中小企业融资分析报告期末作业
中小企业融资分析
一、从我国中小企业组织结构与经营特征分析中小企业融资难
要分析中小企业组织结构与其融资难之间的关系，我们首先要透视当下我国中小企业现存的组织结构。
中小企业这样的组织结构容易形成以下问题：
1、部门职责不清，出现职能重叠和空白。出现职能重叠和空白的直接后果就是有的事
没人做，有的事大家争着做，造成部门之间的产生矛盾，浪费公司资源，影响工作
效率和质量，一段时间后还会严重挫伤员工的工作积极性。
2、管理层级多，管理角色错位。管理层级多，管理人员就相对增加，管理者又不能没
有事做，只能是副总做总监的工作，总监做部门经理的工作，造成管理角色错位，
对公司来说也是“大材小用”，人才资源的浪费。
3、企业内控体系不完整，责权不统一。责、权不统一的问题是咨询诊断中谈及最多的
组织问题，一方面企业的中层管理人员普遍反映是责任多、权力少，另一方面公司
老板又觉得下属大事小事都要找自己定。
以上问题的会导致中小企业内部的不稳定。试想一下，一个内部结构不稳定的企业在面对风起云涌的市场时，风险往往是不可估计的。
作为中小企业的重要融资渠道之一的银行，其贷款对象往往是风险明确而且较小的对象，因此，中小企业很容易被银行拒之门外。
中小企业的经营有这么几个特点：1、中小企业数量繁多，经营效益与信用参差不齐。
2、生产规模中等或微小。
3、单位成本高，缺乏规模效益。
4、风险抵御能力差，资金力量薄弱。
对于银行来说，每调查一个企业都要复出大致相当的固定成本，而中小企业数量繁多，经营效益与信用参差不齐，生产规模中等或微小就导致如果银行向中小企业贷款就要支付更高的成本，这与银行经营效益性的目标相违背，银行很难违背经营宗旨经营。
而中小企业单位成本高，缺乏规模效益，风险抵御能力差，资金力量薄弱则直接导致了中小企业的经营风险相对较高，银行处于安全性的角度考虑，一般也不会把钱贷给中小企业。
二、从我国中小企业融资结构和财务特征分析中小企业融资难
中小企业的融资结构图
首先分析中小企业自我融资的状况：
我国中小企业自我融资状况（%）
图表中显示，自我融资的比重占了90.5%(经营年限短的企业所占比重更高),有95%来自外源融资,其中银行贷款占40%,来自非金融机构的份额占26%,其他渠道占了29%。同时,调查还显示在初创期过后的后继投资中,样本企业仍然严重依赖内源性融资渠道,并且,其中至少有62%的资金来源于业主自有资金或者企业的前期利润来解决,而在外源性融资渠道中,来自非正规渠道、信用合作社和商业银行的份额相差不多,除此之外,股市，债务融资在中小企业融资中的作用则微不足道。
金融机构贷款：
非国有经济中各类企业贷款余额占各类贷款余额总额的比重(%)
金融机构和国家银行对各类非国有经济的贷款余额普遍很低,说明了国有金融机构对非国有经济的歧视。在非国有经济内部,不同所有制企业之间在融资规模上也有差异,对个体私营企业的贷款余额最少。
很明显，在我国目前的经济形势和信用制度下，中小企业的绝大部分资金都来源与自身。这也是中小企业外部融资困难所导致的必然结果。
三、从我国中小企业资本结构和贷款结构分析中小企业融资难
1995-2006中小企业资本结构相关指标
中国中小企业普遍缺乏权益资本,虽然近年来通过内部积累,权益资本比重有所上升,但该指标仍然远远低于大型企业。中小板公司上市后,具有了多样化的融资方式选择,但是相对于大企业，在外源资本融资上仍然不占优势。
相比较于大企业，中小企业的短期负债率要远高于大企业。这说明中小企业的资金需求主要是解“燃眉之急”，所需的资金很大程度上借期很短。
对于银行而言，短期贷款的利率从价格上的确是要高于长期借款，但是，同样长度的一个借期，短期贷款需要银行付出多次的成本，而稳定的长期贷款银行的成本则相对较小，且绝大多数资金虽然贷出去，但是仍然存在企业在银行的账户上，仍旧是银行可以使用的负债。而小额贷款一般都会转向现金，从银行的负债表上流失。因此，银行对短期小额贷款的兴趣不大，视之为“鸡肋”就不奇怪了。这也导致了中小企业难于从银行取得贷款。
2000-2005银行贷款发展情况
