财务分析基本程序与步骤
山东理工大学教案
第三章财务分析程序与方法
第一节财务分析基本程序与步骤
一、财务分析程序的内涵及不同观点
财务分析的程序，亦称财务分析的一般方法，是指进行财务分析所应遵循的一般规程。研究财务分析程序是进行财务分析基础与关键，它为开展财务分析工作，掌握财务分析技术指明了方向。
美国南加州大学WATER B. NEIGS教授将财务分析的步骤归纳为：第一步，从企业所提供的各项财务信息中，选择与决策有关的信息；第二步，将所选择的各项财务信息，按妥善的方式予以安排，以揭示各项财务信息所隐含的重要关系；第三步，研究各项财务信息所隐含的重要关系，并解释其结果。
美国哈佛大学KRISHNA G. PALEPU教授等将财务报表分析归纳为四个步骤：第一步是经营策略分析；第二步是会计分析；第三步是财务分析；第四步是前景分析。
上海财经大学孙铮教授等将财务分析的步骤划分为：第一步，审阅注册会计师审计报告；第二步审阅整套财务报表；第三步，运用分析方法，如比较报表分析法，横向与纵向百分比分析法，比率分析法等；第四步，参考重要的补充信息。
综观这些财务分析程序，它们有其相同点，即在搜集财务分析信息、分析财务信息、得出财务分析结论等步骤上是基本一致的，区别主要体现在具体分析环节或细节上。
二、财务分析程序与步骤
财务分析的程序与步骤可以归纳为四个阶段十个步骤：
（一）财务分析信息搜集整理阶段
财务分析搜集整理阶段主要有以下三个步骤组成：
1．明确财务分析目的。（阿里巴巴）
2．制定财务分析计划。
3．搜集整理财务分析信息。
（二）战略分析与会计分析阶段
战略分析与会计分析阶段主要由以下二个步骤组成：
4．企业战略分析。
企业战略分析通过对企业所在行业和企业拟进入行业的分析，了解行业的收益潜力和风险程度，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，企业战略分析主要包括行业分析和竞争战略分析。企业战略分析是会计分析和财务分析基础和导向，通过企业战略分析，分析人员能深入了解企业的经济状况和经济环境，从而能进行客观、正确的会计分析与财务分析。（对临沂矿务局的审计；对房价的战略分析）
5．财务报表会计分析。
财务报表会计分析的目的：（1）揭示财务报表反映财务状况和经营成果的真实程度（财务报告与企业实际的差异：①会计本身的局限，如人力资源价值——对报表的改造和再加工；
②会计的可选择性——相应调整会计报表），并对报表进行改进；（2）通过财务报表分析，指出企业哪些方面存在重大的问题，为下一步财务分析打下基础。
主要包括四个步骤：一是阅读财务报告；二是修正会计报表信息；三是比较财务报表；四是解释会计会计报表，评价企业实际状况，解释存在的主要问题。
（三）财务分析实施阶段
财务分析的实施阶段是在战略分析与会计分析的基础上进行的，它主要包括以下二个步骤：
6．财务指标分析：根据分析目的选择和计算财务指标是正确判断和评价企业财务状况的关键所在，其中财务指标一定要根据实际情况进行修正。
7．基本因素分析：因素分析法就是要在报表整体分析和财务指标分析的基础上，对一
些主要指标的完成情况，从其影响因素角度出发，进行深入定量分析，确定各因素对其影响的方向和程度，为企业正确进行分析评价提供最基本的依据。
（四）财务分析综合评价阶段
财务分析综合评价阶段是财务分析实施阶段的继续，具体看又可分为三个步骤：
8．财务综合分析与评价：是在应用各种财务分析方法进行分析的基础上，将定量分析结果、定性分析判断与实际调查情况结合起来，以得出财务分析结论的过程。
9．财务预测与价值评估：财务分析既是一个财务管理循环的结束，又是另一个财务管理循环的开始。应用历史或现实财务分析结果预测未来财务状况与企业价值，是现代财务分析的重要任务之一。
10．财务分析报告：是财务分析的最后步骤，它将财务分析的基本问题、财务分析结论，以及针对问题提出的措施建议以书面的形式表示出来，为财务分析主体及财务分析报告的其他受益者提供决策依据。
第二节战略分析与会计分析
一、企业战略分析
（一）企业战略分析的内涵与作用
企业战略分析，其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，了解行业的收益潜力和风险程度，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力——主要是看企业未来的发展潜力（如诺基亚原来生产胶鞋和造纸）。企业战略分析通常包括行业分析和企业竞争策略分析。
（二）企业战略分析的基础
进行战略分析，一要明确战略制定的程序；二要明确企业战略制定与分析的宏观环境。
1.战略制定的程序：一是外部环境分析：宏观、中观和竞争环境分析；二是企业内部分析：资源、能力和核心竞争力分析
2.宏观经济环境分析：宏观经济环境是指宏观经济运行的周期性波动等规律性因素和政府实施的经济政策等政策性因素。主要包括经济周期、货币政策、财政政策和汇率。（三）行业分析
行业分析的目的在于分析行业的盈利水平与盈利潜力，因为不同行业的盈利能力和潜力大小是可能不同的。影响行业盈利能力因素有许多，归纳起来主要可分为两类：一是行业的竞争程度，二是市场谈判或议价能力。
1.行业竞争程度分析
一个行业中的竞争程度和盈利能力水平主要受三个因素影响：第一是现有企业间的竞争；第二是新加入企业的竞争威胁；第三是替代产品或服务的威胁。（以通信行业为例——胡奕明财务分析案例87页；也可以淄博超市为例）
（1）现有企业间竞争程度分析（超市）
影响因素主要包括：行业增长速度、行业集中程度、差异程度与替代成本、规模经济性、退出成本
（2）新加入企业竞争威胁分析（外资超市）
影响因素主要包括：规模经济性、先入优势、销售网和关系网因素
（3）替代产品或服务威胁分析（网络购物）
2.市场议价能力分析
虽然行业竞争能力是决定行业盈利能力的决定因素，但行业实际盈利水平的高低，还取决于本行业企业与供应商和消费者（客户）的议价能力。
（1）企业与供应商的议价能力分析（钢铁行业与外国的铁矿石企业）
主要因素包括供应商的数量、供应商的供应程度以及单个供应商的供应量
（2）企业与客户的议价能力分析（2009年买汽车；商场的竞争，如买彩电）
主要因素可归纳为价格敏感程度和相对议价能力
（四）企业竞争策略分析
企业进行竞争的策略有许许多多，最重要的竞争策略有两种，即低成本竞争策略和产品差异策略。
1．低成本竞争策略分析（沃尔玛；洛克菲勒美孚石油公司，石油价格从80美元降到3美元都盈利；格兰仕）
低成本竞争策略是指企业能以较低的成本提供与竞争对手相同的产品或服务。主要措施包括优化规模、改善资源利用率、运用价值工程、提高与供应商议价能力、强化管理控制等。
2．产品差异策略分析（INTEL：内存芯片-cpu芯片；日本汽车和欧美汽车）
产品差异策略是指企业通过其产品或服务的独特性与其他企业竞争，以争取在相同价格或较高价格的基础上占领更大市场份额，取得竞争优势与超额利润。主要措施包括：明确企业产品和服务的客户、使企业的产品和服务与客户要求一致、使其成本低于消费者愿意接受的价格。
二、会计分析技术
（一）会计分析的内涵与步骤
会计分析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量；另一方面通过对会计灵活性、会计估价的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。同时，我认为，会计分析更重要的是找出企业财务活动的重点问题所在。
进行会计分析，一般可按以下步骤进行：
1．阅读会计报告
2．修正会计报表信息
会通过会计分析，对发现的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题。
3．比较会计报表
