财务报表分析的一般程序与方法
财务报表分析的一般程序与方法
小组成员：樊黎明、代鹏、马英庆、刘锐、张斌本文目录：
一、财务报表审阅和战略分析 (1)
二、财务报表垂直分析和水平分析 (1)
三、各项能力指标和对比分析 (2)
（一）偿债能力分析 (2)
1、短期偿债能力分析 (2)
2、长期偿债能力分析 (3)
（二）营运能力分析 (4)
1、应收账款周转率 (4)
2、存货周转率 (4)
3、流动资产周转率 (5)
4、固定资产周转情况 (5)
5、总资产周转率 (5)
（三）盈利能力分析 (5)
1、营业毛利率 (5)
2、营业利润率 (6)
3、营业净利润率 (6)
4、总资产利润率 (6)
5、总资产报酬率 (6)
6、净资产收益率 (6)
7、基本每股收益 (6)
8、每股收益 (7)
9、市盈率 (7)
10、盈余现金保障倍数 (7)
（四）发展能力分析 (7)
1、营业收入增长率 (7)
2、营业利润增长率 (8)
3、净利润增长率 (8)
4、总资产增长率 (8)
四、财务报表分析方法应用须注意的问题 (8)
五、财务报表分析的新视角——企业分析 (9)
（一）经营策略分析 (10)
（二）会计质量分析 (10)
（三）财务比率分析 (11)
一、财务报表审阅和战略分析
进行财务报表分析之前，应先全面的审阅公司的财务报表，尤其是报表中注册会计师发表的审计意见和股东情况、董事会报告、重大事项等内容，这些内容可以使企业经营相关行业环境、本期经营过程中发生的重大事项等有基本的认识。对重大事项的分析，对于后面分析各项财务数据变动原因具有很大的帮助。
在审阅报表过程中，可以进行企业战略分析。企业战略分析包括行业分析和企业竞争策略分析，明确企业行业环境、自身地位以及企业采取的竞争策略。通过财务分析可以深入了解企业的经济状况和经营环境，从而更好的进行财务数据的合理性和原因分析。
在审阅财务报表的过程中还应还注意企业选择的各项会计政策和进行的各项估计及其变化，比如坏账准备的计提比例、固定资产折旧方法及年限的调整等，因为这些政策的变化有时会对会计利润等产生实质性的影响。
二、财务报表垂直分析和水平分析
财务报表垂直分析是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系及其变动。可以利用财务报表的垂直分析，找出资产负债表中占总资产比重较大的项目，也可以找出利润表中占销售收入比重较大的项目（即对利润影响较大的项目），这些项目即为重点分析项目。在接下来的分析中，就可以重点关注这些项目的来源、结构、质量和变化。
财务报表水平分析是将反映企业报告期财务状况的信息与反应企业前期的财务状况信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况。通过水平分析，可以发现企业连续几个报告期中变化较剧烈的项目，以及各重点项目的变化程度。结合对财务报表的全面审阅和战略分析，进一步分析这些变化出现的原因，以及这些变化对相关项目和企业整体经营情况产生的影响。
三、各项能力指标和对比分析
在前面对各个财务报表分别运用垂直分析和水平分析的基础上，进一步运用各项财务指标打破各个报表单独分析的界限，将于盈利能力、偿债能力、营运能力及发展能力各个方面相关的项目提取出来，通过计算比较从这几个方面分析企业的财务状况。
在进行财务报表分析时应选择行业内领先企业或相近规模企业的财务报表，同时计算该企业的财务指标，与被分析企业进行对比，从而更好的评价被分析企业各方面能力的好坏。
另外，还应还注重从管理学和经济学不同的视角对企业的各财务项目进行评价，充分的将时间价值和风险因素考虑在内，更好地保证企业经营的连续性和资本的保值增值。
按照偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力的顺序，分别进行各财务分析指标的计算和评价如下：
（一）偿债能力分析
1、短期偿债能力分析
1.1.1 流动比率
流动比率=流动资产/流动负债
评价：反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。根据历史经验，流动比率在200%以上表明短期偿债有保障。一般情况下流动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。流动比率过高，表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。
1.1.2 速动比率
速动比率=速动资产/流动负债
速动资产=流动资产 - 存货
评价：速动比率由于扣除了存货的影响，所以在评价企业的短期偿债能力时相对更加准确些。流动比率在100%以上表明短期偿债有保障。一般情况下，速动比
率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。但速动比率过高表明企业会因现金及应收账款占用过多而增加企业的机会成本。
1.1.3 现金比率
现金比率=（现金+交易性金融资产）/流动负债
评价：现金比率可以准确反应企业的直接偿付能力，当企业面临支付工资日或大宗进货日等需要大量现金时，这一指标更能显示出其重要性。该比率越高，说明偿债能力越强。
1.1.4现金流动负债比率
现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债
评价：现金流动负债比率越大，表明企业经营活动产的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。但是该指标也不是越大越好，指标过大表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。
2、长期偿债能力分析
1.2.1资产负债率
资产负债率=负债总额/资产总额
评价：它是反映长期偿债能力经常用到的指标，通用性很强。根据经验数据资产负债率保持在60%~70%，一般认为60%是最合适的。资产负债率越高说明负债越大，风险越高，反之亦然。资产负债率高好还是低好，不能一概而论。
1.2.2产权比率
产权比率=负债总额/股东权益总额
评价：产权比率是资产负债率的另外两种表现形式，它和资产负债率的性质一样。产权比率越高，资产负债率也越高，反之亦然。
1.2.3长期资产负债率
长期资产负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益）
评价：反映从较长一段时间来看，企业偿还长期负债的保障程度的高低。指标越高，说明企业承担了较大的偿还长期债务的风险。
1.2.4已获利息倍数
已获利息倍数=息税前利润/利息费用
息税前利润总额＝利润总额＋利息支出＝净利润＋所得税＋利息支出
意义：一般情况下，己获利息倍数越高，表明企业长期偿债能力越强。
1.2.5现金利息保障倍数
现金利息保障倍数=经营现金流量净额/利息费用
评价：该指标越高，说明经营现金流量净额对利息费用的保障程度越高。国际上通常认为该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。
1.2.6现金流量债务比
现金流量债务比=经营现金流量净额/利息费用
评价：公式中的“债务总额”，一般情况下使用年末和年初的加权平均数。该比率表明企业用经营现金流量偿付全部债务的能力，比率越高，承担债务总额的能力越强。
（二）营运能力分析
1、应收账款周转率
应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额
应收账款周转期=（平均应收账款余额*365）/营业收入
平均应收账款余额=（年初应收账款+年末应收账款）/2
评价：该指标越高，说明收账迅速，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强，可以减少坏账损失。
2、存货周转率
存货周转率=营业成本/存货平均余额
存货周转期=（存货平均余额*365）/营业成本
存货平均余额=（年初存货+年末存货）/2
评价：一般来说，存货周转率越高，表明其变现的速度越快，周转额越大，资产占用水平越低。
3、流动资产周转率
