C17005私募证券投资基金基础知识及发展概况
一、单项选择题
1. 主要投资于公开交易证券的私募基金称为（）。
A. 私募证券基金
B. 私募股权基金
C. 创业投资基金
D. 其他私募基金
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 根据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金应当向合格
投资者募集，合格投资者累计不得超过（）人。
A. 50
B. 100
C. 200
D. 300
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
3. 以下属于私募证券基金常用对冲工具的有（）。
A. 国债期货
B. 股指期货
C. 融券
D. 期权
您的答案：C,D,A,B
题目分数：10
此题得分：10.0
4. 根据《关于实行私募基金管理人分类公示制度的具体方案》，
私募基金管理人分类公示范围包括（）。
A. 规模类公示
B. 业绩类公示
C. 诚信类公示
D. 提示类公示
您的答案：A,D,C
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 某自然人投资者想要投资私募基金，具备相应风险识别能力和
风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，则以下近三年收入中满足条件的有（）。
A. 30万，30万，35万
B. 50万，20万，85万
C. 45万，50万，60万
D. 70万，25万，45万
您的答案：C,B
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 以下属于私募基金组织形式的有（）。
A. 公司型
B. 契约型
C. 合伙型
D. 协商型
您的答案：B,A,C
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
7. 符合条件的私募基金管理人可以申请公募基金管理业务资格。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 依据《合伙企业法》，成立投资基金有限合伙企业，由有限合
伙人对合伙债务承担无限连带责任。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 以契约制方式成立的基金产品，向特定对象募集资金且累计超
过二百人属于非公开募集。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 阳光私募的“云南模式”是指以信托公司为产品发行方、以私
募公司为投资顾问。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：100.0
一、单项选择题
1. 主要投资于公开交易证券的私募基金称为（）。
A. 私募证券基金
B. 私募股权基金
C. 创业投资基金
D. 其他私募基金
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 根据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金应当向合格
投资者募集，合格投资者累计不得超过（）人。
A. 50
B. 100
C. 200
D. 300
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
3. 根据《关于实行私募基金管理人分类公示制度的具体方案》，私募基金管理人分类公示范围包括（）。
A. 规模类公示
B. 业绩类公示
C. 诚信类公示
D. 提示类公示
您的答案：C,D,A
题目分数：10
此题得分：10.0
4. 某自然人投资者想要投资私募基金，具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，则以下近三年收入中满足条件的有（）。
A. 30万，30万，35万
B. 50万，20万，85万
C. 45万，50万，60万
D. 70万，25万，45万
您的答案：B,C
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 以下属于私募基金组织形式的有（）。
A. 公司型
B. 契约型
C. 合伙型
D. 协商型
您的答案：B,C,A
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 以下属于私募基金投资范围的有（）。
A. 上市股票
B. 非上市股权
C. 公募基金
D. 艺术品
您的答案：A,B,C,D
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
7. 专注于非上市企业股权投资的私募基金应归属于私募股权基
金。（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 依据《合伙企业法》，成立投资基金有限合伙企业，由有限合
伙人对合伙债务承担无限连带责任。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 符合条件的私募基金管理人可以申请设立公募基金管理公司。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 私募基金管理人登记和私募基金备案不构成资质认可、不产生
对私募基金增信的法律效果。（）。
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：100.0
一、单项选择题
1. 主要投资于公开交易证券的私募基金称为（）。
A. 私募证券基金
B. 私募股权基金
C. 创业投资基金
D. 其他私募基金
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 根据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金应当向合格
投资者募集，合格投资者累计不得超过（）人。
A. 50
B. 100
C. 200
D. 300
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
3. 以下属于私募证券基金常用对冲工具的有（）。
A. 国债期货
B. 股指期货
C. 融券
D. 期权
您的答案：B,A,C,D
题目分数：10
此题得分：10.0
4. 根据《关于实行私募基金管理人分类公示制度的具体方案》，
私募基金管理人分类公示范围包括（）。
A. 规模类公示
B. 业绩类公示
C. 诚信类公示
D. 提示类公示
您的答案：A,D,C
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 某自然人投资者想要投资私募基金，具备相应风险识别能力和
风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，则以下近三年收入中满足条件的有（）。
A. 30万，30万，35万
B. 50万，20万，85万
C. 45万，50万，60万
D. 70万，25万，45万
您的答案：B,C
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 以下属于私募基金组织形式的有（）。
A. 公司型
B. 契约型
C. 合伙型
D. 协商型
您的答案：B,C,A
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
7. 符合条件的私募基金管理人可以申请公募基金管理业务资格。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 依据《合伙企业法》，成立投资基金有限合伙企业，由有限合
伙人对合伙债务承担无限连带责任。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 以契约制方式成立的基金产品，向特定对象募集资金且累计超
