期权基础 期货后续培训题目以及答案 (包含课后习题)4学时
第一节
1（单选题）某投资者认为未来小麦期货会大涨，但资金有限，又怕一旦方向看错损失增加，你认为他应该做何决策？（）
?A买期货
?B卖期货
?C买看涨期权
?D买看跌期权
?正确答案是：C
2（单选题）如果小麦期货价格为2000元/吨，对看跌期权来说，你认为下列哪个执行价格权利金最高？
（）
?A1900
?B1960
?C2000
?D2040
?正确答案是：D
3（单选题）某投资者在期货价格为1950元/吨时，买入小麦看涨期权，执行价格为2000元/吨，权利金支付30元/吨，损益平衡点是多少？（）
?A2050
?B2020
?C2030
?D1970
?正确答案是：C
4（多选题）下列什么样的人适合投资期权？（）
?A希望风险大、收益大的
?B不愿意承担过大风险损失的
?C资金有限，但又想多赚钱的
?D不希望失去价格朝有利方向变化时获利机会的
?正确答案是：B C D
5（多选题）既然对期货价格走势有看法，为何要买期权？（）
?A买期权，成本低
?B如果价格暂时与看法不同，则没有被套风险
?C如果看错，则风险不会扩大
?D买期权比期货风险小
?正确答案是：A B C D
第二节
1（单选题）期权按买方权利来划分，分为：（）
?A看涨期权、看跌期权
?B美式期权和欧式期权
?C实值、平值和虚值期权
?D期货期权和现货期权
2（单选题）期权按标的物不同划分，分为：（）?A看涨期权、看跌期权
?B美式期权和欧式期权
?C实值、平值和虚值期权
?D期货期权和现货期权
?正确答案是：D
3（单选题）下图是（）的损益图。
?A买进看涨期权
?B卖出看涨期权
?C买进看跌期权
?D卖出看跌期权
?正确答案是：B
4（单选题）下图是（）的损益图。
?A买进看涨期权
?B卖出看涨期权
?C买进看跌期权
?D卖出看跌期权
5（单选题）下图是（）的损益图。
?A买进看涨期权
?B卖出看涨期权
?C买进看跌期权
?D卖出看跌期权
?正确答案是：C
6（单选题）下图是（）的损益图。
?A买进看涨期权
?B卖出看涨期权
?C买进看跌期权
?D卖出看跌期权
第三节
1（单选题）买进执行价格为1990的看涨期权，权利金为13。期货价格为2010时，该执行价格权利金为21，请问执行和平仓总收益各是多少？（）
?A10 ；3
?B7；8
?C20；8
?D13；21
?正确答案是：B
2（单选题）买进执行价格为1990的看涨期权，权利金为23，期货价格为1980时，内涵价值和时间价值各是多少？（）
?A13；10
?B10；13
?C23；0
?D0；23
?正确答案是：D
3（多选题）下列关于期权买方交易叙述正确的是（）？
?A能预见和节制风险
?B有更强的金融杠杆功能
?C能更有效地稳定期货市场
?D更利于套期保值
正确答案是：A C D
4（多选题）期权交易有哪些风险？（）
?A价格风险
?B对冲风险
?C保证金风险
?D持仓限制风险
?正确答案是：A C D
5（多选题）买进执行价格为2000元/吨的小麦看跌期权，权利金为30元/吨；当期货价格下跌到1930元/吨时，权利金为80元/吨，请问下列哪些叙述正确？（）
?A如果执行，则赚70元/吨
?B如果执行，则赚40元/吨
?C如果平仓，则赚50元/吨
?D如果放弃，则亏30元/吨
?正确答案是：B C D
6（多选题）卖出执行价格为2000元/吨的小麦看涨期权，权利金为30元/吨；当期货价格下跌到1930元/吨时，权利金为80元/吨，请问下列正确的是：（）
?A如果买方执行，则卖方损失40元/吨
?B如果平仓，则卖方损失50元/吨
?C如果买方放弃，则卖方损失30元/吨
?D如果平仓，则卖方赚50元/吨
?Ab
?第四节
1（单选题）当期货价格已经涨得相当高时，可以用（）探顶？
?A买进看涨期权
?B卖出看涨期权
?C买进看跌期权
?D卖出看跌期权
?正确答案是：C
2（多选题）下图①适宜采取哪些交易方式？（）
?A卖期货
?B卖看跌期权
?C买看跌期权
?D卖看涨期权
2（多选题）下图①适宜采取哪些交易方式？（）
?A卖期货
?B卖看跌期权
?C买看跌期权
?D卖看涨期权
?正确答案是：A C D
3（多选题）下图②适宜采取哪些交易方式？（）
?A买期货
?B卖看涨期权
?C买看涨期权
?D卖看跌期权
?正确答案是：A C D
4（多选题）下图③适宜采取哪些交易方式？（）
?A买看跌期权
?B卖看涨期权
?C买看涨期权
?D卖看跌期权
?Bd
5（多选题）用买入看跌期权进行卖期保值与卖出期货保值有何不同？（）
?A不怕被套
?B确定的是最高卖价
?C没有保证金追加风险
?D确定的是最低卖价
?正确答案是：A C D
6（多选题）某企业决定加入期货市场进行买期保值，可以进行以下哪些方式？（）?A买期货
?B卖期货
?C买看涨期权
?D买看跌期权
?正确答案是：A C
课后习题
1（单选题）某投资者认为未来小麦期货会大跌，但资金有限，又怕一旦方向看错损失增加，你认为他应该做何决策？（）
?A买期货
?B卖期货
?C买看涨期权
?D买看跌期权
? 2. 如果小麦期货价格为2000元/吨，对看涨期权来说，你认为下列哪个执行价格权利金最高？（）
选项:
A1900
B1960
C2000
D2040
3. 某投资者在12月1日期货价格为1950元/吨时，买入小麦看涨期权，执行价格为2000
元/吨，权利金支付30元/吨，到12月20日时权利金上涨到50元，请问他如果平仓盈亏如何？（）
选项:
A-20
B+20
C+80
D-50
4. 期权卖方的风险和收益关系是：（）
选项:
A风险有限，收益无限
B风险无限，收益有限
C风险有限，收益有限