流动资产周转率=营业收入/流动资产平均额
流动资产周转期=（流动资产平均额*365）/营业收入
流动资产平均额=(年初流动资产+年末流动资产)/2
评价：流动资产周转率越高，说明对于流动资产的利用越好。
4、固定资产周转情况
固定资产周转率=营业收入/固定资产净值平均额
固定资产周转期=（固定资产平均额*365）/营业收入
固定资产净值平均额=（年初固定资产净值+年末固定资产净值）/2
固定资产净额=固定资产原价-累计折旧-已计提减值准备
评价：一般情况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用充分，同时也能表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。
5、总资产周转率
总资产周转率=营业收入/平均总资产额
总资产周转期=(平均总资产额*365)/营业收入
平均总资产额=（年初总资产额+年末总资产额）/2
评价：该指标越高，表明企业全部资产的使用效率越高；反之，如果该指标降低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的盈利能力、
（三）盈利能力分析
1、营业毛利率
营业毛利率
营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
毛利＝营业收入-营业成本
2、营业利润率
营业利润率=营业利润/营业收入
评价：该比率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。
3、营业净利润率
营业净利润率=净利率/营业收入
评价：营业净利润越大，企业的盈利能力越强。
4、总资产利润率
总资产利润率=利润总额/平均资产总额
评价：总资产利润率，是综合反映企业总资产盈利能力的指标。一般情况下，该指标越高，反映企业资产的利用效果越好。
5、总资产报酬率
总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额
评价：总资产报酬率是所有者和债权人共同关注的指标，总资产报酬率的分子是息税前利润总额，包括股东的利润和债权人的利息，因此该指标越高，说明对债权人的付息越有保障。
6、净资产收益率
净资产收益率=净利润/平均净资产
平均净资产=（年初股东权益+年末股东权益）/2
评价：净资产收益率是资本获利能力中最具综合性与代表性的指标，是杜邦财务分析体系的核心比率。该指标越高，企业的盈利能力越强。
7、基本每股收益
基本每股收益=归属于普通股股东的净利润/当期发行在外普通股的加权平均数
当期发行在外普通股的加权平均数=（期初发行在外普通股股数×报告期时间+当期新发行普通股股数×己发行时间一当期回购普通股股数×已回购时间）÷报告期时间
8、每股收益
每股收益=净利润/平均普通股股数
9、市盈率
市盈率=普通股市价、每股收益
意义：如果一个公司的市盈率较高，说明市场对这个公司的股票比较认可。但是如果一个公司的市盈率太高，说明市价已经严重地脱离了每股收益。
10、盈余现金保障倍数
盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润
意义：盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，在收付实现制的基础上，充分反映出企业当期净利润中有多少是有现金保障的。一般来说，盈利企业的盈余现金保障倍数等于或大于1，说明企业的利润具有相应的现金流量为保障。该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。盈余现金保障倍数越小，说明净利润的质量越差。
（四）发展能力分析
1、营业收入增长率
营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额
评价：营业收入增率大于零，表明企业本年营业收入有所增长。该指标越高，表明企业营业收入的增长速度越快，企业市场前景越好。
2、营业利润增长率
营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润
评价：该指标越高越好
3、净利润增长率
净利润增长率=本年净利润增长额/上年净利润
评价：净利润增长率越大，表明企业收益增长越多，企业经营业绩越突出，市场竞争力越强。
4、总资产增长率
总资产增长率=本年总资产增长额/上年总资产
评价：该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。
四、财务报表分析方法应用须注意的问题
1．财务报表作为财务分析的主要资料来源，其自身存在的局限是制约财务报表分析质量的一个重要原因。信息披露不完整，不能用货币计量的内容无法提供；以历史成本为基础编制的，数据信息本身有明显的滞后性；财务报表编制所依据的会计原则、会计假设，以及会计政策与会计估计的可选择性，可能会造成报表信息的被粉饰、混淆等等，都可能误导报表分析者。报表分析时要注意财务报表的局限性，以及前述分析方法的局限性，分析时可适当结合一些必要的非报表信息。
2．避免分析的孤立性，不能脱离企业经营管理各方面情况，还要结合行业情况和宏观经济环境来进行，如法律环境、经济环境、通货膨胀率和所在行业种类等，当情况变化时要正确地估计对会计信息可能产生的影响。特别是应用比率分析法时如果将各种比率孤立起来分析，财务报表分析就失去了其应有的意义。正确的做法应当是把各种比率有机的联系起来，并结合定性分析法，审慎地对企业的财务状况和经营成果的好坏，以及企业的发展趋势做出判断。
3．在运用分析方法时要考虑指标内容、计价标准、时间长度和计算方法的可比性，在对不同企业水平比较时，还要考虑客观条件是否接近，技术上、经济上应具有可比性，即使在比较同一企业不同时期的财务报表时，对于差异的评价也应考虑其对比的基础。否则分析进行的再细致、指标计算的再精确，其结论也不会完全正确。
4．在进行财务报表分析时，仅仅分析个别指标是不能说明问题的，只有将各种方法结合运用，并对指标进行综合分析，才能把握会计报表信息的实质。进行综合分析要做到：全面分析与重点分析相结合：对能反映企业基本情况的各项目进行分析，从而对企业有个全面的认识，再按照分析者的目的不同分别进行重点分析。定性分析与定量分析相结合:由于现代企业面临复杂多变的外部环境，而这些外部环境有时是很难定量反映，因此在定量分析的同时，要做出定性的判断，或在定性判断的基础上，再进一步定量分析和判断。静态分析和动态分析相结合：企业的生产经营活动是持续不断进行的，分析时除利用报表提供的数据，有时还要分析数据形成的过程，对指标的内含有个准确的认识。短期分析与长期分析相结合:企业处在激烈的市场竞争环境中，其经营过程经常会出现波动，某个报告期分析的结果可能会出现暂时的反常现象，如果将短期与长期分析结合起来，就会对企业的发展趋势有一个全面的正确的了解，从而避免判断决策失误。
五、财务报表分析的新视角——企业分析
为了克服以上财务报表分析中存在的问题，应该将传统的财务报表分析的范围进行扩展，即从单纯的以财务报表数据及相关资料为基础的报表分析上升到以企业经营策略分析、会计质量分析、财务比率分析为一体的全面的企业分析。
企业分析是通过对企业经营环境与经营策略的分析，全面了解企业活动，并通过会计质量分析对财务报表信息质量的可靠性进行确定，以全面、客观地进行财务报表分析。因此，企业分析的一个最基本、最重要的方面就是能更好地说明财务报表数据，增强财务报表数据的可靠性，为报表使用者进行决策提供有力而准确的分析基础。企业分析主要包括以下三个方面的内容:
（一）经营策略分析
