金融市场学论述题(最全版)

股票的性质、票面要素及特征。

股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。股票必须以法定格式作成，一般具有以下票面要素：（1）标明“股票”字样。（2）股份公司名称。（3）设立登记年月日。（4）股份总额及每股金额。（5）股票发行的年月日。（6）批准机关名称及批准的日期和文号。（7）发行股票的种类。（8）股息发放日期及地点。（9）记名股票的股东名称。（10）股票转让与过户等事项的规定。（11）公司印章及法人印章。（12）其他需要记载的事项。股票一般具有如下特征：（1）无期性。即股票一经发行，便具有不可返还的特性。（2）股东权。（3）风险性。（4）流动性。股票与债券的区别。

（1）性质不同。（2）发行者不同。（3）期限不同。（4）风险和收益不同。（5）责任和权利不同。

影响汇率的主要因素。

（1）国民经济发展情况。（2）国际收支状况。（3）各国政治局势的影响。（4）通货状况。（5）外汇投机及其人们心理预期的影响。（6）各国汇率政策的影响。试述同业拆借市场形成与发展的客观要求及直接原因。

（1）形成同业拆借市场的客观经济基础是市场经济条件下形成的资金供给与资金需求，以及金融机构的资金来源与资金运用的不同期限性。

（2）金融机构追求安全性、流动性与盈利性相统一的经营目标，则是同业拆借

市场形成和发展的内在要求与动力。

（3）中央银行实行的存款准备金制度是

推动同业拆借市场形成和发展的直接原

因。

阐述同业拆借市场的功能。

(1)为金融机构提供了一种实现流动

性的机制。

(2)提高金融机构的资产盈利水平。

(3)及时反映资金供求的变化。

(4)成为中央银行有效实施货币政策

的市场机制。

同业拆借市场有哪些主要模式，它们的

共同点有哪些?

大致有以下几种模式：

(1)意大利屏幕市场网络模式；(2)土耳

其模式；(3)日本模式；(4)美国模式；

(5)泰国模式。

共同点为：

(1)同业拆借市场都是货币市场中第一

个也是最重要的市场，是中央银行实施

货币政策的基本场所.

(2)大多数国家的同业拆借市场是以银

行之间的拆借为主体的市场，而非银行

金融机构又主要是流动性的供应者.

(3)多数国家以隔夜拆借为主，而且以信

用拆借为主，有较长时间的拆借，都实

行抵押拆借。

(4)普遍实行计算机联网，把同业拆借集

中在一个或两个市场办理。

(5)同业拆借市场是提高货币政策有效

性的主要工具之一。

(6)同业拆借市场一般都实行利率市场

化，以真实反映资金的供求状况。

(7)商业银行和中央银行都重视加强对

流动性即备付金的管理，备付金存款不

付利息。

商业票据市场是怎样形成的?

(1)商业票据，以大型工商企业为出票

人，到期按票面金额向持票人付现而发

行的无抵押担保的远期本票；以商品销

售为依据的商业汇票；商业抵押票据等.

(2)商业票据原是一种古老的商业信用

工具，真正作为货币市场工具而大量使

用则是20世纪60年代以后.商业票据最

初是随商品和劳务交易而签发的一种债

务凭证.

(3)随着商品经济的发展,20世纪20年

代，在银行贷款受到多种限制的情况下

美国开始发行商业票据。商业票据与商

品和劳务相分离，演变成一种专供在货

币市场上融资的票据。20世纪70年代,

欧洲商业票据市场也开始形成，商业票

据市场在不断扩大。

(4)商业票据发行者和投资者是票据市

场形成的两大要素，它们构成了票据市

场的供求双方。

债券市场的功能。

(1)成为政府、企业、金融机构及公共团

体筹集稳定性资金的重要渠道；

(2)为投资者提供了一种新的具有流动

性与盈利性的金融商品；

(3)为中央银行间接调节市场利率和货

币供应量提供了市场机制；

(4)为政府干预经济，实现宏观经济目标提供了重要机制。

试述债券发行利率及发行价格的确定。

确定发行利率及发行价格，是债券发行市场的重要环节；

(1)债券的发行利率。

发行利率，一般指债券的票面利率。确定债券的发行利率主要依据以下几个方面：

a．债券的期限，一般来讲，期限越长，利率越高；

b.债券的信用等级，信用等级高，利率低；

c．有无可靠的抵押或担保，有抵押或担保，利率低；

d．当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势、同类证券及其他金融工具的利率水平等；

e．债券的利息支付方式，单利计息的债券票面利率应高于复利计息和贴现计息的票面利率；

f、金融管理当局对利率的管制结构，债券的发行利率一旦确定，按此利率向持有人支付利息，为调整债券的实际收益卒，应调整债券的发行价格。

(2)债券的发行价格。

债券发行时，其发行价格未必与债券的票面金额相等，按其价格与票面金额的关系，债券的发行价格大致有：平价发行、溢价发行和折价发行。总之，投资者认购时不仅要考虑以上因素，还要考虑实际收益率。股票市场有哪些主要功能？

