财务估价知识讲解

第四章财务估价

财务估价的含义

一、财务估价的含义

财务估价是指对一项资产价值的估计。这里的资产可能是金融资产，也可能是实物资产，甚至可能是一个企业。这里的价值是指资产的内在价值，或者称为经济价值，是指用适当的折现率计算的资产预期未来现金流量的现值。它与资产的账面价值、清算价值和市场价值既有联系，也有区别。

账面价值是指资产负债表上列示的资产价值。它以交易为基础，主要使用历史成本计量。

财务报表上列示的资产，既不包括没有交易基础的资产价值，例如自创商誉、良好的管理等，出不包括资产的预测未来收益，如未实现的收益等。因此，资产的账面价值经常与其市场价值相去甚远，决策的相关性不好。不过，账面价值具有良好的客观性，可以重复验证。

市场价值是指一项资产在交易市场上的价格，它是买卖双方竞价后产生的双方都能接受的价格。内在价值与市场价值有密切关系。如果市场是有效的，即所有资产在任何时候的价格都反映了公开可得的信息，则内在价值与市场价值应当相等。如果市场不是完全有效的，一项资产的内在价值与市场价值会在一段时间里不相等。投资者估计了一种资产的内在价值并与其市场价值进行比较，如果内在价值高于市场价值则认为资产被市场低估了，他会决定买进。投资者购进被低估的资产，会使资产价格上升，回归到资产的内在价值。市场越有效，市场价值向内在价值的回归越迅速。

清算价值是指企业清算时一项资产单独拍卖产生的价格。清算价值以将进行清算为假设情景，而内在价值以继续经营为假设防景，这是两者的主要区别。清算价值是在“迫售”状态下预计的现金流入，由于不一定会找到最需要它的买主，它通常会低于正常交易的价格：而内在价值是在正常交易的状态下预计的现金流人。清算价值的估计，总是针对每一项资产单独进行的，即使涉及多项资产也要分别进行估价；而内在价值的估计，在涉及相互关联的多项资产时，需要从整体上估计其现金流量并进行估价。两者的类似性，在于它们都以未来现金流人为基础。

财务估价的基本方法是折现现金流量法。该方法涉及三个基本的财务观念：时间价值、现金流量和风险价值。

第一节货币的时间价值

一、什么是货币的时间价值

货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金时间价值。

1．含义（三个要点）：

例：某人有100万元，有三种选择

资方式利率1年末

存款2% 2万元

国债4% 4万元

炒股10% 10万元

2．量的规定性

没有风险、没有通货膨胀的社会平均资金利润率！

二、资金时间价值的计算

（一）利息的两种计算方法：单利、复利

单利

只对本金计算利息。（各期利息是一样的）

复利

不仅要对本金计算利息,而且要对前期的利息也要计算利息。（各期利息不是一样的）

单利计算公式 I=P0×i×n

单利计算举例

假设投资者按7%的单利把1000元存入储蓄帐户，保持2年不动，在第2年年末，利息计算：I=P×i×n=1000×7%×2=140

存款终值（本利和）的计算：

S=P0+I=1000+140=1140

（二）复利计息方式下资金时间价值的基本计算

终值和现值的计算

1．复利终值

举例：若将1000元以7%的利率存入银行，则2年后的本利和是多少?

I=（1+i）2=1.145

S=P0+I=1000×（1+i）2=1145

复利终值公式:

S=P×（1+i）n

例:某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元；另一方案是5年后付100万元若目前的银行贷款利率是7%，应如何付款？

方案一的终值：S5 =800000（1+7%）5=1122080

或S5 =800000（S/P，7%，5）=1122080

方案二的终值：S5 =1000000

所以应选择方案二。

（二）复利现值

例：假定你在2年后需要100000元，那么在利息率是7%的条件下,你现在需要向银行存入多少钱?

PV0 =S2 / （1+i）2

=1000 / （1+7%）2

= 873.44

复利现值的计算公式

P=S n/（1+i）n=S1+ i）-n

复利现值系数（P/S,i,n）与复利终值系数（S/P,i,n）互为倒数

某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一方案是5年后付100

万元若目前的银行贷款利率是7%，应如何付款？

方案一的终值：S5 =800000 （1+7%）5＝1122080

或S5 =800000 （S/P，7%，5） =1122080

方案2的现值：

PV0=1000000×（1+7%）-5

=1000000（P/S，7%,5 ）

=1000000（0.713）

=713000＜800000

解答：按现值比较，仍是方案2较好

（三）年金

1．含义：

等额、定期的系列收付款项。

2．种类：普通年金

普通年金: 发生在每期期末的年金

预付年金:发生在每期期初的年金

递延年金：第一次收支发生在第二期及第二期以后的年金

永续年金：无限期等额、定期的收支款项

3．年金终值与现值的计算

（1）普通年金终值

A：年金金额（每年年末支付）

SA N=A×[（1+i）n-1]/I

=A（S/A,i,n）

例：某人拟购房，开发商提出两种方案，一是5年后付120万元，另一方案是从现在起每年末付20元，连续5年，若目前的银行存款利率是7%，应如何付款

解析：

方案1的终值：

S=120（万元）

方案2的终值：

S=20×（S/A,i,n）

=20（5.7507）

=115.014（万元）

（2）普通年金现值

P=A（1+i）-１+A（1+i）-２+...+ A（1+i）-n

例4：某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一方案是从现在起每年末付20万元，连续支付5年，若目前的银行贷款利率是7%，应如何付款？

解析：

方案1的现值：80（万元）

方案2的现值：P=20（P/A,7%,5）

=20（4.1002）

=82（万元）

系数间的关系：

复利现值系数与复利终值系数互为倒数

年金终值系数与偿债基金系数互为倒数

年金现值系数与资本回收系数互为倒数

（3）预付年金终值计算

S预 = S普×（1+i）

S’=A×（S/A,i,n+1）-A

=A [（S/A,i,n+1）-1]

预付年金终值举例

例5、某人拟购房，开发商提出两种方案，一是5年后一次性付120万元，另一方案是从现在起每年初付20万元，连续5年，若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？

解析：

方案1终值：

S1 =120

S2 =20（S/A,7%,5）（1+7%）=123.065

或

S2 =20（S/A,7%,6）-20=123.066

（4）预付年金现值的计算

P预=P普×（1+i）

或=A+A（P/A,i,n-1）=A[1+（ P/A,i,n-1）]

例6：某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一方案是从现在起每年初付20万元，连续支付5年，若目前的银行贷款利率是7%，应如何付款？方案1：80万元

方案2的现值：

P=20×（P/A,7%,5）×（1+7%）=87.744

或

P=20+20（S/A,7%,4）=87.744

系数间的关系

预付年金终值系数与普通年金终值系数相比为期数加1,系数减1

预付年金现值系数与普通年金现值系数相比为期数减1,系数加1

（5）递延年金

m：递延期

n：连续收支期

递延年金终值

递延年金终值只与连续收支期（n）有关,与递延期（m）无关。

（5）递延年金现值

P延=A×（P/A,i,n）（p/s,i,m）

或=A×[（P/A,i,m+n）-A（P/A,i,m）]

例7：某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：

（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；

（2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。

假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案?

解析：

解析：

方案（1）P0=20+20×［（P/A，10%，9）］

=20+20×5.759 =135.18（万元）

方案（2）P3=25×（P/A，10%，10）

=25×6.145=153.63（万元）

P0=153.63×（P/S，10%，3）

=153.63×0.751=115.38（万元）

因此该公司应该选择第二方案。

递延年金现值举例

例8：有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，现值为（）万元。

A．1994.59

B．1565.68

C．1813.48

D．1423.21

解析：

P=500×（P/A，10%，5）×（P/S，10%，2）

=1565.68

答案：B

（6）永续年金

永续年金终值：∝

永续年金现值=A/i

例9：某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元奖金。若年复利率为8%，该奖学金的本金应为（）元。

解析：

永续年金现值=A/i

=50000/8%=625000(元)

