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中国互联网金融行业深度研究报告

2015?中国互联网金融行业深度研究报告2015中国互联网金融行业深度研究报告

北京融美科技有限公司提供

融美科技是一家专业的互联网金融系统开发商

二零一五年八月

目?录

第一章：互联网金融的产生

一、互联网金融的定义及特点

（一）互联网金融的定义

（二）互联网金融的特点

二、互联网金融产生的原因

（一）经济发展驱动传统金融的变革

（二）互联网技术普及奠定用户基础

（三）网络渠道的拓展降低成本、增加用户数量

（四）小微企业的融资需求刺激互联网金融的发展

（五）大数据和云计算的技术革命改变传统融资模式

（六）利率管制为互联网金融企业提供套利空间

（七）融资来源及经营地域限制倒逼互联网金融的发展

三、路径分析

（一）基于互联网平台虚拟渠道的建立与拓展

（二）信息处理技术扩展金融服务生产可能性边界

（三）获取金融牌照造成垄断效应

（四）与传统金融业务融合打造综合平台

第二章：业态分析

一、资金筹集

（一）众筹——通过互联网平台实现资金筹集

（二）P2P?网贷——基于互联网平台实现网上贷款

（三）电商小贷——电商企业网上贷款业务

二、资金融通

（一）银行业互联网化——利用互联网平台发展银行理财业务（二）证券业互联网化——利用互联网平台发展证券业务（三）基金业互联网化——利用互联网平台发展基金销售业务（四）保险业互联网化——利用互联网平台发展保险业务三、第三方支付——独立的第三方支付结算平台

（一）定义分类

（二）行业现状

（三）第三方移动支付市场

（四）基金第三方支付结算

四、虚拟货币——通过计算机技术生成的非实体货币

（一）虚拟货币的产生

（二）虚拟货币的定义

（三）虚拟货币分类

第三章：互联网金融的发展

一、传统金融向互联网金融的延伸

（一）银行的线上化

（二）券商的线上化

（三）保险公司的线上化

（四）小额贷款公司的线上化

二、互联网企业的金融布局

（一）阿里巴巴

（二）腾讯

（三）百度的金融布局

（四）京东的金融布局

第四章：互联网金融?SWOT?分析

一、互联网金融优势?S

（一）成本优势

（二）效率优势

（三）技术优势

二、互联网金融劣势?W

（一）金融产品设计经验不足

（二）信用体系欠缺

（三）风险控制经验缺乏

三、互联网金融机会?O

（一）行业信息共享

（二）与传统金融融合

四、互联网金融威胁?T

（一）规模逐渐扩大，竞争日趋激烈

（二）监管不足，法律不完善，容易触及法律红线

（三）利率市场化使得市场利差缩小

第五章：互联网金融风险管理

一、互联网金融的风险

（一）法律风险

（二）信用风险

（三）运营风险

（四）业务风险

（五）货币风险

二、风险的管理

（一）健全监管体制，提高风险保护

（二）完善征信体系，实现信息共享

（三）普及大数据分析，进行信用考核

（四）实现第三方资金托管，清算结算分离

（五）构建互联网安全体系，加强风险预防

（六）控制企业规模，降低财务风险

（七）创新产品设计，规避利率风险

（八）加强虚拟货币监管，完善货币风险管理

第六章:互联网金融的发展趋势

一、从互联网金融发展到物联网金融

二、第三方支付公司由支付结算功能转变为多元化金融服务企业

三、形成互联网金融门户网站的?C2B?模式

四、P2P?中期仍需保持线上线下结合模式

五、货币虚拟化

第一章：互联网金融的产生

一、互联网金融的定义及特点

（一）互联网金融的定义

互联网金融是指以互联网为服务平台进行的一切金融活动，如线上支付，线上资金筹集以及线上理财等金融服务。整个金融活动的开展、进行和完成均应以互联网为依托，有效突破了传统金融在时间、地域上的限制，解决信息不对称的问题，使资源配置更加方便、快捷、透明、有效。

金融的本质是货币的发行、资金的筹集、融通以及支付结算，因此互联网金融可以分为：筹集类、融通类、第三方支付以及货币类互联网金融服务平台。（二）互联网金融的特点

1、资源开放化

基于互联网技术本身带来的开放性社会资源共享精神，所有使用网络的人都能因此不受限制的获得互联网提供的资源，因此基于互联网技术发展起来的互联网金融，兼具互联网资源的开放性和共享性两个主要特点。资源开放化的互联网金融使用户获取资源信息的方式更加自由，同时拓展了互联网金融受众的有效边界。

2、成本集约化

传统金融与互联网金融相比最大的弱势在于严重的信息不对称，由于互联网的开放和共享性，互联网金融市场中的信息不对称程度被极大的削弱。资金供求双方可以通过网络平台完成信息甄别、匹配、定价及交易等流程，减少传统中介的介入，降低了交易过程中的成本。据证券时报网报道，阿里金融单笔小微信贷的操作成本为??元，而银行的单笔信贷操作成本在?2000?元左右。阿里金融实现低信贷成本的原因在于“互联网微贷技术”，即用户的申贷、支用、还贷均可在网上完成，这极大地降低了成本。

3、选择市场化

互联网金融的产生不仅为传统金融市场的参与者提供了一个展示产品的平台，也提供了更多的金融产品可供选择，这些金融产品有更具竞争力的收益率，更低的进入门槛，金融市场的参与者可以在市场上自由选择合适的产品。优质金融产品的大量出现也加剧了金融机构间的竞争，金融市场由资源垄断型市场逐渐转换为自由选择型市场。

4、渠道自主化

传统金融产品的销售渠道非常有限，大多集中在银行、券商等传统的大型金融机构。随着互联网金融的发展，电商平台、第三方门户网站、社交网络平台等都可以成为金融产品的销售渠道，因此金融机构在渠道的选择方面有了更多的自主性。

5、用户行为价值化

随着大数据时代的到来，消费者的行为不再只是行为心理学家研究的对象。运用数据分析量化用户行为，了解用户群的特点，有效进行市场细分，可以定位用户的需求和偏好，进行精准营销，通过为企业节省巨额的营销和销售成本进而带来极其巨大的商业价值。

6、行业风险扩大化

互联网金融的出现使得进入金融行业的门槛降低，一定程度上实现了普惠，但是这同时也加剧了该行业的风险。缺乏金融风险控制经验的非金融企业的大量涌入，加之互联网金融行业发展迅速，涉及客户数量多，一旦出现风控事故，极有可能产生多米诺骨牌效应，使得风险迅速蔓延以至于造成群体性事件，最终给互联网金融行业及关联经济体造成损失。

7、营销网络化

互联网金融营销模式实现了线上——线下的互动式营销，金融产品多是虚拟产品，线上信息能帮助客户直观的了解产品讯息，所以这一低成本高效率的营销方式获得了较快的发展。加之社会性网络服务的普及，微信、QQ、微博等社交网络对信息的病毒式传播，网络在金融营销中起着越来越突出的作用。

8、模式多样化

互联网金融是互联网与金融的结合，在结合的过程中创新了许多商业模式，

表???互联网金融业态模式列表

比如众筹模式、网上点对点贷款的?P2P?模式、与电子商务企业合作的货币基金销售模式，当然也有传统金融机构向互联网金融转型的模式。多样化的模式为互联网金融行业带来了活力与创新，但同时也给监管带来了困难。

二、互联网金融产生的原因

（一）经济发展驱动传统金融的变革从?20?世纪?90?年代开始，中国经济就一直处于高速发展状态，年均?GDP?增长速度达到?10%以上。经济的高速发展使得居民收入持续稳定增长，城镇居民可支

配收入从?2000?年的?2689?元快速增长到?2013?年的?26955?元，人均可支配收入增长了?10?倍有余。城镇居民家庭恩格尔系数从?2000?年的?%下降到?2012?年的 35%，说明家庭必需品支出在家庭总收入的比重在不断下降。

2015?中国互联网金融行业深度研究报告图??2000-2013?年城镇居民人均可支配收入和家庭恩格尔系数

可支配收入的增长和家庭恩格尔系数的下降都表明中国居民的生活水平有

了实质性的提高，消费领域扩大，并开始由量向质的转变。消费水平的提高并没有降低中国居民的储蓄率，2000?年中国居民储蓄率为?63%，虽然这一比例逐年下降，但由于投资渠道狭窄及居民保守的消费、投资习惯，居民储蓄率依然处于高水平。然而随着物价持续上涨，较低的银行存款利率与较高的通货膨胀率之间的冲突使财富保值增值成为人民大众关心的首要问题。