经营策略分析的目的在于找出企业活动与其财务状况和经营成果之间的内在逻辑关系，防止孤立地看待企业财务报告所反映的企业经营业绩和财务成果，并为会计质量分析和财务比率分析提供一个框架。其主要包括以下几个方面:①行业分析。分析企业的盈利潜力时，首先应当分析其所处行业的盈利潜力，因为各行业的盈利能力和利润动因不同。②竞争策略分析。企业的经营业绩受其所处行业的影响，但企业若能针对其行业竞争状况的特点采取适当的竞争战略，即使行业的整体利润很低，企业也能够取得比较好的业绩。③关键成功因素分析。关键成功因素是指影响企业未来发展、对企业经营成败起决定性作用的因素，它是由企业所在行业的特点及其确定的竞争策略决定的。如果一个企业当前的财务状况不佳，但它在关键成功因素方面占有优势，则说明其今后的经营状况会很快好转，竞争优势会很快显露出来。因此，关键成功因素分析为会计质量分析提供了分析的重点，从而可以保证分析结果的恰当与正确。
（二）会计质量分析
会计质量分析就是通过对企业会计灵活性的确认，评价企业会计政策和会计披露的适当性，以揭示企业的会计系统反映其经济状况的真实程度。会计质量分析一般从以下几个方面进行:
(1)根据经营策略分析的结论来识别企业的关键成功因素。在进行会计质量分析时应侧重于分析会计信息对企业关键成功因素的真实反映程度，评价企业在关键成功因素方面的表现及其蕴含的风险，以保证对企业未来发展情况有一个准确的估计。
(2)确定企业会计政策的灵活性。由于会计政策的多样性，几乎在所有的资产、负债、股东权益、收入和费用项目中，都存在着可供会计人员选择的惯例和原则。由于选择不同的会计政策和会计估计对企业的财务报告有很大影响，从而为管理者虚报企业财务状况和经营成果提供了机会。因此，要对同一个企业不同时点或不同企业之间的财务状况、经营成果进行比较，必须分析其会计政策的一致性和可比性。
(3)评价企业会计政策的适当性。对某一经济事项的会计处理，根据现有会计准则有很多种备选的方法，这时企业往往会借助于会计政策选择来实现对自己有利的经济后果。比如，变更折旧政策、存货计价方法等是企业在盈余管理过程中常常采用的手段。因此，在进行财务报表分析的过程中，应就企业会计政策选择的适当性做出评价，进而明确管理者选择会计政策的意图。
(4)评价企业信息披露的质量。通过企业信息披露的质量来判断企业的会计质量是一个很重要的方面。会计准则对披露的最低要求进行了限定，而管理者在最低要求以外是否进行自愿披露则有较大的选择空间。信息使用者在取得相关信息进行决策时，应注意评价企业会计信息是否被充分披露，如企业所在行业的说明、企业的技术水平和技术进步能力的说明、企业竞争对手或潜在竞争者对企业产生的影响的说明、或有事项和资产负债表日后事项的说明等。以上这些说明事项都有助于投资者理解和分析财务报表。
(5)确定潜在的危险信号“红旗”。会计质量分析的常用方法是寻找标示会计质量有问题的“红旗”。这表明分析人员应当对特定项目进行详细检查或更多地关注这方面的信息。比如，对一些线下项目的关注，像营业外收入、营业外支出、投资收益等，企业可能会由于出售固定资产或发生非常事故而造成会计盈余的大幅度增加或减少，而这些项目并不构成企业的主营业务收入。又如引起销售增长的应收账款的非正常增长，则表明公司可能放松其信用政策或人为地塞满销售渠道以记录当期收入，而过度放松的信用政策可能会使企业增加坏账的风险。
（三）财务比率分析
通过以上的经营策略分析和会计质量分析，便可保证财务报表的可靠性，再运用财务比率分析方法对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价，就能比较容易地揭示出企业各项活动与其财务状况和经营成果之间的内在联系，提高财务报表分析的质量。在运用财务比率分析来评价企业的经营业绩时，主要是利用各项财务指标之间的内在联系，对企业综合的财务状况进行系统分析和评价。它从最具综合性和代表性的净资产收益率指标出发，其他各项指标都是围绕这一核心，通过研究彼此间的依存制约关系来揭示企业的获利能力。财务比率分析的内容主要包括:①测定净资产收益率；②分解净资产收益率；③分解利润率；④分
解资产周转率；⑤检验财务杠杆作用。
综上所述，以“经营策略分析———会计质量分析———财务比率分析”为过程所进行的财务报表分析，能够全面、客观地评价企业的经营业绩与财务状况，提高报表分析的质量。
财务报表分析的意义和内容
财务报表分析的意义和内容 财务报表分析的意义 财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。 做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。 财务报表分析的内容 财务报表分析是由不同的使用者进行的，他们各自有不同的分析重点，也有共同的要求。从企业总体来看，财务报表分析的基本内容，主要包括以下三个方面： 1、分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度。 2、评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况。 3、评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。 以上三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。 其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，而营运能力是企业财务目标实现的物质基础，盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的增强其推动作用。对上市公司的应用 通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。 上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各 种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。一般来说，股东都关注公司的盈利能力，如主营收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。此外，对于不同的投资策略,投资者对报表分析侧重不同，短线投资者通常关心公司的利润分配情况以及其他可作为“炒作”题材的信息，如资产重组、免税、产品价格变动等，以谋求股价的攀升，博得短差。长线投资者则关心公司的发展前景，他们甚至愿意公司不分红，以使公司有更多的资金由于扩大生产规模或用于公司未来的发展。 虽然公司的财务报表提供了大量可供分析的第一手资料，但它只是一种历史性的静态文件，只能概括地反映一个公司在一段时间内的财务状况与经营成果，这种概括的反映远不足以作为投资者作为投资决策的全部依据，它必须将报表与其他报表中的数据或同一报表中的其他数据相比较，否则意义并不大。例如，琼民源96年年度报表中，你如果将其主营收入与营业外收入相比较，相信你会作出一个理性的投资决定。所以说，进行报表分析不能单一地对某些科目关注，而应将公司财务报表与宏观经济面一起进行综合判断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉，得出与决策相关的实质性的信息，以保证投资决策的正确性与准确性。 衡量公司财务状况的主要内容包括：
企业财务报表分析含答案
对外经济贸易大学远程教育学院 20092010学年第二学期 《企业财务报表分析》期末考试大纲 一. 本课程期末考试有关复习范围 1.基本内容:基本概念:财务报表分析中使用的基本概念,基本原则,基本方法 2.书本中为:1-7章内容 二. 考试的基本题型 1.单项选择 2.判断 模拟题 （答案供参考） （一）、选择 1、某股份公司上市流通普通股的股价为每股17元，每股收益为2元，该公司的市盈率为( C )。 A.17 B.34 C.8.5 D.2 2。主营业务利润＝主营业务收入一（ A ）。 A主营业务成本+主营业务税金及附加 B业务成本+业务税金及附加
