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财富传承密码：家族财富管理及跨境资产配置

本报记者钱秋君北京报道

虽然国内财富积累不过短短30年，但相关数据显示，截至2013年末，中国拥有1000万资产以上的富豪有109万人；其中亿万富豪人数已达6.7万人，比上一年增加2500人，涨幅3.7%；拥有资产十亿以上的富豪大约有8300人，百亿富豪有300人，同比上升7%。

但随之而来的，是不断出现的家族争产、兄弟阋墙等豪门恩怨。这令国内企业家不得不在家族传承的问题上深思熟虑——特别是在第一代企业家日渐接近退休年龄，家族二代慢慢“浮出水面”的当下。

具备良好教育背景的富二代，在事业、生活品质的追求以及传承的观念上，都与家族第一代创始人有着巨大的差别。无论是从第一代到第二代的接力，还是第二代到第三代、第n代的传承，家族二代掌门人都承担着“承上启下”的关键角色。

由新锐高端财经杂志《CM华夏理财》和知名财经媒体《华夏时报》共同举办的“第八届机构投资者年会暨金蝉奖颁奖盛典”1月21日在北京举行。来自银行、保险、券商、基金、第三方理财、家族财富管理、互联网金融等领域等近百家机构投资者聚焦家族财富管理及跨境资产配置。

会议期间，华澳信托副总裁范华表示，国内高净值人群对财富保障和传承的需求日益突出，尤其近几年该类人群在投资理念上也更加成熟，其财富管理需求已经从财富创造转向财富保障和传承。

《CM华夏理财》总编辑水皮[微博]也表示，2014年国内的富裕阶层通过跨境资产配置来管理家族财富的趋势越来越明显。随着金融改革的不断深入，作为多层次资本市场中重要的组成部分，财富管理行业在未来的前景广阔。

财富传承方案

在已经过去的2014年，被金融界称为中国家族财富管理元年，随着“接班潮”即将涌现，富豪阶层越来越重视家族传承，私人银行、信托借贷宝、第三方理财机构等也纷纷设立家族办公室。

当年9月23日发布的胡润中国富豪榜，让家族传承的紧迫感再次袭来。在统计的1271位上榜富豪中(上榜门槛为20亿元人民币)，年龄在50岁以上的富豪数量达到971位，占比高达76%，这些即将面临接班问题的富豪群体，对于家

族财富保障、传承有着越发强烈的需求。

“高净值人群在投资理念上这几年更加成熟，希望明明白白地、稳健地投资和稳健地传承，这就是我们经常会对客户解释的财富管理。”范华坦言。

与此同时，中国富豪群体的思路也在发生微妙变化。第一个方面就是他们的个性化要求越来越高，不再是有什么就接受什么，而是需要什么你要提供什么；第二个变化是这个群体开始从只关注能赚多少钱，转向更重视保护好自己的财富和传承给下一代。

水皮也指出，2014年国内的富裕阶层通过跨境资产配置来管理家族财富的趋势越来越明显。随着金融改革的不断深入，作为多层次资本市场中重要的组成部分，财富管理行业在未来的前景广阔。《CM华夏理财》创刊两年多来，一直关注家族财富管理领域，目前已经和国内外多家机构在家族财富管理领域建立了合作。

而根据权威的财富报告显示，高净值人群财富管理需求已经从财富创造转向财富保障，而且，已有30%的高净值人群开始选择跨境资产配置；30%的人选择家族信托，既包括境外的家族信托也包括本土的家族信托。“在稳健的财富管理阶段要有稳健的财富创造、资产配置和财富传承理念。”一位受访的业内人士不止一次强调。

但不能忽视的是，财富是用风险来衡量的。从某种层面上来说，中国企业家财富都蕴含一定的风险，主要来源于公私不分、夫妻不分，这些甚至成为一些财富积累过程中的原罪。是否能够安全地隔离风险，甚至消化与转移风险才是衡量财富最关键的因子。所以在中国境内做财富保全是不容易的，或者保全本身的风险就很高。

如此，家族信托也正逐步中国化，一位资深理财师认为，“信托借贷宝回归财富管理、信托本源业务是转型的必然选择之一。”谈及信托借贷宝近年来的业务转型，受访的多位业内人士态度非常鲜明。事实上，随着大资管时代的来临，信托行业正在经历转型巨变。

而不光是信托行业，私人银行也正积极准备迎接挑战。北京银行私人银行副总经理聂俊峰坦言，“我们觉得人情才是本，每一个客户，每一个家族背后都有很多不足为外人道的故事，北京私人银行做的就是尊重人性，要在琢磨人性参

悟财富的同时，有一个科学而合理的财富观，可以让这个家族随着时代的变迁而历久弥新。”

据记者了解，北京银行私人银行家族信托服务在2013年8月开展了第一单家族信托服务，同时也开展了家族信托对接终身寿险这样一个模式的创新，在去年3月份，与北京信托成功办理了在岸家族信托的先河。“这个房产的受托范围可以是客户的存量房产，也可以是意向的房产。可以实现客户另外境外投资的需求。”聂俊峰表示。

应该说，家族信托扩展的信心主要源于巨大的财富市场增量。根据业内预测数据显示，中国内地可投资资产规模1000万元以上的高净值人群在2013年底就已经达到84万人，对应的财富规模将达到27万亿元人民币。

另外一重信心来自国际经验，家族信托是在境外广泛流行的家族资产管理形式，大众所熟知的洛克菲勒、杜邦等家族都借助家族信托使财富世代相传。更进一步而言，“探索家族财富管理，为客户量身定制资产管理方案”也是监管层鼓励并有意推动的信托转型方向之一。

制度掣肘出路

同时保险行业也蓄势待发，保险金信托业应运而生。新光海航人寿总经理助理黄建宾在接受记者采访时表示，“保险最简单的概念是具备两个功能，第一个是风险移转，就是把风险转嫁给保险借贷宝承担。”同时保险第二个功能就是做资产保全，资产保全最简单的定义就是保值，保险金并不会根据市场波动有所减损，所以就衍生出保险金信托这样的产品。

但在记者的采访中，比较境内外家族财富管理模式，除了资产配置工具的差距之外，政策法律环境也是考量。不可否认家族信托，在国外是家族财富传承的主要工具，近年来逐渐受到国内客户的追捧，但受制于制度的掣肘，家族信托在国内步履蹒跚。

一个不能避免的现状是，通常高端客户除了货币现金外，还有大量房产甚至企业股权等。但土地只有70年使用权，法律始终没有明确规定附着于其上的商品房该何去何从；而股权更是作为信托财产登记，所以该类资产也暂被搁置在家族信托之外。“由于境内的法律无法处理这些问题，所以很多高净值人士纷纷出海。”业内人士坦言。