从表中我们不难发现，“私营企业及个体”贷款一项占比非常小，曹永华(2006)研究发现,占全国企业总数99%的中小企业占有的贷款额不超过贷款总额的20%"2007年以来,中小企业获得银行间接融资的难度加大,据统计,各大商业银行第一季度贷款额超过2.2万亿,其中只有3000亿元贷款落实到中小企业。这说明，在银行的主要资产业务中，对中小企业的业
务量十分的小。
四、我国民间借贷市场构建的依据及路径
民间借贷从其产生到发展至今，一直活跃于市场经济发达的区域，发展、规范民间借贷，建立多层次的金融服务体系，是我国经济转轨并引导经济格局变化后新的经济环境形成的一种有效机制选择。但由于人文历史、地理位置以及资源禀赋的影响，各地区的民间借贷也表现出一些鲜明的“区域性特色”，在我国，尤以温州、台州等江浙地区的民间借贷最为发达。
对于民间借贷这一早就形成的现象，谈不上构建，主要还应该着眼于如何规范民间借贷市场。
90 年代末期，为了遏制民间借贷负面效应的发生，政府禁止了民间借贷的发展，如《中华人民共和国商业银行法》对私人办银行进行了严格限制，1998 年中国人民银行颁布《整顿乱集资、乱批金融机构和乱办金融业务实施方案》更是明确规定：禁止任何人开办私人钱庄，一经发现，立即予以取缔，并移交司法机关追求刑事责任。在这些严厉的政策环境下，民间借贷逐渐转入地下，但是“柳暗花明又一村”。随着经济的平稳运行，民间借贷的积极作用再一次显现，特别是中国人民银行在《2004 年中国区域金融运行报告》中为民间金融“洗脱罪名”，指出其具有一定的优化资源配置的作用，它减轻了中小微型民营企业对银行的信贷压力并转移和分散了银行的信贷风险。
这些法规以及文件都是今后规范我国民间借贷市场的重要依据。
从目前来看，规范我国的民间借贷市场主要可以通过以下两条。
1、设立合法的担保公司
担保公司是指依法设立，经营融资性担保业务的有限责任公司和股份有限公司。其设立的初衷是在企业或自然人向正规金融机构贷款的时候，金融机构为了降低坏账率、呆账率而要求借款人找“担保公司”为借款人的信用提供担保。
担保公司根据正规金融机构所提出的条件，要求借款人出具相关的材料予以证明，之后将审核完毕的资料交给该机构，该正规金融机构发放贷款而担保公司收取一定程度的手续费。
担保公司的主要特点在于：第一，作为借款人和银行双方之间的“中间人”，与银背有一点的相似性。担保公司的出现帮助银行降低了财产处置时的成本，亦帮助借款人获得有利的借款。在以往银行提供直接借款项目而借款人不能按时归还贷款时，银行就会向借款人提起诉讼，但是银行在处置抵押物时将花费昂贵的时间成本和诉讼成本，正是担保公司的诞生，使得银行能够以担保公司的担保偿还贷款，确保了银行的不良贷款及时得到清除，在一定程度上提高了银行向中小微型企业提供贷款的积极性；第二，担保公司并不是提供资金的融资方，而是为企业的信誉提供担保，由银行发放贷款，也就是说企业在银行的授信额度达不到贷款的标准时，可以找担保公司提供担保，担保公司就是承担了银行所不愿意承担的那部分风险。
2、设立专门的小额贷款公司
小额贷款公司是指由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。2008 年，银监会、中国人民银行下发《关于小额贷款公司试点的指导意见》后，浙江省于2008 年7 月全面开展小额贷款公司试点工作，到2010 年，已成立134 家，累计发放贷款1705.53 亿元，共21.6 万笔，扶持浙江中小型企业解决融资难题。
放眼全国，小额贷款公司由2008 年的不到500 家，发展到2009 年的1334 家，到2010 年的2614 家。小额贷款公司在一定程度上具有强效的积极意义，其主要特点在于：第一，股东经济实力较强，公司注册资本远远高于《关于小额贷款公司试点的指导意见》中
所提到的标准，如江苏省多家小额贷款公司的平均注册资本接近1 亿元。高实力的存在证明了民间资本的巨大实力，也使将来更加充分的利用民间资本支持民营经济成为可能；第二，机构组建呈现公司化模式，有效的公司治理模式使得审查、放贷、还款、监督等流程呈现出“准银行”的系统性，保证了公司运营的安全与效率，降低了交易成本；第三，贷款多为短期、小额性放贷，坚持在客户细分上与银行错位发展。如淮安市第一家小额贷款公司，其主要贷款对象是淮阴区辖内的农户、个体工商户、乡镇微小企业，提供担保以及从事经省主管部门审批的其他业务。
