FICO信用评级介绍

FICO信用评级介绍

FICO信用分是最常用的一种普通信用分。由于美国三大信用局都使用FICO信用分，每一份信用报告上都附有FICO信用分，以致FICO信用分成为信用分的代名词。

２０世纪５０年代一位工程师Bill Fair和一位数学家Earl Isaac发明了一个信用分的统计模型，８０年代开始在美国流行。如今它是美国Fair Isaac & Company的专有产品，FICO 信用分由此得名。FICO信用分模型利用高达１００万的大样本的数据，首先确定刻画消费者的信用、品德，以及支付能力的指标，再把各个指标分成若干个档次以及各个档次的得分，然后计算每个指标的加权，最后得到消费者的总得分。FICO信用分的打分范围是325～900。虽然在审查各种信用贷款申请时，每个金融机构都有各自的方法和分数线，FICO信用分可以帮助他们决策。然而信用分虽然可以作为发放贷款的决策工具，但不应当成为决策的惟一依据，更不能代替人的决策。美国的法律禁止信用分作为拒绝消费贷款的惟一理由。一般地说，如果借款人的信用分达到680分以上，金融机构就可以认为借款人的信用卓著，可以毫不迟疑地同意发放贷款。如果借款人的信用分低于620分，金融机构或者要求借款人增加担保，或者干脆寻找各种理由拒绝贷款。如果借款人的信用分介于620～680分之间，金融机构就要作进一步的调查核实，采用其它的信用分析工具，作个案处理。

FICO信用分的计算方法至今未向社会完全公开。FICO信用分计算的基本思想上把借款人过去的信用历史资料与数据库中的全体借款人的信用习惯相比较，检查借款人的发展趋势跟经常违约、随意透支、甚至申请破产等各种陷入财务700~800分，违约率为1/123，信用分高于800分，违约率为1/1292。因此美国商务部要求在半官方的抵押住房业务审查中使用FICO信用分。信用分根据借款人过去的信用历史预测将来的还款可能，给贷款人提供了一个客观和一致的评估方法。

信用分采用客观的评分方法，由计算机自动完成评估工作，有助于克服人为因素的干扰，防止片面性，更好地遵守国家的法律和法规。信用分可以精确估计消费信贷的风险，给贷款人提供了一个可靠的技术手段，避免不良贷款，控制债务拖欠和清偿。信用分可以使贷款人更加精确地界定可以接受的消费信贷的风险，扩大消费信贷的发放。信用分及其自动化的操作加速了整个信贷决策过程，申请人可以更加迅速地得到答复，提高了操作的效率。据了解，使用信用分之后，信用卡的审批只要一两分钟，甚至几秒钟，２０％～８０％的抵押贷款可以在两天之内批复，其中不少贷款项目在４～６小时内完成审批。据美国消费银行协会的最新一份资料，以前不使用信用分，小额消费信贷的审批平均需要１２小时，如今使用信用分和自动处理程序，这类贷款的审批缩短到１５分钟。使用信用分后，６０％的汽车贷款的审批可以在１小时内完成。

该评分标准认为要衡量一个个人的信用，有多种参数可供综合参考。包括个人社会数据，学历数据，收入数据，行为数据，受教育程度，从事的行业，职务高低，收入状况，还款动机等等。

通过对10-15项变量进行综合分析，就能够比较准确的得出信用评分。有了结果之后，通过概率的统计方法论，进行风险组合的管理机制，通过组合风险对冲的方式来控制综合风险。FICO消费信贷风险管理评估体系也是目前在世界范围内被众多国家采用的主要标准

资产保全部门（贷款检查岗）

企业信用评级方法比较分析

目录 一、引言 (3) 二、企业信用评级的必要性 (3) 三、传统的企业信用评级方法比较分析 (4) ㈠综合评判法——专家系统 (4) ㈡线性模型分析法——信用评分方法 (4) ㈢专家系统和线性模型分析法的比较分析 (5) 四、现代企业信用评级方法比较分析 (5) ㈠现代企业信用评级模型总体分析 (5) ㈡信用监控模型（credit monitor model）：KMV模型 (6) ㈢在险价值方法：risk metrics 模型和Credit metrics模型 (6) ㈣KMV模型与Credit metrics模型的比较分析 (6) ㈤KMV模型与线性模型的比较分析 (8) ㈠现代企业信用评级模型总体分析 (8) ㈡人工神经网络分析法 (9) ㈢模糊分析法 (9) 六、结论 (10)

企业信用评级方法（模型）比较分析 陈婕 摘要： 本文从企业信用评级的传统方法（专家系统评级法、信用评分法）、现代方法（KMV 模型、Credit metrics模型、Credit Portfolio V iew模型和Credit Risk+模型等）和新科技方法（模糊综合评价法、人工神经网络分析法、Logit模型统计法等）这三个方面进行分析。重点分析了若干个信用评级模型，如专家系统、信用评分系统、KMV模型、Credit metrics模型、人工神经网络分析法、模糊综合评价法。并对个别模型进行了比较分析，如KMV模型和Credit metrics模型的比较分析，KMV模型和线性模型的比较分析，提出了我们应灵活运用企业信用评级方法，并结合多种方法，相互取长补短，对企业信用进行有效而合理评级的观点。 关键词：企业信用评级方法评级模型比较分析 一、引言： 信用风险是商业银行承担的最重要的风险。对企业信用风险的进行评级和度量不仅有利于金融机构有效降低风险，提升自身的发展能力，对国家金融稳定和经济发展有着重要的作用。在我国，由于受到银行业旧体制的影响，国内开始研究信用风险评级和度量方法的时间晚于其他国家。自2000年以来，为数不少的国内科研工作者积极投入信用风险度量研究，并在理论研究和实际应用上取得了，一定的成绩。由此可见，对风险进行度量，对企业进行有效的信用评级已经成为现代银行和其他金融机构风险管理职能中最为重要的内容之一。 二、企业信用评级的必要性 信用风险由来已久，它随着借贷的产生而发展。对于一个贷款企业而言，其能否按时归还贷款总是存在着不确定性，这种不确定性具体表现为，贷款企业不愿意履行或不能完全履行还款责任，信用风险一旦形成，银行将会因客户违约而遭受巨大金融损失。因此，银行需要对贷款企业进行严格的信用评级。 对企业进行信用评级的意义在于，它可以消除银行与企业之间的信息不对称性，提高银行借贷的管理效率，从而使资本市场的整体效率得以提高。 对于企业而言：有效的信用评级，可以使资信良好和还款能力强的企业取得所需贷款资金从事经营活动。 对于银行而言：其不仅可以拥有适合其风险偏好的标的，取得收益。同时还可以有效的过滤资信较差和还款能力较弱的企业，从而缓释银行违约风险。 所以，对企业进行合理而准确的信用评级是相当必要的。然而，信用评级是否合理，评级结果是否准确，在很大程度上取决于评级方法的科学性。那么，到底有哪些信用评级的方法呢？哪些才是合理而有效的信用评级方法？下面我就对企业信用评级方法进行简要的阐述与分析。

