货币金融学蒋先玲版课后习题答案

1．解释下列概念：格雷欣法则。

答：格雷欣法则，是指两种实际价值不同而法定价值相同的货币同时流通时，实际价值高于法定价值的货币（良币）被收藏熔化退出流通，实际价值低于法定价值的货币（劣币）则充斥市场的现象。“劣币驱逐良币”的根本原因在于金银复本位与货币作为一般等价物的排他性、独占性的矛盾。

2．简述货币的基本职能及特点。

答：货币的职能，是货币在经济生活中所起的作用，它是货币本质的体现。货币的主要职能包括价值尺度、流通手段、支付手段和储藏手段。其中，价值尺度和流通手段是货币的基本职能。另外两种职能则是在两者的基础上形成的派生职能。货币在充当各项职能时，都是一般等价物。

（1）价值尺度职能。货币的第一个职能是充当价值尺度，即货币作为测量商品和劳务价值的工具。人们用货币测量商品和劳务的价值，就如同人们用秤来度量重量、用尺子来测量距离一样。由于货币的价值尺度功能，使得人们可以将不同形式的商品先转化为货币的价格形式，然后再与其他商品进行交换。当货币执行价值尺度这一职能时，货币只需要以想象中的或是观念上的形式存在就可以了。

（2）流通手段职能。又称交易媒介职能，是货币价值尺度职能的发展，是指货币以通货或支票的形式充当交易的媒介用来对商品和劳务的支付。货币的产生，使得商品之间的交换由直接的物物交换变成了以货币为媒介的商品交换。货币执行流通手段职能需要是现实的货币。

3．解释“劣币驱逐良币”现象。

答：（1）“劣币驱逐良币”现象，是双本位制下产生的一种货币排斥另一种货币的现象。所谓双本位制，是指金银两种货币按法定比例流通的一种复本位货币制度。国家为金币银币规定了固定的兑换比率，由于官方的金银比价较之市场自发金银比价缺乏弹性，可能造成“劣币驱逐良币”现象。

（2）即当金银的实际价值与法定比例相背离时，实际价值高于名义价值的货币（即“良币”）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即“劣币”）则充斥市场。结果，银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场。比如金币和银币的法定比价为1∶15，而金与银的市场比价由于银的开采成本下降，使得其比价为1∶17，此时金币为良币，银币为劣币，人们就会将银币兑换为金币，将金币贮藏，最后使银币充斥流通，而金币则被排斥出流通领域。如果相反即银的价格上升而金的价格降低，人们就会将手中的金币兑换为银币，将其贮藏、流通中就会充斥金币。最终的结果在流通中仍然只有一种货币真正在执行货币的职能。

（3）“劣币驱逐良币”现象表明了货币的排他性特征。

4．解释下列概念：信用、商业信用、银行信用。

答：（1）信用，是以偿还和付息为条件的借贷行为，它反映了一种债权债务关系，是价值运动的特殊形式，在信用活动中，只有有价物使用权的让渡，没有改变所有权。信用经历了高利贷信用、资本主义信用和社会主义信用三个阶段。目前的主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、租赁信用和股份信用等。

（2）商业信用，指企业之间提供的与商品交易联系的一种信用形式。主要形式有赊销和预付。它既反映了买卖关系，又反映了债权债务关系。商业信用是信用制度的基础，在调节资金余缺的同时，也促进了商品交换的发展，从而促进经济发展。但其在方向上是严格单向的，且受到规模的限制，因而其发展需要引导和规范。

（3）银行信用，是指银行及其他金融机构以货币形态提供的一种信用形式，它是在商业信用基础上发展起来的一种间接信用。银行信用无论在方向上，还是规模上都具有优势，具有广泛性、间接性和综合性的特点，因而成为现代社会信用的主要形式。

5．比较商业信用与银行信用的特点及二者的关系。

答：（1）商业信用，指企业之间提供的与商品交易联系的一种信用形式。主要形式有赊销和预付。它既反映了买卖关系，又反映了债权债务关系。银行信用，是指银行及其他金融机构以货币形态提供的一种信用形式，它是在商业信用基础上发展起来的一种间接信用。银行信用是现代社会信用的主要形式。

