股票模拟投资分析报告报告材料

股票模拟投资报告

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授课时间：2012 ——2013 学年第一学期

成绩：___________ 教师签名：___________

股票模拟投资分析报告

目录

（一）宏观经济分析 (4)

1.全球经济形势 (4)

2.国内经济形势 (5)

（二）行业分析 (6)

一、家电行业 (6)

二、有色金属产业 (7)

三、白酒行业 (7)

（三）公司分析 (9)

一、青岛海信电器股份有限公司 (9)

1.公司简介 (9)

2.财务分析 (10)

二、铜陵有色 (13)

1、铜陵有色金属集团简介 (13)

2、铜陵有色股本结构与控股股东情况 (13)

3、主营业务分析 (14)

4、财务分析 (14)

5、每股价值估计 (15)

三、贵州茅台 (15)

1.基本资料 (15)

2.收益能力分析 (16)

3. 财务指标 (17)

（四）技术分析 (18)

一、海信电器（600060） (18)

1.大盘走势 (18)

2.K线理论分析 (19)

3.形态理论 (19)

4.MACD指标分析 (20)

二、铜陵有色（000630） (21)

1.深市大盘走势 (21)

2.K线理论分析 (21)

3.形态理论 (22)

4.MACD指标分析 (22)

三、贵州茅台（600519） (23)

1.K线分析 (23)

2.形态理论分析 (24)

3.MACD指标分析 (25)

（五）结论 (25)

（一）宏观经济分析

1.全球经济形势

2012年是世界经济继续负重前行的一年。整体而言，今年的世界经济有所增长，但持续低位运行，复苏明显放缓。

首先，世界经济增长步伐缓慢。一些主要的国际机构不断下调今年的世界经济增长预期，国际货币基金组织最近预测只有3.3%，尚不及2011年的3.9%。一是发达经济体增长未见起色。美国经济疾病缠身，仅能达到2.2%的增长率。欧元区经济仍然深陷衰退之中，增长率可能为-0.4%。日本继续经历“衰落”的年份，2012年预期增长2.2%，亚洲开发银行将其增长率调低为1.7%。二是新兴经济体增速普遍下滑。2012年，“金砖国家”均不同程度面临增长难题，“金砖”是否失色备受全球关注。今年俄罗斯的增长率为3.7%，印度回落到4.9%，南非降到2.6%，巴西只有1.5%，中国经济增速放缓至7.8%。

其次，发达经济体失业率居高不下。美国继续受高失业率困扰，白宫预计今年平均失业率为8%。欧洲的情况更为糟糕，欧盟统计局称，10月份欧元区和欧盟的失业率分别为11.7%和10.7%。个别欧洲国家的失业率更是一路攀升，如西班牙第三季度的失业率由第二季度的24.6%上升为25.02%。日本总务省公布的11月份本国失业率为4.5%，制造业等部门的就业形势较为严峻。

再次，全球金融波动震荡。国际金融危机爆发以来，各国过度依靠财政和货币政策来调节经济运行，尤其是一些国家滥用货币政策的问题相当严重。今年，欧、美、日央行竞相实行不受上限约束的量化宽松政策。虽收一时之效，却带来全球流动性风险。从以往量化

宽松政策的施行后果来看，流动性的增大不可避免地造成大量热钱到处游动，炒作金融产品与大宗商品，致使汇市和股市震荡，导致新兴经济体面临输入性的通胀压力。从货币汇率情况看，年初以来，新兴经济体的货币汇率出现大幅波动，既不利于这些国家的经济稳定，也无助于世界经济的复苏。

最后，国际贸易热度大幅降温。世界经济持续低迷连带国际贸易增长步履蹒跚，特别是受欧洲债务危机影响，进出口市场呈现萎靡之势。世界贸易组织公布的资料显示，2012年国际贸易增长率仅为2.5%，增速比2011年下降50%，甚至不及前20年平均值的一半。其中，发达国家的出口增长只有1.5%，发展中国家则为3.5%。

2.国内经济形势

由于我国仍旧处于城镇化和工业化的过程中,投资一直是拉动我国经济增长最有力的马车。本次投资方面的刺激政策拉动我国GDP在1-2个百分点。基础设施建设投资最先反弹,其次是制造业投资,房地产投资反弹可能较为靠后。在双向波动的人民币汇率过程中,国内附加值较低的劳动型密集产业将会收益,而且当前原材料价格大幅走低,以上几个因素的共振可能会提振我国下半年出口增速。在收入预期保持良好和物价水平下降的情况下,下半年实际消费增速有望稳中有升,大幅下降的概率较小。在货币供给量增速放缓,食品价格和购进价格指数走低的背景下,下半年前半段CPI走势会下降。在资源品价格改革、流动性不断释放、经济的触底反弹过程中,终端需求的改善必然会导致物价水平的反弹,下半年后半段CPI有可能走稳。央行货币政策在利率市场化的推动和物价下行的情况下,下半年有1-2次的降息。结构性减税依旧是财政政策的基调,通过减税增进社会公平,激发企业家精神,提振经济发展的活力和创新动力。

（二）行业分析

一、家电行业

1．2011年家电业遭遇“寒冬”

2011年家电业增速放缓，其原因主要有几个方面：首先从宏观层面上讲，以旧换新、节能惠民、家电下乡等刺激政策逐步退出，部分家电需求已被提前透支；房地产市场低迷打压了家电的消费需求，另外人民币升值、欧美日经济不振影响了出口。其次从微观上看，家电市场竞争日益激烈，利润不断摊薄，流通、用工成本不断提高，这些因素共同造成了家电市场的增速放缓、企业利润下降。

为应对2011年家电业的寒冬局势，2012年两会关注家电议题积极引导开展总结近两年家电下乡和以旧换新的经验，及时研究制定替代接续政策。

2．政策拉动行业“回暖”

国务院于5月16日发布公告，决定安排财政补贴265亿元，启动推广符合节能标准的空调、平板电视、电冰箱、洗衣机和热水器，将涉及近5000亿元的产值。这次家电节能补贴超出市场预期，将有力拉动家电行业触底回暖。

3．家电企业积极改革

新的经济形势对家电业企业提出新的要求，“技术创新”与“节能环保”成为家电产业升级的关键词，主要家电产品能效水平要平均提高15%。家电企业要迎合消费升级的大趋势，“苦练内功”，加快创新核心技术、提升产品质量、树立品牌，行业长期发展前景依然良好。

海信专注技术创新，是国内黑电龙头。海信主营电视机、广播电视设备、通讯产品的制造、销售和服务，是中国最大的彩电生产基地之一。根据中怡康数据显示，2011年上半年