在阅读会计报告的基础上，重点对会计报表进行比较。比较的方法包括水平分析法、垂直分析法和趋势分析法。
4．解释会计报表
解释会计报表是指在比较会计报表的基础上，考虑企业采取的会计原则、会计政策、会计核算方法等，说明会计报表差异产生的原因，评价企业实际状况，解释存在的主要问题。（二）会计分析的方法
1.水平分析法
水平分析法，指将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。
水平分析法所进行的对比，一般而言，不是指单指标对比，而是对反映某方面情况的报表的全面、综合对比分析，尤其在对会计报表分析中应用较多。因此，通常也将水平分析法称为会计报表分析方法。水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，对比的方式有以下几种：
一是绝对值增减变动；
二是增减变动率；
三是变动比率值。
应当指出，水平分析法通过将企业报告期的财务会计资料与前期对比，揭示各方面存在的问题，对于全面深入分析企业财务状况奠定了基础。因此水平分析法是会计分析的基本方法。但是，水平分析法在不同企业应用中，一定要注意其可比性问题；另外，水平分析中，应将两种对比方式结合运用，仅用变动量，或仅用变动率都可能得出片面的，甚至是错误的结论。
2.垂直分析法
垂直分析与水平分析不同，它的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。垂直分析法的一般步骤是：
第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比。
第二，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。
第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况。
3.趋势分析法
趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。趋势分析法的一般步骤是：第一，计算趋势比率或指数。
第二，根据指数计算结果，评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性。
第三，预测未来的发展趋势。
第三节财务分析方法
一、比较分析法（谢志华财务分析 18；找问题）
比较分析法是指通过将相关经济指标值与选定比较标准进行对比分析，以确定指标与标准间差异和趋势的方法。有比较才有鉴别，没有比较，则无从分析、评价。比较分析法最主要的特点是区分企业实际财务、经营指标和标准的差异，包括差异方向、差异性质和差异大小。比较分析法主要包括水平分析法、垂直分析法和趋势分析法。
二、比率分析法
（一）比率分析法的定义
比率分析法是财务分析的最基本、最重要的方法。比率分析法实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映他们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。
比率分析的形式有：第一，百分率，如资产负债率为60%；第二，比，如速动比率为1∶1；第三，分数。比率分析以其简单、明了、可比性强等优点被财务分析实践中广泛采用。（二）比率分析指标
第一, 按分析主体或目的划分的比率
（1）从投资者观点看的财务比率；
（2）从债权者观点看的财务比率；
（3）从政府管理者观点看的财务比率；
（4）从经营者观点看的财务比率。
第二, 按分析内容划分的比率
方法一：营业评价比率、流动性比率、外债风险评价比率、股本收益评价比率；
方法二：流动性比率、盈利性比率、长期偿付能力比率、市场检验比率；
方法三：收益性比率、流动性比率、安全性比率、成长性比率、生产性比率；
方法四：盈利性比率、投资收益率、活动性比率、流动性比率、偿债能力比率。
第三, 按财务报表划分的比率
（1）资产负债表比率；
（2）利润表比率；
（3）现金流量表比率；
（4）资产负债表与利润表结合比率；
（5）资产负债表与现金流量表结合比率；
（6）利润表与现金流量表结合比率。
（三）标准比率
在比率分析中，分析师往往将比率进行各种各样的比较，如时间序列比较，横向比较和依据一些绝对标准比较。不同的比较有着不同的评价目的和作用。标准比率是进行比率分析法比较中最常用的比较标准。
标准比率的计算方法有三种：
1．算术平均法：是指将若干相关企业同意比率指标相加，再除以企业数所得出的算术平均数。
2．综合报表法：指把构成某一比率的两个绝对数相加，然后根据两个绝对数总额计算的比率。
3．中位数法：指将相关企业的比率按高低顺序排列；然后再划出最低和最高的各25%，中间50%就为中位数比率，亦可将中位数再分为上中位数25%和下中位数25%；最后依据企业比率的位置进行评价。
（四）比率分析法的局限性
虽然比率分析被认为是财务分析的最基本或最重要方法，但应用比率分析法时必须了解它的不足：第一，比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；第二，很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系；第三，比率给人们不保险的最终印象；第四，比率不能给人们会计报表关系的综合观点。
三、因素分析法
因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。因素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法两种。——确定各因素对该指标的影响程度，一般用比率的形式给出。（一）连环替代法
1．连环替代法的程序
连环替代法的程序由以下几个步骤组成：
（1）确定分析指标与其影响因素之间的关系：列出分析指标和影响因素之间的关系式，该关系式既说明哪些因素影响分析指标，又说明这些因素和分析指标之间的关系和顺序。一般以比率的形式给出。
（2）根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式或指标体系，确定分析对象（差异）。
（3）连环顺序替代，计算替代结果。所谓连环顺序替代，就是以基期指标体系为计算基础，用实际指标体系中的每一个因素的实际数顺序地替代其相应的基期数，每次替代一个因素，替代后的因素被保留下来。计算替代结果，就是在每次替代后，按关系式计算其结果。有介个因素就替代几次，并相应确定计算结果。
（4）比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。比较替代结果是连环进行的，即将每次替代所计算的结果与这一因素被替代前的结果进行对比，二者的差额就是替代因素对分析对象的影响程度。
（5）检验分析结果。检验分析结果将各因素对分析指标的影响额相加，其代数和应等于分析对象。如果二者相等，说明分析结果可能是正确的；如果二者不相等，则说明分析结果一定是错误的。
连环替代法的程序和步骤是紧密相连、缺一不可的，尤其是前四个步骤，任何一步出现错误，都会出现错误结果。
注：汤炳亮的顺口溜“从计划开始，最后变成实际，没变的依次变，变过的不再变”
2．应用连环替代法应注意的问题
连环替代法，作为因素分析法的主要形式，在实践中应用比较广泛。但是，在应用连环替代法的过程中必须注意以下几个问题：
（1）因素分解的相关性问题。所谓因素分解的相关性，是指分析指标与其影响因素之间必然真正相关，即有实际经济意义。各因素的变动确实能说明分析指标差异产生的原因。