同时，随着经济的发展，中小企业数量快速增长，达到全国企业总数量的98%以上，中小企业在国民经济发展中起着越来越重要的作用。加之企业间交易的愈加频繁，中小企业对资金融通的便捷性有着更急切的需求。

经济的发展促进了商品交易的繁荣，财产性与非财产性收入增长提高了人民收入水平，也为中小企业数量的不断扩大提供了基础，传统金融已无法满足居民及中小企业对高效、便捷金融服务的潜在需求。

（二）互联网技术普及奠定用户基础

根据中国互联网络信息中心发布的《第?33?次中国互联网发展状况统计报告》显示，截至?2013?年?12?月底，中国网民规模已经达到??亿，互联网普及率达到?%，较?2012?年底提升了??个百分点。同时，中国?5?亿的手机网民规模

说明了随着移动网络的大范围覆盖及智能手机的价格持续下降，手机的使用极大

的促进了互联网的普及，成为目前互联网用户增长的主要来源。截至?2013?年?12 月，全国开展在线销售的企业比例为?%，全国开展在线采购的企业比例为

%，利用互联网开展营销推广活动的企业比例为?%，说明越来越多的企

业在通过互联网进行商业活动。互联网网民数量快速增长和互联网在企业商务活

动中的广泛运用为互联网金融发展奠定了用户基础。

图??中国网民规模和互联网普及率

图??中国手机网民规模及其占网民比例

得益于互联网及移动设备的普及，中国网民数量快速增加，这为电子商务的

发展奠定了基础。中国的电子商务从20世纪90年代初兴起，经过20年的迅速发展，2013年电子商务交易规模达到万亿元。2013年GDP总量为万亿元，电子商

务交易规模占到GDP总量的17%，电子商务在国民经济发展中发挥着越来越重要的作用，这也为互联网金融的发展带来了契机。在电子商务体系中，互联网金融是

必不可少的一环。传统的电子商务包括商务信息流，资金流和物流三个方面，其

中资金流关系到企业的生存和发展，对企业至关重要。新型电子商务所涉及的交

易摆脱了时间和空间上的限制，对资金流的控制则需要第三方支付和传统渠道外

的资金支持。新型电子商务使得商品交易的时间大大缩短，这也对更加快捷的支

付和资金融通提出了新的要求。因此，电子商务的快速发展使得更多的企业对快

捷的资金服务需求进一步加大。

图?2003-2013年电子商务市场交易规模

互联网在居民生活中和企业经营发展中渗透率加深，加之电子商务的发展促

使企业更加需要高效便捷的金融服务，这些为互联网金融的快速发展奠定了广阔

的用户基础。

（三）网络渠道的拓展降低成本、增加用户数量

自从进入网络经济时代以来,以互联网为主的现代信息和通信技术快速发

展。互联网改变了企业与客户传统的供求方式，扩大了品牌的影响力。越来越多

的企业认识到互联网渠道的拓展对企业发展的重要性。对于企业而言，互联网营

销渠道构建的优势主要体现在成本的节约与用户数量的增长上，这两点也是企业

长期发展的立足点。

首先是时间成本的节约。通过互联网信息的传播，产品信息可以瞬间到达另

一个互联网终端，时间成本趋近于零。其次是营销成本的节约。在网络推广下，销售信息以低廉的成本在互联网用户之间传播，相对于其他媒介的营销推广，互

联网低廉的成本显而易见。互联网的应用在一定程度上弱化了渠道中间商的作用，极大地降低了其通路成本。

在用户拓展上，互联网金融突破了地域的限制，所有使用互联网的人群均为

互联网金融企业潜在的用户。企业通过对用户的地域分布、年龄、性别、收入、职业、婚姻状况和爱好等基本资料分析处理，有针对性的投放广告，并根据用户

特点做定点投放和跟踪分析，对广告效果做出客观准确的评价。网络营销的精准

定位，将部分潜在客户变为企业实际用户，在一定程度上帮助企业拓展了用户群体。

（四）小微企业的融资需求刺激互联网金融的发展

小微企业不仅是国家财政收入的重要来源，还在促进国民经济增长、创新科

技进步、缓解就业压力等方面发挥了举足轻重的作用。根据国家发改委发布的相

关数据，中国小微企业纳税额度占国家税收总额的?50%?，创造的产品和服务价值占?GDP?总额的?60%。国家知识产权局统计数据显示，小微企业完成了?65%的发明专利和?80%以上的新产品开发。据宜信发布的《三十六城市小微企业经营与融

资调研报告》显示，中国小微企业吸纳就业人数超过?2?亿，占总就业人数近?25%。由此可见，小微企业在中国国民经济的发展中起到了不可替代的作用。

然而，小微企业的规模小、固定资产比重低、财务信息透明度低等经营特征

使其面临融资障碍。信息不对称所带来的高融资成本更使小微企业外部融资难上

加难。因此，从融资渠道来看，目前中国小微企业仍旧偏向于内源融资的方式获

得资金，从银行贷款的小微企业仅有少部分。

宜信公司在对?36?个城市共?3231?家小微企业的调查中发现，曾申请银行贷款的企业仅占?30%。小微企业贷款困难，主要因为银行对申请材料和资质要求严格，而小微企业的资金流动性大、存货及资金周转时间短等经营特点又无法满足这些要求，从而决定了其从商业银行获得贷款具有很大的难度。小微企业在经营活动中对流动比率及速动比率要求较高，调查显示大部分企业要求贷款审批时效不超过?10?个工作日。然而由于大部分小微企业在办理贷款时无法提供大量规范的申请资料，使得其申请传统金融贷款的时间长，手续复杂，从而降低了小微企业的贷款意愿。

另外，传统金融资金借贷过程中普遍存在信息不对称的问题。处于信息劣势方的商业银行为了能够准确有效地找到优质客户，保证贷款本息的安全回收，必然会有信息成本的产生。由于小微企业缺乏完善的信用记录，信息很少披露，银行需要花费很高的成本去识别企业的真实情况。而且，为了保证贷款本息的安全回收，银行需要加强对小微企业的监督和约束，如监控小微企业经营状况的变化。在采用这些监督手段的过程中所产生的代理成本也随监管力度的加强而增长。为了补偿商业银行给小微企业贷款所产生的成本，小微企业除了要支付较高的利率，还要支付评估费、担保费、公证费、审计费等多项费用。因此，这种信息不对称带来的高额融资成本也成为小微企业融资困境的原因。

图??小微企业未申请贷款原因

互联网金融依托计算机网络、大数据处理，大幅扩宽金融生态领域的边界。

而免于实体网点建设、24?小时营业、准入门槛低的特点使互联网金融平台提高了金融服务的覆盖面。与电子商务紧密合作降低了互联网金融平台获取小微企业

信息的成本，促进交易达成。利用计算机系统，任何互联网金融平台都能对订单

进行批量处理，从而提高了效率。这些特点均为小微企业融资提供了便利条件，逐步解决了小微企业融资难的问题。央行在《2013?年第二季度中国货币政策执行报告》中显示，截至?2013?年?6?月末，阿里小贷投入贷款总额已超过?1000?亿元。根据阿里巴巴平台调研数据，融资需求在?50?万以下的企业约占?%，200?万以

下的约占?%。由此可见，互联网金融为小微企业的融资提供了高效、便捷的

途径，不断增长的小微企业融资需求促成了互联网金融的发展。

（五）大数据和云计算的技术革命改变传统融资模式

金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换。贷款的回收一般依靠银行对企业

财务信息的分析和预测，并且一般要求抵押品或质押品来保证贷款本息的安全性。而对于财务信息不完整、企业规模小、抵押品不足的小微企业则无法从银行

获得贷款。大数据与云计算技术的出现改变了这一传统模式。

阿里金融基于阿里巴巴?B2B、淘宝、天猫等电子商务平台上累积的客户交易等数据为小微企业、个人创业者提供小额信贷等业务。截至?2015?年?2?月，阿里金融服务的小微企业已经超过?70?万家。小微企业大量数据的运算即是依赖互联网的云计算技术。阿里小贷的微贷技术包含了大量数据模型，需要使用大规模集