（1）发行股票，可以使股份公司获得设

立的初始资本。

（2）发行股票，可以使股份公司得以不

断扩充资本，增加固定资产投资，扩大

生产经营规模。

（3）发行股票募集资金，可以使股份公

司减轻债务还本付息的压力，降低资金

成本和经营成本，从而可以改善公司财

务状况，增加利润积累，提高竞争力。

（4）发行股票，可以为投资者提供一种

新的、高风险与高收益并存的投资工具，

增加一种新的金融资产。

（5）股票市场，特别是股票流通市场的

价格变化，可以综合反映股票发行公司

的经营状况及国民经济的运行情况，成

为企业经营状况和经济状况的“晴雨

表”。

试述股票上市的基本条件。

股票是一种比较特殊的有价证券，

具有高风险、高收益性，为了保护投资

者的利益，增强投资者的信心，促进资

本市场的健康发展，各个国家的证券管

理部门，都将股票市场作为监督管理的

重点。

公司发行的股票，想要上市交易，

首先必须符合法定的上市条件、并且达

到所要求的标准、方可挂牌上市。各国

对股票交易所规定的上市条件和标准实

质上来讲是基本一致的。主要有以下几

种：

①公司的资本额，以维护交易安全，

保障投资者的利益；

②公司的资本结构、自有资金和借

入资金比例合理；

③公司的盈利能力，从根本上决定

着股利交付的多少和股票价格的变化；

④股权的分散，要求须有最低的股

东人数，申请上市公司的股权须适度分

散；

⑤公司的偿债能力，偿债能力越强，

债权人的债权保障就越大，公司股票交

易状况就越稳定；

⑥国家法律、法规规章及交易所规

定的其他条件。

总之，对股票上市的基本要求，有

利于保证社会经济，尤其是股票交易的

有序运行．对提高、改善公司的经营能

力等等，有着十分重要的意义。

试论影响股票价格变动的主要因素。

在不同的时期、不同的国家里．影

响股票供求关系进而造成股价波动的因

素有所不同，但从大的方面来讲，不外

乎有以下几个方面：

(1)宏观经济因素。宏观经济因素对

各种股票价格具有普遍的、不可忽视的

影响。宏观经济因素主要包括：经济增

长、经济周期、利率、投资、货币供应

量、财政收支、物价、国际收支及汇率

等

(2)政治因素与自然因素。政治因素

及自然因素将最终影响经济，影响股票

上市公司经营。从而会影响股票价格波

动。政治因素包括战争因素，自然因素

主要指自然灾害。

(3)行业因素。其主要包括行业寿命周期、行业景气循环等因素。

(4)心理因素，指投资者心理状况对股票价格的影响。

(5)公司自身的因素。

(6)其他因素。

总之，影响股票价格的因素是错综复杂、多种多样的。

阐述基本分析与技术分析的区别与联系。

基本分析是指对证券的基本面的分析，它通过研究影响证券供给、需求两种力量的变动因素，作为确定某个投资品种内在投资价值的依据。

技术分析是指通过图表或市场走势技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的应运趋势，而不在乎变动的理由。

二者的联系：

（1）目的相同，都是为了研究证券价格未来的走势。

（2）都需要掌握完全信息。

（3）都使用了一些定性或定量分析法。二者的区别：

（1）基本分析主要是为了选择值得投资的品种，而技术分析主要是为了选择买卖时机。

（2）基本分析是预测股份公司（或其他证券）的盈利和利润分配状况，技术分析主要是为了了解股票（或证券）价格波动特征以获取买卖差价。（3）基本分析以定性分析为主，技术分

析以定量分析为主。

如何利用基本分析当中—些指标来分析

证券市场。

基本分析其核心目的是确定股票的

投资价值。

基本分析主要包括以下三个方面：

(1)宏观经济分析

宏观经济分析可以分为宏观经济政

策与各项客观经济指标分析等方面.

a.宏观经济政策主要包括财政政策

和货币政策.

财政政策主要包括政府支出和税收

行为.货币政策三大工具为公开市场业

务、再贴现率和法定存款准备金比率.。

b.经济发展速度；

c.通货膨胀率；

d.利率；

e.预算赤字；

f.汇率；

(2)上市公司所处行业的发展阶段分

析

a.产生及形成阶段

b.迅速发展阶段

c.成熟阶段

d.正常发展并趋于饱和阶段

e.衰退阶段

(3)公司素质分析

a.定性分析

b.定量分析

以上是体现一国宏观经济整体运行情

况的主要指标,投资者掌握了这些指标，

以此来分析证券市场的大背景。

我国国内证券投资基金的作用。

(1)投资基金为中小投资者拓宽了投资

渠道；

(2)投资基金的发展有利于证券市场的

稳定；

(3)投资基金有力地推动了证券市场的

发展；

(4)投资基金促进了证券市场的国际化。

证券投资基金的优势与局限性的分析。

证券投资基金是一种利益共享、风

险共担的集合投资方式有其优势，也有

其局限性。

(1)证券投资基金的优势：

a．小额投资，费用低廉；

b.组合投资，分散风险；

c.专家理财．省心省事；

d．流动性高，变现性强；

e．种类繁多，任意选择.

(2)．证券投资基金的局限性：

a．可以进行组合投资，分散风险，

却不能完全消除风险；

b．在股票市场整个行情看淡时，表

现可能比股市还差；

c.基金经理人虽然有丰富的投资经

验，基金由专家经营。但是也不排除经

理人管理不善或投资失误情况的存在，

会使投资者蒙受损失；

d．基金适用于中长期投资。

简述封闭型基金的价格决定因素：

发行价格和上市后的交易价格。影响封

闭型基金价格的主要因素有：（1）基金

资产净值（2）基金市场供求关系（3）股票市场走势（4）封闭期长短（5）政府有关政策。

外汇市场的运作机制有哪些？

外汇市场是由多种要素组成的有机整体，它有自己的形成和运行机制，包括交易机制、汇率形成机制、供求机制及风险机制等。

(1)供求机制，外汇的供求关系是市场汇率形成的主要基础，汇率又反过来调节外汇的供求，这是供求机制的核心。

(2)汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。

(3)效率机制是外汇市场交易中能够促使实现公平、公正、快速交易，同时能够促进资金合理配置的机制。

(4)风险机制，主要是指外汇交易中风险的增减同汇率变动之间的相互联系和相互作用。

总之，以上四种机制并不是相互孤立的，而是相互联系，相互作用的。

如何理解2005年人民币汇率制度改革的意义？

2005年的汇率制度改革，标志着我国向真正有弹性和可浮动的汇率制度方面迈出了关键性的一步，标志着我国的汇率制度改革和经济增长战略调整正在进入一个新的市场化、国际化阶段。汇率制度改革增加了人民币汇率的弹性，同时又给中央银行干预外汇市场留下了足够的空间，从而保证人民币实际有效汇率的稳定。