（2）分析前提的假定性（假定其他因素不变，因此分解时减少各因素之间相互影响）。所谓分析前提的假定性，是指分析某一因素对经济指标差异的影响时，必须假定其他因素不变，否则就不能分清各单一因素对分析指标的影响程度。但是实际上，有些因素对经济指标的影响是共同作用的结果，如果共同影响的因素越多，那么这种假定的准确性就越差，分析结果的准确性就会降低。因此，在因素分解时，并非分解的因素越多越好，而应根据实际情况，具体问题具体分析，尽量减少对相互影响较大的因素进行再分解，使之与分析前提的假设基本相符；否则因素分解过细，从表面上看有利于分清原因和责任，但是共同影响因素较多时，反而影响了分析结果的正确性。
（3）因素替代的顺序性。前面谈到，因素分解不仅要因素确定准确，因素排列顺序也不能交换，这里特别要强调的是不存在乘法交换律问题。因为分析前提假定性的原因，按不
同顺序计算的结果是不同的。那么如何确定正确的替代顺序呢？这是一个理论上和实践中都没有很好解决的问题。传统的方法是数量指标在前、质量指标在后的原则进行排列；现在也有人提出依据重要性排列，即主要的影响因素排在前面，次要的影响因素排在后面。但是无论那一种排列方式，都缺少坚实的理论基础。一般来说，替代顺序在前的因素对经济指标影响的程度不受其他因素影响或影响较小，排列在后的因素中含有其他因素共同作用的成分，从这个角度看问题，为分清责任，将对分析指标影响较大的并能明确责任的因素放在前面可能要好一些。
（4）顺序替代的连环性。顺序替代的连环性，是指在确定各因素变动对分析对象的影响时，都是将某因素替代后的结果与该因素替代前的结果对比，一环套一环。这样才既能保证各因素对分析对象影响结果的可比性，又便于检验分析结果的准确性。因为只有连环替代并确定各因素影响额，才能保证各因素对经济指标的影响之和和分析对象相等。
（二）差额计算法
差额计算法是连环替代法的一种简化形式，其因素分析的原理与连环替代法是相同的。区别只在于分析程序上。差额计算法将连环替代法的第三步骤和第四步骤合并为一个步骤进行，即直接利用各影响因素的实际数与基期数的差额，在假定其他因素不变的条件下，计算各因素对分析指标的影响程度。
这个步骤的基本点是：确定各因素实际数与基期数之间和差额，并在此基础上乘以排列在该因素前面各因素的实际数和排列在该因素后面各因素的基期数，所得出的结果就就是该因素变动对分析指标的影响数。
四、图解分析法
图解分析法，亦称图解法，是财务分析中经常应用的方法之一。严格地说，图解分析法并不是一种独立的财务分析方法，而是上述财务分析方法的直观表达形式。图解分析法的作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和结果，将复杂的经济活动及其效果以通俗、易懂的形式表现出来。目前，随着电脑及网络技术的普及与发展，图解分析法的应用基础、应用范围和种类形式得到了空前的发展。主要有对比分析图解法、结构分析图解法、趋势分析图解法、相关分析图解法、因素分析图解法及综合分析图解法等。
第四节财务综合分析与评价技术
一、财务综合分析与评价
（一）财务综合分析方法
财务综合分析方法有许多，概括起来可分为两类：一是财务报表综合分析，如资产与权益综合分析、利润与现金流量综合分析等；二是财务指标体系综合分析，如杜邦财务分析体系、杜邦财务指标体系改进分析等。
（二）财务综合评价方法
财务综合评价方法有综合指数评价法、综合评分法等。
二、财务预测分析与企业价值评估（详见第十一、十二章）
企业价值评估实际上也是企业评价的方法。进行价值评估应在财务分析的基础上，通过财务预测分析，确定企业未来现金流量或利润；然后对现金流量或利润按一定的折现率进行折现，从而确定企业价值和股东价值。
三、财务分析报告
（一）财务分析报告的含义与作用
财务分析报告是指财务分析主体对企业在一定时期筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。
第一，财务分析报告为企业外部潜在投资者、债权人、政府有关部门评价企业经营状况与财务状况提供参考。
第二，财务分析报告为企业改善与加强生产经营管理提供重要依据。
第三，财务分析报告是企业经营者向董事会和股东会或职工代表大会汇报的书面材料。（二）财务分析报告的格式与内容
全面财务分析报告的格式比较正规，内容比较完整。一般地说，财务分析报告的格式与内容如下：
１．基本财务情况反映。
２．主要成绩和重大事项说明。
３．存在问题的分析。
４．提出改进措施意见。
（三）财务分析报告的编写要求
1.突出重点、兼顾一般。
2.观点明确、抓住关键。
3.注重时效、及时编报。
4.客观公正、真实可靠。
5.报告清楚、文字简练。
公司财务分析的基本程序和方法
公司财务分析的基本程序和方法 2009-6-24 17:55唐闰春【大中小】【打印】【我要纠错】 摘要：论述了财务分析的基本程序与方法。 关键词：财务分析；程序；方法 1 公司财务分析基本程序 1.1 确定分析内容 财务分析的内容包括分析资金结构、风险程度、营利能力、经营成果等。报表的不同使用者，对财务分析内容的要求不完全相同。 公司的债权人关注公司的偿债能力，通过流动性分析，可以了解公司清偿短期债务的能力；投资人更加关注公司的发展趋势，更侧重公司营利能力及资本结构的分析；而公司经营者对公司经营活动的各个方 面都必须了解。此外，作为经营者还必须了解本行业其他竞争者的经营情况，以便今后更好地为本公司销 售产品定价。 1.2 搜集有关资料 一旦确定了分析内容，需尽快着手搜集有关经济资料，是进行财务分析的基础。分析者要掌握尽量多 的资料，包括公司的财务报表，以及统计核算、业务核算等方面的资料。 1.3 运用特定方法进行分析比较 在占有充分的财务资料之后，即可运用特定分析方法来比较分析，以反映公司经营中存在的问题，分 析问题产生的原因。财务分析的最终目的是进行财务决策，因而，只有分析问题产生的原因并及时将信息 反馈给有关部门，方能做出决策或帮助有关部门进行决策。 2 公司财务分析方法 财务报表分析的方法多种多样，概括起来，主要有三种：(1)百分比分析(2)比率分析(3)图表示意分析。 2.1 百分比分析 主要通过分析公司不同年度财务报表同一项目的增减变化，说明公司财务状况及经营状况的变动趋势； 通过分析公司同一报表不同项目的比例关系，及其在不同时期的变动，反映公司财务结构及其变动趋势。 百分比分析通常采用比较财务报表的方式进行，包括横向分析和纵向分析两种基本方法。 （1）横向分析，是将不同时期财务报表中的同一项目进行比较，列出各个项目变动的金额和百分比。 将两个时期的报表进行比较，我们通常把前一个时期的数字作为基数来计算变动的百分比。然而，如果基 数为负数（如损益表中的税后利润以负数表示亏损），则不能以百分比来表示变动。当将两个以上时期的
财务分析报告编写步骤
财务分析报告编写步骤 财务分析报告编写的步骤及方法是怎么样的?我们需要 注意什么? 财务分析报告编写的步骤及方法 1、报告分析目的首先要明确阅读对象，阅读对象不同内容也有所不同，对象要有针对性。 写这个报告的灵魂：分析工作要达到什么目的，整个工作要围绕目的展开。 2、制定分析方案首先要明确范围，也就是你合并所有企业，其次要开始搜集资料，搜集资料的方法; 再次确定分析方法; 最后人员分工，写哪部分确定下来，并确定工作进度。 3、收集整理分析资料这要求大家平时积累，积累信息对分析工作有重大意义，你信息越多，写出材料就越好，不仅对数据进行搜集，还要对环境数据( 非财务数据，国家宏观政策，部制定并出台的相关政策) 也要进行搜集。 4、选择合理的分析方法 (1)定性、量分析方法：现在流行定量分析方法，因为用数据说话有说服力，另外定性分析的方法也要使用，当你不能使用定量，用定性。 (2)绝对数、相对数比较，绝对数就是当期与比较期的差数额，相对数百分比。 横向比较：和本地区同行业( 情况类似) 比较，纵向比较：
