chapter 1 test bank

Chapter 01

Investments: Background and Issues Multiple Choice Questions

1.Financial assets represent _____ of total assets of U.S. households.

A. o ver 60%

B. o ver 90%

C. u nder 10%

D. a bout 30%

2.Real assets in the economy include all but which one of the following?

A. L and

B. B uildings

C. C onsumer durables

D. C ommon stock

https://www.sodocs.net/doc/8816068857.html, worth represents _____ of the liabilities and net worth of commercial banks.

A. a bout 51%

B. a bout 91%

C. a bout 11%

D. a bout 31%

4.According to the Flow of Funds Accounts of the United States, the largest single asset of U.S.

households is ___.

A. m utual fund shares

B. r eal estate

C. p ension reserves

D. c orporate equity

5.According to the Flow of Funds Accounts of the United States, the largest liability of U.S.

households is ________.

A. m ortgages

B. c onsumer credit

C. b ank loans

D. g ambling debts

6.____ is not a derivative security.

A. A share of common stock

B. A call option

C. A futures contract

D. N one of these options (All of the answers are derivative securities.)

7.According to the Flow of Funds Accounts of the United States, the largest financial asset of U.S.

households is ____.

A. m utual fund shares

B. c orporate equity

C. p ension reserves

D. p ersonal trusts

8.Active trading in markets and competition among securities analysts helps ensure that:

I. Security prices approach informational efficiency

II. Riskier securities are priced to offer higher potential returns

III. Investors are unlikely to be able to consistently find under- or overvalued securities

A. I only

B. I and II only

C. I I and III only

D. I, II, and III

9.The material wealth of society is determined by the economy's _________, which is a function of

the economy's _________.

A. i nvestment bankers; financial assets

B. i nvestment bankers; real assets

C. p roductive capacity; financial assets

D. p roductive capacity; real assets

10.Which of the following is not a money market security?

A. U.S. Treasury bill

B. 6-month maturity certificate of deposit

C. C ommon stock

D. B ankers' acceptance

11.__________ assets generate net income to the economy, and __________ assets define allocation

of income among investors.

A. F inancial, financial

B. F inancial, real

C. R eal, financial

D. R eal, real

12.Which of the following are financial assets?

I. Debt securities

II. Equity securities

III. Derivative securities

A. I only

B. I and II only

C. I I and III only

D. I, II, and III

13.__________ are examples of financial intermediaries.

A. C ommercial banks

B. I nsurance companies

C. I nvestment companies

D. A ll of these options

14.Asset allocation refers to _________.

A. t he allocation of the investment portfolio across broad asset classes

B. t he analysis of the value of securities

C. t he choice of specific assets within each asset class

D. n one of these options

15.Which one of the following best describes the purpose of derivatives markets?

A. T ransferring risk from one party to another

B. I nvesting for a short time period to earn a small rate of return

C. I nvesting for retirement

D. E arning interest income

16.More than _____________ of currency is traded each day in the market for foreign exchange.

A. $300 million

B. $1 billion

C. $30 billion

D. $1 trillion

17.Security selection refers to the ________.

A. a llocation of the investment portfolio across broad asset classes

B. a nalysis of the value of securities

C. c hoice of specific securities within each asset class

D. t op-down method of investing

18.Which of the following is an example of an agency problem?

A. M anagers engage in empire building.

B. M anagers protect their jobs by avoiding risky projects.

C. M anagers over consume luxuries such as corporate jets.

D. A ll of these options are examples of agency problems.

19._____ is a mechanism for mitigating potential agency problems.

A. T ying income of managers to success of the firm

B. D irectors defending top management

C. A ntitakeover strategies

D. T he straight voting method of electing the board of directors

20.__________ is (are) real assets.

A. B onds

B. P roduction equipment

C. S tocks

D. C ommercial paper

21.__________ portfolio construction starts with selecting attractively priced securities.

A. B ottom-up

B. T op-down

C. U pside-down

D. S ide-to-side

22.In a market economy, capital resources are primarily allocated by ____________.

A. g overnments

B. t he SEC

C. f inancial markets

D. i nvestment bankers

23.__________ represents an ownership share in a corporation.

A. A call option

B. C ommon stock

C. A fixed-income security

D. P referred stock

24.The value of a derivative security _________.

A. d epends on the value of another related security

B. a ffects the value of a related security

C. i s unrelated to the value of a related security

D. c an be integrated only by calculus professors

https://www.sodocs.net/doc/8816068857.html,modity and derivative markets allow firms to adjust their _________.

A. m anagement styles

B. f ocus from their main line of business to their investment portfolios

C. w ays of doing business so that they'll always have positive returns

D. e xposure to various business risks

26.__________ portfolio management calls for holding diversified portfolios without spending effort or

resources attempting to improve investment performance through security analysis.

A. A ctive

B. M omentum

C. P assive

D. M arket-timing

27.Financial markets allow for all but which one of the following?

A. S hift consumption through time from higher-income periods to lower

B. P rice securities according to their riskiness

C. C hannel funds from lenders of funds to borrowers of funds

D. A llow most participants to routinely earn high returns with low risk

28.Financial intermediaries exist because small investors cannot efficiently _________.

A. d iversify their portfolios

B. g ather information

C. m onitor their portfolios

D. a ll of these options

29.Methods of encouraging managers to act in shareholders' best interest include:

I. Threat of takeover

II. Proxy fights for control of the board of directors

III. Tying managers' compensation to stock price performance

A. I only

B. I and II only

C. I I and III only

D. I, II, and III

30.Firms that specialize in helping companies raise capital by selling securities to the public are

called _________.

A. p ension funds

B. i nvestment banks

C. s avings banks

D. R EITs

31.In securities markets, there should be a risk-return trade-off with higher-risk assets having

_________ expected returns than lower-risk assets.

A. h igher

B. l ower

C. t he same

D. T he answer cannot be determined from the information given.

32.When the market is more optimistic about a firm, its share price will ______; as a result, it will need

to issue _______ shares to raise funds that are needed.

A. r ise; fewer

B. f all; fewer

C. r ise; more

D. f all; more

33.Security selection refers to _________.

A. c hoosing specific securities within each asset class

B. d eciding how much to invest in each asset class

C. d eciding how much to invest in the market portfolio versus the riskless asset

D. d eciding how much to hedge

34.An example of a derivative security is _________.

A. a common share of General Motors

B. a call option on Intel stock

C. a Ford bond

D. a U.S. Treasury bond

35.__________ portfolio construction starts with asset allocation.

A. B ottom-up

B. T op-down

C. U pside-down

D. S ide-to-side

36.Which one of the following firms falsely claimed to have a $4.8 billion bank account at Bank of

America and vastly understated its debts, eventually resulting in the firm's bankruptcy?

A. W orldCom

B. E nron

C. P armalat

D. G lobal Crossing

37.Debt securities promise:

I. A fixed stream of income

II. A stream of income that is determined according to a specific formula

III. A share in the profits of the issuing entity

A. I only

B. I or II only

C. I and III only

D. I I or III only

38.The Sarbanes-Oxley Act tightened corporate governance rules by requiring all but which one of

the following?

A. R equired that corporations have more independent directors

B. R equired that the CFO personally vouch for the corporation's financial statements

C. R equired that firms could no longer employ investment bankers to sell securities to the public

D. R equired the creation of a new board to oversee the auditing of public companies

39.The success of common stock investments depends on the success of _________.