成计算，微贷技术过程中通过大量数据运算，确定买家和卖家之间的关联度风险

概率的大小、交易集中度等。正是应用了大规模的云计算技术，使得阿里小贷有

能力调用如此庞大的数据，以此来判断小微企业的信用。不仅保证其安全、高效，

也降低阿里小贷的运营成本。

大数据或称巨量资料，指的是所涉及的资料量规模巨大到无法通过目前主流

软件工具在合理时间内达到撷取、管理、处理并整理成为帮助企业经营决策的资讯。而云计算是大数据的技术基础，大数据与云计算的关系就像一枚硬币的正反

面一样密不可分。大数据必然无法用单台的计算机进行处理，必须采用分布式计

算架构。它的特色在于对海量数据的挖掘，但它必须依托于云计算的分布式处理、

2015?中国互联网金融行业深度研究报告

分布式数据库、云存储和虚拟化技术。

大数据主要分为以下几个领域：

阿里、京东等电子商务企业可以获得商户的日常交易信息、订单信息，通过

交易信息数据处理分析可以得出商户基于该平台交易本身的实际资信水平，从而

确定是否向商户发放贷款以及贷款额度。在整个过程中增加了可信融资者的范围，之前未被纳入的基于平台交易的小微企业群可以获得一定的融资。大数据的

运用使得企业获得贷款的过程快捷、灵活。阿里小微金融集团在?2013?年?5?月?18 日当天，2?个小时内向??万家淘宝商户放出?3?亿元信用贷款，平均每个商户获得??万元人民币。所有的贷款均在线上完成，基本不涉及抵押担保，并且没有

信贷人员、中介人员的介入。

（六）利率管制为互联网金融企业提供套利空间

中国人民银行划定的存款基准利率活期存款利率为?%，一年定期存款利

率为?%，银行存款利率最高上浮?10%。而余额宝-增利宝基金把所募集的客户

资金投向银行协议存款，2013?年末?7?天年化收益率一度高达?%。协议存款的

利率浮动比例可与银行协商，而一般银行存款利率则有上限的规定。由于此前规

定基金公司协议存款提前取款不罚息，在?2013?年市场资金面偏紧（7?天期?SHIBOR 一度超过?10%）的情况下，协议存款利率也水涨船高，互联网金融企业可以通过

吸收客户大量一般存款而转存协议存款提高收益，并且保持较高的流动性，这极

大地促进了余额宝等互联网金融产品的快速发展。

图??2013?年至今?1WShibor?走势

（七）融资来源及经营地域限制倒逼互联网金融的发展

民间借贷的发展是由于普通个人和小微企业无法从正常的金融渠道获得融资。小贷公司融资来源和地域的限制已成为制约其发展的瓶颈。

1、融资来源限制

中国银行业监督管理委员会、中国人民银行《关于小额贷款公司试点的指导

意见》中规定：小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金；在法律、法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。

2、经营地域限制

各地方在成立小额贷款公司时大多规定其不得从事其他经营活动、不得对外

投资、不得设立分支机构、不得跨县级行政区域发放贷款。在中国，小微企业数

量较多，融资需求也极为旺盛，传统的民间借贷市场信息不对称现象严重，借贷

利率有时甚至高达数倍，导致这些企业往往进入高利贷的恶性循环，最后无法还款，容易发生群体性事件。传统的民间借贷需要中间方，这推高了借贷利率。而

P2P?网贷平台的发展则为双方提供了一个直接对接的平台，突破了借款人、出借人的地域和时间限制，引导资金合理高效的配置资源。

三、路径分析

（一）基于互联网平台虚拟渠道的建立与拓展

传统金融着重服务于占比?20%的大客户，而互联网企业则以小微客户为突破口，选定剩余?80%的“长尾”客户作为服务对象，集合了更为广大的客户群体。随着信息时代的发展，突破了时间地域限制的互联网为企业提供了更为广阔的运作空间。客户服务由物理网点转为虚拟网络，有效整合了交易、支付、理财等金融业态。

在这一阶段，互联网企业所发挥的价值更多体现在客户接触和服务渠道由实体向虚拟的转变。以券商正在构建的综合理财服务账户为例，客户以互联网为运作平台，可以根据自身需求实现经纪业务、资产管理、融资融券等服务的集成。

与传统券商的物理渠道相比，互联网平台使金融服务的成本更低，效率更快。为此，各大券商正积极向监管层申报综合理财账户试点方案，预计未来会有政策上的突破。

图??证券网络综合理财账户

此外，类似券商综合理财账户的服务还有券商网上商城，雪球网投资社区以及以阿里巴巴为代表的“电商+金融”模式的服务等。虚拟渠道的建立已成为传统金融机构和互联网企业的普遍诉求。

虚拟渠道的建立具有以下几点要求：进入门槛低，边界大，可以容纳更为广泛的参与主体；产品多样化，满足不同客户群体的需求；交易成本低，参与方式简单。

这也是互联网金融企业发展需要完成第一阶段“虚拟渠道的建设”跨入第二阶段“利用大数据信息处理技术扩大金融服务生产可能性边界”所必备的要求。（二）信息处理技术扩展金融服务生产可能性边界

第一阶段虚拟渠道的建立是传统金融行业向互联网金融过渡的基本，也是为新兴互联网金融企业生存发展建立起产品服务得以传递的渠道，第二个阶段的发展体现为金融产品服务的竞争，即产品的多样化与个性化。而完成这一点需要互联网金融企业进行精准的市场细分。

由于顾客年龄、性别、文化程度和财富水平的差异，投资者的理财需求各不相同，需要的理财产品也种类各异。企业若想扩大其市场份额，必须分辨出它可服务的具有吸引力的细分市场，按需制定产品、提供服务。随着大数据技术的发展，互联网金融可借助大数据的使用实现客户服务的精确定位和无缝推送。互联网企业运用数据处理可以将客户的风险偏好、理财记录等信息采集、归纳、分类，筛选出能有效服务的客户群体有的放矢。面对顾客需求的差异化，企业运用大数据技术根据所搜集的信息设计不同的产品以满足不同用户的多样需求。目前只有私人银行、券商资管计划可以为少数高收入客户提供个性化理财服务，此类服务在传统金融企业中成本较高且难以实现。因此在这一阶段，互联网企业的优势表现为信息处理技术扩展了金融服务生产可能性边界，使金融运作效率进一步提升。

根据大数据的处理，目前中国互联网金融服务目标群体由小微客户向中小型客户扩展，并逐渐纳入了传统金融的核心客户。

2015?中国互联网金融行业深度研究报告

图?互联网金融客户群体

针对这些目标客户，业界在运用大数据开发个性、多样化的理财产品方面仍处于探索阶段，极少数互联网金融企业在此方面取得了一定成就，发展前景可观。以阿里小贷为例，通过对小企业在阿里巴巴、淘宝网上经营的信用记录、交易情况、投诉频率等百余项指标信息的计算分析，阿里小贷能够以较低的成本和风险寻找优质企业客户为其提供贷款服务。

图?阿里小贷结构

大数据优势使得阿里巴巴金融平台向其它金融领域延伸，目前已涉及网上支付、小额信贷、财产保险、理财服务等诸多领域，未来金融布局还将进一步多样

2015?中国互联网金融行业深度研究报告化。

此外，传统金融企业对大数据的理解和认知也逐渐有所提高，也开始利用大数据进行客户信息的分析，据此提供金融服务。例如，招商银行通过客户交易记录识别小微企业客户，并运用远程银行和云转借实施交叉销售。

综上所述，信息处理技术的发展提高了金融运作效率，使金融服务生产可能性边界得以拓宽。互联网金融服务目标群体也因此由小微客户向中小型客户、甚至传统金融核心客户扩展。为满足广大客户群体的需求，互联网金融未来发展的趋势应是互联网金融企业利用数据的获取、开发、处理和量化分析，为市场提供多样化产品与服务。

（三）获取金融牌照造成垄断效应

以上两个阶段，是互联网金融在渠道和产品上的升级。经过上述两个阶段，互联网金融已经从渠道、数据、用户等方面截留了部分银行原有的客户以及大部分银行不面对的客户。进一层次的需求则向金融业务转变，截留银行的资金流。而业务转变与资金截留的关键便是获取金融牌照，造成垄断效应，即互联网金融发展的第三个阶段。

金融牌照是互联网金融实现资金掌控的关键，而目前互联网金融大多数模式的资金来源与去向仍然需要通过银行，互联网企业并不具备银行的资质，不可揽储及放贷。获取金融牌照是互联网形成垄断的必要过程，互联网金融企业可通过自身的优势摆脱银行资金流的控制，并且占领资金市场形成垄断效应。

顺应市场需求，监管部门已给淘宝、腾讯等企业颁发了金融牌照。类似?P2P、余额宝货币基金的产品公司也加快申请牌照的脚步。证监会也明确表态，支持民营企业申请金融牌照。这将进一步促进互联网金融走向第三个阶段，真正与传统银行拉开争夺战势。