据了解，国内《信托法》中对纳入信托的财产尚未明确财产所有权变更问题，由信托持有，以及由信托转移至信托受益人名下等方面还存在障碍，这也导致家族信托的主要功能难以发挥。

另外，从操作层面来讲，一些国家有信托财产登记机制，在信托设立时对财产所有权进行公示。但国内信托财产登记比较欠缺，这也导致家族信托无法产生效力，成为家族信托业务发展的主要障碍。

“事实上是这样，在过去没有做真正意义的信托，随着我们国家相关法律制度的健全，特别是对信托行业一法两规的出台，国内的信托借贷宝逐步回归本源业务，来为高净值客户做资产配置以及家族信托。”范华坦言，同时相关的法律在关于信托财产的登记制度上，还有不完善的，还有相关的税收制度不完善的，尤其是针对高净值人群，特别是超高净值人群，不能完全满足。

因此，未来家族信托业务除了需要加强家族信托设立的良好制度环境建设外，信托借贷宝应以客户需求为导向，强化研究部门对于宏观经济、行业、产业以及产品的研究力度，提升家族信托产品的个性化设计以及创新力度的加强。

此外业内人士坦言，还要强化业务部门资产管理能力的显著提升，加强信托借贷宝综合配置能力和资源整合能力，对家族信托业务产业链上下游提前进行安排，逐步探索支撑起信托借贷宝未来巨大发展空间的家族信托商业模式，从而实现信托借贷宝的成功转型。

但对于未来国内家族信托的发展，受访的多位业内人士认为，眼光要放长远，不能简单粗暴地从客人身上去赚取利益，而是应该从客户角度去思考，过去卖给他产品，现在应该要帮助他选择最适合的产品，这样才能够建立信任。

事实上，路是要一步一步走的，家族财富管理在我国才刚刚起步，充分发挥出最佳效用还需时日。此外无论是信托、私人银行亦或是保险行业也当自问，财富来了，你们准备好了吗？

gz4vhiq 借贷宝https://www.sodocs.net/doc/9616326402.html,

资产管理与财富管理的分工协作

从专业角度来说资产管理（asset management）和财富管理（wealth management）之间的区别是什么？尹小二，主业卖萌，副业债券代雨薇、郭子云、知乎用户等人赞同 @weizhi pan 举了瑞士流派的私人银行，他们的财富管理算AUM的，那么就跟资产管理行业一样了。如此说来，以下的描述只适合国内市场。第一次被人反对。估计不少朋友是从事私人银行工作的。之所以说它本质是销售工作，那是因为这个行业的收入大面上还是跟着卖了多少金融产品走的。只不过私人银行家的服务的确很多很高端，罢了。 -----分割线----- 在现实生活中，无论吹得多么天花乱坠，资产管理工作，管理的是资产组合，最常见的资产管理从业者就是基金经理；财富管理工作，顾名思义管理的是财富，实质上管理的是拥有财富的人，最常见的从业者就是各类理财经理和私人银行家，他们的工作本质是把金融产品销售给零售客户。如果把金融行业的产业链分级，那么资产管理业在上游，他们生产各类金融产品；财富管理业在下游，他们负责销售这些金融产品。虽然宣传的面上都说客户的利益为导向，实际上这两个行业各有各的特（cao）点（dian）。资产管理业在乎管理规模，财富管理业在乎产品销量。编辑于2014-10-02 9 条评论 weizhi pan，推荐微信公号difengxlicai。收起 canatone li、Dring Zhong、YYL 等人赞同啊，终于有一个和我的MSc. 所学相关的讨论了！ =====挖坑一天，发现没有多少脑残赞，开心ing，以下进入正题===== 在看到二爷的答案之后，我就评论过，这种对AM （资管）和WM（财管，妈蛋，有更好的翻译嘛？）理解是片面的。先清理一下缩写，AM = asset management, WM = wealth management, PWM = private wealth management, HNWI = high net worth individual, UHNWI = ultra high net worth individual, KYC = know your client, FOF = fund of fund. 谈资管，就应该对其资金的来源分类讨论，按照CFA 的分类，可以分为retail 和institutional。 retail 的话，就是大家熟知的证券投资基金，可以以unit trust 形式存在，也可以company 形式存在。国内的一般都是第一种，在这种业态的情况下，资方，也就是所谓买方的衣食父母，是retail investor，可以是我们这种屌丝买余额宝，也可以是牛逼的HNWI 买信托产品。这种业态的本质，就是积少成多，把资金聚合起来（money pool）由一个如@尹小二这样的

私人财富管理之道

私人财富管理之道私人财富管理之道 WEALTH TO WIN THE FUTURE 保险论坛（.baoxianluntan3>）保险论坛（.baoxianluntan）私人财富管理背景 1 私人财富管理手段 2 保险在私人财富管理中的角色 3 保险论坛（.baoxianluntan）思考？富翁拿了三块大小不一的西瓜放在青年面前：若每块西瓜代表代表一定程度的利益，选哪块？保险论坛（.baoxianluntan）私人财富管理背景保险论坛（.baoxianluntan）温家宝对中国经济形式的判断 1、2009年是中国经济最困难一年 2、2010年是中国经济最复杂一年 3、2011年是中国经济什么年？ 4、为什么温家宝不说？

保险论坛（.baoxianluntan）财富？？？保险论坛（.baoxianluntan）财富的定义不进行体力劳动(或者你家里的所有人不进行体力劳动) ，你所能生存并仍然维持你的生活标准的天数。保险论坛（.baoxianluntan）财富的定义财富是用时间衡量的，而不是用钱币度量的。不在于你赚了多少钱，而是你能有多少钱和这些钱能为你工作多久。每天我们都遇到很多人，他们赚的钱很多，但是他们消耗钱的速度更快。保险论坛（.baoxianluntan）千金散尽一场空泰森从21岁—37岁挣下了 4亿美元；相当于一个拥有体面工作的美国人7600年才能积攒起来的金钱。 2003年8月1日宣告破产。破产时负债：2300万美元，欠税：1740万美元原因：世界拳王泰森令对手胆寒的铁拳却无法掌握自己用血汗换来的金钱

2019《财富目标与财富管理》考试答案

财富目标与财富管理单选题 1 . 人们根据资金的来源、资金的所在和资金的用途对资金进行归类，这是（B）的表现。 A.过度自信 B.心理账户 C.时间偏好 D.认知偏差 2 . 根据美林投资时钟理论，过热阶段最好的资产选择是（B）。 A.现金 B.债券类资产 C.大宗商品 D.股票 3 . 投资者在信息不确定的情况下，行为受到其它投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为，这是（B）的表现。 A.心理账户 B.羊群效应 C.过度自信 D.损失厌恶效应 4 . 根据经济周期的不同阶段选择合适的资产配置方案，依据的是（C）。 A.生命周期理论 B.帆船理论 C.美林投资时钟 D.行为金融学 5. 下列不属于财富积累期的投资者的特点的是？（D） A. 通常较为年轻 B. 可能有相对稳定的收入来源 C.衣、吃、住、行等支出占收入比例较大 D.生活费主要来自社会保障金和之前的投资收益

