德勤咨询：2018中国PE二级市场白皮书

2018中国PE二级市场白皮书

全球及中国PE 二级市场发展现状

S 基金四种交易模式对VC/PE 基金中GP 和LP 的价值

S 基金优势及对其LP 的价值中国PE 二级市场未来发展趋势1 /2 /3 /6/Contents

咨询中介方对PE 二级市场的价值4/中国PE 二级市场存在的问题5 /国内外典型S 基金案例分析

7/

报告核心观点

现状

优势问题

趋势

国内S基金不论从募集数量还是募集规模都不及国外十分之一，从事S基金的专业人才也较为匮乏，GP参与意愿较低，LP多持观望态度。IPO、并购、股权转让等仍是GP首选退出方式，很多LP还不知道有此类退出方式存在，市场还处于萌芽发展阶段S基金是从VC/PE基金较为

成熟时进入，提升了基金

效益可见度，降低“盲池”

风险，同时S基金可获得更

高的IRR、更低的风险、更

快的资金回收周期

国内LP散户类型较多，很难

形成稳定可持续甚至大规模

的交易，交易结构也比较复

杂。另外，能够起到完善发

展PE二级市场的中介机构较

少，系统性做S基金的专业机

构少

国内PE二级市场买方数量陆

续出现，2011年前成立的大

量基金面临退出，IPO审核愈

加严格，减持新政等三大因素

会刺激PE二级市场的快速发

展在国内指日可见

什么是PE 二级市场

?

PE 二级市场（PE Secondary Market ）主要指从已经存在的LP 手中购买相应的私募股权权益，也包括从GP 手中购买私募股权基金中部分或所有的投资组合。二级市场出现的意义在于满足现有投资人获得流动性的需求，是PE 基金的一项新的退出渠道

?

在PE/VC 募集时投资的称为Primary Investment ，在募集完成后通过购买现有LP 股权的称为Secondary Investment ，不同的FoF 对这两种投资的侧重各异

现金

基金份额及相应权益

私募二级市场

买方

S 基金

私募二级市场

卖方GP/LP

参与者

如第三方咨询公司，提供估值、财务、法律咨询等服务

中国S 基金发展现状概览

募资

投资

管理

退出

国内S 基金从2013年之后开始逐渐发展起来，处于市场摸索阶段，募集数量和募集规模不及国外十分之一，

目前国内从事S 基金业务的机构有如歌斐、IDG 和一些财富管理公司，数量较少，未来市场发展空间巨大

国内S 基金通常采用四种交易模式：LP 型、直投型、扩充资本型和收尾型，投资领域会覆盖全行业，投资

阶段偏成长期和成熟期

从事S 基金业务的GP 与市场上的GP 相同，从募资能力、投资组合的管理能力、变现能力、估值能力、投资策略等5个方面来进行评价，但因S 基金GP 比

市场上普通GP 覆盖行业更广，所以对人才专业性要求较高，目前国内从事S 基金业务的人才相对匮乏

因S 基金能够以折扣价格购买资产进行投资，且投资周期较短，所以IRR 平均表现比VC/PE 基金高，一般在16.7%左右，VC/PE 基金在12.6%左右。S 基金

退出方式也主要是IPO 、并购、股权转让等

1990

1993

19961999200220052008201120142017

50

100150200250300

累计交易

$bn 350二级市场兴

起

专注于私募股权基金权益的新兴行业出现

二级市场直接交易量增

加

私募股权房地产和基础设施基金问

世

银行出售私募股权资产

私募股权债务二级市场交易量增长

私募股权基础设施二级市场交易量增长

普通合伙人主导的流动性方案交易量增长

亚洲二级市场和新兴市场开始腾飞

私募股权房地产二级市场交易量增长

金融危机前二级市场发展达到顶峰

全球PE 二级市场正在不断发展，并呈现多样化趋势

Coller

Capital

全球PE 二级市场发展呈多样化趋势

全球S 基金发展呈上涨趋势，北美表现活跃

图中数据来源：Preqin 投中研究院整理

52%

33%

15%

全球S 基金地理分布

U.S

Europe

Asia/RoW

$7

$22

$12

$11

$20

$22

$29

$24

$29

$40

19

21

28

26

24

33

33

18

29

35

2008200920102011201220132014201520162017

2008-2017年全球S 基金发展趋势

Secondaries 募集完成规模（$B)

Secondaries 募集完成数量

Attention

不论从募集完成规模还是从募集完成数量来看，全球范围的S 基金除2015年有小幅下挫外，其他时间都是呈上涨趋势，且交易活跃地区集中在北美，亚洲表现较为平淡

S基金净回报倍数的中位数明显高于其他私募基金从全球数据可看出，2008年之后，

S基金净回报倍数的中位数要明显高于其他私募基金，一方面可看出S基金是从2008年之后发展起来，另一方面佐证了S基金的回报要高于其他私募基金

1

.

