夏新2011-2-28

上市公司年报披露时间分布特征的研究

我国的证券市场从无到有已经经历了17年的实践。伴随着我国市场经济的逐步确立，我国证券市场也在不断发展壮大，特别是从2006年以来，中国证券市场持续保持强劲的上扬态势，并以不可思议的渗透力和扩张力不断触及到市场经济与社会生活的各个方面。但是以成熟市场的标准来看，新兴证券市场在制度的完善方面会经历一个过程。就我国证券市场而言，在市场建立初期暴涨暴跌的实际经验中，管理层开始认识到规范年度报告这样的基础性信息披露制度对于稳定市场的重要性。从1993年第一部上市公司信息披露的规范性文件――《股票发行与交易管理暂行条例》实施以来，到2006年年报披露工作尘埃落定，我国上市公司的年报披露规范治理已经经历了14年的探索与实践。本文将这14年间的年报披露时间数据进行了分类整理和归纳，试图以尽可能开阔的视野来全面准确的从多角度多层面描述我国上市公司年报披露及时性特征的概况。 一、年报披露时滞分布的总体状况 在1993年至2006年的14年中，年报时滞总体上呈现震荡起伏的特征，但从主要指标上看，年报披露时滞在1997年以后呈现缩短的趋势。均值基本在90天以内，这一现象说明，随着监管机构对信息披露制度的不断完善，我国上市公司年报披露及时性有了一定程度的提高。中位数大部分也在90天以内，说明有50％稍多一点的企业在3个月以内披露年报，这为政策上适当缩短年报披露的限定报告期提供了有利条件。从1997年年报以后，披露滞后时间最小值也同样下降5-1o天左右。但是值得注意的是，披露滞后时间的标准差却仍然维持在20-30天的水平之间。这表明近几年来交易所对一上市公司信息披露时间安排的“均衡披露”原则的制定与执行收到一定的效果。但是，披露滞后时间的最大值方面，除了在1997年报中出现的最大值224天外，最大值并没有出现较明显的变化，始终大大超出约120天的规定。这说明尽管交易所和各级监管部门对年报披露采取了许多措施，每年总有一些公司以种种理由推迟年报时间，甚至远远超过法定的时间限制期。 二、年报披露日在各月份之间的分布特征 我们将2003年至2006年连续四年年报披露时间的月份分布情况进行统计后发现：时间分布极不均衡、“前松后紧”仍是最近四年年报披露进度的重要特征。披露时间在月份分布上，从一月到四月有逐渐密集的趋势。大部分上市公司倾向于较晚披露其年度报告，甚至直至四月的最后期限大量集中披露。对于上市公司在最后期限集中“挤末班车”披露年报的问题，中国证监会和两个交易所早在1998年初开始就针对披露顺序和时间进行了直接顶撞。原则上按照资产规模的大小，在1到4月中均衡地安排年报在指定报刊上的刊登时间。2001年正式实行了年报披露预约制度。但是，统计结果显示即便到了最近的2003年至200年年报的披露进程中，“挤末班车”的问题并未得到较大程度的缓解，四月份披露比例维持在50％上下波动。 三、年报披露日在单周内各日的分布特征 通过考察年报披露日在单周内各日的分布，我们发现年报披露存在明显的“星期六”特征或称之为“非交易日”特征。从2003年报到2006年报的披露情况统计结果看，从周一到周六，相对应的披露家数和频率分别是7 9 9(14.70％)、837(15.40％)、889(16.36％)、861(15.84％)、814(14.98％)、1235(22.72％)。在交易日(星期一到早期五)，平均每天公布

我国上市公司年度报告披露状况研究

我国上市公司年度报告披露 状况研究 摘要：年度报告是上市公司最常见和最重要的信息披露形式，它传递着上市公司在整个会计年度内的全景信息，是投资人、债权人和监管机构等方面进行正确决策的基石所在。本文以部分上市公司20XX年年度报告为样本，对现行年度报告披露准则的执行情况 进行总体评价，以期为我国上市公司信息披露行为的进一步规范提供有力的证据。 一、上市公司年度报告准则的演变过程回顾 上市公司年度报告准则自19XX年发布以后曾先后经历了3次 较大的修订，现行的准则修订于19XX年。回顾该准则的演变过程，能够使我们对其制定意图、基本框架、披露内容等有更深刻的理解，从而更好地评估上市公司执行准则的实际情况。以下对上市公司年度报告变迁过程的回顾，主要以披露内容和披露项目的改变为主线，对其变化路径及合理性予以分析。 1．重要提示。该项目变迁的基本路径是：无年度报告质量的 披露→董事会对年度报告质量的承诺→增加关于非标准审计意见 的陈述。作为年度报告的提供者，上市公司董事会对年度报告内容的真实性、准确性和完整性负有不可推卸的责任。通过重要提示，将其责任予以明确化。与此同时，由于财务报告的可信度依赖于中