（2）商业信用的特点：

第一，商业信用直接以商品形态提供信用，但这种商品不同于普通的商品，而是处于产业资本循环过程最后一个阶段上的商品资本，它还有待于转化为货币资本。

第二，商业信用的债权人和债务人都是工商企业，商业信用是工商企业之间相互提供信用。

第三，商业信用属于直接信用，能及时解决企业的资金困难，是工商企业优先采用的信用形式。

第四，在产业周期各阶段上，商业信用规模的变化与产业资本的动态是相一致的。

（3）银行信用的特点：

第一，银行信用具有广泛的可接受性。在信用规模及授信方向上具有优势。银行通过吸收存款的方式不但可以把企业暂时闲置的资金集中起来，而且可以把社会各阶层的货币收入集中起来。因此，银行信用集中与分配的资本就不仅仅局限于企业的现有资本，而是超出了这个范围，这就克服了商业信用在信用规模上的局限性；同时，由于银行信用借贷的是作为一般购买手段和支付手段的货币，所以，银行信用可以通过贷款方式提供给任何一个需要的部门和企业，这就克服了商业信用在授信方向上的局限性。

第二，银行信用是一种间接信用。银行信用活动的主体是银行和其他金融机构，但它们在信用活动中仅充当信用中介的角色。银行作为闲置货币资本的集中者也不是最终使用者，它必须通过贷款或投资运用到社会再生产之中。从这个意义上说，银行只是货币资本所有者和使用者的一个中介，起着联系、沟通或桥梁的作用。

（4）银行信用和商业信用是信用的两种主要形式。二者的关系表现为：①银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的。②银行信用的出现使商业信用得到进一步发展。③银行信用与商业信用是并存而非替代关系。

6．理解下列名词概念：道德风险、逆向选择。

（1）道德风险是由于事后的信息不对称所导致的一种现象，是指人们享有自己行为的收益，而将成本转嫁给别人，从而造成他人损失的可能性。“道德风险”主要发生在经济主体获得额外保护的情况下，譬如，由于存款保险制度给商业银行提供了贷款保护，这就可能引发道德风险。

（2）逆向选择是由于事前的信息不对称所导致的市场资源配置扭曲的现象。其本意是指人们做了并不希望做的事情，而不去做希望做的事情。金融市场上的逆向选择是指违约风险高的融资者，由于寻求资金最积极因而最可能成为得到资金的人。这表明，资金贷放者将资金贷给了最不想借贷的借款人。

7．简述金融机构体系的一般构成（15年考过）

答：市场经济国家的金融机构体系是一个由两级银行体系构成的金融体系；中央银行是整个金融机构体系的核心，商业银行和其他金融机构呈现多元化发展的趋势。它由以下几部分构成。

（1）中央银行：习惯上称为货币当局，是一个国家金融体系的权威和监管者，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。如成立于1948年12月的中国人民银行是我国的中央银行，根据1913年的《联邦储备法案》创立的美国联邦储备系统（简称美联储）是美国的中央银行。

（2）存款机构：包括商业银行、储蓄银行、信用社等金融机构。存款机构发行支票，吸收储蓄存款和定期存款，以此获得的资金进行各种贷款或购买证券。其中，商业银行是一国主要的存款机构，它主要通过吸收活期存款、储蓄存款和定期存款来筹措资金，并将其用于发放工商业贷款、消费贷款、抵押贷款及购买政府债券等业务。与其他金融机构相比，其明显的特点是能够吸收活期存款、创造货币。其活期存款构成货币供给的重要部分，也是信用扩张的重要源泉。

（3）契约储蓄机构：包括各种保险公司、养老基金及退休基金等，它们以合约的方式在一定期限内从

合约持有者手中吸收资金，并主要投向股票和长期债务工具等资本市场。其中人寿保险公司是最大的契约性储蓄机构，它兼有储蓄银行的性质。因为，人寿保险金就像流向储蓄机构的储蓄一样成为人寿保险公司的资金来源，人寿保险单的所有者拥有的实际上是一项固定面值的潜在资产。人寿保险公司主要提供投保人死亡后的经济补偿和生存养老金，主要投资对象为公司债券和股票、抵押资产。

（4）投资性机构：包括各类金融公司、共同基金、货币市场投资基金及投资银行。其中，投资基金是最大的投资性中介机构。投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为“共同基金”，英国和香港称为“单位信托基金”，日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”。

（5）政策性金融机构：是指政府设立的专门为特定的部门或产业提供资金，促进该部门或产业的发展的金融机构。包括开发银行、进出口银行及农业发展银行。

（6）其他非银行金融机构：如信托投资公司、金融租赁公司及典当行等。其中，信托投资公司是一种比较普通的非银行金融机构，它是一种以受托人的身份代人理财的金融机构。大多数的信托投资公司以经营资金和财产委托、代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行及投资为主要业务。金融信托投资机构也可以吸收一年期以上的信托存款。