3

6

1

.

3

21

.

4

1

1

.

61

.

6

9

1

.

5

51

.

6

1

.

4

5

1

.

3

1

1

.

3

9

1

.

3

2

1

.

2

5 1

.

3

8

1

.

4

1

1

.

4

6

1

.

5

1

1

.

5

4

1

.

4

9

1

.

4

3

1

.

3

6

1

.

2

4

1

.

1

7

1

.

1

1 0

0.2

0.4

0.6

0.8

1

1.2

1.4

1.6

1.8

2

5

2

6

2

7

2

8

2

9

2

1

2

1

1

2

1

2

2

1

3

2

1

4

2

1

5

2

1

6 2005-2016年S基金与其他所有私募基金净回报倍数的中位数对比

S基金其他所有私募基金

Attention

图中数据来源：Preqin

S 基金净IRR 中位数也明显高于其他私募基金

Attention

从全球数据可看出，2008年之后，S

基金净IRR 中位数也明显高于其他私募

基金。不论是从回报倍数，还是IRR ，

S 基金与其他私募基金相比均表现优越

图中数据来源：Preqin&CVSource 投中研究院整理

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2005-2017年S 基金与其他所有私募基金净IRR 中位数对比

S 基金其他所有私募基金

94%

92%

85%

86%

80%

70%75%80%85%90%95%100%

大型并购基金

中型并购基金

小型并购基金

成长基金

创投基金

2017年PE 二级市场交易均价占资产净值（%NAV ）的百分比

Attention

从全球数据可看出，2017年PE 二级市场交易均价占资产净值百分比中，大型并购基金购买价较高，比例是94%；创投基金购买价较低，比例是80%，介于中间的是中型并购基金、小型并购基金和成长基金

2017年PE 二级市场交易中大型并购基金购买价较高

图中数据来源：Preqin 投中研究院整理

74%

69%

54%

29%

29%

82%

71%

38%

12%12%

投资组合管理

资产流动性策略变换基金表现法规要求

对比2016年与2017年卖方售基金份额的缘由

2016

2017Attention

2017年与2016年相比，对于全球

卖方而言，82%的卖方是需要调整投资组合管理而出售基金份额，其

次是资产流动性，然后是策略变

幻，关于基金表现和法规要求不是出售基金份额的主要原因

图中数据来源：Preqin 全球82%的卖方出售基金份额的原由是为了调整投资组合管理

37%

29%

31%

34%

14%

66%

40%

20%

17%

38%38%28%

34%19%

69%44%22%34%

公共养老基金

私人养老基金捐赠基金基金会主权财富基金

家族办公室

银行/投资银行保险

母基金/GP

2016-2017年国外S 基金购买份额的LP 类型（仅指机构型LP ）

20172016

数据来源：Preqin 投中研究院整理

Attention

从左图可看出，国外进行份额转让的LP

类型中家族办公室占比较高，其次是银

行/投资银行、私人&公共养老基金、母

基金/GP&基金会等，占比较低的是主权财富基金和保险。而国内S 基金正处于卖方市场培育阶段，很多LP （尤其是高净值个人）不知道有此类退出方式存在，尚未形成规模化持续效应

国外进行份额转让的LP 主要是家族办公室

数据来源：Pitchbook &Preqin

投中研究院整理

从全球VC/PE 发展情况来看，S 基金是继2008年金融危机之后开始逐渐发展起来，规模也逐渐增加。从募集总量上看，2008-2017年全球S 基金募集完成规模2160亿美元

全球S 基金总募集规模占VC/PE 基金总募集规模的8%

$305.6

$199.5

$135.1

$185.1

$194.3

$315.9

$324.4

$301.8

$363.7

$367.9

$7

$22

$12

$11

$20

$22

$29

$24

$29

$40

200820092010201120122013201420152016

2017

2008-2017年全球Secondary Funds 发展趋势

VC/PE 募集规模（$B)