中国AAA AA AA主体信用评级企业一览 附 家名单

中国AAAAAAA主体信用评级企业一览（附3496家名单） 你看到的是资管从业必备公众号资管君就是资管万人实名社区居委会主任主任正在筹建amc群。四大amcer（只要在体系内的母分子孙都可以）和地方amcer凭名片进入。非amcer邀请三名amcer入群即可入群。感兴趣加微信positioningpigamc 一群快满了，大家快来占坑哦。 长按识别二维码添加positioningpig个人微信号加amc群来源一：WIND来源二：债市研究bond-research 一般意义而言，国内的债券市场评级是标准化业务。公司主体长期信用等级划分成9级，分别用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC和C表示，其中，除AAA级，CCC 级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“＋”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。评级越高，意味着该企业抗风险能力、盈利能力越强，发债融资成本越低。国内的评级业务发展时间不长，各家评级公司所持有的牌照也不一样，出现了不少评级虚高的问题。 除了万达，你该记住这些AAA评级企业，都是站在金字塔顶端的企业，往往也是债券狗争抢的肥肉，只不过因为竞争过于激烈，某券商开始赔本做买卖，40亿的债承销费只收1万。编号企业名称评级评级机构1TCL集团股份有限公司AAA中诚信证券2安徽海螺集团有限责任公司AAA中诚信国际3安徽省交通控股集团有限公司AAA 大公国际4安徽省能源集团有限公司AAA联合资信5安徽省投资集团控股有限公司AAA联合资信6安信证券股份有限公司AAA联合信用7鞍钢股份有限公司AAA中诚信国际8鞍钢集团公司AAA中诚信国际9鞍山钢铁集团有限公司AAA中诚信国际10

公司信用评级方法

公司信用评级方法 一、评级理念 1、主体评级与债项评级相结合，以发行人的主体评级为基础，以债项评级为重点。作为发债主体，企业整体的基本素质、财务状况、经营能力、盈利状况、现金流量、发展前景等方面，将对债券的信用等级确定起到评估基础的作用。同时，募集资金的用途、风险状况、偿债安排等也会直接影响债券的到期偿还。 2、定性分析与定量分析相结合。在对发行人的外部经济环境、行业特征和内部管理策略与内部控制测评等方面进行主观判断的基础上，结合发行人财务指标的定量分析，注重风险测评的结果，结合债券的发行条款，对发行人未来财务数据加以预测。 3、注重现金流量分析。债务的到期偿还，需要大量的现金流支出，本公司在评级指标的设定上，采用历史考察、现状分析和未来预测相统一的方法，考察发行人正常经营活动产生现金净流量的能力以及融资项目产生稳定现金流的能力。同时，本公司还运用敏感性分析、压力测试、情景模拟等方法考察发行人在不同经营环境变化下现金流覆盖债务的情况。 二、评级方法框架 三、公司信用分析的主要内容 （一）公司长期信用分析的主要内容 主要包括宏观分析、公司分析和财务分析等方面的分析。

1、宏观分析 （1）国际及全国经济分析。国际经济形势的分析，以及行业的国际发展趋势，国际经济环境对中国经济的影响；国内宏观经济形势和经济周期；宏观经济发展与公司所属行业发展的关系，行业经济周期与宏观经济周期的同步性；目前宏观经济形势对公司所属行业及其关联行业的影响程度。 （2）地区经济分析。地区经济所处的发展阶段，与全球经济的整合进程；地方财政收入来源、财政开支结构及其稳定性分析。 （3）行业分析 A、行业特征。该行业对国民经济的重要性，与其他行业的关联关系；资本、技术、雇员对本行业的重要性等；行业进入的门槛高低、难易程度、主要障碍等；现阶段行业发展的基本情况。 B、行业政策。行业政策一般是指一国政府在不同的经济发展时期，根据本国经济发展水平和需要，制定的行业发展规划及实施策略。分析要点：国家对该行业潜在的政策支持；国家的行业政策导向，确定本行业在国民经济整体中受重视和支持的程度，是政策鼓励/支持发展的行业、一般行业还是限制发展的行业；近期国家公布的相关行业政策，以及这些行业政策对行业发展的影响。 C、行业景气性。分析行业发展状况及所处的生命周期、景气程度。分析要点：通过了解行业发展的轨迹，分析行业发展速度及行业发展的稳定性（稳定发展、发展波动大、发展波动很大）；是否属于周期性行业，现阶段处于经济周期的什么阶段？生命周期的什么阶段？判别该行业目前是处于成长期、成熟期、成熟后期，还是衰退期，并重点对其在未来经济周期的低谷状态时的情况做出判断。 D、行业竞争程度。分析该行业的竞争激烈程度，是独家垄断、寡头垄断、还是竞争激烈；该行业的国际竞争力，在国际竞争中的地位，参与国际竞争能力的强弱。