改革的重大意义主要在三个方面：

一是改革了汇率机制。参考“一篮

子货币”使得调整其中任何一种货币的

汇率就可改变人们币汇率，这为我国调

整人们币汇率提供了相当大的灵活性。

二是表明我国向市场化汇率制度过

渡。实行浮动汇率，对外部承诺维持任

何汇率水平，使得货币政策、汇率政策

的宏观调控工具的作用得以最大限度的

发挥，有利于经济结构的调整和转变外

贸增长方式。

三是这种调整适应了我国贸易顺差

程度和结构调整的需要，也考虑了国内

企业进行结构调整的适应能力，有利于

改善我国同主要贸易伙伴以及其他发展

中国家的贸易摩擦，改善贸易条件。

影响金融市场发展的重要因素

一般来说，左右和影响金融市场发

展进程的因素是多方面的，但最为重要

的则有五个方面：经济因素、法律因素、

市场因素、技术因素及体制或管理因素。

(1)经济因素。

a．经济环境的变化；

b．放松管制与加强两种经济哲学的

交替；

c．世界货币制度的影响。

(2)法律因素。法律历来在金融自由

化和金融创新中起着极为重要的刺激作

用，因此是金融市场发展的重要影响因

素。

(3)市场因素。市场自身出现的种种

问题和矛盾也是影响其发展的主要因

素。

(4)技术因素。技术因素一贯对变革

有刺激作用，20世纪70年代以来，以电

脑为标志的新技术革命极大地促进了金

融市场的发展。

(5)管理因素。

简述衍生金融市场的功能

综合分析衍生金融市场的功能，可以从

以下几个方面讨论：

(1)金融产品定价。在金融衍生工具

交易中，市场主体根据市场信号和对金

融资产的价格走势进行预期，反复进行

金融衍生产品的交易，形成供求平衡，

较为准确地揭示了作为衍生产品基础的

金融资产的价格。

(2)风险管理。套期保值是衍生金融

市场上的主流交易方式。交易主体通过

衍生工具的交易实现对已持有资产头寸

的风险对冲，将风险转移给愿意且有能

力承担风险的投资者。

(3)获利手段。对于投机者和套利者

而言，金融衍生工具的出现提供了更多

的盈利机会。他们可以利用衍生产品交

易的杠杆作用实现巨额投资回报，当然，

这是建立在承担巨大风险的基础之上

的。对于经纪商而言，复杂的产品、技

术性很强的合约，使他们逐渐具备衍生

金融市场的专业优势，经纪人可凭借这

一点为一般投资者提供咨询、经纪服务，

获取手续费和佣金收入。

(4)资源配置。金融衍生工具市场扩

大了金融市场的广度和深度，从而扩大了金融服务的范围和基础金融市场的资源配置作用。一方面，金融衍生工具市场以基础金融资产为标的物，达到了为金融资产避险增值的目的；另一方面，金融衍生工具市场是从基础金融市场派生而来的，衍生工具的价格在很大程度上取决于对基础金融资产价格的预期。这一功能客观上有利于基础金融工具市场价格的稳定，有利于增强基础金融资产市场的流动性。

当然，金融衍生工具的发展及其广泛运用在带来正面效应的同时，也不可避免地会产生负面影响。首先，金融衍生工具的全球市场应用加大了整个国际金融体系的系统风险。其次，金融衍生工具的应用效果之一虽然是增加了风险管理的手段，但同时又加大了金融业的风险。最后，金融衍生工具的应用加大了金融监管的难度。

简述研究市场有效性对投资者的意义：市场的有效性研究和揭示，对投资者采取不同的投资策略具有直接的指导意义。

(1)如果市场达到弱式有效，说明技术分析法是无效的。

(2)如果市场达到半强式有效，说明技术分析法和基本因素分析法都是无效的。

(3)如果市场达到强式有效，说明打探内幕消息也不会取得超额利润。

(4)如果市场是有效的，在投资组合中的资产选择应采取消极策略，即只根据各项资产的风险收益特征进行选择，而不用对其进行调整。

(5)如果市场没有达到弱式有效，说明市场上资产价格的变化有趋势，技术分析方法可以获得超额利润，因此，投资组合应该采取积极的策略，即首先用技术分析法选择成长性强的资产，其次再在成长性强的资产中进行投资组合。

(6)如果市场没有达到半强式有效，说明市场上的价格变化有趋势，这种趋势不仅受历史价格信息的影响，也受基本信息变化的影响，因此，应首先采用技术分析和基本因素分析法选择资产，其次再进行组合选择。

(7)如果市场没有达到强式有效，说明还可以利用内幕消息选择资产。

金融市场学试题及答案

全国2013年1月高等教育自学考试 金融市场学试题 课程代码：00077 请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。 选择题部分 注意事项： 1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。 2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1.现代意义上的证券交易所最早成立于 A.意大利佛罗伦萨 B.荷兰阿姆斯特丹 C.英国伦敦 D.美国费城 2.中央银行发行和回购的市场是 A.政府债券市场 B.货币市场 C.央行票据市场 D.同业拆借市场 3.同业拆借期限最长不超过 ．．． A.3个月 B.6个月 C.9个月 D.1年 4.我国同业拆借市场使用的利率是 A.SHIBOR B.LIBOR C.HIBOR D.NIBOR 5.下列有价证券中，具有“二次融资”特点的是 A.普通可转换公司债券 B.可分离交易转换债券 C.普通股 D.优先股 6.每股净资产反映的是股票的 A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 7.A公司每股净资产值为5元，预计溢价倍数为2，则每股发行价格为 D.10元 8.下列关于股票发行价格的影响因素中，说法正确的是 A.税后净利润越高，发行价格越高 B.股票发行数量越大，发行价格可能越高 C.传统产业且竞争能力较差的企业，其发行的股票价格越高 D.宏观经济前景悲观时，发行价格越高