C主营业务成本 D。主营业务税金及附加。） A 。固定资产双倍余额折旧法称为（3． A。直线法 B。加速折旧法 C。期限法 D。余额法 4、下列项目中，不影响到期债务偿付比率的因素有( D ) A.本期到期债务本金 B.本期现金利息支出 C.经营活动净现金流量 D.投资活动净现金流量 5、财务报表分中，投资人是指（ D）。 A 社会公众 B 金融机构 C 优先股东 D 普通股东 6、某企业年初应收帐款230万元，年末应收帐款250万元，本年产品销售收入为1200万元，本年产品销售成本为1000万元，则该企业应收帐款帐龄为( A ) A.72天 B.75天 C.84天 D.90天 7、营业利润主要项目的因素分析可采用的方法是( D ) A.连环替代法 B.差额计算法 C.水平分析法 D.纵向分析法 8、用于偿还流动负债的流动资产指（ C）。 A存出投资款 B回收期在一年以上的应收款项 C现金 D存出银行汇票存款 9．减少企业流动资产变现能力的因素是（B ）。 A取得商业承兑汇票 B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C有可动用的银行贷款指标 D长期投资到期收回 10、对产品销售费用进行分析时，首先应分析销售费用总额预算
财务报表分析报告 案例分析
财务报表分析 一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析 单位：万元 1、资产规模分析： 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。
与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为57.44%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为42.56%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 （二）短期偿债能力指标分析 营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，
表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。 我公司，期初流动比率为1.52，期末流动比率为2.11，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力较强，且短期偿债能力较上年进一步增强。 3、速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。
财务报表分析的作用以及范文
财务报表分析的作用以及范文 财务报表分析有什么用呢?下面就告诉大家! 财务报表分析的作用 财务报表分析，又称公司财务分析，是通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。 对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。 请看下面的三个作用。 一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。 二是通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。 三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。 范文： 一、基本情况 1、历史沿革。公司实收资本为万元，其中：万元，占93.43%;万元，占5.75%;万元，占0.82%。 2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。上半年产品产量：
3、公司的组织结构(1)、公司本部的组织架构根据企业实际，公司按照精简、高效，保证信息畅通、传递及时，减少管理环节和管理层次，降低管理成本的原则，现企业机构设置组织结构如下图： 4、财务部职能及各岗位职责 (1)、财务部职能(略) (2)、财务部的人员及分工情况财务部共有X人，副总兼财务部部长X人、财务处处长X人、财务处副处长X人、成本价格处副处长X人、会计员X人。 (3)、财务部各岗位职责(略) 二、主要会计政策、税收政策 1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计制度》及其补充规定，会计年度1月1日—12月31日，记账本位币为人民币，采用权责发生制原则核算本公司业务。坏账准备按应收账款期末余额的0.5%计提;存货按永续盘存制;长期投资按权益法核算;固定资产折旧按平均年限法计提;借款费用按权责发生制确认;收入费用按 权责发生制确认;成本结转采用先进先出法。 2、主要税收政策 (1)、主要税种、税率主要税种、税率：增值税17%、企业所得税33%、房产税1.2%、土地使用税X元/每平方米、城建税按应交增值税的X%。 (2)、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税。
2019年财务报表分析报告范例
财务报表分析报告范例 财务报表分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量，评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，帮助制定经济决策有着至关重要的作用，但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法，财务报表分析报告。存在着一定的局限性。正确理解财务报表分析局限性的存在，减少局限性的影响，在决策中扬长避短。是一个不容忽视的现实问题。 一、财务报表分析概述 企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点。 采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解企业过去的经营业绩，衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利益集团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定决策有用的信息，着重对企业财务状况是否健全、经营成果是否优良等进行解释和评价，减少决策的不确定性。 二、财务报表本身存在局限性 1.财务报表所反映信息资源具有不完全性。 财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是 可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。
2.财务报表对未来决策价值的不适应性。 由于会计报表是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时期，有些数据会受到物价变动的影响，由于假设币值不变，将不同时点的货币数据简单相加，使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，有时难以对报表使用者的经济决策有实质性的参考价值。 3.财务报表缺少反映长期信息的数据。 由于财务报表按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。 4.财务报表数据受到会计估计的影响。 会计报表中的某些数据并不是十分精确的，有些项目数据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例，固定资产的净残值率等。 5.财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响。 会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。 三、客观因素对财务报表分析的影响 1.财务报表可靠性对财务报表分析的影响。 在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到目标，企业会主动选
财务报表的常见五种分析方法