D风险无限，收益无限
5. 期权按交割时间划分，分为：（）
选项:
A看涨期权、看跌期权
B美式期权和欧式期权
C实值、平值和虚值期权
D期货期权和现货期权
6. 期权按执行价格与期货市价的关系分为：（）选项:
A看涨期权、看跌期权
B美式期权和欧式期权
C实值、平值和虚值期权
D期货期权和现货期权
7. 期货价格为1800，看跌期权执行价格为1820，权利金为20，买进该期权的损益平衡点为：（）
选项:
A1800
B1840
C1820
D1780
8（单选题）下图是（）的损益图。
?A买进看涨期权
?B卖出看涨期权
?C买进看跌期权
?D卖出看跌期权
9（单选题）下图是（）的损益图。
?A买进看涨期权
?B卖出看涨期权
?C买进看跌期权
?D卖出看跌期权
10. 买进执行价格为1990的看涨期权，权利金为13。期货价格为2010时，该执行价格权
利金为21，请问执行和平仓总收益各是多少？（）
选项:
A10 ；3
B7；8
C20；8
D13；21
11. 1月9日，小张买入执行价为3100元/吨的看涨期权，付出20元/吨权利金；假若2月15日，大豆期货价上涨至3150元／吨，权利金涨至60元/吨。请问下列哪种方式最佳？（）选项:
A平仓
B执行
C放弃
D啥也不干
12. 卖出执行价格为2000元/吨的小麦看跌期权，权利金为30元/吨；当期货价格下跌到1930元/吨时，权利金为80元/吨，请问下列哪种方式最佳？（）
选项:
A如果买方执行，则卖方损失40元/吨
B如果平仓，则卖方损失50元/吨
C如果买方放弃，则卖方损失30元/吨
D如果平仓，则卖方赚50元/吨
13. 期权交易有哪些风险：（）
选项:
A价格风险
B对冲风险
C保证金风险
D持仓限制风险
14. 买进执行价格为2000元/吨的小麦看跌期权，权利金为30元/吨；当期货价格下跌到1930元/吨时，权利金为80元/吨，请问下列哪些叙述正确：（）
选项:
A如果执行，则赚70元/吨
B如果执行，则赚40元/吨
C如果平仓，则赚50元/吨
D如果放弃，则亏30元/吨
15. 影响权利金变化的因素包括：（）
选项:
A标的物价格
B标的物价格波动率
C执行价格
D距到期日前剩余时间
16. 期权最基本的交易策略包括：（）
选项:
A买进看涨期权
B买进看跌期权
C卖出看涨期权
D卖出看跌期权
17. 卖出看跌期权有利于：（）
选项:
A获得权利金
B获得标的物
C获取价差收益
D改善持仓结构
18. 某企业决定加入期货市场进行卖期保值，可以进行以下哪些方式：（）选项:
A买期货
B卖期货
C买看涨期权
D买看跌期权
19. 下列什么样的人适合投资期权？（）
选项:
A希望风险大、收益大的
B不愿意承担过大风险损失的
C资金有限，但又想多赚钱的
D不希望失去价格朝有利方向变化时失去机会的
【AAA】期货后续培训答案(部分).doc
1（单选题）投资者分类等于投资者准入。 ?A正确 ?B错误 《证券期货投资者适当性管理办法》的基本定位是（）。 ?A统一适当性管理的原则性规定和底线要求 ?B强化经营机构的适当性义务 ?C强加投资者保护 ?D明确监管机构和自律组织的适当性监管 3（单选题）谁是产品或服务风险等级划分的义务主体（）。 ?A经营机构 ?B监管机构 ?C自律组织 ?D投资者 4（单选题）以下关于投资者分类正确的表述是（）。 ?A普通投资者必须细化分类，专业投资者可以细化分类 ?B普通投资者可以细化分类，专业投资者可以细化分类 ?C普通投资者必须细化分类，专业投资者可以必须分类 ?D普通投资者可以细化分类，专业投资者必须细化分类5（多选题）《证券期货投资者适当性管理办法》解决的主要问题（）。?A解决了适当性统一标准的问题 ?B强化了经营机构的适当性义务 ?C明确了监管机构和自律组织的适当性监管职责 ?D强化了经营机构违反适当性义务的责任约束 6（多选题）投资者适当性义务的特点（）。 ?A强制性 ?B机械性 ?C持续性 ?D开放性 7（多选题）经营机构适当性义务包括哪些方面（）。 ?A了解投资者，做好投资者分类 ?B了解产品，做好产品或者服务分级 ?C做好投资者与产品或服务的适当性匹配 ?D风险揭示 ?E加强内部管理 8（多选题）有关不匹配购买规定，以下说法正确的是（）。 ?A风险承受能力最低类别的投资者不能购买高于其风险承受能力的产品?B风险承受能力最低类别的投资者能购买高于其风险承受能力的产品?C任一投资者均不能购买高于其风险承受能力的产品
?D不属于风险承受能力最低类别的投资者可以购买高于其风险承受能力的产品 9（多选题）有关委托销售关系中适当性义务安排的要求，以下说法正确的是（）。 ?A受托方须具备代销相关产品或者提供服务的资格和落实相应适当性义务要求的能力 ?B证券公司为期货公司提供中间介绍业务时，须由委托方期货公司制定所委托产品或者提供服务的适当性管理标准和要求 ?C基金销售机构代销公开募集证券投资基金时，须由委托方基金公司制定所委托产品或者提供服务的适当性管理标准和要求 ?D基金销售机构代销公开募集证券投资基金时，须由受托方基金销售公司制定所受托产品或者提供服务的适当性管理标准和要求10（多选题）禁止经营机构进行下列销售产品或者提供服务的活动（）。 ?A向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务 ?B向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见 ?C向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务 ?D向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务 《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》解读 1（多选题）经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当充分了解《办法》第六条规定的投资者信息，可以采用但不限于以下方式（）。 ?A查询、收集投资者资料 ?B问卷调查 ?C知识测试 ?D其他现场或非现场沟通等 2（多选题）下列可作为自然人申请成为专业投资者的证明材料的有（）。 ?A近一个月本人的金融资产证明文件 ?B近1年收入证明 ?C投资经历 ?D工作证明、职业资格证书 3（多选题）关于经营机构制作投资者风险承受能力评估问卷，以下说法正确的有（）。 ?A问卷内容应当至少包括资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素 ?B问卷问题不少于20个 ?C由经营机构设定问卷选项的分值和权重 ?D由经营机构建立评估得分与风险承受能力等级的对应关系 4（多选题）符合以下情形之一的，经营机构可以将其认定为风险承受能力最低类别的投资者（）。 ?A不具有完全民事行为能力 ?B没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失 ?C法律、行政法规规定的其他情形 ?D60岁以上老年人 5（多选题）经营机构应当建立投资者适当性评估数据库，收录投资者信息并及时更新。数据库中应当至少包含以下信息（）。 ?A《办法》第六条所规定的投资者信息 ?B.投资者在本经营机构从事投资活动所产生的失信行为记录 ?C投资者历次风险承受能力评估问卷内容、评级时间、评级结果等 ?D投资者申请成为专业投资者或者不同类别投资者转化的申请及审核记录等
2018期货后续培训部分参考答案
期权基本知识介绍 BABB F 期货经营机构的大市场营销 B A A B AB C ABC D ABCD ABCD ABCD ABCD “保险+期货”-农产品价格风险管理的创新模式A B A A 原油期货系列合同指引介绍（80分） ABC ABCDE B ABC A ABCDE A A A B 资产配置与税务（中文版） C B A D A A B B C C A D B B A 波动率指数的衍生品交易实务 A B B C ABCD D B B 波动率交易策略A C B A C C A AC （87分）铝期货的具体应用 课程测试题目及答案（成绩：A A ABCD AB ABCD 86分） B A ABCD AB C AB A BCD C A B ABCD 白糖期权合约及规则解读 ACD AD ABC BC ABCD 80 分 豆粕期权业务规则介绍测验答案DCAC B
ABCD AB A B A A A BAA 点价在企业经营中的运用
C B D B A A ABD ABCD AD BC 《证券期货投资者适当性管理办法》解读及总体考虑 1B 2A 3A 4A 5ABCD 6AC 7ABCD 8AD 9AC 10ABCD 证券期货投资者适当性管理办法》解读及总体考虑 （ A B D ACB ABCD BC 正确正确错误正确 9 （多选题） 经营 61 构的沽当性内控管理也扌 A 适当性制滾规左、留痕规圭 B 隔 离规定、 回访规宦 C 适当性培训规是 监管问至 浚露规定 D 资料保荐规走、保吿旳左 E 纠纷处理规走 当前第 10题（共 10题） 10（单选题） 投资看适当性 测试结 果抚期有效。 禹 ZE 确 农产品 L 豆类企 业如何运用市场曲亍风险管理 IB2AJA4A5BAD7AeD9ABDL0ACIIBC12ABCD13ABCD14ABCD15ABC 2,豆类市场彳福 分析 80 分 课后测验 100 分 舌些方面 （ ） 本题用时
最新期货后续培训答案2018年(全)
后续培训15套答案 课程一：《证券期货投资者适当性管理办法》解读及总体考虑 随堂练习：1B 2A 3 ABCD 课程测试90分 1.B 2A 3A 4A 5ABCD 6 ACD 7ABCDE 8AD 9ABC 10ABCD 课程二：《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》解读随堂练习：1B 2ABCD 3ACD 课程测试80分 1ABCD. 2ACD. 3ACD 4ABC 5ABCDE 6 B 7AB 8B 9ABCDE 10 B 课程三：企业如何参与期货市场进行产品销售 随堂练习2：ABCD 随堂练习3：C D A A A ABCD ABCD 随堂练习4：A ABCD 课程测试100 1-5 D C A B B 6-10 B ABC ABCD ABCD AD 课程四：期货市场与现货企业的风险管理 随堂练习1：1ABCD 2A 3A 4AB 随堂练习2：1A 2A
随堂练习3：1A 2A 3B 4A 5A 课程测试： 1ABCD 2AB 3A 4A 5A 6A 7A 8B 9A 10A 课程五：结构化产品 随堂练习1：1C 2A 随堂练习2：1A 2D 3D 4C 5A 随堂练习3：1D 2AD 3ABC 随堂练习4：1A 2D 3D 随堂练习5：1D 2BD 3CD 4ABC 课程测试：1A 2D 3D 4A 5D 6BD 7AD 8CD 9ABC 10ABC 课程六：PVC期货的实体企业的应用与交易策略 随堂练习1：1B 2A 3ABC 4B 5ABCD 随堂练习2：1B 2A 3B 随堂练习3：1A 2ABC 3C 随堂练习4：1B 2A 3C 随堂练习5：1ABC 2ABC
期权期货-复习题2014.