A. d erivative securities

B. f ixed-income securities

C. t he firm and its real assets

D. g overnment methods of allocating capital

40.The historical average rate of return on large company stocks since 1926 has been _____.

A. 5%

B. 8%

C. 12%

D. 20%

41.The average rate of return on U.S. Treasury bills since 1926 was _________.

A. l ess than 1%

B. l ess than 3%

C. l ess than 4%

D. l ess than 7%

42.An example of a real asset is:

I. A college education

II. Customer goodwill

III. A patent

A. I only

B. I I only

C. I and III only

D. I, II, and III

43.The 2002 law designed to improve corporate governance is titled the _____.

A. P ension Reform Act

B. E RISA

C. F inancial Services Modernization Act

D. S arbanes-Oxley Act

44.Which of the following is not a financial intermediary?

A. a mutual fund

B. a n insurance company

C. a real estate brokerage firm

D. a savings and loan company

45.The combined liabilities of American households represent approximately __________ of combined

assets.

A. 11%

B. 19%

C. 25%

D. 33%

46.In 2011 real assets represented approximately __________ of the total asset holdings of American

households.

A. 32%

B. 42%

C. 48%

D. 55%

47.In 2011 mortgages represented approximately __________ of total liabilities and net worth of

American households.

A. 12%

B. 14%

C. 28%

D. 42%

48.Liabilities equal approximately _____ of total assets for nonfinancial U.S. businesses.

A. 10%

B. 25%

C. 48%

D. 75%

49.Which of the following is not an example of a financial intermediary?

A. G oldman Sachs

B. A llstate Insurance

C. F irst Interstate Bank

D. I BM

50.Real assets represent about ____ of total assets for commercial banks.

A. 1%

B. 15%

C. 25%

D. 40%

51.Money market securities are characterized by:

I. Maturity less than 1 year

II. Safety of the principal investment

III. Low rates of return

A. I only

B. I and II only

C. I and III only

D. I, II, and III

52.After much investigation, an investor finds that Intel stock is currently underpriced. This is an

example of ______.

A. a sset allocation

B. s ecurity analysis

C. t op-down portfolio management

D. p assive management

53.After considering current market conditions, an investor decides to place 60% of her funds in

equities and the rest in bonds. This is an example of _____.

A. a sset allocation

B. s ecurity analysis

C. t op-down portfolio management

D. p assive management

54.Suppose an investor is considering one of two investments that are identical in all respects except

for risk. If the investor anticipates a fair return for the risk of the security he invests in, he can expect to _____.

A. e arn no more than the Treasury-bill rate on either security.

B. p ay less for the security that has higher risk.

C. p ay less for the security that has lower risk.

D. e arn more if interest rates are lower.

55.The efficient market hypothesis suggests that _______.

A. a ctive portfolio management strategies are the most appropriate investment strategies

B. p assive portfolio management strategies are the most appropriate investment strategies

C. e ither active or passive strategies may be appropriate, depending on the expected direction of

the market

D. a bottom-up approach is the most appropriate investment strategy

56.In a perfectly efficient market the best investment strategy is probably _____.

A. a n active strategy.

B. a passive strategy.

C. a sset allocation.

D. m arket timing.

57.Market signals will help to allocate capital efficiently only if investors are acting _____.

A. o n the basis of their individual hunches.

B. a s directed by financial experts.

C. a s dominant forces in the economy.

D. o n accurate information.

58.Which of the following is (are) true about hedge funds?

I. They are open to institutional investors.

II. They are open to wealthy individuals.

III. They are more likely than mutual funds to pursue simple strategies.

A. I and II only

B. I and III only

C. I I and III only

D. I, II, and III

59.Venture capital is _________.

A. f requently used to expand the businesses of well-established companies

B. s upplied by venture capital funds and individuals to start-up companies

C. i llegal under current U.S. laws

D. m ost frequently issued with the help of investment bankers

60.Individuals may find it more advantageous to purchase claims from a financial intermediary rather

than directly purchasing claims in capital markets because:

I. Intermediaries are better diversified than most individuals

II. Intermediaries can exploit economies of scale in investing that individual investors cannot

III. Intermediated investments usually offer higher rates of return than direct capital market claims

A. I only

B. I and II only

C. I I and III only

D. I, II, and III

61.Surf City Software Company develops new surf forecasting software. It sells the software to

Microsoft in exchange for 1,000 shares of Microsoft common stock. Surf City Software has

exchanged a _____ asset for a _____ asset in this transaction.

A. r eal; real

B. f inancial; financial

C. r eal; financial

D. f inancial; real

62.Stone Harbor Products takes out a bank loan. It receives $100,000 and signs a promissory note to

pay back the loan over 5 years. In this transaction, _____.

A. a new financial asset was created

B. a financial asset was traded for a real asset

C. a financial asset was destroyed

D. a real asset was created

63.Which of the following firms was not engaged in a major accounting scandal between 2000 and

2005?

A. G eneral Electric

B. P armalat

C. E nron

D. W orldCom

64.Accounting scandals can often be attributed to a particular concept in the study of finance known

as the _____.

A. a gency problem

B. r isk-return trade-off

C. a llocation of risk

D. s ecuritization

65.An intermediary that pools and manages funds for many investors is called ______.

A. a n investment company

B. a savings and loan

C. a n investment banker

D. a commercial bank

66.Financial institutions that specialize in assisting corporations in primary market transactions are

called _______.

A. m utual funds

B. i nvestment bankers

C. p ension funds

D. g lobalization specialists

67.When a pass-through mortgage security is issued, what does the issuing agency expect to

receive?

A. T he amount of the original loan plus a servicing fee

B. T he principal and interest that are paid by the homeowner

C. T he principal and interest that are paid by the homeowner, minus a servicing fee

D. T he interest paid by the homeowner, plus a servicing fee

68.In 2008 the largest corporate bankruptcy in U.S. history involved the investment banking firm of

______.

A. G oldman Sachs

B. L ehman Brothers

C. M organ Stanley

D. M errill Lynch

69.The inability of shareholders to influence the decisions of managers, despite overwhelming

shareholder support, is a breakdown in what process or mechanism?

A. A uditing

B. P ublic finance

C. C orporate governance

D. P ublic reporting

70.Real assets are ______.

A. a ssets used to produce goods and services

B. a lways the same as financial assets

C. a lways equal to liabilities

D. c laims on a company's income

71.A major cause of mortgage market meltdown in 2007 and 2008 was linked to ________.

A. p rivate equity investments

B. s ecuritization

C. n egative analyst recommendations

D. o nline trading

72.In recent years the greatest dollar amount of securitization occurred for which type of loan?

A. H ome mortgages

B. C redit card debt

C. A utomobile loans

D. E quipment leasing

73.Which of the following is (are) true about nonconforming mortgage loans?

A. T hey are also known as subprime loans.

B. T hey have higher default risk than conforming loans.

C. T hey were able to be offered without due diligence.

D. A ll of these options are true.

74.The systemic risk that led to the financial crisis of 2008 was increased by _____.

A. c ollateralized debt obligations

B. s ubprime mortgages

C. c redit default swaps

D. a ll of the options

75.An investment adviser has decided to purchase gold, real estate, stocks, and bonds in equal

amounts. This decision reflects which part of the investment process?