4．混合现金流计算

若存在以下现金流，若按10%贴现，则现值是多少？

解析：

P=600（P/A，10%，2）+400（P/A，10%，2）（P/S，10%，2）+100（P/S，10%，5）

总结

解决货币时间价值问题所要遵循的步骤

1．完全地了解问题

2．判断这是一个现值问题还是一个终值问题

3．画一条时间轴

4．标示出代表时间的箭头，并标出现金流

5．决定问题的类型：单利、复利终值、年金问题、混合现金流

6．解决问题

（三）时间价值计算的灵活运用

1．年内计息的问题

例10：

A公司平价发行一种三年期，票面利率为6%，每年付息一次，到期还本的债券

B公司平价发行一种三年期，票面利率为6%，每半年付息一次，到期还本的债券

结论：应选择B公司债券。

例：某人有 1000元想进行为期2年的投资，年利率12%。

每年计息一次：

S2 = 1,000（1+ 12%）2 = 1254.40

每半年计息一次：

S2 = 1000（1+12%/2）2×2 = 1000（1+6%）4 =1262.48

按季度计息 S2= 1000（1+ 12%/4）4×2= 1266.77

按月计息 S2=1000（1+12%/12）12×2= 1269.73

按日计息 S2=1000（1+12%/365）360×2= 1271.20

利率间的关系

名义利率（r）

每期利率=名义利率/年内计息次数

= r / m

实际利率=实际年利息/本金

年内计息下基本公式的运用

基本公式不变，只不过把年数调整为期数，把年利率调整为期利率

例：S n= P0（1 + [r /m]）m×n

n：年数

m：一年中计息的次数

i：年利率

解答：

A公司平价发行一种三年期，票面利率为6%，每年付息一次，到期还本的债券

实际年利率= 名义利率=6%

B公司平价发行一种三年期，票面利率为6%，每半年付息一次，到期还本的债券

实际年利率=（ 1+6%/2 ）2 - 1

=1.0609-1=6.09%

2．知三求四的问题

S=P×（1+i）n

P=S×（1+i ）-n

S A=A× [（ 1+i）n -1]/i

P A=A×[1-（ 1+i）-n]/i

例11：某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入2 000元补贴生活。那么，该项投资的实际报酬率应为（）。

A．2%

B．8%

C．8.24%

D．10.04%

答案：C

季度报酬率=2000/100000=2%

实际年报酬率=(1+2%)4-1=8.24%

N=4.86年

内插法的应用

例12：有甲、乙两台设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低2000元，但价格高于乙设备8000元。若资本成本为7%，甲设备的使用期应长于（）年，选用甲设备才是有利的。

甲方案的成本代价=乙方案的成本代价

8000=2000×（P/A，7%，n）

（P/A，7%，n）=8000÷2000=4

查普通年金现值表可知：

期数6%7%8%

１0.9430.9350.926

２ 1.833 1.808 1.783

３ 2.673 2.624 2.577

４ 3.465 3.387 3.312

５ 4.212 4.100 3.993

解析：

期数系数

4 3.387

N=？

5 4.100

（N-4）/（5-4）=（4-3.387）/（4.100-3.387）

N=4.86年

第二节债券估价

一、几个基本概念

1．债券

2．面值

3．票面利率

4．到期日

二、债券收益水平的评价指标

问题：根据什么判断债券应否投资？

（一）债券估价的基本模型

1．债券价值的含义：（债券本身的内在价值）

未来的现金流入的价值

2．计算

3．决策原则

当债券价值高于购买价格，可以购买

例题A：面值1000，票面利率8%，每年付息，三年期，到期还本。市场利率6%

A债券的价值=1000×8%×（P/A，6%，3）+1000（P/S，6%，3）

例题B：面值1000，票面利率8%，每半年付息，三年期，到期还本。同类债券市场利率6%

B债券价值=1000×4%（P/A，3%，6）+1000（P/S，3%，6）

例题C：面值1000，票面利率8%，三年期，单利计息到期一次还本付息市场利率7%

利息=1000×8%×3=240

债券价值=1240×（P/S，7%，3）

例题D：面值1000，票面利率8%，三年期，复利计息到期一次还本付息市场利率6%

利息=1000×（1+8%）3-1000=259.7

债券价值=1259.7×（P/S，6%，3）

（二）债券价值的影响因素

1．债券价值与投资人要求的必要报酬率

影响投资人要求的必要报酬率变化的原因：

经济条件变化引起的市场利率变化；

公司风险水平的变化

投资人要求的必要报酬率高于票面利率时，债券价值低于票面价值；

投资人要求的必要报酬率低于票面利率时，债券价值高于票面价值；

投资人要求的必要报酬率等于票面利率时，债券价值等于票面价值；

2．债券价值与到期时间

在必要报酬率保持不变的条件下，分期付息的债券，债券价值随到期时间的缩短逐渐向面值靠近。

3．债券价值与利息支付频率

（1）纯贴现债券

例题2：

例题3

（2）平息债券

例题4

（3）永久债券

（4）流通债券的价值

（二）债券的收益率

1．债券到期收益率的含义：

2．计算：

逐步测试法

3．结论：（109页）

4．影响因素

例题：有一笔国债，5年期，平价发行，票面利率12.22%，单利计息，到期一次还本付息，到期收益率是（）。

A．9%

B．11%

C．10%

D．12%

P=（P×12.22%×5+P）×（P/S,i,5）

（P/S,i,5）=1/（1+5×12.22%）=0.6207

答案：C

例1：某公司在1998年1月1日平价发行新债券，每张面值1000元，票面利率10%，5

年到期，每年12月31日付息.（计算过程中至少保留小数点后4位，计算结果取整）要求及解析：

（1）1998年1月1日到期收益率是多少?

债券到期收益率是指购进债券后，一直持有该债券至到期日可获取的收益率.平价购入，到期收益率与票面利率相同，即为10%。

（2）假定2002年1月1日的市场利率下降到8%，那么此时债券的价值是多少?

V=1100÷（1+8%）=1019

（3）假定2002年1月1日的市价为900元，此时购买该债券的到期收益率是多少?

900=1100÷（1+i）

i=22%

（4）假定2000年1月1日的市场利率为12%，债券市价为950元，你是否购买该债券?

V=100×（P/A，12%，3）+1000×（P/S，12%，3）

=952

例2：ABC企业于2001年1月1日以每张1020元的价格购买 D企业发行的利随本清的企业债券。该债券的面值为1000元，期限为5年，票面年利率为5%，不计复利。购买时市场年利率为4%。不考虑所得税。

要求及答案：

（l）评价ABC企业购买此债券是否合算?

V=[1000＋1000×5%×5] ×（1+4%）-5=1027.38（元）

（2）如果ABC企业于2003年1月1日将该债券以 l100元的市价出售，计算该债券的投资收益率。

1020=1100/（1+I）^2

（1+I）^2=1100/1020

I=3.85%

第三节股票估价

一、几个基本概念

1．股票

2．股票价格：收盘价

3．股利

二、股票的价值

1．含义：（股票本身的内在价值）

未来的现金流入的价值

2．计算

1）有限期持有

——类似于债券价值计算

2）无限期持有

现金流入只有股利收入

①零成长股票

V=D/R s

②固定成长股

V=D1／（1+R s）+D1·（1+g）/（1+R s）2+D1·（1+g）2/（1+R s）3+……+D1·（1+g）n-1/（1+R s）n

LimV＝［D1/（1+R s）］／［1－（1+g）／（1+R s）]

∴ V＝D1／（R S－g）

③非固定成长股

计算方法----分段计算

例3：P、112

一个投资人持有ABC公司的股票，他的投资最低报酬率为15%。预期ABC公司未来3年股利将高速增长，成长率为20%。在此以后转为正常的增长，增长率为12%。公司最近支付的股利是2

元。现计算该公司股票的内在价值：

1～3年的股利收入现值=2.4×（P/S,15%,1）+2.88×（P/S,15%,2）+3.456×（P/S,15%,3）=6.539

4～∞年的股利收入现值=D4/（R s-g）×（p/S，15%，3）=84.9

V=6.539+84.9=91.439

（二）股票的收益率

股票收益率=股利收益率+资本利得收益率

1．零成长股票

找到使未来的现金流入现值等于现金流出现值的那一点贴现率

2．固定成长股票

找到使未来的现金流入现值等于现金流出现值的那一点贴现率

参考教材P、114

例题4：某种股票当前的市场价格是40元，每股股利是2元，预期的股利增长率是5%，则由市场决定的预期收益率为（）。

A．5%

B．5.5%

C．10%

D．10.25%

答案：D

40=[2（1+5%）]/ （R0 -5%）

3．非固定成长股

逐步测试内插法：

例题5：某上市公司本年度的净收益为20000万元，每股支付股利2元。预计该公司未来三年进入成长期，净收益第1年增长14%，第2年增长14%，第3年增长8%。第4年及以后将保持其净收益水平。该公司一直采用固定支付率的股利政策，并打算今后继续实行该政策。该公司没有增发普通股和发行优先股的计划。

要求及答案：

（1）假设投资人要求的报酬率为10 %，计算股票的价值

预计第1年的股利=2×（1+14%）=2.28

预计第2年的股利=2.28×（1+14%）=2.60

预计第3年及以后的股利=2.60×（1+8%）=2.81

股票的价值=2.28×（P/F,10%,1）+2.60（P/F,10%,2）+2.81/10%×（P/F,10%,2）=27.44 （2）如果股票的价格为24.89元，计算股票的预期报酬率（精确到1%）；