6. 以下属于财富管理中期目标的是（B）。 A.休假 B.按揭买房 C.存款 D.遗产继承多选题 1 . 根据美林投资时钟理论，经济周期可以划分为（ABCD）等阶段。 A.衰退 B.复苏 C.过热 D.滞涨 2 . 生命周期理论认为人的一生可以分为（ABC）等阶段。 A.财富积累 B.财富巩固 C.财富消耗 D.财富转移 3 . 以下哪些特征属于财富积累期投资者特点（ABCD）。 A.有相对稳定的收入来源 B.衣、吃、住、行等支出占收入比例较大 C.对短期资金的需求相对较低 D.具有较长的投资周期，可承受较多短期波动 4 . 财富管理的基本流程包括以下步骤（ABCD）。 A.客户需求分析 B.风险承受能力评估 C.大类资产配置建议 D.基础资产组合构建 5. 基础资产组合需要持续动态调整，主要参考以下因素（ABCD）。 A.经济周期波动

理财规划师考试复习题-第七章-财产分配与传承规划.pdf

一、单项选择题 1．结婚登记是婚姻成立的（）。 A．行为要件 B．形式要件 C．主观要件 D．实质要件【答案】B 2．再婚配偶以继承（）。 A．再婚后的共同财产 B．再婚前的个人财产 C．再婚前的房屋 D．再婚前的储蓄【答案】A 3．父母没有管教好子女，致使子女对他人造成伤害的，（）要承担赔偿责任。 A．父亲 B．父母 C．母亲 D．学校【答案】B 4．当子女（）时，其与生父母之间的权利义务才得以消除。

B．被他人合法收养 C．工作 D．死亡【答案】B 5．合伙人对合伙企业债务承担（）。 A．有限责任 B．有限连带责任 C．无限连带责任 D．无限责任【答案】C 6．（）是指财产所有人依照法律对其财产享有占有、使用、收益和处分的权利。 A．财产占有权 B．财产所有权 C．财产使用权 D．财产收益权【答案】B 7．公民对自家家电、衣物的支配和控制是（）。 A．占有权 B．使用权 C．收益权

【答案】A 8．共同共有人对于共有物的占用、使用、收益、处分权的行使，应当得到（）的同意。 A．部分共有人 B．全体共有人 C．任一共有人 D．大多数共有人【答案】B 9．共有人之一清偿共同债务后（）。 A．不能向其他共有人追偿 B．可向所有共有人追偿 C．可向任一共有人追偿 D．视情况而定【答案】A 10．夫妻在拥有共有财产的同时，依照法律规定，各自保留的一定范围的个人所有财产是（）。 A．法定共有财产 B．法定特有财产 C．夫妻约定财产 D．夫妻法定财产【答案】B

11．如果有几份遗嘱同时存在，以（）为准。 A．最开始的公证遗嘱 B．中间的公证遗嘱 C．最后的公证遗嘱 D．任意的公证遗嘱【答案】C 根据材料回答l～3题王某现在80岁，妻子健在，有一个女儿，两个儿子，一个25岁的孙女、一个22岁的孙子和一个l0岁的外孙。王某想制订一份财产传承规划，他现在向助理理财规划师咨询以下问题，请选择正确的答案。 12．（）是婚姻成立的形式要件，是婚姻成立的法定程序，它是婚姻取得法律认可和保护的方式，同时，也是夫妻之间权利义务关系形成的必要条件。 A．结婚登记 B．双方同意 C．社会认可 D．法院证明【答案】A 13．通常意义上的财产分配规划是针对（）而言的。 A．家庭财产 B．夫妻财产

【天风原创】财富管理业务篇券商资管业务与基金专户业务比较

【天风原创】财富管理业务篇券商资管业务与基金专户业务比较作者：张晨晟（现任职于天风证券上海资产管理分公司策略投资部，主要负责固定收益类组合的资管产品成立与管理，曾任职于爱建证券、申万菱信基金。）中国财富管理市场迅速发展，由于中国目前仍属于分业监管，财富管理市场的机构主体与全球其他市场的分类存在较大差异，中国财富管理市场总体分为银行理财、券商资管、公募基金（公募基金与基金专户）、私募基金、信托产品等等形式。笔者尝试将从业中相继从事的基金专户、券商资管等模式进行梳理比较，以期为客户提供更好地产品与服务。 1概念梳理券商资产管理业务：证券公司为单一客户提供资产管理业务的称为定向资产管理业务。证券公司同时为多个客户提供资产管理业务的称为集合资产管理业务。证券公司针对客户的特殊要求和基础资产的具体情况，设定特定投资目标，为客户提供的资产管理业务称为专项资产管理业务。基金专户：基金公司为单一客户或特定的多个客户管理资产的为特定资产管理业务。基金公司资产管理计划投资于未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利或中国证监会认可的其他资产的称为专项资产管理业务。总结：为方便券商资管及基金专户

开展业务，两者设立产品均采取备案制，产品成立后，5个工作日内向中国证券基金业协会备案即可。（原备案机构中国证券业协会、中国证监会现统一改为中国证券基金业协会）在产品成立的便捷度上，券商资管与基金专户不相上下。 2资产形式券商资产管理业务：定向资产管理业务：客户委托资产应当是客户合法持有的现金、股票、债券、证券投资基金份额、集合资产管理计划份额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品或者中国证监会允许的其他金融资产。集合资产管理业务：只能为货币资金基金专户：特定资产管理业务：法规中为明确具体资产形式，但就法规上下文理解，应为货币资金。总结：定向资产管理业务的出资方式更为灵活，但目前市场上普遍接受及采用的仍是货币资金出资的方式，对券商资管而言，目前均不具备优势。3准入门槛及设立条件券商资产管理业务：定向资产管理业务对单个客户的资产净值要求为不得低于100万元人民币。集合资产管理计划的合格投资者累计不得超过200人，单个客户参与金额不低于100万元人民币，其中：个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币；公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。集合资产管理计划投资者不少于2人，募集资金不少于3000万人民币，不大于50亿人民币。基金专户：特定资产管理业务：1）

