高盛金融词汇英汉详解词典(92页)
Accelerated Depreciation加快折旧任何基于会计或税务原因促使一项资产在较早期以较大金额折旧的折旧原则
Accident and Health Benefits 意外与健康福利为员工提供有关疾病、意外受伤或意外死亡的福利。这些福利包括支付医院及医疗开支以及有关时期的收入。
Accounts Receivable (AR)应收账款客户应付的金额。拥有应收账款指公司已经出售产品或服务但仍未收取款项Accretive Acquisition具增值作用的收
购项目
能提高进行收购公司每股盈利的收购项目
Acid Test酸性测试比率一项严谨的测试，用以衡量一家公司是否拥有足够的短期资产，在无需出售库存的
情况下解决其短期负债。
计算方法：
(现金 + 应收账款 +短期投资)
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流动负债
Act of God Bond天灾债券保险公司发行的债券，旨在将债券的本金及利息与天然灾害造成的公司损失联系起
来
Active Bond Crowd活跃债券投资者在纽约股票交易所内买卖活跃的定息证券
Active Income活动收入来自提供服务所得的收入，包括工资、薪酬、奖金、佣金，以及来自实际参与业务
的收入
Active Investing积极投资包含持续买卖行为的投资策略。主动投资者买入投资，并密切注意其走势，以期把
握盈利机会
Active Management积极管理寻求投资回报高于既定基准的投资策略
Activity Based Budgeting以活动为基础的
预算案一种制定预算的方法，过程为列举机构内每个部门所有牵涉成本的活动，并确立各种活动之间的关系，然后根据此资料决定对各项活动投入的资源
Activity Based Management 以活动为基础的
管理
利用以活动为基础的成本计算制度改善一家公司的运营
Activity Ratio活动比率一项用以衡量一家公司将其资产负债表内账项转为现金或营业额的能力的会计比率Actual Return实际回报一名投资者的实际收益或损失，可用以下公式表示：预期回报加上公司特殊消息及
总体经济消息
Actuary精算保险公司的专业人员，负责评估申请人及其医疗纪录，以预测申请人的寿命Acquisition收购一家公司收购另一家公司的多数股权
Acquisition Premium收购溢价收购一家公司的实际成本与该公司收购前估值之间的差额
Affiliated Companies联营公司一家公司拥有另一家公司少数权益（低于50%）的情况，或指两家公司之间存在某
些关联
Affiliated Person关联人士能影响一家企业活动的人士，包括董事、行政人员及股东等
After Hours Trading收盘后交易主要大型交易所正常交易时间以外进行的买卖交易
After Tax Operating Income
- ATOI
税后营运收入一家公司除税后的总营运收入。计算方法为将总营运收入减税项
After Tax Profit Margin税后利润率一种财务比率，计算方法为税后净利润除以净销售额
After The Bell收盘铃后股票市场收盘后
Agent代理人 1. 为客户进行证券买卖的人士或机构
2. 持有销售保险许可证的人士
3. 代表证券经纪行或发行人向公众出售或尝试出售证券的证券销售人员Agency Bonds机构债券由政府机构发行的债券
Agency Cross交叉代理人一项由一名代理人同时代表买方与卖方的交易，也称为撍 卮砣藬("Dual Agency"
。
Agency Problem代理问题债券人、股东及管理人员因目标不同而产生的利益冲突
Agency Securities机构证券由美国政府支持的企业发行的低风险债务
Aggregate Exercise Price总行使价格出售或买入期权的行使价格乘以合约金额
Aggressive Accounting激进会计法不当地编制损益表以取悦投资者及提高股价
Aggressive Investment Strategy 进取投资策略投资组合经理尝试争取最高的回报。进取的投资者把较高比重的资产投入股票，比重较其他风险较低的债务证券要高
Alan Greenspan格林斯潘格林斯潘博士是美国联邦储备局监理会的主席。他将于2004年6月20日完成第四个
四年任期。格林斯潘博士也联邦储备局主要货币政策制定组织联邦公开市场委员会
的主席
Allotment配股首次公开上市中向各承销机构分配，容许其出售的股份。其余股份会分给其他取得
上市股份出售权的证券公司
Allowance For Doubtful
Accounts
呆账准备金公司对可能不能收到的应收账款的预测，这项数据将纪录在公司的资产负债表上
American Depository Receipt (ADR)美国存托凭证一份美国存托凭证代表美国以外国家一家企业的若干股份。美国存托凭证在美国市场进行买卖，交易程序与普通美国股票相同。美国存托凭证由美国银行发行，每份
包含美国以外国家一家企业交由国外托管人托管的若干股份。该企业必须向代为发
行的银行提供财务资料。美国存托凭证不能消除相关企业股票的货币及经济风险。
美国存托凭证可在纽约股票交易所、美国股票交易所或纳斯达克交易所挂牌上市
American Depository Share
(ADS)
美国存托股份根据存托协议发行的股份，代表发行企业在本土上市的股票
American Option美式期权可在有效期间随时行使的期权
American Stock Exchange美国股票交易所美国第三大股票交易所，位于纽约，处理美国交易证券总额的10%
Amortization摊销在一段期间分期偿还债务
在一个特定时期资本开支的减少。与类似相似，是一种衡量长期资产，例如设备或
建筑物在特定期间价值的消耗
Analyst分析员具备评估投资专长的金融专业人员，一般受聘于证券行、投资顾问机构或共同基金
。分析员对不同的证券作出买入、卖出或持有的建议。为了提供全面的研究分析，
分析员一般会专注于不同的行业或经济板块
Angel Investor天使投资者向小型初始企业或创业者提供创业资金的财务投资者
Annualize年度化 1. 将不足一年的回报率转为全年回报率
2. 将不足一年的税务期转为每年一度
Annual General Meeting
(AGM)
年度股东大会必须每年举行一次的股东会议，指在向股东通报公司的决策与工作
Annual Report年报一家公司每年一度的财务营运报告。年报的内容包括资产负债表、损益表、审计师
报告以及公司业务的概要
Annuity年金在特定期间定期定额支付的款项
Annuity Due即付年金需要即时支付，而不是在期末支付的年金
Anti-dilution Provision反摊薄条款期权或可转换证券的一项条款，用以保障投资者，不会由于未来公司以较低价格
（低于有关投资者支付的价格）发行股份而被摊薄
Anti-takeover Measure反收购措施企业管理人员长期或不时采取，防止或延迟被恶意收购的措施
Anti-takeover Statute反收购法规旨在防止或延迟恶意收购的一套美国法规。每一州的法规细则有所不同，一般只适
用于在州内注册成立的公司
Anti-trust反垄断法美国的反垄断法适用于所有行业及所有层面的业务，包括制造、交通、分销及促销
。法律禁止多种对交易造成妨碍或限制的行为。非法行为包括联合控制价格、可能
减弱个别市场竞争动力的企业合并、意图实现或维持垄断势力的掠夺性行为
Any and All Bid所有出价投标买入在特定价格出售的所有股份
APICS Business Outlook Index APICS（美国生
产及库存控制协
议）商业前景指
数
美国全国性制造业指数，每月对多家制造业企业进行调查。若指数高于50，表示行
业正在扩展，若低于50，则表示行业正在萎缩
Appraisal价值评估对一项物业或业务价值的意见
Appreciation升值资产价值上升
Arbitrage套汇同时买入及卖出证券，意图从差价中获利，在一般于不同的交易所或市场进行买卖Arbitrage Bond套汇债券市政府在市政府现有高评级证券买回日期前发行的低评级债务证券
Arbitrage Pricing Theory (APT)套汇定价理论是资本资产定价模式以外的另一个选择，主要分别在于其假设及对资产相关风险因素的诠释
Arbitrage Trading Program
(ATP)
套汇交易理论同时买入股票指数期货及相关股份的交易计划，旨在从差价中获利（市场套汇）
Arbitration仲裁对争议的非正式听证，其间一组由公正委员会选出的人士（一般为三名）对争议作
出裁判。在做出判决会，不设进一步上诉的机制
Arms Length Transaction公平交易一项产品的买方与卖方独立进行交易，互相之间并无任何关系
Asian Option亚洲式期权回报根据相关证券在特定期间的平均价格而定的期权
Ask (Price)买方叫价卖方愿意接受的证券价格，也称为要约价格
Assessed Value评估后价值一项房地产在税务上的预测价值
Assessor估价人决定一项房地产在税务上价值的地方政府官员
Asset资产个人或一家企业拥有、具有经济价值的任何物品。资产也是资产负债表上的一个重
要项目，显示公司拥有的价值
企业买入资产以提高公司的价值或促进业务
Asset-Backed Security资产抵押证券由资产相关票据或应收账款，而不是房地产为担保的证券
Asset Allocation资产分配将一个投资组合分为不同资产种类的过程，主要资产种类包括债券、股票或现金。
资产分配的目的在于通过分散投资减低风险
Asset Allocation Fund资产分配基金一种将投资资产分为债券、股票及其他证券的共同基金，目的在于回报最大化及风
险最小化
Asset Coverage Ratio资产偿付比率评估一家企业在扣除所有负债后以资产偿付债务的能力，计算方法为：
（总资产账面值-无形资产 -
（流动负债-短期债务））
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未偿还债务总额
Asset-Liability Management资产负债管理企业协调资产及负债管理的措施，以赚取适当的回报
Asset Management资产管理 1. 企业管理其财务资产，以实现最高的回报
2. 在一家金融机构开设户口，以享有支票服务、信用卡、记账卡、保证金贷款、
自动将现金结余投入货币市场基金以及证券经纪服务
Asset Play资产隙估值不当的股票，其合并资产价值高于总市值，以而具有吸引力
Asset Redeployment资产重新配置将公司的资产重新进行策略分配，以提高盈利能力
Asset Swap资产互换与单纯掉期结构相似，主要分别在于潜在的掉期合约。互换的是固定及浮动投资，
而不是一般的固定或浮动贷款利率
Asset Turnover资产周转率每一单位金额资产产生的营业额。计算方法为：
总营业额
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总资产值
Asset Valuation资产估值评估一个投资组合、一家企业、一项投资或资产负债表项目当时价值的过程Assets Under Management管理资产额一般为一家投资公司代表投资者管理资产的市场价值
Assignment转让将要一项权益或物业转给另一名人士或另一项业务
At the Money到价一项期权到价指该期权的行使价格相等于相关证券的市场价值
ATP套汇交易理论同时买入股票指数期货及相关股份的交易计划，旨在从差价中获利（市场套汇）Auction Market拍卖市场买方与卖方同时进行竞争性叫价及出价的市场
Audit审计对一家机构财务报表的公正验证及评价，可以是机构内部的程序（由机构员工进
行）或外部程序（由外部机构进行）
Auditor's Report审计师报告是公司年报的一部分，旨在确证公司财务报告符合适当的通用会计原则Authorized Stock授权股份企业公司章程容许发行的最高股份数量。这个数字一般列在资产负债表的资本账目
部分
Auto Sales汽车销售额美国国内主要汽车制造商每月报告销售金额。美国商务部每季度作出调整，并于每
月结束前一至五天向公众公布
Automated Bond System (ABS)自动债券系统纽约交易所的电子系统，纪录被动交易债券的叫价及出价。系统不断对债券进行监察，直至债券被注销
Automated Confirmation Transaction Service (ACT)自动确认交易系
统
纪录及结算纳斯达克市场交易的自动系统
Average Annual Growth
Rate
平均年度增长率一个投资组合在一年内价值的平均升幅
Average Annual Return平均年度回报率用以报告共同基金历史回报表现的数据。平均年度回报率扣除了开支，包括行政费
用、12b-1费用以及其他开支
Average Life平均时期对到期时期的预测，其中考虑了提早偿付的可能性。平均时期的计算根据收取所有
未来现金流的加权平均时间
Average Price平均价格在某些情况用作评估债券的到期时收益率。债券平均价格的计算方法为债券面值加
支付价格，然后把总和除二
对共同基金而言，平均价格也称为净资产值
Average Price Call平均价格买入期
权权
一种期权，其收益为零或相等于资产平均价格高于行使价格的金额
Average Price Put平均价格出售期
权
一种期权，其收益为零或相等于行使价格高于资产平均价格的金额
Average Up提高平均价格以比原先买入价格高的价格买入更多股票，从而提高所有股票的平均价格
Back Door Listing后门上市/借壳上
市未能符合股票交易所上市要求的企业采用的一种上市策略，公司通过收购一家已经上市的公司而达到上市的目的
Backlog订单积压等候完成的出售指示
Back Office后线金融服务公司的行政及支援人员，主要职能包括交易结算、清理、记录、合规监察
、会计等
Back Pricing往后定价某些期货合约采用的方法，期货商品的价格由买方在签署合约后特定日期决定Back-to-Back Loan背对背贷款两家位于不同国家的公司向对方借贷相同金额的对方国家货币贷款，目的在于对冲
货币波动的风险
Backstop最后担保为一项证券发行提供最终的保证或担保
Bad Debt不良贷款不能回收的债务，因此对债权人没有价值
Balanced Fund平衡基金将资产投资于货币市场、债券、优先股及普通股的共同基金，目的在于同时实现增
长及收益
Balanced Investment
Strategy
平衡投资策略旨在平衡风险及回报的投资组合分配及管理方法
Balance Of Payments (BOP)国际收支差额一个国家在特定期间进行的所有交易的纪录，可用作比较一个国家与其他国家的经济活动量
Balance Of Trade (BOT)国际贸易差额一个国家收支差额的最大组成项目。指出口及进口的差额。减项包括进口、外国援
助、国民在国外的开支及国民在国外的投资。加项包括出口、外国国民在国内的开
支以及外国国民在国内的投资
Balance Sheet资产负债表一家企业的财务报表，报告公司在一个特定时间的资产、负债及净值
Balloon Option气球型期权名义付款额在达到若干标准后提高的期权
Balloon Maturity气球型期限 1. 在一次债券发行中，在某一时间（一般于最终到期日）有大量债券到期的还款
安排
2. 贷款最后一次的偿还金额远高于之前偿还金额
Bancassurance银行出售保险法文词汇，指通过银行既有的分销渠道销售保险
Bank Guarantee银行担保放贷机构发出的担保，证明债务人的负债可获偿还。换言之，若债务人不能偿还债
务，银行将承担责任
Bank for International
Settlements (BIS)
国际结算银行旨在加强各国中央银行及国际金融机构合作的国际组织
Bank Insurance银行保险一家公营或私营机构发出的担保，保证若银行破产，将承担特定金额以内的银行存
款
Bank Investment Contract
(BIC)
银行投资合约附有银行发出的利率保证的证券，可在特定时期内带来固定的收益率
Bank Rate银行利率中央银行向国内银行借贷的利率
Bank run银行挤兑大量银行客户在同一时间要求提取银行存款，而银行的储备不足以应付提款Bankruptcy破产由于一名人士或一家公司未能偿还债务。对公司而言，破产意味着需要将公司的资
产从股东名下转移到债券持有人名下。
Bankruptcy Risk破产风险公司不能偿还债务的风险，是一种永恒存在的风险，一般指违约或资不抵债风险Barrel's per Day每日产量（桶）评估石油产量的常用统计单位
Barter以物易物不牵涉金钱的货品或服务交易
Base Period基本时期在分析经济数据时作为比较基础的时期