过二百人属于非公开募集。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 阳光私募的“云南模式”是指以信托公司为产品发行方、以私
募公司为投资顾问。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：100.0
一、单项选择题
1. 主要投资于公开交易证券的私募基金称为（）。
A. 私募证券基金
B. 私募股权基金
C. 创业投资基金
D. 其他私募基金
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 根据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金应当向合格
投资者募集，合格投资者累计不得超过（）人。
A. 50
B. 100
C. 200
D. 300
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
3. 以下属于私募证券基金常用对冲工具的有（）。
A. 国债期货
B. 股指期货
C. 融券
D. 期权
您的答案：B,C,D,A
题目分数：10
4. 根据《关于实行私募基金管理人分类公示制度的具体方案》，
私募基金管理人分类公示范围包括（）。
A. 规模类公示
B. 业绩类公示
C. 诚信类公示
D. 提示类公示
您的答案：C,D,A
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 某自然人投资者想要投资私募基金，具备相应风险识别能力和
风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，则以下近三年收入中满足条件的有（）。
A. 30万，30万，35万
B. 50万，20万，85万
C. 45万，50万，60万
D. 70万，25万，45万
您的答案：C,B
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 以下属于私募基金投资范围的有（）。
A. 上市股票
B. 非上市股权
C. 公募基金
D. 艺术品
您的答案：A,B,C,D
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
7. 专注于非上市企业股权投资的私募基金应归属于私募股权基
金。（）
您的答案：正确
题目分数：10
8. 符合条件的私募基金管理人可以申请公募基金管理业务资格。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 符合条件的私募基金管理人可以申请设立公募基金管理公司。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 阳光私募的“云南模式”是指以信托公司为产品发行方、以私
募公司为投资顾问。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：100.0
一、单项选择题
1. 主要投资于公开交易证券的私募基金称为（）。
A. 私募证券基金
B. 私募股权基金
C. 创业投资基金
D. 其他私募基金
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 根据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金应当向合格
投资者募集，合格投资者累计不得超过（）人。
A. 50
B. 100
C. 200
D. 300
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
3. 以下属于私募证券基金常用对冲工具的有（）。
A. 国债期货
B. 股指期货
C. 融券
D. 期权
您的答案：B,A,C,D
题目分数：10
此题得分：10.0
4. 某自然人投资者想要投资私募基金，具备相应风险识别能力和
风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，则以下近三年收入中满足条件的有（）。
A. 30万，30万，35万
B. 50万，20万，85万
C. 45万，50万，60万
D. 70万，25万，45万
您的答案：C,B
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 以下属于私募基金组织形式的有（）。
A. 公司型
B. 契约型
C. 合伙型
D. 协商型
您的答案：B,A,C
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 以下属于私募基金投资范围的有（）。
A. 上市股票
B. 非上市股权
C. 公募基金
D. 艺术品
您的答案：A,D,B,C
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
7. 符合条件的私募基金管理人可以申请公募基金管理业务资格。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 符合条件的私募基金管理人可以申请设立公募基金管理公司。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 私募基金管理人登记和私募基金备案不构成资质认可、不产生
对私募基金增信的法律效果。（）。
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 阳光私募的“云南模式”是指以信托公司为产品发行方、以私
募公司为投资顾问。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：100.0
一、单项选择题
1. 主要投资于公开交易证券的私募基金称为（）。
A. 私募证券基金
B. 私募股权基金
C. 创业投资基金
D. 其他私募基金
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 根据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金应当向合格
投资者募集，合格投资者累计不得超过（）人。
A. 50
B. 100
C. 200
D. 300
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
3. 以下属于私募证券基金常用对冲工具的有（）。
A. 国债期货
B. 股指期货
C. 融券
D. 期权
您的答案：C,D,B,A
题目分数：10
此题得分：10.0
4. 根据《关于实行私募基金管理人分类公示制度的具体方案》，
私募基金管理人分类公示范围包括（）。
A. 规模类公示
B. 业绩类公示
C. 诚信类公示
D. 提示类公示
您的答案：D,C,A
此题得分：10.0
5. 以下属于私募基金组织形式的有（）。
A. 公司型
B. 契约型
C. 合伙型
D. 协商型
您的答案：C,A,B
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 以下属于私募基金投资范围的有（）。
A. 上市股票
B. 非上市股权
C. 公募基金
D. 艺术品
您的答案：B,D,A,C
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
7. 专注于非上市企业股权投资的私募基金应归属于私募股权基
金。（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 依据《合伙企业法》，成立投资基金有限合伙企业，由有限合
伙人对合伙债务承担无限连带责任。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 以契约制方式成立的基金产品，向特定对象募集资金且累计超
过二百人属于非公开募集。（）
您的答案：错误
此题得分：10.0
10. 私募基金管理人登记和私募基金备案不构成资质认可、不产生
对私募基金增信的法律效果。（）。
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：100.0
