搜档网
当前位置:搜档网 › 利率市场化背景下D财务公司经营困境及对策研究

利率市场化背景下D财务公司经营困境及对策研究

龙源期刊网 https://www.sodocs.net/doc/bb16118043.html,

利率市场化背景下D财务公司经营困境及对策研究

作者:侯颢

来源:《大经贸》2015年第09期

【摘要】随着金融机构贷款利率管制被全面放开,中国人民银行放开一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮动上限。利率市场化必然会对金融机构和实体经济带来巨大影响,而对于为集团企业发展提供金融服务的企业财务公司而言,同样具有不可忽略的影响。财务公司作为产业资本和金融资本结合的产物,不仅通过资金集中管理和调剂集团内资金余缺,而且从传统的基础性功能逐步向衍生性金融功能过渡,但目前企业集团财务公司尚未发展到成熟阶段,特别面临利率市场化的新形势,财务公司经营发展遇到了一些瓶颈和经营困境。

【关键词】利率市场化财务公司持续经营经营困境

一、引言

在利率市场化迅速推进的过程中,金融机构都受到了巨大的影响,在面对利率市场化的背景下,对集团企业的财务公司而言,更加具有特殊的意义,主要在于以下两个方面:(1)财务公司是我国特有的一种非银行类金融机构,对其研究具有一定意义。财务公司作为集团企业内部的金融机构,为集团公司提供内部结算、资金管理、存贷款等服务,主要以集团公司的利益最大化为前提,对成员单位具有很强的依赖性,体现出为服务集团的性质,向集团公司及成员单位企业提供优惠的存贷款等业务。所以为集团发展提供更好的服务显得尤为重要,研究集团财务公司经营困境具有现实而深远的意义。(2)财务公司面临息差收窄。利率市场化后,金融机构受到各种影响而财务公司也面临存贷差缩小,利润减少的问题。为提升综合竞争能力,更好地服务集团,有必要探索解决其困境的对策。

二、D集团财务公司的经营困境分析

D集团公司是国有的大型企业,是我国最大的发电设备制造基地,占领市场的水电和火电份额较大,己形成“六电并举”的产品格局。随着集团规模的不断壮大,在集团的成长转型的趋势下、金融专业化分工的内在要求下,集团财务公司应运而生。

D集团财务有限公司为D集团有限公司的独资公司,注册资金20.95亿元,是1988年经

中国人民银行总行及中国人民银行四川省分行批准设立,并核发金融许可证的非银行金融机构,D集团财务公司的设立大大加强了D集团资金集中管理能力,提高了资金使用效率,降低了资金使用成本,并为集团成员单位提供专业化财务管理与金融服务。但随着自身的发展,也逐渐表现出经营的诸多困境。

集团财务公司的定位与发展方向

集团财务公司的定位与发展方向 国外发达国家的财务公司发展已有100多年的历史,而在我国,现有的150家央企中成立财务公司的不足1/3。财务公司已成为国资委鼓励央企选择的重要管理方式。 本期视点的主题即为国企集团财务公司,德勤专家为我们分析了财务公司的定位、功能和发展方向,总结了现状中存在的问题和不足,并提出了相应建议。 王大威吴践/文 针对部分央企下属公司以及集团公司违规炒股炒楼的问题,国资委有关负责人于2008年年初表示,要加强央企资金管理,鼓励建立财务公司。 财务公司是国资委鼓励央企选择的重要管理方式。而财务公司究竟是一种什么样的机构,能够为集团公司带来哪些好处,其未来的发展趋势以及阻碍其发展的因素又有哪些,以下结合对国内外一些大企业集团财务公司的研究和咨询经验进行分析。 财务公司的定位与发展方向 国外发达国家的财务公司发展已有100多年的历史,全球500强企业中有2/3以上都有自己的财务公司。1987年5月,我国批设了第一家企业集团财务公司——东风汽车工业财务公司。目前我国已有82家财务公司,150家央企中有41家已成立了自己的财务公司,集中在能源和资源业、制造业、交通运输业。 2006年12月,国资委出台了推进国有资本调整和国有企业重组指导意见,未来两年央企将掀起重组并购的高潮,而这其中必然需要金融的大力支持,各集团企业也将会有组建自己的财务公司的需求。 根据《企业集团财务公司管理办法》(以下简称《办法》)规定,财务公司是“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构”。 实质上财务公司相当于企业集团的内部银行,集团公司与财务公司是“父子”关系。财务公司的主要职能包括:对内的金融服务、资源配置、资本控制、内部结算、筹资融资、资信鉴证等,对外的消费信贷、融资租赁、投资管理、财务顾问等。 《办法》赋予了财务公司制度创新的空间。首先,《办法》第十一条规定,财务公司的资本金应主要从成员单位中募集,并可以吸收成员单位以外的合格的机构投资者的股份。《办法》中对外部股东的持股比例没有作限定,集团外部持股比例有可能处于控股地位,财务公司有可能成为集团外部金融控股公司的控股企业或参股公司。 其次,《办法》二十九条规定,符合条件的财务公司可申请对金融机构的股权投资,这使财务公司具有了作为金融控股公司投资主体的机会。

企业集团财务公司行业评级指引

附件2: 企业集团财务公司行业评级指引(试行) 第一章总则 第一条为全面客观评价企业集团财务公司(以下简称“财务公司”)的经营管理情况,实现分类比较,引领行业规范健康发展,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》和《企业集团财务公司管理办法》等法律法规,制定本指引。 第二条本指引适用于在中华人民共和国境内依法设立且正常经营已满一个会计年度及以上的财务公司法人机构。 第三条财务公司行业评级是中国财务公司协会(以下简称“中国财协”)依据财务公司报送的数据、信息,运用行业统计分析系统对财务公司的经营水平、核心价值、管理能力以及发展环境进行定量和定性打分,最终形成评级结果的过程。 第四条财务公司行业评级遵循全面、客观、公正和公开原则。 第二章评级指标体系 第五条财务公司行业评级指标体系由经营水平、核心价值、管理能力、发展环境4大模块、8大类、18个指标组成。 第六条财务公司行业评级指标体系由定量和定性两部