各银行企业信用等级评定

中国农业银行企业信用等级评定 中国农业银行企业信用评定按得分高低，企业信用等级分为AAA、AA、A、B、C五个等级： 1．AAA企业。得分为90分(含)以上，且资产负债率、利息偿还率和到期信用偿付率指标得分均为满分，现金流量指标得分不得低于5分，有一项达不到要求，最高只能评定为AA级。 2·AA级企业。得分为80分(含)～90分(不含)，且资产负债率、利息偿还率指标得分均为满分，到期信用偿付率指标得分不得低于10．8分，现金流量指标得分不得低于3分，有一项达不到要求，最高只能评定为A级。 3．A级企业。得分为70(含)～80分(不含)，且资产负债率指标得分不得低于5分，利息偿还率指标得分不得低于8．1分，到期信用偿付率指标得分不得低于9．6分。 4．B级企业。得分为60分(含)～70分(不含)；或得分在70分以上，但具有下列情形之一的：(1)属于国家限制发展的行业；(2)资产负债率得分为5分以下；(3)利息偿还率得分在8．1分以下；(4)到期信用偿付率得分在9．6分以下。 5．C级企业。得分为60分(不含)以下；或得分在60分以上，但具有下列情形之一的：(1)生产设备、技术和产品属国家明令淘汰，(2)资不抵债(3)企业已停产半年以上；(4．存在逃废银行债权的行为，(5)利息偿还率得分在2．7分以下}(6)到期信用偿付率得分在3．6分以下。 国家开发银行企业信用等级评定 国家开发银行企业信用等级评定实行AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、C级七级。行业信用等级用预警信号表示，分为绿信号、黄信号、红信号三种。地区信用等级用风险程度表示，分为低风险、较低风险、中等风险、较高风险、高风险五类。 中国银行客户信用评级 按照《中国银行客户信用评级办法》从偿债能力、获利能力、经营管理、履约情况、发展能力与潜力五个方面进行评价，定期评定、适时调整，目前中国银行的信用评级方法和评级标准属于银行内部掌握的信贷工具，不向社会公布，仅为银行内部管理服务。 中国银行的客户信用等级分为AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC 级、C级和D级，共十个信用等级。

标准普尔信用评级概要

标准普尔信用评级概要

标准普尔《信用评级》方法概要 (1) （STANDARD ＆POOR） (1) 一．概述 (1) 1．1标准普尔信用评级系统的定义 (1) 1．2标准普尔信用评级系统的主要方法 (1) 1．3标准普尔信用评级的基本原则 (2) 1．4信用等级的划分 (2) 二．评级系统的程序及方法 (4) 2．1评级委员会 (4) 2．2 ...................................... 基本情况调查4 2．3 ...................................... 会见评级对象4 2．4 ................................... 评级委员会会议5 2．5 ......................................... 监督和跟踪5 三．信用评级的方法和运用 (6) 3．1企业信用评级的要素 (6) 3．2 ........................ 信用风险分析要素说明6 四全球远景 (11) 4．1商业风险 (11) 4．2 ............................................. 财务风险11 4．3 ................................... 资产价值的评估

11 4．4 ................................................ 净负债12 4．5 ...................................... 收入表现方式12 4．6 ......................... 国家(全民)所有制企业12 4．7 ............................ 资本市场和融资渠道12 4．8 ............................................. 临时负债12 五评级指标 (14) 5．1企业财务风险指标 (14) 5．2 ..................评级中需要注意调整的几点15 5．3 ................................... 评级指标方程式15 5．4 ............................... 商业风险调节指标16 总结 (17)

(S&P)标普信用评级简述

标准普尔信用评级方法简述 (1) （STANDARD ＆POOR） (1) 一．概述 (2) 1．1标准普尔信用评级系统的定义 (2) 1．2标准普尔信用评级系统的主要方法 (2) 1．3标准普尔信用评级的基本原则 (2) 1．4信用等级的划分 (2) 二．评级系统的程序及方法 (4) 2．1评级委员会 (4) 2．2基本情况调查 (4) 2．3会见评级对象 (5) 2．4评级委员会会议 (5) 2．5监督和跟踪 (5) 三．信用评级的方法和运用 (6) 3．1企业信用评级的要素 (6) 3．2信用风险分析要素说明 (6) 四全球远景 (10) 4．1商业风险 (10) 4．2财务风险 (10) 4．3资产价值的评估 (11) 4．4净负债 (11) 4．5收入表现方式 (11) 4．6国家(全民)所有制企业 (11) 4．7资本市场和融资渠道 (11) 4．8临时负债 (11) 五评级指标 (12) 5．1企业财务风险指标 (12) 5．2评级中需要注意调整的几点 (13) 5．3评级指标方程式 (13) 5．4商业风险调节指标 (14) 总结 (15) 标准普尔《信用评级》方法概要 （STANDARD ＆ POOR） 本文是在通过对美国标准普尔公司《企业信用评级》系统分析后所做出的归纳总结。此外，因为时间的关系不能对标准普尔公司《企业信用评级》系统进行非常细致的说明；因此在本文中只做一个阐述。

一．概述 1．1标准普尔信用评级系统的定义 标准普尔公司《信用评级》系统是根据评估客体的当前情况，对他们长期和短期的财务信用做出一个综合的评价。它包括以下几个方面的基本概念： 信用评级是对受评客体某项债务的偿付能力，而不是受评客体的市场价值。 信用评级仅仅是一种专家意见，不作为决策的唯一依据；仅供参考。 信用评级是对特定的风险进行揭示，而不是客体的全部风险。 1．2标准普尔信用评级系统的主要方法 标准普尔《信用评级》的评估方法主要有两种：定量分析和定性分析。 定量分析：也称评估模型法，即是以反映企业经营活动的实际数据为分析基础通过数学模型来测定信用风险的大小；主要是通过企业的财务报表来进行分 析。 定性分析：主要是通过对企业的内部及外部的经营环境进行分析。也就是评估人员根据其自身的知识、经验和综合分析判断能力，在对评价对象进行深入 调查、了解的基础上，对照评价参考标准，对各项评价指标的内容进行 分析判断，形成定性评价结论。 1．3标准普尔信用评级的基本原则 定性分析和定量分析相结合。强调定性分析，在财务分析和部分指标预测中采用数据分析外；评级中采用大量的定性分析，综合各种因素的分析和专家意见 得到评级结果。 标准普尔认为评级是艺术，不是科学，有方法而没有公式。 侧重对受评对象对未来偿债能力的评估；主要因素有：经济周期、竞争地位、行业发展态势、法律诉讼、政策环境及突发事件等。 在财务分析上主要注重现金流的分析和预测。 1．4信用等级的划分 在对企业进行分析过程中，标准普尔还将企业信用划分为“长期信用等级”、“短 期信用等级”；而他们在表现方式上也有所不同。（见表－1）此外，标准普尔也 提供对一些其他项目信用评估。