一、单项选择题
1. 主要投资于公开交易证券的私募基金称为（）。
A. 私募证券基金
B. 私募股权基金
C. 创业投资基金
D. 其他私募基金
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 根据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过（）人。
A. 50
B. 100
C. 200
D. 300
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
3. 以下属于私募证券基金常用对冲工具的有（）。
A. 国债期货
B. 股指期货
C. 融券
D. 期权
您的答案：C,A,B,D
题目分数：10
此题得分：10.0
4. 根据《关于实行私募基金管理人分类公示制度的具体方案》，私募基金管理人分类公示
范围包括（）。
A. 规模类公示
B. 业绩类公示
C. 诚信类公示
D. 提示类公示
您的答案：C,A,D
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 以下属于私募基金组织形式的有（）。
A. 公司型
B. 契约型
C. 合伙型
D. 协商型
您的答案：B,C,A
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 以下属于私募基金投资范围的有（）。
A. 上市股票
B. 非上市股权
C. 公募基金
D. 艺术品
您的答案：D,A,C,B
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
7. 专注于非上市企业股权投资的私募基金应归属于私募股权基金。（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 依据《合伙企业法》，成立投资基金有限合伙企业，由有限合伙人对合伙债务承担无限连带责任。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 以契约制方式成立的基金产品，向特定对象募集资金且累计超过二百人属于非公开募集。（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 私募基金管理人登记和私募基金备案不构成资质认可、不产生对私募基金增信的法律效果。（）。
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：100.0
私募基金基础知识简介(一)
1、私募基金的概念? 私募基金是指在中国境内以非公开方式向合格投资者募集资金 设立的投资基金，包括契约型基金或者资产由基金管理人或普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。 2、私募基金的分类? （1）根据发行主体与监管方式的不同，私募基金分为以下几类：持牌金融机构的各类投资计划：包括证券公司、基金公司、期货公司及其子公司的资管计划，信托计划、商业银行理财计划、保险资管计划。其中，鉴于金融分业监管，信托计划、商业银行理财计划、保险资管计划尚未明确适用《私募投资基金监管管理暂行办法》。 非持牌金融机构的私募投资基金：有限合伙基金、公司型基金、契约型基金。 （2）根据法律形式的不同，私募基金分以下几类： 有限合伙基金：以进行投资活动为目的设立的合伙企业，资产由普通合伙人进行管理，签订合伙协议，是目前股权投资基金和创业投资基金的主流形式。 公司型基金：以进行投资活动为目的设立的公司，资产由基金管理人进行管理，签订公司章程。 契约型基金：以签订基金合同为表现形式，是目前证券投资基金的主流形式。 （3）根据投资标的的不同，私募基金分以下几类：
私募证券投资基金：私募证券投资基金投资于公开发行的股份有限公司（上市公司）的股票、债券、基金份额，以及证监会规定的其他证券及其衍生品种。即私募证券基金投资于公开发行的证券。 私募股权投资基金：除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权。 创业投资基金：创业投资基金是私募股权投资基金的特殊类别，主要向出于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金。 其他私募基金：其他私募基金投资于艺术品、红酒等特定商品。 3、什么是自我管理型的私募基金？ 公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金应作为基金管理人履行登记手续的同时，作为基金履行备案手续，该种基金属于自我管理型的私募基金。 4、投资于新三板和定增的私募基金属于什么类型的私募基金？ 根据有关规则，目前协会备案的私募基金主要包括私募证券投资基金、私募证券类FOF基金、私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金、创业投资类FOF基金、其他私募投资基金、其他私募投资类FOF基金。对于主要投资于新三板拟挂牌和已挂牌企业的私募基金，建议按照创业投资基金备案；对于投资于上市公司定增的私募基金，建议按照私募股权投资基金备案。
私募股权投资基金基础知识考点精析
私募股权投资基金基础知识 第一章股权投资基金概述 第一节股权投资基金概念 全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。 在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。也有公开募集（公募）的。在我国，只能以非公开方式募集。准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。 与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。 第二节股权投资基金起源和发展 一、股权投资基金的起源与发展历史 股权投资基金起源于美国。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。 早期主要以创业投资基金形式存在。1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。 20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。 1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。 过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。 狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。 二、国际股权投资基金的发展现状 国际股权投资基金行业经过70多年发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。规模庞大、投资领域广阔、资金来源多样、参与机构多样。 监管方面，2008年金融危机后，加强了行业监管，2010年《多德-弗兰克法案》，对原有法律体系修订与补充，提升监管的审慎性。在注册方面，严格了管理人注册制度，收紧了基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，创投基金可有条件豁免注册。在信息披露方面，加强对股权投资业务档案底稿的审查制度，通过修改认可投资者和合规买家的定义，提高了信息披露要求。 在欧洲，欧洲议会2010年9月《泛欧金融监管改革方案》，2011年6月，《另类基金管理
私募股权投资基金基础知识重点笔记
私募股权投资基金基础知识重点笔记