财务报表的常见五种分析方法 想要透彻了解企业经营业绩与财务状况,一份实用的财务报表必不可少,而拿到了财务报表后,想要从复杂的会计程序与数据中看出有用信息,还需要掌握实用的分析方法才行. 下面就为大家分享财务报表的五种分析方法 一、比较分析 是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异,为进一步的分析指明方向.这种比较可以是将实际与计划相比,可以是本期与上期相比,也可以是与同行业的其他企业相比. 二、趋势分析 是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质,帮助预测未来.用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值,也可以是比率或百分比数据; 三、因素分析 是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度,一般要借助于差异分析的方法; 四、比率分析 是通过对财务比率的分析,了解企业的财务状况和经营成果,往往要借助于比较分析和趋势分析方法.上述各方法有一定程度的重合.在实际工作当中,比率分析方法应用最广. 财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响,用来比较不同企业的收益与风险,从而帮助投资者和债权人作出理智的决策.它可以评价某项投资在各年之间收益的变化,也可以在某一时点比较某一行业的不同企业.由于不同的决策者信息需求不同,所以使用的分析技术也不同. 一般来说,用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系: 1、偿债能力: 短期偿债能力:短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力.短期偿债能力不足,不仅会影响企业的资信,增加今后筹集资金的成本与难度,还可能使企业陷入财务危机,甚至破产.一般来说,企业应该以流动资产偿还流动负债,而不应靠变卖长期资产,所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力. 长期偿债能力:长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力.一般来说,企业借长期负债主要是用于长期投资,因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金.通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力.
企业财务报表分析方法的研究.doc
[摘要] 财务报表分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，是反映企业财务状况和经营成果的“睛雨表”。财务报表分析既是对已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。因此，加强企业的财务报表分析工作，准确评价分析企业的财务状况十分重要。本文首先从财务报表分析的含义入手，介绍了目前常用的财务报表分析方法，并对本文使用对比率分析法进行了详细介绍；然后分析了青岛海信电器股份有限公司发展状况，并运用财务比率分析指标对青岛海信电器股份有限公司财务报表进行分析和评价；最后针对我国现行财务报表分析存在的局限性，探讨其解决对策，以期为完善和发展我国的财务报表析体系提供新的思路和方法。 [关键词] 财务报表分析、财务报表分析方法、局限性、对策 Abstract：Financial statement analysis to enterprise financial reports and other related material for main basis, is a reflection of the enterprise's financial position and operating results "barometer". Financial statement analysis is not only of the completed financial activities of the summary financial projections premise, financial management in the cycle of the connecting link between the preceding and the role. Therefore, to enhance the enterprise's financial statement analysis work, accurate analysis and evaluation of enterprise financial position is very important. In this paper, the meaning of financial statement analysis, this paper introduces the common financial statement analysis methods, and this paper use contrast ratio analysis carried on the detailed introduction; And then analyzes the Qingdao hisense electrical Co., LTD development, and use of financial ratio analysis indicators of the Qingdao hisense electrical Co., LTD financial statement analysis and evaluation; Finally, according to China's current financial statement analysis of the limitation of, this paper discusses the countermeasures, so as to improve and the development of the country's financial statement analysis system provides the new ideas and methods. Key words: Financial statement analyze method of financial statement analyze limitations countermeasures
企业财务报表分析报告
附件二： 企业财务报表分析报告 （参考格式） 提纲 一、集团公司概况 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。 （二）主要经营业绩。 （三）完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。 三、集团公司经营成果分析 （一）主营业务收入情况 （二）成本费用变动情况 （三）其他业务利润 （四）营业外收支 (五)投资收益 （六）所得税 （七）净利润实现情况
（八）利润分配情况 （九）亏损企业情况 四、集团公司财务状况分析 （一）资产情况 （二）负债情况 （三）资产质量及财务风险情况分析 （四）国有资本保值增值情况 五、现金流量分析 六、重大事项影响 七、经营风险因素、发展规划及经营战略 八、本年度企业经营管理中存在问题，下年度改进管理和提高经营业绩拟采取的措施等。 ▲集团公司对所属境外企业的经营成果和财务状况分析参照上述指标及分析方法。 ▲集体企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 ▲金融企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 企业财务报表分析报告