24.89=2.28×（P/F,i,1）+2.60（P/F, i,2）+2.81/i×（P/F, i,2）

试误法：

当I=11%时，

2.28×（P/F,11%,1）+2.60（P/F,11%,2）+2.81/11%×（P/F,11%,2）

=2.28×0.9009+2.60×0.8116+2.81/11%×0.8116

=2.05+2.11+20.73=24.89

股票的预期报酬率=11%

第四节风险和报酬

一、风险的含义及其相关表述

一般说来，风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。

风险的种类及其特点

1．从个别投资主体角度看:

市场风险：影响所有公司的因素引起的风险

特点：不能通过多角化投资来分散

公司特有风险：发生于个别公司的特有事件造成的风险

特点；能通过多角化投资来分散

2．从公司本身来看：

经营风险：指由于生产经营的不确定性带来的风险，它是任何商业活动都有的风险。

财务风险：是指由于负债筹资而增加的风险，是筹资决策带来的风险

二、单项资产的风险和报酬

（一）风险衡量的计算步骤

1．确定概率的分布：

即确定各种可能出现的结果及其发生的机会

例题P、116

例1：ABC公司有两个投资机会，要求我们予以选择（表4-1）

经济情况概率ＡＢ

繁荣0.3 90% 20%

正常0.4 15% 15%

衰退0.3 -60% 10%

合计 1.0

2．计算预期值：

K A＝90%×0.3+15%×0.4+（-60%）×0.3=15%

K B=20%×0.3+15%×0.4+10%×0.3=15%

只能衡量平均收益水平而不能衡量风险

3．计算标准差（σ）：

各种可能的报酬率偏离预期报酬率的综合差异

结论：当预期值相同的情况下标准差越大风险越大。

当预期值不同的情况下变化系数越大风险越大。

计算变化系数（ｑ）：

q=σ/ K

甲乙

预期值25% 50%

标准差25% 30%

变化系数 1 0.6

置信概率和置信区间概念：

“预期值±X个标准差”称为置信区间，把相应的概率称为置信概率。如何理解？

例13：若投资人要求的最低报酬率为20%，则A、B两项目报酬率大于20%的可能性有多大？概率分布图

举例：A、B两项目的报酬率偏离预

期值一个标准差的置信区间和置信概率为多少？

A置信区间：15%±1×58.09%

B置信区间：15%±1×3.87%

A置信概率：68.26%

B置信概率：68.26%

举例A、B两项目的报酬率偏离预期值0.25个标准差的置信区间和置信概率为多少？

A置信区间：15%±0.25×58.09%

B置信区间：15%±0.25×3.87%

A置信概率：0.0987×2=19.74%

B置信概率：0.0987×2=19.74%

举例前例：若投资人要求的最低报酬率20%，则A、B两项目报酬率大于20%的可能性有多大？

要计算15%-20%的面积，需计算该区间含有标准差的个数

x A=5%/58.09% =0.09，x B = 5%/3.87% =1.29

例：假设报酬率符合连续正态分布，要求计算A项目盈利的可能性有多大

x= 15%/58.09% =0.26

P（A盈利）= 50%+10.26%=60.26%

举例B项目60%的可能性处于哪个区间？

查表当置信概率为0.3时，x=0.84

置信区间=15%±0.84（3.87%）

=11.75%~18.25%

举例：某投资项目净现值服从正态分布，其期望值为40000元，标准差为50000元，投资项目净现值在100000元以上的概率为？

X=（100000-40000 ）/ 50000=1.2（个）

再查“正态分布下的面积表”，面积为0.3849。

则：概率=0.5-0.3849=0.1151

三、投资组合的风险和报酬

投资组合理论

（一）证券组合的预期报酬率和标准差

1．证券组合的预期报酬率

各种证券预期报酬率的加权平均数

2．标准差与相关性

证券组合的风险不仅取决于组合内的各种证券的风险，还取决于各个证券之间的关系。

若等量资金投资于两项目，若两项目完全负相关，组合后的风险完全抵销；若两项目完全完全正相关，组合风险不扩大也不减少；实际上各股票间不可能完全正相关，也不可能完全负相关，所以不同股票的投资组合可以降低风险，但又不能完全消除风险。一般而言，股票种类越多，风险越小。

（二）投资组合的风险计量

把各种可能配对组合构成的矩阵中的所有方差项和协方差项加起来，再开方。

例题3

报酬率10% 18%

标准差12% 20%

投资比例0.5 0.5

A和B的相关系数0.2

组合报酬率=加权平均的报酬率=10%×0.5+18%×0.5=14%

=12.65

例题表4-6（组合2）

报酬率10% 18%

标准差12% 20%

投资比例0.8 0.2

A和B的相关系数0.2

组合报酬率=加权平均的报酬率

=10%×0.8+18%×0.2=11.6%

（三）两种证券组合的投资比例与有效集

1．投资组合可以分散风险

如图4-12中的“2点（80%投资A，20%投资B的组合）”与“1点（完全投资于风险小的A）”相比。

2．有效集是最小方差组合点到最高预期报酬率组合点的那段曲线（2点到6点）

3．无效集是最小方差组合以下的组合（1点到2点）

（四）相关性对风险的影响

P、125

证券报酬的相关系数越小，机会集曲线就越弯曲，风险分散化效应也就越强。

当相关系数大于等于0.5时，最小方差组合是100%投资于风险最小的方案，有效边界是整个机会集。

完全正相关的投资组合，不具有风险分散化效应，其机会集是一条直线。

（五）多种证券组合的风险和报酬

1．多种证券组合的机会集不同于两种证券的机会集，不是都落在一条曲线上，而是所有可能组合落在一个平面上。

2．有效集或有效边界，位于机会集的顶部，从最小方差组合点起到最高预期报酬率点止。

（六）资本市场线

P、126

从无风险资产的收益率开始，做有效边界的切线，切点为M，该直线被称为资本市场线，切点M是市场均衡点，它代表唯一最有效的风险资产组合，它是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合。

1．系统风险

影响所有的公司因素引起的风险。

特点：不可分散风险

2．非系统风险

由于个别公司的特有事件造成的风险。

特点：风险可分散

总结

（1）证券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，而且与各证券之间报酬率的协方差有关。

（2）对于一个含有两种证券的组合，投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系，风险分散化效应有时使得机会集曲线向后弯曲，并产生比最低风险证券标准差还低的最小方差组合。有效边界就是机会维曲线上从最小方差组合点到最高预期报酬率的那段曲线。

（3）持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险。

（4）如果存在无风险证券，新的有效边界是经过无风险利率并和机会集相切的直线，该直线称为资本市场线，该切点被称为市场组合。资本市场线反映了在资本市场上资产组合系统风险和报酬的权衡关系。

四、资本资产定价模式

（一）系统

系统风险的衡量

β的影响因素

资本资产定价模型的假设

一种股票的值的大小取决于：

（1）该股票与整个股票市场的相关性

（2）股票自身的标准差

（3）整个市场的标准差

β系数的计算：

1．回归直线法

2．定义法

考虑风险的情况下投资者要求的必要收益率=无风险报酬率+风险报酬率

Ri=RF+β（RM -RF）

某一股票的β值的大小反映了这种股票收益的变动与整个股票市场收益变动之间的相关关系，计算β值就是确定这种股票与整个股市收益变动的影响的相关性及其程序。

投资者要求的收益率不仅仅取决于市场风险，而且还取决于风险利率和市场风险补偿程序。

会计入门基础知识会计基础知识讲解

什么是会计？会计的基本职能是什么？ 是以货币为主要计量单位，以提高经济效益为主要目标，运用专门方法对企业，机关，事业单位和其他组织的经济活动进行全面，综合，连续，系统地核算和监督，提供会计信息，并随着社会经济的日益发展，逐步开展预测、决策、控制和分析的一种经济管理活动，是经济管理活动的重要组成部分。 词典定义： 1、监督和管理的工作，主要内容有填制各种记账凭证，处理，编制各种有关报表等。 2、担任会计工作的人员。 专业定义： 会计是以会计凭证为依据，以货币为主要计量单位，运用一系列专门的技术方法，全面、连续、系统、综合地反映和监督企、事业单位的经济活动，并向相关会计信息使用者提供符合会计法律、法规和规章制度要求的会计信息的一项管理工作。 会计基本职能的是什么： 会计的基本职能包括进行会计核算和实施会计监督两个方面。 1、是指主要运用货币计量形式，通过确认、计量、记录和报告，从数量上连续、系统和完整的反映各个单位的经济活动情况，为加强经济管理和提高经济效益提供会计信息。 2、是指对特定主体经济活动和相关会计核算的合法性、合理性进行审查。 会计的特点： 会计的特点主要体现在会计核算阶段，会计核算有如下三个基本特点： 1.以货币为主要计量单位。会计核算以货币量度为主、以实物量度及劳动量度为辅，从数量上综合核算各单位的经济活动状况；