A. A sset allocation

B. I nvestment analysis

C. P ortfolio analysis

D. S ecurity selection

投资银行基本知识

一.名次解释 1.投资银行学：有四个层次，分别是机构层次指作为金融市场中介机构的金融企业——投 资银行、行业层次指投资银行的整个行业——投资银行业、业务层次指投资银行所经营的业务——投资银行业务、学科层次指关于投资银行的理论和实务的学科——投资银行学。 2.资产证券化：是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券行，是一种 与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。 3.绿鞋期权：由美国绿鞋公司首次公开发行股票(IPO)时率先使用而得名，在证监会颁布的 《证券发行与承销管理办法》中规定，首次公开发行股票数量在４亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权，该机制可以稳定大盘股上市后的股价走势，防止股价大起大落。 4.股票：股份有限公司公开发行的证明，每股股票都代表股东对股份有限公司拥有一个基 本单位的所有权，是确定股东与公司之间权利、义务关系的一种凭证。 5.红筹股：在中国境外注册、在香港上市主要业务来自中国大陆的股票就是红筹股。 6.路演：是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动并对可能对投资者进行的巡回 推介活动。 7.毒丸条款：起源于股东认股权证计划，是目标公司为防止敌意收购而作的部署，一旦目 标公司被并购，并购方立即陷入大规模清偿债务的困境，犹如吞食了毒丸。 8.杠杆收购：是企业兼并的一种特殊形式，实质在于举债收购，收购方以目标公司资产作 抵押，运用财务杠杆加大负债比列，用低投入收购承购后，盈利完成，出售的一种方式。 9.风险投资：是指投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市的高新技术企业， 在承担很大风险的基础上，为融资人提供投资，使其快速成长，数年后通过上市等方法撤出投资，取得高额回报的一种投资方式。 10.IPO：是指股份公开上市。是风险投资者通过风险企业股份的公开上市，将拥有的私人 权益转换成为公共股权，在获得市场认可后，转手以实现资本增值。 二.单选 1.伦敦证券交易所是什么时候成立的？答：1773年。 2.纽约证券交易所是什么时候成立的？答：1792年。 3.在什么时候的什么公司成立标志着我国有了按国际惯例和规范组建的投资银行？ 答：1995年8月，中外合资组建的中国国际金融有限公司，建成中金公司。 4.美国在什么时候废除了什么法案，并颁布了《金融服务现代化法案》？ 答：1999年12月，美国废除了《格拉斯——斯蒂格尔法案》。 5.哪一年我国为了防范金融风险，正式确立了商业银行与投资银行的什么管理制度。 答：1995年，正式确立了“分业经营、分业管理”的管理制度。 6.证券按发行方式可分为哪两种？答：公开发行和私募发行。 7.我国证券市场上的非公开发行也叫私募发行，所面对的必须是多少人以下的特定对象？ 答：200人。 8.我国的重点企业债券是哪一年发行？答：1987年。 9.中国证监会收到申请文件后几个工作日内做出是否受理的决定？答：5个。 10.在发行申请文件核准后几个月内，安排该股票上市交易？答：6个。 11.西方经典MBO的理论基础是什么？答：委托——代理理论。 12.风险投资基金的存续期一般为几年？答：7~10年。 13.中国的风险投资从什么时候起步的？答：从20世纪80年代起步。 14.证券投资基金起源于英国。

@浙江纺织服装职业技术学院关于加强国际合作与交流工作的意见

浙江纺织服装职业技术学院关于加强国际合作与交流工作的意见 信息来源：外事办公室 为借鉴和吸收国际先进高职教育办学理念，适应高职教育国际化发展的需要，牢固树立教育国际化意识，根据省示范建设要求，结合学院实际，决定进一步加强国际合作与交流工作，大力推进国际化工程，提升开放办学水平和国际竞争力，将学院建设成具有一定国际影响力的示范性高职院校。现提出如下意见。 一、加强国际合作与交流工作的意义 学院一贯重视国际合作与交流工作，不断探索高等职业教育发展规律和人才培养新模式，以培养为地方经济社会发展服务的一线应用型技术人才和管理人才为己任，在国际合作办学和外国留学生教育等方面进行了有益的实践，积累了一些成功的经验，形成了自己的办学特色，在社会上产生了积极的影响，为进一步推进学院国际化办学奠定了坚实的基础。 加强国际合作与交流工作，是国家政治外交战略大局、深入推进对外开放的重要组成部分，也是有效推动学院教学科研各项工作迈向国际先进水平的重要途径。在建设浙江省示范性高职院校的过程中，我们应该看到，国际化进程是衡量一所高校综合实力的重要指标，把国际化工程作为学院的发展战略，也是积极应对宁波乃至浙江外向型产业发展的要求。然而，在新形势下，学院的国际化工作还存在许多不足，主要表现在：国际交流与合作大多是存在院级层面，各二级学院在自身层面上寻找及开拓国际交流与合作不多；对国际化办学的内涵和重要性的认识还有待提高。 为此，学院大力推进国际合作与交流工作有十分重要的意义。 二、加强国际合作与交流工作的思路与内涵 高职教育国际化是指一国的高职教育跨越国界、民族、文化的界限，面向世界通过多层次的交流与合作，博采各国高职教育之长，以人才培养为核心，以培养技术和应用能力为主要任务，在教学、科研、社会服务和学院管理等各项工作中，融入国际社会先进的教育理念、人才培养模式、课程设置、施教方式、管理方式、服务标准等，使自身的办学成果为国际高职教育界所接受和认可的过程。 目前，学院正致力于建设浙江省示范性高职院校。我们要以科学发展观为指导，高度重视学院国际合作与交流工作的丰富内涵和重要意义，高度重视学院实施国际化工作面临的问题和挑战，充分利用学院已形成的品牌优势、综合实力优势、区位优势、政府支持优势，创新机制，探索和实践具有纺织、服装特色的高职院校国际化办学模式，打造提升核心竞争力，着力培养学生软实力，全面提高我院国际化工作水平。 学院确立国际化发展战略，是要树立国际标杆，以国内外先进职业技术大学为赶超对象，放眼世界，与国际先进标准对接，参与国际运行规则和国际对话，打造精品名校。 当前学院致力于加强国际交流与合作工作的主要内容有以下几个方面： （一）提高国际化意识 高职教育观念的国际化包括以下几个方面：一是办学具有开放的心态和国际化视野；二是真正树立以人为本的观念；三是建立与国际接轨的人才培养、科学研究、管理服务、校园文化建设的体制机制；四是推进国际合作办学，将学院高职教育融入世界高职教育版图；五是树立将自己的办学思想、办学目标、办学模式、办学特色和办学质量主动向世界推介的意识。

