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国债逆回购和深交所企债逆回购操作方法

国债逆回购和深交所企债逆回购操作方法
国债逆回购和深交所企债逆回购操作方法

国债逆回购和企业债逆回购

知识介绍

由于当前市场资金面极度紧张,债券回购利率维持高位运行。活期利率0.36%,近日不少投资者向营业部咨询债券逆回购的相关问题,特将相关知识整理如下,以供参考。

一、什么是逆回购?债券回购交易的实质及交易流程?

简单来说,逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权,在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。

债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融入方(正回购方)在将债券质押给资金融出方(逆回购方)以融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。债券回购的最长期限为1年,利率由双方协商确定。

这当中卖方的目的在于获得高于银行存款利息收入,而买方的目的在于获得资金的使用权。一笔回购交易涉及二次交易契约行为,即开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。买卖双方的具体操作程序如下:债券回购交易申报中,融资方(债券持有者)按“买入”予以申报,融券方(资金持有者)按“卖出”予以申报。到期反向成交时,无须再行申报,由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录,登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。

二、回购交易是否有风险?

与股票交易不同,债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险,收益率的高低在回购成交时即确定。因此,基本无价格波动风险。

三、客户为什么要做逆回购?

客户资金账户上有闲置不用的资金,存在账户内或银行活期利率均为0.36%,银行七天通知存款利率为1.35%,但回购利率一般远高于这些利率,进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。因此,只要相同期限的回购利率高于1.35%,对客户来说就是非常划算的,不用在长假时间将资金划往银行。

四、逆回购如何操作?

客户可在交易时间通过证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托。

债券回购交易是以年收益率报价的。在回购交易报价时,直接输入资金的年收益率的数值。上海证券交易所债券回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍;深

圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。

证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托买卖的数量规定。上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为:交易数量必须是100手(1手为1000元标准券),即10万元面值及其整数倍,单笔申报最大数量不超过1万手,不符合交易数量要求的申报为无效申报。

深圳证券交易所债券回购的交易单位规定为以合计面额1000元(即1手)及其整数倍为交易单位。

方式自行下单。交易方向为卖出,代码为回购代码,价格为年化利率。委托数量单位为张。

例如:进行上海交易所一天期回购品种逆回购,拆出资金10万元,年利率3%

操作方法:委托方向:卖出

证券代码:204001

委托价格:3(回购价格,及行情系统中看到的数字)

委托数量:1000

五、有哪些回购品种,代码是多少?交易手续费多少?

上交所回购品种

深交所回购品种

六、回购交易申报规则

上海回购交易的申报数量必须为100手(10万资金)的整数倍,单笔数量不超过1万手(1000万资金);回购价格为每百元资金到期的年收益率,最小变动单位为0.005元。

深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍(1000元),回购价格为每百元资金到期的年收益率,最小变动单位为0.001元。

七、逆回购资金何时解冻?

回购到期日资金解冻,次日可取。例如:周一进行1天的回购品种拆出,周二资金可用,周三可取。

八、回购资金如何清算?

回购拆出日:冻结资金+手续费

回购到期日:回购金额+购回利息

购回利息=回购数量 * 【年收益率(回购价格) * 回购天数*100 / 360】其中括号内保留三位小数

九、放假期间回购资金如何计息?

回购到期日为非工作日的,回购清算日顺延到第一个开市日,但客户利息按回购品种规定的天数计算。

十、自然人是否可以进行逆回购交易,是否需申请权限?

自然人与机构客户均可自行操作逆回购交易,不需申请开通。

国债回购交易

债券回购交易,是指债券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交的交易,是以债券为抵押品拆借资金的信用行为。其实质内容是:债券的持有方(融资者、资金需求方)以持有的债券作抵押,获得一定期限内的资金使用权,期满后则须归还借贷的资金,并按约定支付一定的利息;而资金的贷出方(融券方、资金供应方)则暂时放弃相应资金的使用权,从而获得融资方的债券抵押权,并于回购期满时归还对方抵押的债券,收回融出资金并获得一定利息。

目前,上交所有7个回购品种,分别是1天回购、3天回购、7天回购、14天回购、28天回购、91天回购、182天回购,其交易代码依次为:201008、201000,201001、201002、201003、201004、201005;深交所有9个回购品种,分别是3天回购、7天回购、14天回购、28天回购、63天回购、91天回购、182天回购、273天回购、4天回购,其交易代码依次为:131800、131801、131802、131803、131804、131805、131806、131807、131809。回购业务对到期购回价采用资金年收益率形式报价。回购业务对到期购回价采用资金年收益率形式报价。具体委托时,在委托价格栏目中直接填写资金收益率(去掉百分号),拆入资金方填买单,拆出资金方填卖单。最小委托单位为100手(1手=10张*面值,即10

万元人民币),在成交行情中,交易所即时显示回购交易到期购回价(利率)的竞价结果,该利率水平的高低直接反映市场资金的利率水平。交易所国债回购交易的成交回报分两次完成。

第一步,投资者和券商委托当日,若成交则返回两条成交记录。其中,第一条为正常成交记录,其成交成本价格为100,其买卖类别与客户当日委托中的买卖类别相反。第二条为仅用来报告该笔回购交易的到期购回价竞价结果,其购回价格为100加上到期应付利息,购回金额为到期本息之和。第二步,在回购到期日,交易所系统会自动产生一条反向成交记录,作为正常成交回报返回,其买卖类别与委托时相同,其成交价格是委托交易的竞价结果。回购交易的清算也相应地分二次完成,在成交当日,按面值100元进行资金清算,同时记减或记加相应国债量;在回购到期日,根据竞价结果折合成的到期价格进行资金清算,并相应记加或记减国债量。在整个清算过程中,交易所实行中央清算,以保证资金清算的高效和安全。

国债回购定义

国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押,拆借资金的信用行为。具体是指交易所挂牌的国债现货的持有方(融资者、资金需求方)以持有的证券作为抵押,获得一定期限内的资金使用权,期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息;而资金的贷出方(融券方、资金供应方)则暂时放弃相应资金的使用权,从而获得融资方的证券抵押权,并于回购期满时归还对方抵押的证券,收回融出资金并获得一定的利息。

国债回购的方式

国债回购交易有买断式回购和质押式回购两种,根据上交易交易业务规则,只有机构投资者方可从事买断式回购交易,个人投资者可以参与质押式回购(实行标准券制度的债券回购)。

国债回购交易竞价申报规定:

1、竞价方式:连续竞价。

2、申报方向:融资方(资金需求方)为“买入-B”;融券方(资金拆出方)为“卖出-S”。

3、申报帐号:回购交易按席位进行交易、清算,交易时可不必申报证券帐号。

4、报价方法:按回购国债每百元资金应收(付)的年收益率报价,报价时可省略百分号(%)。

5、交易单位:1 手=1000 元面额;计价单位:百元面额。

6、每笔申报限量:最小100 手或其整数倍,最大不得超过10000 手。

7、价格变动单位:0.005 或其整数倍。

8、价格申报限制:买入不得高于即时揭示价10%;卖出不得底于即时揭示价10%

安全性:上海证券交易所的国债回购作为规范化、标准化的交易品种,它的风险已借助逐步健全的市场法规体系和严格的市场运作程序而大大降低了。另外,与股票交易不同,国债回购在成交之后不再承担价格波动的风险。对于股票交易而言,今天买入的股票不能保证在一定期限之后必然获得收益,因为价格的波动将影响你的盈亏及其幅度,但对于国债回购业务来说,在国债回购以某个利率水平成交之后,利率水平的波动与你在回购到期日的收益无关,而且收益的大小早在回购成交时即已确定。正是在这种意义上,国债回购业务类似于抵押贷款,它不承担市场风险。

收益率计算:

情景模拟:客户资金10万,1月25日七天回购利率日内利率达到13.3%,当日7天通存利率1.35%。2011年2月1日资金自动转回时获取的超额收益为:1000万*(13.3%-1.3%*0.8)*7/365=23435元。(注:双方均未扣除手续费)

目前,国债回购可以分为正回购和逆回购两大类:

1、正回购,以国债作抵押拆入资金;

2、逆回购,将资金通过国债回购市场拆出。

【注】:本文仅探讨国债逆回购的相关问题。

所谓国债逆回购,其实就是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息;别人用国债作抵押到期还本付息。逆回购的安全性超强基本等同国债:证券交易所充当了中介、监督、执行的三重角色,一旦成交,对方的国债就被冻结,时间一到,交易所就自动把本钱利息划到你的账户上。

我是从今年开始关注国债回购,主要的背景是今年IPO进入低潮后闲置大量现金需要寻求相关的替代品,国债回购的安全性、期限灵活性及收益率等等方面对我产生了吸引力,我最初投入了两个现金替代品:同庆A及国债回购,由于近两个月回购的收益率相对较高我将同庆A抛出主要集中现金进行回购交易,总体效果不错。这里结合我的实践操作将相关问题记录下来,我特别建议有闲散现金的朋友(那怕只有一天时间)都可以考虑进行回购交易以获取无风险收益,这是一个非常有效的现金管理工具。

一、交易品种:目前上交所、深交所都有国债回购业务但上交所的交易要活跃得多,我的所有交易都在上交所完成,目前共有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9个品种。

品种代码

1天204001

2天204002

3天204003

4天204004

7天204007

14天204014

28天204028

91天204091

182天204182

二、交易方法:

1)在证券委托中选择卖出

2)然后在填入品种代码,

3)填入你愿意出借资金的收益率,交易软件上显然的数据就是当时的收益率,比如数据是3.22就表示当时的收益率是3.22%;

4)然后还需要输入回购数量,(回购交易以100元为1手,最低交易数量和递增数量均为1000手即10万元、你有10万现金输入数量就是1000、20万现金输入数量就是2000、50万现金输入数量就是5000,依次类推)

5)填完这些即可发送委托,并可在成交中查询是否成交。

三、其他

1、回购交易的最小单位是“10万”:你有15万的资金只能做10万的回购、有27万的资金只能做20万的回购,以此类推。

2、交易费用:“10万”单位1天回购费用1元、7天回购费用5元、14天回购费用10元、28天回购费用20元(就1天回购而言年化的费用率是0.36%)。

3、资金回归:回购交易只做卖出委托融出资金、而融出资金的本息是交易所按时自动回归账户不需再做操作非常方便,这里以最活跃的1天与7天回购为例进行说明:

(1)1天回购(204001)每天的交易量达到数百亿非常活跃,在完成交易当天晚上资金本息就回归账户但是处于冻结状态而且第二天仍处于冻结状态,所谓的冻结状态就是不能取现、但可以做其他交易比如继续做回购或申购新股或买入股票等等(不可取但可用)。例如明天有新股准备申购,今天账户有50万那么今天就可以做50万一天的回购并不影响明天的新股申购,可以有效的提高资金使用效率;

(2)7天回购(204007)也是非常活跃的品种,比如星期二做7天回购、那么下个星期一晚上资金本息就会自动回归账户但处于冻结状态而且周二会继续冻结(不可取但可用)、星期三资金解冻(可取可用)。

4、收益率:国债回购的收益率是通过交易所竞价产生的,这点与股票一样,是不断波动、随行就市的。考虑到1天回购的费用率是0.36%(期限越长费用率越低)、目前活期利率是0.5%、所以只要回购收益率到达0.86%以上做回购交易就比持有现金强。收益率波动非常大,特别是月末季末,有时可以做到10%以上,而且周四涉及周末因素204001的收益率一般较高,有的时候做回购交易还要与新股申购及节庆长期等因素结合进行综合考虑,我的策略一般是短中期结合滚动操作,这里记录本月我做的部分交易以做案例:

(1)2011-7-01:“204001”10万,利率4.78%、手续费1元,扣除手续费收益12.28元

(2)2011-7-04:“204004”10万,利率5.36%、手续费4元,扣除手续费收益55.56元

(3)2011-7-08:“204014”10万,利率4.60%、手续费10元,扣除手续费收益168.89元

(4)2011-7-21:“204001”20万,利率8.08%、手续费2元,扣除手续费收益42.89元

我自己做过很多次回购交易,基本能够保证账户上没有闲散现金,就是感觉操作比较频繁有些麻烦但现在无处不网,通过网上交易进行操作还是比较方便。我现在已经将回购交易做为现金管理最重要的工具之一。

1 收益有多高?

随行就市,波动价格是利率。一般周四比较高,月末周四更高,年底很高,利率预期有变动时,可能会高的离谱。一般收盘前比较底,可参照每日走势。例如,29日单日回购高达百分之20。关注春节前行情。

2 品种

通常操作1,7,14几个品种,成交量较大。

3 一个规律,一般周四的204001基本在4个点以上。周四闲钱,在5个点以上下手较好

实用操作指南

国债回购交易的操作流程并不复杂。投资者一般以持有的国债现货为抵押,获得一定期限内(1-182天)的资金使用权,期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息,这个交易流程称为国债正回购交易;投资者也可作为资金的供方,在贷出资金后可按事先确定的还款利率,在到期日收回本金和利息,这就是国债逆回购。

国债回购的交易品种,上交所国债的回购品种有九种,分别为1日(204001)、2日(204002)、3日(204003)、4日(204004)、7日(204007)、14日(204014)、28日(204028)、91日(204091)、182日(204182);深交所企业债券回购有四种,分别为1日(130910)、2日(131911)、3日(131900)、7日(131907)。在上述交易品种中,以上海证券交易所挂牌交易的204001和204007交易最为活跃。

在交易报价上,证券交易软件都可以进行国债逆回购交易的报价,但是国债逆回购与普通的股票交易报价有一些不同点。这里以上海交易所国债回购为例进行解析,深圳交易所的流程有所不同,这里不做论述。

