《投资银行学》复习总结
复习参考题
一、名词解释
投资银行:投资银行是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动，为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务的中介性金融机构。
现金流折现法（收益法）:根据企业未来的获利，以现金流量的形态依适当的折现率折为现值。投资银行的组织结构:投资银行的组织结构是指投资银行在实现其经营目标的过程中，联结银行内部全体成员和各部门的方式以及这种方式所呈现的形态。
投资银行的经营战略：投资银行的经营战略是指其在现代市场经营观念的指导下，通过对外部环境和内部条件的全面估量和分析，从企业发展全局出发而做出的较长时期的总体性谋划和活动纲领。
证券承销：证券承销是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人推销其发行的有价证券的活动。具体来讲，承销就是指承销人帮助发行公司设计证券，并承诺将这些证券销售给投资者以获取收益的行为。
私募发行：是相对公募而言的，指向特定少数投资者发行某种证券。
包销：亦称确定承销，是最传统、最基本的承销方式，指投资银行按照协议的价格直接从发行者手中买进全部证券，然后再出售给投资者。
助销（余额包销）：指投资银行与证券发行人签订公开募集的承销合同，保证当股票或债券不能全部推销出去时，对于未出售的部分，将由投资银行全部买下。
买空交易：保证金买空交易，指投资者在缴纳部分保证金后，委托经纪人垫付其余款项，买进指定的证券。然后，投资者以垫付的证券作抵押，并支付垫付款的利息，以后在保证金垫付款项内用现金或卖出证券偿还经纪人的垫付款项、利息和佣金。如果投资者不能偿还款项时，经纪人可以处理这些证券。
卖空交易：保证金卖空交易：指投资者预期证券价格将下跌，缴纳一定数量保证金后，向经纪人借入一定数量的证券并卖出，以后再买回这部分垫付的证券归还经纪人。
做市商制度：指以做市商为中心的市场交易方式与交易制度。它由具备一定实力和信誉的证券商作为主要的集中型的经纪商，不断向投资者报出某些特定证券的买卖价格，并在所报价位上接受投资者的买卖要求。
绿鞋法(Green Shoes Technique)：给承销商超额分配选择权(Over-allotment Option, 约承销数量的10-15%左右),承销商与发行公司共同协议,当证券承购者的数量多於承销数量时,承销商可依发行价格在认购不足之差额,以满足投资人之需求,以安定市场价格.
收购（acquisition）：指一家收购公司购买目标公司部分或全部资产所有权的经济行为，其目的在于获得该企业的控制权，或购买后将其合并，或解散该公司并将其包装后卖掉，或由少数投资者将其私有化。
垂直式兼并（纵向并购）：指在生产和经营上互为上下游关系的企业之间的并购，又分为向前整合和向后整合，其目的是减少交易费用，获得一体化的综合效益；
杠杆收购：指收购者以自己较少的本钱为担保，从投资银行或其他金融机构筹集大量资金进行收购活动，并通过收购成功后出售被收购企业的资产或依赖被收购方的收益来偿还债务；
吸收合并：指一个企业吸收了其他企业，消灭公司申请解散而存续企业申请变更登记。公式为：A＋B＝A
并购的风险套利：在换股并购方式下，同时买入目标公司的股票和卖出并购公司的股票。
项目融资(project financing)：是以特定项目的资产、预期收益或权益作为抵押而取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。
融资租赁：该模式指在项目投资者的要求和安排下，由杠杆租赁结构中的资产出资人融资购买
项目的资产，然后租赁给承租人（项目投资者）的一种融资结构。
BOT融资：BOT是Build、Operate和Transfer的缩写，指民间通过与政府的合约关系，投资兴建公共建设，待兴建完成后，由政府以特许方式交由民间投资者经营一段时间，作为期投资的报酬。该融资模式主要适用于发展中国家公共基础设施建设的项目融资。
风险投资：指投资者为具有高科技含量、存在迅速发展潜力的新公司或新产品提供承受最初风险的创业资本的过程。
风险租赁：是一种以风险企业为投资对象的融资租赁。
金融工程：金融工程涉及设计、发展、实施创新性的金融工具与金融过程，以及创造性地解决金融问题。
资产证券化：指融资者通过非银行借贷金融市场，以有价证券作为载体和凭证进行融资的一种方式。
套利：指利用资产定价的错误、价格联系的失常，以及市场缺乏有效性等机会，通过买进
价格被低估的资产，卖出价格被高估的资产来获取无风险利润的行为。
市场风险：发行的证券无法以有利的价格出售，从而遭受损失
VAR：即Value at Risk，即“风险价值”，指在正常的市场条件和给定的置信度内，用于评估
和计量任何一种金融资产或证券组合在既定时期内所面临的市场风险和可能遭受的潜在最
大价值损失。
VAR风险管理技术：是对市场风险的总括性评估，它考虑了金融资产对某种风险来源的敞口
和市场逆向变化的可能性。
二.简答和论述题
1.投资银行的主要功能有哪些？你是如何理解的？
一、媒介资金供需投资者和筹资者相互承担权利和义务
二、构造证券市场投资银行通过咨询、承销、分销、代销、私募等方式帮助
三、优化资源配置宏观经济决策与微观企业行为的枢纽媒介-配置股票-产权结构并购-
产业结构资金管理-资本效率风投-产业升级
四、促进产业集中新技术出现→投资者慷慨支持，技术领先者迅速发展→模仿者跟进→生
产能力过剩→优胜劣汰，并购导致产业集中，总体经济效率提高
2.你是如何理解投资银行和资本市场关系的？
投资银行是现代金融体系的核心，素有“资本市场的心脏”之称，在资本市场的运行中起
着主导性的作用。投资银行作为资本市场核心的中介机构，其功能集中体现为如何实现资
本市场的价值增值
3.分析混业经营与分业经营的利弊。当前我国为何选择分业经营？你认为未来我国金融
业发展趋势是怎样的？
分业经营
优点：
1 能有效降低整个金融体制运行中的风险。
2 有益于保障证券市场的公正与合理。
3 促进了金融行业的专业化分工。
弊端：
限制了银行的业务活动，制约了本国银行的创新能力与发展壮大，削弱了本国金融机构的
国际竞争力。
混合经营
优点：
1 全能银行能实现金融业的规模效益和范围经济，降低运营成本，提高竞争力。
2 有益于保障利润的稳定性。
3 有利于提高信息的共享程度。
4 加强竞争，促进社会总效用的上升。
弊端：
可能会给整个金融体制带来较大风险，需建立严格的监管和风险控制制度。
我国实行分离型模式的依据：
1 我国商业银行风险控制机制薄弱，（商业银行的风险控制机制不健全；我国银行业的垄断状况严重；企关系密切，易掌握企业的内幕信息。）
2 我国证券市场处于新型＋转轨阶段：（规模发展迅速，但市场容量和承受力有限规范程度不够，波动剧烈，金融工具有限；内幕交易频繁，公开、公平、公正极需提高。）
3 我国金融监管体系尚不完善。
从长远看，将向混业型模式发展
来自国际金融市场的挑战。
商业银行是混业经营的内在推动力。
分业经营限制了金融业竞争力的提升。
4.简析国际投资银行核心业务结构的特点和发展趋势。这对我国券商的业务发展有何启
示？
5.投资银行是如何分析企业价值的？企业质量的定性分析包括哪些方面？常见的定量分
析方法有哪些？掌握相关内容（如收益法、市场比较法）。
投资银行对企业质量的分析包括：
社会经济环境－－宏观角度评价
产业分析－－中观角度评价
企业自身－－微观角度评价
6.简要分析投资银行的经营战略思想。
从动态角度看，经营战略是使企业的长期使命和目标转变为短期的目标和计划的过程
投资银行经营战略的目的：寻求竞争优势
经营战略的本质特点：对抗性新性设性思维
投资银行经营战略思想的表现
?核心思想：
确立公司的竞争优势：竞争意识和忧患意识
衡量竞争优势的标准是公司的长期生存和发展能力、开发能力及保护开发成果的能力?满足客户需求的思想：识别需求，并设法提供
?创新思想：创造新产品满足客户需求；开创新的需求引导客户需求；创造新的经营方式适应客户需求。
?盈利思想
?未来思想：指明未来的发展方向和目标；着眼于社会和客户未来的需求。
?系统化思想：树立整体观念和协调观念，实现外部环境、内部条件和经营目标三者之间的动态平衡。
?过程：定战略 2、规划战略 3、实施战略
7.你是如何认识投资银行的经营战略的？
8.投资银行内部控制的原则和基本内容有哪些？
投资银行应坚持资金运营“安全性、流动性、效益性”相统一的经营原则。包括：
有效性原则：权威性；不能有任何例外
审慎性原则：防范风险为前提
全面性原则：不能留任何死角
及时性原则：内控优先
独立性原则：检查、评价部门必须独立于内部控制的制定和执行部门，直接操作人员和直接控制人员必须适当分开。
投资银行内部控制的基本内容
内部组织结构控制：按决策、执行、监督和反馈相互制衡的原则设置
对资金交易、证券交易、衍生工具交易，要建立完善的内部监督和风险控制：遵循操作流程；按授权范围办理；量化的风险管理系统。
建立严密的会计控制系统：
建立合理的授权分责制度：授权、授信控制；对职责范围内的工作负责。
计算机风险控制：
9.谈谈你对投资银行业的认识。成为一个投资银行专业人才应具备哪些素质？
投资银行人才的素质要求：
道德素质：诚实、守信、守法、公正
业务素质：熟悉法律、法规和其他制度；具备相当的信息加工和分析处理能力；敏锐的判断力；合理的知识结构。
投资银行家个性要求：
成就推动力——责任与奉献精神
重点与强度——耐心与毅力
敏锐性与观察力——正直和始终如一
创造和创新
10.国外投资银行对人才的激励机制有哪些？如何认识这些激励机制的作用？
人力资源管理开发的核心是建立有效的激励机制，充分调动员工的积极性、主动性，将员工潜能发挥出来。激励方式包括：
精神激励：目标激励
参与决策激励
员工发展机会激励
关怀激励
育才激励
物质激励：基本薪酬制度
长期激励机制，包括：员工持股计划、认股权证、高息公司债券与可转换公司债券11.如何理解投资银行的承销作用和承销功能？