复习题 一、单项选择题(在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内) 1.金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格( C )。 A.是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格 B.是期权合约标的资产的理论价格 C.是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用 D.被称为协定价格 【解析】金融期权是一种权利的交易。在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格。 2.标的物现价为179.50，权利金为 3.75、执行价格为177.50的看涨期叔的时间价值为( B )。 A.2 B.1.75 C.3.75 D.5.75 【解析】期权的价格即权利金是由两部分构成，一部分是内在价值（立即执行所带来的价值和0取最大），一部分是时间价值，本题内在价值为2，时间价值为3.75-2=1.75 3.买进执行价格为1200元/吨的小麦期货买权时，期货价格为1190元/吨，若权利金为2元/吨，则这2元/吨为( B )。 A.内涵价值 B.时间价值 C.内在价值+时间价值 D.有效价值 【解析】虚值期权无内涵价值，只有时间价值。 4.下列说法错误的是( B )。 A.对于看涨期权来说，现行市价高于执行价格时称期权处于实值状态 B.对于看跌期权来说，执行价格低于现行市价时称期权处于实值状态 C.期权处于实值状态才可能被执行
D.期权的内在价值状态是变化的 【解析】对于看跌期权资产现行市价低于执行价格时称为期权处于“实值状态”。由于标的资产的价格是随时间变化的，所以内在价值也是变化的。 5.期权价值是指期权的现值，不同于期权的到期日价值，下列影响期权价值的因素表述正确的是( A )。 A.股价波动率越高，期权价值越大 B.股票价格越高，期权价值越大 C.执行价格越高，期权价值越大 D.无风险利率越高，期权价值越大 【解析】 B、C、D三项都要分是看涨期权还是看跌期权，不能笼统而论。 6.有一项欧式看涨期权，标的股票的当前市价为20元，执行价格为20元，到期日为1年后的同一天，期权价格为2元，若到期日股票市价为23元，则下列计算错误的是( D )。 A.期权空头价值为-3 B.期权多头价值3 C.买方期权净损益为1元 D.卖方净损失为-2 【解析】买方(多头)期权价值=市价-执行价格=3，买方净损益=期权价值-期权价格=3-2=1，卖方(空头)期权价值=-3，卖方净损失=-1。 7.某投资者买进一份看涨期权同时卖出一份相同标的资产、相同期限相同协议价格的看跌期权，这实际上相当于该投资者在期货市场上( A )。 A.做多头 B.做空头 C.对冲 D.套利 【解析】当标的资产上涨时，对该投资者有利，当标的资产下跌对该投资者不利。 8.以下因素中，对股票期权价格影响最小的是( D )。 A.无风险利率 B.股票的风险 C.到期日 D.股票的预期收益率 【解析】影响期权价值的六因素：股票的当前价格，敲定价格，有效期，波动率，无风险利率，有效期内发放的红利，而股票的预期收益率不影响期权的价值
期货与期权习题与参考答案
期货学补充习题与参考答案 ▲1．请解释期货多头与期货空头的区别。远期多头指交易者协定将来以某一确定价格购入某种资产；远期空头指交易者协定将来以某一确定价格售出某种资产。 2 ?请详细解释(a)对冲，(b)投机和(c)套利之间的区别。 答：套期保值指交易者采取一定的措施补偿资产的风险暴露；投机不对风险暴露进行补偿，是一种“赌博行为” ；套利是采取两种或更多方式锁定利润。 ▲3．一位投资者出售了一个棉花期货合约，期货价格为每磅50 美分，每个合 约交割数量为 5万磅。请问期货合约到期时棉花价格分别为 (a) 每磅 48．20美分； (b)每磅51. 30美分时，这位投资者的收益或损失为多少？ 答：(a)合约到期时棉花价格为每磅$0.4820时，交易者收入：($0.5000-$0.4820 ) X 50, 000= $900; (b) 合约到期时棉花价格为每磅 $0.5130 时，交易者损失 :($0.5130-$0.5000) X 50，000=$650 ▲4. 请解释为什么期货合约既可用来投机又可用来对冲。答：如果投资者预期价格将会上涨，可以通过远期多头来降低风险暴露，反之，预期价格下跌，通过远期空头化解风险。如果投资者资产无潜在的风险暴露，远期合约交易就成为投机行为。 ▲ 5?—个养猪的农民想在3个月后卖出9万磅的生猪。在芝加哥商品交易所(CME) 交易的生猪期货合约规定的交割数量为每张合约 3万磅。该农民如何利用期货合约进行对冲，从该农民的角度出发，对冲的好处和坏处分别是什么 ? 答：农场主卖出三份三个月期的期货合约来套期保值。如果活猪的价格下跌，期货市场上的收益即可以弥补现货市场的损失；如果活猪的价格上涨，期货市场上的损失就会抵消其现货市场的盈利。套期保值的优点在于可以我成本的将风险降低为零，缺点在于当价格朝着利于投资者方向变动时，他将不能获取收益。 ▲6.现在为 1997年 7月，某采矿公司新近发现一个小存储量的金矿。开发矿井需要6个月。然后黄金提炼可以持续一年左右。纽约商品交易所设有黄金的期货合约交易。从1997年 8月到 1999年4月，每隔两个月就有一个交割月份。每份期货合约的金额为 100 盎司。采矿公司应如何运用期货市场进行对冲 ? 答：采矿公司必须逐月估计其产量，同时卖出期货合约来锁定风险。例如，预计 1999
【名师精品】2019期货后续培训答案完整版.doc
课程一：《证券期货投资者适当性管理办法》解读及总体考虑 1B,A,ABCD T:1-5B,A,A,A,ABCD;6-10ACD,ABCDE,AD,ABC,ABCD 课程二：《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》解读1B,ABCD,ACD T:1-5ABCD,ACD,ACD,ABC,ABCDE;6-10B,AB,B,ABCDE,B 课程三：石油行业和燃料油基础 随堂练习： 1B2C3AD; 1ABC2D3BC; 1A2A3B; 1ABCD,BCD,D T:1-5A,B,C,A,ABC6-10AB,A,AD,ABC,D11-15B,BCD,D,A,A 课程四：从产业景气周期的角度看PTA行情的大趋势 随堂练习： 1B2A3ABC; 1CD2A3ABCD; 1A2A3ABCD; 1A2A3ABD; 1A2ABC3BC; 1A2A3CD; 1A2ACD3ABD; 1ABC2ABCD3AD
T:1-5B,A,ABC,CD,A6-10ABCD,A,A,ABCD,A11-15A,ABCD,A,A,A 课程五：钢材品种及产业链基础 随堂练习： 1A2BC3B; 1A2A3AB4A5A; 1AB2A3ABCD4B5B; 1AB2AB3A4B5B; 1ABC2A3A T:1-5D,AB,A,D,A6-10ABC,AB,A,C,B11-15A,ABC,B,B,A 课程六：LLDPE相关市场及产业链介绍 随堂练习： 1B2B3A; 1A2B3A4A5B; 1A2B3A4D5B 课后测试1-5、BBABB6-10、AAABA11-13、ADB 课程七：铜的品种基础 随堂练习： 1B2A3C4A5B; 1C2A3B4A5B; 1D2A3C4B5B; T:1-5A,C,D,A,C6-10AB,ABCD,AD,ABC,B11-15B,A,B,B,B 课程八：贵金属基础 随堂练习： 1B2A3A；