分组成。其中,定量指标13个,定性指标5个。 第七条经营水平模块主要评价财务公司的经营状况,分为资本充足性、资产质量、流动性、盈利性4类,7个指标。 (一)资本充足性:下设资本充足性1个指标,评价财务公司以自有资本承担损失的能力,兼顾集团对财务公司的资本补充能力。 指标公式: 资本充足率=资本净额/应用资本底线之后的加权风险资产合计*100% 资本补充能力=1-集团资产负债率 (二)资产质量:下设不良资产率、贷款拨备情况2个指标。其中,不良资产率指标评价财务公司信用风险资产存在损失的程度;贷款拨备情况指标关注财务公司就贷款损失进行拨备的情况。 指标公式: 不良资产率=财务公司不良信用风险资产余额/财务公司信用风险资产余额*100% 贷款拨备率=(专项准备+特种准备+一般准备)/各项贷款总额*100%或拨备覆盖率=(专项准备+特种准备+一般准备)/不良贷款总额*100%,按拨备金额孰高原则选取对应公式。

中国财务公司营运策略初探

企业集团财务公司是专门办理集团内部各成员单位金融业务的新型非银行金融机构,是由企业集团内部各成员单位共同出资组建的股份制有限公司,是产业资本与金融资本的有机结合。组建企业集团财务公司,并使之成为筹资中心、结算中心、融资中心和资金管理中心,对于集团管理体系的形成与完善具有重大意义。 一、财务公司的设立、性质及职能 财务公司作为一类独特的企业法人,由其特殊性决定了其性质及职能都具有鲜明特征。 1.财务公司设立方式 从组建模式上讲,财务公司的设立有两种方法:一是先设立为资金结算中心,通过资金结算中心的运作,积累起丰富的经验,再逐步过渡到财务公司。二是可以采用直接申请设立财务公司的方法,由集团母公司或集团主体企业的出资控股,吸纳各成员单位入股,采用股份有限公司的设立形式。成立这种股份制财务公司可极大强化各成员企业之间的相互渗透及协作,也能加强母公司对各子公司在财务与经营管理上的监督及控制。但无论是直接设立,还是由财务结算中心过渡到财务公司,成立财务公司这种做法的目的都是为了给企业集团整体带来更高的经济效益,以及为增强集团的整体实力服务。 2.财务公司的性质 (1)金融性 企业集团财务公司是专门从事企业集团内部资金管理、筹集及融资结算业务的非银行金融机构。它负责吸收成员单位的本、外币存款,发行财务公司债券,同业拆入资金;以及向成员单位发放本、外币贷款,买卖各种债券,向成员单位办理票据承兑、票据贴现,对成员单位的购买者提供买方信贷等各种金融业务。 (2)企业性 财务公司是一类独立的企业法人,独立核算、自担风险、自主经营、自负盈亏,其经营管理模式与一般企业相类似,也是以盈利为目的,这也是财务公司与财务结算中心最本质的区别之一。财务公司要通过经营活动来提高集团整体的经济效益。 (3)产业性 财务公司必须为企业集团整体的战略发展目标服务,财务公司的目标核心在于将自身的金融实力转化为集团的发展动力,促进集团的发展。同时,在服务过程中,不断壮大自身金融实力,逐步发展成为企业集团新的利润增长点,并在此基础上寻求自身利润最大化。 3.财务公司的职能 (1)盘活存量资金,提高资金使用效率,强化资本运营意识 企业集团内部各成员单位将闲置资金存入财务公司,实现了全集团资金的调剂,保障了集团母公司对各子公司在资金使用上的管理。集团可以通过财务公司在资金上的调度,从更高层次上参与集团内各企业的经营管理,强化了资本运营。各子公司在集团的资本运营过程中加强了与集团公司其他成员企业之间的联系,充分发挥出集团整体优势,同时,通过财务公司在资金使用上的统一调度,调剂余缺,可以加快资金周转,提高资金使用效率,降低资金成本。极大程度地解决了集团中普遍存在的部分企业资金闲置浪费,而另外一些企业建设资金短缺的问题。 (2)减少向银行贷款的规模,降低财务费用 财务公司通过办理存、贷款,以及开展其他金融业务盘活企业存量资金,提高资金使用效率来缓解企业债务危机,在投资与生产经营规模不变的情况下,对银行贷款的资金需求大大减少,特别是可以减少银行的长期贷款,极大程度地减轻了企业的债务负担,不仅增强了企业的活力,而且能大幅度提高企业经济效益。 (3)提高企业集团的信誉等级,扩大融资渠道 能否从银行获得信贷资金,最关键的问题是企业的还本付息能力如何。目前大多数企