Secondaries 募集规模（$B ）

$504

$522

$558

$2,482

$2,610

$2,469

768

639

841

2371

1658

955

2012

20132014

201520162017

2012-2017年VC/PE 募集完成规模和数量

募集完成规模（亿美元)

募集完成数量

25.13%

17.42%

18.27%

6.33%

7.18%

5.90%

53.78%

64.06%

48.87%

66.11%

62.78%

59.58%

0%

10%20%30%40%50%

60%70%80%90%100%

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2012-2017年国内VC/PE 募集基金类型

房地产基金新三板基金复合基金夹层基金基建基金

成长基金引导基金母基金

并购基金创投基金

图中数据来源：CVSource Attention

?

2017年募集数量和募集规模较2016年有所下降，原因是由于募集难度在逐渐上涨，但总体VC/PE 发展态势呈上升趋势

?

募集类型以Growth 和Venture 为主，国内显少见S 基金，当前国内S 基金规模大约在200亿左右

中国S 基金发展现状—S 基金在国内仅200亿左右

37.34%

14.83%

28.35%

15.15%

0.11%

0.43% 3.68%

0.11%

2017年GP 退出方式

IPO

并购退出股权转让回购基金份额转让清算

新三板

其他

从上图可看出，国内VC/PE 投资较多，退出很少，且退出方式首选IPO 、其次是股权转让、回购和并购等，通过S 基金退出的比例非常少，仅占0.11%

数据来源：CVSource 投中研究院整理

数据来源：投中信息调研问卷

投中研究院整理

国内S 基金发展现状

200

400600800100012001400

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2012-2017年VC/PE 投资和退出金额趋势图

vc/pe 投资金额（亿美元）

vc/pe 退出金额（亿美元）$903.42

$1266.04

58.76%

24.74%

10.31%

11.34%

2.06%暂不考虑交易PE 二级

市场项目

不确定，需要根据未来形势再作判断计划交易PE 二级市场项目，尚未启动

目前已有PE 二级市场

项目在交易过程中之前交易过PE 二级市场标的，持续关注PE 二级市场交易项目

2018年机构参与S 基金意愿

31.96%

11.34%

10.31%

53.61%

私募股权基金份额

私募股权基金中部分或所有的投资组合

复合交易（基金份额+项目投资组合权

益）

不参与Secondary Funds 交易

2018年机构参与S 基金的交易类型

数据来源：投中信息调研问卷投中研究院整理

Attention

2018年VC/PE 机构调研发现，58.76%的机构暂不考虑参与S 基金交易。即便是参与S 基金，也仅有31.96%的机构考虑参与私募股权基金份额交易，其他交易类型较少参与。表明目前国内GP 对S 基金参与意愿性不强，原因在于IPO 退出无论从品牌知名度，还是回报率上，对于GP 都是利好的

国内机构调研关键发现

47%

18%

12%

6%

5%6%

6%

不确定，需要根据未来形势再作判断

暂时没有参与基金份额转让交易的意愿

有兴趣接手其他基金的LP 转让份额

已参与接手基金份额

的转让交易

目前计划出售持有的部分基金份额已参与出售基金份额

的转让交易

有兴趣接手已投资基金的更多份额

LP 对2018年参与S 基金意愿判断

85.57%

81.44%

31.96%

34.02%

27.84%

3.09%

IPO

并购

借壳上市

大股东回购

股权转让

其它

2018年GP 投资企业拟退出路径

数据来源：投中信息调研问卷2018年通过对私募股权市场内的LP 和GP 调研发现，现阶段LP 对参与S 基金较多持观望态度，仅5%LP 有计划出售持有的部分基金份额；GP 退出路径选择仍优选IPO 和并购，S 基国内机构调研关键发现

Attention

9.62%

10.58%

1.92%

54.81%

23.08%

国内GP 从事PE 二级市场交易情况

已有计划，尚未启动

交易过程中

之前交易过，持续关注

暂不考虑

需根据形式判断

Attention

调研结果显示，仅有两成的机构有意愿参与PE 二级市场交易。23.08%的受访者尚处于观望之中。这表明我国PE 二级市场尚处于早期发展阶段，交易结构和投资条款谈判复杂、估值缺乏标准和基准、GP 和LP 对PE 二级市场