期货后续培训答案完整版
精品文档 课程一：《证券期货投资者适当性管理办法》解读及总体考虑 1B,A,ABCD T:1-5B,A,A,A,ABCD;6-10ACD,ABCDE,AD,ABC,ABCD 课程二：《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》解读 1B,ABCD,ACD T:1-5ABCD,ACD,ACD,ABC,ABCDE;6-10B,AB,B,ABCDE,B 课程三：石油行业和燃料油基础 随堂练习： 1B2C3AD; 1ABC2D3BC; 1A2A3B; 1ABCD,BCD,D T:1-5 A,B,C,A,ABC 6-10 AB,A,AD,ABC,D 11-15B,BCD,D,A,A 课程四：从产业景气周期的角度看PTA行情的大趋势 随堂练习： 1B2A3ABC; 1CD2A3ABCD; 1A2A3ABCD; 1A2A3ABD; 1A2ABC3BC; 1A2A3CD; 1A2ACD3ABD; 1ABC2ABCD3AD T:1-5B,A,ABC,CD,A 6-10 ABCD,A,A,ABCD,A 11-15A,ABCD,A,A,A 课程五：钢材品种及产业链基础 随堂练习： 1A2BC3B; 1A2A3AB4A5A; 1AB2A3ABCD4B5B; 1AB2AB3A4B5B; 1ABC2A3A T:1-5D,AB,A,D,A 6-10ABC,AB,A,C,B 11-15A,ABC,B,B,A
精品文档 课程六：LLDPE相关市场及产业链介绍 随堂练习： 1B2B3A; 1A2B3A4A5B; 1A2B3A4D5B 课后测试1-5、B B A B B 6-10、A A A B A 11-13、A D B 课程七：铜的品种基础 随堂练习： 1B2A3C4A5B; 1C2A3B4A5B; 1D2A3C4B5B; T:1-5 A,C,D,A,C6-10AB,ABCD,AD,ABC,B 11-15B,A,B,B,B 课程八：贵金属基础 随堂练习： 1B2A3A； 1A2A3C4ABCDE5A; 1A2B3C; 课后测验：1-5、B A A A A 6-10、B A B C A 11-15、A C ABCDE A C 课程九：菜籽产业链基础知识 随堂练习: 1B2A3A4A; 1ACD2B3A; 1A2D3A 1ABC2AC3A4A; 1-5.b c b a bc6-10.ab abc a a b11-15.a b a b b 课程十：国债期货交易策略 1A2B3B4BC5ABD; 1C2D3C4ABCD5ABCD; 1B2A3D4B5ABCD; 课程测试 90分： 1D 2A 3D 4A5A 6B 7D 8 AD 9AC10A 课程十一：燃料油套保交易工具及案例研究 1ABCD2A3D4ABCD5D;
期权与期货期末考试汇总
期权与期货期末考试汇总（仅限参考） 一、名词解释 1.期货交易：期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。 2.期货经纪公司：又称期货公司，是指依法设立的，接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取手续费的中介组织，其交易结果由客户承担。 3.每日无负债结算制度：是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。结算完毕，如果某会员结算准备金明细科目余额低于规定的最低数额，交易所则要求该会员在下一交易日开市前30分钟补交，从而做到无负债交易。 4.保证金制度：在期货交易中，任何交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%～10%）缴纳保证金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。 5.涨跌停板制度：是指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价则视为无效，不能成交。 6.套利交易：套利交易指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在未来某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。 7.基差交易：基差交易是交易者用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将出售价格波动的风险转移出去的一种套期保值策略。 8.套期保值：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其当前买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 9.外汇期货：外汇期货是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。 10.股指期货:股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。 11.股指期权：股票指数期权是指以股票指数为标的物，买方在支付了期权费后即取得在合约有效期内或到期时以协议指数与市场实际指数进行盈亏结算的权利。 12.股票期权：股票期权是指买方在交付了期权费后即取得合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。 13.利率期货：利率期货是以长短期信用工具为标的物的期货，由于这些信用工具的价格和利率波动密切相关，因此称之为利率期货。
2020期货后续培训部分参考答案
非法期货整治 A A—E A ABC BCD C 中国期货市场发展与实体企业套期保值战略 A ABC B ABCD ABCDE ABCDE ABCD A ABC ABCD ABCD ACD ABCD ABCDE 人工智能 B D A A C B B D A A
商品基本分析 B C AC ABC A B A ABCD A A A C A B A A B AB C ABC AC 期权价差交易进阶实务 86 C B AB D B A 《期货经营机构投资者适当性管理实施指引(试行）》解读90分ABCD ACD CD ABC ABCDE B AB B ABCDE B 期权基本知识介绍 B A B B F 期货经营机构的大市场营销 B A A B AB C ABC D ABCD ABCD ABCD ABCD “保险+期货"—农产品价格风险管理的创新模式 A B A A 原油期货系列合同指引介绍(80分) ABC ABCDE B ABC A ABCDE A A A B 资产配置与税务(中文版) C B A D A A B B C C A D B B A 波动率指数的衍生品交易实务 A B B C ABCD D B B 波动率交易策略 A C B A C C A AC （87分） 铝期货的具体应用 课程测试题目及答案（成绩：86分）
A A ABCD A B ABCD B A ABCD AB C AB A BC D C AB ABCD 白糖期权合约及规则解读 ACD AD ABC BC ABCD 80分 豆粕期权业务规则介绍测验答案 D C A C B 期货市场与现货企业的风险管理 ABCD AB A B A A A B A A 点价在企业经营中的运用 C B D B A A ABD ABCD AD BC 《证券期货投资者适当性管理办法》解读及总体考虑80分 1B 2A 3A 4A 5ABCD 6AC 7ABCD 8AD 9AC 10ABCD 证券期货投资者适当性管理办法》解读及总体考虑（课后测验100分) A B D ACB ABCD BC 正确正确错误正确