表???部分互联网公司获取金融牌照概况 2015?中国互联网金融行业深度研究报告

（四）与传统金融业务融合打造综合平台

第三阶段主要为互联网金融行业截留传统金融行业的资金流，通过申请金融

牌照与传统

金融展开争夺战势。然而，

与传统银行的争夺并不是互联网金融发展的最终目的与归宿。在互联网金融发展的同时，传统金融业并没有坐以待毙，而是纷纷“触网”，实现业务的互联网化。各家银行从手机银行、微信银行发展到

4G ?自助银行，从网上支付拓展到?O2O ?模式。种种业务领域的开辟促使其在金融服务渠道、方式、产品销售以及服务对象等方面全面互联网化。传统金融行业与互联网金融的融合成为必然趋势。

此阶段面临的问题是叠加产品线，对用户进行分层管理，针对不同层级的用

户提供一揽子金融服务，打造财富管理综合平台。提高客户黏度，使客户对平台的依赖程度成为关键，而决定客户黏度强弱的关键是平台体验。因此，只有将互联网金融与传统金融结合起来，将双方用户群体集合分类，增加产品品种的丰富程度，提高操作便捷性，才能增强客户黏度与用户活跃度。用户使用平台的频率越高，越容易增加相关数据，对数据的分析才能更为有效，从而使金融平台更好地为客户提供服务。

金融业发展状况

内蒙古金融业发展现状分析姓名：郭莉班级：11级财务管理2班学号：近年以来，内蒙古金融业快速发展，各类金融机构加快进驻脚步，金融环境和金融服务明显改善，业务品种渐趋丰富，银行业在稳健经营的同时加快了扩张步伐，保险业和证券业在快速发展的同时向着成熟化过渡，金融市场交易活跃，融资结构逐步改善。一、内蒙古金融业总体发展现状 (一)金融业发展严重滞后于经济发展为说明问题，我们引入区位商系数对内蒙古金融业的发展水平和地位进行分析。区位商系数是衡量区域内部某一行业发展水平和优劣地位的重要指标，其计算公式为：LQ=h/H。其中：h为区域内某行业的产值在本地区国内总产值中的比重，H为该行业的总产值占全国总产值的比重。LQ＞1时，表明该行业专业化程度较高，一般来说，区位商越大，该行业在该区域的优势地位越高；区位商等于或小于1，则说明该行在该区域的优势地位比较低（见表1）。（二）金融业支持地方经济发展的力度亟待提升为说明问题，我们引入金融相关比率进行分析。金融相关比率是一个规模指标，指“某一时点上现存金融资产总额与国民财富（实物资产总额加上对外净资产）之比”。通常可简化为计算金融资产总量与GDP之比。这一指标能大致反映出金融业对地区经济发展的支持程度。其计算公式为：FIR=(S+L)/GDP，式中FIR表示金融相关比率；S代表存款额；L代表贷款额；GDP为地区国内生产总值。一般情况下，金融相关比率越高，说明金融聚集程度越高，金融资源越丰富。目前，内蒙古金融资产主要集中在以银行为代表的金融机构手中，金融机构最主要的金融工具是存款和贷款，而股票和企业债券在金融资产结构中占比很小，所以我们选用金融机构存贷款规模作为内蒙古金融资产的替代衡量指标（见表2）。（三）、金融业不能成为拉动经济增长的主要力量

未来中国金融行业创新发展趋势

未来中国金融行业创新发展趋势 2016年以来，以P2P为代表的互联网金融受到了比较严格的监管，在资本市场的表现也不如前一段时间火热，越来越多的互联网平台开始换上科技金融（Fintech）的外衣，希望借此绕开严苛的监管条件。然而，无论如何装扮，都无疑希望套上金融业务的光环，尤其是要注意的是，在一轮又一轮的热词概念炒作的背后，监管套利的风险不可忽视。但什么是Fintech，什么是Fintech企业，在概念上还存在一些分歧，而导致分歧的主要原因是对金融与科技的本质认识有所偏差。可喜的是日前央行强调要划清互联网金融和Fintech的界限，指出Fintech企业要与持牌机构合作才能从事金融业务，明确了“技术是技术，金融是金融”，为进一步规范和监管奠定了基础。同时，从中我们也可以看出金融行业未来创新发展的趋势，是寻求金融与科技的结合，在新科技与专业性中寻求平衡与发展。从技术提供者到金融行业的创新者在新技术运用与金融专业的结合过程中，“互联网金融”概念在国内风光无限，而“金融科技”则是国外较为普遍的提法。显然，金融科技的范畴远远超过了互联网技术，还包括智能机器人、VR、生物验证技术等新科技的方方面面。同时“金融科技”概念强调在金融体系中更积极地更多地融入现代科技元素，提倡利用大数据、区块链等互联网创新技术进行风险控制和平台管理。单纯从字面上看，金融科技（Fintech）可以理解为金融服务和科技的结合，而所谓的金融科技企业的本质，则更应该体现为面向金融机构提供金融服务的系统开发和技术提供者。金融科技（Fintech）并不是一个从天而降，从金融行业外部突然冒出来的特殊领域，追根溯源，可以说是过去数十年金融机构不断进行大规模IT投资而催生领域。从美国专业杂志American Banker近年来公布的Fintech企业情况可以看到一个明显的变化趋势就是，该类企业逐渐从金融行业的技术提供者变身为金融服务的提供者。早期的Fintech企业主要是指向金融机构提供具有更强金融专业功能的，更高安全度和信赖程度的IT系统供应商。然而，最近越来越多的Fintech企业更加倾向于向用户直接提供金融服务。服务的领域覆盖了家庭账单管理、会计软件、贷款、结算等诸多方面。以前站在金融科技前沿的这些IT企业，悄然变身为金融领域的创新者（或称为搅局者），以至于到目前来看，在人们的视野中形成一种错觉，就是认为“Fintech企业”就等于从事金融服务的企业。追求新技术与金融专业性的平衡发展从曾经集中于系统的研发，为金融行业提供金融技术支持，到现在开始面向用户直接提供金融服务，反映出现代金融的发展趋势的特征是在IT技术与金融专业性之间寻求平衡。以银行业为例，全国性结算系统的开发和运营，自动取款机（A TM）的普及，以及近年来的网络银行，智能手机应用软件等等的发展，无论是从消费者的角度，还是从金融服务提供方的角度，都要求金融行业不断导入新技术新知识，更新金融行业服务的形态和内容。比如，一方面，随着互联网的发展，消费者对信息的“检索”能力大大增强，而智能手机的

中国金融行业投资分析及前景预测

中国金融行业投资分析及前景预测报告目录请查看：《中国金融行业投资分析及前景预测报告》金融是指货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。金融在国民经济中具有举足轻重的地位和作用，是社会资金运动的中枢神经系统。现代市场经济条件下，以货币流通和社会信用总和为内容的金融在社会资金的筹措和分配中所占的比重越来越大。因此，金融作为一国社会资金流通系统的基本组成部分，对经济的增长和发展起着十分重要的调节控制作用。中国金融业发展壮大的历史，就是一部打破大一统金融体制，转型为多层次、多主体、多元化的金融业的历史。正是得益于三十余年金融业的改革发展，在2008 年的全球金融危机中，中国金融业不但全身而退，更反超了西方的金融巨头。与GDP 规模位居世界第二相一致，中国金融业成长为国际金融体系中不容忽视的重要力量。中国金融市场平稳较快发展。2012 年末，上证综合指数和深证成分指数分别收于2269 点和9116 点，比2011 年末分别上升70 点和198 点；我国沪市筹资额居亚洲第一。2012 年累计发行各类债券（不含中央银行票据）7.97 万亿元，增长24.3%。截至2012 年末，债券市场债券托管量达26.0 万亿元。2012 年，外汇市场交易平稳，掉期交易保持快速增长。2013 年，债券市场共发行人民币债券9.0 万亿元，同比增加12.5%。截至2013 年末，债券市场债券托管总额达29.6 万亿元，同比增加13.0%。截至2013 年12 月底，商业银行柜台开户数量达到1357 万户，较2012 年增加197 万户，增长17.0%。《金融业发展和改革十二五规划》确定了十二五时期金融改革发展总体目标。根据规划目标，十二五时期，中国金融服务业增加值占国内生产总值比

