商业计划书案例-欢聚时代YY上市 IPO路演PPT

商业计划书案例-欢聚时代YY上市IPO路演PPT

欢聚时代（NASDAQ:YY），成立于2005年4月，于2012年11月在纳斯达克上市（NASDAQ:YY），是全球首个富集通讯业务运营商，致力于为世界提供完善富集通讯服务的社会化创新平台。欢聚时代一直以改变人们的沟通方式为使命，稳健快速地发展着其核心业务包括YY语音、多玩游戏网与YY游戏运营。我们怀揣年轻的激情，运用创新的技术，目标缔造覆盖全球的富集通讯网络。公司总部设于广州羊城创意园，珠海、北京、上海设有公司，目前公司员工人数超过1000人。

i美股特别整理欢聚时代IPO路演PPT，以帮助投资者对其有一整体了解。路演主要分为三部分：

CEO李学凌：欢聚时代的基本运营情况

CTO赵斌：欢聚时代的优势及战略

CFO何震宇：欢聚时代的商业模式及财务表现

一、概述

欢聚时代将于11月20日当周登陆纳斯达克，本次IPO欢聚时代将发行780万ADS（不包括承销商或超额认购最多117万ADS），发行价区间为10.5美元到12.5美元每ADS，代码为“YY”，摩根斯坦斯、德意志银行、花旗将担任承销商。

IPO后，欢聚时代将共有10.64亿普通股（或在承销商行使超额认购权后10.87亿股），每20普通股对应1ADS。以发行价中间值11.5美元计算，欢聚时代的市值将达到6.12亿美元左右。欢聚时代本次IPO将发行780万ADS，按发行价中间值11.5美元计算，募资额为8970万美元。

路演管理层代表：CEO兼董事李学凌，CTO赵斌，CFO何震宇

二、欢聚时代基本运营情况（by 李学凌）

1.强调社交属性

欢聚时代认为腾讯、新浪及YY同是中国社交网络三强。

李学凌在路演中表示，“或许你不了解YY，因为YY在中国的用户群更为草根，市场费用也几乎为零”。

对比线下互动和线上互动的特点，强调YY的社交属性和对用户的粘性

2. 中国最大的实时社交平台

病毒式的增长:2009年总注册用户3700万，2012年9月增长到4.01亿。

规模：4.01亿注册用户，7000万月度活跃用户，同时在线用户峰值数量1000万。粘性：平均每用户在线时间52小时，占84%市场份额。

3. YY游戏：跨平台的实时语音工具

YY满足了游戏玩家在游戏中实时交流的需求。YY语音平台吸引了大批网游玩家，特别是游戏公会的玩家。

在YY作为游戏语音工具的同时，大量的游戏用户基础，也使YY成为欢聚时代除https://www.sodocs.net/doc/86250122.html,以外，另一个将用户导入游戏联运平台的渠道。

4. YY音乐：在线大规模演出+各类才艺+虚拟物品赠送

YY向用户开放自建频道（类似“房间”，或QQ的群组），频道所有者自己或者组织他人表演（目前主要是唱歌）。围观收听的用户，可以从YY平台上花费人民币购买虚拟物品（比如鲜花），赠送给表演者。然后欢聚时代与组织者（频道所有者）、表演者分成。

截至2011年底，已经有超过5万个组织在YY音乐平台上经营在线表演，超过20万名表演者进行在线创作和分享，吸引了超过3000万观众。

YY 音乐“明星歌手”Poison：30万粉丝，以网络直播的方式演唱，和粉丝在线聊天，接受虚拟礼物。

5. YY教育，打破传统教育规则

不受时间地点及学生人数的限制，第三方个人或者教育机构（比如新东方）都可以在欢聚时代的YY语音开设自己的教育频道，并且可向听课的受众收费，欢聚时代从中分成。

目前YY教育培训频道中主要以外语、公务员考试和IT相关培训为主。课程分为免费和收费两类。YY教育平台聚集500家国内教学机构和2万个人讲师，已举行超过50000堂网上公开课，月活跃用户量超过600万。