《投资学》练习题及答案

《投资学》练习题及答案 一、单项选择题 1、下列行为不属于投资的是（ C ）。 A. 购买汽车作为出租车使用 B. 农民购买化肥 C. 购买商品房自己居住 D. 政府出资修筑高速公路 2、投资的收益和风险往往（ A ）。 A. 同方向变化 B. 反方向变化 C. 先同方向变化，后反方向变化 D. 先反方向变化，后同方向变化 3、购买一家企业20%的股权是（ B ）。 A. 直接投资 B. 间接投资 C. 实业投资 D. 金融投资 4、对下列问题的回答属于规范分析的是（ C ）。 A. 中央银行再贷款利率上调，股票价格可能发生怎样的变化？ B. 上市公司的审批制和注册制有何差异，会对上市公司的行为以及证券投资产生哪些不同的影响？ C. 企业的投资应该追求利润的最大化还是企业价值的最大化？ D. 实行最低工资制度对企业会产生怎样的影响？ 5、市场经济制度与计划经济制度的最大区别在于（ B ）。 A. 两种经济制度所属社会制度不一样 B. 两种经济制度的基础性资源配置方式不一样 C. 两种经济制度的生产方式不一样 D. 两种经济制度的生产资料所有制不一样 6、市场经济配置资源的主要手段是（ D ）。 A. 分配机制 B. 再分配机制 C. 生产机制 D. 价格机制 7、以下不是导致市场失灵的原因的是（ A ）。 A. 市场发育不完全 B. 垄断 C. 市场供求双方之间的信息不对称 D. 分配不公平 二、判断题 1、资本可以有各种表现形态，但必须有价值。（√） 2、无形资本不具备实物形态，却能带来收益，在本质上属于真实资产范畴。（√） 3、证券投资是以实物投资为基础的，是实物投资活动的延伸。（√） 4、直接投资是实物投资。（√） 5、间接投资不直接流入生产服务部门。（√） 6、从银行贷款从事房地产投机的人不是投资主体。（×） 7、在市场经济体制下，自利性是经济活动主体从事经济活动的内在动力。（√） 8、产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护是市场本身固有的缺陷。（×）

投资银行与商业银行的主要区别

5、投资银行与商业银行的主要区别？投资银行的主要业务？投资银行的经济功能？ 答：（1）（一）业务主体不同 投资银行以证券承销业务为核心, 商业银行则以存贷款业务为核心。 投资银行的业务极为广泛,既包括证券一级市场、二级市场,还包括项目融资、公司理财、资产管理、企业并购、资产证券化、风险投资、咨询服务和金融工具创新等方面。 商业银行的业务基本上可以分为三类, 即负债业务、资产业务和中间业务。 （二）融资体系不同 投资银行是资本市场上的金融中介,而商业银行则是货币市场上或借贷市场上的金融中介。 投资银行并不介入投资者和筹资者之间的权利与义务之中,而只是收取佣金, 投资者与筹资者直接拥有相应的权利和承担相应的义务（直接融资）。商业银行则不同,商业银行在融资活动中同时具有资金需求者和资金供给者的双重身份（间接融资）。 （三）利润构成不同 投资银行主要是佣金收入, 商业银行主要是存贷款利差收入 投资银行的利润来源分为三个部分: ①佣金：一级市场、二级市场 ②资金营运收益：投资收益和其他收入。 ③利息收入：既包括证券抵押贷款的利息收入，又包括保证金存差的利息收入。商业银行的利润来源包括: ①存贷款利差 ②资金运营收入 ③中间业务和表外收入 从其利润来源的排序来看,商业银行的基础收入是存贷款利差, 虽然在利润来源中商业银行也有其他收入,但其所占的比重往往较低。 （三）利润构成不同 从利润来源的各项具体内容来看，投行和商行之间也存在差异。 佣金：投资银行佣金侧重点在证券承销和证券经纪业务方面, 而商业银行佣金重点来源于中间业务和表外业务。 资金运营：商业银行的主要来自贷款和投资两部分,而其中的投资通常是用于购买风险较小、收益较稳定的国债和各种基金,商业银行的资金运营具有长期性的特点。投资银行的资金运营通常是用于参与企业兼并、包装、上市等方面, 这种“投资”不是实质性的股权投资, 而是契约型的股权投资,其资金运营较少具有长期性质。 （三）利润构成不同 借贷利息差收入： 商业银行存款业务按期限可分为活期、定期、储蓄三种类型, 贷款也分为短期、中期、长期等多种形式,利差收入灵活多样; 投资银行利差来源的保证金存款不可能有多种类型,对保证金的运用也不能随心所欲,投资者也可以随时支取自己的保证金, 因而投资银行的利差来源及收入只能靠存款差,从而显得单一、量少。 （四）经营方针不同 投资银行强调稳健与开拓并重 商业银行强调稳健与安全为先 （五）其他区别 业务概貌

最新期末复习投资学计算题精选附答案

投资学 计算题部分 CAPM模型 1、某股票的市场价格为50元，期望收益率为14%，无风险收益率为6%，市场 ， 的资产组合的期望收益率是 3 0.5，投 15%，市场上A、 ；B、C、D股票的必

①采用资本资产定价模型计算A 股票的必要收益率。 ②计算B 股票价值，为拟投资该股票的投资者做出是否投资的决策，并说明理由。假定B 股票当前每股市价为15元，最近一期发放的每股股利为2.2元，预计年股利增长率为4%。 ③计算A 、B 、C 投资组合的β系数和必要收益率。假定投资者购买A 、B 、C 三种股票的比例为1:3:6。 ④已知按3:5:2的比例购买A 、B 、D 三种股票，所形成的A 、B 、D 投资组合的β系数为0.96，该组合的必要收益率为14.6%；如果不考虑风险大小，请在A 、B 、C 和A 、B 、D 两种投资组合中做出投资决策，并说明理由。 ①A 股票必要收益率＝5%＋0.91×（15%－5%）＝14.1% ②B 股票价值＝2.2×（1＋4%）/（16.7%－4%）＝18.02（元） 因为股票的价值18.02高于股票的市价15，所以可以投资B 股票。 ③投资组合中A 股票的投资比例＝1/（1＋3＋6）＝10% 投资组合中B 股票的投资比例＝3/（1＋3＋6）＝30% 投资组合中C 股票的投资比例＝6/（1＋3＋6）＝60% 投资组合的β系数＝ 0.91×10%＋1.17×30%＋1.8×60%＝1.52 投资组合的必要收益率＝5%＋1.52×（15%－5%）＝20.2% ④本题中资本资产定价模型成立，所以预期收益率等于按照资本资产定价模型计算的必要收益率，即A 、B 、C 投资组合的预期收益率大于A 、B 、D 投资组合的预期收益率，所以如果不考虑风险大小，应选择A 、B 、C 投资组合。 4、某公司2000年按面值购进国库券50万元，票面年利率为8%，三年期。购进后一年，市场利率上升到9%，则该公司购进该债券一年后的损失是多少？ 国库券到期值=50×（1+3×8%）=62（万元） 一年后的本利和＝50×（1＋8%）＝54（万元） 损失＝54－52.18＝1.82（万元） 5.假设某投资者选择了A 、B 两个公司的股票构造其证券投资组合，两者各占投资总额的一半。已知A 股票的期望收益率为24%，方差为16%，B 股票的期望收益为12%，方差为9%。请计算当A 、B 两只股票的相关系数各为：（1）1=AB ρ；