私募股权投资基金基础知识 第一章股权投资基金概述 第一节股权投资基金概念 全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。 在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。也有公开募集（公募）的。在我国，只能以非公开方式募集。准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。 与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。 第二节股权投资基金起源和发展 一、股权投资基金的起源与发展历史 股权投资基金起源于美国。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。 早期主要以创业投资基金形式存在。1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。 20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。 1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。 过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。 狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。 二、国际股权投资基金的发展现状 国际股权投资基金行业经过70多年发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。规模庞大、投资领域广阔、资金来源多样、参与机构多样。 监管方面，2008年金融危机后，加强了行业监管，2010年《多德-弗兰克法案》，对原有法律体系修订与补充，提升监管的审慎性。在注册方面，严格了管理人注册制度，收紧了基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，创投基金可有条件豁免注册。在信息披露方面，加强对股权投资业务档案底稿的审查制度，通过修改认可投资者和合规买家的定义，提高了信息披露要求。 在欧洲，欧洲议会2010年9月《泛欧金融监管改革方案》，2011年6月，《另类基金管理人指引》，建立对股权投资基金行业新的监管体系。新体系5个方面：1对股权投资基金统一监管；2监管重点是管理人；3抓大放小，重点监管大型
私募基金基础知识简介(二)
私募基金基础知识简介(二) -CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN
二、私募基金的投资运作与账户开立 20、私募基金是否可以投资于非标债权 《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，私募基金可以投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的，该规则虽然并未直接规定可以投资于非标债权，但却规定了可以通过合同约定其他投资标的，且在实务中，私募基金投资非标债权的目前已在中基协完成了备案，但仍然需要持续关注监管部门未来的监管态势。 21、契约型私募基金能否投资拟在全国股转系统挂牌的公司的股权 可以投资。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条的规定，私募基金（包括契约型私募基金）的投资范围包括拟挂牌全国股转系统的公司股权。 22、私募股权基金是否可以作为基金子公司一对多专项资管计划的投资标的 可以。一是在监管规定方面，基子一对多的投资范围包括未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利，该规定虽然未明确一对多专项资管计划可以投资于私募股权基金，但按照《基金专户子公司风险资本准备计算表》的解释，一对多专项资管计划可以投资于未上市股权，而未上市股权指非公开交易的企业股权和可转
换为普通股的可转换债、可转换优先股。通过投资于其他机构的资管产品间接投资于未上市股权的，按照“（4）其他投资”核算；二是在实践操作环节，该类型的产品可以在基金业协会完成产品备案。 23、优先级和劣后级投资人成立有限合伙企业投资，是否可以设置劣后级投资人以履行出资义务的方式对优先级本息兜底的增信措施 不可以。区分两种情形，一是该有限合伙企业为私募基金的情况下，根据有关规定，私募基金管理人不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益，因此有限合伙协议中不应该出现任何形式的兜底条款；二是该有限合伙企业为普通合伙企业的情形下，LP要求GP按照约定对合伙企业履行出资义务不存在法律上的障碍，但是GP的出资属于合伙企业财产，合伙企业将该资金补偿给LP没有法律依据。 24、契约型基金嵌套有限合伙基金，契约型基金的管理人与有限合伙的GP可以是同一个主体么 可以，但需要考虑如下问题：鉴于契约型基金担任有限合伙企业LP一般以管理人名义代为工商登记，如果GP也是该管理人，则会出现有限合伙基金的GP与LP为同一主体的问题，对此，一是需
私募基金基础知识简介(二)
二、私募基金的投资运作与账户开立 20、私募基金是否可以投资于非标债权？ 《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，私募基金可以投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的，该规则虽然并未直接规定可以投资于非标债权，但却规定了可以通过合同约定其他投资标的，且在实务中，私募基金投资非标债权的目前已在中基协完成了备案，但仍然需要持续关注监管部门未来的监管态势。 21、契约型私募基金能否投资拟在全国股转系统挂牌的公司的股权？ 可以投资。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条的规定，私募基金（包括契约型私募基金）的投资范围包括拟挂牌全国股转系统的公司股权。 22、私募股权基金是否可以作为基金子公司一对多专项资管计划的投资标的？ 可以。一是在监管规定方面，基子一对多的投资范围包括未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利，该规定虽然未明确一对多专项资管计划可以投资于私募股权基金，但按照《基金专户子公司风险资本准备计算表》的解释，一对多专项资管计划可以投资于未上市股权，而未上市股权指非公开交易的企业股权和可转换为普通股
的可转换债、可转换优先股。通过投资于其他机构的资管产品间接投资于未上市股权的，按照“（4）其他投资”核算；二是在实践操作环节，该类型的产品可以在基金业协会完成产品备案。 23、优先级和劣后级投资人成立有限合伙企业投资，是否可以设置劣后级投资人以履行出资义务的方式对优先级本息兜底的增信措施？ 不可以。区分两种情形，一是该有限合伙企业为私募基金的情况下，根据有关规定，私募基金管理人不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益，因此有限合伙协议中不应该出现任何形式的兜底条款；二是该有限合伙企业为普通合伙企业的情形下，LP要求GP按照约定对合伙企业履行出资义务不存在法律上的障碍，但是GP 的出资属于合伙企业财产，合伙企业将该资金补偿给LP没有法律依据。 24、契约型基金嵌套有限合伙基金，契约型基金的管理人与有限合伙的GP可以是同一个主体么? 可以，但需要考虑如下问题：鉴于契约型基金担任有限合伙企业LP一般以管理人名义代为工商登记，如果GP也是该管理人，则会出现有限合伙基金的GP与LP为同一主体的问题，对此，一是需要考虑工商登记的可行性；二是基金业协会在备案时可能回要求私募基金管理人提供补充说密码，证明交易结构的必要性与合法性。
基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第699篇