金融市场学期末复习卷子答案

《金融市场学》期末复习资料 一、解释下列名词 金融衍生工具债券基金证券同业拆借市场回购协议股票行市银行承兑汇票普通股债券现值投资基金远期外汇交易金融期货金融期权看涨期权看跌期权远期升水套期保值交易 1、同业拆借市场的支付工具有（本票），（支票），（承兑汇票），（同业债券），（转贴现），（资金拆借）。 2、金融衍生工具具有（风险性），（流动性），（虚拟性），（定价的高科技性）的特点。 3、套利有（抛补套利），（非抛补套利）两种形式 4、可转换公司债券具有（债券性），（股票性），（期权性）三大基本特征 5、股票有几种交易方式（现货交易）（期货交易）（信用交易）（期权交易）。 6、（本票）是指出票人签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 二、单项选择题 1．按（?D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 2．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 3．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。 A．分配功能B．财富功能C．调节功能 D．反映功能4．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场5．（C ）金融市场上最重要的主体。 A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场7．（B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。 A．投资银行B．保险公司 C．投资信托公司 D．养老金基金8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。 A．期限性B．盈利性C．流动性D．安全性9．（ A ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。 A佣金经纪人 B．居间经纪人C．专家经纪人 D．证券自营商10．（ C ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。 A．官方利率B．市场利率 C．拆借利率D．再贴现率11．一般来说，（ C ）出票人就是付款人。 A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票12．（ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。 A．资产股B．蓝筹股C．成长股 D．收入股 13．下列哪种有价证券的风险性最高（ A ）。 A．普通股B．优先股C．企业债券 D．基金证券14．基金证券体现当事人之间的（ C ） A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B ）A．金融期货B．金融期权C．金融互换D．金融远期 16、回购协议中所交易的证券主要是（ C ）。 A．银行债券 B．企业债券 C．政府债券 D．金融债券 17、（ A ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。 A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单18、最早开发大额可转让定期存单的银行是（ B ）。 A．美洲银行 B．花旗银行 C．汇丰银行D．摩根银行 19、下列存单中，利率较高的是（ C ）。 A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单20．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（C ）。 A．协议包销B．俱乐部包销 C．银团包销 D．委托包销21．决定债券内在价值(现值)的主要变量不包括（ D ）。A．债券的期值B．债券的待偿期C．市场收益 D．债券的面值22．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（ C ）。A．市场是否是完全竞争的 B．投资者是否是理性的

最新国家开放大学电大专科《金融市场》2020期末试题及答案(试卷号：2027)-

最新国家开放大学电大专科《金融市场》2020期末试题及答案（试卷号：2027）: 国家开放大学电大专科《金融市场》2020期末试题及答案（试卷号：2027）一、单项选择题（每小题1分，共io分。每小题有一项正确答案.请将正确答案的序号填写在括号内） 1. 按（）可将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A. 交易范围 B.交易方式 C.定价方式 D.交易对象 2. 金融市场的宏观经济功能不包括（）o A.分配功能 B.财富功能 C.调节功能D.反映功能 3. （）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。 A.佣金经纪人 B.居间经纪人 C.专家经纪人 D.证券自营商 4. 回购协议中所交易的证券主要是（）o A.银行债券 B.企业债券 C.政府债券 D.金融债券 5. 金融市场的客体是指（）o A.交易者 B.交易对象 C.金融中介机构 D.金融市场价格 6. 股票买卖双方之间直接达成交易的市场称为（）。 A.场内交易市场 B.柜台市场 C.第三市场 D.第四市场 7. 下列（）不是影响债券基金价格波动的主要因素。 A.利率变动 B.汇率变动 C.股价变动 D.债信变动 8. 以（）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。 A.各国中央银行 B.外汇银行 C.外汇经纪商 D.跨国公司 9. 财

产保险是以财产及其有关利益为（）的保险。 A.保险价值 B.保险责任 C.保险风险 D.保险标的 10. 票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指（）。 A.产生票据权利义务关系的原因 B. 票据产生的原因 C. 票据转让的原因 D. 发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因二、多项选择题（每小题2分，共20分。每小题有两个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写在括号内） 11. 在经济体系中运作的市场基本类型有（）o A.要素市场 B.服务市场 C.产品市场 D.金融市场 E. 劳动力市场 12. （）都是不需要经纪人的市场。 A.公开市场 B.议价市场 C.店头市场 D.第四市场 E.次级市场 13. 一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（）o A.商业银行 B.中央银行 C.投资信托公司 D.养老金基金 E.保险公司 14. 票据具有如下特征（）o A.有因债权证券 B.设权证券 C.要式证券 D.返还证券 E.流通证券 15. 优先股同普通股相比，其优先权体现在（）o A.公司盈余优先分配权 B.优先认购新股权 C.剩余财产优先请求权 D.新股优先转让权 E.企业经营管理优先参与权 16. 债券投资者的投资风险主要由哪些风险形式构成？（） A.利率风险 B.购买力风险 C.信用风险 D.税收风险 E.政策风险 17. 影响股票价格的宏观经济因素主要包括（）o A.经济增长 B.利率 C.股息、红利 D.物价 E.汇率 18. 一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（ A.股权式衍生工具 B.债权式衍生工具 C.货币衍生工具 D.利率衍生工具 E.汇率衍生工具 19. 远期合约的缺点主要有（）o A.

金融市场学考试复习资料——张亦春、郑振龙版——重点概念整理

金融市场学复习资料 一、名词解释 1、金融市场：指以金融资产为交易对象形成的供求关系及其机制的总和。 2、金融资产：一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。 3、投资基金：是向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分散投资于多样化证券组合的金融中介机构。 4、货币市场：指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 5、资本市场：指期限在一年以上的金融资产交易市场。 6、黄金市场：指集中进行黄金买卖的交易中心或场所。 7、外汇市场：狭义的指银行之间的外汇交易，包括同一市场各银行的交易、中央银行与外汇银行之间的交易以及各国中央银行间的外汇交易活动。广义的指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。 8、衍生金融工具：指由原生性金融产品或基础性金融工具创造出来的新型金融工具。 9、直接金融市场：指资金需求者直接从资金所有者那里融资的市场，一般指通过发行股票或债券的方式在金融市场上筹集资金的融资市场。 10、间接金融市场：是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。 11、初级市场：又称发行市场和一级市场，指资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的市场。 12、二级市场：又称流通市场和次级市场，指证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场。 13、包销：指金融资产的发行人与银行等金融机构协商，有银行等金融机构按照商定条件把全部证券承接下来负责对公众销售。 14、代销：是发行人自己承担全部发行风险，只将公开销售事务委托给投资银行等办理的一种方式。 15、公开市场：指金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成。 16、有形市场：指有固定交易场所的的市场，一般指证券交易所等固定的交易产地。 17、无形市场：指在证券交易所外进行金融资产交易的总称。 18、国内金融市场：指金融交易的作用仅限于一国之内的市场。 19、国际金融市场：是跨国界进行金融资产交易的市场，是进行金融资产国际交易的场所。 20、金融市场的聚敛功能：指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产地资金的能力。 21、资产证券化：指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现相关债券的流动化。 22.金融工程：指将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计，开发新型的金融产品，创造性的解决金融问题。 23、套期保值者：指利用金融市场转嫁自己承担的风险的主体。 第二章 1、同业拆借市场：也称同业拆放市场，指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通市场。 2、回购市场、指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。 3、回购协议：指在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。 4、商业票据：是大公司为筹措资金，以贴现方式出手给投资者的一种短期无担保承诺凭证。 5、出票：指出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为。