关于对中国私人财富管理及传承问题的认识_陈丹妮

根据以往研究，在中国，高端人士财富管理规划普及度不高，管理财富方式也较为单一。因此本文针对目前高净值人士投资不合理的现状提出相关方案。研究的问题主要有：私人财富管理和传承的重要性以及执行策略，不同的资产管理方案分别有什么作用等。一、私人财富管理的意义与目的（一）为什么要进行私人财富管理亚太地区的经济走势长期以来比较平稳。在二十世纪九十年代韩国、香港、台湾地区、新加坡并称为“亚洲四小龙”，之后中国实现了前所未有的高速发展，在亚洲乃至全世界的影响力逐渐扩大。但是经济腾飞的表面下，社会经济结构仍旧蕴含着一定风险。这种情况并不只是在中国，对日本来说，其国家经济也面临着相当大的考验。九十年代末的日本的货币泡沫破灭，巨大的冲击力严重影响了国家的金融体系，昔日的繁荣瞬间消逝。目前中国的经济体是处于一定控制下的市场经济，特殊的国情、急速的增长都可能成为不稳定因素。金融环境是一个变化多端的市场，对于亚洲富裕人士或者说高净值人士（high wealth investor ）来说，即使意识到潜在的危险，但是有些时候仍旧没有采取有效的举动合理规划自己的财富。守富、维富比创富更具有挑战。在西方国家，私人财富管理平台是十分盛行的。投资机构利用不同的投资组合为顾客规划他们的净资产，确保财富一定的价值甚至做到资产升值。由于目前我国对于遗产继承或金融法律的设定尚不规范，仍存在很多需要改进的地方，许多高净值群体淡化了财产传承的问题。图1 中国快递增长的私人财富和迅速扩大的大众富裕阶层快速增长的私人财富在欧美国家，整体国民对于自己财富有一个比较高的规划意识，这也与他们所处的社会环境有关。作为资本主义国家，美国在世界经济上的霸主地位是毋庸置疑的。自二十世纪以来，美国的金融体系就与世收稿日期：2013-06-14 作者简介：陈丹妮，上海市南洋模范中学。关于对中国私人财富管理及传承问题的认识陈丹妮（上海市南洋模范中学，上海 200030）摘要：本文围绕高端人士如何管理并传承财富这一主题展开，并作出相应解释和规划，同时，对财富管理之后的分管、传承问题进行探讨，并提供一定理论加以支持。关键词：私人财富；管理；传承中图分类号：F830.35 文献标识码：A 文章编号：1674-5477（2013）08-0069-06

我们需要一个强大的财富管理行业郭树清

郭树清（2012年6月7日）各位代表、各位来宾、同志们：经过一年半的精心筹备，中国证券投资基金业协会正式成立了。首先，我代表中国证监会向长期以来支持协会筹建的国务院各部门和北京市各有关单位表示衷心的感谢！向基金业协会的全体同志表示热烈的祝贺！ 1998年春天，我国的第一只证券投资基金诞生。短短14年里，中国的财富管理服务蓬勃发展起来。从封闭式基金到开放式基金，从信托计划到银行理财，从投资连接保险到天使基金和阳光私募，从各种各样的资产管理公司到林林总总的另类投资项目，都显示出勃勃生机，中国的金融业也因之而五彩缤纷、熠熠生辉。截至2011年底，证券投资基金资产净值万亿元，银行理财产品余额达到万亿元，信托资产万亿元，保险资产万亿元，各类创投与私募股权投资万亿元。然而，我们的财富管理行业总体上还处于幼年时期，不仅远远未能满足市场的需要，而且自身也存在种种的缺点与不足。比如，产品设计针对性不强，行业分割还比较严重，监管标准不尽一致，对投资者保护的制度安排存在缺失等等。总之，前述各个领域都遇到严峻的挑战，同时也蕴藏着巨大的潜力。一、发展财富管理对经济转型具有根本意义首先，这是提高我国经济效率的需要。中国是世界少有的储蓄大国，截至今年4月底，全部本外币存款余额达到万亿元。但是，储蓄向投资的转化还不够顺畅、不够理想。中小企业、“三农”、教育、医疗、文化及其他民生服务领域，资金都十分紧缺，但制造业、重化工业、矿业、能源交通等领域，投资冲动却非常强烈，出现了较为普遍的产能过剩。中小企业多、融资难，民间资本多、投资难的“两多两难”问题突出。这说明，我国经济中存在比较严重的资源错配和资源浪费。国内外经验表明，专业的财富管理，能够以市场化的方式，把社会资本集中起来，在实体经济不同领域和企业发展的不同阶段进行资本的优化配置，从而把资源引导到国民经济最需要和最有竞争力的环节。例如，天使基金、风险投资可以培育创意、鼓励创新，股权投资基金可以帮助企业把特有的

C12022财富管理系列课程之二投资组合管理和久期90分

1。以下哪个因素不会影响投资久期 A现行利率 B票面价值 C息票利率 D到期时间 2。如果你有一笔债券投资，利率为10%，两年之后现金收益为100美元，如今的现值为82.64美元，这意味着（） A82.64美元两年之后值100美元 B82.64美元是两年之后的100美元的久期 C如今的100美元两年后值82.64美元 D82.64美元两年之后值100美元 3。10年期，息票利率为12%的债券，其久期要（）10年期、息票利率为5%的债券 A长于 B差不多等于 C完全等于 D短于 4。下列关于免疫策略错误的是 A免疫策略更关注投资组合的到期期限 B免疫策略更关注投资组合的久期 C可以使投资者免受利率温和波动的影响 D投资者的投资期限与投资组合的久期相同 5。如果投资者有10年的投资期限，可以选择以下除（）之外的投资组合 A10年零息债券 B股票和债券的各种投资组合，久期为10年 C两种久期均为10年债券的投资组合 D债券的各种投资组合，其中50%的债券久期为20年，50%的债券久期为10年 6。以下哪种方式最利于投资者将再投资风险最小化（） A选择退出股票市场 B选择较低息票债券代替高息票债券 C选择久期和投资期限相匹配的债券 D选择到期时间和投资期限相匹配的债券 7。关于久期的“可平均性”，以下推论错误的是（） A。为了获得混合久期的效果，同一投资组合中应只存放同一类证券 B。通过混合匹配各种久期的证券可以得到具有特定久期的投资组合 C。不同久期的资产可以在不同帐户间自由转换

D。不同税收性质的账户中存放不同久期的证券不影响总投资组合的久期 8.将来所得利息不能按照原始利率再投资的风险被称为（） A不可预见的风险 B再投资风险 C风险容忍度 D低风险 9.投资组合1：面值=500万美元；久期=7年；面值=1200万美元；久期=12年。根据以上投资组合信息。下列哪种说法是不正确的？ A两项投资组合的总价值为1700万美元 B投资组合2约占整个投资组合总价值的71% C投资组合1约占整个投资组合总价值的45% D整个投资组合的久期为10.5年 10.阶梯式投资组合可以（） A通过延长投资组合的到期时间，延长投资组合久期 B不会影响投资组合久期 C缩短投资组合久期，降低再投资率 D延长投资组合的平均到期时间