首先是交易方向,国债逆回购要选择“卖出”。

其次是报价规则,成交价格是每百元资金到期年收益,这个数字越高对于做逆回购的投资者越有利。在委托价格上,投资者可以按照揭示5档行情选择成交价格,也可以按照自己的要求填写。一般建议投资者选择“买一数值”作为委托价格。买卖双方委托价格的价差一般最小变动单位是0.005,以一天回购为例,这个最小价差对应到10万元的到期收益差异只有0.014元,譬如投资者以10万元按照3.200元成交的一天回购,相比3.205元成交的一天逆回购会少获得0.014元。委托数量上。上海市场以10万元作为起点,超过10万元必须是10万元的整数倍,单笔委托上限是1000万元。就是说投资者融出资金数量只能是10万元,20万元??在委托数量上每10万元输入1000,20万元输入2000,依次类推上限1000万元对应100000。

交易方向为“卖出”:(在交易软件在“卖出”中输入“回购代码”)价格:成交卖价(如3.58为年利率3.58%),数量:

上海:以10万元为单位(输入100=10万元)及10万的整倍数;(国债逆回购)

深圳:以1000元为单位(输入10=1千元),及1000元整数倍;(企债逆回购)点击“融券下单”;

手续费为0.001%即(10万)1元/日;

最后是清算规则,回购交易的清算规则是“一次成交,两次结算”。“一次成交”是指当投资者做了逆回购借出资金后,到期资金就自动回到投资者的账户上,其间不需做任何操作。“两次结算”中的首次结算是指由逆回购方向正回购方划款(本金),并划付有关的交易费用,交易所将正回购方账户内的标准券冻结;第二次结算是指由正回购方向逆回购方划款(本金加利息),交易所将正回购方账户内的标准券解冻。

证券交易软件显示的回购利率涨跌幅不同于股票的涨跌幅,投资者在某个时点做出了国债逆回购,之后该利率的涨跌都与投资者无关。换言之,软件显示的涨跌幅并没有实际参考意义。

国债逆回购利率在一天之内一般什么时候最高?这没有必然的规律。但是从过往数据显示,一般越临近收盘,利率越低。以一天回购为例,从以往K线数据显示,大概有不到15%的交易日呈阳线,超过85%的交易日呈阴线。也就是说,大多数交易日中,收盘利率水平要明显低于开盘水平。一般来说,一天之内,做国债逆回购,越早做收益水平越高。

逆回购交易操作流程?

(1)交易方式:可通过网上交易、电话交易以及手机交易方式进行。

(2)买卖方法:登陆交易系统,选择“卖出”,输入相应的代码和数量即可。

交易方向:卖出,

代码:回购代码,

价格:年化收益率,

委托数量单位:张。

(3)到期自动到账:到期资金和利息将自动返还到投资者的账户,无需进行操作。回购到期日资金解冻,次日可取。例如,周一进行1天的回购品种拆出,周二资金可进行股票或者逆回购交易,周三资金可取。

(4)申报数量规定:

上海交易所国债逆回购交易的最小报价变动为0.005或其整数倍,交易数量必须为1000张(10万资金)或其整数倍,单笔数量不超过10万张(1000万资金);

深圳交易所债券回购交易的最小报价变动为0.010或其整数倍,回购交易的申报数量必须为10张(1000元资金)或其整数倍。

(5)软件中的交易价格代表年化收益率

债券回购是以年化收益率报价,在回购交易报价时,直接输入资金的年化收益率的数值。如成交价格显示5.050,即这一品种在这一时刻成交的年化收益率为5.050%

深市国债逆回购操作方式

深市国债逆回购操作方式 逆回购属于投资的一种方式,简单的来说,就是主动地借出资金,并且获取债券抵押,这种交易方式是完全主动的,能够获得比现行银行利息更多的回报。虽然在进行逆回购的过程中,我们所获得的利息也都是有限的,但不得不承认,能够不断的进行资金的原始积累,并且不断的积累小钱,最终才能够获得更多的财富,尤其是对不同人来说,这种方式可以让我们获得更高的回报。基于这个方面的原因,越来越多的人都在关注深市国债逆回购操作方式。 在进行深市国债逆回购之前,我们要有个人到股票账户,这样就可以随时进行买卖。投资的过程中,很多时候虽然是通过银行来完成的,但它并非是银行的一部分,而是要有另外福利的账号,这样才可以顺利的完成逆回购。 在有了股票账户之后,认真地观察整个界面,能够看出有个卖出的地方,点击进入到其中,然后输入我们要卖出的代码,然后选择金额,一般来说,卖出的起点是1000元,而且必须是10张的整倍数。如果好相关的信息之后,认真的做好检查,然后提交,等待提交成功之后,一切操作就已经完成。在我们操作之后,n+1天自动到账,n+2天自动到账。 作为投资者,在进行深市国债逆回购操作的时候,你需要掌握到适当的方法,这样才可以让一切变得更加顺利,而且能够保障最终的结果。一般来说,有暂时闲置的基金可以参与其中。很多的金融机构,或者一些相关的公司,他们也许是迫不得已参与的,但对于普通人来说,我们可以利用闲置的资金来进行参与,在短期参与过程中,可以获得比较多的利息,但不适合长期的理财,认清楚这样交易方式的优点和不足,今后才能够做出更为适合的选择。 作为普通人,有机会的时候可以尽量的去参加深市国债逆回购操作,整个过程中,看起来得到的回报,只有小钱,但如果我们账户的资金就一直放在那里,也只不过就是活期的利息,这时候的利息非常的多,如果我们不去参与到逆回购当中,那么一天所收获到的利息少之又少。 当然,每个人在参与到其中的时候,必须选择比较适当的时机,在中午以及节假日的时候,这个的时候要格外的谨慎,因为在这个过程中,资金转出做其他的投资,这也是非常不错的选择。尤其是在长假之前,我们要把资金撤出,那么就拿不到长假当中的利息,即便是

三分钟教您使用股票账户操作国债逆回购

三分钟让您了解股票账户操作国债逆回购 问:什么是国债逆回购? 答:国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反 向成交。亦即债券持有者融资方与融券方在签订的合约中规定,融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券,并支付原商定的利率利息。 问:国债逆回购的收益性如何? 答:银行活期存款,利率非常低,加之目前CPI远高于活期利率。而国债逆回购收益率 大大高于同期银行存款利率水平。 问:逆回购交易的安全性如何? 答:与股票交易不同的是,逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在 初始交易时收益的大小早即已确定,因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说,逆回购交易类似于抵押贷款,它不承担市场风险。 不考虑CPI的因素的话,国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产,而 国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种,它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点,因此,对于资金充裕的机构来说,充分利用国 债逆回购市场来管理闲置资金,以降低财务费用来获取收益的最大化,又不影响 经营之需,不失为上乘的投资选择。对于有大额闲散资金的投资者来说,国债逆 回购也不失为一个好的理财工具 问:国债逆回购有什么优势? 答:1、安全性好,风险较低,类似短期贷款,证券交易所监管,不存在资金不能归还的情况; 2、收益率高,尤其在月底年底资金面紧张时,年化收益高达57%; 3、操作方便,直接在开立的账户中一键操作,到期资金自动到账,无需过问; 4、流动性好,资金到时自动到账,可即可用于做股票和其他理财产品,随时锁定收益; 5、手续费低,手续费是根据操作的天数计算,10万的话,做一天逆回购就是1-2元,做两天的,就是2-4元,以此类推