企业商务信用评级申报书

企业商务信用评级申报书 申请单位： 联系人： 联系电话： E-Mail： 申请日期：年月日 中国国际电子商务中心 北京国富泰信用管理有限公司制表

企业提交证明及相关材料目录 1.《承诺书》，加盖公司章* 2.《申报书》，加盖公司章* 3.多证合一营业执照副本复印件* 4.提供经会计事务所审计的最近三年年度审计报告（含资产负债表、损益表、现金流量表）复印件* 5.组织结构图* 6.简介（含核心产品或服务、主要市场区域，人员规模、主要负责人简介等，如是生产型企业还需介绍目前 产能，近三年核心产品产量、产品技术研发投入等。）* 7.获得政府授予的相关资质（如：经营许可证、安全生产许可证、建筑行业资质证书等）* 以下如有，请提供相关说明或复印件： 8.法定代表人及其他高层（法定代表人、董事、监事、总经理、副总经理、财务经理等）荣誉证书 9.相关制度（包括营销制度、人力资源管理、高管激励约束机制、质量管理制度等） 10.当前的信用管理制度或手册（合同、应收账款、客户管理制度），流程及相关文件 11.在兼并、收购、资产重组等方面计划及方案的情况说明 12.缴纳社保情况证明函或申报前最近两个月社保缴费水单 13.高新技术企业证书、注册商标、专利证书、著作权、标准制定（国家标准、行业标准）、产品检测报告、参 与国家课题的研究报告，星火计划项目、相关政府部门认定的科技中心（实验室）等相关资料 14.银行的借贷记录、担保记录等 15.荣誉（近三年县级以上相关政府部门授予、在民政部门备案行业协会授予表彰性证书，需明确刊有企业名 称） 16.公益活动证明等相关资料（近三年） 17.体系认证，管理体系认证（ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管 理体系、ISO20000信息技术服务管理体系标准）、产品类认证（CE、ROHS、TUV）、食品类认证（ISO22000、HACCP）、涉密信息系统集成资质、计算机信息系统集成等 18.由央行征信管理中心或在央行正式备案第三方信用服务机构出具的企业征信/评价报告/评级报告；由央行征 信管理中心出具的企业实际控制人、法定代表人个人征信报告 备注：以上标“*”项为必需提交的材料，已提交材料不需重复提交

信用评级方法综述

信用评级方法比较研究 此文获首届中国信用建设论文竞赛优秀奖，《信用中国》网独家全文刊登。 作者：浙江禾晨信用管理有限公司副总经理赵素娟 ［摘要］信用评级的方法是指信用评级机构对受评客体信用状况进行分析并判断优劣的技巧，贯穿于分析、判断的全过程。在评级业的发展中，各评级公司不断总结自身经验，评级指标不断细化，评级程序也日益严谨。本文对使用范围最广、影响最大的要素分析法与综合分析法进行比较后，重点论述“多变量信用风险二维判断分析法”的科学性。 ［关键词］信用评级方法多变量二维判断 ［正文］信用评级的方法是指对受评客体信用状况进行分析并判断优劣的技巧，贯穿于分析、综合和评价的全过程。按照不同的标志，信用评级方法有不同的分类，如定性分析法与定量分析法、主观评级方法与客观评级方法、模糊数学评级法与财务比率分析法、要素分析法与综合分析法、静态评级法与动态评级法、预测分析法与违约率模型法等等，上述的分类只是简单的列举，同时还有各行业的评级方法。这些方法相互交叉，各有特点，并不断演变。如主观评级方法与客观评级方法。主观评级更多地依赖于评级人员对受评机构的定性分析和综合判断，客观评级则更多地以客观因素为依据。随着受评客体的日趋多元化，单纯依靠主观评级或客观评级都不能很好地反映受评企业的信用状况，因此主观评级与客观评级必须相结合，不同的评级机构在评级程序和具体的指标体系方面定会存在差别。在评级业的发展中，各评级公司不断总结自身经验，评级指标不断细化，评级程序也日益严谨。以安博尔公司的工业企业评级为例，信用风险的分析评价不仅对7类49个指标进行定量分析，而且对受评企业的经营环境、所有权与公司治理结构、业务价值、盈利能力、风险状况与风险管理、创新能力和管理策略与管理质量及特殊事项等9个方面进行定性分析，并经过严格的评级程序最终确定受评企业的信用等级。本文对使用范围最广、影响最大的要素分析法与综合分析法进行比较后，向读者介绍“多变量信用风险二维判断分析法”。 一、要素分析法的比较 1、5C要素分析法。这种方法主要分析以下五个方面信用要素： (1)借款人品德(Character)。要求借款人必须诚实可信，善于经营。通常要根据过去记录结合现状调查来进行分析，包括企业经营者的年龄、文化、技术结构、遵纪守法情况，开拓进取及领导能力，有无获得荣誉奖励或纪律处分，团结协作精神及组织管理能力。 (2)经营能力(Capacity)。要分析借款企业的生产经营能力及获利情况，管理制度是否健全，管理手段是否先进，产品生产销售是否正常，在市场上有无竞争力，经营规模和经营实力是否逐年增长，财务状况是否稳健。 (3)资本(Capital)。企业资本往往是衡量企业财力和贷款金额大小的决定因素，企业资本雄厚，说明企业具有强大的物质基础和抗风险能力。因此，信用分析必须调查了解企业资本规模和负债比率，反映企业资产或资本对于负债的保障程度。 (4)资产抵押(Collateral)。资产可以用作贷款担保和抵押品，有时申请贷款也可由其他企业担保。有了担保抵押，信贷资产就有了安全保障。信用分析必须分析担保抵押手续是否齐备。抵押品的估值和出售有无问题，担保人的信誉是否可靠。 (5)经济环境(Condilion)。经济环境对企业发展前途具有一定影响，也是影响企业信用的一项重要的外部因素。信用分析必须对企业的经济环境，包括企业发展前景、行业发展趋势、市场需求变化等进行分析，预测其对企业经营效益的影响。 2、5P要素分析法。这种方法主要分析以下五个方面因素： (1)个人因素(Personal Factor)。主要分析：①企业经营者品德，是否诚实守信，有无丧