保险在私人财富管理中的功能和价值

保险在私人财富管理中的功能和价值保险作为一种长期、稳健的财富管理工具，在国外成熟的私人财富管理业务中发挥了重要的基础性作用。但是长期以来由于种种原因，其在国内一直没有得到应有的重视，甚至还存在一定的误解。从保险的本源和客户的角度出发，保险应如何在私人银行业务中发挥出应有的功用，以帮助高净值客户实现财富保障和传承?国内私人银行又如何开展高端保险业务? 保险对于私人银行业务的意义满足财富保障和传承需求随着国内高净值人士的日趋成熟和理性，财富的保障、传承在其财富管理目标中占据了越来越重要的地位。根据贝恩《2013年私人财富报告》指出，中国高净值人群的首要财富目标已从“创造财富”转向“财富保障”，另外，每年中国农业银行私人银行会对私人银行签约客户进行抽样调查，根据在此基础上形成的《2013年中国农业银行私人银行客户服务需求分析报告》表明，85%的客户正在考虑或已经进行了财富传承安排。而保险作为一种成熟的财富传承工具，已经在国外私人银行业务中得到印证，随着国内高净值人士对于财富保障及传承的需求逐步释放，保险将发挥越来越大的作用。建立长期信赖的客户关系当前私人银行业务竞争的焦点仍集中在产品和收益，客户资产留存容易短期化，忠诚度有待提高。如果可以从客户的家族事务着手，通过保险产品等工具帮助客户解决诸如财富传承安排、婚姻资产保全等私密、棘手的问题，将十分有助于淡化客户对产品收益的关注度。同时保险等资产工具的期限可长达几十年、甚至终身，且不易退保，有助于长期锁定客户，和客户建立更加紧密的信赖关系，这对私人银行来说可谓意义重大。提升业务价值一般来说，保险产品相对比较复杂，需要向客户做反复细致的解释工作。保单服务周期很长，需要的知识也比较综合。因此银行相应从保险公司收取的代理费用也较高，是一种高附加值的产品服务，既可以体现私人银行应有的价值，同时也带来可观的中间收入，这将有利于国内私人银行扩展新的盈利来源。保险在私人财富管理中的功能私人银行践行的是全方位、一体化的财富管理模式，因此我们不仅要考虑客户的投资目标，还要顾及客户其他非投资性的需要，如财产保护、赠与传承、子女教育等。对于非投资性目标，仅依托投资工具是不能解决的，而保险作为一种长期、安全的风险转移和资产保全工具，在实现客户这些非投资性目标上有着独特而不可或缺的功用，其价值也正在被越来越多的银行和客户所认可。基础保障保险的基本功能是可以实现风险转移和价值补偿的目的。通过投保适当的险种，可为客户提供诸如身故、重疾、退休养老、健康医疗、家庭财产、企业生产安全、工程责任等风险

家族财富规划和传承的法律设计

家族财富规划和传承的法律设计中国改革开放以来产生了第一代企业家,但第一代企业家没有上一代的财富规划及传承经验，在处理家族财富规划和传承方面的经验和信心很有限。如何对家族和个人的各种财富和资产进行法律方面的结构设计，从而达到保密、减轻税负、保护资产不受侵扰和财富传承的目的成为第一代企业家关心的焦点问题。本文作者就家族财富规划和传承的法律结构设计，作出了分析和解读。家族财富规划的法律保障家族财富规划的法律保障是指运用婚姻法、继承法、信托法、保险法以及离岸地法律的相关规定，对家庭财产的法律结构进行专业化设计。在设计方案中，通过私人财产信托、家族企业治理、家族基金的规划、设立与管理离岸信托、海外保险、环球基金、私人银行、家族办公室等全球化传承工具结合股权设计、婚内财产约定、婚前财产约定、海外上市等法律方案，为家族成员提供更有效的家庭财产规划，促进家族成员之间的团结和情感的融洽。本文对集中常见的家族财富规划手段作出简要分析。家族财富规划的模式制定一部好的家族宪法提到家族财富规划就得先了解家族宪法。家族宪法是一个家族治家传业的根基。拥有法国欧尚集团等众多企业的Mulliez家族很好地诠释了制度化的家族治理。 Mulliez家族经历了二次世界大战，目前已经传承到第五代，有780名继承人，但家族仍然治理得井井有条。Mulliez家族的核心价值是家族统一，强调家族团结，任何希望参与家族企业的成员必须遵守一个家族宪章。除了核心家族价值，Mulliez家族还有一套成熟的家族治理机制。家族设有四大机构，四大机构相互形成监督制约，以家族利益为重，防止一人专断。在各机构的协调下，对家族继承人的培养也有固定的流程。继承人首先应接受家族内部教育，通过严格的家族内部训练并得到家族顾问委员会的批准后，继

财产传承规划

为什么要做财产传承规划 2004年11月7日，均瑶集团董事长王均瑶，因患肠癌医治无效在XX逝世，年仅38岁。案例 11月13日XX均瑶发出公告：“根据王均瑶董事长生前安排，其持有的本公司50%的股权中，5%的股权转让给现股东王均金先生，5%的股权转让给现股东王均豪先生，40%的股权转让给其长子（未成年），并委托王均金先生、王均豪先生共同代为管理。” 11月18日，均瑶集团新董事长王均金出面“澄清”：①40%是留给亲属及长子的。②这40%并非指均瑶集团公司，而是XX均瑶，前者有25个亿，后者仅8亿。按照11月13日XX均瑶的公告，王均瑶长子40%，他两位掌管集团的叔叔各拥有35%和25%的股权；按照11月18日的“更正”,这个40%为亲属及长子共同支配，那么这两位叔叔又在重要的亲属之列，也可以再控制40%中部分产权。王均瑶长子兄妹3人，还有生母和继母。如果按前一个说法，问题会简单得多，也许矛盾仅限王均瑶长子兄妹；如果按后者标准，整个王氏家族将面临重新的产权再分配。启示：不少的企业家苦于找不到合适的“接班人”：子女不是不肖就是不孝，难以继承家业；现代化的公司产权制度和治理结构还没有完善，还无法使所有