2.以真实，合法的会计凭证为依据； 3.会计核算和监督具有连续性，系统性，全面性和综合性。 会计作用 从正面看主要有四点：一是为国家宏观调控、制定经济政策提供信息；二是加强经济核算，为企业经营管理提供数据三是保证企业投入资产的安全和完善；四是为投资者提供财务报告，以便于投资者进行正确的投资决策。 会计分类 按其报告的对象不同可分财务会计(对外报告会计)和管理会计(对内报告会计)两部分。 财务会计：编制财务报表，为企业内部和外部用户提供信息。财务会计的信息是提供广泛的用户。其重点在于报告财务状况和营运状况。 管理会计：主要是对企业的管理层提供信息，作为企业内部各部门进行决策的依据。没有标准的模式、不受会计准则的控制。 按行业分为：工业企业会计、商品流通会计、金融证券会计、保险企业会计、施工企业会计、房地产业会计、邮电通讯会计、农业企业会计、旅游餐饮会计、医疗卫生会计、交通运输会计、文化教育会计、物业管理会计、行政事业会计、上市公司会计、物流企业会计、连锁经营会计、出版印刷会计、私营企业会计、小企业会计(制造业) 会计、小企业会计(商业) 会计、电力企业会计、煤炭企业会计、钢铁企业会计、石油化工会计、汽车行业会计、烟草企业会计、酒类企业会计、食品企业会计、药品企业会计、加工制造会计、轻工纺织会计、外经外贸会计、信息咨询服务业会计、广告服务会计、房屋中介服务会计、市场（农贸、五金、批发、建材、服装等）会计、个人独资企业会计、高新技术企业会计、软件及集成电路会计。 按工作内容分为：总帐会计、往来会计、成本会计、材料会计等。 按工作范围分为：公共会计、私用会计、政府会计。

财务会计基本知识[1]

财务会计基础知识培训 一、会计的概念：（什么是会计？） 会计是利用货币作为主要计量单位，通过记录、分类、汇总和分析考核等方法为企事业及相关部门提供所需要的经济信息的信息系统。同时它本身也是现代化经济组织，实行现代化管理的重要组成部分。 二、会计的职能（会计是干什么用的？） 会计具备两个作用： 1.会计核算：是指利用一套专门的方法把企事业单位的经济活动及其成果进行连续、系统、全面、真实地反映出来。 名词解释： 1）专门方法：是指设置会计科目和帐户，编制和审核会计凭证（记帐依据），利用复式记帐法登记帐簿，成本计算，财产清查和编制会计报表。(通俗点说就是记帐、算帐、报帐) 这些方法是相互联系，相互配合使用的，一笔经济业务发生后，将其纳入规定的会计科目并填制相关的会计凭证，根据审核无误的会计凭证运用复式记帐法将其记入相应帐簿，再根据帐簿资料中反映的经济信息进行成本计算，进行财产清查后求得帐实相符，最终编制完成会计报表。 2）经济活动：包括财产物资的收发、增减和使用情况，债权债务的发生和结算，各种收入、费用、成本的计算以及财务成果（利润）的计算、分配和处理情况。 2.会计监督：以会计资料为依据，控制企业经营活动按预定的计划目标进行，使企业在遵守国家法律法规及各种财经法规的前提下，加强经济核算，改善经营管理，提高经济效益。 三、会计工作有那些特点： 1.按照经济活动发生的时间顺序进行连续、系统、全面的记录。 2.会计是以货币作为主要计量单位。 3.会计记录必须以合法的凭证为依据。 四、会计的对象（即会计核算的内容是什么？） <<企业会计准则>>具体定义了会计核算的六项内容（也称六大要素）：资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。 资产、负债、所有者权益以静态反映企业某一时点的（月末、季末、年末）全部财务状况，最终通过编制资产负债表来体现。 收入、费用、利润是动态反映企业一定时期的（一个月、一个季度、一年）经营成果，可通过编制损益表来体现。 名词解释： 1）资产：是企业所拥有或控制的能用货币计量的经济资源，包括各种资产、债权和其他权利。2）负债：是指企业应该承担且能以货币计量，需要用资产或劳务偿还的债务，它是企业经营资金的一项重要来源。 3）所有者权益：指企业全部资产减去全部负债后的净额，也即企业的净资产。 4）收入：是指企业为销售商品、产品、提供劳务或营业以外的收入。 5）费用：是指企业在经营过程中所耗费的人力和物力消耗的综合，包括购买商品的商品销售成本（即商品的买价）、经营费用、管理费用、财务费用等。 6）利润：是指企业一定时期的经营成果，也即企业一定时期的全部收入减去全部支出后的差额。 五、会计恒等式： 资产=负债+所有者权益

财务会计基础知识

财务会计是会计人员以货币为基本计量单位，通过确认、计量、记录、报告等方式，主要为企业外部有关方面，提供企业过去和现在的财务状况、经营成果以及财务状况变动情况的信息`，并全面介入企业内部各项业务的一种经济管理活动。 管理会计则侧重于为企业内部经营管理服务。它采用灵活而多样的方法和手段，为企业管理部门正确地进行最优化管理决策，提供有用的资料。 简述管理会计和财务会计的区别 一、工作的侧重点不同 财务会计的侧重点在于根据日常的业务记录,登记账簿,定期编制有关的财务报表,向企业外界具有经济利害关系的团体、个人报告企业的财务状况与经营成果,其具体目标主要为企业外界服务,财务会计又可称为“外部会计”。 而管理会计的侧重点在于针对企业经营管理遇到的特定问题进行分析研究,以便向企业内部各级管理人员提供预测决策和控制考核所需要的信息资料,其具体目标主要为企业内部管理服务,管理会计又可称为“内部会计”。 二、工作主体的层次不同 财务会计的工作主体往往只有一个层次,即主要以整个企业为工作主体,从而能够适应财务会计所特别强调的完整反映监督整个经济过程的要求,并且不能遗漏会计主体的任何会计要素。 而管理会计的工作主体可分为多层次,它既可以是整个企业的主体,又可以将企业内部的局部区域或个别部门甚至某一管理环节作为工作的主体。 三、作用时效不同 财务会计的作用时效主要在于反映过去,无论从强调客观性原则,还是坚持历史成本原则,都可以证明其反映的只能是过去实际已经发生的经济业务。因此,财务会计实质上属于算“呆账”的“报账型会计”。 而管理会计的作用时效不仅限于分析过去,而且还在于，能能动地利用财务会计的资料进行预测和规划未来,同时控制现在,从而横跨过去、现在、未来三个时态。管理会计面向未来的作用时效摆在第一位,而分析过去是为了控制现在和更好地指导未来。因此,管理会计实质上属于算“活账”的“经营型会计”。 四、遵循的原则、标准不同 财务会计工作必须严格遵守《企业会计准则》和行业统一会计制度,以保证所提供的财务信息报表在时间上的一致性和空间上的可比性。 而管理会计不受《企业会计准则》和行业统一会计制度的完全限制和严格约束,在工作中可灵活应用预测学、控制论、信息理论、决策原理等现代管理理论作为指导。

财务工程基础知识讲解

的产品为企业财务管理服务。该课程介绍了金融产品交易的市场，解释了每种产品是怎样定价和套期保值的。采用例证和数据分析表明金融设计师所推荐的“战术”和技术以及其结果。通过学习该课程可以获得以下知识： * 有关金融工具，如FRAs，金融期货，期权，货币和利率互换等； * 最新金融产品； * 金融工程技术怎样用于货币、利率、权益和商品的风险管理；* 实施风险管理计划的各种工具。 本课程注重分析问题和解决问题能力的培养，积极参与课堂讨论非常重要。因此，在学习该课程中，还将分小组进行案例分析，各小组成员的参与程度与小组成绩呈正相关。 小组案例分析评分标准： 分析报告格式规范；分析内容合理及逻辑性强；陈述报告简洁、明了；回答问题注意技巧；小组成员参与度高；小组成员积极提问题。 4、教学内容主要安排： 1）财务工程简介 2）风险和收益分析 3）公司财务主管的看法 4）财务工程中基本产品的开发 远期利率协议互换期权