投资学复习题及答案

投资学 题型；一、选择题6分二、计算题78分三、论述题16分（主要是有效市场假说） 1.假设某一中期国债每12个月的收益率是6%，且该国债恰好还剩12个月到期。那么你预期一张12个月的短期国库券的售价将是多少？ 解：P=面值/（1+6%） 2.某投资者的税率等级为20%，若公司债券的收益率为9%，要想使投资者偏好市政债券，市政债券应提供的收益率最低为多少？ 解：9%×（1-20%）=7.2% 3.下列各项中哪种证券的售价将会更高？ a．利率9%的10年期长期国债和利率为10%的10年期长期国债。 b. 期限3个月执行价格为50美元的看涨期权和期限3个月执行价格为45美元的看涨期权。 c. 期限3个月执行价格为40美元的看跌期权和期限3个月执行价格为35美元的看跌期权。 解：a.利率为10%的10年期长期国债 b.3个月执行价格为45美元的看涨期权 c.期限3个月执行价格为40美元的看跌期权 4.若预期股市将会大幅度上涨，股票指数期权市场上的下列哪项交易的风险最大？ a.出售一份看涨期权 b出售一份看跌期权

c购买一份看涨期权 d购买一份看跌期权 解：a.出售一份看涨期权 5.短期市政债券的收益率为4%,应税债券的收益率为6%，当你的税率等级分别为下列情况时，哪一种债券可以提供更高的税后收益率？ a.0 b.10% c.20% d.30% 解：当短期市政债券收益率与应税债券收益率税后收益率相等时，设税率为X，则： 6%（1-X）=4%，解得：X=33.3% 由于0、10%、20%、30%都小于33.3% 所以在0、10%、20%、30%的税率时，应税债券可以提供更高的税后收益率。 6.免税债券的利率为6.4%，应税债券的利率为8%，两种债券均按面值出售，当投资者的税率等级为多少时投资两种债券是无差别的？ 解：设税率等级为X，则： 8%（1-X）=6.4%，解得X=20% 7.假设你卖空100股IBM的股票，其当前价格为每股110美元。 a．你可能遭受的最大损失是多少？ b. 假如卖空时你同时设置了128美元的止购指令，你的最大损失又将是多少？ 解：a.无限大

世界主要商业银行和投资银行

主要商业银行和投资银行 商业银行 1. 世界银行 世界银行（theWorldBank）是世界银行集团的俗称，“世界银行”这个名称一直是用于指国际复兴开发银行(IBRD)和国际开发协会(IDA)。 这些机构联合向发展中国家提供低息贷款、无息信贷和赠款。它是一个国际组织，其一开始的使命是帮助在第二次世界大战中被破坏的国家的重建。 今天它的任务是资助国家克服穷困，各机构在减轻贫困和提高生活水平的使命中发挥独特的作用。 2. 花旗银行Citibank美国 花旗银行（Citibank, N.A.）是花旗集团属下的一家零售银行，其主要前身是1812年6月16日成立的“纽约城市银行”（City Bank of New York），经过近两个世纪的发展、并购，已成为美国最大的银行，也是一间在全球近五十个国家及地区设有分支机构的国际大银行，总部位于纽约市公园大道399号。 3.　汇丰银行HongkongandShanghaiBankingCorp.香港 汇丰银行全称香港上海汇丰银行有限公司（The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited，简称HSBC和汇丰）为汇丰控股有限公司的全资附属公司，属于汇丰集团的创始成员以及在亚太地区的旗舰，也是香港最大的注册银行，以及香港三大发钞银行之一（其他两个是中国银行（香港）和渣打银行），总部位于中环皇后大道中1号香港汇丰总行大厦，现时香港上海汇丰银行及各附属公司主要在亚太地区设立约700间分行及办事处。 4.其它 汉华实业银行ManufacturersHanoverCorp.美国 加拿大帝国商业银行CanadianImperialBankofCommerce加拿大 加拿大皇家银行RoyalBankofCanada加拿大 劳埃德银行LloydsBankPLC.英国 里昂信贷银行CreditLyonnais法国 伦巴省储蓄银行CassaDiRisparmioDelleProvincieLombarde意大利 梅隆国民银行MellonNationalCorp.美国

简评国际关系三大理论流派对国际体系的认识

简评国际关系三大理论流派对国际体系的认识 摘要：国际体系作为一个概念，是国际关系中使用频率最高的学术用词之一。本文主要阐述不同学派对国际体系的不同认识，同时说明我们应该从不同角度去观察、认识问题并以综合性手段解决问题。 关键词：现实主义新自由制度主义建构主义国际体系 对于国际体系概念的认识，学者并不一致，但是他们无一例外地提到构成体系的三个要素：体系、单元、互动，都承认国际体系是“存在于地球上的社会系统中，自身不带上位系统的最上位系统”。国际体系的根本属性是：体系成员（角色）间的战略性相互依赖或社会化。战略地相互依赖的角色能够判断体系中其他成员可能的行动，一个角色的外交政策不仅有赖于其自身行为，而且有赖于其他角色。 一、现实主义对国际体系的认识 按照古典现实主义理论，所谓国际体系，就是无政府状态下以国家为主角的权力政治，行为体基于权力因素互动而形成权力结构。国际社会从根本上遵循“丛林法则”，国际关系的本质是冲突，即无政府状态下国家争夺权力的斗争。在无政府状态下，民族国家不可避免地要依靠实力确保生存。国家要无限度地追逐权力，参与国际社会的目的是运用权力改变他国的行为以确保本国国家利益最大化。 大国之间的权力对比关系构成国际格局，人们通常用“极”表示国际权力结构。许多学者对权力结构建立模型进行分析，例如，单极的奥根斯基的“霸权稳定论”、莫德尔斯基的“长周期理论”、理查德·罗克斯兰斯的“国际体系行为模式”、莫顿·卡普兰的“国际体系六模式”。过分强调权力的结局就是各国不断追求权力，引起军备竞赛，最终导致“安全困境”。冷战时期的美苏对峙，印度、巴基斯坦的不断冲突，以色列与阿拉伯世界的纷争，朝鲜半岛的朝韩对抗，以及中亚地区的地缘政治之争，都是权力构建的国际体系的体现，说明国际体系的权力属性依然存在且发挥着重要作用。 结构现实主义沃尔兹重点突出结构对于国家行为的影响。传统现实主义忽视合作，新现实主义则承认国家合作的可能性。沃尔兹的观点是：国家构成结构，结构造就国家。他抽象掉除能力之外国家所有的属性，只强调由实力决定的单元在体系层面的排列结构，结构对单元行为具有决定性作用。国际体系一旦确立，就具有自身的结构和实力，而这种实力是体系内个体无法控制的。

投资学复习题含答案(三)

《投资学》试题及答案 题型；一、选择题6分二、计算题78分三、论述题16分（主要是有效市场假说） 1.假设某一中期国债每12个月的收益率是6%，且该国债恰好还剩12个月到期。那么你预期一张12个月的短期国库券的售价将是多少？解：P=面值/（1+6%） 2.某投资者的税率等级为20%，若公司债券的收益率为9%，要想使投资者偏好市政债券，市政债券应提供的收益率最低为多少？ 解：9%×（1-20%）=7.2% 3.下列各项中哪种证券的售价将会更高？ a．利率9%的10年期长期国债和利率为10%的10年期长期国债。b. 期限3个月执行价格为50美元的看涨期权和期限3个月执行价格为45美元的看涨期权。 c. 期限3个月执行价格为40美元的看跌期权和期限3个月执行价格为35美元的看跌期权。 解：a.利率为10%的10年期长期国债 b.3个月执行价格为45美元的看涨期权 c.期限3个月执行价格为40美元的看跌期权 4.若预期股市将会大幅度上涨，股票指数期权市场上的下列哪项交易的风险最大？ a.出售一份看涨期权 b出售一份看跌期权 c购买一份看涨期权 d购买一份看跌期权