Basing平稳期股价变化极少甚至没有变动，造成股价持平的时期
Basis Point (BP)基点债券收益率单位，相等于1%的百分之一。债券收益率从5.0%上升至5.5%即相等于
上升50基点
Bear Market熊市一组证券的价格下跌或预期会下跌的市场状况。虽然数据可能视乎情况而有所不
同，但一般来说，指多个重要指数（例如道琼斯或标准普尔500）下跌15-20%或以
上
Bear Raid空头猛跌，大量
抛空以使价格下
跌一种非法投资手段，指投资者通过大量卖空目标公司的股票，并散播有关这家公司的不利谣言，推低股价
Bearer Form凭票即付形式，
无记名形式
并无登记在发行公司的账目上，但会向持票人支付的票据
Beginning Inventory期初库存在一个库存会计时期开始时可供使用或出售的货品、物资或原料的账面价值Behavioral Economics行为经济学经济学的一个范畴，研究实际决策程序对最后作出决策的影响
Behavioral Finance行为金融学金融学的一个范畴，主张以心理理论解释股票市场的不正常情况。行为金融学假设
市场参与者的信息结构及特点有系统地影响其投资决策及市场结果
Benchmark基准用作衡量任何形式表现的任何比较标准
Benchmark Bond基准债券用作比较其他债券表现的标准。美国国库券几乎是所有债券的基准债券
Beneficial Owner受益者一名人士或一家机构拥有某资产的利益但并无登记为股东
Beneficiary受益方遗嘱或财务合约中订明有权在资产拥有者过世后承继有关资产的人士或机构Benefit Cost Ratio - (BCR)效益成本比率旨在清楚确立拟定项目成本与效益之间关系的比率
Bequest遗赠，遗产将股票、债券或任何其他资产转给遗嘱订明受益方的过程
Best Ask最低叫价所有竞争性作市商对一种股票的最低叫价
Best Bid最高出价所有竞争性作市商对一种股票的最高出价
Best Efforts尽力推销承销商就担任发行公司及投资者之间代理人的承销协议
Best Execution最佳执行证券经纪商对一项订单进行最有利执行的责任
Best Practice最佳做法/最佳惯
例
Best Price Rule最佳价格规则一项美国证监会的规则，规定要约出售股票收取的款项必须相等及维持相同的对价Beta (Coefficient)贝塔系数评估一种证券系统性风险的工具，用以量度一种证券或一个投资证券组合相对总体
市场的波动性
贝塔系数利用回归的方法计算。贝塔系数1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数
高于1即证券价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为
低
Bid买方出价 1. 投资者、交易商、经纪商出价购买一种证券
2. 作市商愿意买入一种证券的价格
Bid-Ask Spread买卖差价叫价高于出价的金额
Bid Price买方出价买方愿意买入一种证券的价格
Black Knight黑武士对目标公司提出恶意收购的公司
Black Monday黑色星期一金融历史上黑暗的一天（1987年10月19日）。道琼斯指数下跌508点，相等于接近
22%，是纽约股票交易所史上单日跌幅最大的一天
Black Thursday黑色星期四指1929年10月24日星期四，纽约股票交易所当天大幅下挫，触发1930年代的大衰退
Block Trade大宗交易出售或买入大量证券
Blue Chip蓝筹知名、财务稳健、证实不论市场好坏，仍有能力支付股息的公司发行的证券
Board Lot单位数量，整份
股
交易股票的标准数量，一般为100股
Board Of Directors董事会股东选出负责制定企业管理政策的人士。董事会负责对主要公司事宜作出决策，并
控制向股东派发股息的时间
Bond债券债券是一种债务投资，投资者以特定的利率及时期向需要资金的实体（公司或政
府）借贷，投资者可获得一份证书，即债券，其中列明投资者可获得的利率（息
票）及偿还资金的日期（到期日）。债券的利息一般每六个月（半年）支付一次
企业债券：一家企业发行的债券
市政债券：市政府发行的债券，一般属于免税债券，即投资者无需就收取的利息支
付税项，但利率一般较需缴税债券低
美国国库券/政府债券：美国政府发行的债券，被认为是安全的投资，因为债券获得
美国税务局担保。美国国库券的利息无需缴付所得税。国库券的年期一般为10年以
上，而美国政府票据的年期较短
美国政府票据：政府票据与国库券的唯一分别在于时期，政府票据的年期一般为2至
5年
美国短期国库券：时期比国库券及政府票据短，一般为3、6或9个月至2年。短期国
库券的利息在到期时支付，价格而根据利息而定
零息票债券：无定期利息的债券，但发行价格相对面值有折让，在到期时才可实现
回报
Bond Anticipation Note
(BAN)
预期债券票据在预期将执行较大型债券发行的情况发行的短期附利息证券
Bond Equivalent Yield (BEY)债券等值收益计算每半年、每季度、每月支付利息的折让债券的年度收益率。面值1000元的定息证券的计算方法如下：
1000-购买价格
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购买价格
Bond Fund债券基金以稳定收入及风险最小化为投资目标的共同基金，主要投资有收入的金融工具，包
括企业、政府或市政债券
Bond Option债券期权与股票期权相同，唯一分别在于相关资产为债券而不是股票
Bond Rating债券评级对债券发行人违约可能性的评估。评估根据发行人的财务状况及利润潜力。提供债
券评级服务的机构包括标准普尔(Standard & Poor's)、穆迪投资者服务(Moody's
Investors Service) 以及Fitch投资者服务 (Fitch Investors Service)
Bond Swap债券互换一种投资策略，投资者出售一种债券，同时利用出售的收益买入另一种债券
Book Building需求建档根据机构投资者对首次公开上市的实际需求制定发行价格的过程
Book Runner账簿管理人管理一项新发行出售证券帐簿的主承销商
Book Value账面价值 1. 资产在资产负债表上的价值，换言之，相等于资产的成本减累计折旧
2. 公司的净资产值，相等于总资产减无形资产（专利、商誉等）及负债
Book Value Per Common每普通股账面价
值
一家企业的普通股股东用来评估在偿还所有债务后股票安全度的标准
Break Even Point (BEP)收支平衡点收益相等于损失的一点
或，期权买方要在无损失的情况下行使期权股价必须达到的水平。对于买入期权而
言，相等于行使价格+已付溢价。对于出售期权，相等于行使价格 - 已付溢价Bridge financing过渡融资企业在进行首次公开上市前采用的一种融资方法，以取得足够的资金，维持营运Bridge loan过渡贷款一名人士或一家公司在获得永久融资前采用的短期贷款
Broad-Based Weighted Average 广泛基础加权平
均
一种在企业进行后续发行时保护现有优先股股东的反摊薄条款。广泛基础加权平均
条款适用于所有以往发行的股票及当时进行的发行
Broad-Base Index广泛基础指数用以反映总体市场活动的指数
Bubble市场泡沫价格升跌急剧的投机性市场或股票
Budget预算案对机构在特定时期内收入及开支的预测
BUGS Index无对冲黄金股票
指数
是美国股票交易所的一个指数，包含没有对一年半后黄金产量进行对冲的黄金公司Bulge Bracket表现最佳承销商在承销团中出售最多股票的机构
Bull乐观投资者认为总体市场或个别证券或行业股票的股价将上升的投资者
Bull Vertical Spread看涨的纵向多空
套做看涨投资者的投资策略，投资者认为某商品的市价将上升，但希望控制预测错误造成损失的可能性
Bulldog Bond猛犬债券由非英国企业在伦敦发行的英镑债券
Bullet Bond期末一次性偿还
债券
定期支付息票的债务工具，在到期日一次性偿还本金
Bullet Loan期末一次性偿还
贷款
在期末一次性偿还的贷款，预期贷款需要进行再融资以应付一次性偿还
Bullet Repayment一次性偿还在到期时偿还全数贷款的一次性付款
Bullet Trade子弹式交易买入摰郊蹟出售期权，买方因此可卖空相关股份，从而可以在熊市里无需等待股价
回升而获利
Bull Market牛市一组证券的价格上升或预期会上升的市场状况
Bull Spread看涨的多空套做一种在相关证券价格上升时可获得最大利润的期权策略。买入或出售期权都可以采
用这个策略。方法为买入行使价格较低的期权，卖出行使价格较高的期权，两者的
到期日一样。
Burn Rate资金消耗率一家新公司在赚取营运现金流前消耗创业资金支付日常开支的比率。换言之，是量
度负现金流的指标
Business to Business (B2B)商业对商业
（B2B)
两家公司进行的交易，而不是一家公司与个别消费者之间的交易
Buy买入建议买入个别证券
Buy And Hold买入并持有买入及长期持有证券的投资策略，其间不论市场如何波动仍继续持有
Buying Power购买力投资者持有可以用作购买证券的资金。对于保证金帐户，购买力相等于证券帐户内
的现金+最高保证金
Buyout收购入一家公司或一家公司的控股股权。负债收购指通过借贷或发行更多股票完成收购Buy Back回购 1. 企业买回自身的股票以减少市场上股票的数量
2. 买入之前卖空的股票以平仓
Buy-In补偿买进投资者需要重新购买股票，因为卖方不能准时送交证券，甚至完全没有送交证券Buy-Side买方共同基金、养老基金、保险公司等可能买入大量证券的投资机构
Buyer's Market买方市场市场供应庞大的市场状况
Buying Hedge买入对冲商品投资者就期货合约牵涉商品价格上升进行对冲的交易
CD存款证持有人可收取利息的存款证书。存款证设有到期日、固定利率，并可以用任何货币
计价。存款证一般由商业银行发行
CEDEL CEDEL欧洲市场证券两家结算行之一
CEO首席行政官负责管理整家公司活动的高级管理人员
CFA 注册财务分析师投资管理及研究协会（Assoication for Investment Management and Research) 颁
发的专业称号，用以证实财务分析员的实力及诚信。应考生必须通过三级考试，考
核的范围包括会计、经济学、道德、货币管理及证券分析
CFO 首席财务官负责管理整家公司财务活动的高级管理人员，职责包括签署支票、监督现金流及财
务规划
COGS 已售商品成本一家公司赚取收入的产品或货品的成本。有时称为销售成本
COO 首席营运官公司的高级管理人员，直接隶属首席执行官，负责管理公司的日常运作
CPA 注册公共会计师美国注册公开会计师协会（American Institute of Certified Public Accountants) 颁发
的专业称号，应考生必须通过一次考试，并符合工作经验要求
CPI 消费物价指数衡量消费货品及服务的价格变动，例如汽油、食品、汽车等
Calendar Year 日历年1月1日开始12月31日结束的一年
Call 买入期权一种期权合约，给与持有人以特定的价格在特定的时间内购买特定数量相关证券的
权力（但并非义务）
Call Date 买回日期债券可在到期前赎回的日期。若发行人认为进行再融资是有利的做法，可在这天以
债券的面值或以相对面值有轻微溢价的价值赎回债券
Call Loan 短期同业拆借，通知贷款向证券经纪行借出贷款，用来作为保证金帐户的资金。同业拆借的利率每日计算，
最终利率成为同业拆借利率
Call Loan Rate 短期同业拆借利
率，通知贷款利
率
有担保同业拆借的短期利率，一般适用于保证金帐户Call Option 买入期权
一种协议，给与投资者以特定的价格在特定的时间内购买一种股票、债券、商品或其他金融工具的权力（但并非义务）Call Premium 买回溢价 1. 高于可转换债券及债券面值的金额。在发行人根据非强制性买回条款买回证券
时向持有人支付
2. 买入期权买方必须向卖方支付的金额
Call Warrant 买入认股权证给与持有人以协议价格在特定日期或在特定日期前买入相关股份的认股权证
Callable Bond 可买回债券发行人可在到期前赎回的债券。一般在赎回时需要向债券持有人支付溢价
Callable Preferred Stock
可买回优先股一种优先股，给与发行人以特定价格买回并赎回优先股的权力CAMELS Rating System CAMELS 评级制度
国际通用银行评级制度，银行监察机构根据六个因素评定金融机构的登记。
CAMELS 代表六个评级因素，包括资本充足 (capital adequacy)、资产质量 (asset quality)、管理质素 (management quality)、盈利(earnings)、流动资金(liquidity)、对
市场风险的敏感度(sensitivity to market risk)
Capital 资本/资本金
1. 财务资产或现金等资产的财务价值
2. 企业拥有的厂房、机械及设备Capital Account 资本帐户
流入及流出一个国家公共及私人国际性投资的净额Capital Adequacy Ratio (CAR)资本充足率
评估银行资本的标准，以银行的风险调整信贷风险的百分比表达Capital Appreciation 资本升值
资产市值上升Capital Asset 资本资产并非在正常业务过程中买入或出售的长期资产
Capital Asset Pricing Model (CAPM)资本资产计价模型用以说明风险与预期回报之间关系的模型， 可用作为有风险证券定价。资本资产定
价模型的理论为证券或投资组合的预期回报相等于无风险证券的回报率+风险溢价。
若预期回报不能达到或超越要求回报，则不应进行这项投资
计算方法：
Capital Base 资本金基础 1. 公司首次公开上市或后续股票发行获取的资金，加上保留盈利
2. 投资者对投资组合投入的初步投资以及后续投资
Capital Budgeting 资本预算决定一个项目，例如建设新厂房或进行长期投资是否有利的程序
Capital Employed 运用资本
1. 实现利润运用的资金总额
2. 业务运用的所有资产的价值
3. 固定资产+周转资金
4. 总资产 - 流动负债Capital Expenditure
资本开支公司用以买入或升级实物资产，例如物业、厂房或设备等的资金Capital Gain 资本收益资本资产（投资或房地产）价值的上升，令其价值高于买入价格。这项收益在出售
有关资产时才能实现。资本收益可能是短期的（一年或以下）或长期（一年以
上），并且必须支付所得税
Capital Goods 资本财货企业用来生产产品的任何货品
Capital Guarantee Fund 资本保证基金
金融机构提供的投资工具，保证投资者的初步资本投资不会有损失
Capital Intensive资本密集需要大量财务资源生产个别货品的生产过程或行业
Capital Loss资本损失资本资产（投资或房地产）价值下跌造成的损失。这项损失在出售有关资产，而资
产的价值低于购买价格时才会实现
Capital Lease资本化租赁具备资产拥有权经济特点的租赁安排
Capital Markets资本市场股票或债券等资本进行交易的市场
Capital Note资本票据企业发行作为短期债务来源的定息工具
Capitalism资本主义鼓励私人投资及业务，而不是由政府控制经济的经济体系
Capitalization总资本，总市值 1. 一家企业的股票、长期债务及保留盈利的总和
2. 一家企业的已发行股票乘以股价，一般称为总市值
Capitalize资本化通过将开支纪入长期资产项下延迟开支入账的会计方法
Capped Option有上限期权设有预定利润上限的期权。有上限期权在相关证券的价格相等于或高于（对买入期
权而言）或相等于或低于（出售期权）期权上限价格时即会自动被行使
Captive Fund专属基金只向持股机构提供投资服务的基金
Carrying Cost Of Inventory库存置存成本公司在仓库维持库存的成本
Carrying Value账面现行价值也称为撜嗣婕壑禂，相等于总资产 - 无形资产及负债（例如债务）
Carveout分拆上市 1. 即一家母公司出售一家子公司的少数权益（一般为20%或以下），以进行子公
司的首次公开上市或供股发行
2. 一家非网络实业公司与创业投资者与新的管理队伍联合实行互联网业务分拆上
市
Cash现金可用作交换货品、债权或服务的纸币或硬币。有时包括公司报称可即时转换成为现
金的资产
Cash And Cash Equivalents 现金及现金等价
物
资产负债表上的一项，指出公司现金及现金等价物的价值。这些资产属于现金或可
即时转换成为现金的资产
Cash Balance Pension Plan 现金余额养老金