国债逆回购操作技巧

国债逆回购操作技巧 一、国债逆回购是什么? 国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。 可以将国债回购分为两类: 1、正回购,以国债作抵押借入资金; 2、逆回购,将资金通过国债回购市场借出。 简答来说,国债逆回购,其实就是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息(以你成交的价格为年化利率获取利息收益);别人用国债作抵押到期还本付息。(同时交易所从资金借入方和资金借出方收取适当手续费) 证券交易所在交易中充当了中介、监督、执行的三重角色,一旦成交,对方的国债就被冻结,时间一到,交易所就自动把本钱利息划到你的账户上。(只有在国债不值钱的情况下,才会产生交易风险,)因此,交易风险基本为零。 二、国债逆回购适合什么人做? 国债逆回购的投资门槛,上海是10万,深圳则1000元就可以做了。 其次,国债逆回购投资的目的重点是博取比活期高得多的短期收益,所以适合资金暂时闲散的投资者交易。 另外,国债逆回购风险非常低。

最后,国债逆回购是非常有效的资金管理工具。也适合做股票、期货、外汇投资的投资者,在觉得近两天行情不好的情况下利用。 总体来说,国债逆回购适合对资金安全性和流动性要求高,同时追求高于银行存款利息收益的,有闲散资金的投资者参与。 三、国债逆回购适合什么投资期限? 国债逆回购在短期有强大的优势,但中长期而言,相较于货币市场基金和银行理财产品并无明显的优势。所以国债逆回购更适于短期的投资。 譬如某投资者六个月之后某天要用一笔钱,投资者可以先做一笔六个月期限的银行理财产品获得一个比较稳定的前期收益,然后用国债逆回购获取最后几天的短期超额收益。 四、债券逆回购收益如何? 不同于投资银行理财产品和货币市场基金,投资者做国债逆回购交易可以确切计算出自己的到期时间和到期收益。 国债逆回购收益计算公式: 净收益=成交额×年化收益率×回购天数÷360天-手续费 在股票行情系统中,敲入相关回购品种的交易代码,即可见该交易品种的价格走势。该价格,其实就是该品种的年化收益率。 举例:用10万元做“204007”(7天国债回购),成交价格即年化收益率是4.61%,净收益=100000×4.61%×7÷360-5=84.64元

债券逆回购操作指南

债券逆回购操作指南(民间版) 1、上海市场:(回购代码的最后三位代表期限天数) 回购代码手续费(每10万收)最小价格变动单位:0.005元; 204001 1元最低参与金额:10万,之后以10万的整数倍增加; 204002 2元下单以“手”为单位,最低100手(相当于10万) 204003 3元 T日下单,T+1资金可用,T+2资金可取 204004 4元 204007 5元 204014 10元 204028 20元 204091 30元 204182 30元 2 、深圳市场:(证券名中的数字代表期限天数) 回购代码证券名手续费(万分之) 企业债: 131910 RC-001 0.1 最小价格变动单位:0.01元 131911 RC-002 0.2 最低参与金额:1000元,之后以1000元的整数倍增加; 131900 RC-003 0.3 下单以“张”为单位,最低10张(相当于1000元) 131901 RC-007 0.4 国债: 131810 RC-001 0.1 131811 RC-002 0.2 131800 RC-003 0.3 131809 RC-004 0.4 131801 RC-007 0.5 131802 RC-014 1 131803 RC-028 2 131805 RC-091 3 131806 RC-182 3 注: 如:软件中显示的“现价 1.505”,代表“年化收益率 1.505 %”; 通过“卖出”下单;请忽略可用资金及最大可融数;直接填写代码、价格、融券数量即可; 计息以自然日计算,即含节假日;资金的可用可取如遇节假日则向后顺延至交易日; 目前只能进行交易软件下单、网页版下单、电话委托下单;手机软件只能看行情不能下单; 公布的手续费已经为优惠费率,客户不能再单独谈费率;

国债逆回购操作全攻略.doc

国债逆回购操作全攻略 国债逆回购操作攻略 1.什么是逆回购? 书面解释:质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中,资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息,逆回购方向正回购方返还原出质债券。 简单来讲,逆回购从本质上讲是一种短期贷款,就是你把钱借给别人,获得固定利息;别人用债券(国债或企业债)作抵押,到期还本付息。 2.最低参与金额是多少? 上海市场国债逆回购:交易数量为10万或10万的整数倍; 深圳市场企业债逆回购:交易数量为1000元或其整数倍; 3.逆回购交易是否安全? 与股票交易不同的是,逆回购交易在初始交易时收益的大小即已确定,抵押债券价格的涨跌、市场利率水平的波动与逆回购交易的收益无关。 4.逆回购交易适合什么类型的客户? 逆回购交易适合风险承受能力较低的个人以及流动资金充裕且有资金管理需求的机构。 5.逆回购都有哪些品种? 逆回购分为上交所的国债逆回购与深交所的企业债逆回购两种,具体种类如图:

6.逆回购交易操作流程? (1)交易方式:可通过网上交易、电话交易以及手机交易方式进行。 (2)买卖方法:登陆交易系统,选择卖出,输入相应的代码和数量即可。 交易方向:卖出, 代码:回购代码, 价格:年化收益率, 委托数量单位:张(上海单位为手)。 (3)到期自动到账:到期资金和利息将自动返还到投资者的账户,无需进行操作。回购到期日资金解冻,次日可取。例如,周一进行1天的回购品种拆出,周二资金可进行股票或者逆回购交易,周三资金可取。 (4)申报数量规定: 上海交易所国债逆回购交易的最小报价变动为0.005或其整数倍,交易数量必须为100手(10万资金)或其整数倍,单笔数量不超过1万手(1000万资金); 深圳交易所债券回购交易的最小报价变动为0.010或其整数倍,回购交易的申报数量必须为10张(1000元资金)或其整数倍。 (5)软件中的交易价格代表年化收益率 债券回购是以年化收益率报价,在回购交易报价时,直接输入资金的年化收益率的数值。如成交价格显示5.050,即这一品种在这一时刻成交的年化收益率为5.050%。 7.逆回购的收益?