投资银行在发行市场中的作用
资金需求者与资金供给者的桥梁
加速了资金的集中
降低投资人的投资风险
协助发行公司掌握投资时机
投资银行的承销功能
承销商的承销功能通常可分为四类：
购置功能：即风险承销功能，指承销商以某一特定价格，将证券发行公司所要出售的证券先予以承购。
承销商将承担证券无法顺利转销时的风险损失：等候风险；价格风险；配销风险。
分销功能：指投资银行将企业所发行的证券向投资大众销售，但不承担销售不完或售价不当的风险，承销商扮演批发商或零售商的角色
顾问功能：提供资本市场的运作技术与相关资讯，为发行公司筹资提供参考；提供各项筹资途径比较。
保护功能：维持证券的市场价格稳定，稳定信心
12.比较公募发行与私募发行。
公募发行：指在证券市场上向非指定的广大投资者公开销售证券。或者说，指发行公司按照公司法及证券交易法的有关规定，办理有关的发行审核程序，并将财务状况予以公开化的证券发行。
其主要形式就是承销发行，它包括包销、代销、余额包销三种形式。
私募发行：是相对公募而言的，指向特定少数投资者发行某种证券。
13.了解股票公开发行与承销的步骤及内容。
寻找上市保荐人，帮助企业进行资产重组和股份制改造→上市保荐人进行上市辅导、推荐，编制招股说明书→发审委审核过会→主承销商路演及通过询价制度定价→证券交易所上市（上市公告书）
选择发行人→发行人选择主承销商（保荐人）→组建IPO小组→尽职调查→制定实施重组方案与上市辅导→制定发行方案→编制募股文件与申请股票发行→路演→确定发行价格→组建承销团与确定承销报酬→稳定价格→墓碑广告
14.股票发行的制度有几种类型？不同管理制度有何区别？我国现行的股票发行制度是什
么？
股票发行注册制：又称登记制，指证券发行人在发行证券之前，必须依法将公开的各种资料准确、完整地向证券主管机关呈报，并申请注册。遵循公开管理原则。
股票发行审批制：指股票发行人不仅必须公开所发行股票的真实情况，而且该股票必须经过证券主管机关审查，并符合若干实质条件才能发行。核准制的条件一般包括：公司营业性质、管理人员资格、资本结构、发行所得是否合理、各种证券权利是否平等、公开资料是否充分真实等。遵循实质管理原则。
注册制假定投资者能够阅读并理解招股说明书，能够做出正确的判断和选择；依靠健全的法律法规对发行人的发行行为进行约束。
审批制下有政府主管部门的实质把关；易导致投资者对政府产生完全依赖的安全感；为证券发行增添了人为因素。
从审批制过渡到注册制是证券市场趋向成熟的表现。
我国股票发行审核制度的演变，总体来看经历了从审批制到核准制的转变过程。
这一过程又分别或同时并行着“额度管理”、“指标管理”、“通道制”和“保荐制”四个阶段。
额度管理和指标管理属于审批制
通道制和保荐制属于核准制。
15.简述美国投资银行业的价格安定策略。
公开定价法：先由主承销商与发行者商定一个股票发行的价格区间。根据市场情况的变动和
新股需求量的变化而调整发行价格。如美国。
16.什么是绿鞋期权？绿鞋法对新股发行有何影响？
绿鞋期权策略：时又称超额配售选择权，指发行协议中规定的在股票求大于供，主承销商有权以发行价格从发行者那儿购买超过规定份额（如5%－15%）的额外证券。
绿鞋期权：获授权主承销商可代表本次发行的联席保荐人（主承销商）行使绿鞋，要求发行人按本次发行价格超额发行相应数量的股票。
行使绿鞋超额发行的股数＝发行时超额配售股数－使用超额配售股票所获得的资金从二级市场买入的股数。
17.什么是新股发行询价制度？你对我国今年以来IPO询价效率是如何认识的？你认为创
业板发行市盈率不断走高的原因有哪些？尚福林12月18日在“财经年会2010：预测与战略”表示，将继续完善新股发行制度。对此，你是如何理解的？
2005年启动新股发行询价制度：由发行人及其保荐人初步询价确定一个定价区间，再向机构投资者累计投标询价确定最终发行价格。
《证券发行与承销管理办法》自2006年9月19日起施行，规定发行人及其保荐机构应采用向机构投资者累计投标询价的方式确定发行价格。
18.股票首次公开发行（IPOs）的发行价格确定有哪些方法？我国目前的发行方式和发行
价格是如何确定的？
影响发行价格的因素：经营业绩、发展潜力、发行数量、行业特点、股市状态、利率。
确定首次公开发行价格（IPO）的方法：
固定价格法：发行价格早在股票发售前就已由主承销商和发行人协商确定下来，通常价格较低，如香港和内地。
公开定价法：先由主承销商与发行者商定一个股票发行的价格区间。根据市场情况的变动和新股需求量的变化而调整发行价格。如美国。
混合定价法：主承销商先用公开定价法选定一个定价区间，在国际范围内通过巡回推介确定最终发行价格。
主承销商通常要进行三次定价：
中国证监会规定目前国内新股的发行方式主要采用上网定价与全额预缴、比例配售、余款即退这两种方式。由于上网定价发行具有高速、安全和低成本等特点，它己成为我国企业公开发行股票的主要方式。
上网定价方式是指主承销商利用证券交易所的电脑交易系统，由主承销商作为股票的唯一“卖方”，投资者在指定的时间内，按规定发行价格委托买入股票的方式进行股票认购。主承销商在上网定价发行前应在证券交易所设立股票发行专户和申购资金专户。申购结束后，根据实际到位资金，由证券交易所主机确认有效申购数。
新股发行询价制度
询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。发行人及其保荐机构应通过初步询价确定发行价格区间，通过累计投标询价确定发行价格。
19.在竞价交易市场中，竞价方式和竞价原则包括哪些？
竞价原则：
价格优先原则：价格较高的买进申报优于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优于价格较高的卖出申报。
时间优先原则：同价位申报，依据申报时序决定优先顺序。
竞价方式：
集合竞价所有的交易订单不是在收到之后立刻予以竞价撮合，而是由交易中心将不同时点收到的订单积累起来，到一定时刻再进行集中竞价成交。
连续竞价证券交易可以在交易日的各个时点连续不断地进行。
20.什么是买空交易与卖空交易？了解信用交易中保证金的计算方法。
保证金买空交易：指投资者在缴纳部分保证金后，委托经纪人垫付其余款项，买进指定的证券。然后，投资者以垫付的证券作抵押，并支付垫付款的利息，以后在保证金垫付款项内用现金或卖出证券偿还经纪人的垫付款项、利息和佣金。如果投资者不能偿还款项时，经纪人可以处理这些证券。
保证金卖空交易：指投资者预期证券价格将下跌，缴纳一定数量保证金后，向经纪人借入一定数量的证券并卖出，以后再买回这部分垫付的证券归还经纪人。
21.你是如何认识我国券商即将推出的“融资融券业务”的？
融资融券，是指客户借款购买证券或借进证券出售的一种交易行为，是海外证券市场普遍实施的一项成熟交易制度，是证券市场基本职能发挥作用的重要基础。
允许融资融券的最大意义，在于打通了货币市场和资本市场。该项业务的开闸将大大提高股票市场交投的活跃性。
1市场：短期影响不大，长期增强成交活跃性
初期的入市资金相当有限，对市场的直接影响很小；
由于信用资金在市场中的交易更频繁，因此成交会更趋活跃。
2券商：
1)增加利差收入；
2)提高佣金收入；
3)可以吸引更多的客户群体。
3基金：短期影响微不足道
试点期间，融资融券业务没有转融通的资金参与，基金无法通过向券商融出证券获得额外收益，因此短期来讲融资融券业务对基金的影响微不足道。
对普通投资者：提供杠杆投资工具
融资融券业务给普通投资者提供了杠杆投资的工具，并使其在跌市中通过融券卖出而盈利成为可能。
4 蕴含风险
融资融券可能助涨也可能助跌，增大市场波动，进而可能助长市场的投机气氛；
可能增大金融体系的系统性风险，内幕交易及滥用市场变得更加容易，加剧市场动荡；
投资者融资买进的股票在下跌行情中容易出现类似期货交易的“逼仓”现象；
保证金杠杆交易既放大了收益，同时也放大了损失。
22.什么是投资银行的经纪业务？经纪业务面临的风险有哪些，应如何防范？
证券经纪业务指投资银行等金融机构代理投资者在证券交易市场买卖或转让证券，收取佣金的行为。
证券经纪业务风险包括：规模不经济风险；信用风险（如融资融券）；由于人为或信息系统错误带来的操作风险。
防范经纪业务风险的财务要求：保证足够流动性；建立违约损失准备；自营业务与经纪业务严格区分，投资者证券帐户与自有证券分开保管，投资者资金帐户的资金专项存入央行指定的银行。
23.什么是投资银行的自营业务？投资银行是如何对自营业务进行风险管理的？
投资银行的自营业务是指以盈利为目的，运用自有资金和依法筹集的资金，并通过自己的帐户买卖有价证券的行为。
首先确认风险，其次衡量风险的大小并予以量化，最后再以不同的避险工具规避风险。
24.如何认识一级市场和二级市场的关系？如何看待一级市场的高市盈率发行？你认为背后
原因有哪些？
二级市场与初级市场关系密切，既相互依存，又相互制约。初级市场所提供的证券及其发行
的种类，数量与方式决定着二级市场上流通证券的规模、结构与速度，而二级市场作为证券
买卖的场所，对初级市场起着积极的推动作用。组织完善、经营有方、服务良好的二级市场
将初级市场上所发行的证券快速有效地分配与转让，使其流通到其它更需要、更适当的投资
者手中，并力证券的变现提供现实的可能。此外，二级市场上的证券供求状况与价格水平等
都将有力地影响着初级市场上证券的发行。因此，没有二级市场，证券发行不可能顺利进行，初级市场也难以为继，扩大发行则更不可能。
25.你是如何理解并购的？并购带来哪些效应？
并购（Merges and Acquisitions，M＆A）实质上包含了兼并与收购两种不同的法律行为。
企业并购的动机主要包括：
追求协同效应：降低进入壁垒：
实现战略目标：降低企业经营风险：
降低交易费用和代理费用
满足企业家的价值追求
实现跨国经营：
从收购低价资产中谋利
企业并购的负面效应
多角化经营有可能损害股东和债权人的利益