海尔财务公司运作成功模式介绍

立足集团,创新发展 海尔财务公司 持续创新和变革是始终贯彻海尔的精神,二十多年来,海尔正是由于在文化、产品、营销、服务、和管理模式方面的创新,才有了今天的成就。海尔财务公司成立之初,海尔集团CEO张瑞敏先生提出“财务公司应成为集团的提速机,而不是提款机。”成立七年以来,财务公司始终立足于企业集团,通过创新的思路、创新的手段、创新的产品、创新的机制与流程支持企业集团全球化战略的实现。 海尔财务公司始终承接集团战略,以“提高资金效率、创新金融产品、创造协同效益”为使命,以“全球化资金集约管理中心、金融集成服务中心与产业协同利润中心”三个中心为战略定位,以“专业化集约化战略”、“综合化集团化战略”“全球化集成化战略”为三个战略发展阶段。历经七年的发展,财务公司已初步完成了由单纯的资金集中管理服务商到以集约化金融服务、集团化金融管理、集成化金融支持三位一体的海尔特色金融服务综合供应商的蜕变,构筑了海尔品牌冲击世界500强的核心竞争力。 一、集约化金融服务——“司库型”集团资金管理模式的建立,成为成本最优、效率最佳的资金管控模式。 从发达国家的情况看,集约化金融服务是金融机构业务发展的重要趋向;集约化经营管理是大企业经营管理的核心内容,“Cash pooling”的现金管理模式被越来越多的企业集团实施并应用。事实证明,财务公司是为企业集团的集约化管理提供集约化金融服务的必备组织形态,也是集团Cash Pooling 的最佳载体。海尔财务公司以资金的集约管理为核心,一方面积极构建集团本外币现金池,通过创新服务项目加大对集团资金的集中管理力度,如代扣代缴税款操作平台的建立、外汇资金集中管理项目的实施等;另一方面根据集团发展的需要集中统一配置和管理资金的流量、存量和增量,通过有偿调剂集团内部企业资金余缺,优化配置集团资金资源,激活了集团内部的闲置和沉淀资金,使集团外部融资规模降为0,使集团资金集中度达100%,为全国财务公司之首,真正践行了银监会对财务公司“加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的”的定位。实践证明,管制成员企业在外部银行开户问题的关键不是依赖于集团行政命令或红头文件,而是源于财务公司自身的竞争力。为此我们探索并设计了财务公司的竞争力模型,包括一个目标、三项素质和六项能力,目标是为客户持续优化和创新的金融解决方案,三项素质是主动负责、热忱敬业、诚实可信,六项能力是追求卓越、客户为尊、目标导向、思形结合、团队协作、创新改善。其衡量标准为三大战略视角、四大战略层面、十四项发展主题、十八项管理目标、三十项经营指标体系。 在资金实现100%管控目标后,财务公司已转向根据行业市场分析,通过合理引导资金的流向、流速和流量,对改善集团的资金结构、资产结构和资本结构提供

企业集团财务公司未来发展方向探讨

企业集团财务公司未来发展方向 财务公司最初是国家“大企业,大集团”发展战略的重要配套措施之一,是国家鼓励企业集团发展的优惠政策。自1987年中国人民银行批复同意设立东风汽车工业财务公司以来,经过20多年艰难的探索,我国企业集团财务公司取得了长足的发展并且初具规模。 目前,我国财务公司已经涉及包括石油、化工、钢铁、电力、煤炭等国民经济多个行业。设立财务公司的企业大都是行业中的佼佼者,在寻求扎根集团、服务集团的过程中,财务公司不断发展壮大,成为我国金融市场上不可忽视的发展力量。 一、我国财务公司的演变历程及现有的主要功能 财务公司的职能和定位经历了三个阶段,其指导思想经过了两次大的演变,从最初旨在“为企业集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构”(中国人民银行1996年9月19日颁布的《企业集团财务公司管理暂行办法》),到“为企业集团成员单位技术改造、新产品开发及

产品销售提供金融服务,以中长期金融业务为主的非银行金融机构”(中国人民银行2000年6月30日颁布的《企业集团财务公司管理办法》),直到现在明确为“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构”(中国银行业监督管理委员会2004年7月27日颁布,2004年9月1日起执行的《企业集团财务公司管理办法》),从而最终明确了财务公司的监管导向,也就是加强企业集团资金集中管理,提高企业集团资金使用效率,为企业集团成员单位提供财务管理服务。 对财务公司如何发挥金融功能,对集团的资金进行有效管理的研究,业内已进行了多年。中国石油财务公司认为,财务公司是强化企业集团资金管理的最佳平台;武钢财务公司根据我国现行的金融管理政策和企业集团的实践,从结算手段和速度、协助资金监控、资金集中度、资金运用原则、金融功能的多样性以及产业及专业性等方面对集团资金集中管理的通过结算中心、商业银行和财务公司三种主要形式进行了比较,分析出财务公司具备成为集团资金集中管理平台的独特优势。在财务公司具体履行资金管理的模式上,有专家认为主要有三种模式:松散管理模式、高度集中模式、相对集中模式。 二、对财务公司未来金融功能的探讨 笔者认为,在资金集中管理趋于稳定后,财务公司发挥以并购重组为主要方式的资本运作功能,将为财务公司实现集团价值增值的重

企业集团财务公司内部控制制度建设存在问题与改进建议

企业集团财务公司内部控制制度建设存在问题与改进建议 中海集团财务公司 严李浩 集团财务公司是产融结合的产物。自1987年东风汽车财务公司——国内第一家财务公司成立至今,目前国内正式开立的财务公司机构总数已经超过120家,财务公司所在的企业集团涵盖了十余个行业。截止2010年底,我国财务公司资产总额为1.6万亿元,净资产总额为1861.76亿元。财务公司已经成为我国金融体系的重要组成部分。作为产业集团的附属产业,与其他金融机构相比,对财务公司的外部约束相对较弱,因此,加强内部控制对于提高财务公司防范非系统性风险的能力、提升管理水平至关重要。本文在讨论企业集团财务公司内部控制理论的基础上,深入分析了我国财务公司内部控制的现状与存在的问题,并提出了有针对性的建议。 一、财务公司内部控制理论 所谓内部控制,是指单位为了实现其经营目标,保护资产的安全完整和会计信息资料的正确可靠,确保经营方针的贯彻执行以及提高经营活动的经济性、效率性和效果性而在单位内部采取的自我调整、约束、规划、评价和控制的一系列方法与措施的总称。内部控制理论的前身是20世纪40年代的内部牵制理