理解等都是制约PE 二级市场发展的潜在障碍。随着金融监管加强，LP 对流动性需求上升，越来越多的人民币基

金进入清算阶段，LP 通过PE 二级市场交易退出的意愿将呈现上升趋势

数据来源：投中信息调研问卷国内机构关键调研发现

44.19%

32.56%

2.33%

13.95%

4.65%

9.30%2.33%

4.65%0.00%

9.30%

16.28%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

创投基金

成长基金

私募债并购基金夹层基金定增基金复合基金房地产基金基建基金母基金其他PE 二级市场基金交易类型

数据来源：投中信息调研问卷投中研究院整理

在基金交易类型方面，受早期项目发展周期长、风险性高等特点影响，创投基金（Venture ）和成长基金（Growth ）成为PE 二级市场交易的首要选择；在基金交易发生时间方面，74.07%的GP 是在2014年及之后才开始接触此类交易。PE 二级市场在国内的股权投资行业尚属新兴的领域，市场潜力大，是对PE 投资市国内机构关键调研发现

Attention

7.41%

18.52%

74.07%

国内GP 参与PE 二级市场时间

2010年之前2011-2014年

2014年之后

全球及中国PE 二级市场发展现状

S 基金四种交易模式对VC/PE 基金中GP 和LP 的价值

S 基金优势及对其LP 的价值中国PE 二级市场未来发展趋势1 /2 /3 /6/Contents

咨询中介方对PE 二级市场的价值4/中国PE 二级市场存在的问题5 /国内外典型S 基金案例分析

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2018智慧零售白皮书：零售不死,巨变时代的零售转型工具箱

2018智慧零售白皮书：零售不死，巨变时代的零售转型工具箱 摘要：日前，腾讯研究院与科尔尼管理咨询公司联合发布《构建智慧零售完整图景——2018智慧零售白皮书》。 日前，腾讯研究院与科尔尼管理咨询公司联合发布《构建智慧零售完整图景——2018智慧零售白皮书》。 《白皮书》指出，智慧零售的核心是以消费者为中心的零售活动的生态化，与零售相关的生产设计、 物流仓储、集中采购、场景售卖、服务活动、经营管理、资金流转等所有环节都逐渐融入数据化和智能化 的平台，最终达到零售商效益优化，消费者体验优化，实现万物互联智能决策的自主商业。 以下是《白皮书》的主要内容： 零售是人类最古老的业态之一，伴随人类文明产生。从最早的挑担货郎走村串户贩卖商品，到形成固 定的前店后厂模式，分散的小型零售商崛起。工业革命以后，零售完成百货革命、店铺迅速大型化，紧接 着又出现连锁即总部加分店的模式，超级市场和购物中心相继崛起。这些传统零售业态信奉抢占优势区位、快速开店扩张的经营原则，创造了每年门店数翻倍的黄金10年。 随着移动互联网的发展，人们“买买买”的习惯从线下搬到了线上，线下实体零售受到了前所未有的冲击。全行业商品零售额增速连年下滑、人力租金成本大幅上升、关店潮频现。有人认为“零售将死”，这并 不正确，因为不论时代如何变迁，只要有人做生意就必然有零售。 零售现阶段的困局，从更本质的问题上来说明，源于工业革命以来，传统零售企业的粗放模式已无法 匹配新的消费需求。零售需要的是一场变革，一场主动的、自发的、利用科学技术的变革。 而智慧零售并非是互联网公司去“颠覆”零售商，而是零售商出于自身的需求利用好新型工具实现必要 的自我转型与升级。

新营销2020白皮书：变革与趋势

．新营销2020 变革与趋势

目 录7新营销2020：变革与趋势目录 序言：飞跃新营销 1前言 3研究背景 4研究团队 5特别鸣谢丨深访对象6第一部分 新环境 11一、经济和人口新常态：营销进入“增量获客”和“存量活客”的双轮时代 13二、互联网新常态：2C 外向，2B 内化，营销底层的技术构建发生 14三、传播新常态：媒体平台化与内容碎片化的聚散博弈 15四、渠道新常态：多元化、社交化、智能化的结点运营16第二部分 新理念 17一、新营销，新思维 19二、新营销，新要素 22三、新营销，新目标 26四、新营销，新运营31第三部分 新现象 41新现象之一：DTC（Direct To Consumer） 43一、DTC 回归 43二、DTC 的传播运营：以社交媒体为主阵地 45三、DTC 的销售运营：掌控渠道，持续复购 48四、DTC 的社群和体验运营，增强消费者粘性 49