中国的金融行业现状

目前国内已经上马信息化的金融企业大多只是为客户提供信息查询而已，提供理财、咨询服务的不多。中国金融行业信息化中存在的问题改革开放20多年来，中国的金融信息化建设是从无到有、从单一业务向综合业务发展，取得了一定的成绩。如今已从根本上改变了传统金融业务的处理模式，建立了以计算机和互联网为基础的电子清算系统和金融管理系统。中国的金融数据通信网络框架基本形成。但是国内金融企业在实施信息化建设的过程中还存在着不少的问题。金融行业信息化问题1、目前各金融体系的建设标准很难统一，阻碍了金融信息化的进一步发展。在国有商业银行全面实施国家金融信息化标准前，许多银行都已经建立了自己的体系，由于机型、系统平台、计算机接口以及数据标准的不统一，使得各地的差距比较大，系统的整合比较困难，标准化改造需要一段时间。金融行业信息化问题2、金融信息化建设中，金融企业之间的互联互通问题难以得到解决。如国内众多的银行卡之间要实现互联互通，似乎需

要经过一番长途跋涉。其实，为了实现银行卡的互联互通，中国人民银行早就牵头组织各商业银行共同出资成立了银行卡信息交换中心，以解决各银行之间的ATM和POS机的共享问题。可是真正要实现联通的时候，各银行又都在盘算自己的利益。因为银行卡的联通意味着小银行可以分享到大银行的资源，大银行当然不愿意了。因此，金融企业的互联互通，必须找到一种市场驱动机制来谐调各方的利益，找到最佳的利益平衡点。金融行业信息化问题3、服务产品的开发和管理信息的应用滞后于信息基础设施的建设和业务的快速发展。目前国内金融企业的计算机应用系统偏重于柜面的负债、核算业务的处理，难以满足个性化金融增值业务的需要。同时，缺乏对大量管理信息、客户信息、产业信息的收集、储存、挖掘、分析和利用，信息技术在金融企业管理领域的应用层次较低，许多业务领域的管理和控制还处在半信息化的阶段。金融行业信息化问题4、网上金融企业的认证中心建设速度缓慢。目前中国各金融企业的客户很多，都是网上的潜在客户，然而由于国内金融企业在建设认证中心的意见上难以实现统一，

金融行业发展的影响因素及现状析

一、金融行业特点金融业是指经营金融商品的特殊企业，它包括银行业、保险业、信托业、证券业和租赁业。金融业具有指标性、垄断性、高风险性、效益依赖性和高负债经营性的特点。指标性是指金融的指标数据从各个角度反映了国民经济的整体和个体状况，金融业是国民经济发展的晴雨表。垄断性一方面是指金融业是政府严格控制的行业，未经中央银行审批，任何单位和个人都不允许随意开设金融机构；另一方面是指具体金融业务的相对垄断性，信贷业务主要集中在四大商业银行，证券业务主要集中在国泰、华夏、南方等全国性证券公司，保险业务主要集中在人保、平保和太保。高风险性是指金融业是巨额资金的集散中心，涉及国民经济各部门。单位和个人，其任何经营决策的失误都可能导致“多米诺骨牌效应”。效益依赖性是指金融效益取决于国民经济总体效益，受政策影响很大。高负债经营性是相对于一般工商企业而言，其自有资金比率较低。[文秘家园-www,https://www.sodocs.net/doc/b511154629.html,,找范文请到文秘家园] 金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，关系到经济发展和社会稳定，具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。金融业的独特地位和固有特点，使得各国政府都非常重视本国金融业的发展。我国对此有一个认识和发展过程。过去我国金融业发展既缓慢又不规范，经过十几年改革，金融业以空前未有的速度和规模在成长。随着经济的稳步增长和经济、金融体制改革的深入，金融业有着美好的发展前景。二、金融行业发展的影响因素分析 1.经济增长方式与经济结构目前中国经济增长方式仍属于要素投入型增长，经济增长长期过度依赖投资和出口，储蓄率和投资率偏高，消费率偏低。这种高消耗、高投资的粗放型经济增长模式，一方面使得能源、资源供给瓶颈依然突出，与以提高增长质量为重点的经济增长方式相比，更易导致经济剧烈波动；另一方面，使得经济的增长过分依赖贷款的投放，如果经济环境发生变化、产业结构进行调整、出口环境恶化、房地产业等行业出现过热，可能会影响实体经济的盈利和可持续发展的能力，最终导致金融机构不良资产增加，威胁金融机构和金融市场的稳健运行。从经济结构来看，投资区域与投资产业的不平衡以及金融资源在市场主体间的配置效率不高或者“错配”现象，也将影响金融稳定。 2.经济和金融全球化的溢出效应随着经济金融全球化的不断发展，特别是我国经济金融的发展与美国等发达国家的关联度不断加深，金融稳定越来越多地受到国际经济金融环境的影响。与此同时，我国参与国际生产、贸易和资金循环的广度、深度不断扩大，与全球化收益相伴而来的不确定性和风险也在相应增加。 3.汇率制度、国际收支与资本流动我国汇率制度改革的方向在于完善人民币汇率形成机制，进一步健全面向市场、更加具有弹性的汇率制度。在（转载自文秘家园https://www.sodocs.net/doc/b511154629.html,，请保留此标记。）这一改革进程中，汇率制度改革必须坚持主动性、可控性和渐进性的原则，若改革力度与调整时机出现偏差，则有可能刺激资本大规模流动，导致汇率大幅波动，并有可能造成国内信贷过度膨胀，增加金融体系的风险。一方面，现行汇率制度下的国际收支“双顺差”带来外汇储备规模的持续快速增长。其负面影响表现在，中央银行的对冲操作和相应货币政策选择面临着巨大压力；同时，过多的短期资本特别是纯粹的投机资本流入所形成的外汇储备增加容易导致经济的泡沫化，隐含着经济危机。另一方面，国际“热钱”的大量流动，不仅使得银行体系的脆弱性增加，还容易造成资本来源与国内投资在期限结构上的“错配”，加剧金融市场的不稳定。 4.财政风险向金融风险的转嫁

中国金融行业发展现状

金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，关系到经济发展和社会稳定，具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。我国经过十几年改革，金融业以空前未有的速度和规模在成长。一，我国金融业现状随着世界经济的不断发展，各国产业结构的调整，农业所占比重下降，金融业逐渐提升份额，形成金融行业在国民经济占主要份额的局面。我国自从加入WTO后，不断完善多层次多功能金融市场体系，银行交易与信息系统服务日臻完善。目前我国已基本建立证券期货市场，货币市场和银行间外汇市场，实现主体多元化的发展，包括商业银行，社会保障基金，信托公司，证券公司，保险公司等机构。 1999年之前，国际金融业主要有两种经营模式：（1）商业银行与投资银行混业经营的欧洲模式；（2）商业银行与投资银行分业经营的美国模式。 1999年11月12日，美国签署《金融服务现代化法案》，取代了将商业银行和投资银行严格分开的《格拉斯————斯蒂格尔法》。混业经营是金融企业为了实施多元化经营，加强综合竞争力所采取的重大变革。从分业经营到混业经营，这一国际金融业的发展趋势，也预示了我国金融业的发展趋势。 80年代，我国银行都开办了证券、信托、租赁、房地产、投资等业务，实质上进入了“混业经营时代。

1995年5月《商业银行法》正式从法律上确立了国有银行分业经营的制度。随着我国金融业的迅速发展，国内金融市场与国际市场逐步接轨，随着我国金融体制改革步伐的加快，中央银行金融调控手段的市场化改革有了实质性突破。如借鉴国际经验，以资产负债比例管理和风险管理取代贷款规模指令性管理；大幅度下调法定存款准备金率，适时多次降低存款贷款利率，扩大中小金融机构贷款利率浮动范围，稳步推进贷款利率市场化进程；努力拓宽融资渠道，积极发展股票、债券、投资基金等直接融资方式，等等。 2017年以来，我国经济在加速增长中收到通货膨胀等压力的阻碍，我国政府修改了《中华人民共和国银行法》，将中国人民银行的职责扩大为制定和执行货币政策，维持金融行业稳定和提高金融服务等。中国人民银行高度重视我国货币政策的有效性，科学性和预见性，根据国内外的金融形势变化适时调整货币政策，运用宏观调控的方式来调整我国金融行业的发展方向。而中国人民银行在1984年独立行使中央银行职能的同时,建立了法定存款准备金制度。我国历年来存款准备金率的调控情况自从我国实行存款准备金制度近三十年来,存款准备金率经历了四十五次调整,存款准备金制度经历了从初创到逐步成熟的发展过程,成为了重要的货币政策工具