不同年度比较，注意口径应一致。 (3)财务比率分析方法：反映经济效益情况：如净资产收益率、总资产报酬率、主营业务利润率、成本费用利润率等。 反映资金周转情况：总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率; 反映尝债能力：资产负债率、流动比率、速动比率、获利倍数等。 (4)结构分析法: 投资率资本形成总额/支出法GDP)x 1000 消费率最终消费/ 支出法GDP)x 1000 (5)速度分析法: 比上年同期、比基期、环比发展速度=(报告期水平/ 基期水平)x1006 增长速度=( 报告期水平一基期水平)/ 基期水平x1000x=发展速度一1平均增长速度二报告期水平/基期水平开ni 欠根号减1=平均发展速度一1 (6)边际分析法: 例如这个比率: 国有企业上交税金对当其财政收入增长的贡献率=当期国有企业上交税金增加额I 当期财政收人增加额只1000 (7)模型分析法：利用数学模型对经济运行的内在规律、发展趋势进行分析和预测。 (8)进入分析起草阶段：分析结束开始起草报告。分析中应注意的几个问题：文字表格、缺乏逻辑性、不注意阅读对象、为了分
财务分析方法
一、财务分析的主要方法 一般来说，财务分析的方法主要有以下四种： 1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比； 2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据； 3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法； 4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。 二、财务比率分析 财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。 1.财务比率的分类 一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系： 1) 偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力； 2) 营运能力：反映企业利用资金的效率； 3) 盈利能力：反映企业获取利润的能力。 上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。 2. 主要财务比率的计算与理解： 下面，我们仍以ABC公司的财务报表(年末数据)为例，分别说明上述三个方面财务比率的计算和使用。
1) 反映偿债能力的财务比率： 短期偿债能力： 短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。以ABC 公司为例： 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 = 1.53 速动比率 = (流动资产-存货-待摊费用)/ 流动负债 =1.53 现金比率 = (现金＋有价证券)/ 流动负债 =0.242 流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同；另外，这还与流动资产中现金、应收帐款和存货等项目各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。为此，可以用速动比率(剔除了存货和待摊费用)和现金比率(剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用)辅助进行分析。一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同，应结合实际情况具体分析。 长期偿债能力： 长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。以ABC公司为例： 负债比率 = 负债总额 / 资产总额 = 0.33 利息收入倍数=经营净利润/利息费用=(净利润＋所得税＋利息费用)/利息费用=32.2 负债比率又称财务杠杆，由于所有者权益不需偿还，所以财务杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是说财务杠杆越低越好，因为一定的负债表明企业的管理者能够有效地运用股东的资金，帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营，所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。一般来说，象ABC公司这样的财务杠杆水平比较合适。
3第三章 财务分析程序与方法
第三章财务分析程序与方法 一、单项选择题 1．会计分析的关键在于（）。 A．指出企业财务方面存在的问题B．评价企业会计工作 C．找出会计核算错误D．揭示会计信息的质量状况 2．进行会计分析的第一步是（）。 A．分析会计政策变化B．分析会计估计变化 C．阅读会计报告D．修正会计报表信息 3．应用水平分析法进行分析评价时关键应注意分析资料的（）。A．全面性B．系统性C．可靠性D．可比性 4．利用共同比资产负债表评价企业的财务状况属于（）。A．水平分析B．垂直分析C．趋势分析D．比率分析5．可以预测企业未来财务状况的分析方法是（）。 A．水平分析B．垂直分析C．趋势分析D．比率分析6．杜邦分析法是（）。 A．基本因素分析的方法B．财务综合分析的方法 C．财务综合评价的方法D．财务预测分析的方 7．酸性试验比率又称为（）。 A．流动比率B．速动比率C．存货周转率．D．利息保障倍数8．下列指标中属于利润表比率的有（）。
A．资本收益率B．利息保障倍数C．净资产利润率D．总资产报酬率 9．对于连环替代法中各因素的替代顺序，传统的排列方法是（）。A．主要因素在前，次要因素在后B．影响大的因素在前，影响小的因素在后 C．不能明确责任的在前，可以明确责任的在后D．数量指标在前，质量指标在后 二、多项选择题 1．财务分析实施阶段包括的步骤有（）。 A．确立财务分析标准B．报表整体分析C．财务指标分析 D．基本因素分析E．价值评估 2．行业竞争程度和盈利能力的影响因素包括（）。 A．市场占有率B．现有企业间的竞争C．替代产品或服务的威胁 D．新加入企业的竞争威胁E．市场议价能力 3．新企业进入某一行业的障碍主要有（）。 A．替代产品的威胁B．销售网与关系网因素C．规模经济 D．先入优势E．法律障碍 4．选择低成本策略应做的工作（）。 A．提供差异产品或服务B．改善资源利用率C．优化企业规模 D．明确消费才需求E．提高与供应商议价能力 5．比率分析的基本形式有（）。 A．百分率B．比C．周转天数D．增长率E．分数 6．从投资者观点看主要关心的比率有（）。
企业财务分析方法介绍
企业财务分析方法介绍 财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后，再加上会计准则自身的不完善性，以及管理者有选择会计方法的自由，使得财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方。虽然审计可以在一定程度上改善这一状况，但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性，他们的工作只是为报表的使用者作出正确的决策提供一个合理的基础，所以即使是经过审计，并获得无保留意见审计报告的财务报表，也不能完全避免这种不恰当性。这使得财务分析变得尤为重要。 一、财务分析的主要方法 一般来说，财务分析的方法主要有以下四种： 1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比； 2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据； 3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法； 4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。 二、财务比率分析 财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。 1.财务比率的分类 一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系： 1) 偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力； 2) 营运能力：反映企业利用资金的效率； 3) 盈利能力：反映企业获取利润的能力。 上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。 2. 主要财务比率的计算与理解： 下面，我们仍以ABC公司的财务报表（年末数据）为例，分别说明上述三个方面财务