解：a.出售一份看涨期权 5.短期市政债券的收益率为4%,应税债券的收益率为6%，当你的税率等级分别为下列情况时，哪一种债券可以提供更高的税后收益率？ a.0 b.10% c.20% d.30% 解：当短期市政债券收益率与应税债券收益率税后收益率相等时，设税率为X，则： 6%（1-X）=4%，解得：X=33.3% 由于0、10%、20%、30%都小于33.3% 所以在0、10%、20%、30%的税率时，应税债券可以提供更高的税后收益率。 6.免税债券的利率为6.4%，应税债券的利率为8%，两种债券均按面值出售，当投资者的税率等级为多少时投资两种债券是无差别的？ 解：设税率等级为X，则： 8%（1-X）=6.4%，解得X=20% 7.假设你卖空100股IBM的股票，其当前价格为每股110美元。a．你可能遭受的最大损失是多少？ b. 假如卖空时你同时设置了128美元的止购指令，你的最大损失又将是多少？ 解：a.无限大 b.（128-110）×100=1800美元 8.市场委托指令具有（a） a.价格的不确定性，执行的确定性

投资学练习题及答案 (2)

作业1资产组合理论&CAPＭ 一、基本概念 1、资本资产定价模型的前提假设就是什么? ２、什么就是资本配置线？其斜率就是多少? 3、存在无风险资产的情况下,n种资产的组合的可行集就是怎样的?(画图说明);什么就是有效边界？风险厌恶的投资者如何选择最有效的资产组合？(画图说明) 4、什么就是分离定理？ 5、什么就是市场组合？ 6、什么就是资本市场线?写出资本市场线的方程。 7、什么就是证券市场线？写出资本资产定价公式。 8、β的含义 二、单选 1、根据ＣAPM,一个充分分散化的资产组合的收益率与哪个因素相关( A )。 A、市场风险 B.非系统风险Ｃ、个别风险D、再投资风险 ２、在资本资产定价模型中,风险的测度就是通过( B)进行的。 A.个别风险 B.贝塔系数 C.收益的标准差D、收益的方差 3、市场组合的贝塔系数为(B)。 A、0 B、1 C、-1 D、0.5 ４、无风险收益率与市场期望收益率分别就是０、０6与0、１2。根据ＣAPM模型,贝塔值为1.2的证券Ｘ的期望收益率为( Ｄ)。 A.0、06B、0、１４4 C、０.1２美元D、０.132 5、对于市场投资组合,下列哪种说法不正确( D) A.它包括所有证券 B、它在有效边界上 C.市场投资组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比 Ｄ、它就是资本市场线与无差异曲线的切点 6、关于资本市场线,哪种说法不正确(C) A、资本市场线通过无风险利率与市场资产组合两个点 B、资本市场线就是可达到的最好的市场配置线 C、资本市场线也叫证券市场线 D.资本市场线斜率总为正 7、证券市场线就是( D)。 A、充分分散化的资产组合,描述期望收益与贝塔的关系

国际关系历年考博真题

中国人民大学 2010 国际关系理论与当代国际政治（3选2，每题50分） 1.论述经典现实主义中的道德思想。 2.简述从二战结束到日内瓦会议结束期间东亚冷战格局的形成。 3.论述改革开放以来中国对外政策的意识形态基础。 外交学和中国外交（三选二） 1、胡锦涛总书记在第十一次驻外使节会议上提到“不断提高外交工作能力和水平,努力使我国在政治上更有影响力、经济上更有竞争力、形象上更有亲和力、道义上更有感召力”。从外交角度，如何理解“四个更有力”？ 2、从外交的角度，谈谈2008年成功举办的北京奥运会和即将在上海举办的世博会？ 3、试析2010年年初中美之间的外交风波？ 2003 当代国际关系 论述题：（考生从三题中任选二题作答，每题50分，合计100分） 1、试评当前美国政府国家安全战略和对外政策的基本特征及其原因。 2、试析20世纪70年代围绕石油问题的斗争及其政治经济后果。 3、试论冷战后亚洲地区的核不扩散问题。 中国外交 论述题：（考生从三题中任选二题作答，每题50分，合计100分） 1、试析中国加入WTO给中国外交带来的机遇和挑战。 2、试述20世纪60年代中国对外政策的国际、国内背景。 3、试析冷战后中国国家安全战略的发展。 2004 1、简述国际政治经济学中的国际合作机制（International Regimes）理论，并运用该理论分析当代国际政治经济中的一个案例。 2、试析均势理论的形成、基本内容及其在当代国际关系中的作用和局限。 3、试分析汉斯?摩根索政治现实主义的基本原则。 当代国际政治 论述题（每题50分，共100分） 1、结合冷战后的新形势，试析一国外交所受到的国际和国内制约。 2、试论周边外交在中国整体外交中的地位，以及20世纪90年代以来中国周边外交的新发展。 论述题（任选两题作答，每题50分，共100分） 1、试述此次朝核问题的演化轨迹，并分析有关各国的基本立场和作用。 2、试析二战后至20世纪70年代美国对苏联遏制思想和遏制战略的演变。 3、试析中国的“重要战略机遇期”与“和平崛起”。 2007 国际关系理论 1.试论国际政治经济学发展的主要分野? 2.试论霍布斯和洛克的"自然状态"以及其对国际政治的影响? 3.试论国际政治思想中现实主义的主要信条和思想方法? (三选二)

学校国际合作与交流处年终总结(多篇)

姓名：XXX 部门： XX部YOUR LOGO Your company name 2 0 X X 学校国际合作与交流处年终总结

学校国际合作与交流处年终总结 积极探索扎实工作努力开创新局面 国际合作交流处于今年三月份正式成立.成立伊始,我处人员严格按照学院"以人为本,依法治校,科学管理,从严治教"的要求,分阶段,分层次;积极,有序地开展各项工作,主要工作总结如下: 一,主要成绩 (一)参加"保先"学习,分清职责,拟定了各项规章制度 我处的三名党员同志自8月份起积极投身于"保先"教育的活动中去,通过第一阶段的学习,第二阶段的查摆问题以及第三阶段的整改,党员同志找出了自身不足,并制订切合部门工作开展,与学院"四 大战役"密切相关的措施,切实整改,从而有力地推进了本部门的工作,起到了党员的先锋模范作用. 我处刚成立时,由来自原国际审计系4名同志及原院办的1名同志组成,7月份又新分配1名大学毕业生.人员年纪青,从事外事工作时间短,经验不足,合作时间短,尚处在磨合期.部门领导通盘考虑并 把握全局,适时理顺工作关系,分清职责,将部门的几位工作人员打造成一个团结,奋进的团队. 由于历史原因,外事及中外合作办学方面的规章制度很不健全,甚至是空白,使得在合作办学,外教聘请,留学生管理,公派留学,举办及参加国际会议等一系列与学院发展息息相关的工作方面缺少相应 的规章制度,因而在很多方面不能做到有章可循,遇到原则性的问题 只能零星地请示领导.为了使外事工作制度化,规范化,我处人员集中学习,认真领会上级的文件,通过深入院系调研,切实掌握院系聘外, 合作办学,国际会议等方面发展现状的第一手资料,并了解他们的发 展目标,规划等信息,同时我处派出人员前往南京,上海,北京等高等 第2 页共44 页