金融行业的发展前景

金融行业发展前景和未来职业规划金融业是一个传统行业，同时在我国也是一个发展中的行业，与我们的生活息息相关。首先社会各阶层各行业所有人，都需要资金融通，不论长期的或短期的资金需求，不论国内的或海外的现金需求，不论即期的或远期的资金需求，金融业都可以满足这些需要。其次赚到一点钱的企业或个人，他的金钱需要有个存放或运用的去处，金融业正可以满足这个需要。而且随着中国金融业的开放，外资银行的进入，国内金融机制的改革，民营的金融机构、保险机构也会在增加，金融业在我国具有很好的发展前景，受过比较好的金融专业教育的学生，将会有很多的发展机会。一，九类金融人才的需求：目前国内金融市场，对金融人才的需求很大，尤其是急缺金融分析师、金融工程师、特许财富管理师、基金经理、精算师、副总裁级高管、稽查监管人员、产品开发人员、后台工作人员（在财务、结算、税务方面有经验）等九大类人才。金融分析师（CFA）：在欧美等发达国家和地区，获得CFA资格几乎是进入投资领域从业的必要条件，全球至今仅有3.55万人通过考试，而我国大陆，目前约50人拥有此资格，未来3年对CFA的需求量将超过5000人。金融工程师：注重金融市场交易与金融工具的可**作性，将最新的科技手段、规模化处理方式（工程方法）应用到金融市场上，创造出新的金融产品、交易方式，从而为金融市场的参与者赢取利润、规避风险或完善服务。特许财富管理师：5年以上金融机构工作经验，有良好的经济学基础和至少精通两个投资领域，其要求之高，很少人能通过。投资管理人才：市场急需大量的投资管理人才，这些投资管理人才主要包括风险投资人才、融资租赁人才、金融业务代表、个人投资顾问等。稽查监管人员：有能力胜任者，只有在薪水能高于原先30%到40%才愿意跳槽。二，金融业的资格证书和考试 1、证券从业资格证书：此为入门证书，是进入证券行业的必要证书。共考五科：基础，交易，发行与承销，技术分析和基金。 2、期货从业资格证书：同证券从业资格证书一样，也是入门所需证书。高中学历以上报考即可，共考两科，基础和法规。金融期货即将推出，俱期货人才应该会变的抢手。 3、保险中介人从业人员资格考试：可分为（1）保险代理从业人员资格考试；（2）保险经纪和保险公估从业人员资格考试 4、个人金融理财人员(Financial Advisor)也被称为金融理财师、金融策划师、金融顾问等。他们的主要职责是根据客户的短期和长期的金融需要和金融状况，为客户提供购买适合客户需要的金融产品的建议。 5、金融投资分析人员(Financial Analyst)也被称为金融分析师、证券分析师或投资分析师。他们一般就职于银行、保险公司、基金公司、证券公司等金融机构，帮助这些公司或公司客户作出理性的投资决定。 CFA是“注册金融分析师”（Chartered Financial Analyst）的简称，也称“特许金融分析师”，它是证券投资与管理界的一种职业资格称号，由美国“注册金融分析师学院”(ICFA)发起成立。有“全球金融第一考”之称的CFA证书是证券投资与管理界的一种职业资格认证，是由美国投资管理与研究协会AIMR现名为CFA INSTITUTE于1963年设立的，是目前全球规模最大的职业考试，也是全美及全球重量级财务金融机构投资及分析从业人员必备的证书。鉴于CFA考试的正规性、专业性和权威性，其资格在全球金融领域内受到广泛的认可，是进入银行、投资、证券行业的从业通行证，被戏称为“华尔街的入场券”。(https://www.sodocs.net/doc/b511154629.html,) CFA考试侧重于投资和财务分析理论，比较适合金融机构研究和投资管理人员、金融专业的博士或硕士。CFA资格授予广泛的各个投资领域内的专业人员，包括基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易

消费金融行业深度研究报告

消费金融行业深度研究报告 1 消费金融：价值与成长属性兼具的优质赛道 1.1 消费金融的概念 1.1.1 消费金融的基本定义为消费者购物提供资金融通，称作消费金融。狭义的消费金融主要是指包括旅游、医疗、家电、餐饮等消费品短期贷款，广义的消费金融则包括住房按揭贷款、车贷以及经营性贷款等。消费信贷一般无需抵押担保，具有单笔授信额度低，期限相对短小灵活，审批速度快的特点。本文所述消费金融是狭义的消费金融，即消费信贷，消费贷是指银行或非银金融机构以及其他资方采取信用、抵押、质押担保或保证方式，以商品型货币形式向个人消费者提供的信用。按接受贷款对象的不同，消费信贷又分为买方信贷和卖方信贷。买方信贷是对购买消费品的消费者发放的贷款，卖方信贷是以分期付款单证作抵押，对销售消费品的企业发放的贷款。消费金融的本质上是借贷关系的延伸，随着互联网的使用场景不断拓展，消费信贷也不断向着更为广泛的群体覆盖。短期的消费信贷是将用户的财富积累和消费支出在时空上进行调配。为当期无法覆盖的居民消费提供资金支持。目前主流的消费金融参与机构有商业银行、持牌消费金融公司、互联网消费金融平台等，其中互联网消费金融包括网络小贷、P2P、电商分期等，而以这些机构为主的国内消费

金融模式大致分为三类：1）现金贷模式；2）消费贷模式；3）助贷模式。其中，现金贷在严格意义上不属于消费信贷的范围，但在实际业务中，消费场景也是现金贷的重要流向，所以本文暂时将其纳入研究范围之内。 1.1.2 消费金融的业务流程消费信贷的业务流程可归纳为贷前、贷中和贷后三大环节。从贷前风险准入、贷中授信审批、贷中放款、贷后状态跟踪到贷后催收。1）贷前：消费金融企业通过自有渠道获客或借助第三方平台导流等方式拉新，并审核客户的身份信息和贷款资质，经由征信中心或平台数据建立风控模型和定价模型，划分客户风险等级。2）贷中：消费金融企业将资金端和资产端进行合理匹配，利用自有资金直接放款或撮合客户信贷需求与其他资金方，收取贷款利息或手续费等。3）贷后：消费金融平台根据消费者使用的信贷产品，分别对客户进行还款提醒，定期收取本金或利息，对逾期客户进行催收并收取逾期费用。此外，消费金融平台还需要对客户进行回访，不断对风控模型进行调整和完善，优化审核和风险定价模型，以提高平台综合运营能力。在贷前阶段，首要步骤是身份核实，即通常以用户证照信息为基础，并借助到生物识别以及OCR技术实现身份证识别和银行卡绑定以判断借款人身份。同时，身份核实也是反欺诈的核心，通常情况下，恶意欺诈是用户借用、伪造他人

中国金融科技发展现状与趋势

中国金融科技发展现状与趋势2017-01-20? 来源：21世纪经济报道中国银行业协会首席经济学家香港交易所首席中国经济学家巴曙松金融科技（Fintech）是当前金融界十分关注的话题。目前，中国的互联网金融行业进入到一个阶段性的调整时期，在这样的氛围下讨论金融科技，能提供一个反思和总结的机会，客观分析一下中国金融科技发展的现状和趋势。金融科技通常被界定为金融和科技的融合，就是把科技应用到金融领域，通过技术工具的变革推动金融体系的创新。全球金融稳定委员会对金融科技的界定是，金融与科技相互融合，创造新的业务模式、新的应用、新的流程和新的产品，从而对金融市场、金融机构、金融服务的提供方式形成非常大的影响。金融科技的外延囊括了支付清算、电子货币、网络借贷、大数据、区块链、云计算、人工智能、智能投顾、智能合同等领域，正在对银行、保险和支付这些领域的核心功能产生非常大的影响。三个发展阶段如果从IT技术对金融行业推动变革的角度看，目前可以把它划分为三个阶段。第一个阶段可以界定为金融IT阶段，或者说是金融科技1.0版。在这个阶段，金融行业通过传统IT的软硬件的应用来实现办公和业务的电子化、自动化，从而提高业务效率。这时候IT公司通常并没有直接参与公司的业务环节，IT系统在金融体系内部是一个很典型的成本部门，现在银行等机构中还经常会讨论核心系统、信贷系统、清算系统等，就是这个阶段的代表。第二个阶段可以界定为互联网金融阶段，或者叫金融科技2.0阶段。在这个阶段，主要是金融业搭建在线业务平台，利用互联网或者移动终端的渠道来汇集海量的用户和信息，实现金融业务中的资产端、交易端、支付端、资金端的任意组合的互联互通，本质上是对传统金融渠道的变革，实现信息共享和业务融合，其中最具代表性的包括互联网的基金销售、P2P网络借贷、互联网保险。第三个阶段是金融科技3.0阶段。在这个阶段，金融业通过大数据、云计算、人工智能、区块链这些新的IT技术来改变传统的金融信息采集来源、风险定价模型、投资决策过程、信用中介角色，因此可以大幅提升传统金融的效率，解决传统金融的痛点，代表技术就是大数据征信、智能投顾、供应链金融。