5）财务工程技术的应用 6）管理利率风险 利率期货的运用 7）管理外汇风 8）股权风险管理 4、成绩评定 案例分析（课堂参与）30 期末考试70 总成绩100% 1.An Introduction to Financial Engineering 财务工程简介 1)财务工程与金融工程的关系 a.运用财务工程提高供货能力 b.运用财务工程增强股东信心 c.运用财务工程分散投资风险 2)什么是财务工程（金融工程）？ 广义的定义： Financial engineering involves the design, the development, and the implementation of innovative financial instruments and processes, and the formulation

财务会计基础知识讲解

公司理财 第1讲财务管理基础知识(一) 【本讲重点】 财务与会计的关系 会计的基础知识(一) 财务与会计的关系 【重点提示】 财务与会计的涵 财务与会计的关系 评价现行财务制度 财务与会计的涵 1.会计 会计工作主要是解决三个环节的问题： 会计凭证 会计账簿 会计报表

2.财务 财务不是解决对外报告的问题，而是要解决企业部资金运作过程中的一系列问题，涉及到预测、决策、控制和规划。 财务所要解决的是如何筹集资金，筹集资金以后如何进行投资，项目投资完成以后，在经营过程当中营运资本如何管理，以及最后盈利如何分配的问题，它 财务与会计的关系 1．理论上财务和会计的关系 过去理论上对财务和会计的关系有三种看法： (1)大财务：财务决定会计； (2)大会计：会计决定财务； (3)平行观：财务和会计是一种平行的关系，不存在谁决定谁的问题。 2.实务上财务和会计的关系 实务上这三种观点不可能同时存在。在我国会计实务中，只有一种观点，即：财务决定会计，财政决定会计，同时财政还决定财务。 所以在实际工作中，财务和会计的关系就是一个大财务的思想。大财务的思想实际是计划经济的思想。 为什么会出现这样一种局面，它有什么弊端? 在计划经济的条件下，我们实际上遵循的是一个大财务的思想，甚至到目前为止，在我们国家的管理体制当中基本还是这样一个思想，如果把财政这个因素考虑进来，那么实际上是财政决定财务，财务决定会计，也就是说我们的财务制度和会计制度到现在为止都是由财政部门制订和颁布的，财政部门始终是从国家的利益、国家的立场上来制订各种财务制度，进而通过财务的各种标准来制约会计核算，所以财务决定会计它的根源实际上是一种大财政的思想。 还有税务的问题。财会工作经常打交道的一个部门就是税务部门，但是税务部门和财政部门也有关系，实际上在我们国家财政还决定税务，税务再影响会计。所以会计核算受到很多因素的制约，到目前为止都是从国家的角度来对这

基本财务知识讲解

你要掌握哪些财务知识? 每一个企业管理者无不希望企业蓬勃发展经济的发展将是企业发展的最基本前提。作为优秀的企业管理者,了解一些常用的财务知识是非常必要的。传统会计中使用的资金来源和资金占用式的分类已被现行的、适用的资产、负债等六大会计对象式的分类所取代，此六大要素为资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。此六者构成了企业财务的全部，如想知道这些财务方面知识，首先要明白这六者的组成和相互关系。 具体如下： 资产由固定资产、流动资产等组成； 负债由流动负债、长期负债等组成； 所有者权益由实收资本、盈余公积等组成； 收入由主营业务收入、营业外收入等组成； 费用由制造费用、经营费用、管理费用、财务费用等组成； 利润由营业利润扣除各项开支后的项目等组成； 资产=负债+所有者权益； 所有者权益=资本+利润； 利润=收入-费用； 资产+费用（成本）=负债+资本+收入； 资产类科目余额+成本类科目余额 = 负债类科目余额+所有者权益类科目余额 +损益类科目余额。 看懂财务报表 财务信息的主要来源是企业的年度财务报告（由社会公众拥有的公司，即公开发行股票的公司，要按照法律的要求编制这些报告；而私人拥有的公司勿需如此）。这些文件包括资产负债表、收益表和现金流量表。 在年度财务报告中，会发现，题为管理讨论与分析的部分。这是企业管理者发现管理中出现的问题和机会。 财务报表附注虽然是以脚注的形式对财务报表所提供的信息进行的解释，但实际上，这与财务报表本身同样重要。这些附注可能会揭示企业的一些重要事项，例如重要的法律诉讼案、会计方法的变更、高级职员组成结构的变化、以及各商业分部的买卖和重组等。如何合理地减少纳税 减税同增加收入和营业利润一样，增加了其净利润或称“底线”。通常，企业可以用许多种方法达到合理地减税目的。 一、企业的结构 即使一个经济实体是公司，而非合伙或独资企业，不同种类的公司都有不同的所得税税率。在经济实体从一种类型转变为另一种类型时，也会引起纳税款状况的变化，进而影响到企业的收益情况。此外，公司注册地所在的地区税收政策或法律，也会影响企业的税收负担。 二、购买的时机 大多数会计活动是建立在权责发生制基础之上的。运用这种方法，经营活动所带来的收入，在其实际发生的会计年度予以确认；反之，如果收入在其实际取得的会计年度予以确认，那么其会计核算便遵循现收现付制。有时，将业务仅仅推迟一天，就会引起收入的确认挪至下一个年度的问题。如果在某一年度获利较多，企业可通过在同一年度冲销各种可扣除的开支而获益，即有效降低其应税收入；反之，如果获利很少，或企业已经在本年度冲销

财务税务基本知识汇总,会计必读!

财务税务基本知识汇总，会计必读！ 下面给大家分享财务税务基本知识，其中包括增值税，消费税，营业税，关税，企业所得税等税种的计算方式。一、增值税 1、一般纳税人 应纳税额=销项税额—进项税销项税额=销售额×税率此处税率为17%组成计税价格=成本×(1+成本利润率)组成计税价 格=成本×(1+成本利润率)÷(1—消费税税率)禁止抵扣人进项税额=当月全部的进项税额×(当月免税项目销售额，非应税项目营业额的合计÷当月全部销售，营业额合计) 2、进口货物 应纳税额=组成计税价格×税率组成计税价格=关税完税价格+关税(+消费税) 3、小规模纳税人 应纳税额=销售额×征收率销售额=含税销售额÷(1+征收率) 二、消费税 1、一般情况： 应纳税额=销售额×税率不含税销售额=含税销售额÷(1+增值税税率或征收率)组成计税价格=(成本+利润)÷(1—消费税率)组成计税价格=成本×(1+成本利润率)÷(1—消费税税率)组成计税价格=(材料成本+加工费)÷(1—消费税税率)组成计税价

格=(关税完税价格+关税)÷(1—消费税税率) 2、从量计征 应纳税额=销售数量×单位税额 三、营业税 应纳税额=营业额×税率 四、关税 1、从价计征 应纳税额=应税进口货物数量×单位完税价×适用税率 2、从量计征 应纳税额=应税进口货物数量×关税单位税额 3、复合计征 应纳税额=应税进口货物数量×关税单位税额+应税进口货物数量×单位完税价格×适用税率 五、企业所得税 应纳税所得额=收入总额—准予扣除项目金额应纳税所得额=利润总额+纳税调整增加额—纳税调整减少额应纳税额=应纳税所得额×税率月预缴额=月应纳税所得额×25%月应纳税所得额=上年应纳税所得额×1/12 六、外商投资企业和外商企业所得税 1、应纳税所得额 制造业： 应纳税所得额=产品销售利润+其他业务利润+营业外收入—

企业财务基础知识培训

企业财务基础知识培训 目的：了解财务管理的运作基础，基本看懂财务报表，为经营和管理更好服务 培训内容：财务基础知识 企业法知识 税法知识 会计电算化简述 培训对象：公司中层以上管理人员（包括仓管员、业务员、采购员、各部门文员） 培训方式：白话化培训，由于财务知识系统性和专业性较强，为了避免听课者打瞌睡，尽量用白话，不用专业术语。

财务基础知识（怎样读财务报告） 看样张： 资产负债表 损益表 现金流量表（略） 税务报表和财务报表不同（附部分样张）

会计要素 会计凭证：原始凭证与记账凭证几个主要原则 会计要素 资产 流动资产 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付账款 应收利息 应收股利 其他就收款 存货 非流动资产 可供出售金融资产 持有至到期投资

长期应收款 长期股权投资投资性房产 固定资产 在建工程 无形资产 长期待摊费用 负债 流动负债 短期借款 交易性金融负债应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬应交税费 其他应付款

非流动负债(略所有者权益实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 收入 主营业务收入 利息收入 手续费及佣金收入保费收入 租赁收入 其他业务收入 汇况损益 公允价值变动损益投资收益 营业外收入 费用 销售费用 管理费用