财务分析步骤
财务报表分析的主要步骤 进行财务报表分析时，根据分析任务的不同，一般要经过以下步骤：确立分析标准，确定分析目标，制定分析方案，收集数据信息，核实并整理信息资料，分析现状，作出分析结论，反馈。 （1）确立分析标准。 这一步骤要解决两个问题：一是站在何种立场进行分析，二是以何种标准进行分析比较。财务报表使用者因为立场不同，所以分析目的也各有差异。没有比较，就不能称其为分析，因此财务报表分析注重比较。对企业财务报表进行比较时，必须有一个客观的标准，并以此为标准来衡量企业财务报表中的有关资料，从而较为 客观地确定企业的财务状况和经营成果。 （2）确定分析目标。 财务报表分析目标，依分析类型的不同而不同：信用分析目标，主要是分析企业的偿债能力和支付能力；投资分析目标，主要是分析投资的安全性和盈利性；经营决策分析目标，是为企业产品、生产结构和发展战略方面的重大调整服务；税务分析目标，主要分析企业的收入和支出情况。 从分析形式来说，有：日常经营分析，主要分析实际完成情况及其与企业目标偏离的情况；总结分析，要对企业当期的生产经营及财务状况进行全面分析；预测分析，要弄清企业的发展前景；检查分析，要进行专题 分析研究。 （3）制定分析方案。 分析目标确定之后，要根据分析量的大小和分析问题的难易程度制定出分析方案。例如是全面分析还是重点分析，是协作进行还是分工负责。要列出分析项目，安排工作进度，确定分析的内容、标准和时间。 （4）收集数据信息。 分析方案确定后，根据分析任务，收集分析所需数据资料。企业的各项经济活动都与内外部环境的变化相关联，会计信息只反映经济活动在某一时期的结果，并不反映经济活动发生发展的全过程；财务报表能部分地反映产生当前结果的原因，但不能全面揭示所分析的问题。因此，需要分析者收集相关资料信息。 信息收集内容一般包括：宏观经济形势信息；行业情况信息；企业内部数据，如企业产品市场占有率、销 售政策、产品品种、有关预测数据等。 信息收集可通过查找资料、专题调研、座谈会或相关会议等多种渠道。 （5）核实并整理信息资料。 首先核对和明确财务报表是否反映了真实情况，是否与所收集到的资料有较大出入。作为企业内部分析，如发现资料、数据不真实、不全面，可进一步查对，寻求真实情况。但对企业外部分析者来说，就比较困难。 对于具体资料的整理，首先要将资料分类，例如可以分成经济、产业和个别公司企业等三大类，按时间先后顺序排列。资料分类后，对于重复的、过时的、矛盾的资料予以剔除，从而减少不必要的负担，在此基础上，再进行企业概况整理。因为习惯上必须在分析报表的前言部分对所分析企业的概况作一个介绍，所以扼要整理诸如企业历史、业务范围、股东人数、职工人数、研究发展等资料，可以便于以后撰写报告。 （6）分析现状。
财务分析的五个步骤
财务分析的五个步骤.txt2 机会靠自己争取，命运需自己把握，生活是自己的五线谱，威慑呢们不亲自演奏好它？财务分析的五个步骤 2011-4-18 14:30 全球品牌网【大中小］【打印】【我要纠错】 有效的财务分析无论对企业的财务会计还是整个企业管理都十分重要，如何增强财务分析的有效性？这是一个迫切需要研究和解决的课题。我的看法是：财务分析是一项难度很大的工作，它涉及面广、不确定性大、需要的知识多（如会计、财务、经济学、战略管理、证券市场、法律等），也有很强的“艺术性”。所以，有时候不易达成完全一致的意见。在思考有效的财务分析模式时，既要看到经济和产业分析在评估企业未来发展前景中的重要地位，又要看到财务报表的意义和局限性，并尽可能避免盲目地使用财务比率和相关分析指标。为此，本文认为有效的财务分析必须包括以下五个相互关联的步骤： 一、确定企业所处特定产业（或行业）的经济特征 财务分析能不能够在企业范围内完全解决？现在看来是有问题的。因为，财务报表与企业财务特性之间关系的确定不能离开产业经济特征的分析，换句话说，同样的财务报表放在不同产业的企业中，它所体现的经济意义和财务特性很可能完全不同，如零售业、钢铁业、房地产业就有着差别很大的财务比率；又如，高科技产业与传统的产业不仅在产业经济特征上有很大的差别，而且决定其竞争地位的因素也各不相同。在财务分析时，产业经济特征是一个非常重要的分析基础，只有了解和确定一个企业所处特定产业的经济特征，才有可能真正理解财务报表的经济意义，并发挥财务分析在管理决策中的作用。缺乏对所处产业经济特征的把握，那就意味着企业财务分析人员把自己孤立在一个小圈子里面，不知道企业所处的环境、产业发展前景及其影响、竞争地位。 在实际工作中，有许多认定产业（甚至企业）经济特征的模式，其中最常用的是五个层面的经济属性模式，这五个层面包括需求、供应、生产、营销和财务。其中，需求属性反映了顾客对产品或服务价格的敏感性，产业成长率、对商业周期的敏感程度、季节性影响都是评估需求的重要因素。供应属性是指产品或服务在提供方面的特征。在某些产业中，许多供应商提供的产品或服务是非常相似的，而在另外一些产业中，则只有非常有限的几家供应商。 人们通常用产业进入的难易程度来判断供应，就生产属性而言，某些企业纯粹是劳动密集型的，而有些企业是资本密集型的，在分析生产属性时，制造过程的复杂程度也是一个重要的判断标准。产业的营销属性涉及产品和服务的消费者、分销渠道，有些产业的营销特别费劲, 而另一些产业的营销则容易得多。对财务属性的认定重点是要明确与企业资产结构和产品特征相配的负债水平和类型，对那些成熟、盈利的公司来说，其对外举债一般都比新办的公司少。此外，某些产业由于产品寿命短（如个人计算机制造业）或长期发展前景令人怀疑（如传统的钢铁制造业）、风险高，一般不能承受高水平的对外负债。 确定企业所处产业的经济特征是有效财务分析的第一步。透过产业经济特征的确定，一方面为理解财务报表数据的经济意义提供了一个“航标”；另一方面又缩短了财务比率和相关指标与管理决策之间的距离，从而使得财务分析的信息对管理决策变得更加有意义。 二、确定企业为增强竞争优势而采取的战略 财务分析与企业战略有着密切的联系，如果说产业经济特征是财务分析人员理解财务报表数据经济意义的“航标”，那么企业战略就是财务分析人员在财务分析中为管理决策作出
财务分析的程序和步骤一览表
附件1财务分析的程序和步骤一览表
说明：会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量，即从会计数据表面提示其实际含义。分析中不仅包含对各种会计报表及相关会计科目内涵的分析，而且包括对会计原则与政策变动的分析、会计方法选择与变动的分析、会计质量及变动的分析，等等。
说明：财务分析是在会计分析的基础上，应用专门的技术和方法，对企业的财务状况与成果进行分析。通常包括对短期支付能力、长期偿债能力、营运能力、盈利能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。