我国金融业的发展

我国金融业的发展金融业是指经营金融商品的特殊行业，包括银行业、保险业、信托业、证券业、和租赁业。金融业具有指标性、垄断性、高风险性、效益依赖性和高负债经营性的特点。指标性是指金融的指标数据从各个角度反映了国民经济的整体和个体状况，金融业是国民经济发展的晴雨表。垄断性是指金融业是政府严格控制的行业，未经中央银行审批，任何单位和个人都不允许开设金融机构。单位和个人，任何经营决策的失误都可能导致“多米诺骨牌效应”。效益依赖性是指金融效益取决于国民经济总体效益，受政策影响很大。高负债经营性是相对于一般工商企业而言，其自有资金比率较低。金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，关系到经济发展和社会稳定，具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。金融业的独特地位和固有特点，使得各国政府都非常重视本国金融业的发展。我国经过十几年改革，金融业以空前未有的速度和规模在成长。随着经济的稳步增长和经济、金融体制改革不断深入，金融业有着美好的发展前景。一、我国金融业的改革历程：（一）、1978—1984年，改革开放初期的金融业改革发展历程和成就。1978年12月，中国金融改革开放拉开大幕，这段时间的发展，中央银行制度框架基本确立，主要国有商业银行基本成型，资本市场上股票开始发行，保险业开始恢复，适应新时期改革开放要求的金融体系初显雏形。这段时间的主要标志性事件有：1979年，中国人民银行开办中短期设备贷款，打破了只允许银行发放流动资金贷款的老框框；1979年3月根据《关于恢复中国农业银行的通知》，中国农业银行重新恢复成立。1979年3月，决定将中国银行从中国人民银行中分离出去，作为国家指定的外汇专业银行，统一经营和集中管理全国的外汇业务。国家外汇管理局同时设立；1979年10月，第一家信托投资公司——中国国际信托投资公司成立，揭开了信托业发展的序幕。 1983年9月，国务院颁布《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》，中央银行制度框架初步确立，《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》同时规定“成立中国工商银行，承办原来由人民银行办理的工商信贷和储蓄业务”；从1984年1月1日起，中国人民银行不再办理针对企业和个人的信贷业务，

中国金融租赁行业发展规模现状及未来投资机遇前景分析

2016年中国金融租赁行业发展规模现状及未来投资机遇前景分析随着行业发展环境的不断变化，国内优秀的金融租赁企业愈来愈重视对行业市场的研究，特别是对行业发展环境和客户需求趋势变化的深入研究。在金融租赁行业发展大环境中，互联网对行业的影响与渗透日渐深入，互联网给行业带来的冲击挑战不容忽视，同时也蕴含着前所未有的重大突破机遇。一、国内金融租赁行业市场环境分析（一）金融租赁行业经济环境分析金融租赁与GDP增长关系分析 2015年上半年，我国国内生产总值合计万亿元，同比增长%。图表2009-2015年中国国内生产总值及其增长速度单位：亿元，% 数据来源：国家统计局

金融租赁与工业经济发展的关系 2014我国年全部工业增加值227991亿元，比上年增长%。规模以上工业增加值增长%。在规模以上工业中，分经济类型看，国有及国有控股企业增长%；集体企业增长%，股份制企业增长%，外商及港澳台商投资企业增长%；私营企业增长%。分门类看，采矿业增长%，制造业增长%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长%。图表2007-2014年中国工业增加值变化情况单位：万亿元，% 数据来源：国家统计局金融租赁与固定资产投资的关系 2015年1-8月份，民间固定资产投资220283亿元，同比名义增长11%，增速比1-7月份回落个百分点，比全国固定资产投资（不含农户）增速高个百分点。民间固定资产投资占全国固定资产投资（不含农户）的比重为65%。

图表2007-2015年中国固定资产投资变化情况单位：万亿元，% 数据来源：国家统计局（二）金融租赁行业金融环境分析社会资金供应环境分析截至2015年7月末，我国广义货币（M2）余额万亿元，同比增长%；狭义货币（M1）余额万亿元，同比增长%；流通中货币（M0）余额万亿元，同比增长%。2015年1-7月净投放现金50亿元。图表2007-2015年中国货币供应量变化情况单位：万亿元

中国担保行业发展现状及存在的问题

中国担保行业发展现状及存在的问题中小企业融资难一直是困扰世界经济界的难题,备受各界关注。民间资本在这一过程中起着巨大的作用。2008年金融危机使中小企业融资难问题更加突出,2009年国务院下发《国务院办公厅关于进一步明确融资担保业务监督职责的通知》提出了进一步规范民间资本的要求。在改善中小企业融资环境的过程中,担保机构作为民间资本的一部分在发展中的困境尤为引人关注。标签：担保反担保 1 担保行业的发展现状担保是指债权人为确保债务得到清偿,而在债务人或第三人的特定的物和权利上设定的,可以支配他人财产的一种权利的行为。随着我国经济的发展中小企业队伍的壮大,为解决中小企业融资难问题,担保公司应运而生。我国信用担保的探索始于1992年,经历1999年政策(中国人民银行《关于加强和改善对中小企业金融服务的指导意见》)推动规范试点,2000年担保体系逐渐完善,2009年,国务院办公厅《关于进一步明确融资性担保业务监管职责的通知》以及国务院《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》等一系列政策的出台,表明中国担保业的发展进入一个新的时代。截止到2009年底我国担保机构数已达4800多家,担保资金近3000亿元,中小企业贷款累计担保总额近2万亿元。对中小企业融资起到了一定的作用。目前我国担保机构大体上有三种类型。一是政策性担保机构,即由政府出资,吸收部分社会资本成立的中小企业担保信用机构;二是互助性担保机构,是由中小企业自发组建的担保机构,自出资金,自担风险;三是商业性担保机构,一般是以企业和社会个人为股东出资组建的有限责任公司或者股份责任公司,以盈利为目的。河南省已基本形成国有政策性、民营商业性和企业互助性三类担保机构共同发展的局面。至2010年6月30日,全省各类投资担保机构突破千家,达到1002家,注册资本总额达到316.06亿元。其中郑州市共有各类信用担保机构348家,占全省总数的近40%,政府参股的有16家,商业性或企业互助性担保机构332家,注册资金达到113亿元。值得注意的是这348家担保机构中已通过县(市、区)、郑州市、河南省三级登记备案的仅91家,占郑州市担保机构总数的26.15%。 2 担保行业发展的特点及其困境 2.1 目前担保业发展特点①机构数量快速增长,担保规模有限。②业务单一,担保期限短。房产抵押可能还是最大的业务范围,据媒体报道,在郑州有些担保公司的领导直言:“我们只做房、车的业务”。而且目前在郑州担保市场中为中小企业和个人提供的融资多为一年以内的短期融资。担保品种局限在流动资金,对信用担保的要求高,业务量小。③反担保措施严苛。由于风险控制能力有限,担保公司每一笔担保贷款业务几乎都要求提供对等的抵押物,而中小企业融资难的困境

金融行业就业前景分析(非常好)