想通过兼并的方式达到成长的目的，除非产生协同效应，否则对股东未必有利
恶意兼并时管理层实施的反防御措施会损害股东利益
并购过程中往往伴随裁员
26.投资银行是怎样参与企业并购的？简析投资银行参与企业并购的效应和作用。
投资银行参与企业并购活动，可以为并购双方提供服务，主要包括：
1）安排并购：制定并购战略、并购顾问、寻找潜在客户、谈判、确定并购条件、促使
合并顺利进行；
2）实施反并购措施；
3）安排融资：
4）分析证券市场对并购的反应及确定其他主要的并购障碍。
积极效应：
对投资银行而言，主要的利润来源之一；带动其他业务利润增长；培养了大量人才。
对并购双方而言：节约并购交易费用，加快并购进程。
对宏观经济和社会效益：提高了并购效率，推动了企业并购活动，加速资本集中，优化
资源配置。
负面效应：
出于私利推动原本不可行的并购，造成并购后的企业效率低下；
在敌意并购中充当并购方的财务顾问时，极大地损害了目标公司股东的利益；
在并购中实行暗箱操作，配合资本市场的投机行为，造成资本市场的大起大落，不利于
金融稳定。
27.你是如何看待我国券商参与企业并购的前景？
28.若A公司有意收购B公司，条件是1股换1股。在公告之前，A公司的股价为20元，B公
司的股价为16元。掌握该消息的套利者应如何套利？套利者面临的风险有哪些？若三个月后并购交易完成，忽略交易成本时其年收益率是多少？
套利者承担的风险：
合并案能否顺利完成的不确定性
并购交易什么时候能够完成
29.简要分析投资银行开展财务顾问业务的动机和收益。
财务顾问是指通过对宏观经济情况的研究分析，为企业兼并、资产重组、公司财务安排、政
府的大型项目建设等提供战略导向和决策建议，并收取一定费用的服务。
投资银行开展财务顾问的动因
（1）外在压力：
投资银行业务的需求者（客户）：
企业日益注重利用交易型策略即通过资本运营来发展；
投资银行在资本市场上具有信息优势，能降低其交易费用。
从同业竞争者来看：
放松管制政策加剧了竞争；
财务顾问是投资银行进行市场营销的主要手段。
（2）内在动力
投资银行具备开办财务顾问业务的专业人才储备
传统业务利润下降，而财务顾问具有低成本、低风险、高收益的特点
意义
通过在分析、研究、承销、并购等方面提供高质量的顾问咨询服务，发展与客户及社会
各界的关系，树立自己良好的专业形象，打造信誉品牌；
财务顾问业务是中介类业务，无须投入大量资金，其经济效益却十分明显，是开拓其他
业务的重要桥梁；
开展财务顾问业务是培养专业人才的重要途径。
30.什么是项目融资？它有什么特点？
项目融资是指资金贷款者明确了某特定经济实体未来的预期盈余及现金流量，愿意以该
经济实体的资产作为担保品的条件下进行融资，且视其未来的现金流量为本息偿还的来源，或由第三者以直接或间接的方式提供保证，以提升该项目的信用等级。
特点：
1 项目融资是以项目为主体安排的融资，项目作为单独的法人实体存在。主要是依赖项目的
现金流量和资产来安排的融资。
2 项目贷款人对借款人的有限追索权或无追索权。
3 项目融资能有效地将项目的风险与投资者或借款人的风险进行分离，由项目的各个当事人
共同承担风险。
风险分担是通过出具各种保证书或作出承诺来实现的。担保人主要有两类：项目主办人（仅提供有限担保）和第三方承诺（供应商、政府机构）。
4 项目融资可以安排成非公司负债型的融资结构，是表外融资。
5 项目融资是高比例负债融资。
6 融资成本比较高，所需时间较长。融资成本主要包括融资的前期费用和利息。
31.什么是BOT融资？阐述BOT融资结构的主要内容。分析该融资模式在我国基础建设投资中
的作用。
BOT是Build、Operate和Transfer的缩写，指民间通过与政府的合约关系，投资兴建公共建设，待兴建完成后，由政府以特许方式交由民间投资者经营一段时间，作为期投资的报酬。该融资模式主要适用于发展中国家公共基础设施建设的项目融资。
BOT融资模式通常包括下列几类人员：
项目发起人：是项目的最终所有者，项目发起人在法律上既不拥有项目，也不经营项目，而是给予某些特许经营权和给予项目一定数额的从属贷款或贷款担保作为项目建设、开发和融资安排的支持。
项目的直接投资者和经营者：即项目公司，是BOT模式的主体
贷款人：
作用
对于资金占用量大、投资回收期长的项目，可以通过投入少量或不投入而完成项目建设；
引入私人投资可以提高基础设施的效率；
可以吸引外资，引入新技术，改善和提高项目的管理水平；
可以减轻政府的财政负担。
32.分析投资银行在项目融资中的作用。
1 项目的可行性与风险的全面评估；
2 确定项目的资金来源、承担的风险、筹资成本；
3 估计项目投产后的成本超支及项目完工后的投产风险和经营风险；
4 通过贷款人或从第三方获得承诺，转移或减少项目风险；
5 以项目投资专家的身份充当谈判领头人，在设计项目融资中起关键作用。
33.如何理解风险投资？风险投资有什么特征？
风险投资是指投资者为具有高科技含量、存在迅速发展潜力的新公司或新产品提供承受最初风险的创业资本的过程。
特征
高风险高收益性：技术风险：市场风险：传统风险（最终现金流的不确定性）：
长期性：
权益性：辅导风险企业的发展上市并转让股权
管理性：
34.什么是风险租赁？风险租赁有哪些优点？
风险租赁是一种以风险企业为投资对象的融资租赁。
优点
对承租方而言：
以较低的成本解决设备缺乏的问题（无需抵押品或其他担保，只需以所租设备担保）；
保持企业经营决策的独立性。
对出租方而言：
获得比银行贷款要高的报酬率；
若风险企业成功上市，能获得认购权收益；
若承租方破产倒闭，也能从出租物的处置中得到一定补偿。
35.投资银行如何参与风险投资？分析投资银行在风险投资中的作用。
投资银行参与风险投资各个阶段
筹资阶段：设立风险投资基金
评估阶段：风险投资公司的代理人、风险企业的代理人
交易阶段：代表创业者与风险投资公司交易
辅导阶段：咨询服务、收购兼并顾问
退出阶段：上市保荐人和承销商，为风险资本的退出提供金融工具和金融手段的创新服务投资银行在风险资本市场中的作用小结
为外部风险投资基金筹集资金。
发起和管理风险投资基金：审阅风险企业的商务计划；实地调查；评估成活率和收益率；谈判风险投资合同；注资和撤资；推介上市。
为风险企业提供中介服务：在初始发展阶段，安排私募融资；在风险企业成熟阶段，提供上市推荐、证券承销和企业并购服务；风险投资的退出。
36.分析风险投资与二板市场的关系。推出创业板对我国的风险投资有何影响？
二板市场对风险投资的作用
为风险投资提供了退出渠道；
完善风险企业的运营机制，促使经营管理过程透明化；
为新兴企业的发展解决了融资渠道，实现良性循环。
风险投资对二板市场的作用
有利于二板市场上市公司完成上市行为；
风险投资可以帮助市场监管部门顺利监管上市公司。
37.什么是券商直接股权投资？它对券商有何影响？
券商股权投资与国际私募股权投资(PE)类似，都是投资于非公开发行公司的股权，投资收益通过日后出售股权或企业上市兑现。
监管部门将国内证券公司"直投"业务范围限定为Pre-IPO，即对拟上市公司的投资，并初步设定了"投资期限不超过3年"等相关规则。
直投业务将为国内证券公司拓展业务空间、增加利润来源提供良好契机。证券公司开展"直投"业务有利于改变"生存基础单一、赢利模式单一"的现状。
38.了解投资基金的分类方法和基金法的有关内容。投资银行在投资基金中起什么作用？
1、公司型基金和契约型基金根据法律基础和组织形态的不同
2、开放式基金和封闭式基金根据发行基金受益凭证数额是否固定、是否可赎回分为
3、成长型基金和收益型基金根据经营目标和投资目标的不同分为：
投资基金的投资范围：
《证券投资基金法》第五十八条规定，应当采用资产组合的方式选择上市交易的股票、债券及国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。
投资基金的投资限制：
投资数额
投资运作方法
《投资基金法》取消了《暂行办法》中规定“基金公司的投向中必须是20%投资债市，80%投资股票”和关于“同一基金管理人管理的全部基金持有１家公司发行的证券，不得超过该证券的１０％”的规定，为基金公司的发展创新提供很好空间。其限制见下页：
第五十九条基金财产不得用于下列投资或者活动：
(一)承销证券；
(二)向他人贷款或者提供担保；
(三)从事承担无限责任的投资；
(四)买卖其他基金份额,但是国务院另有规定的除外；
(五)向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；
(六)买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
(七)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
(八)依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。
投资银行参与产业投资基金的作用：
对产业投资基金的证券投资业务起咨询和顾问作用；
有助于基金从事企业并购方面业务，促进经济结构调整；
以其行业分析优势，能提高产业投资基金判断产业升级方向的能力，增强资金投向的保险系数；
有利于推动产业投资基金投资的企业上市。
39.你是如何认识投资银行参与金融工程的动机和收益？投资银行在金融工程中起什么作
用？
投资银行介入金融工程的原因
（1）提高盈利性，具体体现在节约成本、套利和投机三个方面。
（2）提高安全性为了提高客户及自身的避险需求，投资银行开发了各种避险工具进行套期保值。
（3）提高流动性投资银行为了提高客户和自身的流动性，就会进行各种金融创新
2、投资银行在金融工程中的作用
①设计开发者：产品定价是关键，作为金融工程师和做市商，投资银行最有可能发现和确定合理价格。
②组织者：寻找金融工程的需求者，安排一系列制度、工具，把金融工程的使用者集合起来，方便他们进行交易。
③使用者：大量利用金融工程实现套期保值、套利和投机。