目录8 新营销2020：变革与趋势新现象之二：营销工具化53 一、营销工具化的趋势53 二、营销工具化的领域55 三、营销工具化的实现路径63新现象之三：营销内容的精细化运营67 一、营销内容的资产化68 二、营销内容的动态化运营71新现象之四：人立方77 一、“人立方”正在新营销中发挥重要作用77 二、以“宣传的人”强化传播力78 三、以“裂变的人”提升扩散力80 四、以“渠道的人”深化销售力83新现象之五：渠道社交化91 一、渠道社交化——渠道与社交的融合91 二、开拓渠道的社交化能力，实现对消费者的运营92 三、激发社交的渠道化能力，实现高效卖货93新现象之六：营销终端化99 一、智能终端蕴藏巨大的营销潜能99 二、智能终端的营销功能101 三、营销终端化的实现路径105第四部分 新角色109欧莱雅：国际美妆品牌的数字化布局111 一、专业化、社会化的内容战略111 二、升级技术实力，优化服务与体验115 三、自主提升数据力，驱动营销116 四、长期运营C+B 两类消费者116

2019中国社交电商白皮书

2019中国社交电商白皮书 2019年9月 亿邦动力研究院 social sharing retail communication ...

报告数据来源说明& 法律声明 本报告数据来源 亿邦动力研究院采取深度调研等形式，与部分企业代表、机构及行业专家进行深入交流，获得相关一手信息和数据。 行业公开信息、行业资深专家公开发表的观点、政府公开数据与信息、宏观经济数据、企业财报数据等。 法律声明 本报告由亿邦动力研究院独立制作和发布。报告中所有的文字、图片、表格均受到中国知识产权法律法规的保护，未经本机构书面许可，任何组织和个人不得使用报告中的信息用于商业目的；任何非商业性质的报道、摘录及引用请务必注明版权来源。 本报告中的数据均采用研讨、调研或二手数据研判所得，部分数据未经相关企业直接认可；同时限于数据可得性等客观因素，部分数据未必能够完全反映真实市场情况。本报告仅供组织和个人作为市场参考资料，本机构不承担因使用本报告而产生的法律责任。

报告摘要 本报告旨在构建2019中国社交电商行业生态全貌，为每一个已经进场或即将进场的玩家提供坐标及方向，为行业发展预判提供视角及参考。报告主要结论摘要如下： 社交电商是传统电商在移动社交时代的自我扩容和自我进化，其通过社交流量商业化与电子商务社交化对零售基础要素及零售价值链路进行革新，正在深刻改变中国电子商务的结构与生态。当前，市场、行业、资本、政策等多重合力推动中国社交电商全面爆发，整体行业在整合与争鸣中进入发展与规范并举、开放与安全并重的新阶段。 亿邦动力研究院基于核心价值把当前社交电商生态里的主流业态划分为社交零售电商、社交内容电商、社交分享电商及社交电商服务商四种基本类型，并区分出多条细分赛道。零售平台/零售商凭借自有零售能力快速切入社交电商赛道，吸纳借鉴各种创新模式并放大价值形成规模效应。新兴社交电商平台凭借内容、分享等核心能力优势完成前端流量积累后，基于对用户群体的价值挖掘布局零售链路多个环节，谋求差异化高维竞争。社交电商服务商从技术工具赋能向零售解决方案赋能转型升级。 在可预见的未来，社交对零售全产业链的渗透融合将持续深化，社交电商成为标准配置，社交关系链朝向弱社交、泛参与扩容，用户关系运营全面转向用户生命价值运营，社交电商玩家聚焦零售本质（成本、体验、效率）阶段性调整、纵深化发力，头部玩家将跨越赛道在更高维度开展竞争。