金融市场学试题及答案

金融市场学试题及答案 第一章金融市场概论 名词解释 1．货币市场：指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2．资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3．保险市场：是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4．金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5．完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 单项选择题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( D )。A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括( B )。

A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现在( C )方面。 A．资源的配置B．财富的再分配 C．信息的再分配D．风险的再分配 4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同( D )。A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，( B )不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．金融市场按( D )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．( B )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．( A )一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场 多项选择题 1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为( BCD )。 A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产2．在经济体系中运作的市场基本类型有( ACD )。

金融市场学期末考试题含答案

金融市场学模拟试题一 一混合选择题（每题2分，合计20分） 1. 银行汇票是指（）。 A.行收受的汇标 B.银行承总的汇票 C.行签发的汇票 D.行贴现的汇票 E.商业承兑汇票 2. 股票的未来收益的现值是( ). A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 E. 3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是（）。 A．市盈率定价法 B．资产净值法 C．现金流量折现法 D．市场竞价法 E.牌板定价法 4. 在下列竞价原则中，首要的原则是（）。 A.时间优先原则 B.市价优先原则 C.价格优先原则 D.客户优先 E.限价优先 5. 地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的区别是（）。 Ａ.发行者Ｂ.偿还担保 Ｃ.免税Ｄ.发行方式 E.发行主体 6. 影响黄金价格的经济因素( ) A.是美元汇率趋势 B.是通货膨胀 C.是利率水平 D.是石油价格的变化 E.是黄金共求数量的变化及工业需求 7. 技术分析的优越性( ) A.可以确定金融工具的最佳买卖时机； B.技术图形和技术指标数值易于获得； C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的； D.是一种理性分析并具有连续性； E.以上观点都不正确 8. MACD的优点（）. A.自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。 B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 C.若错反熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。 D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。 E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。 9. 下列属于操纵市场行情的行为（）。 A.虚买虚卖； B.联联手操纵； C.连续交易； D.散布、制造虚假信息； E.个人联合买卖某一证券。 10.有关外汇市场管理，正确的是（）。 A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理；

金融市场学习题及答案

第二章货币市场练习参考答案 一、判断题 1．货币市场是一个无形的市场，其效率可通过广度、深度和弹性这三个指标进行衡量（是） 2．商业银行参与同业拆借市场即可以作为资金的供给者，又可以资金的需求者，决定其最终参与身份的是商业银行的法定存款准备金状况。（错） 3．同业拆借市场利率在交易双方直接进行交易的情况下，可以通过协商的方式来决定。（对） 4．回购协议的资金需求方就是融出证券的一方，也是回购协议到期时必须支付一定货币将证券回购的一方。（对） 5．封闭式回购由于所持押证券被专门的机构冻结，因此不可能有违约的风险。（错） 6．对于商业票据的发行人来说，商业票据的利息成本就是商业票据的面值同票面利率的乘积。（错） 7．办理票据贴现的银行或其他贴现机构将其贴现收进的未到期票据再向其他的银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为称为再贴现。（错） 8．由美国国内银行在境外的分支机构所发行的以美元为面值、发行地在美国境外的大额可转让定期存单属于欧洲美元存单。（对） 9．当市场对于债券的需求强烈时，美式收益率招标所确定的票面利率会相对高些。（错） 10．短期政府债券能够成为中央银行公开市场操作的工具，主要是因为短期政府债券信用风险小，价格变动的利率弹性小，发行量大，品种多，且是商业银行超额准备的主要资产。（对） 二、单项选择题 1．以下不属于货币市场范畴的是（B） A同业拆借市场B股票市场C短期政府债券市场D大额可转让定期存单市场 2．用以衡量货币市场交易活跃程度的指标是（B） A广度B深度C弹性D宽度 3．以下不参与同业拆借市场的机构是（D） A商业银行B证券公司C信托公司D中央银行4．以下关于回购协议市场中的回购交易，说法正确的是（D） A回购协议市场签订的回购协议是有一定市场价格的。 B回购协议中正回方在回购协议到期时，有权放弃购回所抵押的证券。 C回购协议中的逆回购方在回协议到期时，有权不回售所融得的证券。 D回协议的执行双方必须在回购协议到期时按照协议中约定的条件执行交易。5．正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购的回购协议属于（D） A正回B逆回购C封闭式回购D开放式回购6．以下不可能成为商业票据发行者的是（D） A金融公司B金融控股子公司C大型企业D地方政府7．当存单持有者急需资金时，存单却不能在大额可转让定期存单市场的二级市场上立即出售或不能以合理价格出售，这给持有者带来的风险属于（B） A利率风险B信用风险C市场风险D购买力风险