投资学练习题及答案汇总

投资学练习题及答案汇总

作业1资产组合理论＆CAPM 一、基本概念 1、资本资产定价模型的前提假设是什么？ 2、什么是资本配置线？其斜率是多少？ 3、存在无风险资产的情况下，n种资产的组合的可行集是怎样的？（画图说明）；什么是有效边界？风险厌恶的投资者如何选择最有效的资产组合？（画图说明） 4、什么是分离定理？ 5、什么是市场组合？ 6、什么是资本市场线？写出资本市场线的方程。 7、什么是证券市场线？写出资本资产定价公式。 8、β的含义 二、单选 1、根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（A ）。 A．市场风险B．非系统风险C．个别风险D．再投资风险 2、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（B）进行的。 A．个别风险B．贝塔系数C．收益的标准差D．收益的方差 3、市场组合的贝塔系数为（B）。 A、0 B、1 C、-1 D、0.5 4、无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（D）。 A．0.06 B．0.144 C．0.12美元D．0.132 5、对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（D） A．它包括所有证券 B．它在有效边界上 C．市场投资组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比 D．它是资本市场线和无差异曲线的切点 6、关于资本市场线，哪种说法不正确（C） A．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点 B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线 C．资本市场线也叫证券市场线 D．资本市场线斜率总为正 7、证券市场线是（D）。

A、充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系 B、也叫资本市场线 C、与所有风险资产有效边界相切的线 D、描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线 8、根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（D） A、小于0 B、等于0 C、等于1 D、大于1 9、美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（A） A、系统性风险 B、非系统性风险 C、信用风险 D、流动性风险 10、下列说法正确的是（C） A、分散化投资使系统风险减少 B、分散化投资使因素风险减少 C、分散化投资使非系统风险减少 D、.分散化投资既降低风险又提高收益 11、现代投资组合理论的创始者是（A） A.哈里.马科威茨 B.威廉.夏普 C.斯蒂芬.罗斯 D.尤金.珐玛 12、反映投资者收益与风险偏好有曲线是（D） A.证券市场线方程 B.证券特征线方程 C.资本市场线方程 D.无差异曲线 13、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（B） A.无差异曲线向左上方倾斜 B.收益增加的速度快于风险增加的速度 C.无差异曲线之间可能相交 D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关 14、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（A） A.单因素模型 B.特征线模型 C.资本市场线模型 D.套利定价模型 三、多项选择题 1、关于资本市场线，下列说法正确的是（ABD）。 A、资本市场线是所有有效资产组合的预期收益率和风险关系的组合轨迹 B、资本市场线是从无风险资产出发经过市场组合的一条射线 C、风险厌恶程度高的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合 D、风险厌恶程度低的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合 2、资本市场线表明（ABCD）。 A、有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系

投资银行学课后练习题

注：后边有“（*）”的题目答案不一定正确，请自行斟酌 第一章投资银行概论 一、不定项选择题 1、以下不属于投资银行业务的是 C 。 A证券承销 B兼并与收购 C不动产经纪 D资产管理 2、 A 是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 A证券承销 B兼并与收购 C不动产经纪 D资产管理 3、现代意义上的投资银行起源于 D 。 A北美 B亚洲 C南美 D欧洲 4、证券市场由 ABCD 主体构成。 A证券发行者 B证券投资者 C管理组织者 D投资银行 5、通常的承销方式有 ABCD 。(*) A包销 B投标承购 C代销 D赞助推销 6、以下属于投资银行的功能的是 ABCD 。 A媒介资金供需 B构造证券市场 C促进产业整合 D优化不确定 7、投资银行的早期发展主要得益于 ABCD 。 A贸易活动的日趋活跃 B证券业的兴起与发展 C基础设施建设的高潮 D股份公司制度的发展 二、判断题 1、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。（×）解析：经纪人是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或

利率变动风险。 2、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。（√） 3、我国现行金融业分业管理的实质是：商业银行只能开展存贷款业务，而不能经营投资银行的证券业务、保险公司的保险业务和信托公司的信托业务，而证券公司只能经营投资、经纪和证券自营等业务，不能从事其他业务；保险公司和信托公司也只能严格限定在各自的领域里经营，不得跨行业经营。（×） 4、现代投资银行业组织形式的主流是公司制。（√）（*） 三、简答题 1、简述投资银行在金融市场中的地位。 ①提供金融中介服务 ②推动证券市场的发展 ③提高资源配置效率 ④推动产业集中 2、简述我国投资银行的产生和发展。 答：从1981年恢复发行国债，到1988年允许国债流通，再到1990年上海证券交易所成立，经过一系列试点，终于产生了中国的证券市场，投资银行也应运而生。这一阶段，投资银行主要经营各类债券，股票交易量极小。1992年后一大批证券公司相继组建，1995年8月，中外合资组建的中国国际金融有限公司标志着我国有了按国际惯例和规范组建的投资银行。1996年，万国、申银两大证券公司实现强强联合，组建为申银万国证券公司，成为当时全国最大的证券公司。1998年，国家开发银行成立“国家开发金融公司”。1999年成立了信达、华融、东方、长城四家资产管理公司，业务很多涉及投行业务。近年来，中小证券机构在激烈竞争下纷纷增资扩股，涌现了一批资本金上亿的证券公司。 四、论述题 论述投资银行的业务。 一．证券发行与承销。证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动 二．证券经纪交易。投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。 三.证券私募发行。证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，前面的证券承销实际上是公募发行。私募发行又称私下发行，就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金等。

国际关系简介

国际关系简介 国际关系（英文：International Relations）是政治学的一个分支，研究国际社会之间的外交事务和关系，如国家、政府国际组织、非政府国际组织、跨国公司等。国际关系既是学术的领域，也是公共政策的领域。 简而言之，国际关系是指人们超越国家界限建立起来的一种特殊社会关系，它主要包括政治、经济、军事、社会等等关系。---（荆祖民提供） 作为政治科学的一部分，国际关系也和经济、历史、法律、法学、地理、社会、人类学、心理学，文化研究紧密联系。从全球化到领土争端、核危机、民族主义、经济发展、恐怖主义、人权，都是国际关系研究的议题。 国际关系学 国际关系学主要是指研究国际关系行为体之间相互作用，各种国际体系运行和演变规律的一门科学或学问。---荆祖民整理 历史 国际系统 国际关系的历史可以追溯回1648年的威斯特法伦和约，现代的国家制度从那时开始发展。在这之前，欧洲中世纪的权力架构体制都是根基于模糊的宗教等级制度上。威斯特法伦和约确立了主权的概念，主权意味著统治者或君主将不会认可任何在其领土之内地位同等和更高的权力存在。古希腊和古罗马的权力架构类似于当时的威斯特法伦和约，但两者都缺乏主权的概念。威斯特法伦和约促成了民族国家的崛起，以及外交和军队的制度化。这些特定的欧洲制度也经由殖民主义流传至美洲、非洲和亚洲。当代的国际关系在冷战期间的非殖民地化后终于确立。不过，虽然民族国家制度被视为是“现代”的，但许多国家并没有结合这种制度，因而被称为“前现代”。除此之外，一些国家也已经发展超脱出民族国家之外，因而被称为“后现代”。因此，国际关系是否有能力针对这些不同形式的国家之间的关系进行研究也经常是争论的话题。 国际关系理论 现在称为国际关系理论（International relations theory）的研究是在一战后才开始发展的。不过，国际关系的理论也是长期以来就在其他社会科学的作品里发展的。许多人举出修昔底德所著的伯罗奔尼撒战争史为现实主义理论的先驱，其他包括托马斯·霍布斯的《利维坦》、马基维利的《君主论》也都进一步的阐述现实主义理论。同样地，自由主义也从康德和卢梭的作品里浮现，康德也常被认为是第一个阐述了民主和平论的人。虽然当代定义的人权与自然法所定义的权利有著不小的差异，格劳秀斯仍在人道的根基上阐述了人们应享有的普遍权利。从20世纪直到现在，马克思主义也对国际关系的理论有重大影响。 国际关系研究 最初时，只有英国将国际关系作为一门专门领域进行研究。在1919年，阿伯里斯特威斯的威尔斯大学成立了国际政治的教授职，成为最早针对国际关系进行专门研究的大学。在1920年代初期，伦敦政治经济学院也成立了国际关系的研究系所。虽然亚洲和南美洲也有研究国际关系的学院，但针对这门学科的研究主要仍是在欧洲和北美洲。