计划
员工养老计划的一种。雇主将员工每年新酬的一个既定百分比加利息开支存入参与
计划员工的帐户
Cash Budget现金预算一项业务现金流入及流出的预测
Cash Commodity现货指期货合约内包含的实际或实物商品
Cash Conversion Cycle资金周转周期公司出售库存及收到出售这项库存应收账款所需的时间
Cash Dividend现金股息企业向股东支付的现金，一般来自企业的当期盈利或累计利润。所有股息都必须由
董事会公布，收取股息者需要缴付税项
Cash EPS现金每股盈利营运现金流除以摊薄后已发行股份
Cash Flow现金流公司在一个时期内产生及使用的现金额，计算方法为将非现金开支（例如折旧）加
回税后净利润。现金流可用作公司财务实力的指标
有时也指一个交易日内股票交易的撓纸鸺壑禂
Cash Flow After Taxes税后现金流公司除税后的现金流，计算方法为在净收入上加回税款及折旧
Cash Flow Per Share每股现金流营运现金流 - 优先股股息/已发行普通股数量。是公司财务实力的另一个指标
Cash Flow Return on Investment (CFROI)投资的现金流回
报
估值模型，假设股票市场根据现金流，而不是企业表现及盈利设定价格
现金流
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
运用资本的市场价值
Cash Investment现金投资短期投资，一般少于90天，可带来利息形式的回报
Cash on Cash Return现金的现金回报
率一般运用在房地产交易的回报率，可指出现金投资的现金收入
年度现金收入
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
总现金投资
Cash Market现货市场现货商品市场，与期货合约市场相反Cash Price现金价格购买及送交现货商品的价格
Cash Return on Gross Investment - (CROGI)总投资现金回报
率
一种衡量财务表现的指标，计算方法为税后总现金流除以总投资额
Catastrophe Bond灾难债券高收益债务工具，一般与保险相关，旨在应付出现天然灾害，例如飓风或地震的资
金需要。设有特殊条款，若发行人由于既定天然灾害而蒙受损失，则其还本付息的
责任可获延迟，甚至被完全豁免
Central Bank中央银行为国家政府及主要商业银行提供服务的银行
Certificate证书股票的另一个名称，证书其实指代表公司权益的一张文件
Certificate Of Deposit (CD)存款证持有人可收取利息的存款证书。存款证设有到期日、固定利率，并可以用任何货币
计价。存款证一般由商业银行发行
Certified Public Accountant注册公共会计师美国注册公开会计师协会（American Institute of Certified Public Accountants) 颁发
的专业称号，应考生必须通过一次考试，并符合工作经验要求
Charge Off出账、销账 1. 被认为不能收回的债务，也称为坏账
2. 减低公司盈利的一次性开支
Chartered Financial Analyst (CFA)注册财务分析师投资管理及研究协会（Assoication for Investment Management and Research) 颁发的专业称号，用以证实财务分析员的实力及诚信。应考生必须通过三级考试，考
核的范围包括会计、经济学、道德、货币管理及证券分析
Cherry Picking选出最有利的
（投资等）1. 投资者挑选其他投资组合中表现良好、并预期会继续表现良好的投资
2. 有关破产诉讼，法庭承认对破产公司有利的合约，宣告不利的合约无效
Chief Executive Officer首席行政官负责管理整家公司活动的高级管理人员
Chief Financial Officer首席财务官负责管理整家公司财务活动的高级管理人员，职责包括签署支票、监督现金流及财
务规划
Chief Operating Officer首席营运官
Chinese Wall长城指证券行各部门严格分工保密，防止企业顾问部门取得的内幕资料涉漏到投资交易
部门
Churning挤油交易、反复
买卖
证券经纪通过为客户进行过多买卖而增加佣金的不道德行为
Class Action同级诉讼指一名人士代表一组人士出庭。有关诉讼的判决适用于同组（同级）的所有人士Classical Economics古典经济学古典经济学指18及19世纪一批经济学家的研究工作。他们发表了有关市场及市场经
济运作的理论，研究主要围绕经济增长的动态。古典经济学强调经济自由，并主张
自由贸易及自由竞争等概念
Classified Shares分级股票将公司的股本分为多个等级的普通股，一般称为A股及B股
Clawback追回利益、市场
回落1. 在特殊情况下追回以往给与的金钱或利益
2. 总体市场或股价回落
Clean Balance Sheet低负债资产负债
表
指一家公司的资产负债表内的债务很低，甚至无债务
Clean Price纯价格不含应计利息的债券报价
Clearing结算一家机构担任中介机构，核对买方和卖方指示的过程
Clearing Fee结算费用结算机构就向投资公司提供的服务收取的费用
Clearing House结算行对证券或衍生工具交易各方履行责任的公司
Close Position平仓对消原有的多头或空头
Closed-End Investment定额投资投资公司发售一个主动管理证券投资组合的固定数量股份。这些股份与普通股一样
在市场进行买卖
Closing收盘、交易结束 1. 交易时段结束。报章报道的是收盘价
2. 交易的最后程序，文件已经签署及登记，是转移拥有权的时候
Closing Bell收盘铃标志交易时段结束的铃声
Collateral抵押品作为贷款或其他信贷抵押的物业或资产。抵押品在违约时可被没收
Collective Fund集体基金结合多名人士及机构的免税资产，组成多元化投资组合的投资工具
Commercial商业指任何参与生产、运送或销售商品的参与方或机构
Commercial Bank商业银行提供存款及贷款服务的金融机构
Commercial Mortgage Backed Security (CMBS)商业抵押作担保
的证券
与抵押担保证券相似，但以商业房地产抵押贷款，而不是住宅房地产抵押贷款为担
保
Commercial Paper商业票据企业发行的无抵押、短期债务，经常用来筹集应收账款及库存的资金，利率一般低
于当时市场利率
Commission佣金代理人就安排购买或出售证券或房地产而收取的费用。佣金必须公平及合理，考虑
到交易的所有因素。不同经纪行收取的佣金存在很大的差异
Commission House佣金行为客户买入及卖出期货合约的经纪行
Commodity商品任何在交易所或现货市场交易的重要货品
Commodity Futures Trading Commission (CFTC)商品期货交易委
员会
根据美国1974年商品期货交易委员会法成立的美国联邦机构，旨在确保期货市场的
公开及高效运作。委员会共有五名由总统委任的期货市场委员，并须获得参议院的
批准
Competitive Bid竞标承销商向发行人提交保密标书，发行人委聘价格及合约条款最吸引的承销商
Compound Annual Growth Rate (CAGR)复合年均增长率一项投资在特定时期内的年度增长率
计算方法为总增长率百分比的n方根，n相等于有关时期内的年数
公式为：
(现有价值/基础价值)^(1/年数) - 1.
Concession销售报酬销售团就承销证券收取的报酬（以每股或每债券计算）
Concession Agreement特许协议政府给与一家企业的权力，协议中列明公司在当地运作需要遵守的规则Conglomerate综合企业集合多个独立业务线的企业
Consumer Confidence Index (CCI)消费者信心指数美国会议委员会（Conference Board）进行的消费者信息调查，评估消费者对近期经济的乐观及悲观水平
Consumer Credit消费信贷一名人士因购买货品或服务而引起的债务
Consumer Price Index
(CPI)
消费物价指数衡量消费货品及服务的价格变动，例如汽油、食品、汽车等Conversion转换 1. 将可转换证券转换成为预定数量的股票
2. 期货交易商混合买入期权及期货合约的策略Conversion Premium转换溢价可转换证券的价格高于可转换成股票当时市场价格的金额Conversion Price转换价格可转换证券可转换成为普通股的每股价格
Convertible Bond可转换债券在有效期内特定时间可转换成为预定数量公司股票的债券Convertible Debenture可转换公司信用
债券
可转换成为其他证券的公司信用债券
Convertible Preferred Stock可转换优先股持有人有权选择转换成为普通股的优先股
Convertible Subordinated Note 可转换次级票据可转换成为普通股（可转换），等级低于其他贷款（次级）的短期债务证券（票据）
Convertibles可转换证券可转换成为普通股的证券，一般为债券或优先股
Conveyance地产让与证书将房地产的权益从一方转与另一方的书面文件，例如契据或租约等
Contingency偶然事故正在发生、仍未解决的经济事故（一般为负面事件）
Corporate Bond企业债券由一家企业发行的债务证券
Corporate Cannibalism企业自我竞争企业的新产品造成自我竞争，损害自身的市场份额
Corporate Finance企业融资与企业及其资金有关的任何金融或货币活动
Corporate Governance企业治理一家企业所有权益方之间的关系，包括股东、董事及管理层等，原则根据企业章程
、附则、正式政策及法规
Corporate Tax公司税因应公司利润征收的税项，不同水平利润采用不同的税率
Corporation公司、企业最常见的商业机构形式。机构的总值分为一定数量的股票，每份股票代表一个单位
的拥有权。公司是持续存在的实体，拥有者只需承担有限的责任
Cost Basis成本基础扣除佣金或其他开支后的购买价格。成本基础可在出售证券时用作计算资本收益或
损失
Cost of Capital资本成本一项资本预算计划要求的最低回报率。资本成本可包括债务成本及股本成本
Cost of Equity股本成本公司权益方要求的回报率，传统上采用股息资本模型计算：
Cost of Funds资金成本贷款的利率
Cost of Goods Sold
(COGS)
已售商品成本一家公司赚取收入的产品或货品的成本。有时称为销售成本
Cost Synergy成本协同效益在合并的情况下，成本协同效益指两家公司在联合后，通过互补长短而能节省的营
运开支
Counterparty Risk交易对手风险合约对方不履行合约责任的风险
Country Risk国家风险一个国家不能履行财务承诺的风险
Coupon息票债券在发行时确定的利率，息票一般每半年支付一次
Coupon Bond有息票债券附有息票的债务，每半年支付利息一次
Covenant契约正式债券协议中的条文，承诺将会或不会进行某些行动
Coverage Initiated纳入研究范围证券行或研究分析员发表对一种股票的首次研究分析
Credit信贷、信用、贷
项1. 合约性协议，载明借方即时收取某些有价值的事物，承诺在未来特定日期偿还贷方。此外，也指一名人士或一家公司的借贷能力
2. 减低资产或提高负债的会计入项
Credit Default Swap信贷违约掉期一种转移交易方定息产品信贷风险的掉期安排
Credit Derivative信贷衍生工具通过非公开磋商达成的双边合约，用以控制信贷风险。信贷衍生工具包括远期合约
、掉期、期权等价格取决于经济代理人（私人投资者或政府）信贷风险的金融资产Credit Enhancement加强信贷措施公司尝试改善债务或信用质量的措施
Credit Card信用卡让使用者可通过借贷购买货品的工具。信用卡是美国消费者购买消费品及服务最普
遍的方法之一
Credit Cliff信用悬崖行业俚语，指评级触发事件或财务契约等条款可能加剧公司信用恶化的情况，这可
能对公司的流动现金或业务造成重大压力
Credit Crunch紧缩信贷难以取得投资资金的经济环境。银行及投资者对向企业借贷有所顾虑，因而推高债
务产品的价格
Credit Risk信贷风险由于财务困难未能履行债务责任而造成损失的可能性
Credit Rating信用评级对个人及企业信用质量的评估。评估根据借贷及偿还纪录，以及资产实力及负债状
况
Credit Spread信贷息差 1. 国库券与除信用评级外所有条款相同的非国库券之间的息差
2. 卖出溢价高期权及买入同一相关证券但溢价低期权的期权投资策略
Credit Union信用合作社由会员拥有的财务合作社。这些机构由其会员成立及营运，利润也由会员分享Creditor债权人借贷给一名人士或一家机构，换取他们承诺在未来特定日期偿还
Critical Mass关键规模一家公司发展非常重要或关键的阶段
Cross交叉交易一名经纪收到对同一股票、价格一样的买入及卖出指示，然后促成两名独立客户之
间的交易
Cross Default连带违约债券或贷款协议条款，规定若借方对另一项债务责任违约即会被视为对协议中的债
务责任违约
Cross Hedge交叉对冲投资对冲策略，指对价格动向相似的另一种货品进行抵消性的投资
Cross Holding交叉持股上市公司持有其他上市公司发行的证券
Crossover Fund交叉基金同时投资上市及非上市股票的投资基金
Crown Corporation国家企业由国家政府成立及监管的企业
Crown Jewels顶尖业务一家企业最有价值的业务单位，因为盈利能力、资产价值、未来前景等各方面都最
优秀
Crystallization结晶交易几乎同时出售及买入股票以提高或减低账面价值的行为
Cum Dividend附股息买家买入的证券有权收取已经公布但未派发的股息
Cumulative Dividend累积股息对企业的限制，旨在确保公司在向普通股股东派息前支付优先股息
Cumulative Voting累计投票公司董事投票的程序，每名股东的投票权相等于每股一票乘以需要选出董事的数目
。这个方法有时也称为按比例投票
Curb交易控制限制特定证券或市场交易的暂时措施，一般指在舒缓激烈的价格变动
Curb Trading场外交易一般市场以外的交易，最常见是通过电脑或电话在正式交易所收市后进行Currency货币在一个经济体系内流通的金钱，包括硬币与纸币
Currency Forward货币远期远期合约锁定一家机构在未来日期买入或出售货币的价格
Currency Futures货币期货可转让期货合约，其中定明持有人可在未来日期以特定价格买入或卖出特定货币Currency Option货币期权给与持有人在未来日期以特定价格买入或卖出货币权力（但非义务）的合约Currency Overlay货币管理外包将货币风险管理工作外包给专业机构。国际投资组合藉此分割投资经理做出资产分
配及证券决策的风险与货币风险
Currency Swap货币掉期将一种货币的本金及利息交换成为另一种货币本金或利息的掉期安排
Current Account经常帐户一个国家货品及服务出口及转口总值与进口总值的差额。经常帐户差额的计算不包
括金融资产及负债的交易
Current Assets流动资产资产负债表的一项，包括现金、应收账款、库存、可交易证券、预付开支及其他可
在1年内转为现金的资产
Current Liabilities流动负债资产负债表的一项，包括应付账款、短期贷款、已引起但未付开支预计其他在1年内
到期的债务
Current Maturity现时年期现时与债券到期日之间的距离
Current Price现时价格交易所内证券的实时价格
Current Ratio流动比率企业履行短期债务责任能力的指标，计算方法为流动资产除以流动负债
Current Yield现时收益率证券年收益（利息或股息）除以证券显示价格
Cushion Bond保收债券一种息票高于市场利率，因而售价较高的可买回债券
CUSIP Number美国证券库斯普
号码辨认所有美国股票及注册债券的编号，CUSIP系统由美国统一证券辨认委员会(Committee on Uniform Securities Identification Procedures (CUSIP))管理
Custodial Account保管帐户 1. 在一家银行、证券行或共同基金开设的户口，由一名成人为一名18或21岁
（视乎当地法律）以下的儿童管理
2. 一名保管人为合资格员工管理的养老金户口
Custodian保管人需要对于客户证券负法律责任的金融机构。这包括管理及安全保管
Cyclical Industry周期性行业指对业务周期及价格变动敏感的行业。许多周期性行业生产耐用品，例如原材料及