2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习 一、单选题 1.( )既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。 A、估值调整条款 B、估值条款 C、估值条件 D、估值协议 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第5章>第4节>估值条款和估值调整条款 【答案】：A 【解析】： 估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。 2.股权回购协商的过程中，围绕( )的争论是重中之重。 A、企业战略优势 B、企业竞争优势 C、股权价格 D、企业价值 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第4节>回购退出 【答案】：C 【解析】： 股权回购协商的过程，是股权投资各主体利益博弈的过程。在整个过程中，围绕股权价格的争论 无疑是重中之重，股价的定位既要符合市场的基本行情，又要满足各利益主体的基本要求。 3.发生重大事项的，应当在( )个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。 A、4 B、6 C、8 10 、D． >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第9章>第2节>基金信息披露的要求 【答案】：D 【解析】： 股权投资基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，及时填报并定期更新管理人及其 从业人员的有关信息、所管理股权投资基金的投资运作情况和杠杆运用情况，保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的，应当在10个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。 4.股权投资基金监管机构依法对基金管理人和( )开展股权投资基金业务实施监督管理，对违 法违规行为进行查处。
A、市场服务机构 B、市场金融机构 C、基金投资者 D、行业自律组织 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则 【答案】：A 【解析】： 股权投资基金监管机构依法对基金管理人和市场服务机构开展股权投资基金业务实施监督管理，对违法违规行为进行查处。 5.业绩报酬是基金管理人在基金获得超额收益后可以获得的投资收益分成，分成比例由( )通过协商确定。 A、基金托管人和基金投资者 B、基金管理人和基金投资者 C、基金管理人和基金托管人 D、基金销售机构和基金管理人 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第8章>第4节>基金收益分配的基本概念及方式 【答案】：B 【解析】： 收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。基金管理人应与基金投资者进行充分的沟通与协商，确定收益分配的机制，并在基金合同中约定相应的基金条款。 知识点：收益分配的基本概念、业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制、回拨机制； 6.私人股权包括( )。 A、企业债 B、公司债 C、可转债 D、私募债 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第1章>第1节>股权投资基金的概念 【答案】：C 【解析】： 国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”(PrivateEquity Fund)，是指主要投资于“私人股权”(Private Equity)的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。 知识点：私人股权的界定； 7.下列关于股权投资基金的募集流程的说法，错误的是( )。 A、在基金路演期，基金管理人需准备募集推介资料并分发私募备忘录
私募证券投资基金基础知识及发展概况80
私募证券投资基金基础知识及发展概况80 一、单项选择题 1. 主要投资于公开交易证券的私募基金称为（）。 A. 私募证券基金 B. 私募股权基金 C. 创业投资基金 D. 其他私募基金 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 根据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金应当向合格投 资者募集，合格投资者累计不得超过（）人。 A. 50 B. 100 C. 200 D. 300 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 3. 根据《关于实行私募基金管理人分类公示制度的具体方案》，私 募基金管理人分类公示范围包括（）。 A. 规模类公示 B. 业绩类公示 C. 诚信类公示 D. 提示类公示 您的答案：C,D,A 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 某自然人投资者想要投资私募基金，具备相应风险识别能力和风 险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，则以下近三年收入中满足条件的有（）。
A. 30万，30万，35万 B. 50万，20万，85万 C. 45万，50万，60万 D. 70万，25万，45万 您的答案：C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 以下属于私募基金组织形式的有（）。 A. 公司型 B. 契约型 C. 合伙型 D. 协商型 您的答案：B,A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 以下属于私募基金投资范围的有（）。 A. 上市股票 B. 非上市股权 C. 公募基金 D. 艺术品 您的答案：B,A 题目分数：10 此题得分：0.0 三、判断题 7. 专注于非上市企业股权投资的私募基金应归属于私募股权基金。 （） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 依据《合伙企业法》，成立投资基金有限合伙企业，由有限合伙 人对合伙债务承担无限连带责任。（） 您的答案：错误
私募股权投资基金基础知识要点习题总结
1、下列关于股权投资基金的现金流模式的描述，正确的是( )。 A.在基金募集过程中，股权投资基金通常采用承诺资本制 B.投资者承诺向基金投资的总额度称为实缴资本 C.多数股权投资基金会约定，暂时闲置的未投资资本只能投资于高风险、高流动性的资产 D.基金从被投资企业实现退出后，只能通过公开股权转让来实现投资退出，获得退出现金流 答案：A私募股权投资基金基础知识要点习题总结 解析：B项，投资者承诺向基金投资的总额度称为认缴资本，投资者在某一时间内实际已经完成的出资称为实缴资本;C项，基金成立后，通常需要一段时间来完成投资计划，在此期间，投资者实缴资本中尚未投资出去的部分称为未投资资本，多数股权投资基金会约定，暂时闲置的未投资资本只能投资于低风险、高流动性的资产;D项，基金从被投资企业实现退出后，依退出方式不同，可能会通过公开或私下股权转让、企业清算等渠道实现投资退出，获得退出现金流。 2、在( )中，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作。 A.股份有限公司 B.有限责任公司 C.契约框架 D.合伙企业 答案：C 解析：在契约框架中，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作。基金从业考试报名 3、下列属于需要有效机制来保证信息披露的充分性的原因是()。 Ⅰ、股权投资存在信息不对称 Ⅱ、股权投资外部性较强 Ⅲ、财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题 Ⅳ、股权投资内部性较弱 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案：A基金从业报名 解析：由于股权投资存在 1. 股权投资存在信息不对称 2. 股权投资外部性较强 3. 财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题 因此需要有效机制来保证信息披露的充分性。 4、为了降低股权投资后的( )，股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会。 A.财务风险 B.流动性风险 C.经营风险 D.委托代理风险 答案：D 解析：为了降低股权投资后的委托代理风险，股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会和监事会，并以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营管理实施监控。 5、以下关于清算退出的说法正确的是()。基金从业资格考试时间 A.清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式