论,并在20世纪70年代取得了较大发展,形成了基于企业层面的内部控制结构理论。但直到20世纪90年代内部控制整体框架理论的提出,它才真正被金融机构所熟悉和应用。20世纪90年代国际金融机构面临着前所未有的挑战,如1997年东南亚金融危机等,使全球金融界意识到内部控制的重要性。由于我国财务公司与其他金融机构存在较大差异,更凸显了财务公司加强内部控制的重要性。这些差异主要体现在:一是财务公司具有典型的产融结合特征。财务公司产生于实体经济,直接服务于实体经济。企业集团出于降低交易成本、提高资金效率的目的,产生内部一体化或纵向一体化的需要,而设立财务公司。企业集团的主要精力在于实业,财务公司明显处于从属地位,集团对金融的管理能力一般要弱于实业。二是具有“内部性”。其股东是企业集团及其关联成员,服务的成员主要是其股东,股东与服务对象单一,这与商业银行存在明显区别。三是有向综合经营发展的趋势。财务公司既从事融资业务,又从事结算业务,还从事投资业务,跨市场经营必然加大其金融风险,对风险管控能力提出了更高要求。财务公司的上述特点,必然造成财务公司的透明度较低,外部监督较弱,进而对内部监督和内部控制的依赖性更高。 一般来说,良好的内部控制要遵循如下原则:(一)合法性原则,内部控制设计必须符合我国相关法律法规和公司章程的规定,如《公司法》、《证券法》、《会计法》等等;(二)相互牵制原则,公司必须在每项业务流程上配给足够的参与人员,一般不少于两个,从而形成人员之间的相互制约,避免因“一人操作”可能出现的事故和差错或因无人监督造成的徇私舞弊、滥用职权现象,相互牵制原则可以及时发现或制止出现的问题和隐患,提升公司防范和化解风险的能

财务公司运营中存在的问题及对策

财务公司运营中存在的问题及对策(1) 一、财务公司运营中存在的问题 财务公司是大型企业集团投资成立、为本集团公司提供金融服务的非银行金融机构,依法具有融资、投资和中介服务功能。财务公司在我国发展已经有20年的发展历史,从1987年第一家财务公司东风汽车工业财务公司成立到现在已经发展为上百家财务公司。在发展和运营中取得了可喜的成绩。但也存在不少问题,主要问题是: (一)资金的规模小、来源少,制约了财务公司的发展和运营 财务公司的资金,主要来源于集团公司内部各个单位的长期、短期存款和委托存款,资金来源渠道比较少,而且资金规模偏小,多数财务公司注册资金只有几亿元。于是财务公司的运营活动必然受到集团公司的行政干预;由于资金规模比较小,金融职能有限、运营能力比较低,业务量少,收益必然比较少。同时,还存在着利率风险、汇率风险、流动性风险等等财务风险。因此,使财务公司运营的发展受到限制。 (二)管理模式的不足影响了财务决策的制定

主要表现在以下两个方面:一方面是集团公司内部各个分公司从自身的利益出发,隐瞒货币资金的存量,将分公司的现金存入财务公司以外的其他金融机构,以获取高额利息。从而削弱了财务公司的运营能力和资金监督管理能力;另一方面是央行对财务公司在经营的地域和项目上都控制得比较严格,比如在外地设立分支机构的限制就很严,使财务公司无力对跨地域的资金进行运作,因而,对外营施工项目的资金缺乏监督和管理,影响了财务公司的财务战略决策。在这方面我们和国际还没有完全接轨,管理模式比较落后。 (三)产品同质化及金融产品的短缺给财务公司的盈利带来了极大地压力 财务公司与各个大的金融机构相比,其产品无非是对集团公司内部的结算、存款、贷款等服务,这些业务范围与各大金融机构的业务范围具有同质化特点,缺乏创新性和竞争力。各个大的金融机构将政策的优惠措施发挥到了极致,所以,财务公司在产品开发方面几乎没有任何优势,这样一来更加限制了财务公司的运作规模,财务公司如果靠提高存款利率、降低贷款利率来维持运营规模,必然会使财务公司自身的成本加大,盈利空间变小。 (四)财务公司的人员素质比较差,难以对集团公司的资本运营

[管理制度]企业集团财务公司管理办法

【最新卓越管理方案您可自由编辑】 (管理制度)企业集团财务公司管 理办法 20XX年XX月 寥年的企业咨询顾问经验,经过实战验证可以落地$丸行的卓毬管碎方案,嘀得您下戟拥肓

企业集团财务公司管理办法 (2004 年7 月27 日中国银行业监督管理委员会令2004 年第5 号发布,根据2006 年12 月28 日《中国银行业监督管理委员会关于修改< 企业集团财务公司管理办法> 的决定》修订) 第壹章总则 第壹条为了规范企业集团财务公司(以下简称财务公司)的行为,防范金融风险,促进财务公司的稳健运营和健康发展,依据《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国银行业监督管理法》等有关法律、行政法规,制定本办法。 第二条本办法所称财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员单位(以下简称成员单位)提供财务管理服务的非银行金融机构。 外资投资性公司为其于中国境内的投资企业提供财务管理服务而设立的财务公司适用本办法的关联规定。 第三条本办法所称企业集团是指于中华人民共和国境内依法登记,以资本为联结纽带、以母子公司为主体、以集团章程为共同行为规范,由母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的企业法人联合体。

本办法所称成员单位包括母公司及其控股51%之上的子公司 (以下简称子公司);母公司、子公司单独或者共同持股20%之上的公司,或者持股不足2 0%但处于最大股东地位的公司;母公司、子公司下属的事业单位法人或者社会团体法人。 本办法所称外资投资性公司是指外国投资者于中国境内独资设立的从事直接投资的公司。所称投资企业包括该外资投资性公司以及于中国境内注册的,该外资投资性公司单独或者和其投资者共同持股超过25% ,且该外资投资性公司持股比例超过10% 的企业。外资投资性公司适用本办法中对母公司的关联规定,投资企业适用本办法中对成员单位的关联规定 第四条财务公司应当依法合规运营,不得损害国家和社会公共利、人益。 第五条财务公司依法接受中国银行业监督管理委员会的监督管理。 第二章机构设立及变更 第六条设立财务公司,应当报经中国银行业监督管理委员会审查批准。 财务公司名称应当经工商登记机关核准,且标明“财务XX 公 司”或“财务有限责任公司”字样,名称中应包含其所属企业集团的 全称或者简称。未经中国银行业监督管理委员会批准,任何单位不得于其名称中使用“财务公司”字样。 第七条申请设立财务公司的企业集团应当具备下列条件: (壹)符合国家的产业政策;