现金管理——国债逆回购的操作及收益计算方法

客户资金账户上常常会有闲置不用地资金,存在账户内或银行活期利率均为,银行七天通知存款利率为,但回购利率一般远高于这些利率,进行逆回购可以确保在资金安全地前提下得到更高地利息收入.因此,只要相同期限地回购利率高于,对客户来说就是非常划算地,最低时也可达到资金闲置时活期利息地倍.并且安全无风险. 资金本金及收益什么时候回来? 本金和逆回购地利息收入到期日当晚点就自动回到账户(无需任何操作),天品种地是当天.资金个交易日即可用.不过,若是要转出使用则需等到个交易日.个人收集整理勿做商业用途国债逆回购地交易品种: 上交所国债地回购品种有九种,分别为日()、日()、日()、日()、日()、日()、日()、日()、日();个人收集整理勿做商业用途 深交所企业债券回购有九种,分别为日()、日()、日()、日()日()日(), 日(), 日(), 日().个人收集整理勿做商业用途 参与国债逆回购地条件: 上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖地数量规定为:交易数量必须是手(手为元标准券),即万元面值及其整数倍.但不能超过个亿.个人收集整理勿做商业用途 深圳证券交易所债券回购地交易单位规定为以合计面额元(即手)及其整数倍为交易单位. 如何操作: 举例: 帐户里有万零元以上资金 交易软件选择委托方向:卖出 证券代码:(天,当天晚上点钱就回来了) 委托价格:(回购价格,在行情系统中打进代码看到地现价(买一价可以即时成交),即你卖出时确定地那一刻地交易价格,比如买一是,即你借出资金地年化利息就是)个人收集整理勿做商业用途 委托数量:手. 例一: 比如,年月日周四下午:,做一笔一天地逆回购,代码,申报为卖出,报价为(相当于年化收益率),手续费元,成交数量手,月日零点时钱就返到了交易账户(本金利息元),可用于

债券质押式正逆回购详细操作指南

【转贴】债券质押式正逆回购详细操作指南 独家:债券质押式正逆回购详细操作指南 作者:债券研究部债券研究部来源:鼎级理财网 本文在写作过程中查阅了大量的资料,也参考了很多网友给我们提供的信息,我们也用实际账户做了大量的测试。尽管如此,本文还在逐步完善中,如果广大网友发现什么错误或有什么意见,请务必指出来,我们深表感谢,当再次编辑此文时,我们会注上提议网友的名字。 债券质押式正逆回购详细操作指南 提示:本文与任何教科书或媒体文章的不同之处在于,本文以极其通俗的语言(必要时配合图片)非常简洁的告诉你究竟怎么做正逆回购,文章涉及的定义可能不够严谨,但我们注重的是实际操作性而不是什么教科书中“高深”的理论知识。 一、债券回购的含义 债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权,到约定的时间还本并支付一定的利息,从而“赎回”债券。而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司,这样交易双方否更加安全、便捷。 二、可回购的债券 所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率,上面没有但可交易的品种就是不可回购的债券。折算率简单说,就是把债券质押时,交易所按债券面值给出的可质押的比率。

三、现在交易的回购品种 我们仅列出个人投资者经常参与的公司债(包括企业债等)回购品种。 上海证券交易所可交易的质押式回购(括弧中为交易代码)分为1日(204001)、2日(204002)、3日(204003)、4日(204004)、7日(204007)、14日(204014)、28日(204028)、91日(204091)、182日(204182)共9个品种。深圳交易所按回购期限分为分为1日(131910)、2日(131911)、3日(131900)、7日(131907)共4个品种。其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种,并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。 特别提示:做正回购时,沪市债券只能在沪市质押获得资金,深市债券只能在深市质押获得资金,所以深市的债券即使能质押也要考虑能不能借到资金的问题。而逆回购方可以在两个市场上选择。 四、质押式回购的申报要求 (1)申报单位:手(1手=1000元标准券)。 (2)计价单位:资金到期年收益率(%),报价时省略百分号(%)。 (3)价格变动单位:0.005或其整数倍。 (4)每笔申报限制:最低申报限额为100手,最高申报限额为10000手。 (5)申报价格按照交易规则的规定执行。 五、质押式回购交易操作流程 以下回购流程来源于我们接洽的券商,其他券商的交易流程可能会有不同,具体请咨询您的券商。 投资者要参与债券回购交易到证券营业部签订回购协议,很多券商允许逆回购而不用单独签协议,而正回购都要单独签协议,并且很多券商不允许个人投资者参与正回购交易。 逆回购详细操作流程: 在交易界面(如下图),选择“卖出”,输入代码(比如204001),融资价格就是年化利

国债逆回购操作实用指南

国债逆回购操作实用指南 1、图解国债逆回购交易过程 图A、启动股票行情软件,在输入代码 204*** 查看上交所逆回购品种,或输入1318** 查看深交所逆回购品种。你可以把所有可交易的逆回购品种添加到自选股中或自定义品种中(如上图左侧)。

图B、输入代码 204001 即可进入上交所1天逆回购品种分时图。可以看出在一天内,越早价格越高,临近收盘价格越低。这里显示的“股价”就是年利率,例如上图收盘价为0.535元,代表年利率为0.535%,此利率接近银行活期,没有必要做。想获取较高利息,尽量在较早时间去做。 图C、正如查看股票的日K线一样,逆回购品种也可以查看其日K线或周K线图。通过日线看出,GC001品种在2014年8月20日出现50.500元(50.500%)的高价,双击当天,可以看出高价出现在临近收盘时间。 图D、启动交易程序(按F12键或点击标题栏上的“交易”按扭),选择交易方向为“卖出”,在证券代码处输入代码 131810 表示你将进行深交所的1天逆回购,融券价格为即时价格(图中即时价格为5.750),你也可以用鼠标点击卖一、卖二价格,或直接在窗口上填上你心愿的价格(保留小数点后三位数)。深交所品种,融券张数最少为10张(1000元),然后按10张(1000元)的整数倍增加。上交所则最少1000张(10万元),然后按1000张(10万元)的整数倍增加。实际中也可以直接点击全部最大可融张数。例如图中最大可融1060张(106000元),就点击“全部”,然后点击“融券下单”并确认完成。

图E、通过设置比现价高的价格,设置埋伏单,以获取较高价格,但价格走势必须符合你的预期,否则你今天的申报将不能成交。 图F、从交易软件左侧目录树中找到“未到期回购查询”,即可查看到你的逆回购交易情况,并从此查看到逆回购到期日(图中的“购回日期”),也可即时知道到期后的利息(图中的“购回金额”)。例如图中用83000元以14.990元(14.990%)做深交所1天逆回购,到期利息为34.09元,如果不做逆回购,获得的活期利息(0.385%)只有0.88元。即使只有 4% 的逆回购年利率,10万元一天也可以获得利息11.11元,而10万元一天的活期利息只有1.06元。