YY教育“明星老师”MR. Xing，教授photoshop等设计软件类课程，四年时间培训超3.5万学员，营收3000万人民币以上。

YY未来的潜力在于，使更多的行业进入YY的平台。

而进一步货币化的能力包括：大规模的用户基础、独特的社交平台、实时的语音及视频技术、有活力的生态系统；

二、欢聚时代的优势及策略（by 赵斌）

1.实时语音市场的绝对领先地位

虽然中国大多数互联网公司都曾进入过实时语音这个市场，但2008年上线的YY，逐步建立在实时语音市场的决定领先地位；

1）领先的专利技术

YY语音分布式的系统架构包括云计算服务器架构（cloud-based server infrastructure）和独有的算法（proprietary algorithms），可以高效地自动侦查最快最便捷路径来输送语音和视频数据；

YY 目前70%员工是研发人员；

YY在语音技术上的优势包括语音不卡不延迟，清晰稳定，更高的频道容量，赵斌认为YY 目前的语音技术至少领先对手两年，这也让YY有了先发优势；

2）有规模有活力的生态系统

内容提供商(公会会长、频道管理者、草根歌手、脱口秀主持人、老师等)及大规模听众互相依赖，形成一个良好运转的生态系统；

3）有效的口碑传播

2. 未来扩张路径

未来欢聚时代的扩张路径包括：1).在线娱乐2).技术3).开放平台4).更多垂直频道5).移动端（详细见下）

1) 继续扩大在线娱乐市场

YY令用户足不出户便能在网上实现K歌交流或者参与现场演出。借助YY语音，YY语音支持并组织了许多大型线上音乐活动，比如粉丝线上集会、歌手见面会，以及安排不同YY 语音频道的歌手一起进行演出或比赛。

YY计划将继续举办一些大型线上活动去扩大在线娱乐这个市场，包括直播音乐秀，游戏直播等；

2）3）4）从技术&开放平台&更多垂直频道入手，加强YY平台

技术上的投入：欢聚时代计划持续进行技术投入。公司将继续加强基础设施的技术性能，提供更快捷可靠的语音视频数据传输。为了确保公司自身能继续提供同等高质量的服务，欢聚时代将购置额外的服务器和带宽，以及扩大自身的技术团队。

开放平台：和更多的第三方合作，在YY的平台上提供用户更多功能。

开设更多的垂直频道：譬如目前的教育，及未来计划拓展的网络会议等。

5）移动端

目前的移动app：移动YY+微唱

未来：更多不同功能独立移动App+与PC端相同的盈利模式；

三、欢聚时代财务表现（by 何震宇）

1. 财务亮点

被验证的商业模式"虚拟物品买卖"&在线娱乐市场快速增长&收入多样化

良好的运营杠杆

2. 在线娱乐及虚拟道具买卖的结合

中国市场上传统的有限的娱乐项目——游戏在中国超过10年的虚拟物品买卖模式——打破传统的娱乐行业，迁移到线上，结合游戏的盈利模式；

3. 持续的营收增长

2012年，欢聚时代营收达到3600万美元。过去2年，欢聚时代的季度营收增长了6倍。何震宇指出，通常一季度是表现最弱的季度。

4. 收入的多样性

2010年时，欢聚时代的营收构成只有在线游戏及广告；2011年，YY音乐上线，当年YY 音乐收入840万美元，占总营收17%；2012年前九月，YY音乐收入2870万美元，占总营收33%，其中VIP收入占总收入10%。(类似QQ会员的模式，YY在免费使用的基础上，提供了诸如VIP头像、VIP表情符号、VIP字体，以及一些只有付费会员才可以使用的功能，VIP会员按月付费。)

5. 主要收入驱动力

IVAS收入主要受到活跃用户数量、付费转换率，付费用户数量及ARPU值的影响；在线广告收入主要受广告主数量，流量及目标市场驱动。

6. 未来货币化路径