④校验推进者：对金融工程的功能缺陷进行校验，不断深化和开发新的金融工程：
一是把同类金融工程沿着原定的方向继续深化；
二是在原来金融工程的基础上开发出新的金融工程。
40.什么是资产证券化？简要分析资产证券化的步骤。
从广义上讲，资产证券化是指融资者通过非银行借贷金融市场，以有价证券作为载体和凭证进行融资的一种方式。它包括两个过程：
初级证券化：在资本和二级市场上通过发行证券直接向投资者筹措资金的过程。
二级证券化：是将既有的缺乏流动性的资产重新组合，并以这些资产支持发行证券的过程。
资产证券化的步骤
证券化资产的构造与出售：可证券化的资产；证券化资产池；资产出售（真实出售，以实现破产隔离）。
建立SPV（Special Purpose Vehicle）：实现被证券化资产与原始权益人（发起人）其他资产之间的“风险隔离”，是处于发起人和投资人之间的中介机构
信用增级：内部信用增级（超额担保、现金储备帐户、设计优先/从属结构、对发起人直接追索等）和外部信用增级（外部信用担保，包括保险公司的保险和银行信用证）
资产证券评级：评估资产的信用风险
证券设计与销售：根据担保资产的担保方式，资产证券主要分为抵押担保证券（MBS）和
资产担保证券（ABS）
现金流管理服务与清算：用被证券化的资产所产生的现金流支付投资者的收益，在现金流归集完毕后，进行SPV清算。
资产证券化的特点：破产隔离；规避风险；信用分离。
41.分析资产证券化在我国的前景？它对我国国有银行不良资产处置有何意义？
因受分业监管体制的限制，中国资产证券化市场现在主要被分为两部分：
一是银行系统内展开的信贷资产证券化和不良资产证券化，这部分的资产证券化产品主要在人民银行主管的银行间债券市场进行交易；
二是证券系统展开的企业资产证券化，这部分的资产证券化产品主要在沪、深证券交易所的大宗交易系统挂牌交易。
这两种资产证券化产品各自由不同的监管部门审批、在不同的交易场所上市流通，适用不同的监管规则。
自信贷资产证券化试点以来，资产证券化在中国一直面临一种尴尬的境地：一方面国务院及人民银行、银监会、证监会等监管部门积极推进资产证券化的试点工作，并不断扩大试点范围，意图利用资产证券化来提高信贷资产流动性，提高直接融资比例，改善商业银行资产负债结构；
另一方面，市场对资产证券化产品反应冷淡，国开行2007年第一期开元信贷资产支持证券(ABS)的发行遭流标。已发行的MBS、ABS、不良资产贷款证券化等产品在二级市场的流动性较差，交投不活跃。
企业资产证券化在发行几只品种以后，也因政策因素处于停滞状态；再加上美国次级抵押贷款市场危机所带来的“蝴蝶效应”，使得人们对中国资产证券的发展前景产生疑问。42.投资银行在资产证券化中起什么作用？投资银行在资产证券化中面临的风险有哪些？
应如何控制？
投资银行在资产证券化中的作用主要表现在：
优化资产：分析、评价、选择出合适的资产进行优化组合
创立证券化载体（SPV）：SPV收购资产，再以该资产的未来现金流收入为担保发行证券
重新包装现金流：将现金流包装成具有不同期限、不同提前偿付风险特征的档次
承销证券：SPV以发行证券所募集的资产购买证券化资产，原始资产的持有人因此获得高流动性的货币资金
资金管理：投资银行可以作为受托人
作为SPV，投资银行面临的风险有：
资本风险：如果发行的证券无法销售或无法全部销售
市场风险：发行的证券无法以有利的价格出售，从而遭受损失
汇率风险：跨国运作的资产证券化业务面临汇率波动的风险
43.结合国情，分析当前我国投资银行业所面临的主要风险？
按照诱发风险的原因，投资银行面临的各种风险可分为：
市场风险
信用风险
流动性风险
操作风险
法律风险
体系风险
政策风险
44.什么是V AR？简述V AR风险管理技术的原理与应用。掌握其计算方法。
VaR即Value at Risk，即“风险价值”，指在正常的市场条件和给定的置信度内，用于评估和计量任何一种金融资产或证券组合在既定时期内所面临的市场风险和可能遭受的潜在最大价值损失。
VaR风险管理技术是对市场风险的总括性评估，它考虑了金融资产对某种风险来源的敞口和市场逆向变化的可能性。
VaR模型的应用
?金融监管当局利用VaR技术对银行和证券公司的市场风险进行监控；
?VaR是证券公司进行投资决策和风险管理的有效技术工具；
?VaR是机构投资者进行投资决策的有力分析工具；
?非金融机构也加以采用。
计算
VaR要计算的实际上是正常情况下投资组合的预期价值与在一定置信水平下的最低价值之差。
VaR＝E（W）－W'，E（W）为资产组合的期望价值，W'为某置信区间C下的最低资产组合价值。
以收益率的形式表示：V aR＝W0[E(R)－R']
VaR值的计算与两个参数有关：期限和置信水平。
VaR的计算方法：
分为参数方法：假设历史数据服从某种分布，如方差—协方差法、蒙特卡洛方法。
非参数方法：对历史数据不作任何分布假设，直接利用历史数据进行计算。如简单历史模拟法。
设某投资组合的收益率R服从正态分布N（μ，σ2），α为置信水平C下的临界值，则在1－C的概率下，可能发生偏离均值的最大距离（最小收益率）为R'＝μ－σα，于是：V aR＝W0［μ－（μ－σα）］＝W0σα
45.投资银行的设立方式有几种？投资银行的监管体制模式主要有哪几种？
对投资银行的设立方式，通常有三种：
注册制：只要符合有关资格规定，并在相应监管部门与交易部门注册便可以经营投资银行业务。以美国为典型代表。
特许制：在设立前向有关监管机构提出申请，经监管机构核准后方可设立，并批准其经营何种业务。以日本为代表。
认可制：事后追认。以英国为代表。
资本市场监管体制模式
１、资本市场监管体制
集中型（政府主导型）监管：以美国为典型
自律型监管：英国
中间型监管：德国
２、资本市场监管模式
分离模式
混业模式
46.简要分析投资银行防范风险的内控机制。
47.投资银行证券自营业务面临哪些风险？自营业务为什么成为各国监管机构的监管重
点？
证券自营风险是指投资银行在进行证券投资活动中面临的风险，包括投资产品本身内含风险、证券市场价格异常波动的风险、投资决策不当风险等。
非系统性风险：
通过多种证券形成的投资组合使各个证券的非系统风险相互抵消。
系统性风险：
运用证券的贝塔系数确定应进行风险抵冲的头寸金额，再通过股指期货或期权予以对冲。
自营业务特点：
在营业成本、投资能力和市场信息方面占有绝对优势，且集中在少数具有投机性的热闹
股票上，容易引起价格的升跌；
在某种程度上可以缓和证券市场价格波动，稳定市场，保持流动性和持续性。
由于自营业务投机动机和行为明显，成为重点监管对象。
48.在券商治理整顿后，简要分析我国券商的业务创新问题。
49.大力发展多层次资本市场、推出创业板、私募股权投资试点、融资融券、股指期货等是我
国当前或未来发展资本市场的重要举措，分析其对资本市场及券商的影响。
50.2004年2月，国务院出台关于发展资本市场的九条意见，指出既要重视资本市场的融资功
能，也要注重对投资者的回报。在当时背景下，你是如何理解的？2009年6月恢复新股发行以来，IPO超募现象非常普遍。12月以来，新股发行空前密集。在当前背景下，你是如何理解证券市场的融资功能和投资者回报问题的？你如何看待IPO询价的效率问题？如何认识新股破发现象？
一、分析计算题
背景材料：某企业由5名创业者共同出资成立，注册资本为500万美元。一年后因发展需要，与投资银行B协商风险投资，改组成立股份有限公司A，企业总股本变为5000万股，注册资本为5000万美元，其中投资银行的风险投资4500万美元，占总股本的30%。
由于前景极好，企业A决定上市融资以求快速发展，由投资银行B担任主承销商。该投资银行先将原股本拆股为10000万股，再以每股5美元公开发行5000万股，使总股本增至15000万股。风险资本注入一年后，该企业成功上市，首日的收盘股价为8美元。
在投资银行作为并购顾问的参与下，企业A以1亿美元募集资金收购某一新兴企业，并投资1亿美元在其核心技术基础上进行整合，一年后该收购企业的市值就达到了3亿美元。
上市6个月后，投资银行B以10美元的价格套现2000万股，上市一年后，投资银行B以12美元的价格套现剩余股票。
问题：1）到企业发行上市时，创业者的创业资本增值多少倍？在其上市一年后，五名创业者的创业资本年收益率是多少？
2）投资银行的加权平均风险投资收益率是多少？
3）该企业的并购收益率是多少？
4）投资银行在该企业的发展中扮演了哪些角色，各起着什么作用？
5）谈谈你对投资银行与企业价值增值的认识。
四、考试题型
?填空题（5×1＝5）
?单项选择题（15×1＝15）
?名词解释（5×2＝10）
?辨析题（先判断观点是否正确，再简要说明理由，3×5＝15）
?简答题（4×8＝32）
?分析论述题（10+13＝23 ）
投资银行学课后练习题(14章)
注：后边有“（*）”的题目答案不一定正确，请自行斟酌 第一章投资银行概论 一、不定项选择题 1、以下不属于投资银行业务的是 C 。 A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理 2、 A 是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 A证券承销B兼并与收购C不动产经纪D资产管理 3、现代意义上的投资银行起源于 D 。 A北美B亚洲C南美D欧洲 4、证券市场由ABCD 主体构成。 A证券发行者B证券投资者C管理组织者D投资银行 5、通常的承销方式有ABCD 。(*) A包销B投标承购C代销D赞助推销 6、以下属于投资银行的功能的是ABCD 。 A媒介资金供需B构造证券市场C促进产业整合D优化不确定 7、投资银行的早期发展主要得益于ABCD 。 A贸易活动的日趋活跃B证券业的兴起与发展 C基础设施建设的高潮D股份公司制度的发展 二、判断题 1、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。（×）解析：经纪人是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照