介机构的评价、鉴证，强调非标准审计意见的披露有助于投资者对上市公司所披露信息的质量进行正确评估，有效降低其投资风险。 2．会计数据和业务数据摘要。该项目变迁的基本特征可以概括为会计数据的披露量呈增长态势，而业务数据的披露则呈反向变动。就会计数据披露增加的项目来看，全部为损益表项目和现金流量表项目，这与投资者对于上市公司盈利能力和现金流量等方面信息的显著关心十分耦合；就业务数据的减少来看，主要是由于有关公司的经营情况将在董事会报告中专门反映的原因。 3．股本变动与股东情况介绍。该项目变迁的基本特征是披露量呈递减趋势。将那些与其决策相关性较弱的信息免于披露，使信息使用者将注意力更多地集中于核心信息，从而有可能避免过度披露所造成的信息混淆和决策低效。但豁免披露股本变动情况却值得商榷，公司的股本大小、股权结构是影响投资者决策的至关重要的信息之一，免于披露这些信息必然会增加现在的投资者以及潜在投资者的决策成本。 4．董事会报告、监事会报告。该项目变迁的基本路径是：混合报告一辅助报告一专门报告。在这一变迁过程中，凸现出证监会对于构建上市公司法人治理结构的重视。首先，将股东大会简介、董事会报告以及监事会报告单独列示，使投资者对于上市公司的法人治理结构有一个较为清晰的了解；其次，厘清了股东大会、董事会、监事会的各自职能，进而根据其相应职能，确定其报告范围。就董事会来讲，由于它掌握着上市公司的经营和财务决策权，由其

上市公司年报披露及时性影响因素研究

上市公司年报披露及时性影响因素研究 1990年12月和1991年4月,上海证券交易所和深圳证券交易所的相继成立,标志着我国资本市场的正式确立,资本市场的成立为我国企业特别是民营企业提供了新的融资渠道,同时也为公司价值评估建立了一个市场基础,自成立以来取得了快速的发展,特别是股权分置改革的实施为资本市场进一步完善清除了计划经济体制下历史遗留的制度障碍,而2009年10月23日,我国创业板在深圳证券交易所终于成功开板,又进一步深化了我国资本市场的层次性,为投资者提供了更多的投资选择机会与投资选择。西方发达资本市场的成败经验告诉我们：要使市场健康地发展,提高市场有效性,实现社会资源的优化配置,实现国民经济的又好又快发展,上市公司会计信息披露的及时性和有用性成为了最重要的基础保障之一。但是在现实中却存在主观的信息扭曲和客观的信息损失,在多方面利益的诱导下,管理层内部以及大股东有主观粉饰、扭曲会计信息的可能；同时,作为商业语言的会计其主要功能在于反映和监督企业的各种经济业务活动,在将“活生生”的经济活动表达成“会计语言”时,必然会客观地损失掉一部分信息,而外界信息使用者在利用会计信息进行决策时,又必须将“会计语言”转化成对自己有用的决策信息,因此,又有部分信息在这个过程中客观地损失掉,最终外界信息使用者通过上市公司公开披露的各种会计信息对公司进行决策判断时,只能利用一定程度上的“残缺”信息。由此可以看出,高质量的会计信息成为了将“残缺”信息的残缺程度降低到最低的重要保证,然而无论是保证高质量会计信息的独立注册会计师审计,还是弥补“残缺”信息的财务报表分析,都要依赖于会计信息的对外披露。 另一方面,国际会计准则委员会指出,财务报告主要的质量特征是可理解性、相关性、可靠性和可比性,除此之外,也应当重视重要性、真实反映、实质重于形式、中立性、审慎、完整性和及时性等其他特性。2006年2月15日,在财政部颁布的新《企业会计准则》中,明确指出,会计信息质量要求是对企业财务报告所提供会计信息质量的基本要求,是使财务报告中所提供会计信息对投资者等使用者决策有用应具备的基本特征,它主要包括可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性和及时性。由此可以看出,及时性构成了会计信息有用性的重要特性,即使是对投资人、债权人、政府监管部门等极为有用的会