企业信用评级标准

企业信用评级标准 （1）评级对象。凡向我公司申请担保授信的客户，如已有至少两个会计年度经营期财务报表，均应按规定进行信用等级评定。 （2）评级的企业类型。我司考虑到不同行业评价企业财务和经营状况的标准不同，主要参考上海和深圳证券交易所对上市公司的分类方法，将评级对象分为工业、商贸、公用事业、房地产开发、综合等五种类型，分别设置工业企业、商贸企业、房地产开发企业、公用事业企业、综合类企业等类型企业的信用评级指标体系与计分标准。 （3）评级指标体系。我司信用评级指标按偿债能力、获利能力、经营管理水平、履约情况及发展能力和潜力共五个方面设置。根据评级对象所属行业的差异及其资金运用和从事经营活动的特点，按上述五个方面有针对性地分别设置若干量化或非量化指标，由此构成一个完整的评级指标体系。评级采用百分制。见下表。

遍存在着在不良比率高、财务报表真实性差、经营波动性大、抗风险能力弱等问题，客户信用评级中还按不同评级企业类型设立信用等级限定指标，这些指标主要是资产负债率、利润增长率、履约指标、客户规模指标、同业竞争力及报表真实性等6项。见下表。 表6-10 我司对企业信用评级指标体系与计分标准表 （4）信用等级的设置和评级标准。 参照国际惯例，授信对象的信用等级划分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C和D级共10个等级。评级对象所获评级总分与信用等级和信用度的关系见下表。 （5）客户信用评级管理。针对客户经营中可能出现的重大不利变动情况，我司必须对客户进行动态跟踪。如发生重大变动因素，须酌情调整有关评级对象的信用等级，这些不利因素可包括：客户主要评级指标明显恶化，导致评级分数降低10分或10分以上。客户主要管理人员涉嫌重大贪污、受贿、舞弊或违法经营案件。客户在业务往来中有重大违约行为。客户弄虚作假提供有关评级材料。客户发生或涉入重大诉讼或仲裁案件等。

企业信用评级指标体系

企业信用评级指标体系 为了便于分析比较，企业的信用评级指标体系，读者可从中得到一定启发。 评价的对象是指已经或可能为之提供信贷服务的非金融类企业法人，通过评估，就客户的偿债能力作出全面判断，以评定信用等级。 企业信用等级分为7级，各级意义如下： AAA级：企业生产经营规模达到一定经济规模，市场竞争力很强，有很好的发展前景，流动性很好，管理水平很高，具有很强的偿债能力，对建设银行的业务发展很有价值。 AA级：企业市场竞争力很强，有很好的发展前景，流动性很好，管理水平高，具有强的偿债能力，对建设银行的业务发展有价值。 A级：企业市场竞争力强。有较好的发展前景，流动性好，管理水平较高，具有较强的偿债能力，对建设银行的业务发展有一定价值。 BBB级：企业市场竞争力一般，发展前景一般，流动性一般，管理水平一般，企业存在需要关注的问题，偿债能力一般，具有一定风险。 BB级：企业市场竞争力、流动性和管理水平较差，发展前景较差，偿债能力较弱，风险较大。 B级：企业市场竞争力、流动性和管理水平很差，不具有发展前景，偿债能力很弱，风险很大。 F级：不符合国家环境保护政策、产业政策和银行信贷政策的企业，或贷款分类结果属于可疑或损失类的企业。 企业信用等级根据企业评估指标得分评定，F级企业不评分，根据评估条件直接评定。企业信用等级评定依据如下表所示。 企业信用等级有效期为一年，从审批认定之日起计算。在有效期内，企业经营状况发生重大变化，例如重大建设项目、重大体制改造、重大法律诉讼和对外担保、重大人事调整、重大事故及赔偿等对企业履约能力有一定影响，将重新评级。 评价坚持客观公正、实事求是的原则，采取定量分析与定性分析相结合的方法，主要从企业的市场竞争力、资产流动性、管理水平和其他等4个方面评定，共有16项指标，评级指标体系如表所示。

中国AAA AA AA主体信用评级企业一览附家名单

中国AAA AA AA主体信用评级企业一览（附3496家名单） 你看到的是资管从业必备公众号资管君就是资管万人实名社区居委会主任主任正在筹建amc群。四大amcer（只要在体系内的母分子孙都可以）和地方amcer凭名片进入。非amcer邀请三名amcer入群即可入群。感兴趣 amc一群快满了，大家快来占坑哦。 长按识别二维码添加positioningpig个人微信号加amc群来源一：WIND 来源二：债市研究 bond-research 一般意义而言，国内的债券市场评级是标准化业务。公司主体长期信用等级划分成 9 级，分别用 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC 和 C 表示，其中，除 AAA 级，CCC 级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“＋”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。评级越高，意味着该企业抗风险能力、盈利能力越强，发债融资成本越低。国内的评级业务发展时间不长，各家评级公司所持有的牌照也不一样，出现了不少评级虚高的问题。 除了万达，你该记住这些AAA评级企业，都是站在金字塔顶端的企业，往往也是债券狗争抢的肥肉，只不过因为竞争过于激烈，某券商开始赔本做买卖，40亿的债承销费只收1万。编号企业名称评级评级机构1TCL集团股份有限公司AAA中诚信证券2安徽海螺集团有限责任公司AAA中诚信国际3安徽省交通控股集团有限公司AAA大公国际4安徽省能源集团有限公司AAA联合资