重型设备
Cyclical Stock周期性股票指在经济环境强劲时股价上升迅速，在经济放缓时股价急剧下跌的股票Cyclical Unemployment周期性失业业务周期转变造成的失业
DJIA道琼斯工业平均
指数道琼斯工业平均指数是30种在纽约股票交易所及纳斯达克交易所买卖的重要股票的股价加权平均。道琼斯工业平均指数于1896年由Charles Dow 始创
DJTA道琼斯交通平均
指数道琼斯交通平均指数是20种在美国买卖的交通业股票的股价加权平均。道琼斯工业平均指数于1884年始创
DJUA道琼斯公用事业
平均指数道琼斯公用事业平均指数是15种在美国买卖的公用事业股票的股价加权平均。道琼斯工业平均指数于1929年始创
Data Mining数据探索一种数据库应用，旨在探索大量数据之中存在的潜在模式Days Payable Outstanding
(DPO)
应付账款天数公司付款的平均天数，计算方法为：
备注：公式也可以作：应收账款/（信用成本/天数）
Days Sales Outstanding (DSO)应收账款天数公司收款的平均天数，计算方法为：
备注：公式也可以作：应收账款/（信用销售额/天数）
Debenture公司债券无抵押债务，只依赖借方信用质量作为支持，并无抵押品，协议属于契约形式Debit借项、借方增加资产或减低负债的会计入项
Debt债务一名人士或一家公司亏欠其他人士或公司的金钱
Debt Equity Ratio债务股本比衡量公司财务贡杆的指标，计算方法为将公司的长期债务除以股东权益，显示公司
建立资产的资金来源中股本与债务的比例
备注：部分投资者在计算时只采用需要支付利息的长期债务，而不采用总负债
总负债
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
股东权益
Debt Equity Swap债换股交易一种再融资安排，债权人获得公司的股权，因而注销该公司亏欠的债项
Debt Financing债务融资一家公司通过向个人及/或机构投资者出售债券、票据筹集营运资金或资本开支。个
人或机构投资者借出资金，成为公司的债权人，并获得该公司还本付息的承诺Debt Ratio负债比率财务比率的一种，计算方法为总债务除以总资产
Debt Restructuring债务重组有未偿还债务的企业修改债务协议，以争取更有利条款的行为
Debt Security债务证券证明投资者向发行人借出资金的证券。接受贷款的发行人承诺在特定日期偿还债
务，并在期内支付利息
Debt Service还本付息在既定时期内还本付息所需的现金
Debt Service Coverage Ratio 债务偿付比率银行贷款人员考虑发出贷款时经常考虑的比率
净营运收入
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
还本付息总额
Debtor债务人欠债的公司或个人
Debt Overhang债务积压国家的债务超越国家未来偿还能力的情况
Declaration Date股息宣告日董事会决定下一次派息的日期及金额
Deep Discount Bond高折扣债券 1. 出售价格相对面值有重大折扣的债券
2. 息票率远低于风险水平相近的定息证券当时利率，出售价格相对面值有重大折
扣的债券
Default违约，未能履行
合约1. 未能在到期时准时还本付息
2. 未能根据交易所要求履行期货合约
Default Risk违约风险一家公司或一名人士未能根据合约偿还债务本金与利息的风险Defeasance宣告（合约）无
效、废止契约
若借方预留足以还本付息的现金或债券，可注销债券或贷款的条款Defensive Buy防御性投资一项吸引力在于低风险，而不是回报潜力的投资
Defensive Investment Strategy 防御性投资策略一种确保本金损失风险最低的投资组合分配及管理策略。防御性投资者将大比重的投资资产投入债券、现金等值资产及波动性低于平均的股票
Deferred Account递延帐户延迟税务负债的帐户，一般属于养老金帐户
Deferred Annuity递延年金延迟支付收入、分期付款或整笔付款，直至投资者选择收取的年金合约
Deferred Income Tax递延所得税一项在会计上已经入账但在税务上仍未入帐的收入引起的负债，这项负债记入资产
负债表
Deferred Interest Bond递延利息债券在未来特定日期才支付利息的债务工具
Deferred Revenue递延收入在完成销售前收取按金或其他现金的负债账目
Defined Benefit Pension Plan 养老金固定收益
计划
雇主支持的养老金计划，退休福利根据一条计算每名员工在退休时可获福利准确金
额的公式而决定。投资风险及投资组合管理全部由公司负责。但对员工无需支付罚
款提取资金的时间及形式有限制
Defined Contribution Plan养老金固定缴款
计划一种养老金计划，每年为员工预留若干金额或若干百分比的资金，以支付有关养老福利。但对员工无需支付罚款提取资金的时间及形式有限制
Deflation通货萎缩货品及服务总体价格水平下跌的百分比，是通货膨胀的相反词
Deleverage减债减低以往用来提高投资潜在回报率的金融工具及借贷资金，是举债的相反Delinquent拖欠债务指未能按偿付时间表还本付息
Delisting摘牌、停止上市指一家公司的股票被取消在股票交易所的上市地位。摘牌的原因包括违反法规、未
能符合股票交易所制定的财务要求
Delivery交割、交货将合约牵涉的商品、证券、现金价值或交割文件送交给合约持有人，并由合约持有
人收妥
Delivery Date交割日期 1. 履行期货合约条款，送交合约牵涉商品的最后限期
2. 货币远期合约的到期日
Delivery Instrument交割文件在交割期货合约时代替实质商品的文件
Delivery Month交割月份合约到期，必须送交相关商品或现金的月份
Delivery Price交割价格在期货合约到期时交割相关商品的价格。此价格由结算行制定
Delivery Versus Payment付款交割指买方需要在交付证券当时支付有关款项。证券的交付及付款必须同时进行Demand需求消费者对一种货品或服务的需要及对有关货品或服务支付相关费用的意欲
Demand Deposit活期存款可以随时提款的储蓄户口
Demand Note即期票据一项并无固定时期或偿还时间表的贷款。若符合贷款的通知偿还条款，贷方可随时
要求偿还
Demerger分拆指出售子公司或部门的企业策略
Demutualization公司化、非共同
化
共同基金公司将企业结构改变成为其他形式，例如有限责任公司、商业企业等Denomination票面金额金融工具上列明的价值
Dependency Ratio瞻养比率显示受瞻养人口（0-14岁及65岁以上）相对总人口（15-64岁）的比率。计算方法为
（受瞻养人口/15-64岁人口）X 100%
Dependent受扶养人士需要依赖其他人财务支持的人士。需要负担扶养人士的纳税人可以申请税务宽免Deposit存款、按金 1. 一方将资金转往另一方保存的交易
2. 作为交付货品担保或抵押的部分资金
Depository Receipt存托凭证银行发行的金融工具，代表一家国外公司的公开上市证券。存托凭证在本地股票交
易所进行买卖
Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC)存托及结算机构存款信托及结算机构于1999年成立，是一家旗下有5家结算公司及1家保管公司的控股公司，使之成为全球处理买卖后程序最大的金融服务公司
Depository Trust Company (DTC)存托公司全球最大证券存托人之一，受托保管的证券总值达到10万亿美元以上。存托公司在结算企业及政府证券交易方面的功能与结算行相似
Depreciated Cost折余成本、已折
旧成本
计算方法为从资产原来成本中扣除折旧额
Depreciation折旧、贬值 1. 减低长期有形资产价值的开支账项。由于属于非现金开支，折旧提高自由现金
流，同时减低公司的公布盈利
2. 一种货币相对其它货币的价值减低
Depression经济萧条长期持续的严重经济衰退情况，特点包括经济生产力低、失业率高及价格下跌Deregulation放宽管制政府对个别行业的控制减弱或消失。放宽管制一般旨在引入更大的竞争
Derivative衍生工具价值取决于相关证券表现的证券，例如期权或期货合约等
Devaluation贬值一个国家货币的价值相对商品价值或其他国家货币价值不断减低
Development Stage发展阶段将注意力集中在研究开发的公司。由于集中力度进行研发，这些公司的盈利一般很
低，甚至没有盈利
Diluted Earnings Per Share摊薄后每股盈利假设所有可转换证券被行使后的每股盈利
Dilution摊薄、减损每股普通股盈利的减少。发行更多普通股或可转换证券被转换都会造成摊薄或减损
Dilutive Acquisition减损盈利的收购
项目
会减低公司每股盈利的收购项目
Discharge in Bankruptcy已解除债务的破
产人
指破产的人士或公司在法律上已经自由，并且清偿所有债务Discount折扣、贴现对一种证券支付的价格低于证券发行时面值的差额Discount Bond贴现债券、折扣
债券
估值低于面值的债券
Discount Broker折扣经纪人收取较低佣金，但不提供投资顾问的股票经纪人
Discount Note贴现票据、折扣
票据发行价格相对面值有折扣，到期时价格相等于面值的无抵押企业债务，与零息票债券或短期无息国库券相似，为机构及散户投资者提供便捷的短期投资机会，可灵活选择投资规模及到期日
Discount Rate贴现率、折让率 1. 合资格存托机构直接向美国联邦储备银行借贷短期资金的利率
2. 计算未来现金流现值的利率
Discount Window贴现窗金融机构以贴现率向联邦储备银行借贷的地点
Discounted Cash Flow
(DCF)
贴现现金流用来评估一个投资机会的吸引力的方法
Discretionary Account委托帐户、全权
管理帐户
容许经纪人在无需客户同意的情况下买卖证券的帐户
Discretionary Income可自由支配收入个人在应付必要事项后可供消费的收入
Discretionary Order全权委托指令给与经纪人决策权，以最佳的价格为客户买卖证券的指令。部分全权委托指令限制
经纪人可自由进行交易的金额
Diseconomies of Scale规模不经济指在一家公司，规模经济不再存在，每增加一个单位生产的成本不再继续减低，边
际成本更趋向增加
Disinflation反通货膨胀价格上升的速率放慢。这一般发生在经济衰退时，销售额减低而零售商不能将提高
价格
Disinvestment投资缩减 1. 指出售或清理公司或政府的资产或子公司
2. 资本开支减少，或一家公司决定不替换已减耗的资本财货Disintermediation非中介化 1. 在财务上，从中介金融机构，例如银行及存款放款公司等提取资金，进行直接
投资
2. 在一般的情况下，指消除中间人或中介机构
Disposable Income可支配收入可用作消费及个人存款的税后收入
Disposition财产转让通过直接销售或其他方法处置一项资产或证券
Distressed Sale廉价急售由于环境欠佳而急切进行的资产销售
Distressed Securities证券减值在一家公司处于困难的时期，其证券或资产的价值都会大幅下跌
Distribution派发、分配公司向股东支付现金、股票或实物产品
Distribution in Kind派发实物派发股票，而不是现金
Divergence偏离证券价格的趋势与指标的趋势不同
Diversification多元化风险管理技巧，在投资组合中混合范围广泛的投资
Diversified Common Stock Fund 多元化普通股资
金
投资于范围广泛普通股的共同基金。基金的目的在于增长、收入或两者兼顾
Divestiture分拆、出售资产指出售子公司
Dividend股息公司董事会决议向股东分发的现金付款，资金来自公司的利润。股息可以是现金、
股票或物业形式。所有股息都必须由董事会宣布分发
Dividend Discount Model (DDM)股息贴现模型运用适当的贴现率，计算股票预测股息的现值，从而评估股票的价值。理论是如果股息贴现模型计算出的价值高于股票当时的交易价格，就是说这种股票的价值被市
场低估
每股股息
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
折让率 - 股息增长率
Dividend Payout Ratio股息支付率向股东分派的股息占公司盈利的百分比
每股年度股息
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
每股盈利
或相等于：
股息
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
净利润Dividend Policy股息政策公司向股东分派股息金额的政策
Dividend Reinvestment Plan 股息再投资计划公司给与股东的选择，股东可以选择将现金股息进行再投资，于派息当日买入公司的股份
Dividend Yield股息收益率来自拥有股份收入的指标，计算方法为每股年度股息除以每股股价
Double Dipping双重收费对于证券行而言，一名经纪人将可收取佣金的产品放入可收取费用的户口，因而可
从获得双重收入
Double Dip Recession双谷经济衰退指国内生产总值经过一或两个季度的增长后再度出现负增长。换言之，首次经济衰
退后出现一次短暂的复苏，然后再度出现衰退
Double Taxing双重征税导致同一项盈利被征收两次税项的税务法律。公司因盈利被征税，然后股东及投资
者又因获分派的收入被征税
Dow Jones Industrial Average (DJIA)道琼斯工业平均
指数
道琼斯工业平均指数是30种在纽约股票交易所及纳斯达克交易所买卖的重要股票的
股价加权平均。道琼斯工业平均指数于1896年由Charles Dow 始创
Dow Jones Transportation Average (DJTA)道琼斯交通平均
指数
道琼斯交通平均指数是20种在美国买卖的交通业股票的股价加权平均。道琼斯工业
平均指数于1884年始创
Dow Jones Utility Average (DJUA)道琼斯公用事业
平均指数
道琼斯公用事业平均指数是15种在美国买卖的公用事业股票的股价加权平均。道琼
斯工业平均指数于1929年始创
Dow Theory道氏理论道氏理论认为若市场其中一个平均指数（工业或交通）上升至高于之前一个高点的
水平，而其他指数的升幅较小，即代表总体市场处于上升趋势
Down Round估值较低的一次
融资投资者在一轮融资中购买同一家公司股票的价格低于对上一次融资投资者支付的价格
Down-and-In Option股价下跌生效的
期权
在相关证券价格下跌至一个特定水平时生效的期权
Down-and-Out Option股价下跌失效的
期权
在相关证券价格下跌至一个特定水平时失效的期权
Downgrade下调评级一种证券评级的负面变动
Downside负面发展的可能
性
总体市场或个别股票可能下跌的幅度
Downside Risk负面风险对个别证券在市场环境转坏的情况下价格可能下跌幅度的预测
Downsize缩小规模通过裁减员工及/或部门缩小公司的规模
Downstream下游指石油天然气在生产阶段后直至销售点之间的过程
Downtick低价交易在证券交易所进行，价格低于之前交易的交易
Downtick Volume低价交易量价格低于之前交易的交易量
Drag Along Rights带领权多数股东强迫少数股东加入出售公司交易的权力。带领的多数股东必须给与小数股
东与其他卖方相同的价格、条款及条件
Dragon Bond龙债券在亚洲发行但以美元作为票面金额单位的债券
Dual Listing两地上市指一家公司的股票在一个以上股票交易所上市买卖
Due Diligence尽职调查 1. 对可能进行投资的调查或审核。尽职调查旨在确证销售项目牵涉的所有重要事
实
2. 一般而言，尽职调查指一名合理的人士在签订协议或与另一方进行交易前应该
采取的调查行动
Dummy Director挂名董事、名义
董事
代表一名非董事的意愿进行投票的公司董事会成员
Dummy Shareholder名义股东指股份在其名下持有，但股份其实属于其他人的股东
Dumping[廉价]倾销 1. 对于国际贸易而言，指一个国家以远低于当地市场的价格出口大量产品到另一
个国家
2. 市场俚语，指不顾价格出售股票
Du Pont Analysis杜邦分析1920年代杜邦公司首先采用的表现衡量标准，一直沿用至今。在这个标准下，资产
根据其账面总值，而不是账面净值做评估，以带来更高的投资回报率