（参考格式） 一、集团公司概况 （一）公司成立时间及批准文号、改制（重组、收购、兼并）情况、企业法人营业执照、注册资本及其变更情况。 （二）公司的经营范围、法定代表人、公司的法定地址等。 （三）集团及所属子公司户数（含境外企业，下同），本年所属企业隶属关系变动情况，合并报表的编制原则等。 集团公司年度全资、控股或参股的子公司情况表: 单位：万元 （四）截止年末，集团拥有从业人员人数及素质情况。 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。包括：企业改革、产业结构优化、市场开拓、资本运营等方面。 （二）主要经营业绩。 （三）年完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。
本科毕设论文-—财务报表分析方法的研究
财务报表分析方法的研究 摘要 随着我国市场经济的逐步完善，财务环境也发生了较大的变化，随着经济体制改革的深化，多种经济成分并存，已经打破了国有企业一统天下的局面。企业除面临国内竞争对手——国有企业、股份制企业和民营企业、跨国公司等国际竞争外，还面临着外资企业的冲击。从经营者的角度看，如何加强财务分析，提供高质量的财务信息，以满足经营管理的需要，就显得尤为重要。对投资者来说，当前虚假财务信息盛行，怎样通过报表的解读和分析以获得对自已有利的信息进行投资决策也是很重要的。本文首先对财务报表进行了概述，阐述了对企业财务与报表进行分析的重要性。在说明企业财务报表的程序后引出财务报表分析的四种基本方法。再对对企业财务报表分析的比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法四种分析方法进行举例介绍，并总结出各种企业财务报表分析方法的特点以及适用范围。 关键词：财务报表；因素分析法；
Financial statement analysis method research Abstract Along with our country market economy gradually improved, the financial environment has changed greatly, with the deepening of economic reform, various economic elements coexist, have broken the rule all the land situation of state-owned enterprises. In addition to facing domestic competitors -- state-owned enterprises, joint-stock enterprises and private enterprises, Multi-National Corporation and other international competition, is also facing the impact of foreign enterprises. From the operator's point of view, how to strengthen the financial analysis, provides the high quality financial information, to meet the needs of management, it is particularly important. For investors, the current prevalence of false financial information, how to obtain is also very important for their own investment decisions favorable information through the interpretation and analysis of the report. This paper firstly provides an overview of the financial statements, expounds the importance of the analysis on the enterprise financial report. Four basic methods of financial statement analysis leads to the enterprise financial report program. The analysis of enterprise financial statements of the comparative analysis, ratio analysis, factor analysis and trend analysis of four kinds of analysis methods are introduced, and summarizes the financial statements of enterprises analysis methods and the application scope of. Keyword：F inancial statements；F actors analysis；
八种方法告诉你如何进行财务报表分析
八种方法告诉你如何进行财务报表分析 财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。只有会计人员愿意花时间学习如何分析财务报表，才能够独立地选择投资目标。相反，如果不能从财务报表中看出上市公司是真是假是好是坏，你就别在投资圈里混了。一、水平分析分析财务报表年度变化最大的重要项目。水平分析法，又称横向比法，是将财务报
表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比，分析企业财务数据变动情况。水平分析进行的对比，一般不是只对比一两个项目，而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析，揭示各方面存在的问题，为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础，所以水平分析法是会计分析的基本方法。这种本期与上期的对比分析，既要包括增减变动的绝对值，又要包括增减变动比率的相对值，才可以防止得出片面的结论。每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。 二、垂直分析确定财务报表结构占比最大的重要项目。垂直分析，又称为纵向分析，实质上是结构分析。第一步，首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。第二步，通过各项目的占比，分析其在企业经营中的重要性。一般项目占比越大，其重要程度越高，对公司总体的影响程度越大。第三步，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况，对变动较大的重要项目进一步分析。经过垂直分析法处理后的会计报表通常称为同度量报表、总体结构报表、共同比报表。以利润表为例，巴菲特非常关注销售毛利率、销售费用率、销售税前利润率、销售净利率，这实质上就是对利润表进行垂直分析。三、趋势分析分析财务报表长期变化最大的重要项目。趋势分析，是一种长期分析，计算一个或多个项目随后连续多个报告期数
财务报表分析开题报告