信5安徽省投资集团控股有限公司AAA联合资信6安信证券股份有限公司AAA联合信用7鞍钢股份有限公司AAA中诚信国际8鞍钢集团公司AAA中诚信国际9鞍山钢铁集团有限公司AAA中诚信国际10百联集团有限公司AAA上海新世纪11邦银金融租赁股份有限公司AAA联合资信12保利南方集团有限公司AAA中诚信国际13北大方正集团有限公司AAA联合资信14北方联合电力有限责任公司AAA中诚信国际15北京城建集团有限责任公司AAA东方金诚16北京城市排水集团有限责任公司AAA中诚信国际17北京国有资本经营管理中心AAA大公国际18北京海国鑫泰投资控股中心AAA中诚信国际19北京金融街资本运营中心AAA联合资信20北京金隅股份有限公司AAA大公国际21北京京能电力股份有限公司AAA联合资信22北京京能国际能源股份有限公司AAA 大公国际23北京京能清洁能源电力股份有限公司AAA联合资信24北京经济技术投资开发总公司AAA联合信用25北京控股集团有限公司AAA中诚信国际26北京能源集团有限责任公司AAA联合资信27北京农村商业银行股份有限公司AAA联合资信28北京汽车股份有限公司AAA大公国际29北京市保障性住房建设投资中心AAA大公国际30北京市朝阳区国有资本经营管理中心AAA 大公国际31北京市国有资产经营有限责任公司AAA中诚信国际32北京市海淀区国有资本经营管理中心AAA大公国际33北京市基础设施投资有限公司AAA中诚信国际34北京市首都公路发展集团有限公司AAA中诚信国际35北京市文化投资发展集团有限责任公司AAA中诚信国际36北京首创股份有限公司AAA中诚信

关于企业信用评级

关于企业信用评级 企业信用评级概述及等级划分 概述：企业信用评级指信用评级机构对征集到的企业信用信息，依据一定指标进行信用等级评定的活动。企业主体信用分析的主要内容包括：产业、企业素质、经营管理、财务状况和偿债能力等方面。我们主要针对中小企业企业的贷款偿债能力进行评估，对影响评级对象的诸多信用风险因素进行分析研究，就其偿还债务的能力及其偿债意愿进行综合评价，并将评级结果提供至银行，作为银行对企业发放贷款的考评依据。 分级：借款企业信用等级划分为三等九级，符号表示为：、、、、、、、、。借款企业信用等级符号及其含义如下所示： 级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力具有最大保障；经营处于 良性循环状态，不确定因素对经营与发展的影响最小； 级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强；经营处于良性循环 状态，不确定因素对经营与发展的影响很小； 级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力较强；企业经营处于良性 循环状态，未来经营与发展易受企业内外部不确定因素的影响，盈利能力和偿债能力会产生波动； 级：短期债务的支付能力和长期债务偿还能力一般，目前对本息的保障尚 属适当；企业经营处于良性循环状态，未来经营与发展受企业内外部不确定因素的影响，盈利能力和偿债能力会有较大波动，约定的条件可能不足以保障本息的安全； 级：短期债务支付能力和长期债务偿还能力较弱；企业经营与发展状况不佳，支付能力不稳定，有一定风险； 级：短期债务支付能力和长期债务偿还能力较差；受内外不确定因素的影响，企业经营较困难，支付能力具有较大的不确定性，风险较大； 级：短期债务支付能力和长期债务偿还能力很差；受内外不确定因素的影响，企业经营困难，支付能力很困难，风险很大； 级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力严重不足；经营状况差， 促使企业经营及发展走向良性循环状态的内外部因素很少，风险极大； 级：短期债务支付困难，长期债务偿还能力极差；企业经营状况一直不好，基本处于恶性循环状态，促使企业经营及发展走向良性循环状态的内外部因素极少，企业濒临破产。 注：每一个信用等级可用“”、“”符号进行微调，表示略高或略低于本等级， 但不包。 企业信用评级行业发展前景 由于中小企业自有资金少、知名度不高,所以依靠内部融资以及通过资本市场直接发行债券、股票融资都比较困难,这就决定了中小企业比大企业更加依赖

中诚信证券评估有限公司公司债券信用评级基本方法

中诚信证券评估有限公司公司债券信用评级基本方法 一、公司债券信用评级的基本模式 中诚信公司债券信用评级方法借鉴了国际著名评级机构的行业评级方法与债项评级方法，并充分考虑了国内不同行业内企业所面临的运营环境与市场特点。这一方法适用于对中国企业发行的人民币债券的信用评级。 公司债券信用评级本身是针对公司债券这一产品进行的评级，因此债券获得的信用等级（债项级别）一般反映了两方面因素：一是债券发行人自身的信用风险，即主体信用等级；二是公司债券的特点，主要包括担保、抵押及债券的优先偿付次序等因素。 在主体信用评级方面，中诚信的评级方法体现了个体评级与支持评级相结合、质的分析与量的分析相结合、历史考察与未来预测相结合的信用评级基本原则。 所谓个体评级与支持评级相结合，是指发行人的主体信用等级综合体现了发行人个体信用品质和股东或政府的支持作用。在评价发行人个体信用品质时，中诚信主要从宏观、中观与微观三个层面来考察。在宏观层面，主要考察宏观环境或区域环境对发行人所处行业及发行人自身信用品质的影响；在中观层面，中诚信主要考察发行人所处行业的特点，主要包括行业周期性、行业监管环境及政策、行业竞争程度、行业供求趋势、行业进入壁垒等等因素；在微观层面，中诚信主要考察发行人自身的素质，主要包括竞争地位、战略与管理、运营模式、会计政策、规模与分散化、盈利能力、资本结构、财务实力、流动性等方面的因素。同时，在个体评级与支持评级的原则指导下，某些具有相同或相近个体信用品质的发行人，由于已获得或可能获得的股东或政府的支持力度不同，或者股东、政府的实力不同，其最终获得的主体信用等级有可能不同。 所谓质的分析与量的分析相结合，是指在评价发行人信用品质时，中诚信综合运用定量分析与定性分析的方法。对于那些能够量化分析的因素（如财务指标），中诚信尽量运用定量的评价方法，而对一些难以量化的因素（如政策因素），则运用定性的方法进行评价。 所谓历史考察与未来预测相结合，是指在分析影响发行人信用品质的风险因素