Du Pont Identity杜邦特性理论认为股本回报率可分为三个部分：利润率、总资产周转率及财务贡杆
杜邦特性理论指出股本回报率受到三个因素所影响：
1. 营运效率（以利润率为标准）
2. 资产使用效率（以总资产周转率为标准）
3. 财务贡杆（以股票倍数为标准）
Duopoly双头垄断指两家公司拥有一种产品或服务所有或接近所有市场份额的状况
Durables耐用品消费品的一种，耐用品指无需经常购买的产品。这包括电器用品、家居及办公室装
饰、草地及花园设备、消费者电子用品、玩具制造商、小型工具制造商、运动用品
、摄影器材及珠宝
Duration期限衡量一种定息证券的价格对利率变动100基点的敏感度。计算是基于所有现金流现值
的加权平均
Dutch Auction荷兰拍卖一种拍卖方法，在过程中不断减低价格，直至获得第一个出价，然后以该价格出售
拍卖的货品
EBIT扣除利息及税项
前盈利公司财务表现标准，计算方法为：总收入 - 开支（税项及利息除外）
EBITD扣除利息、税项
及折旧前盈利
公司财务表现标准，计算方法为：
总收入 - 开支（税项、利息及折旧除外）
EBITDA扣除利息、税项
、折旧及摊销前
盈利
公司财务表现标准，计算方法为：
总收入 - 开支（税项、利息、折旧及摊销除外）
EBITDAR扣除利息、税项
、折旧、摊销及
重组成本前盈利
公司财务表现标准，计算方法为：
总收入 - 开支（税项、利息、折旧、摊销及重组成本除外）
EBT税前盈利公司财务表现标准，计算方法为：
总收入 - 开支（税项除外）
EPS每股盈利分配给已发行普通股的公司盈利部分，计算方法为：
净利润 - 优先股股息
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
平均已发行股票数量
公司在计算每股盈利时一般采用有关时期的加权平均已发行股票数量
EV企业价值评估公司价值的指标。计算方法为总市值 + 债务及优先股 - 现金及现金等值
EVA经济增值Stern Stewart & Co.始创的公司财务表现标准。经济增值分析评估公司在从营运利
润中减除资本成本情况下的剩余价值（根据现金税项作调整）
经济增值的计算方法为：
税后营运净利润 - （资本*资本成本）
Earning Assets盈利资产公司拥有能赚取盈利的所有资产
Earnings盈利在特定时期内一家公司的净利润。一般来说（但不一定）指税后收入
Earnings Estimate盈利预测研究分析员对公司未来季度或年度盈利的预测
Earnings Multiplier盈利倍数根据当时利率作调整的预测价格-盈利比率
Earnings Per Share (EPS)每股盈利分配给已发行普通股的公司盈利部分，计算方法为：
净利润 - 优先股股息
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
平均已发行股票数量
公司在计算每股盈利时一般采用有关时期的加权平均已发行股票数量
Earnings Surprises盈利不符预测公司在季度或年度报告中公布的盈利高于或低于研究分析员的盈利预测Earnings Yield盈利收益最近12个月的每股盈利除以每股市场价格
Earnout基于财务表现额
外对价条款合约条款，规定如果业务未来达到一定的财务目标，业务的卖方可获得额外的对价。这些目标一般以总营业额或净利润的一个百分比为标准
Ecommerce电子商贸一名人士或一种业务采用互联网作为业务模型的一部分Econometrics计量经济学将统计理论运用在经济上，目的在于预测未来趋势
Economic Value Added (EVA)经济增值Stern Stewart & Co.始创的公司财务表现标准。经济增值分析评估公司在从营运利润中减除资本成本情况下的剩余价值（根据现金税项作调整）
经济增值的计算方法为：
税后营运净利润 - （资本*资本成本）
Economics经济学研究人类如何利用有限的资源尝试满足无穷欲望的学说Economies of Scale规模经济认为生产边际成本随着规模扩大而减低的经济理论Economies of Scope范畴经济认为生产货品种类越多，平均生产成本越低的经济理论Economy经济体系一系列相关的经济生产及消费活动
Effective Duration有效期限计算含期权债券期限的方法。有效期限考虑到预测现金流将随着利率变动而波动Effective Tax Rate有效税率假设税率为固定税率，而不是累进税率，纳税人支付税款的税率
计算方法为已付总税款除以应课税收入
Effective Yield有效收益率假设债券投资者在收取息票后将款项进行再投资的收益率
Efficiency Ratio效益比例用以计算银行效益的比率。不同银行计算效益比率的方法可能不同，常见方法包
括：
1. 非利息开支除以总收入减利息开支
2. 非利息开支除以扣除贷款损失准备金前净利息收入
3. 非利息开支除以总收入
4. 营运开支除以费用收入加相等于税项的净利息收入
对以上所有比率而言，上升表示公司开支相对收入的比率增加，比率减低对银行及
其股东有利
Elasticity弹性一个可变因素对另一个可变因素的敏感度。更具体来说，是指消费者对价格变动的
反应。
计算方法为：
需求量变动%
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
价格变动%
Embedded Option隐含期权为其他金融工具不可分割部分的期权安排，与此相反的是与相关证券分开买卖的一
般（或单纯）期权
Embedded Value隐含价值北美以外常用的估值方法，根据有形账面价值的总和+有效业务价值（现值）Emerging Market Fund新兴市场基金将大部分资金投资于发展中国家金融市场的共同基金，一般为运作历史较短的小型
市场
Employee Contribution Plan 员工供款计划公司支持的养老计划，员工存款入账户（供款）。供款从员工的薪酬中扣除，部分公司会同时作出供款
Ending Inventory期末库存在一个库存会计时期结束时可供使用或出售的货品、物资或原料的账面价值Endowment捐赠捐赠给机构、个人或团体，作为收入来源的资产、资金或物业
Enterprise Multiple企业倍数评估公司价值的指标。企业倍数估值包含债务，从潜在收购方的角度评估公司的价
值，而其他估值倍数，例如市盈率则没有包含这方面的考虑。计算方法为：
企业价值
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
EBITDA
Enterprise Value企业价值评估公司价值的指标。计算方法为总市值 + 债务及优先股 - 现金及现金等值Equilibrium均衡市场供应与需求平衡，因此价格稳定的状态
Equity股票、股本 1. 指代表拥有权的股票及任何证券
2. 在资产负债表，股本指拥有方（股东）投入的资金+保留盈利（或损失）Equity Accounting权益会计法一种会计方法，一家企业将其拥有权益的联营公司的利润的一部分记入自身的帐目Equity-Linked Note股票关联票据回报率取决于一种证券、一组证券或一个股票指数表现的投资工具
Equity Carve-out股票分拆上市 1. 即一家母公司出售一家子公司的少数权益（一般为20%或以下），以进行子公
司的首次公开上市或供股发行
2. 一家非网络实业公司与创业投资者与新的管理队伍联合实行互联网业务分拆上
市
Equity Financing股票融资通过向个人或机构投资者出售普通或优先股筹集公司活动的资金。投入资金的股东
可获得公司的股权
Equity Fund股票资金投资于范围广泛、多元化股票的共同基金
Equity Multiplier股票倍数总资产除以普通股总股本
Equity Risk Premium股票风险溢价股票市场为弥补市场风险，相对无风险率的额外回报
Equity Unit Investment
Trust
股票单位信托注册信托，投资者买入由专业资金经理选择及管理的固定股票投资组合的单位Escrow Agreement第三方保管协议由认可银行发出的证书，保证指定的证券已经存入该银行
Escrow第三方保管契约由第三方代表持有的金融工具，直至收到书面或口头指示，或完成条件
Eurobank欧洲银行可接受外币存款及借出外币贷款的金融机构
Eurobond欧洲债券票面金额货币并非发行国家当地货币的债券
Euroclear欧洲债券结算系
统
在欧洲市场交易证券的两家主要结算行之一
Eurodollar欧洲美元存在美国以外或美国银行国外分行的美元存款。由于存在美国以外，欧洲美元可以
逃避美国联储局的监管
European Option欧洲式期权可在期限结束时行使的期权
EV/EBITDA企业价值
/EBITDA（企业
倍数）评估公司价值的指标。企业倍数估值包含债务，从潜在收购方的角度评估公司的价值，而其他估值倍数，例如市盈率则没有包含这方面的考虑。计算方法为：
企业价值
￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣
EBITDA
Even Lot整批［证券］期货交易所设定的商品报价基准数量
Ex-Dividend除息、不带息在股票交易中，已公布股息属于卖方而不是买方
Ex-Rights除权、不带新股
认股权
股票新买家无权参与近期公布股票销售的时期
Ex-Warrant除证、不带认股
权证
已公布但未分发认股权证时期的股票交易
Exceptional Item特殊项目根据通用会计制度必须在公司资产负债表列出的开支项。虽然这些开支属于正常业
务开支的一部分，但由于金额庞大及频密度特殊，必须作出披露
Excess Return额外回报高于无风险率或市场标准（例如指数基金）的额外回报
Exclusion Ratio除外责任比率投资回报免税的部分。这属于最初投资的回报，而不属于资本收益
Exchange交易所证券、商品、期权及期货交易的市场
Exchange Distribution交易所分销在证券交易所内进行、包含大额股票的交易，买卖可能包含许多不同的买卖指示，
这些买卖指示被集合起来并一同执行买卖
Exchange Privilege转移特权共同基金的股东有机会无需支付额外费用而更换基金
Exchange Rate外汇率一个国家的货币与另一个国家货币在价值上的比率。换言之，一种货币转换成为另
一种货币的转换率
Exchange Traded Fund交易所指数基金一种追踪指数表现但可像股票一样买卖的证券。与指数基金相似，交易基金代表反
映一个指数的一揽子股票，分别在于交易基金并非共同基金，共同基金每天在交易
结束后计算净资产值，但交易基金的价格全天根据买卖情况而不停变动Exchangeable Debt可交换债务与可转换债券相似，分别在于可交换债券可交换成为发行人以外公司的普通股（一
般为发行人的子公司）
Exchangeable Security可交换证券可交换成为发行人以外公司普通股的证券
Exercise行使、执行股东行使一家企业或其他金融机构给与特权的行动。这些权力包括认股权证、期权
及其他特殊金融工具
Exit Strategy退出投资策略创业基金或业务拥有者尝试退出一项投资的方法
Expected Return预期回报率可能回报的概率分布平均
Expense开支 1. 一家公司为继续营运支付的金钱
2. 可减低应课税收入的费用或成本
Expense Ratio开支比率营运共同基金的开支占总资产的百分比，包括管理及顾问费用、公干开支、12b-1费
用。开支比率不包括买卖投资组合的经纪费用
Expiration Date到期日期权或期货合约失效的一天
Export出口对国际贸易而言，指从一个国家输入另一个国家的货品
Extendable Bond可延长债券发行人有权延长年期的债券
Extension Risk延长风险一种证券由于预付减慢而延长年期的风险
Extraordinary Item非经常项目公司财务报表包含的非经常、不常见收益或损失，一般在摬莆癖ū砀阶作详细说明Extrinsic Value外在价值期权价值与内在价值之间的差额
FOMC公开市场委员会为美国联邦储备体系制定利率及信贷政策的机构
FX外汇指外汇市场。经纪行及银行利用相连的电子网络转换大部分国家的货币
Face Value面值 1. 债券工具上列明的本金额
2. 纸币或硬币上印明的价值
Facility信贷额度、资金
设施
放款机构为企业提供的财务支援，协助解决资金需要
Fair Value公平价值 1. 被收购公司并入两家公司合并财务报表的所有资产负债的预计价值
2. 对于期货市场而言，公平价值是一份期货合约的均衡价格。这相等于计入复利
率后（以及股息损失，因为投资拥有期货合约，而非实际股份）在特定时期内的
现货价值
Fairness Opinion公平意见由合资格分析员或顾问出具，就一项合并或收购项目向决策人提供项目主要细节及
实质证明的意见书
Fed联储局美国联邦储备体系的监管机构。监理会的七名成员由总统委任，并须获得参议院的
批准
Federal Funds联邦基金商业银行向美国地方联邦储备银行存入的资金，包括高于准备金要求的金额Federal Funds Rate联邦基金利率一家存托机构利用手上的资金向另一家存托机构借出隔夜贷款的利率
Federal Open Market
Committee (FOMC)
公开市场委员会为美国联邦储备体系制定利率及信贷政策的机构
Federal Reserve Bank联邦储备银行执行联邦储备体系政策的银行，包括控制货币供应及监管会员银行。联邦储备银行
共分为12家地区银行，总部设于波士顿、纽约、费城、科尔夫兰、圣露而斯、三藩
士、烈治文、阿特兰大、芝加哥、明尼亚波利斯、肯萨斯城、达拉斯
Federal Reserve Board (FRB)联邦储备委员会美国联邦储备体系的监管机构。监理会的七名成员由总统委任，并须获得参议院的批准
Federal Reserve System (the Fed)联邦储备体系美国的中央银行，负责监管美国的货币及金融系统。联邦储备体系的组成部分包括位于华盛顿的中央政府机构（监理会）以及位于美国主要城市的12家地区联邦储备
银行
Fed Model联邦储备模型联邦储备局采用的模型，对长期国库券及股票市场回报的关系做出了假设Fiduciary受托人一名人士获法律授权为另一名人士持有资产。受托人管理资产以另一名人士的利
益，而不是本身的利益为前提
Final Dividend最终股息公司在年度股东大会公布的该一年最终股息。这个金额是在完成所有财务报表后及
董事了解公司的盈利能力及财务状况的情况下计算出来的
Final Prospectus公开说明书定稿列出新发行证券的价格、交割日期及其他对投资者重要的资料的法律文件Finance财务研究货币、银行、信贷、投资及资产管理的科学
Financial Accounting财务会计公司通过定期对外发表财务报表，向公众通报公司的财务状况及表现
Financial Accounting Standards Board - (FASB)财务会计标准委
员会
制定财务会计及报告标准的指定机构。制定的标准控制财务报告的编制方法，并且
获得美国证监会的承认
Financial Asset金融资产价值来自有合约性索偿权的资产，例如股票、债券及银行存款
Financial Engineering金融资产重整通过创新的设计或重整现有的金融工具创造新的、更好的金融产品
Financial Intermediary金融中介机构担任投资者与融资机构中间人的机构，也称为金融机构
Financial Performance财务表现公司在特定时期内通过日常运作产生新资源的能力
Financial Planner财务规划协助客户编制财务计划及协调不同财务活动的投资专业人员
Financial Supermarket金融超级市场向客户提供范围广泛服务的金融公司
Firm commitment坚定承诺 1. 贷款公司承诺在特定时期内与特定实体签署贷款协议
2. 承诺承担所有库存风险及直接向发行人以向公众售股价格买入
"First In, First Out (FIFO)先进先出库存管理及估值方法，要点在于先出售最早买入的产品
Fiscal Agent财务代理承担无关联方财政责任的机构，例如银行或信托公司等
Fiscal Policy财政政策影响宏观经济环境的政府开支政策，通过管理税率、利率、政府开支，控制总体经
济
Fiscal Year财务年度公司作为会计年度的任何12个月
Fixed Annuity固定年金保险合约，保险公司在合约有效期内向受保人支付固定金额，一般直到受保人过世
。盈利与本金都受到保险公司的保证
Fixed Asset固定资产一家企业拥有，用来赚取收入但预期不会消耗或转换成为现金的有形财产
Fixed-Charge Coverage Ratio 固定费用偿付比
率
扣除利息及税项前盈利+固定费用（税前）除以固定费用+利率
这个比率可用作评估公司应付固定融资开支，例如利息及租赁开支的能力