附件2 连环替代法及其应用 一、步骤： 1、明确分析指标及其影响因素之间关系； 2、根据分析指标的报告数值与基期数值列出两个关系式或指标体系，确定 分析对象； 3、连环顺序替代，计算替代结果； 4、比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度； 5、检验分析结果。 二、应用举例 根据LTC公司的财务报告整理出： 单位：千元 负债利息率按利息支出/负债推算。 所得税率按（利润总额-净利润）/利润总额推算。 根据上表资料对LTC公司的资本经营盈利能力进行分析如下： 分析对象：6.35%-1.65%= +4.70% 净资产收益率=[总资产报酬率+（总资产报酬率-负债利息率）×负债÷权 益]×（1-所得税率） 1998年：[3.61%+（3.61%-5.51%）×0.88]×（1-15.53%）=1.65% 第一次替代：[6.66%+（6.66%-5.51%）×0.88]×（1-15.53%）=6.49% 第二次替代：[6.66%+（6.66%-4.99%）×0.88]×（1-15.53%）=6.88% 第三次替代：[6.66%+（6.66%-4.99%）×0.73]×（1-15.53%）=6.67% 1999年：[6.66%+（6.66%-4.99%）×0.73]×（1-19.38%）=6.35% 总资产报酬率变动的影响为：6.49%-1.65%=+4.84% 利息率变动的影响为：6.88%-6.49%=+0.39% 资本结构变动的影响为：6.67%-6.88%=-0.21%
财务分析的五个步骤
财务分析的五个步骤 有效的财务分析无论对企业的财务会计还是整个企业管理都十分重要，如何增强财务分析的有效性？这是一个迫切需要研究和解决的课题。我的看法是：财务分析是一项难度很大的工作，它涉及面广、不确定性大、需要的知识多（如会计、财务、经济学、战略管理、证券市场、法律等），也有很强的“艺术性”。所以，有时候不易达成完全一致的意见。在思考有效的财务分析模式时，既要看到经济和产业分析在评估企业未来发展前景中的重要地位，又要看到财务报表的意义和局限性，并尽可能避免盲目地使用财务比率和相关分析指标。为此，本文认为有效的财务分析必须包括以下五个相互关联的步骤： 一、确定企业所处特定产业（或行业）的经济特征 财务分析能不能够在企业范围内完全解决？现在看来是有问题的。因为，财务报表与企业财务特性之间关系的确定不能离开产业经济特征的分析，换句话说，同样的财务报表放在不同产业的企业中，它所体现的经济意义和财务特性很可能完全不同，如零售业、钢铁业、房地产业就有着差别很大的财务比率；又如，高科技产业与传统的产业不仅在产业经济特征上有很大的差别，而且决定其竞争地位的因素也各不相同。在财务分析时，产业经济特征是一个非常重要的分析基础，只有了解和确定一个企业所处特定产业的经济特征，才有可能真正理解财务报表的经济意义，并发挥财务分析在管理决策中的作用。缺乏对所处产业经济特征的把握，那就意味着企业财务分析人员把自己孤立在一个小圈子里面，不知道企业所处的环境、产业发展前景及其影响、竞争地位。 在实际工作中，有许多认定产业（甚至企业）经济特征的模式，其中最常用的是五个层面的经济属性模式，这五个层面包括需求、供应、生产、营销和财务。其中，需求属性反映了顾客对产品或服务价格的敏感性，产业成长率、对商业周期的敏感程度、季节性影响都是评估需求的重要因素。供应属性是指产品或服务在提供方面的特征。在某些产业中，许多供应商提供的产品或服务是非常相似的，而在另外一些产业中，则只有非常有限的几家供应商。人们通常用产业进入的难易程度来判断供应，就生产属性而言，某些企业纯粹是劳动密集型的，而有些企业是资本密集型的，在分析生产属性时，制造过程的复杂程度也是一个重要的判断标准。产业的营销属性涉及产品和服务的消费者、分销渠道，有些产业的营销特别费劲，而另一些产业的营销则容易得多。对财务属性的认定重点是要明确与企业资产结构和产品特征相配的负债水平和类型，对那些成熟、盈利的公司来说，其对外举债一般都比新办的公司少。此外，某些产业由于产品寿命短（如个人计算机制造业）或长期发展前景令人怀疑（如传统的钢铁制造业）、风险高，一般不能承受高水平的对外负债。 确定企业所处产业的经济特征是有效财务分析的第一步。透过产业经济特征的确定，一方面为理解财务报表数据的经济意义提供了一个“航标”；另一方面又缩短了财务比率和相关指标与管理决策之间的距离，从而使得财务分析的信息对管理决策变得更加有意义。 二、确定企业为增强竞争优势而采取的战略 财务分析与企业战略有着密切的联系，如果说产业经济特征是财务分析人员理解财务报表数据经济意义的“航标”，那么企业战略就是财务分析人员在财务分析中为管理决策作出相关评价的具体指南。离开企业战略，财务分析同样会迷失方向，财务分析就不可能真正帮助管理决策作出科学的评价。因此，在有效的财务分析模式中，紧接着产业经济特征分析之后的就是要确定企业战略。
财务分析的程序和步骤
财务分析的程序和步骤一览表
财务报表会计分析 说明：会计分析实质上是明确会计信息的涵与质量，即从会计数据表面提示其实际含义。分析中不仅包含对各种会计报表及相关会计科目涵的分析，而且包括对会计原则与政策变动的分析、会计方法选择与变动的分析、会计质量及变动的分析，等等。
财务报表财务分析 说明：财务分析是在会计分析的基础上，应用专门的技术和方法，对企业的财务状况与成果进行分析。通常包括对短期支付能力、长期偿债能力、营运能力、盈利能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的全面、准确评价。 附件2 连环替代法及其应用 一、步骤：
1、明确分析指标及其影响因素之间关系； 2、根据分析指标的报告数值与基期数值列出两个关系式或指标体系，确定 分析对象； 3、连环顺序替代，计算替代结果； 4、比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度； 5、检验分析结果。 二、应用举例 根据LTC公司的财务报告整理出： 单位：千元 所得税率按（利润总额-净利润）/利润总额推算。 根据上表资料对LTC公司的资本经营盈利能力进行分析如下： 分析对象：6.35%-1.65%= +4.70% 净资产收益率=[总资产报酬率+（总资产报酬率-负债利息率）×负债÷权 益]×（1-所得税率） 1998年： [3.61%+（3.61%-5.51%）×0.88]×（1-15.53%）=1.65% 第一次替代：[6.66%+（6.66%-5.51%）×0.88]×（1-15.53%）=6.49% 第二次替代：[6.66%+（6.66%-4.99%）×0.88]×（1-15.53%）=6.88% 第三次替代：[6.66%+（6.66%-4.99%）×0.73]×（1-15.53%）=6.67% 1999年： [6.66%+（6.66%-4.99%）×0.73]×（1-19.38%）=6.35% 总资产报酬率变动的影响为：6.49%-1.65%=+4.84% 利息率变动的影响为：6.88%-6.49%=+0.39% 资本结构变动的影响为：6.67%-6.88%=-0.21% 税率变动的影响为：6.35%-6.67%=-0.32% +4.84%+0.39%-0.21%-0.32%= +4.70% 注：连环替代法中第3、4合并（即用各因素的报告期与计划期的差额进行连环替代），称为差额分析法。
公司财务分析的基本程序和方法