证监会关于上市公司与集团财务公司规范运作的文件

一、上市公司与集团财务公司进行存款、贷款、委托理财、结算等金融业务应遵循自愿原则,控股股东及其实际控制人不得对上市公司的资金存储等业务做统一要求,以保证上市公司的财务独立性。 二、上市公司不得与未经中国银行业监督管理委员会批准设立的集团财务公司或财务结算中心发生存款、贷款等金融业务。上市公司不得通过集团财务公司向其他关联单位提供委托贷款、委托理财;不得将募集资金存放在集团财务公司。 三、上市公司董事应认真履行勤勉、忠实义务,充分认识到公司法人财产独立性、安全性所承担的主要责任,审慎进行上市公司在集团财务公司存款的有关决策,防止出现新增大股东占用上市公司资金问题。 四、上市公司与集团财务公司进行存款、贷款等金融业务前,应建立系统的资金风险防范制度,切实保障上市公司的资金安全,防止由此引发上市公司资金被关联方占用。上市公司与集团财务公司的存款、贷款等金融业务应当严格按照有关法律法规对关联交易的要求,每一年度履行相应的决策程序和信息披露义务,并签署关联交易协议。关联交易协议应规定集团财务公司向上市公司提供金融服务的具体内容,包括但不限于存、贷款利率的标准,存款每日余额的限额及制定依据,其他金融服务收费标准,资金风险评估及风险控制措施等。上述关联交易协议内容应对外披露。上市公司控股股东或实际控制人还应对上市公司的资金安全做出承诺。 五、上市公司与集团财务公司发生存款业务时,上市公司存放在

集团财务公司的存款余额不得超过上市公司最近一个会计年度经审计的总资产金额的5%且不超过最近一个会计年度经审计的期末货币资金总额的50%,上市公司存放在集团财务公司的存款余额占其银行存款的最高比例不得超过上一年度上市公司从集团财务公司取得的贷款占上市公司贷款总额的比例(按日均额计算,上市公司无银行贷款的除外)。上市公司应当对集团财务公司的经营资质、业务和风险状况进行评估,并制定相应的风险控制措施: (一)查验集团财务公司是否具有有效的《金融许可证》、《企业法人营业执照》。 (二)关注集团财务公司是否存在违反中国银行业监督管理委员会颁布的《企业集团财务公司管理办法》规定的情况。对集团财务公司的资产负债比例不符合该办法第三十四条规定要求的,上市公司不得将存款存放在集团财务公司。 (三)不定期地全额或部分调出在集团财务公司的存款,以检查相关存款的安全性和流动性。 (四)将资金存放在集团财务公司前,应取得并审阅集团财务公司最近一个会计年度经证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的年报,董事会应出具存款风险评估报告,并以临时公告的形式披露。 (五)发生存款业务期间,应定期取得并审阅集团财务公司的财务报告,指派专门机构和人员对存放于集团财务公司的资金风险状况进行评估和监督,评估报告应经董事会审议通过,在半年度报告和

企业集团财务公司行业发展趋势分析

2006年4月第22卷 第2期 北京科技大学学报(社会科学版) Journal of University of Science and Techn ology Beijing (Social Sciences Edition) Apr.2006Vol.22 No.2 企业集团财务公司行业发展趋势分析 程继川,佘元冠 (北京科技大学管理学院,北京100083) 摘要 企业集团财务公司是一个特殊的金融服务行业,其行业发展具有其自身特殊性。文章在企业集团财务公司行业生命周期分析、行业规模分析、行业业务结构分析和行业监管分析的基础上,提出了企业集团财务公司的行业发展趋势。 关键词 企业集团财务公司;行业生命周期;非银行金融机构 中图分类号 F8 文献标识码 A 文章编号 10082689(2006)02003504 收稿日期 20060314 作者简介 程继川(1974!),男,黑龙江讷河人,北京科技大学管理学院博士研究生。 佘元冠(1948!),男,江苏省镇江人,北京科技大学管理学院教授,博士生导师。 一、引言 财务公司在美国最早出现于1878年,目前受到业界越来越多的关注。中国第一家财务公司在1987年由中国人民银行批准成立,经过十多年的发展,我国财务公司业务上不断创新,规模上不断壮大,得到了迅速的发展。截至2005年6月,全国财务公司机构数为74家,净资产总额为424.8l 亿元,资本充足率为17%,平均资产收益率为0.65%,资本收益率为7.19%,资本金收益率为8.73%;平均监控指标中的流动性比例为88.14%,拆入资金比例为25.77%,自有固定资产比例为2.68%,逾期贷款率为1.47%,存贷款比例为47.97%。从总体上看,国内财务公司是金融体系中一个资本充足率较高、不良资产率较 低、效益较好的非银行金融机构。 [1](47-51)中国银行业监督管理委员会2004年7月27日颁布的?企业集团财务公司管理办法#第二条将财务公司定位为?以加强企业集团资金集中管理和提高企 业集团资金使用效率为目的,为企业集团成员单位财务管理服务%,可见我国企业集团财务公司业务范围仅限于集团内部,从性质上看属于典型的信贷类机构,是为其所依托的大型企业集团提供金融服务的一类非银行金融机构。 金融业全面?入世%后会有更多的从事金融行业的公司成立,新的银行、外资金融机构以及其他金融 机构将使得财务公司面临更加激烈的竞争。因此研 究财务公司行业发展趋势,对于财务公司把握行业整体发展方向、认清自身发展的行业环境、进行稳健经 营和维持持久竞争优势具有重要的现实意义。 二、财务公司行业生命周期分析 行业生命周期,是指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。行业生命发展周期主要包括四个发展阶段:幼稚期,成长期,成熟期,衰退期。 [2](52-55) 财务公司在国外已经发展了100多年,在我国才刚刚起步,仅有十几年的历史,符合行业生命周期理论幼稚期的特点:行业中企业规模较小,面对的客户受到严格限制,限定为集团和成员单位,业务开办的种类不全,业务量不大,盈利水平不高,有较好的发展前景。因此可以认为我国财务公司行业目前处于幼稚期。 财务公司行业今后发展的空间很大,市场增长率较高,需求增长较快,由于行业特点、行业竞争状况、用户特点等方面的信息掌握不多,行业进入壁垒较低,面临的风险较大,风险抵抗能力较弱。财务公司应主要致力于开辟新用户、占领市场,在实践中摸索,积极学习国外的先进经验。随着经验的积累、资金成本的降低和集团内市场需求的扩大,财务公司的业务创新能力、资金创利能力和服务集团的能力将不断提