私募股权投资基金基础知识部分(共34个)
私募股权投资基金基础知识部分（共34个） ●●● 1.创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金的概念和特点根据投资领域不同，股权投资基金可以划分的类型不包括（）。 A.狭义创业投资基金 B.并购基金 C.不动产基金 D.公募基金 正确答案是：D 2.公司型基金的架构、特点 公司型基金的参与主体主要为（）。 I .投资者 II.基金管理人 III.基金销售人 IV.基金托管人 A.I、II B.II、III C.I、II、III D.I、III 、IV 正确答案是：A 3.私募股权投资基金的募集行为概念 下列关于股权投资基金募集行为的表述中，错误的是（）。 A.基金的推介属于募集行为
B.基金的赎回（退出）活动不属于募集行为 C.基金份额（权益）的发售属于募集行为 D.基金份额（权益)的认/申购（认缴）属于募集行为 正确答案是：B 4.募集机构的资质要求 从事股权投资基金募集业务的人员，应当（）。 I.具有基金从业资格 II.具有证券从业资格 III.遵守法律和行政法规 IV.恪守职业道德和行为规范 A.I、II、III、IV B.I、III、IV C.II、III、IV D.III、IV 正确答案是：B 5.合格投资者的概念和范围 以下关于股权投资基金的合格投资者说法错误的是（）。 A.投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元 B.单位投资者，要求其净资产不低于1000万元 C.个人投资者，要求其金融资产不低于300万元 D.个人投资者，最近三年个人年均收入不低于100万元正确答案是：D 6.私募股权投资基金募集人数限制
合伙型基金的投资者人数的最高限制是（）人。 A.100 D.200 正确答案是：C 7.私募股权投资基金的募集流程及要求：特定对象的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认 募集机构应当在（）进行回访确认。 A.投资冷静期满后 B.投资冷静期前 C.投资冷静期内 D.以上时间都可以 正确答案是：A 8.公司型基金、合伙型基金及契约型基金基本税负的区别 由于相关税收政策可能最终明确，并与现行的实际操作产生影响，中国证券投资基金业协会要求私募基金（）需通过私募投资基金风险揭示书等，对（）的税收风险进行提示。 A.托管人；契约型基金 B.份额持有人；契约型基金 C.管理人；契约型基金 D.管理人；合伙型基金 正确答案是：C 9.业务尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查中重点关注的内容 并购投资的考察重点是( )。 I．管理团队、资产质量、融资结构 Ⅱ．产品服务、发展战略及市场因素
私募基金基础知识
私募基金基础知识 私募基金是指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基余，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。合格投资者，是指达到规定资产规模或者收入水平，并具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。私募基金要包括私募证券投资基金、私募股权投资基金和私募创业投资基金等。 一、私募基金特征 —是募集对象和方式。基金只能面向特定对象募集，包括合格的机构投资者和合格的自然人投资者。禁止通过媒体、网站、短信、公告、布告、传单、会议、讲座等公开方式，以上线发展下线等公开方式，以及其他变相公开方式进行募集。 二是募集条件。必须向投资者充分揭示投资风险，不得以任何方式承诺固定回报。依法处置私募基金损益，投资利润按照法律和约定分享，投资损失按照法律和约定分担。采取股份制公司设立的，投资人数不得超过200人；采取有限责任公司、有限合伙形式设立的，投资人数不得超过50人。 三是募集基金管理。除基金合同明确约定外，私募基金应由商业银行进行托管，在托管银行开立账户，核算基金募集和基金投资，并接受托管银行监管。 四是私募基金投资。私募证券投资基金财产的证券投资，包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。私募股权投资基金和私募创业投资基金的投资领域是非上市股份公司的股权投资，一般为中长期股权投资。 二、私募基金组织形态 1．契约形态：私募基金可以采取与我国公募基金相同的契约形式。存在着私募基金投资人及其组成的持有人大会、私募基金管理机构；有私募基金管理公司与基金托管机构订立信托契约，私募基金管理人发起私募基金，向投资人募集并负责投资管理，托管机构按照契约保管资产和会计核算。私募基金资产与管理机构和托管机构财产独立。 2．公司形态：基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金，投资人认购基金份额后，成为基金的股东，基金的重大事项和投资决策由公司董事会决定。
私募股权投资基金基础知识分类
私募股权投资基金基础知识分类 导语：下面是关于资格私募股权投资基金基础知识分类之按组织形式区分基金。需要考试的同学们记得好好复习。 一、公司型基金 公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。 公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。从投资者权利角度看，投资者作为公司的股东，可通过股东大会(股东会)和董事会委任并监督基金管理人。公司型 基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。 二、合伙型基金 合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。 合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙 企业)债务承担责任。普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构 担任基金管理人。有限合伙人不参与投资决策。 三、契约型基金 契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。契约型基金不具有法律实体地位。 契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。
私募股权投资基金基础知识教材知识要点精讲
《私募股权投资基金基础知识》 2016 年教材知识要点精讲 第一章股权投资基金概述 第一节股权投资基金的概念 【考试大纲要求】理解私募股权投资基金的概念 了解私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用 知识点一、私募股权投资基金的概念 国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。 私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集（私募）的，也有以公开方式募集（公募）的。在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。 知识点二、私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用 股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。 第二节股权投资基金的起源和发展 【考试大纲要求】了解私募股权投资基金的起源与发展历程了解国际私募股权投资基金发展的现状了解我国私募股权投资基金发展及监管的主要阶段了解我国私募股权投资基金发展的现状 知识点一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。