Fixed Cost固定成本不论公司活动出现任何变化仍然维持固定的成本Fixed Income Security固定收入证券提供定期定额收益，并会在到期时获偿付本金的投资
Fixed Interest Rate (mortgage)固定利率（抵
押）
在贷款有效期内利率保持固定的贷款或抵押
Flight to Quality安全投资转移投资者将资金转移到最安全的投资项目，一般出现在金融市场存在不明朗因素的情
况下
Flipper迅速换手投资者在首次公开上市前买入股票，然后迅速在公开市场抛售，以快速获利的短线投资者Float公开流通股票由公众股东持有，在公开市场流通的股票总数。计算方法为已发行股票总数 - 有限
制股票
Floater无记名票据息票率随着市场环境变动的债券或其他形式的债务
Floating Rate Note (FRN)浮息票据利率可以变动的票据。利率一般与一种货币市场指标挂钩，每6个月调整一次Floor最低额交易方双方接受的最低限额
Floor Trader出市代表、场内
交易商
在交易所场内专为自身客户执行交易的交易所成员
Flotation发行、上市私有公司通过发行股票，并邀请公众购买股票而成为公开公司的过程
Flotation Cost发行成本发行新证券牵涉的成本
Follow-on Offering后续发行一家企业在首次公开上市后发行更多股票
Forbearance暂缓行使（债权
人权利）
贷方或债权人暂缓债务人偿还贷款的责任，目的在于容许债务人偿还过期款项Force Majeure不可抗力字面意思为撐按罅α繑，这项合约条款免除合约方因无可预见的事件而未能履行合约
的责任
Forced Conversion强制转换指可转换证券的发行人行使买回权，强制投资者将证券转换成为预定数目的证券Forecasting预测分析历史及当时数据，以估计未来趋势的程序
Foreign Bond国外债券国外公司在本地市场发行的本地货币债券
Foreign Currency Effects外币效应外币变动影响国外投资的幅度
Foreign Direct Investment
(FDI)
外国直接投资一国的企业投资于其他国家的企业
Forex外汇指外汇市场。经纪行及银行利用相连的电子网络转换大部分国家的货币
Fortune 500财富500美国每年500家最大企业的名单，名单根据最近期收入数据编制
Forward Contract远期合约一种现金市场交易，将交付商品的日期延迟到签订合约后。虽然商品在未来交付，
但价格在最初交易日决定
Forward Integration前向整合纵向整合的一种，公司扩展业务，使之包含生产及直接分销生产的产品
Forward Looking Earnings预见性盈利分析员在计算市盈率时采用的盈利预测，而不是当期盈利（较为常用）
Forward Market远期市场指远期合约的场外交易
Forward Price远期价格令远期合约对交易双方都无价值的预定价格
Forward Rate远期利率一种货币、商品或其他资产在未来特定时间交付所牵涉的成本
Forward Rate Agreement
(FRA)
远期利率协议一种远期合约，列明在未来特定生效日开始支付或收取的利率
Forward Swap远期掉期为满足投资者特殊投资期要求，而结合两项期限不同掉期的掉期协议
Free Cash Flow自由现金流一家企业在支付持续商业活动及增长的开支后剩余的现金
Free Cash Flow for the
Firm (FCFF)
企业自由现金流一家企业的营运收入减开支、税项及周转资金和投资的变动额
Free Cash Flow per Share每股自由现金流评估公司财务灵活性的指标。计算方法为净利润+非现金开支-股息及资本开支，然
后除以已发行股票总数
Fully Valued已充分反映实值股价能准确反映公司实力的股份
Fundamental Analysis基本面分析通过计算股票的内在价值评估其价值的方法。基本面分析员研究的范围从总体经济
和行业环境以至公司本身的财务状况及管理
Fund Manager基金经理负责投资共同基金旗下资产、执行其投资策略及处理日常投资组合交易的专业人员Funded Debt长期债款、融资
债务
一年或以上后到期的长期债务
Funds From Operations (FFO)来自营运现金流房地产投资信托用来评估来自营运现金流的指标。计算方法为折旧及摊销开支加盈利，有时也会以每股形式出现
Funds of Funds基金中的基金投资于其他共同基金的共同基金
Fungibility可互换上市期权、期货合约及其他金融工具根据相同条款互换的可行性
Fungibles可互换物品可互换的产品、证券或金融工具
Future Rate Agreement
(FRA)
期货利率协议一种远期合约，列明在未来特定生效日开始支付或收取的利率
Future Value未来价值资产或现金在未来特定日期的价值，相等于今天价值的特定总和。计算未来价值的
方法有两个：
1. 每年有单利息的资产：
最初投资 x (1+(利率*年数))
2. 每年有复利息的资产：
最初投资 x ((1+利率)^年数)
Futures期货包含金融工具或未来交割实物商品销售（一般在商品交易所进行）的金融合约。期
货合约对一种指数或商品在未来某一日期的价值撓露淖
Futures Contract期货合约一种在交易所买卖的协议，协议列明在议定的地点和将来时间，买入或卖出特定种
类及等级的商品。期货合约可以转让
Futures Market期货市场一种拍卖市场，参与方买入及卖出在未来日期交割的商品/期货合约。交易方在场内
高声叫价及利用手势进行交易
G-5五大工业国定期会面，磋商就国际经济及货币问题进行合作的五个重要国家
G-7七大工业国定期会面，磋商就国际经济及货币问题进行合作的七个重要国家
英汉对照金融词汇.doc
ABC1 社交等级abnormal return 异常回报 absolute return 绝对回报acceptances 认购 accepting house 承兑商行accounting rate of return ARR会计收益率accounting standards 会计标准 accrual principle 权责发生制accruals 应付款项 accrued interest 应计利息，待付利息acid test ratio 酸性测试比率acquisition 收购 acquisitive growth 收购增长
active investing 积极投资 activist shareholder 维权股东 actuary 保险精算师adjusted EPS 调整后每股收益adjusted operating profit 调整后营运利润adjusted present value 调整后净现值administrative receivership 接管人 adverse opinion 否定意见 adverse selection （保险业）反向选择advertising elasticity 广告弹性 advisory broking 咨询经纪 affinity fraud 关联欺诈行为agency cross 交叉代理
agency theory 代理理论algorithmic trading 算法交易 all or nothing order 最低限量交易allotment 分配 alpha fund 阿尔法基金alternative investments 另类投资American options 美式期权 annual effective rate AER 实际年利率annual general meeting 年度股东大会annual report 年度报告 annuity 年金 arbitrage 套利 arbitrage pricing theory APT套利定价理论
金融术语中英文对照
Back-door listing 借壳上市 Back-end load 撤离费；后收费用 Back office 后勤办公室 Back to back FX agreement 背靠背外汇协议 Balance of payments 国际收支平衡；收支结余 Balance of trade 贸易平衡 Balance sheet 资产负债表 Balance sheet date 年结日 Balloon maturity 到期大额偿还 Balloon payment 期末大额偿还 Bank, Banker, Banking 银行；银行家；银行业 国际结算银行 Bank for International Settlements (BIS) Bankruptcy 破产 Base day 基准日 Base rate 基准利率 Basel Capital Accord 巴塞尔资本协议 Basis Point (BP) 基点；点子 一个基点等如一个百分点（%）的百分之一。 举例：25个基点=0.25% Basis swap 基准掉期 Basket of currencies 一揽子货币 Basket warrant 一揽子备兑证 Bear market 熊市；股市行情看淡 Bear position 空仓；空头 Bear raid 疯狂抛售 Bearer 持票人 Bearer stock 不记名股票 Behind-the-scene 未开拓市场
Below par 低于平值 Benchmark 比较基准 Benchmark mortgage pool 按揭贷款基准组合 Beneficiary 受益人 Bermudan option 百慕大期权 百慕大期权介乎美式与欧式之间，持有人有权在到期日前的一个 或多个日期执行期权。 Best practice 最佳做法；典做法 Beta (Market beta) 贝他(系数)；市场风险指数 Bid 出价；投标价；买盘 指由买报出表示愿意按此水平买入的一个价格。 Big Band 金融改革 Bill of exchange 汇票 Bills department 押汇部 Binary 二元制；二进法（只有两个可能的结果） Binary option 二元期权 又称数字期权或非全有即全无期权。如果基础工具满足预先确定 的启动条件，二元期权将支付一个固定金额，在其他情形下则不 支付任收益。 BIS 国际结算银行 (Bank for International Settlements的英文缩写) Blackout period 封锁期 Block trade 大额交易；大宗买卖 Blue chips 蓝筹股 Blue Sky [美国] 蓝天法；股票买卖交易法 Board of directors 董事会 Bona fide buyer 真诚买家 Bond market 债券市场，债市 Bonds 债券，债票 Bonus issue 派送红股 Bonus share 红股；红利股票 Book close date 截止过户日期 Book closure period 停止过户期间 Book value 帐面值 Bookbuilding 建立投资者购股意愿档案；建档；询价圈购
常用金融英语词汇的翻译知识讲解
常用金融英语词汇的 翻译
常用金融英语词汇的翻译 acquiring company 收购公司 bad loan 呆帐 chart of cash flow 现金流量表 clearly-established ownership 产权清晰 debt to equity 债转股 diversity of equities 股权多元化 economy of scale 规模经济 emerging economies 新兴经济 exchange-rate regime 汇率机制 fund and financing 筹资融资 global financial architecture 全球金融体系 global integration, globality 全球一体化，全球化 go public 上市 growth spurt （经济的）急剧增长 have one's "two commas" 百万富翁 hedge against 套期保值 housing mortgage 住房按揭 holdings 控股，所持股份 holding company 控股公司 initial offerings 原始股 initial public offerings 首次公募 innovative business 创新企业 intellectual capital 智力资本 inter-bank lending 拆借 internet customer 网上客户 investment payoff period 投资回收期 joint-stock 参股 mall rat 爱逛商店的年轻人 means of production 生产要素 (the)medical cost social pool for major diseases 大病医疗费用社会统筹mergers and acquisitions 并购
常用金融术语(中英对照)
金融 资产组合(Portfolio) ：指投资者持有的一组资产。一个资产多元化的投资组合通常会包含股票、债券、货币市场资产、现金以及实物资产如黄金等。 证券投资(Portfolio Investment) ：国际收支中、资本帐下的一个项目，反映资本跨国进行证券投资的情况，与直接投资不同，后者涉及在国外设立公司开展业务，直接参与公司的经营管理。证券投资则一般只是被动地持有股票或债券。 投资组合经理(Portfolio Manager)：替投资者管理资产组合的人，通常获授权在约定规下自由运用资金。共同基金的投资组合经理负责执行投资策略，将资金投资在各类资产上。 头寸(Position) ：就证券投资而言，头寸是指在一项资产上做多(即拥有)或做空(即借入待还)的数量。 总资产收益率(ROTA) ：资产收益率是企业净利润与平均资产总额地百分比，也叫资产回报率（ROA），它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。其计算公式为：资产收益率＝净利润/平均资产总额×100%；该指标越高，表明企业资产利用效果越好，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。 整批交易(Round Lot Trade) ：指按证券和商品在市场最普遍的交易单位(例如100股为一单位)进行的交易。 交易回合(Round Turn)：指在同一市场上通过对两种证券或合约一买一卖，或一卖一买的交易两相抵消。通常在计算手续费时会提及交易回合。 缩略语 有资产担保的证券(ABS) 国际外汇交易商协会(ACI) 现货(Actuals) 亚洲开发银行(ADB) 美国预托证券(ADR) 非洲开发银行(AFDB) 年度股东大会(AGM)
对外经贸大学翻译硕士商务口译考研参考书,考研经验贴
对外经济贸易大学考研信息 对外经贸大学翻译硕士考研经验： 初试 初试备考过程中，需要看的书不仅仅是贸大的参考书，自己还要拓展很多东西。首先是翻译基础这门，这门课很重要，必须每天都要进行练习。贸大给的参考书里面，两本散文基本上不用看，主要是王恩冕的那本翻译技巧，最开始练得时候我会很刻意的去使用一些翻译技巧，虽然显得很生硬，但这样练过一段时间后我们就可以不自觉的使用一些技巧了。因为刚接触翻译的时候我们根本不知道朝着哪个方向去练，练到一个什么程度，也不知道自己翻译到底是个什么水平，因此刻意地去模仿别人，使用技巧还是有必要的。在做翻译的过程中大家可以分为几步，把自己的翻译写到纸上，每行之间留个间距，然后再看给出的译文，把自己翻译不好和别人翻译的很好的地方写在下一行并作出标记，然后思考人家都用到了那些翻译技巧。对于在作政府工作报告这一类的翻译时，要及时总结里面的固定说法及新词热词，第二天练翻译之前把前一天做的总结拿出来看一遍，然后一周在进行一次回顾。除了这本规定的参考书之外，我第二年用的是上海高级口译这本书，里面经济题材的文章符合贸大的出题方向，值得反复练习，练习方法跟王恩冕那本书差不多，重点都是在总结，思考，自己翻译一遍过后再拿出来复习时可以视译，看看自己再次翻译时会卡到那里，再对照看给出的参考译文。这两本书练的差不多还可以看一下三笔上跟经济政治有关的文章，再有就是从网上找一些财经报道来练，还有每年的政府工作报告，没有必要全部翻译完，可以有选择性的去练。练习翻译数量不是重点，重要的的是练得精，自己每作一篇翻译都要有一篇的收获，到国庆以后基本每周练个两三篇就可以，重点是要经常拿出来巩固。这门课还有一个重点是缩略语和术语的记忆，今年贸大的考题里面还加入了对词语的解释。关于这部分，大家可以从网上下载一些经济类的术语，比如高盛财经，金融词典，China daily。记的时候可以将其分类，金融，税务，外贸报关等，这部分也是每天都要记得。今年备考的同学还要在平时看经济类杂志的时候注意总结里面基本的经济类术语，用百度查出里面的意思，每天总结10个，主要是对专业术语不要陌生，没有必要死记硬背。 其次是翻译硕士英语这门，大家可以先做一下以往的贸大真题，其中的选择题都是外贸相关的，所以我买了一本历年的外销员考试真题或者模拟题来做，然后总结其中的固定搭配。再有就是可以做一些四六级真题，总结里面的近义词，同义词，形近词。贸大考的近义词辨析都不会很难，但一些常见的必需要记住。还有单词的问题，我两年来只背了一本刘毅10000词，这本单词书没有按照A到Z的排序，而且还有近义词辨析，感觉很不错。再有就是阅读，阅读可以先用专八阅读练习，我还做了张剑150篇，这个是非英语专业的，但难度也不是很小。还有就是BEC高级阅读，这个偏商务类，我做了两遍，第一遍的时候都是用铅笔，然后擦了再做第二遍。每年贸大的阅读题型都会多少有些变化，大家可以根据贸大真题的题型做一些其他学校的真题，有选择性的来练。最后就是作文，贸大这几年考的都是图表作文，我用的就是雅思图表写作训练。作文等到十一月份在开始练习就不晚。 再有就是百科这门了，这门课是很多女生都头疼的一门，但只要下功夫，还是很好提分的。都说百科是记忆的东西，但我不建议把百科放在最后两个月突击，因为那个时候东西很多，根本就不知道看什么，前几年贸大的百科还有规律可以寻，基本上都是英美文学文化之类的，但从去年开始贸大的百科题目就涉及到方方面面了，很难抓住重点，所以建议大家可以从开始准备的时候就每天拿出些时间准备百科。首先是两本书要看透，一个是林青松的中国文化指南，另一个是西方文化史。虽然这两本这两年占得比重不大，但还是要过一两遍，大家可以看第一遍的时候把里面的知识点简单的总结出来，第二遍在看的时候直接拿自己的笔记看就好了。除了这两本书之外就是专八的人文