2017国际合作行动计划

1.增进多边沟通 依托“沟通和服务”，发挥政企、中俄两国之间的桥梁和纽带作用，创新吉林省与滨海边疆区经贸合作模式，推动经贸合作升级。 2.促进项目合作 以“扩大双边贸易，促进项目合作、改善投资环境、增进相互理解”为目标，实现企业的社会经济价值。 3.创新服务理念 以“办实事、重实效、接地气”为服务理念，注重中俄两国社会与企业资源整合，挖掘并满足企业需求，提高企业经济效益。 4.夯实社会基础 以“高质量、全方位、跟踪式”为服务宗旨，不断扩大专委会的社会影响力、社会信誉度和企业服务能力。 1.政企沟通机制 建立政府与企业之间、企业与企业之间、中俄之间保障信息畅通的政企沟通机制，为企业经营开路架桥。 2.法律保障体系 建立保障中俄有关法律法规贯彻落实的法律服务体系，为中俄企业开展贸易与投资活动保驾护航。 3.业务服务体系 建立双边贸易、项目投资、项目管理的业务服务体系，为双方企业开展对外经贸业务减负增效。 4.专家指导体系 建立中俄经贸合作专家指导体系，在市场分析、项目论证、项目融资等领域为双方企业出谋划策。

1.完善组织机构 设立专家委员会 设立珲春市代表处（珲春市） 设立滨海边疆区代表处（海参崴） 设立“滨海边疆区吉林国际商务中心” 2.开展多方沟通 与省内外商协会、企业建立友好、互利合作关系 完善国内外政府之间、商会之间、企业之间的沟通渠道 3.组织商务活动 举办俄罗斯中俄贸易投资专题座谈会（海参崴） 承办滨海边疆区“吉林国际商务日”（海参崴） 4.支持合作立项 海参崴“中国名优机电产品展示交易中心”（副主席单位项目） 海参崴市内自动化停车场项目论证与融资（副主席单位项目） 中俄跨境旅游经济区项目论证与融资（副主席单位项目） 1.调研沟通 通过国内外多层次、多渠道、多形式的沟通，挖掘企业需求，为企业提供个性化解决方案。 2.整合资源 根据企业实际需求制定服务计划。充分发挥本会优势和社会影响力，整合社会资源，满足企业需求。 3.开展服务 根据与企业共同制定的服务计划，向本会国内外有关执行机构下达任务，秘书处对各项工作进行部署和监督。 4.财务运作 本会财务支出来源于社会捐赠和企业赞助，不对委员企业收取会费。

投资学题库及答案

《投资学》（第四版）练习题 第1章投资概述习题 一、单项选择题 1、下列行为不属于投资的是（）。C A. 购买汽车作为出租车使用 B. 农民购买化肥 C. 购买商品房自己居住 D. 政府出资修筑高速公路 2、投资的收益和风险往往（）。A A. 同方向变化 B. 反方向变化 C. 先同方向变化，后反方向变化 D. 先反方向变化，后同方向变化 二、判断题 1、资本可以有各种表现形态，但必须有价值。（）√ 2、证券投资是以实物投资为基础的，是实物投资活动的延伸。（）√ 3、从银行贷款从事房地产投机的人不是投资主体。（）× 三、多项选择题 1、以下是投资主体必备条件的有（）ABD A．拥有一定量的货币资金 B．对其拥有的货币资金具有支配权 C．必须能控制其所投资企业的经营决策 D．能够承担投资的风险 2、下列属于真实资本有（）ABC A．机器设备 B．房地产 C．黄金 D．股票 3、下列属于直接投资的有（）AB A．企业设立新工厂 B．某公司收购另一家公司60%的股权 C．居民个人购买1000股某公司股票 D．发放长期贷款而不参与被贷款企业的经营活动 四、简答题 1、直接投资与间接投资 第2章市场经济与投资决定习题 一、单项选择题 1、市场经济制度与计划经济制度的最大区别在于（）。B A. 两种经济制度所属社会制度不一样 B. 两种经济制度的基础性资源配置方式不一样 C. 两种经济制度的生产方式不一样 D. 两种经济制度的生产资料所有制不一样 2、市场经济配置资源的主要手段是（）。D A. 分配机制 B. 再分配机制 C. 生产机制 D. 价格机制 二、判断题 1、在市场经济体制下，自利性是经济活动主体从事经济活动的内在动力。（）√ 2、产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护是造成市场失灵的重要原因之一。（）× 3、按现代产权理论，完整意义上的产权主要是指对一种物品或资源的支配使用权、自由转让权以及剩余产品的收益权。（）× 四、简答题 1、市场失灵、缺陷 第3章证券投资概述习题 一、单项选择题 1、在下列证券中，投资风险最低的是（）A A、国库券 B、金融债券 C、国际机构债券 D、公司债券 2、中国某公司在美国发行的以欧元为面值货币的债券称之为（）B A．外国债券 B．欧洲债券 C．武士债券 D．扬基债券 3、中央银行在证券市场市场买卖证券的目的是（）D

《证券投资学》课后练习题9 大题答案

第九章证券投资技术分析主要理论与方法 二、名词解释 K线、开盘价、收盘价、最高价、最低价、阳线、阴线、影线、跳 空、空头、多头、支撑线、压力线、趋势线、轨道线、黄金分割线、 百分比线、速度线、甘氏线、反转形态、整理形态、头肩顶、头肩 底、双重底、双重顶、三重底、三重顶、圆形底、圆形顶、三角形、 矩形、楔形、旗形、喇叭形、菱形、V形、突破、随机漫步理论、循 环周期理论、相反理论。 1. K线：Ｋ线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。Ｋ线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是应用较多的技术分析手段。 2. 开盘价：目前我国股票市场采用集合竞价的方式产生开盘价。 3. 收盘价：是多空双方经过一段时间的争斗后最终达到的共识，是供需双方最后的暂时平衡点，具有指明价格的功能。 4. 最高价：是交易过程中出现的最高的价格。 5. 最低价：是交易过程中出现的最低的价格。 6. 阳线：收盘价高于开盘价时用空（或红）实体表示，称为阳线。 7. 阴线：开盘价高于收盘价时用黑（或蓝）实体表示，称为阴线。 8. 影线：影线表示高价和低价。 9. 跳空：股价受利多或利空影响后，出现较大幅度上下跳动的现象。大小所决定． 10、空头：空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是把借来的股票及时卖出，待股价 跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。空头指的是变为股价已上 涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，认为还会继 续下跌，趁高价时卖出的投资者。采用这种先卖出后买进、从中赚取