财务报表分析开题报告 一、选题依据、意义和实际应用方面的价值 通过对企业的财务报表进行分析可以了解企业整体的财务管 理水平，本选题旨在对柏杉林木业有限公司的财务报表进行分析从而反映出公司整体的财务状况、经营成果和现金流量的情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或间接说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，因此通过各种方法对企业财务报表进行分析，找出企业存在的不足，为企业的管理者更好的经济决策提供依据，并且提升企业经济效益。 二、本课题在国内外的研究现状 国内学者陈晓红（20XX）在《完善企业财务分析指标体系的思考》一文中认为科学合理的财务分析指标体系，对于企业决策者和信息使用者来说显得十分重要。张新民、钱爱民在（20XX）《财务报表分析精要》中指出，目前常用的财务状况的方法包括比率分析法、比较分析法、趋势分析法。荆新、王化成（20XX）在《财务管理学》中写道：财务报表的分析经历了由资产负债表到利润表再到现金流量表的分析，也经历了一个由外部分析扩大到内部分析的过程。 戴维。F.霍金斯教授结合实际的企业情况写出了《公司财务报表与分析一书》（20XX）一文，文中对财务报表在公司管理过程中的作用给予了肯定。日本著名会计学专家森疼一男（20XX）针对日
本企业活动对财务的影响写出了《企业经济活动与财务分析》，其中指出现金流量表在企业发展过程中的作用，逐渐使财务报表充实完善。 三、课题研究的内容及拟采取的办法 本课题主要的研究内容是： 1、介绍柏杉林木也业有限公司概况。 2、对柏杉林木业有限公司的财务报表进行分析，主要进行资产负债表和利润表分析，以及偿债能力分析，营运能力分析，获利能力分析，发展能力分析。 3、通过以上分析找出公司存在的问题。 4、针对上面提出的问题提出相对应的建议。 拟采取的方法有： 1、趋势分析法：根据企业近几年的会计报表，比较各个有关项目的金额、增减方向及幅度，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。 2、比率分析法：在同一财务报表的不同项目之间，或在不同报表的有关项目之间进行对比，以计算出的比率反映各个项目之间的相互关系，据此评价企业的财务状况和经营成果。 3、因素分析法：确定影响综合性指标的各个因素，按照一定的顺序逐个用是技术替换影响因素的基数，借以计算各项因素影响程度。 四、课题研究中的主要难点及解决办法
公司财务报表分析方法
财务报表分析方法 将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。那个地点我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。 A.偿债能力分析： 流淌比率 = 流淌资产／流淌负债 流淌比率能够反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流淌比率是2。阻碍流淌比率的要紧因素一般认为是营业周期、流淌资产中的应收帐款数额和存货周转速度。 速动比率 =（流淌资产－存货）／流淌负债 由于种种缘故存货的变现能力较差，因此把存货从流淌资产
种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。然而，行业对速动比率的阻碍较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。阻碍速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。 保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流淌负债 进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。 现金比率 =（货币资金／流淌负债） 现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。 应收帐款周转率＝销售收入／平均应收帐款 表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。假如周转率太低则阻碍企业的短期偿债能力。 应收帐款周转天数＝ 360天／应收帐款周转率 表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。阻碍企业的短期偿债能力。
B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）： 股东权益比率＝股东权益总额／资产总额×100% 反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的差不多财务结构是否稳定。一般来讲比率高是低风险、低酬劳的财务结构，比率低是高风险、高酬劳的财务结构。 资产负债比率＝负债总额／资产总额×100% 反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。 资本负债比率＝负债合计／股东权益期末数×100% 它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。 长期负载比率＝长期负债／资产总额×100% 推断企业债务状况的一个指标。它可不能增加到企业的短期偿债压力，然而它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。
能源公司财务报表分析报告
泰祥能源公司财务报表分析报告 一、财务报表分析 (一)资产负债表 主要财务数据如下：
1．企业自身资产状况及资产变化说明： 公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司本期的资产比去年同期增长38.23%。资产的变化中固定资产增长最多，为72,922.93万元。企业将资金的重点向固定资产方向转移。分析者应该随时注意企业的生产规模、产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议分析者对其变化进行动态跟踪与研究。 流动资产中，货币性资产的比重最大，占51.90%，存货资产的比重次之，占26.06%。 流动资产的增长幅度为11.10%。在流动资产各项目变化中，信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。
2．企业自身负债及所有者权益状况及变化说明： 从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为26.90%，长期负债和所有者权益的比率为71.49%。说明企业资金结构的稳定性高，独立性强。 企业负债和所有者权益的变化中，流动负债增长31.18%，股东权益增长5.11%。 流动负债的增长幅度为31.18%，营业环节的流动负债的比重比去年上升，表明企业的资金来源是以营业性质为主，资金成本相对比较低。 本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为23.78%、0.00%，该项数据增加，表明企业借助增加部分长期负债来筹措资金，但是长期负债的比重较大，说明企业的发展依赖于长期负债，企业的自有资金的实力比较匮乏。未分配利润比去年增长了42.08%，表明企业当年增加了一定的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。企业是以负债资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较高。 3．企业的财务类别状况在行业中的偏离： 流动资产是企业创造利润、实现资金增值的生命力，是企业开展经营活动的支柱。企业当年的流动资产偏离了行业平均水平-19.38%，说明其流动资产规模位于行业水平之下，应当引起注意。结构性资产是企业开展生产经营活动而进行的基础性投资，决定着企业的发展方向和生产规模。企业当年的结构性资产偏离行业水平-24.77%，我们应当注意企业的产品结构、更新改造情况和其他投
财务报表分析课后习题答案