企业集团财务公司内部控制指导意见-中国财务公司协会

企业集团财务公司内部控制指导意见 (试行) 第一章总则 第二章内部控制的基本要求 第三章主要业务的内部控制 第四章会计的内部控制 第五章信息系统的内部控制 第六章内部控制的监督与纠正 第七章附则 第一章总则

第一条为加强财务公司内部控制,防范金融风险,保障财务公司安全稳健运行,依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《企业集团财务公司管理办法》等有关法律法规,中国财务公司协会根据《中国财务公司行业自律办法》,借鉴《商业银行内部控制指引》,结合财务公司的实际情况,制定本指导意见。 第二条财务公司内部控制是财务公司为实现经营目标,通过制定和实施一系列制度、程序和方法,对所从事的各种业务活动的风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的一种动态过程和机制。 第三条财务公司内部控制应达到以下目标: (一)确保财务公司各项业务符合国家的法律法规; (二)规范业务活动,提高财务公司的经营效率和效果; (三)保证财务公司各项业务的稳健运行和资产的安全与完整; (四)确保财务公司业务记录、财务信息和其他信息的

真实、准确、完整、及时; (五)确保经营过程中的问题得到及时纠正。 第四条财务公司内部控制应当遵循以下原则: (一)全面性原则。财务公司内部控制必须贯穿各项业务过程,覆盖所有部门和岗位,并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节。 (二)有效性原则。财务公司各项内部控制制度必须符合国家法律法规的规定,公司各级人员都必须维护内部控制制度的有效执行。任何人不得拥有超越制度约束的权力。 (三)审慎性原则。财务公司内部控制的核心是有效防范经营风险,任何业务的开展都要防范风险、审慎经营。 (四)制衡性原则。财务公司内部机构和岗位的设置应当做到权责分明,相互牵制。 第二章内部控制的基本要求 第五条财务公司应围绕防范和降低风险、提高资产

浅谈公司财务战略管理

摘要 财务战略作为企业发展战略的重要职能战略,其确立和实施对于企业整体资源配置的有序性与运转的高效率至关重要,直接决定着“企业价值最大化”目标的实现与否。随着企业市场化、国际化进程的加速,内外部环境日趋复杂,对企业财务战略的研究和运用应达到一个新的阶段。 本文从企业发展战略,企业财务战略的概念以及两者之间的关系入手,对企业财务战略进行了理性思考,并对企业财务战略的选择趋向和模式进行了分析和研究。在此基础上,结合海洋石油工程股份有限公司(以下简称“公司”)的战略规划,对其目前阶段财务战略加以实证分析和阐释。 关键词公司财务战略管理 企业发展战略是企业为谋求竞争优势并实现整体价值最大化目标所确立的企业资源配置与未来发展必须遵循的总体思路、基本方向与运行轨迹。在完全市场经济条件下,市场竞争达到充分程度,现代企业制度的建立成为必然,战略管理也成为企业在竞争中取胜和生存的根本。 作为企业发展战略的支持性战略,财务战略是企业为了谋求长远发展,根据自身发展战略要求和资金运动规律,在分析内外环境因素的变化趋势及其对财务活动影响的基础上,对未来财务活动的发展方向、目标以及实现目标的基本途径和策略所作的全局性、长远性、系统性和决定性的谋划。财务战略的选择, 决定着企业财务资源配置的取向和模式, 影响着企业理财活动的行为与效率,因此在企业发展战略的一系列职能战略中居于核心地位。 一、关于财务战略 (一)财务战略的本质 财务战略是对企业财务活动的整体性决策,其着眼点不是当前,而是未来,是立足于长远的需要对企业财务活动的发展所做出的判断。财务战略是企业发展战略在财务管理方面的应用与延伸,它既具有一般职能战略的共性,又具有自己的特性。科学地界定财务战略的本质,既要反映其“战略”共性,又要揭示其“财务”个性。 1、财务战略的“战略”共性 (1)全局性。财务战略是以整个企业的筹资、投资和收益分配的全局性工作为对象,根据企业长远发展需要而制定的。 (2)长期性。制定财务战略不是为了解决企业的眼前问题,而是为了谋求企业未来的长远发展。 (3)导向性。财务战略规定了企业未来较长时期内财务活动的发展方向、目标以及实现目标的基本途径和策略,它是企业一切财务战术决策的指南。 (4)风险性。企业的理财环境总是在不断变化,因此任何企业的财务战略都伴随着风险。