客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。 2、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。（√） 3、我国现行金融业分业管理的实质是：商业银行只能开展存贷款业务，而不能经营投资银行的证券业务、保险公司的保险业务和信托公司的信托业务，而证券公司只能经营投资、经纪和证券自营等业务，不能从事其他业务；保险公司和信托公司也只能严格限定在各自的领域里经营，不得跨行业经营。（×） 4、现代投资银行业组织形式的主流是公司制。（√）（*） 三、简答题 1、简述投资银行在金融市场中的地位。 ①提供金融中介服务 ②推动证券市场的发展 ③提高资源配置效率 ④推动产业集中 2、简述我国投资银行的产生和发展。 答：从1981年恢复发行国债，到1988年允许国债流通，再到1990年上海证券交易所成立，经过一系列试点，终于产生了中国的证券市场，投资银行也应运而生。这一阶段，投资银行主要经营各类债券，股票交易量极小。1992年后一大批证券公司相继组建，1995年8月，中外合资组建的中国国际金融有限公司标志着我国有了按国际惯例和规范组建的投资银行。1996年，万国、申银两大证券公司实现强强联合，组建为申银万国证券公司，成为当时全国最大的证券公司。1998年，国家开发银行成立“国家开发金融公司”。1999年成立了信达、华融、东方、长城四家资产管理公司，业务很多涉及投行业务。近年来，中小证券机构在激烈竞争下纷纷增资扩股，涌现了一批资本金上亿的证券公司。 四、论述题 论述投资银行的业务。 一．证券发行与承销。证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动 二．证券经纪交易。投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。
投资银行学A卷答案
# 投资银行学A卷答案 一、判断正误（共20个题，每题1分，满分20分。） 1．（×）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。 2．（×）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。 3．（√）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。 4．（√）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。5．（√）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。 6．（√）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。 { 7．（×）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。 8．（×）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。而资本市场的风险要远远小于货币市场。 9．（√）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并）。 10．（×）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。 11．（×）投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。 12．（√）按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司内部控制指引》，我国证券公司在资产管理业务的内部控制管理中，受托资金不可以与自有资金混合使用。 13．（√）我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司。 14．（√）1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》，该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制。 < 15．（×）在风险投资业务中，风险资本的退出一定必须通过发行股票上市变现。 16.（√）证券承销业务范围很广，各类股票、债券和基金证券等的发行均可以包括在内。 17．（√）按照2003年2月1日起施行的《证券业从业人员资格管理办法》规定，证券公司不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务。 18．（√）杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。 19．（×）作为证券经纪商，投资银行本身没有任何风险。 20．（√）在我国，设立综合类证券公司比设立经纪类证券公司有更加严格的条件。 二、单项选择（共15个题，每题2分，满分30分。） 1．（ B ）并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为： · A．纵向并购 B. 横向并购 C. 新设合并 D. 混合并购 2．（ D ）根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是： A. 实现规模经济 B. 追求多元化经营 C. 避免较高的新建成本 D. 提高市场占有率 3．（ B ）以下不属于证券市场系统性风险的是： A. 利率风险 B. 财务风险 C. 购买力风险 D. 外汇风险
中国人保财险工作总结
中国人保财险工作总结 篇一：人保财险公司非车险部个人工作总结 在回顾这半年工作之前，我首先要感谢人保财险，感谢人保财险给我的机会，感谢人保财险江门分公司和××支公司各级领导对我工作的支持和生活上的关照，也很感谢人保财险同事们对我的支持和帮助。自××年7月8日，我和中大的两个同事坐福哥的车来到江门，下午就和××支公司车险部经理李刚来到××支公司。在××支公司7-10三个月在意外险部学习。在这期间主要是跟意外险部办公室里的两个同事学习，熟悉内务。主要学习：承保，保单录入，理赔，填写保险单等一系列工作。很多人认为是“打杂”的工作，这可不是一般的“打杂”的工作，这可是让我知道了很多工作中必须了解，必须知道，必须清楚的东西，因为这些工作的处理好坏，直接影响到我们对客户服务的质量。而且，意外险部经理卓健雄在工作中也给予了我很大的关心和支持，也给了我很多去一线承保，查勘，定损等学习的机会。转眼间三个月过去了，××年10月1日后，我被安排到非车险部学习，一直到现在。在非车险主要也是了解整个部门工作的程序，各种内务工作的操作，并也进行了一些简单的操作：承保，续保，理赔等。得到了部门同事和非车险经理李继雄经理的大力支持和帮助。而且，得到了很多去一线学
习查勘，定损，理赔，承保等的学习机会，让我受益很多，得到很多锻炼的机会。并且得到李继雄经理一些工作中的指导和处理事情的方法，尤其是工作中我做的不足时，李经理的严肃指导，使我真正体会到自己懂得的东西太少了，有待提高的东西太多了。也正是在平常工作中得到了这么多人的关心和帮助，逐渐地让我有了一个更加全面的视野，更加专业的为客户服务的方式。以前，我总以为自己对保险很了解，很懂，但经过这半年在意外险和非车险的学习，让我更加理解到“保险”这两个字的内涵。感觉到做个真正的“保险人”真的很不容易，因为他要求我们具备各方面的知识，要有敏锐的市场洞察力，要有一颗敢于面对失败挫折的心，而且要有坚持学习提升自己的能力等等。经过这半年的学习后，我感觉我的头脑更清晰了，目标更明确了，希望自己能充分发挥自己的能力，为人保，为中国保险贡献自己的一点力量。再次感谢人保财险各级领导对我工作的支持和帮助，感谢身边同事的支持----因为是你们让我更成熟，更专业。 篇二：PICC出单中心工作总结 工作总结 XX年即将进入尾声，一转眼，我进入出单中心也已有2年有余。在这两年多时间中，我从一个未曾接触过非车险的新手，到现在负责责任险、意外险、财产险的出单一分中
保险学期末复习题
判断: ?告知是约束保险人的。（） ?保险仲裁实行“一裁终局制”。（） ?保险是风险管理方法的一种。（） ?基于财产保险合同与人身保险合同不同的理论依据，人身保险合同不适用补偿原则，也不存在重复保险及其分摊、代位追偿等问题。（） ?定值保险合同是针对人身保险合同而言的。（） ?在保险合同中，虽然投保人缴纳了保险费，但只有在保险事故发生后，保险人才履行保险金赔偿或给付的义务，故保险合同属于单务合同。（） ?保险保障功能是保险最根本的功能，也是保险区别于其它行业的最根本的特征。（） ?就风险的性质而言，人的生老病死残等风险属于纯粹风险。（） ?从法律的角度看，保险是一种民事法律主体之间的合同行为。（） ?订立保险合同时，投保人可以要求保险合同的内容加以修改，批注，以及增加自己想要的内容。（） ?再保险合同的保障对象是原保险合同的被保险人。（） ?财产保险一般是长期性保险合同。（） ?指定受益人情况下，受益人领取的保险金应视为被保险人的遗产。（） 名词解释： 风险要素 不足额保险 保险经纪人 自杀条款 纯粹风险 保险深度 保险利益 宽限期条款 人身保险 计算简答题 ?某企业投保企业财产险，一台属于保险标的的机床在火灾中被烧毁，火灾属于合同约定的保险责任。该台机床投保时按其市场价格确定的保险金额为5万元，在发生保险事故时的市场价为3万元。问：企业应当获得多少的赔偿？ ? ?A投保了意外伤害保险，并指定其弟弟为受益人。不久A不幸煤气中毒死亡，他的弟弟也在其中毒死亡前半月病故。现A的妻子与其妹妹的儿子都向保险公司请求给付保险金。请问：保险公司应如何处理？ ?
