2019年植物蛋白饮料豆奶行业分析报告

2019年植物蛋白饮料豆奶行业分析报告

2019年1月

目录

一、从“好喝”到“喝好”，植物蛋白饮料方兴未艾 (4)

1、植物蛋白饮料千亿市场，增速领跑饮料各细分品类 (4)

（1）植物蛋白饮料千亿市场规模，在各饮料品类中增速最快 (4)

（2）未来植物蛋白饮料将继续领跑饮料行业 (5)

2、地域性强，集中度低，细分领域龙头优势明显 (5)

（1）植物蛋白饮料地域性非常明显 (5)

（2）未来是否能打破地域限制，走向全国是植物蛋白饮料公司的关键 (6)

（3）植物蛋白饮料各细分领域龙头的优势明显 (6)

（4）各大厂商产品品类单一 (7)

二、中国进入豆奶时代，潜在市场空间500-1000 亿元 (8)

1、相对于豆浆、牛奶，豆奶具备独特优势，存在替代空间 (8)

（1）工艺更复杂，人体吸收率更高 (8)

（2）豆奶口感更醇厚，去除豆腥味，差异化空间大 (9)

（3）豆奶保质期更长，脱离运距限制 (9)

2、我国豆奶市场近十年CAGR 10%，潜在市场空间500 亿元 (11)

（1）中国内地液态包装豆奶96.4 亿元市场规模，近十年CAGR 10% (11)

（2）香港液态包装豆奶15.1亿港元市场规模，增长趋缓 (11)

（3）我国内地人均豆奶消费量偏低，香港人均豆奶消费全球领先 (12)

（4）内陆豆奶消费将快速超越欧美水平 (12)

（5）对标日本，潜在市场空间500-1000亿元 (13)

3、包装化率提升与消费场景拓展是主要驱动力 (13)

（1）液态包装豆奶大势所趋，包装化率提升空间大 (13)

（2）消费场景拓展，打开行业想象空间 (14)

①豆奶具备健康饮料属性，开拓休闲娱乐场景 (14)

②豆奶是绝佳的配餐饮类，切入餐饮渠道 (16)

4、格局分散，维他奶携手巨头共同做大豆奶市场 (17)

（1）豆奶市场格局分散，集中度仍有提升空间 (17)

（2）巨头进入，共同做大包装豆奶市场 (19)

豆奶营养价值高，且相较豆浆、牛奶具备独特优势，2018 年96.4 亿元市场规模，预计未来保持10%左右增速，包装化率提升和消费场

景拓展是主要驱动力。日本人均豆奶消费量是中国内地的 3 倍，人均豆奶消费额是中国内地的 6 倍。对标日本，豆奶市场潜在市场空间

500-1000 亿元。当前豆奶市场格局分散，全国化龙头尚未形成，维

他奶与豆本豆市占率较高，为15%-20%。达利、伊利、蒙牛等巨头进入将加速消费者教育、行业增长和品牌集中度提

一、从“好喝”到“喝好”，植物蛋白饮料方兴未艾

1、植物蛋白饮料千亿市场，增速领跑饮料各细分品类

植物蛋白饮料主要包括豆奶、花生奶、杏仁露、核桃露、椰汁等

品类，是以植物果仁、果肉、种子为原料，经加工、调配后，再经高

压杀菌或无菌包装制得的乳状饮料。植物蛋白饮料以其不含或较少的

胆固醇含量，富含蛋白质和氨基酸，适量的不饱和脂肪酸，营养成分

较全等特点，深受消费者欢迎。

（1）植物蛋白饮料千亿市场规模，在各饮料品类中增速最快根据前瞻网的数据，2007-2016 年植物蛋白饮料的市场规模从

169 亿元提升至1,217 亿元，十年CAGR 为24.5%，居于各饮料品类细分市场的首位，远高于16.0%的行业平均增长率。植物蛋白饮料占

饮料市场的份额也由2007 年的9.9%提升8.8pct 至2016 年的18.7%。