中国支付+新零售产业生态图谱2020

中国支付+新零售产业生态图谱2020 在零售行业的数字化进程逐渐加快的今天，越来越多的第三方支付机构开始进行产业互联网和企业服务市场的布局。希望通过新业务的发展来带动公司整体的业绩增长。 分析背景 2016年10月，马云在阿里云栖大会上第一次提出了“新零售”的概念。自此，零售行业线上线下的融合开始逐渐起步。腾讯，京东，苏宁等巨头公司也纷纷开始进行自身在新零售领域的业务布局和拓展。2020年初的新冠疫情让大量的线下零售商户更加清楚地意识到了线上线下融合和线下零售数字化的重要意义。新零售的重要性被进一步凸显。 另一方面，随着新零售的发展和线下零售企业数字化程度的不断提高。移动支付也由原来的交易终结点逐渐转变为商户进行用户精细化运营的发起点，其对于零售企业的重要性正在不断增大。加上断直连、备付金存管等监管政策的出台对很多支付企业传统的盈利模式造成了一定的冲击。越来越多的支付企业开始拓展自身增值服务的相关业务，加快自己在企业服务市场的业务布局。 1、分析定义 新零售，即个人、企业以互联网为依托，通过运用大数据、人工智能等先进技术手段，对商品的生产、流通与销售过程进行升级改造，进而重塑业态结构与生态圈，并对线上服务、线下体验以及现代物流进行深度融合的零售新模式。 支付+新零售是指支付公司以自身的支付业务为基础，借助人工智能、云、大数据等先进技术，基于线上线下零售企业的相关需求，向其提供金融、营销、数据分析、风控等一系列配套的增值服务或整体的解决方案。帮助线下的零售企业更快更好的完成自身的数字化升级、优化消费者的消费体验、提高线上线下零售企业的经营效率、为经营者提供更有针对性的经营方案和策略、提升现金流和资产估值获得新的增长空间。 2、支付+新零售产业链及行业图谱 本部分将从支付+新零售的场景、运营主体、服务商三个部分说明国内支付+新零售的产业链、市场格局及应用现状等。

IT桔子-2017年中国新零售白皮书

2017年 中国新零售白皮书2017 China New Retail Market White Paper

研究方法 本报告主要采用行业深度访谈、桌面研究等方法，并结合艾媒咨询自有的用户数据监测系统及北极星统计分析系统等。 ?通过对行业专家、相关企业与网民进行深度访谈，了解相关行业主要情况，获得相应需要的数据。?对部分相关的公开信息进行筛选、对比，参照用户调研数据，最终通过桌面研究获得行业规模的数据。 ?政府数据与信息 ?行业公开信息 ?企业年报、季报 ?行业资深专家公开发表的观点 ?根据艾媒咨询自身数据库、北极星统计分析系统、大数据舆情管控系统和草莓派调研社区平台（Strawberry Pie）的相关数据分析。 ?艾媒北极星：截至2017年6月底，北极星采用自主研发技术已经实现对7.65亿独立装机覆盖用户行为监测。 ?艾媒大数据舆情管控系统，全球首个全网舆情监测与负面监控系统，包括负面预警、舆情管控和竞品情报，分钟级进行全网扫描与数据更新。 ?面向全国针对各领域征集优秀案例企业进行中，详情可咨询research@https://www.sodocs.net/doc/9b18064020.html,。

目录 2017中国移动电商用户行为分析32017年“双十一”专题中国网民调查42017中国新零售业案例分析 5中国新零售业发展背景解读12017中国新零售业发展现状 2 中国新零售业发展趋势及预测 6

01 中国新零售业发展背景解读

中国新零售概念解析 新零售是以互联网为基础、以大数据为支撑，将线上平台、线下实体店和物流配置紧密结合的新型零售 模式。主要依托大数据和云计算来优化商品的生产、销售、服务的全渠道，以提高消费者体验，改进物流系统从而加速产品流通。马云于2016年10月提出新零售的概念：在互联网发展的基础上，新零售、新制造、新金融、新技术和新能源将成为今后的五大变革。 物流线下 线上 体验店生产商 大数据 云计算 去库存 新零售 新制造 新金融 新技术新能源 五大变革

行业数据报告-尼尔森-2017中国新零售白皮书

新零售， 中国电商的新战场掌握电子商务大趋势，在新零售时代开局制胜

2目录 新零售崛起 重新定义消费场景 (04) 中国的人口变动趋势 (06) 渠道革新：线下线上消费者心态大不同 (09) 抢占渠道先机 (13) 提升营销成效 引流有道 (16) 掌握节庆与农村市场的庞大商机 (19) 重新思考实体店的定位 (21) “新零售”开辟新战场 (22)