青岛市信用评级企业名单.doc

青岛市信用评级企业名单青岛金王应用化学股份有限公司 青岛公路建设集团有限公司 青岛永道国际贸易有限公司 青岛海力达齿轮箱有限公司 青岛环球集团有限公司 青岛市海隆机械有限公司 山东即墨黄酒厂 青岛云龙纺织机械有限公司 青岛新源热电有限公司 青岛海立美达钢制品有限公司 青岛恒泰机械配件有限公司 青岛瑞华集团有限公司 青岛安日达环保建材股份有限公司 青岛元奇针织制衣有限公司 青岛青山机械有限公司 枣庄兴旺热力有限公司 青岛高校山柏科技有限公司 青岛精益精锻齿轮有限公司 青岛丰硕堂医药连锁有限公司 青岛德才装饰安装工程有限公司 青岛亿联集团股份有限公司 山东金鼎印染机械有限公司 青岛欧华花边织造有限公司 青岛金沙滩建设集团有限公司 青岛波尔旺肉业股份有限公司 青岛青联门窗有限公司 青岛三祥科技有限公司 青岛多元生物工程技术有限公司 青岛海诺水务科技股份有限公司 青岛特利尔新能源有限责任公司 青岛新建达汽车销售有限公司 青岛市广播电视科学研究所 青岛天隆纸业有限公司 青岛颐中星日投资股份有限公司 青岛美赫尔国际贸易有限公司 磊鑫集团有限公司 青岛四机宏达工贸有限公司 青岛国恩科技发展有限公司 青岛康泰重工机械有限公司 青岛新型建设机械有限公司 青岛恒顺电器有限公司 青岛三利中德美水设备有限公司

青岛朝阳水产食品有限公司青岛立康医药有限公司 青岛电子研究所有限责任公司青岛橡华特种胶管有限公司青岛元鼎集团有限公司 青岛柏兰食品有限公司 青岛清光食品有限公司 青岛三联金属结构有限公司青岛日红工艺品有限公司 青岛永发食品有限公司 青岛川一机械化工有限公司青岛品品好粮油有限公司

信用评级方法框架

信用评级方法概览 目录 一、总论 (2) （一）什么是信用评级 (2) （二）信用评级内涵及外延 (2) 1 预期损失率vs 违约率 (2) 2评级对应的预期损失率/违约率不是恒定不变的 (2) 3 短期信用评级与中长期信用评级 (3) 4主体信用评级与债项信用评级 (3) 二、信用评级方法概览 (3) （一）传统信用分析方法 (4) 1 要素分析法 (4) 2 综合分析方法的比较 (4) 3 比率分析法 (6) （二）新兴信用评级方法 (7) CM模型（信用计量模型） (7) KMV模型 (7) 三、评级公司采用评级方法介绍 (8) （一）穆迪 (8) （二）标准普尔 (11) （三）大公国际 (12) （四）中诚信 (14) 四、总结 (15)

一、总论 （一）什么是信用评级 狭义的信用评级指独立的第三方信用评级中介机构对债权人如期足额偿还债务本息的能力和意愿进行评价，并用简单的评级符号表示其违约风险和损失的严重程度。按评级对象的不同，信用评级主要分为两种类型：主体信用评级与债项信用评级。 因此，信用评级涉及到两个方面的评估： 违约概率（Probability of Default,PD）：评级对象违约的可能性。因此，违约概率更加倾向于对主体信用的评价。 违约损失率（LGD）：违约损失严重程度。其大小不仅受到评级对象信用水平的影响，还受到具体债项的特定信用保障措施设计，如合同的具体条款（抵押、担保等等）的影响，同时，还与债权人（如商业银行）的管理水平有关。违约损失率是对主体信用评价与债项信用评价的综合评估。 （二）信用评级内涵及外延 1 预期损失率vs 违约率 前面提到，信用评级使用简单的评级符号表示损失的概率和损失严重程度。 不同的评级公司和不同类型债项，其评级系统对PD和LGD的关注侧重程度有所不同。Moody’s 和S&P对评级的定义有所不同，关键在于度量的目标并不完全相同，前者更强调预期损失率，而后者更强调违约率。但以上区别并不是完全绝对的，根据产品和投资者偏好的不同，评级公司的评级目标也会有所侧重。例如，Moody’s 和标普都指出因为公司债券尤其是高等级公司债券的投资者都不喜欢违约风险，而且违约后损失率比违约更难预测，因此其在对公司债券评级时，对投资级债券的评估更侧重对违约率风险的评估，而因为投机级债券违约风险已经比较高，在评级时会考虑到违约后损失率。 图表 1 评级机构对PD或LGD侧重情况 2评级对应的预期损失率/违约率不是恒定不变的 第一，评级对应的预期损失率/违约率是一个时间序列。随着时间的增加，所有级别的平均累积违约率都在增加，如下表穆迪给出的违约概率所示。因此对同一个发行人而言，如果发行其他条件相同但期限不同的债券，如5 年和10 年，那么从直观上来看10 年的债券比5 年债券的信用风险更高。

