利率市场化背景下我国影子银行发展分析

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利率市场化背景下我国影子银行发展分析

作者：王妍妍

来源：《商情》2016年第21期

【摘要】

2008年美国发生了次贷危机以后，国内外金融市场越来越关注影子银行这个问题，当前

我国经济体系之中影子银行所占的比重逐渐增大，但由于相应的监管机制尚未建立，我国金融市场的稳定运作遭受到影子银行的巨大威胁，本文首先讨论利率市场化背景下我国影子银行的作用，而后通过分析影子银行现状进而讨论其影响，最后论述在利率市场化背景下解决影子银行的对策。

【关键词】影子银行；利率市场化；金融风险

一、我国影子银行的发展现状分析

2008年美国爆发金融危机，这次金融危机的主要原因就是影子银行。随后各国开始把更

多的目光投向影子银行，更多的监管措施开始实施。影子银行从定义上看，它的本质就是指在商业银行主要业务之外，但是却能为企业提供与商业银行相似的借贷款功能，虽然影子银行表面上没有获取存款的能力，但其通过金融创新等方式，通过相应金融产品来获取存款，进而来通过贷款来获取利润。

自2012年开始，我国金融行业进入改革的高速时期。由于实体经济在快速发展，由此带来的融资需求扩大，同时政府不断推进金融改革，共同的推进了金融业发展。银行在此背景之下面临了前所未有的困难。截止到2014年末，影子银行规模已经达到了占国民生产总值比重71%的45万亿元，比2013年末的66%又有所增长，已经成为融资的一个重要手段。随着我国企业的融资需求不断扩大，影子银行的实力也越来越大，与此同时其自身风险也不断扩大。在保证企业正常发展、经济快速发展的同时，调节利率风险，这是我们必须面对问题。

二、利率市场化背景下影子银行发展中存在的问题

（一）影子银行将会面临更大的利率风险

在利率随市场自由波动的情况之下，资本市场价格将更加不稳定，利率风险成为影响收益的主要因素。当前，我国影子银行体系的资金很大部分来自期限很短的银行理财产品，但是其募集来的资金却投向了期限回收期较长的房地产、地方政府投资等。在长期的期限错配背景之下，利率假如发生不稳定的波动，将有可能导致现金流短缺，一旦现金流短缺，将可能发生挤兑甚至金融危机。

（二）高杠杆有可能使影子银行面临更大风险