财务费用 资产减值损失 利润 会计凭证：原始凭证与记账凭证 原始凭证的相关规定 原始凭证（Source documents） 也称单据。在经济业务发生时，取得或填制的，用以记录和证明经济业务的发生或完成情况，并作为记账原始依据的会计凭证。 原始凭证是会计核算的原始资料和重要的证明文件。如：销货发票、收货单、支票存根等。 分类 按来源: 外来原始凭证是在经济业务发生或完成时从其他单位或个人直接取得的凭证,如发票、送货单等 自制原始凭证是本单位内部经办业务部门和人员在执行或完成某项交易、事项时所填制的凭证。如收料单、领料单、入库单等 按用途: 通知凭证是要求、指示或命令企业进行某项经济业务的凭证,如罚款

会计基础知识重点讲解文件

2011年会计考试必考知识点 不管是实际工作依旧考试，都离不开会计最差不多的知识——会计要素、差不多等式、差不多报表。 七、会计; 6要素、2等式、2报表 1.形成，3要素：资产所有者权益负债（债权人权益） 1等式：资产=负债+所有者权益 1报表：资产负债表 2等式：收入-费用=利润 2报表：利润表 八、教材差不多框架 第一章总论，即会计的一些差不多知识 第二章会计核算的具体内容与一般要求，差不多是按照六要素的顺序来讲。 第三章会计科目和账户，属于专业术语。会计科目是为会计所核算的具体内容起的名字

第四章复式记账法，即会计记账的方法，如何记增加，如何记减少。 第五章要紧经济业务核算，以分录形式讲解了从资金筹集、供产销，一直到利润形成与分配的业务。即以工业企业为例讲了资金运动的整个过程。 第六章会计凭证、第七章会计账簿，即会计信息的书面载体。 第八章账务处理程序，即如何从原始单据一直到报表的。 第九章财产清查，年底出报告之前要保证账簿记录与实物一致，必须对二者核对，即财产清查。 第十章财务会计报告，即最终如何提供信息。 第十一章会计档案，即各种会计资料如何保管、保管多青年等问题。 会计基础知识重点 （一）定义 会计是以货币为要紧计量单位，反映和监督一个单位经济活动的一种经济治理工作。 理解：1.经济治理工作； 2.经济活动，体现了会计的对象——资金运动或价值运动； 3.一个单位，体现了会计主体，会计工作是针对某一特定单位做处理，也确实是站在谁的角 4.反映和监督,即会计的差不多职能。核算出来的结果确实是反映，二者一致；

5.以货币为要紧计量单位，即货币计量。会计以货币为要紧计量单位，货币不是惟一计量单位，而是要紧计量单位。 （二）分类 会计按其报告的对象不同，分为财务会计和治理会计。 财务会计：要紧侧重于向单位外部关系人提供有关企业财务状况、经营成果和资金流量情况等有关信息，而且侧重于过去的信息； 注：财务状况、经营成果和现金流量。 ↓↓ ↓ 资产负债表利润表现金流量表 治理会计：要紧侧重于向企业内部治理者提供进行经营规划、经营治理、预测决策所需的相关信息的，而且侧重于以后的信息。 会计基础知识重点讲解-会计的差不多职能——核算和监督 （一）会计核算，是会计最差不多的职能。 会计核算指会计以货币为要紧计量单位，通过确认、计量、记录和报告等环节，对特定主体的经济活动进行记账、算账、报账，为各有关方面提供信息的功能。 注：大纲和核算定义都把四环节叙述成了确认、记录、计算和报告，但准则及教材后面的讲解中重视的依旧计量，而不是计算。比如经常提到确认、计量和报告，及会计要素的五种计量属性。 1.会计核算的四个环节（理解）

工会财务知识竞赛试题及答案

一、选择性填空题（20题，每题0.5分） 1:工会预算编制原则是：统筹兼顾，（B）；量入为出，收支平衡；真实合法，精细高效。 'A :保障重点’B:保证重点 2:工会组织的重大资金支出实行集体决策和审批，并建立（A ）。 A :责任追究制B:绩效考核制 3:工会资产是社会团体资产，中华全国总工会对各级工会的资产拥有（B）。 'A:最终所有权’B:终极所有权 4:根据国家税务总局有关规定，企业拨缴的工会经费，不超过工资薪金总额2%的部分，凭工会组织开具的《工会经费收入专用收据》在（B）税前扣除。 'A :所得税'B:企业所得税 5:根据《工会法》的规定，侵占工会经费和财产拒不返还的，工会可以向（B ）提起诉讼，要求返还，并赔偿损失。 A :地方人民法院’B:人民法院

6:根据《工会法》的规定，企业、事业单位、机关工会委员会的专职工作人员的工资、奖励、补贴，由（A）支付。社会保险和其他福利待遇等，享受本单位职工同等待遇。 'A :所在单位’B:本单位 7:工会组织申领中华人民共和国组织机构代码证的机构类型为（A）0 'A :工会法人'B:社团法人 □乡镇（街道）、开发区（工业园区）工会要根据工会经费独立原则， 开设独立的银行账户，实行工会经费独立核算。对尚不具备独立核算条件的乡镇 （街道）、开发区（工业园区）工会，在其自愿基础上，可实行由（B ）、分户核算的“上代下”会计核算模式。 'A :上级工会代管’B:县级工会财务集中管理 9:“补助下级支出--救灾补助”科目核算工会拨付下级工会用于慰问在 自然灾害中经济财产遭受损失、生活遇到困难的（B）的补助。 「广 'A :受灾职工’B:职工和家庭 10 :工会的投资可分为短期投资和长期投资，这是根据投资的（B）来划分的。 广厂 A:性质’B:流动性

会计基础知识重点讲解

【第一章】总论 1.会计的基本职能：会计核算、会计监督。会计核算的环节：确认、计量、记录、报告。 2.会计核算的工作：记账、算账、报账。 3.会计核算与会计监督的关系：会计核算职能和会计监督职能是相辅相成、辩证统一的 关系。会计核算是会计监督的基础，没有核算所提供的各种信息，监督就失去了依据； 而会计监督又是会计核算质量的保障，只有核算、没有监督，就难以保证核算所提供信息的真实性、可靠性。 4.会计核算的基本前提：会计主体、持续经营、会计分期和货币计量。 5.会计核算四项基本前提之间的关系：会计核算的四项基本前提，具有相互依存、相互 补充的关系。具体地说：会计主体确立了会计核算的空间范围，持续经营与会计分期确立了会计核算的时间长度，而货币计量则为会计核算提供了必要手段。没有会计主体就不会有持续经营；没有持续经营就不会有会计分期；没有货币计量就不会有现代会计。 6.会计要素共计有六项，分为两大类。第一类会计要素表现资金运动的静止状态，反映 企业的财务状况，包括资产、负债和所有者权益三项。第二类会计要素表现资金运动的显着变动状态，反映企业的经营成果，包括收入、费用和利润三项。 7.所有者权益包括实收资本（或者股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润等。其中， 前两者是由企业所有者直接投入的（例如溢价发行股票），而盈余公积和未分配利润是企业在生产过程当中所实现的利润留存企业所形成的部分，因此，盈余公积和未分配利润又统称为留存收益。所以，也可以表述为：所有者权益包括实收资本（或股本）、资本公积和留存收益等。 8.收入与资产、负债和所有者权益的关系：收入表现为企业资产的增加或负债的减少， 或两者兼而有之（部分收入还债），最终导致企业所有者权益的增加。 9.费用与资产、负债和所有者权益的关系：费用表现为企业资产的减少或负债的增加， 或者两者兼而有之（广告费，部分欠款）最终导致企业所有者权益的减少。 10.资产=负债+所有者权益或：资产=债权人权益+所有者权益或：资产=权益

企业老板应该懂得的财务知识

企业老板应该懂得的财务知识 为管理决策服务，掌握必要的税务知识，税即成本，税也是风险，懂税的目的为 了分清什么是节税，什么偷税，节税是降低成本，偷税是违法犯罪。下面是小编为大 家收集的关于企业老板应该懂得的财务知识。希望可以帮助大家。 1、货币资金: 不仅要看余额,还要看发生额,每个月现金的流入流出情兄对经营者来说是很重要的，要有资金计划,充分利用资金,不能有闲置，更不能短缺; 2、往来款项: 这里要关注授信,关注账龄,每个月要有个客户账龄分析表,超账期的,超授信的都是 风险，都是利润，要重点关注,对业务来说,放几天不收,他们就能从中搞到好处,对财务 来说，这都是工作量,人都有私心,所以老板只能靠自己; 3、存货: 存货也是资产，闲置一样是浪费，怎么利用老板们应该都很清楚，还应注意二点，一是存货明细账和存货盘点真的很重要，千万不要不当一回事;二是重视发出商品,发出商品其实是债权，发出货的同时钱也就出去了，一样要有账期，一样要算利息，更要 及时了解及时结算。 4、固定资产：