国债逆回购基本知识以及操作流程

国债逆回购基础知识及实务操作 1、基本简介 国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。 国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说,该业务其实是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息;别人用国债作抵押,到期还本付息。 2、基本特点 (一)交易的收益性 银行活期存款,利率非常低,加之目前CPI远高于活期利率。而国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。 (二)逆回购交易的安全性 与股票交易不同的是,逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定,因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说,逆回购交易类似于抵押贷款,它不承担市场风险。 不考虑CPI的因素的话,国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产,而国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种,它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点,因此,对于资金充裕的机构来说,充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金,以降低财务费用来获取收益的最大化,又不影响经营之需,不失为上乘的投资选择。对于有大额闲散资金的投资者来说,国债逆回购也不失为一个好的理财工具。 3、基本种类 上交所回购品种: 1天国债回购(GC001,代码204001) 2天国债回购(GC002,代码204002) 3天国债回购(GC003,代码204003) 4天国债回购(GC004,代码204004) 7天国债回购(GC007,代码204007) 14天国债回购(GC014,代码204014) 28天国债回购(GC028,代码204028) 91天国债回购(GC091,代码204091) 182天国债回购(GC182,代码204182) 深交所回购品种: 1 天国债回购(R-001 代码131810) 2 天国债回购(R-002 代码131811) 3天国债回购(R-003 代码131800) 4天国债回购(R-004 代码131809)

投资者债券逆回购详细操作指南

投资者债券逆回购详细操作指南 对一个普通投资者而言,每天股票账户都有资金余额,可以充分利用可用余额做资金拆出方供清算之用,这个过程可以称为债券逆回购。对一个股票职业交易者来说,掌握逆回购技巧及操作方法是一项基本技能,她可以让你资金永不眠。本文在写作过程中查阅了大量的资料,也参考了很多网友给我提供的信息,我也用实际账户做了大量测试。尽管如此,本文还在逐步完善中,如果广大网友发现什么错误或有什么意见,请务必指出来。 一、债券回购的定义 债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的 一种短期资金借贷行为。其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权,到约定的时间还本并支付一定的利息,从而“赎回”债券。而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司,这样交易双方更加安全、便捷。 二、逆回购交易的品种 我们仅列出个人投资者经常参与的公司债(包括企业债等)回购品种。 上海证券交易所可交易的质押式回购(括弧中为交易代码)分为1日(204001)、2日(204002)、3日(204003)、4日(204004)、7日(204007)、14日(204014)、28日(204028)、91日(204091)、182日(204182)共9

个品种。深圳交易所按回购期限分为分为1日(131910)、2日(131911)、3日(131900)、7日(131901)共4个品种。其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种,并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。 三、逆回购的申报流程 以下逆回购流程来源于我接洽的券商,其他券商的交易流程可能会有不同,具体请咨询您的券商。很多券商允许逆回购而不用单独签协议。 在交易界面(如图1),选择“卖出” (方向千万不能错),输入代码(比如131910),证券名称就是逆回购品种,数量最低是1000张(书本上是这么说的,但我试过深圳100张也能成交),代表10万元,每10万元递增,点击融券下单就可以了(交易软件上不能显示余额)。如果是一天回购,则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取,T+2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。 图1[attach]83247[/attach] 选择卖出价格,卖出价格指年化收益率,就这么简单了,点卖出就行了,资金晚上清算后自动又回到了账户上了,无需再操作。 注意事项:回购交易的规则是“一次交易,两次结算”。当你做了逆回购借出资金后,到期资金就自动回到你的账户上,期间不用做任何操作。比如1日回购,当日晚上资金就显示可用,但实际

国债逆回购概念、风险、操作流程、品种及手续费等

逆回购知识介绍 一、什么是逆回购?债券回购交易的实质及交易流程? 简单来说,逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权,在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。 债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融入方(正回购方)在将债券质押给资金融出方(逆回购方)以融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。债券回购的最长期限为1年,利率由双方协商确定。 这当中卖方的目的在于获得高于银行存款利息收入,而买方的目的在于获得资金的使用权。一笔回购交易涉及二次交易契约行为,即开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。买卖双方的具体操作程序如下:债券回购交易申报中,融资方(债券持有者)按“买入”予以申报,融券方(资金持有者)按“卖出”予以申报。到期反向成交时,无须再行申报,由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录,登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。 二、回购交易是否有风险? 与股票交易不同,债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险,收益率的高低在回购成交时即确定。因此,基本无价格波动风险。 三、客户为什么要做逆回购? 客户资金账户上有闲置不用的资金,存在账户内或银行活期利率均为0.36%,银行七天通知存款利率为1.35%,但回购利率一般远高于这些利率,进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。因此,只要相同期限的回购利率高于1.35%,对客户来说就是非常划算的,不用在长假时间将资金划往银行。 四、逆回购如何操作? 客户可在交易时间通过证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托。 债券回购交易是以年收益率报价的。在回购交易报价时,直接输入资金的年收益率的数值。上海证券交易所债券回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍;深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。 证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托买卖的数量规定。上海证券交易所

国债逆回购营销话术及知识介绍

国债逆回购营销话术 针对不同的客户,会有不同的话术。但是,无论什么话术,都需要客户经理融会贯通这个产品的相关知识,而且能根据与客户的交流形势,灵活应对。 以下话术的指导思想是:顺应、恭维、包装。 具体来说,就是: 顺应与客户的交流形势,适时推荐这个品种; 恭维客户之前的选择,说明这个品种与客户之前的选择是完美结合的; 包装这个产品,让客户出现羊群效应或趋之若鹜的感觉。 一、针对性的话术 1、喜欢买理财产品的客户 经理:今年以来,银行理财产品的期限普遍是1到6个月,一个月以内的,好难买得到啊。 客户:是啊,我也想买一些短期的,以便急用钱时能周转过来。 经理:是啊,买了长期的,万一急需钱,周转不过来,就真是一分钱压死英雄汉咯。 客户:哈哈,那是。 经理:其实,还有一个理财工具,叫“国债逆回购”,就是一个短期理财工具。通过国债来理财,保本,收益高,期限灵活,只是很多人都不知道。您了解过吗?

客户:我没了解哦,国债不是很难买得到吗?我没持有国债,怎么通过国债理财呢? 经理:是的,我们很难买到国债,但是我们不需要持有国债,都能随时通过国债来理财。收益比持有国债还高,安全性跟国债一样,期限比国债更加灵活。 客户:有这么好的东西?国债逆回购是怎么回事?你给我讲解一下。 经理:好的。……(接第二部分) 2、有一笔资金以备不时之需的客户 客户:……我这笔资金长期都放在银行里,以备不时之需。 经理:是啊,大部分的资金都用作定期和中长期投资了,万一短期需要资金周转,还真的麻烦。自己的资产也不少,问朋友借个十万八万的,还真开不了口。 客户:那是,那点钱还问人借,多没面子啊。 经理:是啊,这年头,真是谈钱伤感情啊。不过,您那笔钱放在银行做活期,没有什么收益,不是很亏吗? 客户:亏也没办法啊,以前银行还有一些十天八天的超短期理财产品,现在都很难买到了。 经理:您想买超短期理财产品啊?那你算是找对人了。(或者:您不妨放在证券账户里,买一些超短期理财工具。)我们这里,有一种超短期理财工具,叫“国债逆回购”,就是通过国债来理财,收益比持有国债还高,安全性跟国债一样,期限比国债更加灵活。 客户:国债逆回购?那是什么东西?说来听听。 经理:好的。……(接第二部分)