湖大金融市场学期末考试试卷

湖南大学课程考试试卷 湖南大学教务处考试中心装 订 线 （ 答 案 不 得 超 过 此 线 ） 湖南大学课程考试试卷 课程名称：金融市场学A ；试卷编号： 1 ；考试时间：120分钟 答题说明：1、可以使用计算器，禁止使用带存储功能的PDA或者电子词典，禁止使用手机。 2、所有答案做在空白的答题纸上并标明题号，直接做在试题上的答案不计分。 一、名词解释（3分+3分+4分） 1．即期利率（spot rate）与远期利率(forward rate ) ：即期利率是当前确定的资金借贷从现在开始 的利率；远期利率是提前确定的未来确定时刻开始的资金借贷利率。 2. 期权与期货：期权合约赋予买方在未来确定时刻以确定价格购买或者出售确定数量的特定标的 资产给卖方的权利，买方在到期时既可以执行合约也可以不执行合约。期货合约约定合约双方在未 来确定时间以确定价格交易确定数量的特定标的资产，合约签订后，双方只有完成交易的义务。 3. 私募基金与公募基金：私募基金是采用非公开方式面向特定投资者发行的基金，一般投资门槛 高，风险较大。公募基金是面向不特定社会公众公开发行的基金，一般投资门槛低，风险较小。 二、选择题，每题四个备选答案中仅有一个最合适的答案（2分×20） 1、有新闻说某人藏在家中的大量现钞因为发霉而全都不能使用了，从金融视角来看，下面说法错误 的是（A ） A. 社会财富减少了 B. 社会财富没有改变 C. 其他人的财富增加了 D. 此人的财富减少了 2、下列关于债券的表述一定正确的是（B ） A. 政府债券都是没有信用风险的 B. 标准普尔定义的投资级债券是指信用评级在BBB以上的债券 C. 债券的求偿顺序位于优先股之后 D. 票息率为8%，期限为20年的债券久期也是20年 3. 中国创业板市场上交易的股票每日涨跌幅限制为（B ） A. 5% B. 10% C. 15% D. 20% 4、某开放式基金前端费用为3%，预计的年收益率为7%，如果投资10000元，收益率按等效复利计， 那么10年后的预期赎回价值是多少？（ D ） A. 约为19661.53元 B. 约为19671.53元 C. 约为19088.37元 D. 约为19081.37元 5、关于日经225指数，正确的说法是（B ） A. 是市值权重指数 B. 要进行除数修正 C. 从创立至今，除数越来越大 D. 以上全都正确 6. 假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖 出。如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价为：B A．22.61美元B．23.91美元C．24.50美元D．27.50美元 7、存款100万元，5年后返还117.5万元，按照连续复利计算的投资年收益率是多少（B ） A. 3.5% B. 3.23% C. 3.28% D. 16.13% 8、某国库券剩余62天，银行贴现率为3.22%，如果购买10000元面值，那么真实收益率是多少：（D ） A. 约为3.16% B. 约为3.22% C. 约为3.33% D. 约为3.28% 9、一位基金经理根据行业分析估计某公司的市盈率为30倍，市场资本化率为0.15。该公司股利分 派率较稳定，平均为30%。如果基金经理的估算可信，那么该公司的股权收益率（ROE）大概为（D ） A. 10% B. 15% C. 14% D. 20% 10、如果市场强有效假说成立，那么（A ） A. 平均而言，买持策略不会比其他投资方法更差 B. 任何信息分析活动都会停止 C. 未来的股票价格将不会变化 D. 人们的交易行为将完全不以理性为基础

金融市场学复习题.doc(学生)

金融市场学复习题 （一）、题型 1、名词解释（每题3分，共15分） 2、单选题（每题1分，共20分） 3、简答题（具体分值详见各具体题目，共25分） 4、计算题（具体分值详见各具体题目，共30分） 5、论述题（具体分值详见各具体题目，共10分） （二）、复习题 三、名词解释 1、套期保值 2、货币互换 3、投资基金 4、第四市场 5、同业拆借市场 6、远期汇率 7、可转让大额定期存单 8、利率互换 9、间接标价法10、转贴现11、金融期货12、回购协议13、即期外汇交易14、远期利率协议15、远期外汇交易16、资产证券化17、抵押支持证券18、金融期权19、权证20、金融市场22、票据23、金融期货24、永久债券25、金融衍生品26、套汇交易27、汇票28、可转换债券29、债券30、证券交易所31、第三市场 32、可赎回债券33、套利交易 四、问答题 1、影响债券票面利率的因素有哪些？ 2、简述可转换债券的作用。 3、场外交易有何特点？ 4、简述互换和掉期的区别。 5、简述外汇市场的主要作用。 6、简要比较股票看涨期权和认股权证的异同。 7、封闭式基金与开放式基金的区别是什么。 8、简述普通股与优先股的主要区别。 9、简述期权交易与期货交易的区别。 10、简述股本权证与备兑权证的差别。 11、简述可转换债券的特点。 12、证券投资基金的优势如何? （ 13、金融市场有哪些主要功能? 14、票据具有哪些特征?

15、试述我国国内证券投资基金的作用。 16、金融期货交易有哪些特点。 17、简述商业票据评级的一般程序。 18、简述国库券的四个投资特征。 19、简述掉期交易含义及形式。 20、比较银行大额可转让定期存单与普通定期存款的区别。 五、计算题 1、一张五年期国债，年初发行，年底付息，每年支付一次利息，票面金额100元，票面利率5%，甲投资者于发行后第五年年初以101元买入该债券，一直持有到期，试计算其到期收益率。 2、某投资者于2000年8月1日买入某公司股票100股，买入价20元/股。该公司2000年度分配方案为10送2股，2001年度分配方案为10送4股。该投资者于2002年8月1日将该公司股票以16元/股全部卖出，试计算其持有期收益率。 3、假设2007年4月11日微软股票价格为28.11美元。甲认为微软股票价格将上涨，因此以0.75美元的期权费向乙购买一份2007年7月到期、协议价格为30美元的微软股票看涨期权，一份标准的期权交易里包含了100份相同的期权。那么，甲、乙双方的盈亏分布可分为以下几种情况： （1）如果在期权到期时，微软股票等于或低于30美元，看涨期权的价值为多少？卖方盈利多少？ （2）如果在期权到期时，微软股票升至30.75美元，买方盈利多少？ （3）如果在期权到期时，股票价格升到40美元，买方盈利多少？ 请画出期权买方随股票价格变动的盈利图。 4、假设2007年4月11日微软股票价格为28.11美元。甲认为微软股票价格将下跌，因此以2.47美元的期权费向乙购买一份2007年7月到期、协议价格为30美元的微软股票看跌期权，一份标准的期权交易里包含了100份相同的期权。那么，甲、乙双方的盈亏分布可分为以下几种情况： （1）如果在期权到期时，微软股票等于或高于30美元，看跌期权的价值为多少？买方盈利多少？ （2）如果在期权到期时，微软股票跌至27. 53美元，买方盈利多少？ （3）如果在期权到期时，股票价格升到20美元，买方盈利多少？ 5、某5年期期满还本付息的债券，面值为1000元，票面利率为10%，已发行两年，现在市场利率为5%，问现在该债券转让的理论价格是多少？ 6、某投资者购买了A股票的双重期权，期中看涨期权费为每股6元，而看跌期权费为每股4元，当时约定的股票价格为每股50元，股票数量为3000股，试分析：