财经词典汉英对照
高盛财经词典 - 汉英对比 0-9 中文词句English English Definitions 144A 条例Rule 144A An SEC rule that modified a two-year holding period requirement on privately placed securities by permitting Qualified Institutional Buyers (QIBs) to trade these positions among themselves. 18定律Rule of 18 A rule whereby the sum of the inflation rate and the P/E ratio of the Dow Jones Industrial Average is an indicator of the direction of the stock market. If the total is above 18, stocks are supposed to decrease. If the total is under 18, then the stock ma 1940年投资公司法Investment Company Act of 1940 Created in 1940 through an act of Congress, this piece of legislation clearly defines the responsibilities and limitations placed upon fund companies that offer investment products to the public. 72定律Rule of 72 A rule stating that in order to find the number of years required to double your money at a given interest rate, you divide the compound return into 72. The result is the approximate number of years that it will take for your investment to double. A-Z 中文词句English English Definitions APICS （美国生产及库存操纵协议） 商业前景指数APICS Business Outlook Index A national manufacturing index that surveys several manufacturing firms on a monthly basis. If the index is above 50 it signals expansion, if it dips below 50 it indicates contraction. CAMELS评级制度CAMELS Rating System An international bank-rating system with which bank supervisory authorities rate institutions according to six factors. The six areas examined are represented by the acronym "CAMELS."
金融英语词汇表
unit one division of labor 劳动分工 commodity money 商品货币 legal tender 法定货币 fiat money 法定通货 a medium of exchange交换媒介 legal sanction法律制裁 face value面值 liquid assets流动资产 illiquidl assets非流动资产 the liquidity scale 流动性指标 real estate 不动产 checking accounts,demand deposit,checkable deposit 活期存款time deposit 定期存款 negotiable order of withdrawal accounts 大额可转让提款单money market mutual funds 货币市场互助基金 repurchase agreements 回购协议 certificate of deposits存单 bond 债券 stock股票 travelers'checks 旅行支票 small-denomination time deposits小额定期存款 large-denomination time deposits大额定期存款 bank overnight repurchase agreements 银行隔夜回购协议 bank long-term repurchase agreements 银行长期回购协议 thrift institutions 存款机构 financial institution 金融机构 commercial banks商业银行 a means of payment 支付手段 a store of value储藏手段 a standard of value价值标准 unit two reserve 储备 note 票据 discount贴现 circulate流通 central bank 中央银行 the Federal Reserve System联邦储备系统 credit union 信用合作社 paper currency 纸币 credit creation 信用创造 branch banking 银行分行制 unit banking 单一银行制
财会考证关注4个最关键的W(精选多篇)
财会考证关注4个最关键的W(精选多篇) 第一篇：财会考证关注4个最关键的 着招聘广告上频频出现“cpa is a must and acca preferred”之类的字眼以及acca、aia等国际财会证书蜂拥进入国内市场财会考证热不断升温成千上万的考生卷入这场考证热潮并把考张财会证书作为晋升“金领族”的捷径。 据了解财会考证热潮还波及大学校园某权威站的调查显示cpa、acca被列为最受大学生青睐的十大证书。财会领域专业性强进入门槛较高并非适合所有的人；而且目前市场上国内外财会证书多达十余种不同的证书适用对象各不相同。因此国内考生特别是在校大学生应理性报考财会证书报考前最关注以下4个：财会考证关注4个 ho：谁适合报考？ 财会工作要求从业人员对数字敏感同时具备一定的分析能力。考生报考前要掂一下份量如果不具备以上两点先天因素即使勉强通过考试也难以应付日后的工作。此外财会工作属于技术类工作需要整天与数字打交道极其繁琐适合于性格内向、爱研究和书面工作者。性格外向、能说会道的人并不适合在严谨的财会领域发展建议此类人不要轻易报考否则只会徒劳无益。 此外财会领域的专业性极强各类财会证书考试都对报考者有一定的专业经历要求。例如全国会计专业技术初级资格考试规定
报考者须取得会计从业资格证书并从事会计工作满２年；注册会计师考试要求报考者具有会计或相关专业（指审计、统计、经济）中级以上技术职称。因此报考财会证书需先积累一定的专业经验或是具有财经专业的学历背景否则将难以跨过财会领域的专业门槛。 建议：由于高层次财会人才紧缺考一张诸如cpa、acca之类的财会证书的确对就业有一定帮助。但并非每个人都适合在财会领域发展如果在没弄明白自己未来发展方向的情况下盲目跟风往往会造成时间、精力、财力上的浪费。因此报考财会证书前要冷静分析自己的性格和长处判断职业发展方向看看自己的专业基础是否雄厚三思而后行。 hy：为什么要考？ 在一些培训广告中财会证书的作用被夸大成为“速成金领的通道”、“获得高薪的捷径”。许多人正是冲着高薪、高职而去但事实并非如此有了财会证书不一定能进事务所或是获得高薪关键还在于个人能力。不少跨国公司的财务经理乃至财务总监都没有注册会计师证书但他们在实践工作中表现出来的业务能力却常使人钦佩不已。“四大”在招人时也并非苛求cpa或acca证书而是更关注求职者的专业能力和发展潜力。因此谋求一份工作决不是简简单单凭一张证书就能搞定。 建议：报考财会证书不能抱着走捷径的心态而应以提高能力为目的脚踏实地地认真学习强化专业知识基础掌握会计专业技能
金融专业中英文词汇大全
金融专业词汇 English Terms中文翻译详情解释/例子 Accelerated Depreciation 加快折旧任何基于会计或税务原因促使一项资产在较早期以较大金额折旧的折旧原则 Accident and Health Benefits 意外与健康福利为员工提供有关疾病、意外受伤或意外死亡的福利。这些福利包括支付医院及医疗开支以及有关时期的收入。 Accounts Receivable (AR) 应收账款客户应付的金额。拥有应收账款指公司已经出售产品或服务但仍未收取款项 Accretive Acquisition 具增值作用的收购 项目 能提高进行收购公司每股盈利的收购项目 Acid Test 酸性测试比率一项严谨的测试，用以衡量一家公司是否拥有足够的短期资产，在无 需出售库存的情况下解决其短期负债。 计算方法： (现金 + 应收账款 +短期投资) ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 流动负债 Act of God Bond 天灾债券保险公司发行的债券，旨在将债券的本金及利息与天然灾害造成的公 司损失联系起来 Active Bond Crowd 活跃债券投资者在纽约股票交易所内买卖活跃的定息证券 Active Income 活动收入来自提供服务所得的收入，包括工资、薪酬、奖金、佣金，以及来自 实际参与业务的收入 Active Investing 积极投资包含持续买卖行为的投资策略。主动投资者买入投资，并密切注意其 走势，以期把握盈利机会 Active Management 积极管理寻求投资回报高于既定基准的投资策略 Activity Based Budgeting 以活动为基础的预 算案 一种制定预算的方法，过程为列举机构内每个部门所有牵涉成本的活 动，并确立各种活动之间的关系，然后根据此资料决定对各项活动投 入的资源 Activity Based Management 以活动为基础的管 理 利用以活动为基础的成本计算制度改善一家公司的运营 Activity Ratio 活动比率一项用以衡量一家公司将其资产负债表内账项转为现金或营业额的能 力的会计比率 Actual Return 实际回报一名投资者的实际收益或损失，可用以下公式表示：预期回报加上公 司特殊消息及总体经济消息 Actuary 精算保险公司的专业人员，负责评估申请人及其医疗纪录，以预测申请人 的寿命 Acquisition 收购一家公司收购另一家公司的多数股权 Acquisition Premium 收购溢价收购一家公司的实际成本与该公司收购前估值之间的差额
金融基本名词术语
金融专业名词术语 ?金融 ?金融工程 ?BOT投资方式 ?实验金融学 ?金融脱媒 ?债券合约 ?否定性条款 ?肯定性条款 ?赎回债券合约 ?上市 ?CFA学习 ?债务条款 ?常规赎回价格 ?债券利率 ?浮动利率 ?对冲基金 ?可赎回债券的价格 ?金融衍生产品 ?赎回期权的价格 ?金融远期合约 ?全国金融学专业排名 ?通胀与股市 ?IPO估值 ?金融指标 ?经济附加值 ?EVA ?股票价值 ?估值理论 ?估值方法 ?绝对估值 ?相对估值 ?FCF ?FCF模型 ?自由现金流贴现 ?FCFF
?FCFE ?PE投资 ?价值评估 ?风投 ?公司估值 ?最好的估值方法?PS ?价格与销售收入比?PE ?市盈率 ?市净率 ?PB ?估值要素 ?间接金融 ?金融环境 ?金融统计 ?金融资产转换 ?金融秩序 ?金融消费 ?金融服务业 ?金融创新 ?金融供求失衡 ?金融恐慌 ?金融会计 ?产业金融 ?金融知识 ?资本预算 ?金融市场 ?财务报表 ?利润表 ?现金流量表 ?资产负债表 ?审计 ?衍生工具 ?期权 ?货币政策 ?金融泡沫
?通货膨胀论 ?羊群效应 ?外汇投资 ?油价危机 ?试验金融学 ?石油终结论 ?灾难经济学 ?高盛财经词典 ?JIT ?及时生产 ?日本泡沫 ?日元升值 ?广场协议 ?粮食问题 ?房价调控 ?房价崩距 ?房地产泡沫破裂?圈钱 ?限价令 ?土地财政 ?现代资本市场理论?信用交易 ?保证金交易 ?内部收益率 ?IRR ?财务内部收益率?FIRR ?边际资本成本 ?剩余收益估价模型?贴现率 ?杜邦 ?杜邦分析 ?杜邦模型 ?Dupont ?CAPM模型 ?资本资产定价 ?经济增加值
银行专业术语金融英语(中英文对照)
1.现金业务：c a s h b u s i n e s s 2.转账业务：transfer business 3.汇兑业务：currency exchange business 4.委托收款：commission receivables 5.发放贷款：loans 6.贷款收回：loan recovery 7.贷款展期：loan extension 8.办理银行汇票：apply for bank drafts 9.收息：interest 10托收：collection 其他相关： 帐目编号account number 存户depositor 存款单pay-in slip 存款单a deposit form 自动存取机a banding machine 存款deposit 存款收据deposit receipt 私人存款private deposit 存单certificate deposit 存折deposit book 信用卡credit card 本金principal 透支overdrafts overdraw 双签a counter sign 背书to endorse 背书人endorser 兑现to cash 兑付to honor a cheque 拒付to dishonor a cheque 止付to suspend payment 支票cheque ,check 支票本cheque book 记名支票order cheque 不记名支票bearer cheque 横线支票crossed cheque 空白支票blank cheque rubber cheque 空头支票 cheque stub, counterfoil 票根 cash cheque 现金支票 traveler's cheque 旅行支票 cheque for transfer 转帐支票 outstanding cheque 未付支票 canceled cheque 已付支票
高盛笔试题
高盛笔试题(年薪100万)，看看你有没有进投行的潜质吧！ 1. 假设你用26.5美元购入了100股微软的股份,一周后,微软最重要的经理之一因为人为操纵公司的财务报告而被辞退.股票价格猛跌至23美元一股.请问你将如何处理你的股票?请你详细论述. 2. 你购入了英特尔公司的股票100股,每股29美元.三天之后股价降至27.5美元一股.你将如何处理? 3. 很幸运的是,你的一个朋友转卖给你一张西安去新加坡的机票,只要几百人民币!但是你现在在去机场的路上却遇到了塞车,为了按时到达机场,你必须超速驾驶,但即使你用最快速度,也不一定能够及时到达机场.你会如何处理?请详述. 4. 你买了一张CD,当你拿回家把CD从盒子里面拿出来的时候,不小心掉到了地上并且摔坏了.你会怎么办?请详述.