国债逆回购操作技巧复习课程

国债逆回购操作技巧

国债逆回购操作技巧 一、国债逆回购是什么? 国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。 可以将国债回购分为两类: 1、正回购,以国债作抵押借入资金; 2、逆回购,将资金通过国债回购市场借出。 简答来说,国债逆回购,其实就是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息(以你成交的价格为年化利率获取利息收益);别人用国债作抵押到期还本付息。(同时交易所从资金借入方和资金借出方收取适当手续费) 证券交易所在交易中充当了中介、监督、执行的三重角色,一旦成交,对方的国债就被冻结,时间一到,交易所就自动把本钱利息划到你的账户上。(只有在国债不值钱的情况下,才会产生交易风险,)因此,交易风险基本为零。 二、国债逆回购适合什么人做? 国债逆回购的投资门槛,上海是10万,深圳则1000元就可以做了。 其次,国债逆回购投资的目的重点是博取比活期高得多的短期收益,所以适合资金暂时闲散的投资者交易。 另外,国债逆回购风险非常低。

最后,国债逆回购是非常有效的资金管理工具。也适合做股票、期货、外汇投资的投资者,在觉得近两天行情不好的情况下利用。 总体来说,国债逆回购适合对资金安全性和流动性要求高,同时追求高于银行存款利息收益的,有闲散资金的投资者参与。 三、国债逆回购适合什么投资期限? 国债逆回购在短期有强大的优势,但中长期而言,相较于货币市场基金和银行理财产品并无明显的优势。所以国债逆回购更适于短期的投资。 譬如某投资者六个月之后某天要用一笔钱,投资者可以先做一笔六个月期限的银行理财产品获得一个比较稳定的前期收益,然后用国债逆回购获取最后几天的短期超额收益。 四、债券逆回购收益如何? 不同于投资银行理财产品和货币市场基金,投资者做国债逆回购交易可以确切计算出自己的到期时间和到期收益。 国债逆回购收益计算公式: 净收益=成交额×年化收益率×回购天数÷360天-手续费 在股票行情系统中,敲入相关回购品种的交易代码,即可见该交易品种的价格走势。该价格,其实就是该品种的年化收益率。

国债正回购详细操作指南

国债正回购详细操作指南 提示:本文与任何教科书或媒体文章的不同之处在于,本文以极其通俗的语言(必要时配合图片)非常简洁的告诉你究竟怎么做正逆回购,文章涉及的定义可能不够严谨,但我们注重的是实际操作性而不是什么教科书中“高深”的理论知识。 一、债券回购的含义 债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权,到约定的时间还本并支付一定的利息,从而“赎回”债券。而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司,这样交易双方否更加安全、便捷。 二、可回购的债券 所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率,上面没有但可交易的品种就是不可回购的债券。折算率简单说,就是把债券质押时,交易所按债券面值给出的可质押的比率。 三、现在交易的回购品种 我们仅列出个人投资者经常参与的公司债(包括企业债等)回购品种。 上海证券交易所可交易的质押式回购(括弧中为交易代码)分为1日(204001)、2日(204002)、3日(204003)、4日(204004)、7日(204007)、14日(204014)、28日(204028)、91日(204091)、182日(204182)共9个品种。深圳交易所按回购期限分为分为1日(131910)、2日(131911)、3日(131900)、7日(131901)共4个品种。其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种,并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。 特别提示:做正回购时,沪市债券只能在沪市质押获得资金,深市债券只能在深市质押获得资金,所以深市的债券即使能质押也要考虑能不能借到资金的问题。而逆回购方可以在两个市场上选择。 四、质押式回购的申报要求 (1)申报单位:手(1手=1000元标准券)。 (2)计价单位:资金到期年收益率(%),报价时省略百分号(%)。 (3)价格变动单位:0.005或其整数倍。 (4)每笔申报限制:最低申报限额为100手,最高申报限额为10000手。 (5)申报价格按照交易规则的规定执行。 五、质押式回购交易操作流程 以下回购流程来源于我们接洽的券商,其他券商的交易流程可能会有不同,具体请

关于国债逆回购基本知识整理

关于国债逆回购基本知识介绍 一、什么是逆回购?债券回购交易的实质及交易流程? 简单来说,逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权,在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。 债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融入方(正回购方)在将债券质押给资金融出方(逆回购方)以融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。 债券回购的最长期限为1年,利率由双方协商确定。 买卖双方的具体操作程序如下:债券回购交易申报中,融资方(债券持有者)按“买入”予以申报,融券方(资金持有者)按“卖出”予以申报。到期反向成交时,无须再行申报,由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录,登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。 二、回购交易是否有风险? 与股票交易不同,债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险,收益率的高低在回购成交时即确定。因此,基本无价格波动风险。国债逆回购属于类无风险套利,1天期的国债逆回购利率基本代表当日市场内的1天期拆借实际利率。 三、逆回购如何操作? 可在交易时间通过证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托。 债券回购交易是以年收益率报价的。在回购交易报价时,直接输入资金的年收益率的数值。上海证券交易所债券回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍;深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。 证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托买卖的数量规定。上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为:交易数量必须是100手(1手为1000元标准券),即10万元面值及其整数倍,单笔申报最大数量不超过1万手(1000万元),不符合交易数量要求的申报为无效申报。 深圳证券交易所债券回购的交易单位规定为以合计面额1000元(即1手)及其整数倍为交易单位。单笔申报最大数量同样不超过1万手(1000万元)。 交易方向为卖出,代码为回购代码,价格为年化利率。 四、有哪些回购品种,代码是多少?交易手续费多少?

债券逆回购 上海深圳市场 操作指南

(转)债券逆回购相关事宜: 1、上海市场:(回购代码的最后三位代表期限天数) 回购代码手续费(每10万收)最小价格变动单位:0.005元;204001 1元最低参与金额:10万,之后以10万的整数倍增加; 204002 2元下单以“手”为单位,最低100手(相当于10万) 204003 3元T日下单,T+1资金可用,T+2资金可取(部分券商可能不同,需问清楚) 204004 4元 204007 5元 204014 10元 204028 20元 204091 30元 204182 30元 2、深圳市场:(证券名中的数字代表期限天数) 回购代码证券名手续费(万分之) 企业债: 131910 RC-001 0.1 最小价格变动单位:0.01元 131911 RC-002 0.2 最低参与金额:1000元,之后以1000元的整数倍增加; 131900 RC-003 0.3 下单以“张”为单位,最低10张(相当于1000元) 131901 RC-007 0.5 国债: 131810 RC-001 0.1 131811 RC-002 0.2 131800 RC-003 0.3 131809 RC-004 0.4 131801 RC-007 0.5 131802 RC-014 1 131803 RC-028 2 131805 RC-091 3 131806 RC-182 3