金融市场学期末考试题含答案

金融市场学模拟试题三一混合选择题（每题2分，合计20分） 1.（）是久负盛名的外汇市场，是全球最大的外汇市场。 A.约外汇市场 B.京外汇市场 C.敦外汇市场 D.黎世外汇市场 E.香港外汇市场 2．下列( )不属于金融市场的基本功能. A.聚敛功能 B.配置功能 C.反映功能 D.国企改制功能 E.融资功能 3.企业将未到期的商业票据,按有关手续请求银行买进的行为是( ) A.贴现 B.贷款 C.转贴现 D.再贴现 E.再贷款 4．债券与股票的相同点在于( ) A.都是筹资手段 B.收益率一致 C.风险一样 D.具有同样权利 E.性质一样 5．股票基金的主要功能是（） Ａ.将大众投资者的小额投资集中为大额基金 Ｂ.将大众投资者的大额投资集中为小额基金 Ｃ.获取稳定收益，风险较小 Ｄ.流动性强，变现快的特点 E.收益稳定 6．远期外汇交易的目的（）. A.主要的作用是能够避免贸易上的和国际借贷中的外汇风险 B.外汇银行为平衡器远期外汇而进行远期外汇交易 C.外汇投机者为了谋取投机利润而进行远期的外汇交易

D进行外汇投机 E.服从中央银行目标 7．套期保值和投机套利交易之间的关系（）. A.性质完全不同：套期保值有盈有亏，但不是目的，最关心自己拥有的或希望拥有的商品价格；投机者的盈亏是最终目的，最关心期货合约本身。 B.两种交易涉及的市场不同：套期保值者一般涉及两个市场，投机者只有一个。 C.两种交易对交易者来说，面临的价格风险和风险收益不同。 D.与投机和套利的“买空卖空”没有区别 E.关系不大 8．国际债券的发行目的 A.弥补一国的国际收支逆差； B.吸收外汇资金补充国内预算资金不足； C.为大型工程建设筹集资金，分散投资风险； D.为某些国际组织筹资； E.增加大型工商企业和跨国公司的经营资本等 9．广义的外汇是指一切以外币表示的金融资产。包括（） A.外国货币 B.外币支付凭证 C.外币存款凭证 D.外币有价证券 E.特别提款权等 10．目前，世界上股票价格指数的计算方法有（）。 A.算术股价指数法 B.算术平均法 C.加权平均法 D.除数修正法 E.基数修正法 二、相关概念解释（每小题５分，共20分） 1．金融工具和金融资产

金融市场学考试必过期末重修重点

金融市场学 1.金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 2.直接金融市场与间接金融市场差别：不至于是否金融中介机构的介入，而主要在于中介机构的特征的差异。在直接金融市场上也有金融中介机构，只不过这类公司与银行不同，它不是资金的中介，而大多是信息中介和服务中介。 3.离岸金融市场：是非居民间从事国际金融交易的市场。资金来源于所在国的非居民或来自于国外的外币资金。所在国的金融监管机构的管制。 4.金融市场功能：聚敛功能。配置功能。调节功能。反映功能。 5.国际资本市场的融资主要是通过发行国际债券和到国际性的股票市场上直接募资进行。国际债券市场分为：一种是各发达国家国内金融市场发行的以本地货币计值的外汇债券，另一种是离岸债券市场，即欧洲债券市场发行的以多种货币计值的债券。它是以政府名义在国外发行的以欧洲第三国计值的债券，但不受本国法规的约束，其发行地也不一定局限于欧洲。 6.同业拆借市场形成的根本原因是存款准备金制度的确立。 7.有代表性的同业拆借利率：伦敦银行同业拆借利率，新加坡银行同业拆借利率和香港银行同业拆借利率。伦敦银行同业拆借利率已成为国际金融市场一种关键利率，一些浮动利率的融资工具在发行时，都以该利率作为浮动的依据和参照物。 8.回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。 9.回购协议中证券的交付一般不采用实物交付的方式，是在期限较短的回购协议中。 10.回购协议的利率水平是参照同业拆借市场利率而确定的。 11.明确买断式的功能以融资为主。 12.销售渠道。尽管在投资者急需资金时，商业票据的交易商和直接发行者可在到期之前兑现，但商业票据的二级市场并不活跃。主要是因为商业票据的期限非常之短，购买者一般都计划持有到期。另一个原因是商业票据是高度异质性的票据，不同经济单位发行的商业票据在期限，面额和利率等方面各有不同，其交易难以活跃。 13.初级市场：出票和承兑。 14.二级市场：背书和贴现，转贴现，再贴现。 15.大额可转让定期存单不同：1.定期存款记名，不可流通转让，而大额定期存单则是不记名的，可以流通转让。2.定期存款金额不固定，可大可小，而可转让定期存单金额较大，在美国向机构投资者发行的CDs 面额最少为10万美元，二级市场上交易单位为100万美元，但向个人投资者发行CDs面额最少为100美元。在香港最小面额为10万港元。3.定期存款利率固定，可转让定期存单利率既有固定，也有浮动，且一般来说比同期限的定期存款利率高。 4.定期存款可以提前支取，提前支取时要损失一部分利息。可转让存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。 16.货币市场共同基金一般属于开放型基金，货币市场共同基金与其他投资于股票等证券的开放型基金不同，其购买或赎回价格所依据的净资产值是不变的，衡量该类基金表现好坏的标准就是其投资收益率。 17.信用交易又称证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖。信用交易可以分为信用买进交易和信用卖出交易。 18.信用买进交易又称为保证金购买，指对市场行情看涨的投资者交付一定比例的初始保证金，由经纪人垫付其余价款，为他买进指定证券。如果未来该证券价格下跌，客户遭受损失而使保证金低于维持保证金的水平时，经纪人会向客户发出追缴保证金通知。 19.收入资本化法认为任何资产的内在价值取决于该资产预期的未来现金流的现值。根据资产的内在价值与市场价格是否一致，可以判断该资产是否被低估或高估，从而帮助投资者进行正确的投资决策。

金融市场学考试试题大全

1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T)