目前该小额贷款公司的最高额度贷款为100 万元，最低仅为5000元，平均贷款额度为18.5 万元。第四，成立小额贷款公司联席会议。该会议成员坚持非审慎性监管理念，构建外部监管、内部监控、行业自律三者有机结合的监管体系，为小额贷款公司的发展营造了健康、有序监管和制度环境。
此外，与小额贷款公司相类似的，还有股份金融公司、合作基金会、民间借贷公司等机构。
爱人者，人恒爱之；敬人者，人恒敬之；宽以济猛，猛以济宽，政是以和。将军额上能跑马，宰相肚里能撑船。
最高贵的复仇是宽容。有时宽容引起的道德震动比惩罚更强烈。
君子贤而能容罢，知而能容愚，博而能容浅，粹而能容杂。
宽容就是忘却，人人都有痛苦，都有伤疤，动辄去揭，便添新创，旧痕新伤难愈合，忘记昨日的是非，忘记别人先前对自己的指责和谩骂，时间是良好的止痛剂，学会忘却，生活才有阳光，才有欢乐。
不要轻易放弃感情，谁都会心疼；不要冲动下做决定，会后悔一生。也许只一句分手，就再也不见；也许只一次主动，就能挽回遗憾。
世界上没有不争吵的感情，只有不肯包容的心灵；生活中没有不会生气的人，只有不知原谅的心。
感情不是游戏，谁也伤不起；人心不是钢铁，谁也疼不起。好缘分，凭的就是真心真意；真感情，要的就是不离不弃。
爱你的人，舍不得伤你；伤你的人，并不爱你。你在别人心里重不重要，自己可以感觉到。所谓华丽的转身，都有旁人看不懂的情深。
人在旅途，肯陪你一程的人很多，能陪你一生的人却很少。谁在默默的等待，谁又从未走远，谁能为你一直都在？
这世上，别指望人人都对你好，对你好的人一辈子也不会遇到几个。人心只有一颗，能放在心上的人毕竟不多；感情就那么一块，心里一直装着你其实是难得。
动了真情，情才会最难割；付出真心，心才会最难舍。
你在谁面前最蠢，就是最爱谁。其实恋爱就这么简单，会让你智商下降，完全变了性格，越来越不果断。
所以啊，不管你有多聪明，多有手段，多富有攻击性，真的爱上人时，就一点也用不上。
这件事情告诉我们。谁在你面前很聪明，很有手段，谁就真的不爱你呀。
遇到你之前，我以为爱是惊天动地，爱是轰轰烈烈抵死缠绵；我以为爱是荡气回肠，爱是热血沸腾幸福满满。
我以为爱是窒息疯狂，爱是炙热的火炭。婚姻生活牵手走过酸甜苦辣温馨与艰难，我开始懂得爱是经得起平淡。
爱人者，人恒爱之；敬人者，人恒敬之；宽以济猛，猛以济宽，政是以和。将军额上能跑马，宰相肚里能撑船。
最高贵的复仇是宽容。有时宽容引起的道德震动比惩罚更强烈。
君子贤而能容罢，知而能容愚，博而能容浅，粹而能容杂。
宽容就是忘却，人人都有痛苦，都有伤疤，动辄去揭，便添新创，旧痕新伤难愈合，忘记昨日的是非，忘记别人先前对自己的指责和谩骂，时间是良好的止痛剂，学会忘却，生活才有阳光，才有欢乐。
不要轻易放弃感情，谁都会心疼；不要冲动下做决定，会后悔一生。也许只一句分手，就再也不见；也许只一次主动，就能挽回遗憾。
世界上没有不争吵的感情，只有不肯包容的心灵；生活中没有不会生气的人，只有不知原谅的心。
感情不是游戏，谁也伤不起；人心不是钢铁，谁也疼不起。好缘分，凭的就是真心真意；真感情，要的就是不离不弃。
爱你的人，舍不得伤你；伤你的人，并不爱你。你在别人心里重不重要，自己可以感觉到。所谓华丽的转身，都有旁人看不懂的情深。
人在旅途，肯陪你一程的人很多，能陪你一生的人却很少。谁在默默的等待，谁又从未走远，谁能为你一直都在？
这世上，别指望人人都对你好，对你好的人一辈子也不会遇到几个。人心只有一颗，能放在心上的人毕竟不多；感情就那么一块，心里一直装着你其实是难得。
动了真情，情才会最难割；付出真心，心才会最难舍。
你在谁面前最蠢，就是最爱谁。其实恋爱就这么简单，会让你智商下降，完全变了性格，越来越不果断。
所以啊，不管你有多聪明，多有手段，多富有攻击性，真的爱上人时，就一点也用不上。
这件事情告诉我们。谁在你面前很聪明，很有手段，谁就真的不爱你呀。
遇到你之前，我以为爱是惊天动地，爱是轰轰烈烈抵死缠绵；我以为爱是荡气回肠，爱是热血沸腾幸福满满。
我以为爱是窒息疯狂，爱是炙热的火炭。婚姻生活牵手走过酸甜苦辣温馨与艰难，我开始懂得爱是经得起平淡。