5. 你负责为公司出口部门购入一批计算机,你发现通过一个渠道可以购买到比正常价格低很多的计算机.在没有请示你上级的情况下,你低价购入了这些计算机.但货到后,你才发现货物有问题,而且卖方已消失不见了.你将如何处理这件事?请详述. 6. 你在5年前以15万美元购入了一套房产,现在房价已经涨至25万美元.你的邻居张贴了转让其和你房产仅一墙之隔的房子的广告,并在3天后将其卖给了当地有名的黑社会头目用来开一间俱乐部.你将如何处理这件事?请详述. 7. 你在股票牛市时以19美元购入了一支股票.你打算在它涨到20美元的时候抛出.在你通知你的股票经济人之前,股价攀升至20.1美元一股.你将抛出你的股票还是静候其变?请详述.
8. 你以22美元一股的价格购入了一支股票.在股票价格降至20美元每股的时候你打算割肉抛出.在你通知你的股票经济人之前,股价跌至19美元每股,但是随后又回升至20.1美元每股.你将如何处理?请详述. 答案(没有标准答案,只有精彩答案,本答案仅供参考)： 1 以26.5美元一股购入了100股价格猛跌至23美元一股这时我的损失共有350美元约损失了13.2%的本金这个损失不是非常的大但我还是要及时的止损割肉因为股票下跌的原因是微软最重要的经理之一因为人为操纵公司的财务报告而被辞退这说明先前的股票价格极有可能存在泡沫股票的价格先前可能被人为抬高了26.5美元的价格是买的偏高的恐怕在短期之内不会回归另外如果有律师发起对微软的诉讼我将参和其中以减少弥补我损失但在过程中不会付出太多成本因为我的持股数不多 2 因为只买了100股破位就抛出割肉尽量打短平快的战术止损后再逢低吸纳逢高卖出把损失的部分再弥补回来如果奉行的是长期投资策略应当事前建立清晰的投资目标策略并坚决执行这些计划忽略现在短期的市场波动投机要看技术位和止损位的破位就要抛出总之要一切按照计划行事，不能犹豫跟风 3 要明确机票的价值只有几百元人民币这和超速驾驶带来的严重后果的风险比
金融术语中英文对照
金融术语中英文对照
ABS 资产担保证券（Asset Backed Securities的英文缩写）Accelerated depreciation 加速折旧 Acceptor 承兑人；受票人；接受人 Accommodation paper 融通票据；担保借据 Accounts payable 应付帐款 Accounts receivable 应收帐款 Accredited Investors 合资格投资者；受信投资人 指符合美国证券交易委员(SEC)条例，可参与一般美国非公开(私 募)发行的部份机构和高净值个人投资者。 Accredit value 自然增长值 Accrediting 本金增值 适用于多种工具，指名义本金在工具（如上限合约、上下限合约、 掉期和互换期权）的期限内连续增长。 Accrual basis 应计制；权责发生制 Accrued interest 应计利息 ACE 美国商品交易所 Acid Test Ratio 酸性测验比率；速动比率 Acquisition 收购 Across the board 全面一致；全盘的 Acting in concert 一致行动；合谋 Active assets 活动资产；有收益资产 Active capital 活动资本 Actual market 现货市场 Actual price 现货价 Actual useful life 实际可用年期 Actuary 精算师；保险统计专家 ADB 亚洲开发银行 (Asian Development Bank的英文缩写)
ADR 美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证(参见American Depository Receipt栏目） ADS 美国存托股份 (American Depository Share的英文缩写) Ad valorem 从价；按值 Ad valorem stamp duty 从价印花税 Adjudicator 审裁员 Adjustable rate mortgage 调息按揭 (ARM) Admitted value 认可值 Advance 垫款 Affiliated company 关联公司；联营公司 After date 发票后，出票后 After-hours dealing 收市后交易 After-market 后市 [股市] 指某只新发行股票在定价和配置后的交易市场。市场参与者 关注的是紧随的后市情况，即头几个交易日。有人把后市定义为股 价稳定期，即发行结束后的30天。也有人认为后市应指稳定期过 后的交易市况。然而，较为普遍的是把这段时期视为二级市场。After-tax profits 税后盈利/利润 Afternoon session 午市（股市） Age dependency (ratio) 年龄抚养比率 Agency account 代理户口；代客户买卖户口 Aging analysis of accounts 帐龄分析 AGM 周年大会 (Annual General Meeting的英文缩写) Agreement 协议；协定 Alert message 讯息提示 All-or-none order 整批委托 Allocation 分配；配置
金融英语词汇
ABS 资产担保证券（Asset Backed Securities的英文缩写） Accelerated depreciation 加速折旧 Acceptor 承兑人；受票人；接受人 Accommodation paper 融通票据；担保借据 Accounts payable 应付帐款 Accounts receivable 应收帐款 Accrual basis 应计制；权责发生制 Accrued interest 应计利息 Accredited Investors 合资格投资者；受信投资人---指符合美国证券交易委员(SEC)条例，可参与一般美国非公开(私募)发行的部份机构和高净值个人投资者 Accredit value 自然增长值 Accrediting 本金增值--- 适用于多种工具，指名义本金在工具（如上限合约、上下限合约、掉期和互换期权）的期限内连续增长。 ACE 美国商品交易所 Acid Test Ratio 酸性测验比率；速动比率 Across the board 全面一致；全盘的 Acting in concert 一致行动；合谋 Active assets 活动资产；有收益资产 Active capital 活动资本 Actual market 现货市场 Actuary 精算师；保险统计专家 ADB 亚洲开发银行 ADR 美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证---[股市] 指由负责保管所存托外国股票的存托银行所发行一种表明持有人拥有多少外国股票(即存托股份)的收据。ADR一般以美元计价和进行交易，及被视为美国证券。对很多美国投资者而言，买卖ADR比买卖ADR所代表的股票更加方便、更流动、成本较低和容易。大部份预托收据为ADR；但也可以指全球预托收(GDR) ，欧洲预托收据(EDR) 或国际预托收据(IDR) 。从法律和行政立场而言，所有预托收据具有同样的意义。 ADS 美国存托股份 Ad valorem 从价；按值 Affiliated company 关联公司；联营公司 After date 发票后，出票后 After-market 后市---[股市] 指某只新发行股票在定价和配置后的交易市场。市场参与者关注的是紧随的后市情况，即头几个交易日。有人把后市定义为股价稳定期，即发行结束后的30天。也有人认为后市应指稳定期过后的交易市况。然而，较为普遍的是把这段时期
经济金融术语汉英对照表
经济金融术语汉英对照表 The pony was revised in January 2021
经济金融术语汉英对照表 A 安全网 safety net? 按可比口径 on comparable basis? 按轻重缓急 to prioritize? 暗补 implicit subsidy? 暗亏 hidden loss? B 颁发营业执照 to license;to grant a licence to? 办理存款业务 to take deposits? 保护农民的生产积极性 to protect farmers'incentive to produce? 备付金（超额准备金） excess reserves? 本外币并账 consolidation of domestic and foreign currencyaccounts? 本外币对冲操作 sterilization operation?
本位利益 localized interest;departmentalism? 奔小康 to strive to prosper;to strive to become well-to-do? 避税（请见“逃税”） tax avoidance? 币种搭配不当 currency mismatch? 币种构成 currency composition? 变相社会集资 disguised irregular（or illegal） fund raising? 表外科目（业务） off-balance-sheet items（operation） 薄弱环节 weaknesses;loopholes? 不变成本 fixed cost? 不变价 at constant price;in real terms? 不动产 real estate? 不良贷款（资产） problem loans；non-performing loans（assets）C? 财务公司 finance companies? 财政赤字 fiscal deficit? 财政挤银行 fiscal pressure on the central bank（over monetary policy）
金融支付清算系统术语大全(中英文对照)
资料介绍： 这里的词汇是在最合适的一致性基础上对本书中涉及到的(十国集团和欧共 体)中央银行所使用的术语给出解。它不打算对这些术语给出法律定义。应该认识到，它在其他语言中未必能找到完全等同的术语。 咨询轧差（advisory netting)：见状态轧差。 受保支付系统(assured payment system)(aps)：一种价值交换系统中的协议其中，及时完成一笔支付指令的结算，需要第三方(主要是银行、银行辛迪加或者清算所)不可撤销的和无条件的承诺支持。参见价值交换结算系统。 自动化清算所(automated clearing house)(ach)：一种电子清算系统，在系统中支付指令，主要借助磁介质或者通过电信网络在金融机构之间进行交换并由数据处理中心处理。参见清算。 自动柜员机(automated teller machine)(ATM)：一种可以让已授权的用户，主要利用机器可读的塑料卡，从其帐户提取现金并可向用户提供不同种类的其他服务诸如余额查询、资金转帐和接收存款的机电设备。ATM可以以联机实时查询授权数据库或者脱机两种方式运行。 银行汇票(bank draft)：在欧洲，该术语通常指一种由银行自身兑付的票据。银行汇票由付方在银行购买并发送给收方，收方提交银行汇票给收方的开户银行，收方的开户银行对收方支付。收方的开户银行再提交银行汇票给付方银行并由付方银行偿付。在美国，该术语通常指由银行自身或者从其他银行兑付的汇票或者支票。在银行本票中，银行既是出票人又是受票人。在银行柜员支票中，一家银行是出票人，另一家银行是受票人。银行汇票可能由银行按其自己的目的签发或者由客户购买并发送给收款人以清偿债。 批处理(batch)：一组支付指令和(或)证券转让指令以一个集合在处理点以不连续的时间间隔发送或处理。 受益所有权／权益(beneficial ownership/interest)：接收证券或其他金融票据的部分或全部所有权权益的权利(如收入、选举、转帐权)。受益所有权通常区别于证券或金融票据的法定所有权。参见法定所有权。 双边轧差结算系统(bilateral net settlement system)：它是一种结算系统，其参与者的双边轧差结算余额是在每对参与者之间进行结算的。参见净贷记和借记余额。 双边轧差(bilateral netting)：双方之间对其双边债务进行轧差的协议。协议包含的债务可能产生于金融合同或转帐交易或者同时产生于两者。参见轧差，多边轧差，净额结算。
(完整版)金融专业英语词汇大全
金融专业英语词汇大全 1. a flat percentage rate of income 统一比率的所得税税率 2. a long position 多头部位，利多形势 3. a long position 多头寸；买进的期货合同 4. a put option on a debt security 债务证券的卖出期权 5. a sales slip 签购单据，售货清单 6. a short position 空头部位，短缺头寸 7. a short position 空头；卖出的期货合同 8. a tax return 税务申报表 9.abnormal depreciation 特别折旧 10.abnormal spoilage 非正常损坏 11.aboriginal cost 原始成本 12.acceptance bank 票据承兑行 13.acceptance method 承兑方式 14.acceptance risks 承兑风险 15.accepting bank 承兑银行 16.accessory risks 附加保险，附加险 17.accident insurance 意外保险（不包括海上，火灾和人寿险） 18.accommodation of funds 资金融通 19.accompany vt. 附带，伴随，陪同 20.account charges 账户费用 21.account current (A/C,a/c) 往来帐户
22.account number (A/N) 帐号 23.account statement 帐户清单 24.accounting exposure 会计风险 25.accounting risks 会计风险 26.accounting value 帐面价值 27.accounts of assured 保险帐户 28.accrued bond interest 应计债券利息 29.accrued depreciation 应计折旧 30.accrued dividend 应计股利 31.acknowledgement of declaration (under op预约保险申报确认书 32.active securities 热头股票，活跃的证券 33.actual cash value （保险用语）实际现金价值 34.actual rate 实际汇率 35.adaptive expectations 适应性预期 36.additional insurance 加保，附加保险 37.additional reserve 追加准备金 38.adjustable policy 可调整的保险单 39.adjustable premium 可调整的保险费 40.adjusted debit balance 已调整的借方余额 41.advance payment of premium 预缴保险费 42.advance-decline theory 涨跌理论 43.adverse exchange 逆汇、逆汇兑