?某企业将其价值100万元的财产分别在A、B、C三家保险公司投保，保险金额分别为80万元、70万元、50万元。保险标的在保险期限内发生保险责任范围内的损失，损失金额为90万元。按照比例责任方式，三家保险公司各应分摊的赔款是多少？ ? ?某企业将其固定资产按照账面原值400万元向保险公司投保企业财产保险，在保险期内发生保险事故。经查勘，受损财产按照市价计算的恢复原状的修复费用为80万元，该项固定资产受损当时的保险价值为500万元。 问：保险公司应如何赔付? ? ?未指定受益人的情况下，被保险人死亡，保险金应当如何处理？ ?健康保险的保障范围是什么？ 选择： 按照我国《保险法》的有关规定，投保人履行告知义务时采取的告知形式是（）。A．询问告知 B．限制条件告知 C．无限告知 D．主观告知 定期寿险保单的被保险人王某虽有儿有女，但平时对老人都不尽赡养义务，而与王某非亲非故的张某却一直照顾着他，故王某在投保时指定张某为其受益人，但王某死后其子女却要以继承人的身份领取保险金，同时，王某的债权人也向保险人请求这笔保险金。对此，保险人正确的处理方案应该是（）。 A．将保险金全额给付张某 B．将保险金给付张某及王某子女各一半 C．将保险金全额给付王某子女 D．将保险金给付张某、王某子女及王某的债权人各三分之一 柳林为其妻李丽通过某寿险公司代理人张枫购买了10万元人寿保险，指定受益人 为他们的儿子柳一，若柳林想变更受益人，需要征得同意意见的人是（）。A．柳一 B．某寿险公司 C．张枫 D．李丽 保险可以从不同的角度进行定义，从经济角度看，保险属于（） A 合同行为B财务安排C 精巧的稳定器D风险管理的方法 风险是保险产生和存在的（） A前提B环境C可能D证明 可保风险必须是只有损失机会没有获利可能的风险，这说明保险人承保的风险是（） A 投资风险 B 投机风险 C 纯粹风险 D 自然风险 在保险活动中，人们以不诚实或故意欺诈行为促使保险事故发生，以便从保险活动中获取额外利益的风险因素属于（） A逆选择B道德风险C心理风险D法律风险 （）使风险的可能性转化为现实性 A风险因素B 风险事故C风险增加D风险
投资银行学习题
导言 一、名词解释 金融机构资本市场金融资产新兴产业 二、思考题 1.试比较投资银行与商业银行的区别。 2.投资银行学的研究对象是什么？ 3.现代投资银行运作的经济和社会条件? 4.投资银行学与证券市场学、证券投资学等相关课程的区别在哪里？ 5.谈谈你所熟悉的投资银行。 第1章投资银行发展定位 一、名词解释 投资银行商人银行证券公司经纪类证券商综合类证券公司 二、判断题： 1．从历史发展来看，投资银行要早于商人银行。 2．目前我国的商业银行是不允许从事投资银行业务的。 3．商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。 4．投资银行的业务主要侧重服务于间接融资。 5．投资银行业发展早期以美国为典型代表。 三、选择题 1.以下不属于投资银行业务的是（）。 A 证券承销 B 兼并与收购 C 不动产经纪 D 资产管理 2.根据规模大小和业务特色,美国的美林公司属于（）。 A 特大型投资银行 B 大型投资银行 C 次大型投资银行 D 专业型投资银行 3.投资银行与商业银行在融资能力方面比较,投资银行属于（）。 A 间接融资,侧重短期融资 B 间接融资,侧重长期融资 C 直接融资,侧重短期融资 D 直接融资,侧重长期融资 4.按照我国《证券法》设立综合类证券公司,注册资本最低为（）。 A 10亿元 B 5亿元
C 20亿元 D 1亿元 5.以下哪项( )不属于我国投资银行应对挑战而制订的发展战略。 A分业经营战略 B混业经营战略 C人才战略 D全球战略 四、问答题 1.投资银行产生的历史背景是什么? 2.国外投资银行是如何分类的？ 3.我国目前投资银行是如何分类的？ 4.试述投资银行的发展历程。 5.投资银行与商业银行及其他金融机构有什么区别和联系？ 6.按照我国《证券法》设立综合类证券公司需要什么条件？ 7.按照我国《证券法》设立经纪类证券公司需要什么条件？ 8.试述中国加入WTO后投资银行的发展对策。 五、实例题 1.结合一个成功或失败案例，分析投资银行发展定位的确立应重视的问题。
2017年度财产保险工作总结范文
2017年度财产保险工作总结范文 在对客户服务上我们力争做到主动、迅速、合理、简捷、周到，急客户之所急、想客户之所想，做到该赔的一定赔到位，不该赔的决不滥赔，不该赔的也力争让客户满意，通过我们的思想工作和处事艺术，使理赔工作更拉近与客户的距离，更促进了业务的发展。 一是转变服务观念，办活保险服务。为使保户满意，我们进一步推出了“承诺服务“和“限时服务“，实行了公司权限以内赔案当天赔付，超公司上报审批案件5天赔付。 二是转变工作作风，提高工作效率。我们简化办事程序，实行一条龙服务，打破以往让保户自己找办公室办理业务，将所有工序集中营业大厅一起办公，并在大厅各窗口设明显标志，配导办员咨询员，使保户在一处就能办理完全部手续。同时实行办理业务限时制，每笔业务办理最长不超5分钟，为保户提供了方便快捷的服务。实行大案、疑案跟踪制度，主动为保户到交警部门协助处理事故，为保户提供了保险职责以外的服务，给保户提供了方便;在事故车辆修理上，实行现场定损，一次性结案;在修理厂修车，提前预算，车修好，只需保户交很少的差额，其余款项由公司与修理厂结算，缓解了保户交费困难，保障了保户迅速恢复生产。 三是树立保险形象，打造财保品牌。我们下发了《营业人员服务规范和管理规定》，制定了一系列文明服务、廉政服务的规范措
施，无论是谁，触犯保户利益，年终对本人的业绩实行“一票否决“，使全司业务和理赔人员都能严格按照保险原则办事。我们在广泛开展创建“文明科室“，争当“文明优质服务标兵“劳动竞赛的基础上，实行了礼仪服务、文明用语、禁服务忌语，挂牌服务、持证展业、送赔款上门等活动，并对着装、仪表、环境卫生、内务做了详细的标准规定，使全司的环境建设和人员的精神面貌焕然一新，为保户创造了舒适的投保环境。 承诺服务制度的建立，使我司今年接收的个理赔案件，都有效落实在承诺服务时间之内，平均结案速度提前了3天左右，受到保户的好评。 更多* 保险公司个人年终工作总结范文 上半年保险公司工作总结范本 2017财产保险年终总结范文 2017年底保险销售个人总结 2017年上半年保险公司员工工作总结 2017年度保险公司工作总结范文 最新保险上半年工作总结范本 2017财产保险个人年终总结范文 2017人寿保险年度总结范文 2017年度保险公司个人总结范文 2016年保险销售员工作总结范文开头
(完整版)货币银行学总复习-知识点总结
名词解释： 1格雷欣法则（劣币驱逐良币） （2）双本位制 是指国家用法律规定金银两种本位币的比价，两种货币按国家比价流通，而不随金、银市场比价的变动而变动的货币制度。其缺点是与价值规律的自发作用相矛盾，于是出现了“劣币驱逐良币”的现象。 所谓“劣币驱逐良币”，又称为“格雷欣法则”，是指在金属货币流通条件下，当一个国家同时流通两种实际价值不同，但法定比价固定的货币时，实际价值高的货币（良币）必然被人们熔化、收藏或输出而退出流通，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。 2信用、商业信用-现代信用制度的基石、银行信用-现代信用的主要形式、消费信用 信用是借贷活动的总称，一般来说，它是以偿还为前提的特殊的价值运动形式。信用是一种借贷行为，是以偿还和支付利息为条件暂时让渡商品或货币的一种形式 本质特征： ?信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，即以偿还和支付利息为先决条件。 ?信用是价值运动的特殊形式。它是以偿还为条件的价值单方面的转移或运动。 信用反映一定的生产关系 (一)信用产生的原因 ?首先，信用产生的前提是私有制的出现。 ?其次，信用产生的客观经济基础是商品货币关系的存在，换言之，信用产生于货币作为支付手段的职能，即商品买卖中的延期支付。 ?最后，信用产生的现实根源在于商品或货币占有的不均衡。 3、从信用对现代经济的作用来分析 ?☆信用保证现代化大生产的顺利进行； ?☆自然调节各部门的发展比例； ?☆节约流通费用，加速资本周转； ?☆信用为股份公司的建立和发展创造了条件。 信用的作用 ?积极作用： ?1、信用促进利润的平均化 ?2、信用的存在可以节省流通费用，加快资本周转 ?3、信用可以调节居民的消费和社会消费品的供求 ?4、信用可以调节经济，替代国家的行政干预手段 信用风险是指债务人无法按照承诺偿还债权人本息的风险 经济泡沫是指某种资产或商品的价格大大地偏离其基本价值
投资银行学
第一章 一、投资银行的功能 1媒介资金供需投资银行也是沟通互不相识的资金盈余者和资金短缺者的桥梁，它一方面资金盈余者能够充分利用多余资金来获取收益，另一方面又帮助资金短缺者获得所需资金以求发展。 2构造证券市场 第一，证券一级市场咨询承销分销代销私募 第二，二级市场而言做市委托价格发现 第三，投资银行是金融领域内最活跃、最积极的力量 第四，投资银行不仅仅是一个证券中介组织，而且还是一个重要的信息机构。 第五，投资银行有助于证券市场的整体运营 3优化资源配置 首先，投资银行使企业通过发行股票和债券获得资金，国家整体的经济效益和福利得到提高，促进了资源的合理配置 其次，投资银行便利政府债券发行，使资金用于提供公共产品，加强基础建设，为经济发展奠定基础。 第三，投资银行帮助企业发行股票和债券，使企业获得大量资金 第四，投资银行兼并和收购管理不善的企业，促进产业结构的调整和生产的社会化 第五，投资银行促进了产业的升级换代和经济结构的步伐 4促进产业集中 投资银行促进了企业实力的增加、社会资本的集中和生产的社会化，成为企业并购和产业集中过程中不可替代的重要力量。 第三章 二投资银行内部结构设计要求 投资银行设计决策机构、职能部门、功能部门 3个部门之间的关系 1、广泛地授权 金融市场变动越来越剧烈，产品创新速度越来越快，业务领域越来越广，技术工具越来越先进，这些是投资银行面临的客观现实外部环境。显然，要在这样的环境中求得生存和发展壮大，不能单靠一个或几个决策者之力。因此，传统投资银行广泛采用的集权式组织结构已经不适合现代投资一拿好难过的运作环境。当然，放权并不意味放任自流和各自为政，投资银行要在适当分权与保持有效控制之间进行权衡，把握好尺度。 2保持通畅的信息交流渠道 投资银行内部的信息流可以分为横向的信息交流和纵向的信息交流。横向的信息交流是同一层次的信息流，如不同功能部门之间的信息流，横向信息不畅会导致部门之间协作、沟通发生障碍，不利于投资银行整体目标的实现，也不利于投资银行为单一客户提供一站式服务。垂直的信息交流指的是决策层和智能部门功能部门以及各个部门内部不同层次的信息流动。在内部结构的设计中。管理层次过多会造成垂直信息交流困难，而当功能部门和职能部门都成为次级利益中心、利益集团而缺乏统辖，又会发生横向信息交流困难。 3建立有效的岗位制约机制 建立有效的岗位制约机制，对投资银行而言生死攸关。西方现代委托一代理理论非常重视内
个人工作总结-财产保险个人工作总结