财务主导的公司经营分析会议一点建议

当财务人员做到公司一定职位(如主管、经理、总监,总之是财务部门负责人),在你所在公司需要每月负责召开经营分析会议。那么我们做为财务部门负责人,在召开此会前需要fficeffice" /> 注意的一些事情,以及如何召开谈一下我的一点看法。 由财务主导的每月经营会析会议或季度、半年度、年度经营分析会议,对于财务人来说,无疑是对财务分析专业知识及对公司管理情况了解及沟通能力、表达能力和相关专业技巧的一项考验。 先说一下每月召开的经营分析会议,我们的财务负责人需要做到的几点。由于月度一般公司财务报表的出具时间基本在15号之前,或10号左右。由于时间紧,财务报表出具之后,财务分析时间是有限的。如果进行详细分析,那么财务信息的及时性可能就做不到。因为企业时经营分析会议一般在财务报表出来之后两三天内就要召开,所以给到我们财务负责人时间是有限的。那么对于月度经营分析就会有侧重点,不可能做到面面俱到,因为时间不允许。况且我们的财务负责人也并不是每天只做财务分析一项工作。各种突发事情,经常打断。 所以我们的财务负责人要对公司上月经营情况的变动有进行快速的分析,观其异常情况,探其深层原因。说起来好像很复杂,其实平时对公司的运行情况有较多的观注,这方面的异常情况还是可以提前得到信息的。比如上个月的销售额、回款额、材料价格变动、产量、销量、特别发生的专项费用。需要我们财务负责人注意的是要对这些变动要有一个持续的关注。 其实上面提到的这些信息,对于一位财务负责人根据之前对公司运营情况的了解,还是大概可以预期到相关指标的变化。那么在进行经营分析时,就要有针对性的。仅是泛泛对比数据,而不反映实质东西,就会显得空洞。由于在一般企业的经营分析也不会用到太多很高深的分析方法。因为一般的分析方法,就已经能反映出问题了。这就像我之前看到的一篇文章所说的,现在网上经常提到的EXCEL VBA,不可否认EXCEL VBA的一些操作是非常快捷,但由于企业里的大部分日常操作在EXCEL还是能应付的。如果把本来可以在EXCEL中操作完成的数据,非得搞成VBA,那就成了画蛇添足了。我认为分析也是类似,除非一些特别复杂的数据。 另外我想提到的一点,在企业里的月度经营分析会议,一般企业并不需要像外部证券分析师那样进行一系列复杂指标的分析,因为外部证券分析师所提到的一些方法,是针对上市公司外部披露报表,由于一般得不到企业的内部报表,所以仅仅是局限于报表。但在企业中分析的方法就完全不同了。这一点我认为很重要,我之前见过有位老兄,到了一家企业做分析时做了一大堆的比率指标。我问他老板看了如何,她说老板没有反应。做了几次这位老兄就没有劲头了,因为做的东东老板不感兴趣。由于这位老兄,除了做了一大堆的比率指标外,还做了不少对比分析表格、图表,但并没有太多实质、系统的深入分析。 除了上面提到要注意的地方,我认为在做经营分析过程中或之后,要与相关业务部门进行了解,证实你分析结果是否有偏差,来对分析报告进行校正,来避免仅从数据分析而分析得出错误评价。 举个例子,比如我们如果分析一下上个月的销售量,如果你分析不全面,仅从总量上分析本司自主产品销售情况,且做出了分析图示,显示销售量大幅减少,如果得呆板得就得出上月的销量大幅减少的结论。但当你与业务部门沟通后,可能会得到信息,由于本司上月来料加工产品较多,自主产品销售减少。那么这时可能分析评价可能就不一样了,分析角度可能又不一样的,下一次分析时你就会更专业一点了。这时你就要注意及时调整分析报告。否则在经营分析会上当你做出不当的评价时,相关部门会认为你不专业,老板认为你分析内容没有深入,财务专业威信就大大折扣。切记。当然,除了上面提到的这些在分析过程中需要注意的东东,还有不少可说的,我在这就不再展开了。 那么一切准备就续后,就是召开经营分析会议了。我的建议是财务负责人在文件上制作成PPT形式,很直观。由于PPT的制作,也是有一定技巧的,需要我们的财务负责人还是要掌握一些这方面的知识。因为信息化时代,这是你不能面对一些东东了。做的生动的PPT,再加上你专业的分析点评,我相信会议效果会好很多。 那么有人可能要问,做到这些是不是就可以了呢?我的答案是“NO”这还得从几个层次来说,如果你所在企业之前没有召开每月的经营分析会议,那么当你现在每个月开始定期召开了,虽然分析的还不是很全面,分析内容也不是很深入,但至少已经迈出了成功的一步。我想说的是你现在阶段是OK的,当然还要努力。当分析会开上几个月后,你就要对你的分析进行总结,像我上面提到那样,要有实质的东东,要深入进去。当然很大程度上来源于你对分司业务的了解,相关部门运行情况的了解。这是仅限于处理处理账方面是远远不够的,同时还要分析报告的形式上灵活多变、直观一些。因在大多数人还是不太懂财务的。当你做到这一步时,我也想说你这个阶段也是OK的。如果你仍没有改变,那你就要想办法总结一下了。因为这两个阶段,当你分别做到时,老板也会慢慢在提高他的会议质量要求。可能当你第一次召开经营分析会时,虽然你分析的不是太专业,但老板也会很高兴。因为之前从来没有这样做过,终于迈出了一步,有了好的开头。当几个月后,肯定老板也会随着会议的召开在升级他的会议要求,可能就会提出在分析上有侧重点,要有实质东西了。这时你就要提前转变了。当前两个阶段运行上大约半年的时间后,可能老板就会提出更高的要求,什么要求呢,就是要对分析公司存在问题要有跟进,解决。不能只提问题,会开了,

2020财务公司利润规模分析

未来财务公司行业前景如何?我国财务公司的产生既是我国企业集团发展到一定程度的客观要求,又是我国经济体制改革和金融体制改革的必然产物。自1987年5月我国第一家企业集团财务公司成立以来,截至2019年末,全国能源电力、航天航空、石油化工、钢铁冶金、机械制造等关系国计民生的基础产业和各个重要领域的大型企业集团几乎都拥有了自己的财务公司。据统计,我国财务公司数量从1987年的7家增加至2019年末的上百家。不包括委托资产,估计截至2019年末全国企业集团财务公司资产总额将达到2万亿元左右。 财务公司市场数量 财务公司依旧面临着复杂的宏观经济环境与监管政策环境,在金融创新整体趋于谨慎的大背景下,财务公司行业的创新方向一方面聚焦于业务管理层面,着力激发传统存贷业务潜力,同时推进票据业务、外汇业务、延伸产业链金融业务等创新业务平稳发展,以理念、模式、系统创新推动金融服务进一步释放活力,提升财务公司相对于其他金融机构的服务优势和综合竞争效能。 财务公司行业不断提升自身发展质量与发展内涵,在持续扩大传统业务规模的同时,丰富新的产品与服务,契合实体企业需求,与集团主业进一步深度融合。2019年,财务公司行业总资产规模保持平稳增长。数据显示,2019年上半年,财务公司行业实现利润总额563.42亿元,较2018年同期减少14.73亿元。财务公司行业的总资产规模达到了6.03万亿元,同比增长15.36%。其中,现金及存