别看固定资产金额大，反而不用特别关注，只要让管理部]做好登记，不要让资产闲置浪费就行了。 5、成本和费用： 老板要学会分清成本和费用的关系，成本是要和收入配比结转的，费用是当期发生的，两者不是一回事，所以老板要关注个人借款挂账的情况，这也是对公司资源的占用。还要关注成本归集的合理性，关注有没有为了提高业绩把费用当成本核算的情况。 6、现金流量表: 现金流量表算是财务知识中比较重要的一项，但专业性也较强。现金流量表也不用学太深，也不用一个月看一次，季节性强的行业可以按周期关注，经营稳定的半年关注一次也可。 现金流星表的重点是经营性现金流星净额，如果这个数字和净利润基本-致(通常应该稍大一点)，,那企业在现金流方面应该就没大问题,如果相差较大，或高或低都不算正常，应该找找原因。 平时对现金流的管理最重要的手段还应该是做好资金计划,计划做好了，又能严格执行,现金流星表的重要性自然会降低。 相关文章： 1.hr需要掌握的一些财务知识 2.成功的企业家需要具备哪些素质和能力 3.年轻人应该懂得的理财知识 4.企业家讲座心得体会 5.财务月工作心得体会

财务会计基础知识考试试题

上海2009年上半年会计从业考试《会计基础》试题 上海市二00九年（上半年）会计从业资格统一考试《会计基础》试题 一单项选择（本类题共25题，每小题1分，共25分） 1、复式记账要求对每一交易或事项都以（）。 A. 相等的金额同时在一个或一个以上相互联系的账户中进行登记 B. 相等的金额同时在两个或两个以上相互联系的账户中进行登记 C. 不等的金额同时在两个或两个以上相互联系的账户中进行登记 D. 相等的金额在总分类账和两个以上相应的明细账户中进行登记 2、对某项交易或事项表明其应借、应贷账户及其金额记录称为（）。 A. 会计记录 B. 会计分录 C. 会计账簿 D.会计报表

3、康宁公司“原材料”总账账户下设“甲材料”和“乙材料”两个明细帐户。2009年3月末，“原材料”总账账户为借方余额450 000元，“甲材料”明细帐户为借方余额200 000元，则“乙材料”明细帐户为（）。 A. 借方余额650 000元 B. 贷方余额250 000元 C. 借方余额250 000元 D. 贷方余额650 000元 4、企业申请使用银行承兑汇票而向承兑银行交纳的手续费应计入（）。 A. 管理费用 B. 财务费用 C. 生产成本 D.销售费用 5、不属于无形资产的是（）。 A. 商标权 B. 专利权 C. 非专利技术 D.商誉 6、万豪公司系小规模纳税企业，2009年3月销售甲产品1 000件，开出普通发票中的总金额为123 600元，增值税征收率为3%.对于该笔业务，万豪公司确认的应交增值税为（）元。

A. 3 708 B. 3 819 C. 3 600 D.4 000 7、泰明公司系增值税一般纳税企业，2009年3月收购农产品一批。收购发票上注明的买价为950 000元，款项以现金支付，收购的农产品已验收入库，税法规定按13%的扣除率计算进项税额该批农产品的入账价值为（）元。 A. 950 000 B.827 000 C. 840 708 D.826 500 8、宝来公司2008年年初所有者权益总额为1 500 000元。2008年，宝来公司以盈余公积转增资本300 000元，实现利润总额3 000 000元，应交所得税1 000 000元（实际上交900 000元），提取盈余公积200 000元，向投资者分配利润100 000元。宝来公司2008年年末所有者权益总额为（）元。 A. 3 00 000 B. 3 100 000 C. 3 500 000 D. 3 400 000 9、不需要采用订本式账薄的是（）。 A. 总分类账 B. 固定资产明细账 C. 库存现金日记账 D.银行存款日记账

2016会计基础知识重点讲解(最新完整版)

2016会计基础知识重点讲解（最新完整版） 【第一章】总论 1.会计的基本职能：会计核算、会计监督。会计核算的环节：确认、计量、记 录、报告。 2.会计核算的工作：记账、算账、报账。 3.会计核算与会计监督的关系：会计核算职能和会计监督职能是相辅相成、辩 证统一的关系。会计核算是会计监督的基础，没有核算所提供的各种信息，监督就失去了依据；而会计监督又是会计核算质量的保障，只有核算、没有监督，就难以保证核算所提供信息的真实性、可靠性。 4.会计核算的基本前提：会计主体、持续经营、会计分期和货币计量。 5.会计核算四项基本前提之间的关系：会计核算的四项基本前提，具有相互依 存、相互补充的关系。具体地说：会计主体确立了会计核算的空间范围，持续经营与会计分期确立了会计核算的时间长度，而货币计量则为会计核算提供了必要手段。没有会计主体就不会有持续经营；没有持续经营就不会有会计分期；没有货币计量就不会有现代会计。 6.会计要素共计有六项，分为两大类。第一类会计要素表现资金运动的静止状 态，反映企业的财务状况，包括资产、负债和所有者权益三项。第二类会计要素表现资金运动的显著变动状态，反映企业的经营成果，包括收入、费用和利润三项。 7.所有者权益包括实收资本（或者股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润等。 其中，前两者是由企业所有者直接投入的（例如溢价发行股票），而盈余公积和未分配利润是企业在生产过程当中所实现的利润留存企业所形成的部分，因此，盈余公积和未分配利润又统称为留存收益。所以，也可以表述为：所有者权益包括实收资本（或股本）、资本公积和留存收益等。 8.收入与资产、负债和所有者权益的关系：收入表现为企业资产的增加或负债 的减少，或两者兼而有之（部分收入还债），最终导致企业所有者权益的增加。 9.费用与资产、负债和所有者权益的关系：费用表现为企业资产的减少或负债 的增加，或者两者兼而有之（广告费，部分欠款）最终导致企业所有者权益

2020年(财务知识)你应该掌握的财务知识

（财务知识）你应该掌握的财务知识

你要掌握哪些财务知识? 每壹个企业管理者无不希望企业蓬勃发展经济的发展将是企业发展的最基本前提。作为优秀的企业管理者,了解壹些常用的财务知识是非常必要的。传统会计中使用的资金来源和资金占用式的分类已被现行的、适用的资产、负债等六大会计对象式的分类所取代，此六大要素为资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。此六者构成了企业财务的全部，如想知道这些财务方面知识，首先要明白这六者的组成和相互关系。 具体如下： 资产由固定资产、流动资产等组成； 负债由流动负债、长期负债等组成； 所有者权益由实收资本、盈余公积等组成； 收入由主营业务收入、营业外收入等组成； 费用由制造费用、运营费用、管理费用、财务费用等组成； 利润由营业利润扣除各项开支后的项目等组成； 资产=负债+所有者权益； 所有者权益=资本+利润； 利润=收入-费用； 资产+费用（成本）=负债+资本+收入； 资产类科目余额+成本类科目余额=负债类科目余额+所有者权益类科目余额+损益类科目余额。 见懂财务报表

财务信息的主要来源是企业的年度财务方案（由社会公众拥有的X公司，即公开发行股票的X公司，要按照法律的要求编制这些方案；而私人拥有的X公司勿需如此）。这些文件包括资产负债表、收益表和现金流量表。 于年度财务方案中，会发现，题为管理讨论和分析的部分。这是企业管理者发现管理中出现的问题和机会。 财务报表附注虽然是以脚注的形式对财务报表所提供的信息进行的解释，但实际上，这和财务报表本身同样重要。这些附注可能会揭示企业的壹些重要事项，例如重要的法律诉讼案、会计方法的变更、高级职员组成结构的变化、以及各商业分部的买卖和重组等。如何合理地减少纳税 减税同增加收入和营业利润壹样，增加了其净利润或称“底线”。通常，企业能够用许多种方法达到合理地减税目的。 壹、企业的结构 即使壹个经济实体是X公司，而非合伙或独资企业，不同种类的X公司均有不同的所得税税率。于经济实体从壹种类型转变为另壹种类型时，也会引起纳税款情况的变化，进而影响到企业的收益情况。此外，X公司注册地所于的地区税收政策或法律，也会影响企业的税收负担。 二、购买的时机 大多数会计活动是建立于权责发生制基础之上的。运用这种方法，运营活动所带来的收入，于其实际发生的会计年度予以确认；反之，如果收入于其实际取得的会计年度予以确认，那么其会计核算便遵循现收现付制。有时，将业务仅仅推迟壹天，就会引起收入的确认挪至下壹个年度的问题。如果于某壹年度获利较多，企业可通过于同壹年度冲销各种可扣除的开支而获益，即有效降低其应税收入；反之，如果获利很少，或企业已经于本年度冲销了许多支