公司财务分析的基本程序和方法 一、公司财务分析基本程序 1.1确定分析内容 财务分析的内容包括分析资金结构、风险程度、营利能力、经营成果等。报表的不同使用者，对财务分析内容的要求不完全相同。 公司的债权人关注公司的偿债能力，通过流动性分析，可以了解公司清偿短期债务的能力；投资人更加关注公司的发展趋势，更侧重公司营利能力及资本结构的分析；而公司经营者对公司经营活动的各个方面都必须了解。此外，作为经营者还必须了解本行业其他竞争者的经营情况，以便今后更好地为本公司销售产品定价。 1.2搜集有关资料 一旦确定了分析内容，需尽快着手搜集有关经济资料，是进行财务分析的基础。分析者要掌握尽量多的资料，包括公司的财务报表，以及统计核算、业务核算等方面的资料。 1.3运用特定方法进行分析比较 在占有充分的财务资料之后，即可运用特定分析方法来比较分析，以反映公司经营中存在的问题，分析问题产生的原因。财务分析的最终目的是进行财务决策，因而，只有分析问题产生的原因并及时将信息反馈给有关部门，方能做出决策或帮助有关部门进行决策。 二、公司财务分析方法 财务报表分析的方法多种多样，概括起来，主要有三种：(1)百分比分析(2)比率分析(3)图表示意分析。 2.1百分比分析 主要通过分析公司不同年度财务报表同一项目的增减变化，说明公司财务状况及经营状况的变动趋势；通过分析公司同一报表不同项目的比例关系，及其在不同时期的变动，反映公司财务结构及其变动趋势。百分比分析通常采用比较财务报表的方式进行，包括横向分析和纵向分析两种基本方法。 （1）横向分析，是将不同时期财务报表中的同一项目进行比较，列出各个项目变动的金额和百分比。将两个时期的报表进行比较，我们通常把前一个时期的数字作为基数来计算变动的百分比。然而，如果基数为负数（如损益表中的税后利润以负数表示亏损），则不能以百分比来表示变动。当将两个以上时期的报表作横向比较分析时，可以有两种选择基数的办法：把最早一个时期的数字作为基数，其他时期的数字依次与基数比较；把上一个时期的数字定为基数，后一个时期与前一个时期依次进行环比。假设某公司1991、1992、1993三个年度的总资产分别为10000元，15000元和20000元。在第一种方法下，把1991年的10000元定为基数，则1992年比1991年总资产增长了50%，1993年比1991
财务分析程序与方法
财务分析程序与方法集团档案编码：[YTTR-YTPT28-YTNTL98-UYTYNN08]
第三章财务分析程序与方法 一、单项选择题 1．会计分析的关键在于（）。 A．指出企业财务方面存在的问题B．评价企业会计工作 C．找出会计核算错误 D．揭示会计信息的质量状况 2．进行会计分析的第一步是（）。 A．分析会计政策变化B．分析会计估计变化 C．阅读会计报告D．修正会计报表信息 3．应用水平分析法进行分析评价时关键应注意分析资料的（）。 A．全面性B．系统性C．可靠性D．可比性 4．利用共同比资产负债表评价企业的财务状况属于（）。 A．水平分析 B．垂直分析C．趋势分析D．比率分析 5．可以预测企业未来财务状况的分析方法是（）。 A．水平分析 B．垂直分析C．趋势分析D．比率分析 6．杜邦分析法是（）。 A．基本因素分析的方法B．财务综合分析的方法 C．财务综合评价的方法D．财务预测分析的方 7．酸性试验比率又称为（）。 A．流动比率 B．速动比率C．存货周转率．D．利息保障倍数 8．下列指标中属于利润表比率的有（）。 A．资本收益率B．利息保障倍数C．净资产利润率D．总资产报酬率 9．对于连环替代法中各因素的替代顺序，传统的排列方法是（）。 A．主要因素在前，次要因素在后B．影响大的因素在前，影响小的因素在后C．不能明确责任的在前，可以明确责任的在后D．数量指标在前，质量指标在后 二、多项选择题 1．财务分析实施阶段包括的步骤有（）。 A．确立财务分析标准B．报表整体分析C．财务指标分析 D．基本因素分析E．价值评估 2．行业竞争程度和盈利能力的影响因素包括（）。 A．市场占有率B．现有企业间的竞争C．替代产品或服务的威胁
财务分析的五个步骤
财务分析的五个步骤 高顿网校友情提示，最新丽江会计从业资格网上公布相关财务分析的五个步骤等内容总结如下： 编辑小语：有效的财务分析必须包括以下五个相互关联的步骤：1、确定企业所处特定产业(或行业)的经济特征2、确定企业为增强竞争优势而采取的战略3、正确理解和净化企业的财务报表4、运用财务比率和相关指标评估企业的盈利能力与风险5、为管理决策作出相关的评价 有效的财务分析无论对企业的财务会计还是整个企业管理都十分重要，如何增强财务分析的有效性?这是一个迫切需要研究和解决的课题。我的看法是：财务分析是一项难度很大的工作，它涉及面广、不确定性大、需要的知识多(如会计、财务、经济学、战略管理、证券市场、法律等)，也有很强的“艺术性”。所以，有时候不易达成完全一致的意见。在思考有效的财务分析模式时，既要看到经济和产业分析在评估企业未来发展前景中的重要地位，又要看到财务报表的意义和局限性，并尽可能避免盲目地使用财务比率和相关分析指标。为此，本文认为有效的财务分析必须包括以下五个相互关联的步骤： 一、确定企业所处特定产业(或行业)的经济特征 财务分析能不能够在企业范围内完全解决?现在看来是有问题的。因为，财务报表与企业财务特性之间关系的确定不能离开产业经济特征的分析，换句话说，同样的财务报表放在不同产业的企业中，它所体现的经济意义和财务特性很可能完全不同，如零售业、钢铁业、房地产业就有着差别很大的财务比率;又如，高科技产业与传统的产业不仅在产业经济特征上有很大的差别，而且决定其竞争地位的因素也各不相同。在财务分析时，产业经济特征是一个非常重要的分析基础，只有了解和确定一个企业所处特定产业的经济特征，才有可能真正理解财务报表的经济意义，并发挥财务分析在管理决策中的作用。缺乏对所处产业经济特征的把握，那就意味着企业财务分析人员把自己孤立在一个小圈子里面，不知道企业所处的环境、产业发展前景及其影响、竞争地位。 在实际工作中，有许多认定产业(甚至企业)经济特征的模式，其中最常用的是五个层面的经济属性模式，这五个层面包括需求、供应、生产、营销和财务。其中，需求属性反映了顾客对产品或服务价格的敏感性，产业成长率、对商业周期的敏感程度、季节性影响都是评估需求的重要因素。供应属性是指产品或服务在提供方面的特征。在某些产业中，许多供应商提供的产品或服务是非常相似的，而在另外一些产业中，则只有非常有限的几家供应商。人们通常用产业进入的难易程度来判断供应，就生产属性而言，某些企业纯粹是劳动密集型的，而有些企业是资本密集型的，在分析生产属性时，制造过程的复杂程度也是一个重要的判断标准。产业的营销属性涉及产品和服务的消费者、分销渠道，有些产业的营销特别费劲，而另一些产业的营销则容易得多。对财务属性的认定重点是要明确与企业资产结构和产品特征相配的负债水平和类型，对那些成熟、盈利的公司来说，其对外举债一般都比新办的公司少。此外，某些产业由于产品寿命短(如个人计算机制造业)或长期发展前景令人怀疑(如传统的钢铁制造业)、风险高，一般不能承受高水平的对外负债。 确定企业所处产业的经济特征是有效财务分析的第一步。透过产业经济特征的确定，一方面为理解财务报表数据的经济意义提供了一个“航标”;另一方面又缩短了财务比率和相关指标与管理决策之间的距离，从而使得财务分析的信息对管理决策变得更加有意义。 二、确定企业为增强竞争优势而采取的战略 财务分析与企业战略有着密切的联系，如果说产业经济特征是财务分析人员理解财务报表数据经济意义的“航标”，那么企业战略就是财务分析人员在财务分析中为管理决策作出相关评价的具体指南。离开企业战略，财务分析同样会迷失方向，财务分析就不可能真正帮助管理决策作出科学的评价。因此，在有效的财务分析模式中，紧接着产业经济特征分析之后的就是要确定企业战略。 企业之所以要确立其战略，并将其与竞争者区分开来，完全是出于竞争的需要。尽管一个产业的经济特征一定程度上限制了企业在制定与同行业的其它竞争者进行竞争的战略的弹性，但是许多企业仍然通过制定
项目财务分析步骤及公式.