(完整word版)金融市场学期末复习提纲

金融市场学 简答题 1、简述商业银行经营的基本原则。 ①商业银行的经营管理必须遵循安全性、流动性、盈利性三原则。 ②安全性原则是指商业银行应当尽量避免各种不确定因素对其资产、负债、利润、信誉等的不利影响，保证银行的稳健经营与发展。 ③流动性原则是指商业银行应具有随时应付客户提取存款与满足必要的贷款支付的能力。 ④盈利性原则要求商业银行尽可能地追求较高的利润，以增强商业银行的竞争能力，满足商业银行生存与发展的需要。 ⑤安全性、流动性、盈利性三原则相互之间既有矛盾，也有统一，而商业银行的基本经营原则是兼顾安全性、流动性、盈利性。 2、储蓄贷款协会。 储蓄贷款协会储蓄贷款协会是一种在政府支持和监管下，专门从事储蓄业务和住房抵押贷款的非银行类存款机构，通常采用互助合作制或股份制的组织形式。储贷会的资金大多是通过发行定期存款和向消费者提供储蓄账户来筹集的。 3、影子银行产生对现代金融的利弊。 利：(1)弥补传统渠道无法满足的融资功能。 (2)为利率的市场化提供过渡空间。 (3)提高了金融机构经营风险的能力。 (4)推动了技术创新和技术进步。

弊：(1)游离于监管体系之外,可能导致信贷过度膨胀。 (2)可能对货币政策形成干扰。 (3)“影子银行”的一大风险是没有清晰的产权。 (4)“影子银行”存在一定的流动性风险。 4、投资银行区别于其他相关行业的主要特点有哪些。 投资银行区别于其他相关行业的主要特点是： (1)投资银行属于金融服务业。 (2)投资银行主要服务于资本市场。 (3)投资银行属于智力密集型行业。 (4)投资银行业是资本密集型行业。 (5)投资银行是富于创新性的行业。 5、简要说明共同基金的组织结构。 共同基金的组织结构基本上都涉及四个方面的当事人，分别为: (1)基金持有人——投资者。共同基金的基金持有人，是指在记名情况下，持有人登记册上注明持有基金的人，或在不记名的情况下，持有基金份额(单位)的人。 (2)基金管理人——基金管理公司。基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性金融机构。基金管理人在契约型基金中称为投资信托委托公司，亦称资产管理公司，在公司型基金中称为基金管理公司。 (3)基金托管人——基金保管公司。基金托管人又称基金保管人，是基金资产的名义持有人与保管人。为了保障广大投资者的利益，防止基金资产被挪用，基金运作实行严格的经营与托管分开的原则。 (4)基金代理人——承销公司。承销公司是负责基金受益凭证的发行、募集、交易、分

金融市场学及复习资料题库

一、单项选择题 1.金融市场交易的对象是（） A.资本 B金融资产 C.劳动力 D.土地与房屋 2.金融市场各种运行机制中最主要的是（） A.发行机制 B.交易机制 C.价格机制 D.监督机制 3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的（） A．聚敛功能 B.配置功能 C.调节功能 D.反映功能 4.非居民间从事国际金融交易的市场是（） A.到岸金融市场 B.离岸金融市场 C.非居民金融市场 D.金融黑市 5.同业拆借资金的期限一般为（） A.1天 B.7天 C . 3个月 D. 2年 6.一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为（） A. 4.5% B.10.2% C.13.4% D.19.9% 7.最能准确概况欧洲美元特点的是（） A.存在欧洲银行的美元 B.存在美国的外国银行分行的美元 C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元 D.存在美国的美国银行的美元 8.短期市政债券当期收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。投资者的税收等级分别为以下数值时，能给予投资者更高税后收益的是（） A.0 B.10% C.20% D.30% 9.最早发行大额可转让定期存单是（） A 汇丰银行 B 中国银行 C 花旗银行 D 巴林银行 10.国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形（） A 利率降低 B 经济不稳定 C 信用下降 D 以上均可 11.以折价方式卖出债券的情形是（） A 债券息票率大于当期收益率，也大于债券的到期收益率 B债券息票率等于当期收益率，也等于债券的到期收益率 C债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率 D债券息票率小于当期收益率，也大于债券的到期收益率 12.一份10 000元面值的10年期国债每半年付息一次，该国债的年息票率6%，投资者在第5年末会收到（） A 300元 B 600元 C 3 000元 D 6 000元 13.关于政府机构债券说法不正确的是（） A 以信誉为保证，无需抵押品 B 债券由中央银行作后盾 C 债券的收支偿付列入政府的预算 D 财政部和一些政府机构可发行 14.最适合被证券化的是（） A 企业的信用贷款 B 一般的房地产抵押贷款 C 住房抵押贷款 D 企业的担保贷款 15.一家公司的销售额和利润都快速地增长，且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的发展速度，那么这家公司发行的股票属于（） A 蓝筹股 B 投机股 C 成长股 D 收入股

金融市场学考试试题大全

一判断 1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 32 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易。(F)

金融市场学期末试卷A卷

金融市场基础A卷 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。 1.二战后，布雷顿森林体系下的国际结算货币是（） A.英镑 B.美元 C.欧元 D.日元 2.下列不属于货币市场的是（） A.同业拆借市场 B.回购市场 C.票据市场 D.股票市场 3.通常在同业拆借市场中拆入资金的机构为（） A.有超额储备的金融机构 B.商业银行 C.中介机构 D.央行与金融监管机构 4.在我国境内公司发行的，在香港上市的股票被称为（） A.A股 B.B股

C.H股 D.N股 5.若X股份有限公司发行在外的总股数为5亿股，资产总额为10亿元，负债总额为4亿元，则每股账面价值为（） A.0.8元 B.1.2元 C.2元 D.2.8元 6. QFII是指（） A.合格的境外机构投资者 B.合格的境内投资者 C.私人资本基金 D.产业投资者 7. 美元汇率下跌，将导致黄金价格（） A.上升 B.下跌 C.不变 D.不确定 8.下列不属于金融远期合约特点的是（） A.协议非标准化 B.场外交易 C.实物交割

D.保证金制度 9. 赋予期权买者出售标的资产权利的期权是（） A.看涨期权 B.看跌期权 C.欧式期权 D.美式期权 10. 依法制定和执行货币政策的机构是（） A.国务院 B.中国人民银行 C.银监会 D.证监会 11. 债券流通市场又称为（） A．债券一级市场 B．债券初级市场 C．债券二级市场 D．交易所市场 12. 最早的世界性的外汇市场是（） A．伦敦外汇市场 B．纽约外汇市场 C．东京外汇市场 D．新加坡外汇市场 13. 下列选项中，负责具体运营基金的机构是（）