财务会计专业基础知识[精品文档]

一、单选题（124题） 1、以下不属于会计中期的是()。 A.半年度 B.月度 C.季度 D.年 度答案：d 会计期间通常分为年度和中期。中期，是指短于一个完整的会计年度的报告期间。包括半年度、季度和月度。 2、会计信息质量要求中，()是对会计工作的基本要求。 A.可靠性 B.实质重于形式 C.可比性 D.谨慎性答案：a 3、企业对交易或事项进行确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产和收益、低估负债或费用的会计信息质量要求是()。 A.可比性 B.重要性 C.谨慎 性 D.相关性答案：c 4、企业对资产计提减值准备，体现了会计信息质量的（）要求。 A.相关性 B.谨慎性 C.及时性 D.重要性答案：b 5、会计核算上将融资租赁方式租入的资产视为企业的资产，反映了会计信息质量（）要求。 A.实质重于形式 B.谨慎性 C.相关性 D.及时性答案：a 6、以下不属于会计计量属性的是（）。A.历史成本 B.重置成本 C.公允价值 D.成本计算答案：d 7、资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量的会计属性是（）。A.现值 B.公允价值 C.历史成本 D.重置成本答案：b 8、下列项目中，符合资产定义的是（）。

A.购入的某项专利权 B.经营租入的设备 C.待处理的财产损失 D.计划购买的某项设备 答案：a资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。待处理财产损失由于已经不能给企业带来经济利益的流入，因此不符合资产的特征。 9、界定从事会计工作和提供会计信息的空间范围的前提是（）。 A.会计主体 B.持续经营 C.会计分期 D.货币计量答案：a 10、下列各项中，会导致留存收益总额发生增减变动的是（）。 A.资本公积转增资本 B.盈余公积补亏 C.盈余公积转增资本 D.以当年净利润弥补以前年度亏损 答案：c留存收益包括企业的盈余公积和未分配利润。资本公积转增资本与留存收益无关。 11、下列各项中，（）不符合资产会计要素定义。 A.委托代销商品 B.委托加工物 C.待处理财产损失 D.尚待加工的半成 品答案：c 12、企业会计核算的基础是()。A.收付实现制 B.永续盘存制 C.权责发生制 D.实地盘存制答案：c 13、在清查中发现库存现金短缺时，应贷记()科目。 A.待处理财产损溢 B.库存现金 C.其他应收款 D.管理费用答案：b 14、企业现金清查中，经检查仍无法查明原因的现金短款，经批准后应计入（）。 A.财务费用 B.管理费用 C.销售费用 D.营业外支出答案：b 15、下列各项，不通过“其他货币资金”科目核算的是（）。

会计入门基础知识会计基础知识讲解

什么是会计？会计的基本职能是什么? 会计是以货币为主要计量单位，以提高经济效益为主要目标，运用专门方法对企业，机关，事业单位和其他组织的经济活动进行全面，综合，连续，系统地核算和监督，提供会计信息，并随着社会经济的日益发展，逐步开展预测、决策、控制和分析的一种经济管理活动，是经济管理活动的重要组成部分。 词典定义: 1、监督和管理会计的工作, 编 主要内容有填制各种记账凭证，处理账务, 制各种有关报表等。 2、担任会计工作的人员。 专业定义: 会计是以会计凭证为依据，以货币为主要计量单位，运用一系列专门的技术方法，全面、连续、系统、综合地反映和监督企、事业单位的经济活动，并向相关会计信息使用者提供符合会计法律、法规和规章制度要求的会计信息的一项管理工作。 会计基本职能的是什么： 会计的基本职能包括进行会计核算和实施会计监督两个方面。 1、会计核算职能是指主要运用货币计量形式，通过确认、计量、记录和报告，从数量 上连续、系统和完整的反映各个单位的经济活动情况，为加强经济管理和提高经济效益提供 会计信息。 2、会计监督职能是指对特定主体经济活动和相关会计核算的合法性、合理性进行审查。会计的特点： 会计的特点主要体现在会计核算阶段，会计核算有如下三个基本特点： 1. 以货币为主要计量单位。会计核算以货币量度为主、以实物量度及劳动量度为 辅，从数量上综合核算各单位的经济活动状况； 2. 以真实，合法的会计凭证为依据； 3?会计核算和监督具有连续性，系统性，全面性和综合性。 会计作用 从正面看主要有四点：一是为国家宏观调控、制定经济政策提供信息；二是加强

经济核算，为企业经营管理提供数据三是保证企业投入资产的安全和完善；四是为投 资者提供财务报告，以便于投资者进行正确的投资决策。 会计分类 部分。 财务会计：编制财务报表，为企业内部和外部用户提供信息。财务会计的信息是 提供广泛的用户。其重点在于报告财务状况和营运状况。 管理会计：主要是对企业的管理层提供信息，作为企业内部各部门进行决策的依 据。没有标准的模式、不受会计准则的控制。 食品企业会计 、药品企业会计、 加工制造会计 、轻工纺织会计、 外 按工作范围分为：公共会计、私用会计、政府会计。 核算方法： 会计的核算方法一般包括：设置帐户和帐簿，填制和审核会计凭证， 复式记账，成本计算，财产清查，编制会计报表和检查、考核、分析会计 资料等，最重要的是进行企业财务管理事务。 会计的方法是履行会计职能，完成会计任务，实现会计目标的方式， 是会计管理的手段。 四个基本前提 1、会计主体 会计主体是指会计所服务的特定单位，它明确了会计工作的空间范围 按其报告的对象不同可分财务会计 （对外报告会计）和管理会计（对内报告会计）两 按行业分为：工业企业会计 、商品流通会计 、金融证券会计、保险企业会计、 施工企业会计 、房地产业会计 、邮电通讯会计 、农业企业会计、旅游餐饮会计 医疗卫生会计 、交通运输会计 、文化教育会计 、物业管理会计、 行政事业会计 上市公司会计 、物流企业会计 、连锁经营会计 、出版印刷会计 、私营企业会计 小企业会计（制造业）会计、小企业会计 （商业）会计、 电力企业会计、 计、钢铁企业会计 、石油化工会计、汽车行业会计 煤炭企业会 烟草企业会计、 酒类 企业会计 经外贸会计 信息咨询服务业会计 广告服务会计 、房屋中介服务会计 、市场 （农贸、五金、批发、建材、服装等）会计 会计、软件及集成电路会计。 、个人独资企业会计 高新技术企业 按工作内容分为：总帐会计、往来会计、 成本会计、材料会计等。

工会财务知识竞赛试题及答案

工会财务知识竞赛试题 及答案 内部编号：（YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128）

一、选择性填空题（20题,每题分） 1：工会预算编制原则是: 统筹兼顾，（B）；量入为出，收支平衡；真实合法,精细高效。 A：保障重点B：保证重点 2：工会组织的重大资金支出实行集体决策和审批，并建立（A）。 A：责任追究制B：绩效考核制 3：工会资产是社会团体资产，中华全国总工会对各级工会的资产拥有（B）。 A：最终所有权B：终极所有权 4：根据国家税务总局有关规定，企业拨缴的工会经费，不超过工资薪金总额2%的部分，凭工会组织开具的《工会经费收入专用收据》在（ B）税前扣除。 A：所得税B：企业所得税 5：根据《工会法》的规定，侵占工会经费和财产拒不返还的，工会可以向（B）提起诉讼，要求返还，并赔偿损失。 A：地方人民法院B：人民法院 6：根据《工会法》的规定，企业、事业单位、机关工会委员会的专职工作人员的工资、奖励、补贴，由（A）支付。社会保险和其他福利待遇等,享受本单位职工同等待遇。

A：所在单位B：本单位 7：工会组织申领中华人民共和国组织机构代码证的机构类型为（A）。 A：工会法人B：社团法人 8：乡镇（街道）、开发区（工业园区）工会要根据工会经费独立原则，开设独立的银行账户，实行工会经费独立核算。对尚不具备独立核算条件的乡镇（街道）、开发区（工业园区）工会，在其自愿基础上，可实行由(B )、分户核算的“上代下”会计核算模式。 A：上级工会代管B：县级工会财务集中管理 9：“补助下级支出--救灾补助”科目核算工会拨付下级工会用于慰问在自然灾害中经济财产遭受损失、生活遇到困难的(B)的补助。 A：受灾职工B：职工和家庭 10：工会的投资可分为短期投资和长期投资，这是根据投资的(B)来划分的。 A：性质B：流动性 11：处置（出售）投资时，实际取得价款与投资账面余额的差额，应当记入(A )。 A：当期投资收益B：当期投资损溢