权与决策权和经营权之间相对分离；家族企业如何实现永续经营和可持续发展已经成为民营企业家遗留下来最大的苦恼和心病。 2002年元月4日，XX市第八中学退休教师李某去世。其终身未婚，唯一的哥哥也早已去世，没留下儿女。老人留下了一大笔财产：除了11万余元的银行存款外，还有数X署名X板桥的字画。没有留下任何遗嘱。李某哥哥的堂侄及李某姐夫等共九家人就遗产继承对簿公堂。最后，因他们都不符合法律关于继承人的条件，依据我国《继承法》的规定，李某的财产被收归国有。不仅“富翁”身后有产权纠葛，我们普通百姓的身后纠纷也已不乏其例。继承案件的不断涌现，违背了被继承人的真实意愿，增加了诉讼之累，不但直接影响家庭稳定，而且也不利于促进社会文明进步和稳定，更不利于弘扬社会主义伦理道德。遗产争夺起冲突5万元葬送50年母女亲情 50年前，邛崃市临邛镇的杨某为给患病的弟弟“冲喜”将两岁的女儿“拜继”给他当干女儿。 2004年3月，杨某弟弟病发去世，留有５万多元的积蓄，杨某欲拿这笔钱，而女儿拒绝交出遗产，二人为此大打出手。 8月6日，杨某将亲生女告上法庭。11月２日，邛崃市法院开庭审理此案，母女二人当庭进行人身攻击，母女之情荡然无存

金融资产管理公司财富管理业务发展之道

金融资产管理公司财富管理业务发展之道近年来，随着国民财富的增长，财富管理需求日益旺盛，我国已经进入大财富管理时代。作为非银行金融机构，金融资产管理公司也应积极探索智力型、资本集约型的财富管理业务，推动公司的转型发展。一、金融资产管理公司发展财富管理业务的现实意义（一）发展财富管理业务是顺应现代金融发展潮流的必然选择。财富管理是现代金融业的重要发展方向，截至2013年末，我国银行理财的产品规模达到10万亿以上，信托产品的资产已经达到12万亿以上，证券投资基金资产的规模也超过10万亿，券商的资产管理规模在5万亿左右，保险行业可投资的资产在8万亿以上，余额宝规模达到了1853亿。可见，我国的财富管理行业已经进入快速发展的黄金时期，并且呈现出银行、信托、基金、证券、保险等群鹿争雄的局面，一些金融机构已将财富管理作为自己的重要品牌。在财富管理蓬勃发展的大潮中，处于转型关键期的金融资产管理公司也应顺应金融业发展趋势，积极拓展财富管理业务。（二）发展财富管理业务是改善盈利模式、缓解资本束缚的现实要求。按照银监会监管要求，金融资产管理公司的

资本充足率不低于12.5%，核心资本（净资产）与表内外总资产的比率不得低于6%，这意味着公司资产规模的扩张将倒逼增加资本来源（如引战、上市、发次级债等），在资本来源无法增加的情形下，则必须控制业务与资产增长规模方能满足监管要求。商业化转型以来，金融资产管理公司以不良资产收购、投融资等资本消耗型业务为主，银监会的监管要求束缚了这些业务规模的发展。与传统业务不同，财富管理业务本质上属于受托代理业务，不占用或只占用少量的公司资本，属于典型的低资本消耗的“绿色金融”业务，且具有低风险、高收益的特征。通过发展财富管理业务，金融资产管理公司可以最大限度对接社会资源，汇聚社会资金，缓解资本束缚，同时还可以将其作为业务转型的重要突破口，培育、发展新的可持续的盈利模式。（三）发展财富管理业务是加快股份制改革、引战上市步伐的重要助力。商业化转型以后，四家金融资产管理公司均确立了“股改、引战、上市”的发展主线，目前，信达已完成上市，华融准备引入战略投资者，长城和东方处于股改的关键期。金融资产管理公司将金融控股集团作为发展目标，在不良资产收购等业务领域具有得天独厚的优势，这些都是吸引投资者的有利之处。但是，为了体现公司投资价值、使投资者信服，公司还需进一步梳理和完善现有的业务体系，

2019《大类资产配置与财富管理》考试答案

大类资产配置与财富管理单选题 1 . 资产A收益率6%，风险为6%；资产B收益为8%，风险8%，且相关系数为-1，则平均配置A和B的组合，收益和风险分别为（C ）。 A.7%，7% B.10%，7% C.7%，1% D.1%，1% 2 . 按照恒定混合策略，如果股票大涨，客户应该如何操作？（B ） A.看好股票市场，继续买入股票 B.卖出一部分权益类品种买入其他，使得各品种占比恢复到期初情况 C.卖出全部股票，落袋为安 D.持仓保持不动 3 . （C）属于消极型资产配置策略。 A.投资组合保险策略 B.动态资产配置策略 C.买入并持有策略 D.恒定混合策略 4 . 资产配置采用的BL模型引入了（D ），结合历史数据，通过优化算法，寻找到使得相对来说收益最大化而风险最小化的投资组合。这一方法改变了均值-方差模型，过分依赖资产历史表现，缺乏预见性的缺陷，将马科维茨模型最优化的结果与主观预期的结果通过数学方法结合起来，形成一套完整的资产配置体系。 A.边际效益 B.标准方差 C.无风险收益率 D.周期主观判断 5. 下列关于资产配置的表述，错误的是（A ）。 A.资产配置按照范围可以分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置 B.战术性资产配置是在战略资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调 C.不同范围资产配置在时间跨度上往往不同

D.资产配置按照范围可以分为全球资产配置、股票及债券资产配置和行业风格资产配置 6. 在同一风险水平下能够令期望投资收益率（）的资产组合，或者是在同一期望投资收益率下风险（）的资产组合形成了有效市场前沿线。（C） A.最大，最大 B.最小，最大 C.最大，最小 D.最小，最小多选题 1 . 资产配置需要考虑的因素包括（ABCDE ）。 A.影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素 B.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素 C.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题 D.投资期限 E.税收考虑 2 . 美国经济学家马科维茨(Markowitz)于1952年首次提出的投资组合理论获得了诺贝尔经济学奖，该理论包含两个重要内容：（AB）。 A.均值－方差分析方法 B.投资组合有效边界模型 C.经济周期 D.风险平价理论 3 . BL资产配置模型有哪些特点？（ABD ） A.低参数敏感性 B.融入投资经理观点 C.不需要对资产收益率预期做判断 D.利用资产的低相关属性 4 . 资产配置的类型，从范围上看可分为（ABC ）。 A.全球资产配置 B.股票、债券资产配置 C.行业风格资产配置 D.战略性资产配置