期货后续培训答案解析2018(全)
期货后续培训答案解析 2018(全) -标准化文件发布号：（9456-EUATWK-MWUB-WUNN-INNUL-DDQTY-KII
后续培训15套答案 课程一：《证券期货投资者适当性管理办法》解读及总体考虑 随堂练习：1B 2A 3 ABCD 课程测试 90分 2A 3A 4A 5ABCD 6 ACD 7ABCDE 8AD 9ABC 10ABCD 课程二：《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》解读随堂练习：1B 2ABCD 3ACD 课程测试 80分 1ABCD. 2ACD. 3ACD 4ABC 5ABCDE 6 B 7AB 8B 9ABCDE 10 B 课程三：企业如何参与期货市场进行产品销售 随堂练习2： ABCD 随堂练习3： C D A A A ABCD ABCD 随堂练习4： A ABCD 课程测试 100 1-5 D C A B B 6-10 B ABC ABCD ABCD AD 课程四：期货市场与现货企业的风险管理 随堂练习1：1ABCD 2A 3A 4AB 随堂练习2：1A 2A 随堂练习3：1A 2A 3B 4A 5A
课程测试： 1ABCD 2AB 3A 4A 5A 6A 7A 8B 9A 10A 课程五：结构化产品 随堂练习1：1C 2A 随堂练习2：1A 2D 3D 4C 5A 随堂练习3：1D 2AD 3ABC 随堂练习4：1A 2D 3D 随堂练习5：1D 2BD 3CD 4ABC 课程测试：1A 2D 3D 4A 5D 6BD 7AD 8CD 9ABC 10ABC 课程六：PVC期货的实体企业的应用与交易策略 随堂练习1：1B 2A 3ABC 4B 5ABCD 随堂练习2：1B 2A 3B 随堂练习3：1A 2ABC 3C 随堂练习4：1B 2A 3C 随堂练习5：1ABC 2ABC 课程测试：100分 1B 2A 3ABC 4B 5ABCD 6B 7A 8B 9A 10ABC 11C 12B 13A 14C 15ABC
期权与期货期末考试汇总
期权与期货期末考试汇总
期权与期货期末考试汇总（仅限参考） 一、名词解释 1.期货交易：期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。 2.期货经纪公司：又称期货公司，是指依法设立的，接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取手续费的中介组织，其交易结果由客户承担。 3.每日无负债结算制度：是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。结算完毕，如果某会员结算准备金明细科目余额低于规定的最低数额，交易所则要求该会员在下一交易日开市前30分钟补交，从而做到无负债交易。 4.保证金制度：在期货交易中，任何交易者必须按照其买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%～10%）缴纳保证金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。
5.涨跌停板制度：是指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价则视为无效，不能成交。 6.套利交易：套利交易指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在未来某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。 7.基差交易：基差交易是交易者用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将出售价格波动的风险转移出去的一种套期保值策略。 8.套期保值：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其当前买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 9.外汇期货：外汇期货是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。 10.股指期货:股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进
期权从业考试题(含答案94分)
试卷 单选题（共50题，每题2分） 1、期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利 A.行权价 B.标的价格 C.权利金 D.结算价 2、期权的买方（） A.获得权利金 B.有保证金要求 % C.有义务、无权利 D.支付权利金 3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（） A.欧式期权 B.美式期权 C.百慕大式期权 D.亚式期权 4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（） A.权利金是每股元 B.合约到月份为5月 | C.合约类型为认沽 D.行权价为元 5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（） A.当标的证券发生权益分配 B.当标的证券发生价格剧烈波动 C.当标的证券发生公积金转增股本 D.当标的证券发生配股 6、上交所期权合约的最小交易单位为（） 张 张 * 张 张 7、股票期权合约调整的主要原则为() A.保持合约单位数量不变 B.保持合约行权价格不变 C.保持合约名义价值不变 D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变 8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（） A.内在价格 B.时间价格 .
C.履约价格 D.市场价格 9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（） A.权证的投资者可以作卖方 B.权证的投资者需要保证金 C.都是标准化产品 D.履约担保不同 10、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（） A.期权的卖方收益无限 B.期货的买方风险有限 》 C.期货的卖方收益有限 D.期权的买方风险有限 11、虚值期权（） A.只有内在价值 B.同时具有内在价值和时间价值 C.只有时间价值 D.内在价值和时间价值都没有 12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（） A.上升，上升 B.下降，下降 ^ C.上升，下降 D.下降，上升 13、备兑开仓也叫（） A.备兑买入认沽期权开仓 B.备兑卖出认购期权开仓 C.备兑买入认购期权开仓 D.备兑卖出认沽期权开仓 14、通过备兑开仓指令可以（） A.减少认购期权备兑持仓 B.增加认购期权备兑持仓 】 C.增加认沽期权备兑持仓 D.减少认沽期权备兑持仓 15、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（） A.行权价不变 B.合约单位不变 C.备兑证券数量不足 D.没有影响 16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（） A.买入5张认购期权