信用评级标准对照

信用评级(Credit Rating) 什么是信用评级 信用评级又称资信评级是一种社会中介服务，将为社会提供资信信息，或为单位自身提供决策参考。最初产生于20世纪初期的美国。1902年，穆迪公司的创始人约翰·穆迪开始对当时发行的铁路债券进行评级。后来延伸到各种金融产品及各种评估对象。由于信用评级的对象和要求有所不同，因而信用评级的内容和方法也有较大区别。我们研究资信的分类，就是为了对不同的信用评级项目探讨不同的信用评级标准和方法。 ●资本市场上的信用评估机构，对国家、银行、证券公司、基金、债券及上市公司进行信用评级， 著名企业有：穆迪(Moody's)、标准普尔(Standard & Poor's)和惠誉国际(Fitch Rating) ●商业市场上的信用评估机构，他们对商业企业进行信用调查和评估，著名企业有邓白氏公司(Dun & Bradstreet) ●消费者信用评估机构，他们提供消费者个人信用调查情况 关于信用评级的概念，至目前为止没有统一说法，但内涵大致相同，安博尔·中诚信认为，主要包括三方面： 首先，信用评级的根本目的在于揭示受评对象违约风险的大小，而不是其他类型的投资风险，如利率风险、通货膨胀风险、再投资风险及外汇风险等等。 其次，信用评级所评价的目标是经济主体按合同约定如期履行债务或其他义务的能力和意愿，而不是企业本身的价值或业绩。 第三，信用评级是独立的第三方利用其自身的技术优势和专业经验，就各经济主体和金融工具的信用风险大小所发表的一种专家意见，它不能代替资本市场投资者本身做出投资选择。 需要指出的是：信用评级不同于股票推荐。前者是基于资本市场中债务人违约风险作出的，评价债务人能否及时偿付利息和本金，但不对股价本身作出评论；后者是根据每股盈利（EPS）及市盈率（PE）作出的，往往对股价本身的走向作出判断。前者针对债权人，后者针对股份持有人。 信用评级的分类 一、信用评级按照评估对象来分，可以分为企业信用评级、证券信用评级、项目信用评级和国家

企业信用评级方式技巧规则

企业信用评级方法规则 为落实真实、一致、独立、客观、审慎的信用评级基本原则，确保信用评级报告的质量，充分提示出评级对象的信用风险，使评级结果使用者快速、方便地得到客观、简明的信用信息，为评级结果使用者的决策提供参考，根据人民银行发布的行业标准，特制定本方法规则。 第一章企业信用评级分析内容 第一条企业信用评级分析的内容主要包括基础素质、产业分析、经营管理状况、盈利能力、财务质量等五个方面。 第二条基础素质 基础素质主要分析以下内容： 1、企业规模：资产总额、净资产额、固定资产原值、生产用房面积或营业面积、职工人数、分支机构，内部组织结构。 2、技术装备水平：企业生产设备、工艺和产品技术水平，工艺装备水平。 3、研究开发能力：研究开发能力及研究开发费的投入、科研费占销售额比重等。 4、从业人同素质：(1)领导素质：年龄、专业与学历、职称、以往工作经历、获奖与培训、主要业绩、决策能力及环保意识等；（2）员工素质：员工数量、平均年龄、文化程度、技术职称占比等。 5、企业的地理及政策环境：宏观政策与经济环境、微观地理位置和地区政策环境、经营环境、外部支持 (经济地位、政府支持、股东背景)。 第三条产业分析

1、产业发展稳定性。主要分析近三年工业产值(或净产值)和主营业务收入的增长速度及变化情况。 2、产业景气分析。主要分析该产业处于经济周期或生命周期的何种阶段。 3、产业竞争力。主要分析该产业的国际竞争力和国内同产业企业间的竞争力。 4、产业政策。主要分析是鼓励发展的产业、一般产业还是限制发展的产业，与国家产业政策的契合程度。 第四条经营管理状况 l、企业经营分析 (1)企业经营思想、经营战略； (2)企业经营方针和目标； (3)企业经营风险分析，主营业务、多元化经营、主导产品的生产及销售等情况。 (4)企业发展速度，包括近三年资产总额、净资产、营业收入和利润总额的增长变化情况； (5)企业未来发展战略； (6)企业基建、技改规划； (7)企业未来营业收入及利润总额预测； (8)有关指标：主要指劳动生产率，包括人均产值和人均利润；市场占有率，包括主导产品市场占有率和出口创汇额；资产周转率，应收账款周转次数、存货周转次数和总资产周转次数；商业信用，包括合同履约率和债务按期偿还率。 2、企业管理分析 (1)企业体制分析 (2)企业管理思想与管理体制分析、侧重分析决策体系，包括决策组织、

工商企业信用评级方法

工商企业信用评级方法 一、工商企业信用评级对象与定义 工商企业信用评级方法执行中华人民共和国金融行业标准JR/T 0030《信贷市场和银行间债券市场信用评级规范》。 工商企业信用评级的对象分为二类：即主体信用评级和债券信用评级。工商企业主体信用评级是企业主体长期信用评级，债券信用评级包括企业债券、公司债券、可转换公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、集合票据、集合债券等。 （一）企业主体长期信用评级 1、企业主体长期信用评级是对企业全部长期债务如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 2、企业主体长期信用等级划分、标识和含义同企业长期债。 （二）企业债券（含公司债券） 1、企业债券（含公司债券）是指企业根据国家发展与改革委员会、中国证券监督管理委员会或国务院授权的其它主管部门的有关规定发行的中长期债券（债券期限一般在1年以上）； 2、企业债券信用评级是对企业发行的特定企业债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、企业债券的信用等级划分、标识和含义同企业长期债。 （三）可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券） 1、可转换公司债券是指企业根据中国证券监督管理委员会的有关规定发行的可转换公司债券； 2、可转换公司债券信用评级是对公司发行的特定可转换公司债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、可转换公司债券信用等级的划分、标识和含义同企业长期债。 （四）中期票据 1、中期票据是指企业在银行间债券市场发行的,并约定在一定期限内（一般

在1年以上）还本付息的有价证券； 2、中期票据信用评级是对企业发行的特定债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、中期票据的信用等级划分、标识和含义同企业长期债。 （五）短期融资券（含超短期融资券） 1、短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。 企业发行短期融资券应在中国银行间市场交易商协会注册，由交易商协会依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及相关规定对融资券的发行与交易实施自律管理。 2、短期融资券信用评级是对企业发行的特定短期融资券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、短期融资券信用等级的划分、标识和含义同企业短期债。 （六）集合债券（含集合票据） 1、集合债券，就是由一个机构作为牵头人，几家企业一起申请发行债券，是企业债的一种；集合票据是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业各自作为债券发行主体，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。 2、集合债券信用评级是对企业（集合）发行的特定债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、集合债券的信用等级划分、标识和含义同企业长期债。 二、企业债信用等级划分、标识、含义 （一）长期债券信用等级划分、标识和含义 企业长期债券信用等级划分成九级，分别用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、