第一章财务报表分析概论 第四部分：教材关键术语和思考题参考答案 一、关键术语解释 1. 结构分析法：又称为垂直分析法、纵向分析法或者共同比分析法。它是以财务报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，揭示各个项目的相对地位和总体结构关系，判断有关财务活动的变化趋势。 2. 趋势分析法：又称为水平分析法或者横向分析法。它是将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 3. 比率分析法：是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动变动程度的分析方法。由于比率是相对数，采用这种方法，能够把某些条件下的不可比指标变为可以比较的指标，将复杂的财务信息加以简化，以利于进行分析。由于它揭示了报告内各有关项目（有时还包括表外项目，如附注中的项目）之间的相关性，因而由此产生了许多新的、在许多决策中更为有用的信息。 4. 比较分析法：是通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的一种分析法，比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势；也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业进行比较。 5. 项目质量分析法：主要是通过对财务报表的各组成项目金额、性质的分析，还原企业对应的实际经营活动和理财活动，并根据各项目自身特征和管理要求，在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量进行评价，进而对企业的整体财务状况质量做出判断。在这种方法下，财务报表分析可以包括资产质量分析、资本结构质量分析、利润质量分析以及现金流量质量分析，最终上升到财务状况整体质量分析。 二、思考题参考答案 1. 财务报表分析经历了怎样的演变过程，发展趋势何在？ 财务报表分析始于西方银行家对贷款者的信用分析，之后又广泛应用于投资领域与公司内部。从财务报表分析产生与发展的过程不难发现，该学科的理论与实务一直是在外部市场环境的影响下不断加以完善。概括起来说，财务报表分析大体经历了如下三个阶段： （1）信用分析阶段。企业财务报表分析起源于美国银行家对企业进行的所谓信用分析。银行为确保发放贷款的安全性，一般要求企业提供资产负债表等资料，以便对企业的偿债能力进行分析，其主要任务是对企业经营的稳定性进行分析。 （2）投资分析阶段。为确保和提高投资收益，广大投资者纷纷利用银行对不同企业及行业的分析资料进行投资决策。于是，财务报表分析由信用分析阶段进入投资分析阶段，其主要任务也从稳定性分析过渡到收益性分析。 （3）内部分析阶段。企业在接受银行的分析与咨询过程中，逐渐认识到了财务报表分析的重要性，开始由被动地接受分析逐步转变为主动地进行自我分析。通过财
公司财务报表分析有效法
公司财务报表分析有效法 财务报表是公司财务报告的主体和核心，是反映公司某一特定日期财务健康状况和某一会计期间经营业绩、现金流量的重要书面文件，包括资产负债表、损益表、现金流量表及其它有关附表。 分析公司财务报表，是公司利益相关者获取公司有关信息的重要手段和渠道。要有效分析公司财务报表，挖掘掩埋在数字背后的秘密和混杂在字里行间的真相，就必须研究公司所在行业的经济特征和目前状况，研究公司在其行业中所选择的具体竞争战略及公司编制公司财务报表所采用的会计政策和程序。在此基础上，才能分析公司与风险相关的盈利能力，评价公司战略实施的成功与否。然后，可以进一步利用这些信息预测公司未来的收益和现金流量，对公司进行价值评估。因此，有效分析公司财务报表，必须遵循五个相互联系的连续步骤，即：识别行业经济特征；识别公司战略；理解和调整公司财务报表；分析盈利性和风险；评估公司价值。 一、识别行业经济特征 分析公司财务报表，是希望从一系列的公司财务报表中得出多种财务关系，而统领这些财务关系的关键正是行业的经济特征。比如：有的行业中存在数量众多的公司，这些公司都销售类似的产品；而有的行业中只有为数不多的公司相互竞争，它们销售的产品都有与众不同的特点。有的行业中公司要保持竞争优势，技术扮演着重要的角色；而有的行业中并非如此。有的行业销售额增长非常迅速；而有的行业需求增长缓慢等。 行业经济特征，会以各种各样的方式影响公司财务报表的内在关系，比如：竞争激烈、产品无差异的行业一般具有较低的销售利润率，但资产周转率通常较高；资本密集型、进入门槛高和产品差异化的行业，一般具有较低的资产周转率周全执行力为小企业做关于企业战略模式和企业规划，但可以实现较高的销售利润率，以抵销该行业相对较低的资产周转率的影响。技术过时风险、产品责任风险高的行业，一般较少采用债务融资；具有垄断地位和政府保护的行业风险较低，通常采用大比例债务融资等。 研究一个行业的经济特征，通常采用价值链分析、波特五力分类和经济特征框架等分析工具。 （一）价值链分析。 首先，描绘出相应行业创造、生产以及分销其产品和服务的各种活动；然后，在价值链各阶段产品或服务价格确定的前提下，找出整个行业中的增值环节；最后，结合特定公司在其行业中的战略定位，评估其盈利性。 （二）波特五力分类。 根据波特的理论，按照买方的力量、卖方的力量、现有公司之间的竞争、新进入者的威胁和替代产品的威胁等强弱程度，评估一个行业的平均盈利性。 （三）经济特征框架。
财务报表分析方法
财务报表分析方法 财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。 做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。 只有你愿意花时间学习如何分析财务报表，你才能够独立地选择投资目标。相反，如果你不能从财务报表中看出上市公司是真是假是好是坏，你就别在投资圈里混了。 一、水平分析 分析财务报表年度变化最大的重要项目。 水平分析法，又称横向比法，是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比，分析企业财务数据变动情况。 水平分析进行的对比，一般不是只对比一两个项目，而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析，揭示各方面存在的问题，为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础，所以水平分析法是会计分析的基本方法。 这种本期与上期的对比分析，既要包括增减变动的绝对值，又要包括增减变动比率的相对值，才可以防止得出片面的结论。每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。 二、垂直分析 确定财务报表结构占比最大的重要项目。 垂直分析，又称为纵向分析，实质上是结构分析。 第一步，首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。 第二步，通过各项目的占比，分析其在企业经营中的重要性。一般项目占比越大，其重要程度越高，对公司总体的影响程度越大。 第三步，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况，对变动较大的重要项目进一步分析。 经过垂直分析法处理后的会计报表通常称为同度量报表、总体结构报表、共同比报表。以利润表为例，巴菲特非常关注销售毛利率、销售费用率、销售税前利润率、销售净利率，这实质上就是对利润表进行垂直分析。 三、趋势分析 分析财务报表长期变化最大的重要项目。 趋势分析，是一种长期分析，计算一个或多个项目随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数，或者与上一期比较的环比指数，形成一个指数时间序列，以此分析这个报表项目历史长期变动趋势，并作为预测未来长期发展趋势的依据之一。 趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析，即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可以只是对某些主要财务指标的发展趋势进行分析。 巴菲特是长期投资，他特别重视公司净资产、盈利、销售收入的长期趋势分析。他每年致股东的信第一页就是一张表，列示从1965年以来伯克希尔公司每年每股净资产增长率、标准普尔500指标年增长率以及二者的差异。 四、比率分析 最常用也是最重要的财务分析方法。