项目财务分析步骤及公式 步骤： 1、建设投资估算（要先确定土建工程、设备购置安装工程内容与数量单价） 2、确定产品消耗定额（单位产品消耗原材料辅料运杂费、燃动力费用） 3、劳动定员：确定用工数量、工资标准、附加养老金等比例，工作制度，按定员确定生活用水量。 4、产品生产成本估算（单位产品生产成本和年生产成本、增值税进项税） 5、确定投资是否贷款，贷款数额、时间、利息，用于建设投入和流动资金投入各多少，估算银行贷款还本付息表 7、估算固定资产折旧及摊销 8、估算项目经营年总成本 9、估算销售收入（包括销项税、进项税、应缴增值税、税金及附件） 10、估算流动资金 11、作总投资构成分析表 12、作投资计划和资金筹措表 13、作利润及利润分配表 14、作财务计划现金流量表、项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表。
15、作资产负债表 16、作财务预测与效益分析汇总表 估算公式： 总成本=固定成本+可变成本 固定成本=总部成本—原材料和燃料动力 =劳动定员工资工资附加+折旧 +摊销（递延无形）+维修+租金 +其它费用（销售额10%）+建设期利息摊销 可变成本=外购原辅料及运杂费、燃动力费用(生产消耗的一切) 经营成本=总成本费—折旧费、摊销费、贷款利息 维修费=折旧额×30% 折旧估算中 待摊投资及其他费用=待摊投资+建设预备费 年总成本估算中: 折旧：含折旧、投资摊销及预备费（10年摊销期残值0） 摊销：无形、递延、建设期利贷款息等一般5到10摊销期折旧： 车辆折旧一般8年残值0；砖混建筑10-50年，残值5%；机器设备10—20年残值残值5%；种猪2.5—5年残值40—60%。固定资产折旧中投资摊销及其他费用：含建设预备费 待摊投资及其他费用=待摊投资+建设预备费+建设期利息其他费用=销售额×10%； 工资及附加=劳动定员×年平均工资×(1+30%) 应付账款=年外购原料燃动力÷周转次数=可变成本÷周转次数
财务分析基本程序与步骤
山东理工大学教案√
计师审计报告；第二步审阅整套财务报表；第三步，运用分析方法，如比较报表分析法，横向与纵向百分比分析法，比率分析法等；第四步，参考重要的补充信息。 综观这些财务分析程序，它们有其相同点，即在搜集财务分析信息、分析财务信息、得出财务分析结论等步骤上是基本一致的，区别主要体现在具体分析环节或细节上。 二、财务分析程序与步骤
财务分析的程序与步骤可以归纳为四个阶段十个步骤： （一）财务分析信息搜集整理阶段 财务分析搜集整理阶段主要有以下三个步骤组成： 1．明确财务分析目的。（阿里巴巴） 2．制定财务分析计划。 3．搜集整理财务分析信息。 （二）战略分析与会计分析阶段 战略分析与会计分析阶段主要由以下二个步骤组成： 题。 7．基本因素分析：因素分析法就是要在报表整体分析和财务指标分析的基础上，对一些主要指标的完成情况，从其影响因素角度出发，进行深入定量分析，确定各因素对其影响的方向和程度，为企业正确进行分析评价提供最基本的依据。 （四）财务分析综合评价阶段 财务分析综合评价阶段是财务分析实施阶段的继续，具体看又可分为三个步骤：
8．财务综合分析与评价：是在应用各种财务分析方法进行分析的基础上，将定量分析结果、定性分析判断与实际调查情况结合起来，以得出财务分析结论的过程。 9．财务预测与价值评估：财务分析既是一个财务管理循环的结束，又是另一个财务管理循环的开始。应用历史或现实财务分析结果预测未来财务状况与企业价值，是现代财务分析的重要任务之一。 10．财务分析报告：是财务分析的最后步骤，它将财务分析的基本问题、财务分析结论，以及针对问题提出的措施建议以书面的形式表示出来，为财务 析， 利能力和潜力大小是可能不同的。影响行业盈利能力因素有许多，归纳起来主要可分为两类：一是行业的竞争程度，二是市场谈判或议价能力。 1.行业竞争程度分析 一个行业中的竞争程度和盈利能力水平主要受三个因素影响：第一是现有企业间的竞争；第二是新加入企业的竞争威胁；第三是替代产品或服务的威胁。（以通信行业为例——胡奕明财务分析案例87页；也可以淄博超市为例）（1）现有企业间竞争程度分析（超市）
财务分析的五个步骤
财务分析的五个步骤 编辑小语：有效的财务分析必须包括以下五个相互关联的步骤：1、确定企业所处特定产业(或行业)的经济特征2、确定企业为增强竞争优势而采取的战略3、正确理解和净化企业的财务报表4、运用财务比率和相关指标评估企业的盈利能力与风险5、为管理决策作出相关的评价 有效的财务分析无论对企业的财务会计还是整个企业管理都十分重要，如何增强财务分析的有效性?这是一个迫切需要研究和解决的课题。我的看法是：财务分析是一项难度很大的工作，它涉及面广、不确定性大、需要的知识多(如会计、财务、经济学、战略管理、证券市场、法律等)，也有很强的“艺术性”。所以，有时候不易达成完全一致的意见。在思考有效的财务分析模式时，既要看到经济和产业分析在评估企业未来发展前景中的重要地位，又要看到财务报表的意义和局限性，并尽可能避免盲目地使用财务比率和相关分析指标。为此，本文认为有效的财务分析必须包括以下五个相互关联的步骤： 一、确定企业所处特定产业(或行业)的经济特征 财务分析能不能够在企业范围内完全解决?现在看来是有问题的。因为，财务报表与企业财务特性之间关系的确定不能离开产业经济特征的分析，换句话说，同样的财务报表放在不同产业的企业中，它所体现的经济意义和财务特性很可能完全不同，如零售业、钢铁业、房地产业就有着差别很大的财务比率;又如，高科技产业与传统的产业不仅在产业经济特征上有很大的差别，而且决定其竞争地位的因素也各不相同。在财务分析时，产业经济特征是一个非常重要的分析基础，只有了解和确定一个企业所处特定产业的经济特征，才有可能真正理解财务报表的经济意义，并发挥财务分析在管理决策中的作用。缺乏对所处产业经济特征的把握，那就意味着企业财务分析人员把自己孤立在一个小圈子里面，不知道企业所处的环境、产业发展前景及其影响、竞争地位。 在实际工作中，有许多认定产业(甚至企业)经济特征的模式，其中最常用的是五个层面的经济属性模式，这五个层面包括需求、供应、生产、营销和财务。其中，需求属性反映了顾客对产品或服务价格的敏感性，产业成长率、对商业周期的敏感程度、季节性影响都是评估需求的重要因素。供应属性是指产品或服务在提供方面的特征。在某些产业中，许多供应商提供的产品或服务是非常相似的，而在另外一些产业中，则只有非常有限的几家供应商。人们通常用产业进入的难易程度来判断供应，就生产属性而言，某些企业纯粹是劳动密集型的，而有些企业是资本密集型的，在分析生产属性时，制造过程的复杂程度也是一个重要的判断标准。产业的营销属性涉及产品和服务的消费者、分销渠道，有些产业的营销特别费劲，而另一些产业的营销则容易得多。对财务属性的认定重点是要明确与企业资产结构和产品特征相配的负债水平和类型，对那些成熟、盈利的公司来说，其对外举债一般都比新办的公司
财务分析经典图表及制作方法
财务分析经典图表及制作方法（第2季） 作者：龙逸凡 又到了一年一度的“举头望明月、低头做报表”的时候，想必各位表亲都在为财务结算、年度财务分析和报告忙得不可开交。话说干得好不如汇报得好，辛辛苦苦工作一年，年终汇报临门一脚怎样才能踢得漂亮，让你的财务汇报一鸣惊人？“表哥”特此奉上“财务分析经典图表及制作方法（第2季）”，还望为各位表亲向兄弟部门和领导呈现精美、直观的图表提供帮助。 说明：“财务分析经典图表及制作方法（第1季）”已于2年前发布，转载评论几千次，现奉上财务分析经典图表及制作方法（第2季），分享给各位。 一、带合计数的多项目对比分析图 应用场景： 在财务分析时，有时既要对比各明细项目，又要对明细项目的合计数进行对比，比如：既对比各商品的年份合计数，又要对比各年各商品的数据。或者既要展示各季度销售收入构
成金额，还要展示各季度各月的销售金额（注意与后面双层饼图的区别，这里强调的是数量或金额，双层饼图着重对比的是组成比例），这时就需要用到带合计数的多项目对比分析图。 （下面摘录本人新书《“偷懒”的技术：打造财务Excel达人》第6章的相关内容以介绍具体步骤。） Step1：打开示例文件《“偷懒”的技术表6－8》，选中A1:E5单元格区域，创建簇状柱形图。 Step2：选中合计系列→点击右键→设置数据格式系列，将“合计”数据系列列设置为绘制在次坐标、分类间距设置为40%，填充色设置为纯色填充，透明度为50%。
Step3：按个人偏好进行美化设置。 使用以上步骤制作的图表，由于合计列在前面，挡住了其他系列（且在这种情况下无法点选其他系列），需要将其透明度设置为50%左右，才能看到其他各商品系列。我们可以将商品1、商品2、商品3设置为绘制在次坐标，这样就不会挡住合计系列。 二、双层饼图