财产保险个人工作总结 转眼又是一年，在***这个大家庭中已度过了两年半的时间，度过了我两年半的组训工作，与老组训相比，两年半是一个不长也不短的时间，像毛毛细雨一样在身边擦肩而过，有太多润物细无声的轻描淡写，也有工作磨练的很多痕迹。这两年半让我从一个稚嫩的实习生成长为一名正式的组训，让我感受到了**的温暖、励练与激励--------感慨万千。回首**所走过的足迹，组成了我人生一页页精彩的篇章，有欢笑、有成功、有困难，也有泪水，我相信，只有经过付出才是最大的喜悦。现将我的20**年工作情况向上级汇报。 这一年的工作主要围绕以下三点来做的： 一、中介团队日常工作的经营 从20**年下旬开始，由于区部改为支公司，实现一体化经营，所以哪里需要组训我们就会冲向哪里，经常会被调到各个岗位，这个时候我被调到中介工作，主要负责银保团队日常管理、培训等工作，在这个全新的岗位上，在学到更多东西的同时我也遇到了前所未有的困难。 虽然中介同样是以团队形势出现，经营模式也正在逐渐向营销靠拢，但中介的客户经理早已习惯于他们分散型的工作方式，所以很难按照正规的早会流程、制度管理实施，这也是让我大费苦心的一件事。会报、表报这些熟悉的词语会经常出现在组训的眼前，通过工作不断的磨练，我深刻的领悟到这不只是简单的晨会经营、产说会运作、数字信息等，它包含一个个温馨的电话追踪，一次次耐心的私下沟通，一场场精心细致的准备，乃至一杯炎炎夏日里解渴的冰水。 韩非子认为：天下之大事做于细，天下之难事做于易，要耐得住磨练，踏踏实实从身边的小事做起，通过努力，去赢得团队伙伴们的认可和支持。在这其中，要想成为一名优秀的组训，有一个最重要的因素，那就是细节决定成败。一开始，大家还不是很接受我，必竟陌生吗，可以理解，那我就从小事做起，第一时间深入他们中间，打电话了解情况，到办公室与他们聊天，消除介心。大家认可了我，早会自然也有声有色了，势气也好于原来很多。并且我也把一些基础性工作像日志管理、考勤制度等逐步在中介团队中深化，使大家的责任感，大局意识逐步得到提升。 20**年是市公司银保整合转型的关键之年，开始着重于期趸两手抓的工作，逐渐的把期交产品纳入到考核业绩当中。这对于中介部来讲是一项艰巨的任务，因为目前所有的客户经理都已习惯于销售趸交，转变需要一个过程，最快的方法就是通过说明会的形式来推广期交，而对于中介部门来说又从没召开过，也没经历过，所以前期的准备、邀约、追踪是至关重要的，这时我就把前期在营销积累的说明会经验精心归纳总结，通过早会多次进行宣导讲解，使大家清楚的了解说明会的意义与功用，并全面掌握运作要领，这样在我们共同努力下，中介首场说明会取得了圆满成功，为开红门工作打下了很好的基础。 通过实践一次又一次的摸索、总结、宣导，截止到年底共召开近10场的说明会，大家越来越积极勇跃，成功签下一张又一张期交保单。每当一次次没有硝烟的战火开始的时候，我都会第一时间与部门经理积极商讨配套竞赛方案，这样才能
保险学期末考试总结
期望损益准则：以期望值为基础的风险决策准则。进行风险决策时，选择期望损失最小火期望收益最大的行动方案作为最有方案。期望效用准则；决策者选择期望效用最大的行动方案为最优方案，更关注期望效用值而非期望损益值 伯努利定理：通常情况下，若保险是按照精算纯费率提供的，那么投保后的期望下用总是大于不投保的期望效用。 逆向选择：保险购买者运用齐优势信息以获得更低价格上的保险产品的倾向。 道德风险：道德风险是指投保人在得到保险保障之后改变日常行为的一种倾向。 缴清保险:是指投保人将现金价值作为一次缴清的保险费，保险人根据次数额改变原保单的保险金额，原保单的保险期限与保险责任保持不变，改保后，投保人不再缴纳保险费。 展期保险是指将现金价值作为一次性缴清的保险费，保险人据此数额改变原保单的保险期限，原保单的保险金额和保险责任不变。改保后，投保人不在缴付保险费。 代位求偿权：《保险法》第六十三条，因第三者对保险标的无的损害造成的保险事故的，保险人自向被保险人赔偿保险金之日起，在赔偿金额范围内行使被保险人对第三者求求赔偿的权利。 物上求偿权：当保险标的无因受白线事故全损或推定全损时，保险人在全额赔付保险金后，即可取得对该保险标的物的孙有权，即代位取得该标的物的权利和义务。 共同海损：指载货的船舶在海上遭遇灾害事故，威胁船舶和货物各方的共同安全，为解除威胁，维护船、货的共同安全，由船方有意识、合理的采取措施，造成某些特殊损失或支付额外特殊费用的行为。 仓至仓条款：保险责任子被保险货物远离保险单所载明的起运地发货人仓库或储存处所开始生效，包括正常运输过程中的海上，陆上，内河和驳船运输在内，直至该项货物到达保险单所载明的目的地收货人的仓库为止，但最长不超过被保险货物卸离海轮６０天。 近因原则：指造成保险标的损失的最主要、最有效的原因，而不是时间，空间上最接近的原因。 委付：保险标的发生推定全损时，投保人或被保险人将标的物的一切权益转移给保险人，而请求保险人按保险金额全数赔付的行为。 重复保险：投保人对同一保险标的，同一保险利益，同一保险事故与两个或者两个以上的保险人钱都给你保险合同的保险。 保险学模拟试题一 二、单项选择（每题1分，共10分） 1、既有损失机会又有获利可能的风险是（） A 自然风险 B 投机风险 C 纯粹风险 D 财产风险 2、风险管理程序中最基本和最重要的环节是（） A 风险识别 B 风险衡量 C 风险评价 D 风险自留 3、保险人行使代位求偿权追偿到的金额大于赔偿给被保险人的金额，超出部分应归（）所有。 A 保险人 B 被保险人 C 投保人 D 保险代理人 4、下面各方中（）有资格直接指定受益人。 A 投保人 B 保险人 C 被保险人 D 受益人自己 5、正式保险单签发之前由保险人出立给投保人或被保险人的一种临时凭证是（） A 保险费收据 B 投保单 C 保险凭证 D 暂保单 6、某批货物以定值保险方式投保，保额为110万元，后该批货物发生全损，事故发生地货物的市场价值是90万元，则保险公司应赔偿（）A 90万元 B 110万元 C 100万元D 保 险公司不承担赔偿责任 7、某业主将自有的一套价值120万元的住宅 投保了家庭财产保险，保险金额为90万元， 后房屋发生火灾，造成部分损失共计40万元。 按第一风险责任赔偿方式保险人应承担的赔 偿金是（）。 A 120万元 B 90万元 C 40万元 D 30万 元 8、某企业投保了企业财产保险，保险金额为 1000万元，约定的免赔额是1000元，保险事 故发生后总计造成的损失为50万元，若按相 对免赔额保险公司应赔偿 （）。 A 1000元 B 499000元 C 500000元 D 不予赔偿 9、各国普遍采用的保险组织形式是 （） A 相互保险公司 B 国有独资保险公司 C 互助保险组织 D 股份有限公司 10、在大多数国家，汽车保险中的 （）属于法定保险。 A 车辆损失险 B 无过错责任险 C 玻璃 破碎险D第三者责任险 三、多项选择（每题2分，共20分） 1、风险转移包括（）。 A 建立自保公司 B 建立损失储备基金 C 非保险转移 D 保险转移 2、按照经营目的的不同可以将保险分为 （） A 财产保险 B 社会保险 C 人身保 险 D 商业保险 3、保险的基本职能是（） A 分散危险 B 补偿损失 C 防灾防 损 D 投资 4、取得投保人资格必须具备的要件有 （） A 必须具有权利能力 B 必须具有行为能力 C 必须具有可保利益 D 必须承担缴纳保险费的义务 5、违法最大诚信原则的情形主要有 （） A 未申报 B 误告 C 隐瞒 D 欺 诈 6、可保利益的构成条件包括 （） A 必须是确定的利益 B 必须是可以实现 的利益 C 必须具有经济价值 D 必须是合法的 7、损失补偿原则中保险人对赔偿金额有一定 限度，即（） A 以实际损失为限 B 以保险金 额为限 C 以可保利益为限 D 上述三者 之中，以低者为限 8、从保险人承担的责任看，保险合同的类型 可以分为（） A 补偿性合同 B 财产保险合同C给付 性合同 D 人身保险合同 E 汽车保险合同 9、保险合同发生争议后的解决方式主要有 （） A 协商 B 仲裁 C 诉讼 D 支付违 约金 E 支付赔偿金 10、保险合同中规定投保人有 （）义务 A 支付保险费 B 风险增加通知 C 保险 事故发生通知 D 施救 E 维护保险标的安全 六、案例分析（每题10分，共20分） 1、被保险人聂某，男，55岁，退休工人，2003 年11月7日在保险公司投保“99鸿福保险”， 保险金额为5000元，附加个人住院医疗保险 10000元。第二年10月因“双眼视力下降” 入院治疗，诊断为老年性白内障，医疗费用 共计7920元。被保险人出院后即向保险公司 提出索赔申请。但保险公司经调查该保户在 投保前患有心肌梗塞史一年，未告知，保险 公司认定不承担其保险责任，同时解除合同， 并不退还保险费，保险合同终止。被保险人 不服，诉至法院。 请问保险公司的做法是否合理？为什 么？ 2、2001年12月，投保人王某将私有的一辆 夏利车向某保险公司投保车辆损失险和第三 者责任险，保险金额分别为8万元和10万元， 应缴保费3710元。当经办人出具保险单并向 王某收取保费时，王称钱未带够，先付2000 元，剩余部分下午送来。在征得经办人同意 后，王某将保险单带走。 当天下午王某未履约前来补交保险费。 经办人多次催收，王某一直借故拖欠。直至 次年7月，王某的车辆不慎发生保险事故， 造成损失10000元。王某遂向保险公司提出 索赔申请。 请问保险公司应如何处理？为什么？ 保险学模拟试题一答案 二、1、B 2、A 3、B 4、C 5、D 6、 B 7、C 8、C 9、D 10、D 三、1、CD 2、BD 3、AB 4、ABCD 5、 ABCD 6、ABCD 7、ABCD 8、AC 9、ABC 10、ABCDE 六、1、保险公司拒赔正确。分析：此案中投 保人带病投保，并且没有履行相应的告知义 务，属重要事实。 2、保险公司应予赔付。分析：此案中被保险 人虽没有交付全额保费，但保险公司已经出 立保险单，且没有作出其它约定，因此，合 同有效，保险公司应予赔付，但应从赔款中 扣除未交的保险费。 保险学模拟试题二 二、单项选择（每题1分，共10分） 1、只有损失机会而无获利可能的风险是 （） A 自然风险 B 投机风险 C 纯粹风 险 D 财产风险 2、风险管理程序中最基本和最重要的环节是 （） A 风险识别 B 风险衡量 C 风险评 价 D 风险自留 3、受益人在被保险人死亡后领取的保险金， 应（） A 在继承人中均分 B 用来清偿死者生前 所欠的债务 C 作为遗产处理 D 无条件的归受益人 所有 4、投保时确定的保险金额低于保险的标的价 值的保险是（）。 A 足额保险 B 不足额保险 C 超额保险 D 重复保险 5、某栋房屋实际价值是80万元，投保时保 险金额为100万元，后房屋发生全损，则保 险公司应赔偿（） A 100万元 B 90万元 C 80万元 D 70 万元 6、某企业投保了企业财产保险，保险金额为 1000万元，约定的免赔额是1000元，保险事 故发生后总计造成的损失为50万元，若按绝 对免赔额保险公司应赔偿 （）。 A 1000元 B 499000元 C 500000万元 D 不予赔偿 7、承保家庭生活资料的保险是 （） A家庭财产保险 B 盗窃险 C 企业财产保 险 D 运输保险 E 农业保险 8、承保被保险人因海上灾害和意外事故所造 成的船舶、货物及费用损失和有关责任的保 险是（）
投资银行学试题及答案