注: 如:软件中显示的“现价 1.505”,代表“年化收益率 1.505 %” 通过“卖出”下单;请忽略可用资金及最大可融数;直接填写代码、价格、融券数量即可 计息以自然日计算,即含节假日;资金的可用可取如遇节假日则向后顺延至交易日 目前只能进行交易软件下单、网页版下单、电话委托下单;手机软件只能看行情不能下单 公布的手续费已经为优惠费率,客户一般不能再单独谈费率 深圳市场的资金可用可取时间可能比上海市场向后各推迟一天,目前暂不能确定 通过电话下单的,如按“现价”进行委托肯定能下单;如进行“限价”委托,可能会提示无法下单 对一个普通投资者而言,每天股票账户都有资金余额,可以充分利用可用余额做资金拆出方供清算之用,这个过程可以称为债券逆回购。对一个股票职业交易者来说,掌握逆回购技巧及操作方法是一项基本技能,她可以让你资金永不眠。匆忙整理难免疏漏欢迎指正。 一、债券回购的定义 债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的 一种短期资金借贷行为。其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权,到约定的时间还本并支付一定的利息,从而“赎回”债券。而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司,这样交易双方否更加安全、便捷。 二、逆回购交易的品种 我们仅列出个人投资者经常参与的公司债(包括企业债等)回购品种。

三分钟教您使用股票账户操作国债逆回购

三分钟教您使用股票账户操作国债逆回购 LG GROUP system office room 【LGA16H-LGYY-LGUA8Q8-LGA162】

三分钟让您了解股票账户操作国债逆回购 问:什么是国债逆回购? 答:国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者融资方与融券方在签订的合约中规定,融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券,并支付原商定的利率利息。 问:国债逆回购的收益性如何? 答:银行活期存款,利率非常低,加之目前CPI远高于活期利率。而国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。 问:逆回购交易的安全性如何? 答:与股票交易不同的是,逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定,因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说,逆回购交易类似于抵押贷款,它不承担市场风险。 不考虑CPI的因素的话,国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产,而国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种,它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点,因此,对于资金充裕的机构来说,充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金,以降低财务费用来获取收益的最大化,又不影响经营之需,不失为上乘的投资选择。对于有大额闲散资金的投资者来说,国债逆回购也不失为一个好的理财工具 问:国债逆回购有什么优势? 答:1、安全性好,风险较低,类似短期贷款,证券交易所监管,不存在资金不能归还的情况; 2、收益率高,尤其在月底年底资金面紧张时,年化收益高达57%; 3、操作方便,直接在开立的账户中一键操作,到期资金自动到账,无需过问; 4、流动性好,资金到时自动到账,可即可用于做股票和其他理财产品,随时锁定收益;

债券逆回购指南

债券逆回购指南 一、逆回购品种与手续费 1、上海市场(回购代码的最后三位代表期限天数) 国债: 回购代码证券名手续费(每100手) 1元 204001 GC001 2元 204002 GC002 3元 204003 GC003 4元 204004 GC004 5元 204007 GC007 10元 204014 GC014 20元 204028 GC028 30元 204091 GC091 30元 204182 GC182 注:上交所逆回购最小价格变动单位:0.005元,最低参与金额:10万,之后以10万的整数 万)T日下单,T+1日资金可用,T+2日倍增加,下单以“手”为单位,最低100手(相当于10资金可取 2 、深圳市场:(证券名中的数字代表期限天数) 国债: 回购代码证券名手续费(万分之) 131810 RC-001 0.1 131811 RC-002 0.2 131800 RC-003 0.3 131809 RC-004 0.4 131801 RC-007 0.5 131802 RC-014 1 131803 RC-028 2 131805 RC-091 3 131806 RC-182 3 企业债 : 回购代码证券名手续费(万分之) 131910 RC-001 0.1 131911 RC-002 0.2 131900 RC-003 0.3

131901 RC-007 0.4 注:深交所逆回购最小价格变动单位:0.01元,最低参与金额:1000元,之后以1000元的整数倍增加; 下单以“张”为单位,最低10张(相当于1000元)T日下单,T+1日资金可用,T+2日资金可取 二、申报流程 1. 需要开通债券回购才能交易。 2. 在交易界面,选择“卖出” (方向千万不能错),输入代码(比如131810),数量最低是1000张,代表10万元,每10万元递增,点击下单就可以了。如果是一天回购,则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取,T+2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。 3. 选择卖出价格,卖出价格指年化收益率,就这么简单了,点卖出就行了,资金晚上清算后自动又回到了账户上了,无需再操作。 4. 注意事项:回购交易的规则是“一次交易,两次结算”。当你做了逆回购借出资金后,到期资金就自动回到你的账户上,期间不用做任何操作。比如1日回购,当日晚上资金就显示可用,但实际上是资金T+1日晚上返回到你的账户。 5. T+1日是指交易日期,故若周五做一日正回购,则下周一资金才可用,但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。 6. 7日回购是指7个自然日,比如周一做7日回购,则下周一资金就可用。其他品种类推。 三、逆回购交易操作技巧 1. 用暂时闲置资金及尾盘可用资金参与。个人卖出股票后,资金当天是无法转出购买银行的理财产品的,但可以参加逆回购。交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等,尤其是现在新股申购上限的限制,迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在

国债逆回购介绍及操作流程

国债回购介绍及操作流程 一、国债回购定义:国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押,拆借资金的信用行为,根据其交易方向的不同可分为正回购和逆回购。正回购是指交易所挂牌的国债现货的持有方(融资者、资金需求方)以持有的证券作为抵押,获得一定期限内的资金使用权,期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息;逆回购是指资金的贷出方(融券方、资金供应方)暂时放弃相应资金的使用权,从而获得融资方的证券抵押权,并于回购期满时归还对方抵押的证券,收回融出资金并获得一定的利息。 二、开户手续:进行质押式国债回购交易(代码204***),需要利用现有的A股证券账户和资金账户。尚未开户的,需按已有的相关规则开立A股证券账户和资金账户。已有资金账户及证券账户的客户可自行在富通交易系统中开通逆回购,开通正回购则需临柜办理。 三、逆回购交易的委托申报方式: 1、国债回购交易按证券账户进行申报; 2、债券回购交易申报中,逆回购融券方按“卖出”方向进行申报。 3、申报单位为手,上海交易所1000元标准券为1手;深圳交易所100元标准券为一张。 4、债券回购交易是以年收益率报价的。在交易所行情显示中,只即时显示交易的到期购回价格,而成交量、成交金额,分别显示的是当日成交手数和当日实际成交金额。逆回购交易中成交的价格即为到期购回时的年收益率,不随市场利率水平的波动而波动。 5、上海证券交易所申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍;深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。 6、上海交易所:申报数量为100手(即10万元)或其整数倍,单笔申报最大数量应当不超过1万手; 深圳交易所:申报数量为10张(即1000元)或其整数倍,单笔申报最大数量应当不超过10万张; 7、逆回购交易的委托可以使用任一种自助委托方式(包括电话委托、网上委托、现场委托等)进行操作。 四、回购品种设置:上海、深圳证券交易所国债回购交易均设1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天等回购期限;

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