(财务知识)财产传承养老规划作业

财产传承、退休养老规划作业(一) 一、单项选择题 1、立遗嘱能力的人可以是( )。（2006.9.基76）（A）任何人（B）限制民事能力行为能力人（C）无民事行为能力人（D）完全民事行为能力人2、代位继承人可以是被继承人子女的（）。（2006.9.基 78）（A）兄弟（B）配偶（C）孙子女（D）祖父母 3、养老保险是以（）为手段来达到保障的目的。（2006.9.专50）（A）社会捐助（B）财政拨款（C）社会福利（D）社会保险资料以：王波是一家广告公司老总，王太太合他已经结婚七年，一直担当“全职太太”，两人生育有一个4岁的儿子，王太太担心丈夫在外另结新欢，而自己生活没有保障，因此想做一个夫妻财产分配规划。 4、（）不是夫妻财产分配规划的工具。（2006.9.专）（A）夫妻财产协议（B）夫妻财产协议公证（C）遗嘱（D）信托 5、如果王波合太太离婚，他担心太太没有管理财产的能力将财产挥霍，同时也不想离婚后太太有过多的来往，这时他最好（）。（A）一次性支付（B）按月支付（C）不定期支付（D）设立离婚抚养费支付信托6、婚姻家庭信托的意义不包括（）。（A）对家庭财务风险进行有效控制（B）较少家庭无谓损失（C）保障家庭基本生活（D）家庭财产增值 7、王波通过设立信托，可以在自己遭遇商业风险时，家庭经济能力不会受到影响，这是利用了信托（）的特性。（A）财产独立性（B）受托人专业性（C）受托人独立性（D）私密 8、（）属于我国《继承法》规定的第一顺序法定继承人。（2006.11基67）（A）丧偶儿媳（B）养子女对其生父母（C）未建立抚养关系的继子女对其生父母（D）孙子女9、在我国企业年金的相关规定中，企业缴费每年不超过本企业上年度职工工资总额的（）。（2006.11基81）（A）1/10 （B）1/8 （C）1/6 （D）1/12 10 、目前我国已经建立起来的养老保险制度属于（）。（2006.11专50）（A）完全基金式（B）部分基金式（C）国家统筹养老保险模式（D）强制储蓄养老保险模式资料二：李伟，男，56岁；刘翠，女，55岁。二人均早年丧偶，李伟的儿子丁丁，1998年工作后和父亲分开居住。刘翠身边有一个儿子东东。1999年李伟与刘翠经人介绍结婚，东东跟着他们在一起生活。2000年，刘翠因病去世，没有留下遗嘱。根据资料二，请回答11- 15 题。（2006.11专52-55） 11、（）不属于刘翠的法定继承人。（A）李伟（B）丁丁（C）东东（D）生活风险无法确定 12、丁丁与刘翠的关系是一种（）。（A）事实上的抚养关系（B）仅仅是直系姻亲关系（C）无任何关系（D）法律上的母子关系13、（）的说法是正确的。（A）刘翠的遗产要按照法定继承分配（B）丁丁可以通过转继承获得刘翠的遗产（C）丁丁可以通过代位继承获得刘翠的遗产（D）本案例中涉及到遗嘱抚养关系 14、关于父母子女关系的说法中正确的是（）。（A）养父母离婚，养父母与养子女的权利义务消除（B）生父母对其非婚生子不享有继承权（C）继兄弟姐妹之间没有继承权（D）形成抚养关系的继父母及子女之间发生继承关系15、在我国，职工可以领养企业年金的年龄为（）。（2006.11专57）（A）按照国家规定为55岁（B）按照国家规定为60岁（C）参照国家统一规定的法定退休年龄（D）是由企业自主决定的 16、（）属于夫妻共同的债务。（2006.11.专70）（A）一方未经对方同意，独自筹资从事经营活动，并且收入确实没有用于共同生活所负的债务（B）婚前一方所负的债务（C）婚后为满足家庭共同生活而以个人名义所负债务

我国财富管理市场分析

我国财富管理市场分析一、我国财富管理市场发展现状我国财富管理行业起步较晚，目前国内财富管理业务还处在相对初级的发展阶段。根据国家统计局数据显示，2016年我国M2（货币和准货币）总量155万亿元，较2011年的85万亿元增长82.4%，虽然近5年M2增长速度呈缓慢下降趋势，但增长率维持11%以上，投中研究院预测，2020年我国居民可支配收入总量将超过200万亿元，而目前财富管理规模远低于我国居民可支配收入总量，还有较大市场空间。 2016年是中国财富管理行业发展历程中的一道分水岭，在经历了较长时间的“野蛮生长期”后，中国财富管理行业监管日益加强，2016年被业内人士称为财富管理的“规范元年”。2016年4月15日，中国基金业协会发布《私募投资基金募集行为管理办法》（简称“私募新规”），并于2016年7月15日正式实施，规定“私募基金管理人委托未取得基金销售业务资格的机构募集私募基金的，中国基金业协会不予办理私募基金备案业务。”私募新规的出台旨在规范私募机构募集行为，短期可能会带来私募行业及财富管理行业的阵痛，但从长期来看监管趋严对于私募行业和财富管理行业规范发展是利好。二、我国财富管理市场发展趋势预测根据瑞信数据显示，目前中国家庭财富全球排名第三，仅次于美国和日本。人均财富增长强劲，在2000到2016年间，中国人均财富从5670美元增长到22864美元。由于2015年房地产投资回报优于股票，2016年房产在非金融资产中的占比为53%，较2015

年上升3%；人均债务为2100美元，总占比8%，近几年呈上升趋势。中国财富管理行业处在快速发展阶段，基于当前国内财富管理行业发展现状的判断，未来可能出现以下发展趋势： 1.行业面临洗牌，优胜劣汰步伐加快 2016年出台的私募新规对于财富管理行业是一次大洗牌，随着监管的严格执行，从业人员无证、机构实力较弱、牌照不齐的财富管理机构都会受到一定冲击，甚至惨遭淘汰；对于实力较强、牌照齐全、规范运营的财富管理机构而言，由于整个市场规模并没有因为监管趋严而缩水，幸存的财富管理机构反而能获得更多的发展机会。 2.加速布局海外资产 2016年“资产荒”仍在延续，国内优质资产较少。随着美联储加息、人民币加入SDR （Special Drawing Right，特别提款权）货币篮子，配置海外资产更加便利。目前我国居民海外资产配置比例较低，未来存在较大发展空间，个人投资者倾向借助有海外投资背景和经验的机构来实现海外资产配置。目前国内已有一些财富管理公司已经开始着手海外资产布局，未来这一趋势还将在更大范围内延续。 3.财富管理与资产管理业务协同发展目前国内规模较大的财富管理公司如诺亚财富、宜信财富、钜派投资等，采取的都是财富管理和资产管理混合的业务模式，将服务者角色和产品供应者角色相结合，未来可能会有更多财富管理机构积极向资产管理产业链上游拓展，推动财富管理与资产管理业务协同发展，完善自身产品线。 4.智能投顾智能投顾是指利用大数据分析、量化金融模型以及智能化算法，并结合投资者的风险承受水平、财务状况、预期收益目标以及投资风格偏好等要求，为其提供多元化、自动化、个性化的智能理财服务。随着居民可支配收入的增加，客户对金融理财产品的需求提高，同时互联网技术的发展，使得国内投资者对网络的接受程度越来越高。智能投顾较传统投资顾问的管理咨询费率更低，能降低雇佣投资顾问的人力成本；智能投顾“去人工化”的特点使得