2020期货后续培训部分参考答案
非法期货整治 A A-E A ABC BCD C 中国期货市场发展与实体企业套期保值战略 A ABC B ABCD ABCDE ABCDE ABCD A ABC ABCD ABCD ACD ABCD ABCDE 人工智能 B D A A C B B D A A
商品基本分析 B C AC ABC A B A ABCD A A A C A B A A B AB C ABC AC 期权价差交易进阶实务 86 C B AB D B A 《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》解读90分ABCD ACD CD ABC ABCDE B AB B ABCDE B 期权基本知识介绍 B A B B F 期货经营机构的大市场营销 B A A B AB C ABC D ABCD ABCD ABCD ABCD “保险+期货”-农产品价格风险管理的创新模式 A B A A 原油期货系列合同指引介绍(80分) ABC ABCDE B ABC A ABCDE A A A B 资产配置与税务(中文版) C B A D A A B B C C A D B B A 波动率指数的衍生品交易实务 A B B C ABCD D B B 波动率交易策略 A C B A C C A AC （87分） 铝期货的具体应用 课程测试题目及答案（成绩：86分）
A A ABCD A B ABCD B A ABCD AB C AB A BC D C AB ABCD 白糖期权合约及规则解读 ACD AD ABC BC ABCD 80分 豆粕期权业务规则介绍测验答案 D C A C B 期货市场与现货企业的风险管理 ABCD AB A B A A A B A A 点价在企业经营中的运用 C B D B A A ABD ABCD AD BC 《证券期货投资者适当性管理办法》解读及总体考虑80分 1B 2A 3A 4A 5ABCD 6AC 7ABCD 8AD 9AC 10ABCD 证券期货投资者适当性管理办法》解读及总体考虑(课后测验100分) A B D ACB ABCD BC 正确正确错误正确
期货与期权考试重点
期货与期权考试重点
名词解释 ●期货合约有交易双方在指定场所内按照相关规定达成的在将来某一确定时刻，按 当前约定的价格，买卖某一确定资产的契约或协议 ●远期合约交易双方达成的在将来某一确定时刻，按双方现在达成协议的确定价 格，买卖某一确定资产的契约或协议。 ●期权是一种衍生性合约，即当合约买方付出期权费后，在特定时间内则可向合约 买方，依合约确定的价格买入或卖出一定数量的确定商品的权利 ●期货套期保值是以规避现货价格波动风险为目的的期货交易行为 ●基差是指同时点上现货价格与对应期货价格之间的差额 ●正向市场期货价格高于现货市场，或者，远期月份期货价格高于近期月份期货价 格。 ●反向市场现货价格高于期货价格，或者，近期月份期货价格高于远期月份期货价 格。 ●基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以该期货价格价格加减双方协商 同意的基差来确定双方现货商品买卖价格的交易方式。 ●利率期货合约是标的资产价格依附于利率水平的期货合约，即利率期货合约的标 的物为利息率产品。 ●转换因子是将交易所公布的标准债券期货价格的报价转换为特定债券报价的系 数，即可使长期标准国债的价格与各种不同息票率及到期限期的可用于交割的国债的价格具有可比性的这算比率，是一种价格转换系数。 ●跨式期权由具有相同执行价格、相同期限的一份看涨期权和一份看跌期权的构成 的组合。 ●投资性商品指投资者持有的、用于投资目的的商品 简答 一、期货合约与期权合约的关系 期货合约由远期合约发展而来 共同点：买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出特定的商品。 不同点：1.交易场所与管理方式及风险程度不同
期权期货考试大题
四、基于同一股票的看跌期权有相同的到期日.执行价格为$70、$65和$60，市场价格分为$5、$3和$2. 如何构造蝶式差价期权.请用一个表格说明这种策略带来的盈利性.股票价格在什么范围时，蝶式差价期权将导致损失？ 五、 基于同一股票的有相同的到期日敲定价为 $70的期权市场价格为 $4. 敲定价$65 的看跌期权的市场价格为 $6。解释如何构造底部宽跨式期权.请用一个表格说明这种策略带来的盈利性.股票价格在什么范围时，宽跨式期权将导致损失？ 答案： buy a put with the strike prices $65 and buy a call with the strike prices $70, this portfolio would need initial cost $10. 当 50
18年期货后续培训答案(可过)
18年期货后续培训答案(可过)
课程一：《证券期货投资者适当性管理办法》解读及总体考虑 随堂练习：1B 2A 3 ABCD 课程测试90分 1.B 2A3A4A 5ABCD 6 ACD 7ABCDE 8AD 9ABC 10ABCD 课程二：《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》解读 随堂练习：1B 2ABCD 3ACD 课程测试80分 1ABCD. 2ACD. 3ACD 4ABC 5ABCDE 6 B 7AB 8B 9ABCDE 10 B 课程三：企业如何参与期货市场进行产品销售 随堂练习2：ABCD 随堂练习3：C D A A A ABCD ABCD 随堂练习4：A ABCD 课程测试100 1-5 D C A B B 6-10 B ABC ABCD ABCD AD 课程四：期货市场与现货企业的风险管理 随堂练习1：1ABCD 2A3A 4AB 随堂练习2：1A2A 随堂练习3：1A2A 3B 4A5A
课程测试： 1ABCD 2AB 3A4A5A6A7A 8B 9A10A 课程五：结构化产品 随堂练习1：1C2A 随堂练习2：1A 2D 3D 4C5A 随堂练习3：1D 2AD 3ABC 随堂练习4：1A 2D 3D 随堂练习5：1D 2BD 3CD 4ABC 课程测试：1A 2D 3D 4A 5D 6BD 7AD 8CD 9ABC 10ABC 课程六：PVC期货的实体企业的应用与交易策略 随堂练习1：1B 2A 3ABC 4B 5ABCD
随堂练习3：1A 2ABC 3C 随堂练习4：1B 2A3C 随堂练习5：1ABC 2ABC 课程测试：100分 1B 2A 3ABC 4B 5ABCD 6B 7A 8B 9A 10ABC 11C 12B 13A14C 15ABC 课程七：铅锌企业如何做好保值及套利 随堂练习1：1A 2ACD 3A 随堂练习2：1A 2ABD 3AD 4BC 5ABC 随堂练习3：1D 2ABD 3D 4ABCD 5ABCD 课程测试：80分 1-5ABC-BCD-ABD-BD-D 6-10 ABCD-ABD-A-A-B 11-15B-A-BC-B-C 课程八：原油和燃料油期货交易模式和策略 随堂练习1：1ABC 2A 3A 4ABCD 5A 随堂练习2：1A 2B 3A 随堂练习3：1A 2D 3B 随堂练习4：1A 2ABC 3A 4B
期货投资者适当性知识测试题库2019年7月