1946 年成立的美国研究与发展公司(ARD),被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在。
1953 年，美国小企业管理局（SBA)成立，该机构直接向美国国会报告，专司促进小企业发展职责。 美国以贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司，通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。从此，美国的创业投资市场开始迅速发展。 1973 年美国创业投资协会（NVCA)成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。 20 世纪 50 年代至 70 年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。 20 世纪 70 年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资，相应地，“创业投资”概念从狭义发展到广义。 1976 年 KKR 成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。 20 世纪 80 年代美国第四次并购浪潮中催生了黑石（1985 年）、凯雷 （1987 知识点二、国际股权投资基金的发展现状 国际股权投资基金行业经过 70 多年的发展，成为仅次于银行贷款和 IPO 的重要融资手段。国际股权投资基金规模庞大，投资领域广阔，资金来源广泛，参与机构多样。 投资基金行业的监管。美国于 2010 年出台了《多德一弗兰克法案》，对原有的法律体系作出了进一步修订与补充，提升了股权投资基金监管的审慎性。 2、在基金及投资管理人注册方面。新法严格了投资管理人的注册制度，收紧了股权投资基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，
私募股权投资基金基础知识》精华讲义
91速过2016年《私募股权投资基金基础知 识》精华讲义 _______________________________________________________________________________ 讲义说明： 1、基金从业科目三《私募股权投资基金基础知识》，属于2016年9月新增考试科目。 2、《股权投资基金基础知识要点与法律法规汇编》分为两部分，第一部分为股权投资基金基础知识要点，共10章。第二部分为法律法规汇编。这两部分均为考试的范畴，第一部分知识要点大部分知识均是从第二部分法律法规汇编中挑的重点。 3、 91速过在制作讲义时，采用红蓝色进行对考点/知识点进行了着重标注，更加适合学员们复习，能够更好的帮助记忆；并且把考试大纲考核要求融入到讲义中，让考生清晰知道知识点的重要程度，分类学习。 4、《私募股权投资基金基础知识》的题库已经在8月上线，请将讲义和题库结合学习，效果会更好。同时我们建立基金从业QQ答疑交流群（群号：577087828），欢迎加入。 5、本精华讲义由91速过考试团队编写并率先在业界发布，属于91速过《金融经济系列精华讲义》，已申请版权，请尊重原创，为防止盗版我们对讲义内容做了标记，望用户理解。 @91速过考试团队_______________________________________________________________________________ 重要提醒：91速过30天拿证学习方法 1、打基础：有时间，就看书；时间少，就看赠送的精华讲义看一遍； 2、巩固知识点：做章节习题； 3、检查效果：做模拟题和考前试卷，检验成果； 4、考前3天看错题和真题； 5、考前1天，再把精华讲义看一遍，就上战场。 题库下载地址：https://www.sodocs.net/doc/9415949865.html,购买咨询客服QQ：3255192307 第一章股权投资基金概述 第一节股权投资基金的概念 【考试大纲要求】 理解私募股权投资基金的概念 了解私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用 知识点一、私募股权投资基金的概念 国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。 私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。
基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集(第1687篇)
2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》 职业资格考前练习 一、单选题 1.息税折旧摊销前利润(Earnings Before Interest，Tax，Depreciation and Amortization，EBITDA)是指扣除( )之前的利润。 Ⅰ．利息费用 Ⅱ．债券利息 Ⅲ．税收 Ⅳ．折旧与摊销 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第5章>第3节>相对估值法的原理与方法 【答案】：B 【解析】： 息税折旧摊销前利润(Earnings Before Interest，Tax，Depreciation and Amortization，EBITDA)是指扣除利息费用、税、折旧和摊销之前的利润。 2.基金运行期间，信息披露义务人应当披露季度披露：信息披露义务人应当在每季度结束之日起( )个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。 A、10 B、15 C、20 D、25 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第9章>第2节>基金信息披露的要求 【答案】：A 【解析】： 基金运行期间，信息披露义务人应当披露季度披露：信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。 3.基金业协会会员代表大会行使的职权有( )。
Ⅰ 选举和罢免理事、监事 Ⅱ 审议理事会工作报告和财务报告，审议监事会工作报告 Ⅲ 制定和修改会费标准 Ⅳ 决定本团体的合并、分立、终止事项 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第10章>第1节>中国证券投资基金业协会的组成 【答案】：D 【解析】： 基金业协会的最高权力机构为会员代表大会。会员代表大会负责制定和修改章程，其行使的职权还包括：①选举和罢免理事、监事；②审议理事会工作报告和财务报告，审议监事会工作报告；③制定和修改会费标准；④决定本团体的合并、分立、终止事项；⑤决定其他应由会员代表大会审议的重大事宜。 4.所谓二手资料，是指股权投资基金按照尽职调查的目的收集、整理的各种现成的资料，又称( ) A、次级资料 B、二级资料 C、现成资料 D、已有资料 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第5章>第2节>尽职调查的方法 【答案】：A 【解析】： 所谓二手资料，是指股权投资基金按照尽职调查的目的收集、整理的各种现成的资料，又称次级资料。 5.合伙型基金中的( )可参与基金管理并对企业承担无限连带责任。 A、普通合伙人 B、基金管理人 C、有限合伙人 D、投资人 >>>点击展开答案与解析
2017私募股权投资基金基础知识考试重点