《投资银行学》模拟试题及答案1（中央财经大学） 一、单选题（每题1分，共8分） 1．以下不属于投资银行业务的是（）。 A．证券承销B．兼并与收购 C．不动产经纪D．资产管理 2．现代意义上的投资银行起源于（）。 A．北美B．亚洲 C．南美D．欧洲 3．根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）。A． A．超大型投资银行B．大型投资银行 C．次大型投资银行D．专业型投资银行 4．我国证券交易中目前采取的合法委托式是（） A．市价委托B．当日限价委托 C．止损委托D．止损限价委托 5．深圳证券交易所开始试营业时间（） A．1989年10月1 日B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底 6．资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。 A．委托一一代理B．管理一一被管理 C．所有一一使用 D．以上都不是 7．中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（） A．1989年10月1 日 B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底 8．客户理财报告制度的前提是（） A．客户分析B．市场分析 C．风险分析D．形成客户理财报告 二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分） 1．证券市场由（）主体构成。 A．证券发行者B．证券投资者 C．管理组织者D．投资银行 2．投资银行的早期发展主要得益于（）。 A．贸易活动的日趋活跃B．证券业的兴起与发展 C．基础设施建设的高潮D．股份公司制度的发展 3．影响承销风险的因素一般有（）。 A．市场状况B．证券潜质 C．承销团D．发行方式设计 4．资产评估的方法有（）。 A．收益现值法B．重置成本法 C．清算价格法D．现行市价法 5．竞价方法包括的形式有（）。 A．网上竞价B．机构投资者（法人）竞价 C．券商竞价D．市场询价 6．投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。 A．固定比例佣金B．前端手续费
投资银行学A卷答案
投资银行学A卷答案 一、判断正误（共20个题，每题1分，满分20分。） 1．（×）从商业模式而言，投资银行主要以存贷款利差收入为主，商业银行主要以佣金收入为主。 2．（×）现代投资银行业务仅限于证券发行承销和证券交易业务。 3．（√）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即企业股票市场价格总额与企业重置成本之比）Ｑ＞１时，形成并购的可能性小；而当Ｑ〈１时，形成并购的可能性较大。 4．（√）作为证券做市商，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。5．（√）在我国，证券公司是指依照公司法规定，经国务院证券管理机构审查批准的从事证券经营业务的有限公司或股份有限公司。 6．（√）投资银行是证券公司和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一。 7．（×）投资银行在大多数亚洲国家被称为商人银行（Merchant bank）。 8．（×）从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。而资本市场的风险要远远小于货币市场。 9．（√）两家或两家以上的公司合并组建为一家公司，若一家公司获得其它公司的控制权后，各方原法人资格都取消，而通过设立一个新的法人机构拥有这些产权，则称为新设合并（如德国的戴姆勒奔驰公司与美国的克莱斯勒公司的合并）。 10．（×）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同。 11．（×）投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色。 12．（√）按照中国证券监督管理委员会2001年颁布的《证券公司内部控制指引》，我国证券公司在资产管理业务的内部控制管理中，受托资金不可以与自有资金混合使用。 13．（√）我国对证券公司实行分类管理，分为综合类证券公司和经纪类证券公司。 14．（√）1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》，该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制。 15．（×）在风险投资业务中，风险资本的退出一定必须通过发行股票上市变现。 16.（√）证券承销业务范围很广，各类股票、债券和基金证券等的发行均可以包括在内。 17．（√）按照2003年2月1日起施行的《证券业从业人员资格管理办法》规定，证券公司不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务。 18．（√）杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。 19．（×）作为证券经纪商，投资银行本身没有任何风险。 20．（√）在我国，设立综合类证券公司比设立经纪类证券公司有更加严格的条件。 二、单项选择（共15个题，每题2分，满分30分。） 1．（ B ）并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为： A．纵向并购 B. 横向并购 C. 新设合并 D. 混合并购 2．（ D ）根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是： A. 实现规模经济 B. 追求多元化经营 C. 避免较高的新建成本 D. 提高市场占有率 3．（ B ）以下不属于证券市场系统性风险的是： A. 利率风险 B. 财务风险 C. 购买力风险 D. 外汇风险 4．（ C ）在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券是： A. 复利债券 B. 单利债券 C. 贴现债券 D. 记账式债券 5．（ B ）在我国，股票发行与上市辅导的辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起，至公司股票上市后止： A. 6个月 B. 1年 C. 18个月 D. 2年
财产保险个人工作总结范文
财产保险个人工作总结范文 保险利益最早起源于财产保险，是财产保险合同中的核心要素，长期以来，备受理论界与实务界的广泛关注。今天小编给大家整理了财产保险个人工作总结，希望对大家有所帮助。 财产保险个人工作总结范文一毕业后从校园走出的那刻起，我怀着对保险的一份热忱与喜爱，带着我对保险的理论认识，走进了中国人民财产保险公司红桥支公司，通过这几个月的工作和学习，让我进一步接触到了保险，接触到了社会，将自己的理论知识付诸于实践，挑战了自己的工作能力和学习能力。 在此我感谢这段时间公司领导对我的悉心教导和同事对我的及时帮助，让我用不懈的努力在实实在在的工作实践中换回了充实的社会经验和在校园课堂里无法学到的很多知识。总结起来，有以下几个方面： 一、工作方面 1、作为公司出纳，负责公司取赔款期间，我在收付、反映、监督三个方面尽到了应尽的职责，真正做到了每笔赔款无差错，给客户提供了最好的服务，维护了公司的形象。 2、坚持财务手续，严格审核算(发票上必须有经手人、验收人、审批人签字方可报账)，对不符手续的发票不付款。 3、换岗担任公司核算员后，积极与银行相关部门联系，井然有序地完成了公司收和付两方面款项的及时进出账。 4、整理历史未解决的款项明细，并积极向分公司相关部门请教，在他们的积极帮组和指导下共同完成了未达账项的清理。 5、积极配合领导工作，及时检查每日当日的财务凭证，做好每天的日结工作和每个月的银行调节表，并及时送交相关主管部门。 二、学习方面 1、坚持政治、经济学习让我的思想理论素养不断得到提高。在工作生活中注意摄取相关的政治经济政策，注重学习与工作有关的各经济法律法规，注重保险行业
保险学(第二版)期末总复习归纳
计算题 1.保险的损失分摊机制第二章ppt12 设某一地区有1000户住房，每户住房的市场价值为10万元，据以往资料知，每年火灾发生的频率为0.1%。假设每次火灾均为全损，保险公司要求每户房主缴纳110元保险金，保险公司则承担所有风险损失。请问：风险损失的事实承担者是保险公司吗？ 保险公司怎样兑现承诺 所收金额：110×1000=11(万元) 每年可能补偿额：1000×0.1%×100000=10(万元)赔余额：1万元 风险损失的事实承担者并不是保险公司，而是其他没有遭受风险损失的房主，其承担份额为110元，遭受风险损失者也承担了110元。保险公司不仅没有实质性地承担风险损失，反而因为提供了有效的保险服务而获得了1万元的报酬。——保险公司的作用在于组织分散风险、分摊损失 某企业将其价值300万元的财产分别在A、B、C三家保险公司投保，保险金额分别为200万元、150万元、50万元。保险标的在保险期限内发生保险责任范围内的损失，损失金额为100万元。按比例责任方式，三家保险公司分别应分摊赔款多少万元？50、37.5、12.5 2.保险费的计算第六章 保费分两个部分： ①基本保费——与车辆的新旧程度和档次无关，采取固定保费制 ②保额保险费——依据车辆的实际价值和类型确定的保险费，计算依据为保险车辆的保险金额。车损险保费＝基本保费＋保险金额×费率 赔偿计算——保险补偿以保险金额为限，当保险金额低于保险价值时，实行比例补偿。 ①全损——保险车辆整体毁损；或受损严重，没有修复价值的“推定全损”。 保险金额＞实际价值——以不超出出险当时的实际价值计算赔偿 保险金额≤实际价值——按保险金额计算赔偿 ②部分损失若保险车辆的保险金额达到投保时的保险价值，即保险单上记载的新车购置价，则无论保险金额低于、等于或是高于出险时的保险价值，发生部分损失均按照实际修复费用赔偿。 赔款＝（实际修复费用一残值）×（l一免赔率） 若保险车辆的保险金额低于保险价值，发生部分损失按照保险金额与投保时的保险价值比例计算赔款。 赔款＝（修复费用一残值）×保险金额/ 保险价值×（1一免赔率） 在保险有效期内，赔款不累计，只要一次损失赔款低于保险金额，原保险单仍然有效。只有一次损失等于保险金额，保险责任才终止。 甲、乙两辆投保时的新车购置价均为15万元的小汽车发生部分损失，损失当时的新车购置价均为12万元，两车残值均为1万元，免赔率为10%，甲车的保险金额为15万元，乙车的保险金额为10万元，两车的实际修复费用均为5万元。请计算保险公司应该分别向甲、乙两车主赔偿多少？3.6、2.4 3.第三者责任保险例题： 设甲乙两车碰撞，甲车损800元，货损2000元，乙车损500元，货损1200元；甲乙两车共损失4500元。经交通管理部门裁定，甲应当承担70％的责任，即3150元；乙应当承担30％的责任，即1350元。两车均投保了第三者责任保险。问：保险公司应向甲和乙赔偿多少？ 甲：车身险800×70％＝560（元）第三者责任险（500＋1200）×70％＝1190（元）