近一年内具有累计不少于（）个交易日境内交易所的期货合约，期权合约或者集中清算的其他衍生品交易成交记录或者认可境外成交记录的客户，可豁免部分条件为其参与实行适当性制度的上市品种申请开立交易编码或开通交易权限。 A. 50 B. 150 C. 100 客户开仓数量不得超过交易所规定的交易限额。对超过交易限额的客户，交易所可以采取的措施不包括（） A. 强行平仓 B.电话提示 C. 要求报告情况 期权，也称选择权。当期权买方选择行权时，卖方（） A 必须履约 B 与买方协商是否履约 C 可以违约 看涨期权的买方期望标的资产的价格会（），而看跌期权的买方则期望标的资产的价格会（）A 上涨；下跌 B 下跌；上涨 C 上涨；下跌 以下关于自然人参与商品期货交割月交易表述正确的是（） A 自然人能否进入交割月需依据具体交易所规则而定 B 自然人不能进入交割月 C 自然人可以进入交割月 客户具有累计不少于10个交易日、（）笔以上境内交易场所的期货合约或者期权合约仿真交易成交记录，可以申请实行适当性制度的上市品种交易编码的开立或者交易权限的开通。 A 30 B 20 C 10 连续交易阶段，期货合约成交是以（）为原则。 A 数量优先，时间优先 B 价格优先，时间优先 C 价格优先，数量优先 经营机构应当告知投资者，应综合考虑自身风险承受能力与经营机构的适当性匹配意见，独立做出投资决策并承担投资风险；经营机构提出的适当性匹配意见（），其履行投资者适当性职责不能取代投资者的投资判断，不会降低产品或服务的固有风险，也不会影响其依法应当承担的投资风险、履约责任以及费用。 A 不表明其对产品或服务的风险和收益做出实质性判断或者保证 B 是投资者决策的唯一标准 C 代表其对产品或服务的风险和收益做出实质性判断或保证 在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差。
2015期货后续培训答案
甲醇期货的应用 一、1A 2D 3C 二、1A 2AB 3A 4ABCD 5ABCD 三、1A 2AC 3ABC 4A 5AC 四、1A 2ABCD 3C TEST:1A,2D,3C,4A,5AB,6ABCD,7ABCD8,A,9AC,10ABC11A12AC,13 14ABCD,15B 铜期货品种的交易特点与相关策略 一、1B 2AD 3ABC 二、1B 2CD 3C 三、1B 2A 3ABCD 4ABCD 5BC 1. abcd 2abc 3abcd 4bd 5d 6bc 7ad 8abcd 9d 10b 11b 12a13b14b15a 白糖期货交易策略 一、1A 2C 3B 4ABCDE 二、1D 2B 3D 4ACD 三、1D 2B 3BC 4AB TEST：1D 2C 3B 4C 5A 6A 7D 8D 9D 10C 11BC 12ABC 13CD 14BC 15BCD 玉米期货交易策略案例分析 一、1ABC 2A 二、1A 2B 三、1BCD 2ABCD 3B 4A 四、1ABCD 2A 3BC TEST：1ABC 2A 3A 4B 5BCD 6ABCD 7B 8A 9ABCD 10A 11B PVC期货的实体企业的应用与交易策略 一、1B 2A 3ABC 4B 5ABCD 二、1B 2A 3B 三、1A 2ABC 3C 四、1B 2A 3C 五、1ABC 2ABC TEST：1B 2A 3ABC 4B 5ABCD 6B 7A 8B 9A 10ABC 11C 12B 13A 14C 15ABC 场外衍生品的法律制度与监管 一、1A 2B 3ABD 4ABC 二、1A 2B 3ABCDE 4ACD 三、1A 2A 3C 4ABCD 四、1A 2A 五、1B 2BCD 3ABCD 4ABCD TEST：1A 2B 3A 4B 5A 6A 7A 8B 9C 10ABD 11ACD 12ABCD 13BCD 14ABCD 15ABCD
上交所股票期权适当性考精彩试题库
上交所股票期权适当性考试题库 --------国际期货期权管理部 1以下陈述不正确的是 （C）A.期权买方的最大亏损是 有限的B.期权买方需要支付权利 金C.期权卖方可以选择行权D.期 权卖方的最大收益是权利金 2在期权交易时，期权的（A）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金 A.买方；卖方；卖方；买方 B.买方；卖方；买方；卖方 C.卖方；买方；买方；卖方 D.卖方；买方；卖方；买方； 3期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是 （A）A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权 4期权的履约价格又称（B） A.权利金 B.行权价格 C.标的价格 D.结算价 5以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整 （C）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生公积金 转增股本C.当标的证券发生价格剧烈波动D.当标的证券发生 配股 6上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为 （B） A.14:56-15:00 B.14:57-15:00 C.14:55-15:00 D.14:58-15:00 7上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格)相对参考价格涨跌幅度达到（D），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易 A.30% B.20% C.0.005 元
D.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位} 8 行权价 格高于标的市场价格的认沽期权是（D） A.超值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.实值期权
9以下关于期权与权证的说法，正确的是 （D）A.履约担保不同B.权证的投资者可以作卖方 C.权证的投资者需要保证金 D.都是标准化产品 10以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是 （B）A.期权的卖方收益是有限的B.期权的买方亏损是 无限的C.期货的买方收益是无限的D.期货的卖方亏损是 无限的 11假设乙股票的当前价格为 23 元，那么行权价为 25 元的认购期权的内在价值为（C） A.2 B.-2 C.0 D.48 12在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（A） A.下跌 B.上涨 C.不变 D.不确定 13备兑开仓更适合预期股票价格(B )或者小幅上涨的投资者 A.大幅上涨 B.基本保持不变 C.大幅下跌 D.大涨大跌 14通过备兑开仓指令可以（ D） A.减少认购期权备兑持仓 B.增加认 沽期权备兑持仓C.减少认沽期权备 兑持仓D.增加认购期权备兑持仓 15如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足，在合约调整当日应当（C ）A.买入认购期权B.卖出认沽期权C.补足证券或自行平仓D.无须进行任何操作 16小张持有5000 股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为 1000）（A ）
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