财产传承规划.doc

为什么要做财产传承规划 ◆2004年11月7日，均瑶集团董事长王均瑶，因患肠癌医治无效在上海逝世，年仅38岁。 ◆案例 ◆11月13日上海均瑶发出公告：“根据王均瑶董事长生前安排，其持有的本公司50%的股权中，5%的股权转让给现股东王均金先生，5%的股权转让给现股东王均豪先生，40%的股权转让给其长子（未成年），并委托王均金先生、王均豪先生共同代为管理。”◆11月18日，均瑶集团新董事长王均金出面“澄清”：①40%是留给亲属及长子的。②这40%并非指均瑶集团公司，而是上海均瑶，前者有25个亿，后者仅8亿。 ◆按照11月13日上海均瑶的公告，王均瑶长子40%，他两位掌管集团的叔叔各拥有35%和25%的股权；按照11月18日的“更正”,这个40%为亲属及长子共同支配，那么这两位叔叔又在重要的亲属之列，也可以再控制40%中部分产权。王均瑶长子兄妹3人，还有生母和继母。如果按前一个说法，问题会简单得多，也许矛盾仅限王均瑶长子兄妹；如果按后者标准，整个王氏家族将面临重新的产权再分配。 ◆启示： ◆不少的企业家苦于找不到合适的“接班人”：子女不是不肖就是不孝，难以继承家业； ◆现代化的公司产权制度和治理结构还没有完善，还无法使所有

权与决策权和经营权之间相对分离； ◆家族企业如何实现永续经营和可持续发展已经成为民营企业家遗留下来最大的苦恼和心病。 ◆2002年元月4日，芜湖市第八中学退休教师李某去世。其终身未婚，唯一的哥哥也早已去世，没留下儿女。 ◆老人留下了一大笔财产：除了11万余元的银行存款外，还有数张署名郑板桥的字画。没有留下任何遗嘱。 ◆李某哥哥的堂侄及李某姐夫等共九家人就遗产继承对簿公堂。 ◆最后，因他们都不符合法律关于继承人的条件，依据我国《继承法》的规定，李某的财产被收归国有。 ◆不仅“富翁”身后有产权纠葛，我们普通百姓的身后纠纷也已不乏其例。 ◆继承案件的不断涌现，违背了被继承人的真实意愿，增加了诉讼之累，不但直接影响家庭稳定，而且也不利于促进社会文明进步和稳定，更不利于弘扬社会主义伦理道德。遗产争夺起冲突5万元葬送50年母女亲情 ◆50年前，邛崃市临邛镇的杨某为给患病的弟弟“冲喜”将两岁的女儿“拜继”给他当干女儿。 ◆◆2004年3月，杨某弟弟病发去世，留有５万多元的积蓄，杨某欲拿这笔钱，而女儿拒绝交出遗产，二人为此大打出手。 ◆◆8月6日，杨某将亲生女告上法庭。11月２日，邛崃市法院开庭审理此案，母女二人当庭进行人身攻击，母女之情荡然无

财富管理之财富传承

财富管理之财富传承概述根据美林全球财富管理公司的《2009世界财富报告》显示，中国内地的高资产净值富豪人数已经超过英国，跃居全球第四位。同时，在亚洲1000家最大的企业中，家族企业占到了2/3；在香港，有70%以上的上市公司由其创始人控制，至少有一半的掌门人目前的年龄都超过70岁。据统计，2008年胡润百富榜上富豪们的平均年龄为48.3岁，年龄在50岁以上的富豪俯拾皆是。按照中国人的惯例，60岁是退休的年龄。因此可以预见的是，在5到10年后，中国即将迎来民间财富从第一代创业者向第二代守业者转移的高峰期。因此，财富传承自然面然地会成为第一创富关注的焦点。纵观不断推出的福布斯排行榜、胡润排行榜等，同样可以发现一个有趣的现象：颇有一些年轻人以其拥有的巨额财富进入榜单，甚至排名极高。经过稍加分析后就会发现，这些财富并非他们的原创，而是承继于父辈。这就引发了人们的关注，富豪们为什么会选择在自己尚未老矣时就将巨额资产转移给子女？不少专业人士对此作出了解答：虽然现在我国尚未开征财产转移税――遗产税和赠与税，但是近年来开征财产转移税的呼声有增无减，这就迫使很多富裕人士提早开始思考财产传承问题，而尽早将所有的财产转移给子女显然是个理性的选择。说到财富传承，我们很自然地会想到中国的那句古话：“富不过三代”。这句话背后的逻辑很简单：第一代人，通过创业达到事业的辉煌，一定离不不刻苦耐劳的创业精神。一旦自己富起来了，就自然希望让自己的儿女生活得好一点。尤其是中国父母的传统观念，都是希望把苦难留给自己，把幸福留给子女。然而，中国内地相关的财富管理工作却远没有跟上富豪们财富增长的脚步。特别是在其中关键的工作——财富传承上，中国实在是太缺乏一些成功经验了。实际上，以上家族企业为代表的财富世代传承的问题不仅困扰中国的富人们，也一直是世界性的难题。葡萄也有“富裕农民－贵族儿子－穷孙子”的说法，德国有三个词“创造，继承，毁灭”，被用来代表三代人的命运。在美国，家族企业在第二代能够存在的只有30%；到第三代还存在的只有12%；到第四代及四代以后依然存在的只剩3%。如何通过有效的财富安排实现对其财产的有效管理，并通过“定期定额定人”的方式安排实现财产在不同继承人之间的有效分配，不公实现财产的顺利传承，并且保证家族事业的薪火相传才是财产传承的重要内容。以此来看，财产传承不仅要考虑当代的因素，更要考虑未来的情况，理应是一个长期安排。首先，财产传承要实现分配过程的平滑和谐。这一看似理所当然的事情在实际生活中，总是会遇到各种问题。事实上，近年来由于婚姻、继承引发的财产纠纷屡见不鲜，有统计表明，从2003年到2007后的5年中，全国法院系统审理的婚姻家庭、继承纠纷案件数量超过592万件，其中遗产继承纠纷占有相当高的比例。这其中一个重要的原因便是继承文化的缺失，中国人历来“讳言生死”。“言生不言死”，遇到与此相关的话题常常退避三舍，当然就不会对财产传承进行有效安排。于是最常见的解决方式便是法律先定下的“法定继承”。然后法定继承对于财产分配的规定是一种标准化安排，简单直白，无法根据每个家庭的客观状况而进行灵活调整，很多纠纷就是因法定继承导致的“合法不合理”而引发的。其次，财产传承更要确保财产处于长期有效管理状态之下。在财富传承下一代的过程中，财富必须被确保是安全稳定的，这样才能实现有效地“传”；同是，过早地让下一代一次性领取巨额的财富也不利于财富的“承”，通过适当的方式进行“定期定额定人”的传承，