2018年电子电磁屏蔽和导热材料行业分析报告
2018年电子电磁屏蔽和导热材料行业分
析报告
2018年
1、电磁屏蔽和导热材料：壁垒高、增速快，亟待国产替代 (6)
1.1、电磁屏蔽及导热材料和器件行业增速快，目前仍为国际巨头主导 (6)
1.2、什么是电磁屏蔽器件和导热器件 (6)
1.3、电磁屏蔽和导热行业产业链：从材料到器件 (8)
1.4、电磁屏蔽及导热材料和器件行业增速快，但国内竞争激烈 (10)
1.5、模切件上游材料壁垒高企，实现认证突破的品牌则有望快速成长 (11)
1.6、电子产品的快速发展对材料提出了更高更快的要求 (11)
1.7、电磁屏蔽材料和导热材料行业具有高壁垒，高毛利的特性 (12)
2、下游应用不断扩张，行业市场规模有望打开新空间 (14)
2.1、5G 时代下，通讯行业的快速发展将带来巨大的增量需求 (14)
2.2、消费电子领域存量市场与替代空间巨大 (16)
2.3、汽车电子和数据中心等新型领域将成为未来需求增长点 (19)
2.4、中国汽车制造业与新能源汽车的发展将带来巨大需求 (19)
2.5、发展也将拉动电磁屏蔽和导热材料的需求增加 (21)
2.6、综合来看，电磁屏蔽和导热材料潜在需求十分广阔。 (23)
3、国产材料品牌开始崛起，建议关注产业链相关标的 (23)
3.1、飞荣达：专业电磁屏蔽及导热解决方案服务商，积极打造材料平台 (24)
3.2、碳元科技：国内高导热石墨散热材料领先企业，具有深厚材料研发实力. 30
3.3、中石伟业：致力提高智能电子设备可靠性的整体解决方案服务商 (33)
4、风险提示 (36)
图1：电磁屏蔽器件工作原理 (7)
图2：导热器件工作原理 (7)
图3：电磁屏蔽和导热材料及器件行业产业链 (9)
图4：电磁屏蔽器件生产工艺流程 (9)
图5：导热器件生产工艺流程 (9)
图6：全球电磁屏蔽材料规模预测 (10)
图7：全球导热界面材料规模预测 (10)
图8：苹果Macbook采用新型的高导热石墨膜替代原有的导热材料 (12)
图9：电磁屏蔽材料和导热材料行业的进入壁垒 (13)
图10：材料企业相比器件企业毛利率较高 (14)
图11：电磁屏蔽和导热产品在通讯领域的应用 (15)
图12：国内通讯基站数量近年来发展较快 (16)
图13：5G基站投资额和基站数量将快速增加 (16)
图14：电磁屏蔽和导热产品在电脑上的应用 (17)
图15：电磁屏蔽和导热产品在智能手机上的应用 (17)
图16：全球智能手机出货量数据 (18)
图17：全球PC和平板电脑出货量数据 (18)
图18：国内品牌手机出货量占比提升 (19)
图19：国产智能手机品牌全球市场份额提升 (19)
图20：需要用到导热材料的位置——汽车传感器 (20)
图21：新能源汽车的动力电池需要更好的导热材料 (20)
图22：近年来中国汽车销量不断增长 (21)
图23：预计新能源汽车发展迅速数据中心的快速 (21)
图24：Facebook公司在北卡罗莱纳福里斯特城的数据中心 (22)
图25：全球互联网数据中心发展迅速 (22)
图26：中国互联网数据中心发展迅速 (23)
图27：公司主要产品一览 (25)
图28：飞荣达收入和利润近年来稳步增长 (25)
图29：飞荣达毛利率和净利率维持相对稳定 (26)
图30：飞荣达历年各业务收入占比变化 (26)
图31：飞荣达历年各业务毛利率变化 (27)
图32：飞荣达历年各地区收入占比变化 (27)
图33：飞荣达主要客户一览 (28)
图34：飞荣达主营业务发展历程 (29)
图35：飞荣达研发投入稳步增长 (29)
图36：飞荣达采取积极跟进客户，参与研发的经营模式 (30)
图37：碳元科技历年收入和利润情况 (30)
图38：碳元科技历年毛利率和净利率 (31)
图39：碳元科技历年各业务收入占比变化 (31)
图40：碳元科技历年各业务毛利率变化 (32)
图41：碳元科技历年各地区收入占比变化 (32)
图42：碳元科技产品下游终端品牌占比变化 (33)
图43：中石伟业历年收入和利润情况 (34)
图44：中石伟业历年毛利率和净利率 (34)
图45：中石伟业历年各业务收入占比变化 (35)
图46：中石伟业历年各业务毛利率变化 (35)
图47：中石伟业历年各地区收入占比变化 (36)
图48：中石伟业2014Q3前五大客户 (36)
表1：常见电磁屏蔽器件一览 (8)
表2：常见导热器件一览 (8)
表3：国内外主要从事电磁屏蔽和导热器件及材料的企业 (11)
表4：电磁屏蔽和导热产品在通讯领域的用途介绍 (15)
表5：电磁屏蔽和导热产品在消费电子领域的用途介绍 (17)
报告正文
1、电磁屏蔽和导热材料：壁垒高、增速快，亟待国产替代
电磁屏蔽和散热是电子设备正常运行必须克服的问题，因此电磁屏蔽及导热材料和器件广泛应用于电子设备等，目前主要应用于智能手机和通信设备领域。
电磁屏蔽及导热材料是电磁屏蔽及导热器件的上游原料。器件下游的电子产品的快速发展，对材料提出了更高更快的要求，同时电磁屏蔽材料和导热材料行业相比于器件制造行业具有高壁垒、高毛利的特性。
同时，上游材料领域国际格局较为稳定，国际大厂凭研发和品牌优势在中高端市场具有垄断地位，一直以来国内与国际知名品牌仍存在较大差距，如今伴随国内企业的成长，材料领域的国产化正在加速展开。
1.1、电磁屏蔽及导热材料和器件行业增速快，目前仍为国际巨头主导
1.2、什么是电磁屏蔽器件和导热器件
电子设备工作时，既不希望被外界电磁波干扰，又不希望自身辐射出电磁波干扰外界设备以及对人体造成辐射危害，所以需要阻断电磁波的传播路径，这就是电磁屏蔽。电磁屏蔽体的工作原理是基于对电磁波的反射和电磁波的吸收。目前电子设备主要通过结构本体和屏蔽衬垫来实现屏蔽功能。其中，结构本体通常是有一定厚度的箱体，由钢板、铝板、铜板或金属镀层、导电涂层制成；屏蔽衬垫是一种具有导电性的器件材料，解决箱体缝隙处的电磁屏蔽，由金属、塑料、硅胶和布料等材料通过冲压、成型和热处理等工艺方法加工而成。
导热界面器件的功能是填充发热元件与散热元件之间的空气间隙，提高导热效率。未采用导热界面器件时，发热元件与散热元件之间的有效接触面积大部分