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4新零售崛起 重新定义消费场景 “新零售”业态的出现，大幅冲击传统的实体零售产业，现代消费者的购买行为也正在急剧改变。而这只是“新零售”改变世界面貌的起点，未来十年，可谓消费者的黄金时代，新一代的“超联”购买者将被赋予前所未有的选择及控制权。 市场需求的转变和创新科技打破了现实与虚拟间的界线。全球的零售商为了解锁商机，纷纷一改以往的商业模式。 面对当今世界的剧烈变化，企业该如何适应新需求、满足越来越精明及挑剔的消费者呢？该怎么针对中国市场，设计出一个完善又平衡的多渠道策略？全球领先的绩效管理公司尼尔森，利用线上零售业销售数据分析与消费者洞察研究，汇整成此篇报告以解答上述问题。 提供高品质产品是制胜市场关键 在很多企业眼中，中国仍然是潜藏着全球最庞大商机的市场。他们意识到必须依赖中国的销售以推动企业的成长，但这显然不是一件易事：中国的消费者市场正在急剧变化，都为想要赢在中国的企业带来挑战。 在过去三十年间，飞速增长的可支配收入以及科技的发展以及各种层出不穷的创新，塑造出新的购物习惯。普遍来说，中国消费者比过去拥有更多的可支配现金，购买力大大提升。过去认为太过昂贵的产品与服务也变得触手可及，消费者越来越重视生活方式与品质。值得注意的是，“高端产品(premium…products)”越发受到中国消费者青睐。根据尼尔森的定义，产品价格要是超过该品类商品平均价格…20%…即可视为“高端产品”。而此类产品在中国于2012与2014年间成长了23%…——销量增长幅度已经胜过一般大宗产品。 尼尔森大中华区总裁严旋表示：“尽管世界经济成长步伐缓慢，中国的消费意愿并不低迷，反而是很多追求品质的消费者正在带动整个市场对高端产品的需求。得益于人口红利和不断增长的消费需求，中国市场吸引外资和国际品牌的魅力不减。”

2018年新零售行业人才发展白皮书

２０１８年新零售行业人才发展白皮书

TABLE OF CONTENTS 目录 Part 3 新零售就业市场发展分析 3.1新零售人才架构转型3.2 新零售人才招聘市场现状3.3 新零售人才招聘挑战 Part 2 新零售培训市场发展分析 2.1新竞争激发培训市场需求2.2 新场景重塑人才技能地图2.3 新零售培训发展前瞻 Part 1 新零售人才市场概况 1.1新零售崛起，引领行业新机遇 1.2 新零售的第二战场，人才的储备与争夺

新零售引领零售行业新机遇，人才需 求缺口逐渐显现，新零售人才的培训 与招聘需求潜力巨大

“新零售”概念引领中国零售行业新机遇 资料来源：网络资料整理 2014.3 2015.8 阿里巴巴集团CEO 张勇首次系统地对新零售进行了阐述：新零售就是用大数据和互联网重构“人、货、场”等现代商业要素形成的一种新的 商业业态。 阿里巴巴战略投资苏宁，腾讯与京东战略投资永辉超市，新零售领域的布局竞争拉开序幕 缤果盒子、猩便利、淘咖啡等无人便利店开始服务，无人便利店开始受到资本和社会关注 盒马鲜生正式亮相，店内“边逛边吃”，并提出5公里范围内半小时送达的零售新概 念。 新零售大事时间轴 2016.10 2016.11 2016.11 马云在出席云栖大会，首次提出“新零 售“概念 国务院办公厅印发《关于推动实体零售创新转型的意见》 2017.6 阿里巴巴以53.7亿港元对银泰商业进行战略投资，双方将打通线上线下的未来商业 基础设施体系 2017.7

3.75 5.3 8.55 11.03 12.25 2017Q12017Q22017Q32017Q42018Q1 近5个季度“新零售”网络传播热度指数对比 756988 576747 569468 无人零售传统商业零售新物种 2017年新零售主要投资领域全网信息量 对比 数据来源：新浪微舆情 2017年1月至2018年4月期间，新零售的网络传播热度已经连续四个季度环比增长。无人零售、传统商业等领域受到媒体和公众的高度关注。 新零售广受公众关注2018年Q1传播热度指数同比增长226%