金融行业职业规划金融服务业素来是人人羡慕的“金饭碗”，随着中国金融业的开放，外资银行的进入，国内金融机制的改革，民营的金融机构、保险机构、基金管理公司也在增加，从长远老看，受过比较好的金融专业教育的学生，将会有很多的发展机会。金融学专业毕业通常有以下几种去向：一、商业银行，包括四大行和股份制商行、城市商业银行、外资银行驻国内分支机构。二、证券公司，含基金管理公司；上交所、深交所、期交所。三、信托投资公司、金融投资控股公司、投资咨询顾问公司、大型企业财务公司。四、金融控股集团、四大资产管理公司、金融租赁、担保公司。五、保险公司、保险经纪公司。六、中央（人民）银行、银行业监督管理委员会、证券业监督管理委员会、保险业监督管理委员会，这是金融业监督管理机构。七、国家开发银行、中国农业发展银行等政策性银行。八、社保基金管理中心或社保局，通常为保险方向。九、国家公务员序列的政府行政机构如财政、审计、海关部门等；高等院校金融财政专业教师；研究机构研究人员。十、上市（或欲上市）股份公司证券部、财务部、证券事务代表、董事会秘书处等。但是，总所周知，2008年对于全球金融业是灾难性的一年，这场全球性金融危机始于2007年下半年的信贷收缩，而流动性大幅度缩减则引发危机升级并在全球范围传播开来，随之而来的是接二连三的银行倒闭和史无前例的政府大力干预行动。在这样的背景下，2009年行业前景同样暗淡，全球经济放缓以及投资者和客户信心不足将对行业盈利水平和资产质量形成严峻挑战。从金融业就业的角度来看，国内金融业对金融专业毕业生的需求，已经呈下降趋势。这一趋势尤其表现在对金融专业本科生及以下学历的需求上。由于金融研究生毕业生数量的增加，以及金融行业对金融本科生实用性的质疑，对于本科毕业生的需求有所下降，研究生的需求则有所上升，但总体呈现下降趋势。在与其他经济管理专业的比较中，对会计与财务这些侧重实战操作型专业的需求有所上升。另外，近年来，法律、计算机信息专业毕业生的金融从业进入口径扩宽。法律对金融行业的重要性自不待言。由于现代社会信息化的高速发展，各行各业都在高度实现业务的信息化，所以大量计算机信息专业的毕业生被大量引入金融业。在证券公司这个重要性更加突出，如果一个证券公司的交易系统出现问题，那么将是一场灾难。大量的计算机专业人士加入到金融业中来，发挥了重要的作用。金融行业所需要的人才也越来越向综合性质发展。这在无形中也缩小了金融专业的毕业生进入金融业的门径，增加了金融专业毕业生的就业竞争压力。金融业就业机会综述(分析)： 1998年以来，由于东南亚金融危机的影响，国家高度重视金融体系的安全与稳健发展，对于金融业从业人员的素质提出了较高要求，由此，银行及相关证券、保险等行业管理机构加大了对金融专业毕业生的需求，开启了在国家统一分配制度打破之后的新一轮对金融专业大学毕业生、研究生的增量需求，金融行业监管部门的人才举措，影响着所辖行业内的商业银行、证券、保险等金融机构加大了对金融专业毕业生的需求。一、进入行业监督管理部门做金融官员，对于金融研究生而言应是首选。首先，中国金融学是立足于宏观经济学，基于金融市场宏观调控，专业应用较易入手，政策把握比较到位；其次，在行业管理部门做上三五年再入行到实践机构至少能给个中层以上的职位。其局限在于：要进入这几个行业主管部门难度较大，可能还需要背景依托，本科生想进较难，除非本人确实非常优秀。二、进入国有四大商业银行是很好的选择。具备一定的银行业从业经验、专业背景，到股份制商行或外资银行驻华机构的可能性会增大。我的几个大学同学起初就是投身于国有四大行中，在城市股份制商业

浅析我国金融服务业的发展现状及对策

浅析我国金融服务业的发展现状及对策 0912130211 国贸0902 魏琪摘要：随着世界范围产业结构的调整，服务业已经成为各国经济发展的支柱产业，金融服务贸易作为其重要组成部分，已经成为现代市场经济的血脉，它给发展中国家带来的不仅仅是机遇，更主要的是挑战。是各种社会资源以货币形式进行优化配置的重要领域，甚至关系到整个国家的经济安全。自改革开放尤其是近十年来，随着我国经济的快速发展，我国金融服务业获得了长足进步，金融资产总量快速增长，金融服务业成为增长最快的产业之一。与此同时，已基本形成了与建设社会主义市场经济体系相适应的以信托、银行、保险、证券为四大支柱、以其他非银行金融业为补充的金融服务业体系。对于转轨时期的我国经济来说，金融资产快速增加且大大超过国民经济的增长速度，其意义非同小可，而在刚刚过去的十年中，一个顺应市场经济的金融体系的初步建成，无论从宏观上，还是在微观上，对整个国民经济的有效运行，对微观经济活动，都将产生难以估量的影响。关键词：中国，金融服务贸易，国际竞争力，影响因数，对策一、我国金融服务贸易国际竞争力的发展现状 (一)金融组织体系不断健全和完善目前，中国已初步建立起以各类商业银行、证券公司和保险公司为主体的比较健全和完善的金融组织体系。到2001年底，全部金融机构(含证券、保险公司)总资产已达21.8万亿元，其中存款货币银行总资产14.1万亿元，所占比例64.7% l.银行组织体系进一步健全 1997年以来，国有独资商业银行加快改革步伐，逐步完善管理体制和经营机制，强化统一法人制度，撤并分支机构，精简人员。为更好地支持广大中小企业，促进银行业适度竞争，中国还陆续增设和重组了10家全国性股份制商业银行。在整顿规范的基础上，将2200多家城市信用社组建成109家城市商业银行。农村信用社与农业银行脱钩，深化了农村信用社改革，组建了3家农村商业银行，3万多家农村信用社及其县市联社已成为农村金融服务的主力军，支持农村经济发展所发挥的作用日益突出。 2.证券类金融机构在规范中发展近些年来，中国证券类金融机构快速发展，管理逐步规范。到2001年底，中国共有证券公司109家，证券投资基金51家，基金的发行总规模804.23亿元，基金资产总值804亿元。中国资本市场发展潜力巨大，证券类金融机构发

2018年中国金融业发展现状分析发展趋势分析

2018年中国金融业发展现状分析及发展趋势分析【图】一、中国金融业发展现状分析 2017 年7 月召开的全国金融工作会议提出三大任务，服务实体经济，防控金融风险，深化金融改革。全国金融工作会议被视为中国金融界最高规格会议，1997 年以来，全国金融工作会议每五年召开一次。2017 年的全国金融工作会议将指引未来多年金融业的发展，服务实体经济，防控金融风险等原则将会在金融监管中得以落实。 2017 年12 月出台的资管新规（征求意见稿）中提及，规定的出台是按照党中央、国务院决策部署。资管新规象征着融监管正式进入到一委一行三会框架的新阶段，金融业进入到了统一协调监管的新时代，金融监管趋严方向不改。当部分市场参与者认为金融去杠杆去的差不多之时，2017 年12 月中下旬的中央经济工作会议却再次定调，防范化解风险特别是金融风险位列今后三年三大攻坚战之首。而防范化解风险重点是金融风险，根源是高杠杆率，目标是使得宏观杠杆率得到有效管控。金融去杠杆不是结束，而是开始。 2018 年是今后三年的开局之年，预计会比2017 更严，2018 年去杠杆尤其是金融去杠杆将进一步推进。2018 年上半年可能仍有较多监管政策出台，且监管协调性大幅提升。 1、金融防风险，任重道远自2012 年以来，监管机构相继放松了对保险资管、券商资管、基金及基金子公司专户的监管限制。在此过程中，部分资管机构逐步演变成为影子银行产品的通道，商业银行资金借助各类通道追逐高收益资产。期限利差驱动之下，商业银行通过同业存款、同业存单等短久期负债去对接期限3-5 年的资产，期限错配情况严重。老16 家上市银行同业负债规模（含应付债券）规模仍达24.7 万亿

中国金融信息化行业深度分析及投资风险预测报告XX20

中国金融信息化行业深度分析及投资风险预测报告 XX20 中国金融信息化行业深度分析及投资风险推测报告2021-2021年

编制单位：北京智博睿投资咨询【报告名目】第1章：中国金融信息化进展概述 1.1 金融信息化的内涵分析 1.1.1 金融信息化的定义及内涵 1.1.2 金融信息化的属性及特点 1.1.3 金融信息化行业要紧产品及服务 1.2 金融信息化行业产业链结构分析 1.2.1 金融信息化行业产业链简介 1.2.2 金融信息化行业上游产业分析（1）电子信息产业进展状况分析（2）电子元器件产业进展状况分析（3）系统软件产业进展状况分析 1.2.3 金融信息化行业下游产业分析（1）银行业进展现状及趋势分析（2）证券业进展现状及趋势分析（3）保险业进展现状及趋势分析（4）财务公司进展现状及趋势分析（5）信托业进展现状及趋势分析 1.2.4 中国金融业信息化需求分析（1）客户关系治理（2）商务智能化需求

（3）灾备及信息安全体系建设（4）多渠道业务创新 1.3 金融信息化对金融业的阻碍 1.3.1 金融信息化对货币形状及其职能的阻碍（1）对货币形状的阻碍（2）对货币职能的阻碍 1.3.2 金融信息化对金融机构的阻碍（1）对金融机构形状的阻碍（2）对金融机构经营方式的阻碍（3）对金融机构组织结构的阻碍 1.3.3 金融信息化对金融市场的阻碍（1）对金融市场一体化的促进作用（2）对加速国际资本流淌的促进作用 1.3.4 金融信息化对宏观货币政策的阻碍（1）对货币需求的阻碍（2）对货币政策目标的阻碍（3）对货币政策工具的阻碍第2章：中国金融信息化进展的市场环境分析 2.1 金融信息化政策及监管环境分析 2.1.1 中国金融信息化相关政策汇总（1）银行业信息化相关政策汇总