放央行款项2759.26亿元,存放同业款项2.09万亿元,贷款(含贸易融资和贴现)3.07万亿元,投资3432.98亿元。上半年,财务公司行业实收资本规模为5807.4亿元,占所有者权益合计的61.38%。 2019年,外部金融经济环境更加复杂,财务公司发展转型、结构优化和风险防控的任务将更为艰巨。面对日益复杂的国内外形势,与企业集团紧密相关的财务公司在服务实体经济、助力实体企业转型升级等方面所发挥的产融结合的优势与作用愈发凸显。跟随集团的脚步,高质量发展早已成为财务公司的目标,各家公司都在积极依靠扎实的金融服务能力与过硬的资金管理、风控水平开展业务,提升市场竞争力,以创新助推企业深化改革,引导金融资源向集团重点领域倾斜。 2020财务公司利润规模分析 根据银保监会数据,截至2015年末,企业集团财务公司数量增至224家,截至2018年年末,财务公司共有法人机构262家((部分集团财务公司是近年来由银监会批复筹建的,还未开业)。其中,江西高速集团财务有限公司、新疆金风科技集团财务有限公司、中国电信集团财务有限公司、中国航发集团财务有限公司、特变电工集团财务有限公司、商飞集团财务有限责任公司、国新集团财务有限责任公司、广东温氏集团财务有限公司为2018年新设立的8家财务公司。可以看到,相较早期行业内财务公司多为国有大中型企业集团设立,近几年,民营企业的设立速度正在加快。而随着民间资本的进入,行业活力进一步增加,所有制结构也更加多样化。

中国银行业监督管理委员会关于印发《申请设立企业集团财务公司操作规程》的通知

中国银行业监督管理委员会关于印发《申请设立企业集团财务公司操作规程》的通知 (银监发[2007]12号) (相关资料: 部门规章1篇) 各银监局: 现将修改后的《申请设立企业集团财务公司操作规程》印发给你们,请遵照执行。原《申请设立企业集团财务公司操作规程》(银监发〔2006〕78号)同时废止。 二○○七年一月二十六日 申请设立企业集团财务公司操作规程 第一章总则 第一条为进一步规范企业集团财务公司(以下简称财务公司)的申请设立工作,确保财务公司市场准入工作健康、有序地进行,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《企业集团财务公司管理办法》(以下简称《办法》)制定本规程。 第二条本规程所指财务公司是以加强企业集团资金集中管理和提高资金使用效率为目的,为企业集团成员单位(以下简称成员单位)提供财务管理服务的非银行金融机构。 第三条本规程用于规范申请设立财务公司筹建和开业阶段的市场准入行为。外资投资性公司设立财务公司(外资股本占25%以上)的市场准入参照本规程执行。 第四条凡在中国境内设立财务公司,应当报经中国银行业监督管理委员会(以下简称银监会)审查批准。 第二章设立条件 第五条申请设立财务公司的企业集团(母公司),应具备以下条件: (一)符合国家产业政策并拥有核心主业。 (二)申请前1年年末,注册资本金不低于8亿元人民币。 (三)申请前1年年末,按规定并表核算的成员单位资产总额不低于50亿元人民币,净资产率不低于30%。 (四)财务状况良好,申请前连续2年年末按规定并表核算的成员单位营业收入总额均不低于40亿元人民币,税前利润总额均不低于2亿元人民币。 (五)现金流量稳定并具有较大规模。 (六)成立2年以上并且具有一定的企业集团内部财务管理和资金管理经验。 (七)具有健全的公司治理结构,无不当关联交易。 (八)资信良好,申请前连续2年内无不良诚信记录,未发生违法违规行为。 (九)入股资金来源真实合法,不得以借贷资金入股,不得以他人委托资

[企业集团,趋势,财务]企业集团财务公司发展趋势的思考

企业集团财务公司发展趋势的思考 摘要:纵观财务公司的发展历程,我们可以发现财务公司具有经营业务和资金来源以企业集团为限、受企业集团和银监会双重领导、服务与效益并重等特点。展望未来,财务公司机遇与挑战并存,经济增长、金融改革深化以及人民币国际化步伐加快都将为财务公司的发展带来难得的发展机遇,但复杂多变的国际经济金融形势、国内艰难的经济结构转型以及日益激烈的市场竞争也给财务公司带来很多挑战。面对如此形势,财务公司要从组织结构、业务种类、业务范围和治理结构四个方面着手实现转变。 关键词:企业集团财务公司发展趋势 一、财务公司的行业特点 (一)业务范围广泛,但以企业集团为限 财务公司是企业集团内部的金融机构,其经营范围只限于企业集团内部,主要是为企业集团内的成员企业提供金融服务。 (二)资金来源于集团公司,用于集团公司,对集团公司的依附性强 财务公司的资金来源主要有两个方面:一是由集团公司和集团公司成员投入的资本金;二是集团公司成员企业在财务公司的存款。财务公司的资金主要用于为本集团公司成员企业提供资金支持,少量用于金融企业股权投资与有价证券投资方面。由于财务公司的资金来源和运用都限于集团公司内部,因而财务公司对集团公司的依附性强,其发展状况与其所在集团公司的发展状况相关。 (三)接受企业集团和银监会的双重监管 财务公司是企业集团内部的金融机构,其股东大都是集团公司成员企业,因而其经营活动必然受到集团公司的监督。同时,财务公司所从事的是金融业务,其经营活动必须接受中国银行业监督委员会监管。 (四)坚持服务与效益相结合、服务优先的经营原则 一方面,财务公司作为独立的企业法人,有其自身的经济利益;另一方面,财务公司作为集团内部金融机构,承担着为集团成员企业提供金融服务的使命。因此,财务公司在日常经营活动中要努力处理好服务与效益的关系,在坚持为集团公司成员企业提供良好金融服务的前提下,努力实现财务公司利润的最大化。 二、财务公司面临的挑战与考验 (一)面临更加复杂多变的经济金融形势的挑战与考验

相关主题