私募股权投资基金 1、下列关于参与私募股权投资运作链条的市场主体的说法不正确的是（） A投资企业都有一个重要的特性：需要资金和战略投资者 B私募股权投资需要以基金方式作为资金的载体，通常由基金管理公司设立不同的基金募集资金后，交由不同的管理人进行投资运作 C只有具备私募股权投资基金的投资者，才能顺利募集资金成立基金 D随着私募股权投资基金的发展和成熟，各类中介服务机构也随之成长和壮大起来 正确答案：A 解析：被投资企业都有一个重要的特性：需要资金和战略投资者。 2、下列关于私募基金的合格投资者需要满足的条件不正确的是（） A投资于单只私募基金的金额不低于100万元 B单位的净资产不低于1000万元 C个人的金融资产不低于200万元 D最近3年个人年均收入不低于50万元 正确答案：C 解析：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。 3、财务尽职调查的主要目的是评估企业存在的（） A财务风险以及规章制度 B财务风险以及投资价值 C投资风险以及内部矛盾 D投资风险以及财务价值 正确答案：B
解析：财务尽职调查的主要目的是评估企业存在的财务风险以及投资价值。 4、我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过（），其中ST股票价格涨跌幅不得超过（） A10%；5% B20%；5% C10%；10% D20%；15% 正确答案：A 解析：我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10%，其中ST 股票价格涨跌幅不得超过5%。 5、有限责任公司型股权投资基金投资者人数不得超过（），有一定的人合性特征，投资者可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。 A30人 B50人 C70人 D100人 正确答案：B 解析：有限责任公司型股权投资基金投资者人数不得超过50人，有一定的人合性特征，投资者可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。 6、私募基金的特殊风险，不包括（） A基金未托管风险 B基金委托募集的风险 C资金损失风险
《私募股权投资基金基础知识》真题及详解(一)【圣才出品】
《私募股权投资基金基础知识》真题及详解（一） 单选题（共100题，每小题1分，共100分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 1．以下投资基金不属于股权投资基金的是（）。 A．某创业投资基金（有限合伙） B．某医药并购基金 C．某证券投资集合资金信托计划 D．某股权投资母基金 【答案】C 【解析】股权投资基金是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。AB两项，按投资领域分类，股权投资基金可以分为狭义创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金等；D项，股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金；C项，证券投资集合资金信托计划主要投资于监管部门批准发行或上市的金融品种，包括但不限于股票、债券、债券逆回购、基金、股指期货、银行理财产品等。 2．下列关于有限责任公司型股权投资基金设立的表述中，错误的是（）。 A．应按规定申请设立，并领取营业执照 B．公司章程需由所有股东签字并确认 C．出资最低限额应不低于100万元 D．股东人数应当在200以下
【答案】D 【解析】D项，采取有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过50人，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过200人。 3．关于合伙企业型股权投资基金中各合伙人应纳税所得额确定的原则，以下说法错误的是（）。 A．如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，则按照合伙人认缴出资比例确定应纳税所得额 B．如果合伙协议约定了各合伙人的分配比例，则按分配比例确定合伙人的应纳税所得额 C．如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，可由合伙人协商确定的分配比例确定应纳税所得额的依据 D．如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，且无法确定出资比例，则按合伙人数量平均计算各合伙人应纳税所得额 【答案】A 【解析】A项，如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，且合伙人对分配比例协商不成的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙人实缴出资比例确定应纳税所得额。 4．当回购权条款触发后，回购价格通常（）。 A．按企业最新公允价值确定 B．按回购义务人承担能力确定 C．按事先约定的定价机制确定
私募基金基础知识
投资者教育（私募基金基础知识） 1.什么是私募基金？ 私募基金是指通过非公开方式，面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。 私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。 2.私募基金的投资范围： 私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量。 3.私募基金的分类: 按主投资标的又可分为: (1)证券投资基金（标的为股票) (2)期货投资基金（标的为期货合约） (3)货币投资基金（标的为外汇） (4)黄金投资基金（标的为黄金） (5)FOF基金英文全称fund of fund（意为“基金投资基金”，标的为基金） (6)REITS real estate Investment Trusts(房地产投资基金，标的为房地产） (7)TOT trust of trust (信托投资基金，标的为信托产品) (6)对冲基金（又叫套利基金，标的为套利空间） 4.私募基金的优势有哪些？ 1)业绩优异：私募基金长期投资业绩完胜大盘、公募基金及其他股票型理财产品。 2)追求绝对回报：私募基金管理人利益和投资者利益是一致的，私募基金固定管理费很少，主要依靠提取业绩报酬生存发展，而超额业绩费是在净值每次创出新
高后才可提取的。只有投资者赚到钱，私募才能赚到钱。所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。 3)操作灵活：仓位可在0%-100%间灵活调整，牛市可满仓获取全部收益，熊市可空仓规避系统风险，投资策略众多。 4)精英管理：阳光私募基金的资产管理人，大多经历了中国股市20多年牛熊转换的实战考验，他们有的曾经是公募基金的明星基金经理，有的曾在券商中担任自营部投资经理或资深行业研究员，有的曾被任命为管理关系民生的保险资金、社保组合及企业年金，而有的源于民间股神的华丽转身。 5.合格投资者的认定 私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人： (一)净资产不低于1000万元的单位； (二)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。 下列投资者视为合格投资者： (一)社会保障基金、企业年金、慈善基金； (二)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划； (三)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员； (四)中国证监会规定的其他投资者。 6.公募基金与私募基金的区别 公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露。利润分配，运行限制等行业规范。例如目前国内证券市场上的封闭式基金。 公募就是公开募集。公开的意思有二：第一是可以做广告，向所有认识和不认识的人募集。第二是募集的对象数量比较多，比如一般定义为200人以上。 私募就是私下募集或私人配售。私下的意思如上：第一，不可以做广告。第二，只能向特定的对象募集。所谓特定的对象又有两个意思，一是指对方比较有钱具有