8．简述金融机构的基本功能。

答：金融机构通常提供以下一种或多种金融服务，主要有：

（1）存款功能，是指金融机构在市场上筹资从而获得货币资金，将其改变并构建成不同种类的更易接受的金融资产，这类业务形成金融机构的负债和资产。这是金融机构的基本功能，行使这一功能的金融机构是最主要的存款类金融机构。

（2）经纪和交易功能，是指金融机构代表客户交易金融资产，提供金融交易的结算服务。或者，金融机构自身交易金融资产，以满足客户对不同金融资产的需求。提供这类金融服务的金融机构主要是投资性金融机构，如金融公司、证券公司等。

（3）承销功能，是指金融机构在市场上帮助客户创造金融资产，并把这些金融资产出售给其他市场参与者。一般地，提供承销的金融机构也提供经纪或交易服务，如证券公司等。

（4）咨询和信托功能，是指金融机构为客户提供投资建议、保管金融资产、管理客户的投资组合等业务。提供这种金融服务功能的主要是信托投资公司、商业银行等。

9．解释下列概念：收益的资本化、基准利率、到期收益率、流动性陷阱（15考过）。

答：（1）收益的资本化，由于利息概念的存在，任何有收益的事物，都可以根据收益与利率倒算出来它相当于多大的资本金额，这一现象就是收益的资本化。它使即使没有价值的东西具有了价格。

（2）基准利率，是指带动和影响其他利率的利率，在一国利率体系中起决定性作用，也叫中心利率。它的变化传递出中央银行银根松紧的信息，是货币政策的主要手段之一。中央银行改变基准利率，将直接影响到商业银行借款成本的高低，限制或鼓励信贷发放，从而影响其他金融市场的利率水平。在西方国家通常是指央行再贴现率或短期资金市场利率，如美国的联邦基金利率。

（3）到期收益率，按单利计算是指买入债券后持有至期满得到的收益（包括利息收入和资本损益）与买入债券的实际价格之比率。按复利计算是指使未来现金流量的现值等于债券买入价格的贴现率。或者是指使从债务工具上获得的报酬的现值与其今天的价值相等的利率。

（4）流动性陷阱，是指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率只可能上升而不会继续下降的预期，货币需求弹性会变得无限大的现象。即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。当出现流动性陷阱时，货币政策无效。

10．解释下列名词：金融市场、直接融资、间接融资。

答：（1）金融市场，是指资金供求双方通过各类金融产品流通和交易而融通资金的场所。它与商品市场、劳动力市场等共同构成国民经济市场体系，通过金融市场上对金融资产的交易，最终可以帮助实现社会实物资源的配置。广义的金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的总称。狭义的金融市场是直接融资范畴，仅指有价证券交易的市场。

（2）直接融资，也称直接金融，是“间接融资”的对称。是指拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给资金需求单位，从而完成资金融通的过程。直接融资工具主要是股票和债券，资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具的买卖融通资金，从而能最大限度地吸收社会游资，直接投资于企业生产经营之中，从而弥补了间接融资的不足。

（3）间接融资，也称间接金融，是“直接融资”的对称。是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。其基本特点是资金融通通过金融中介机构来进行，它由金融机构筹集资金和运用资金两个环节构成。由金融机构所发行的证券，称为间接证券。11．比较直接融资和间接融资的异同。

答：（1）直接融资与间接融资的相同点：①都是资金的融通活动。它们都是金融市场上资金的融通方式，共同构成了完整的资金融通活动。②相互渗透、相互支持。它们通过资金融通活动，使资金从储蓄向投资转化，从而促进社会经济的发展。

（2）直接融资与间接融资的不同点：

①融资工具不同。直接融资是通过资金需求者发行有价证券，如股票、债券等，由资金盈余者购买有价证券，以此来融通资金。间接融资是通过金融机构发行间接凭证，如银行存款凭证、保险凭证等筹集资金，然后再将资金贷放给资金需求者的一种融资方式。

②融资工具特点不同。间接融资比直接融资具有风险小、成本低、流动性好等优点。

③金融中介机构的功能不同。直接融资也需要借助于金融中介机构的服务，如证券公司、投资银行、会计事务所等，但它们的作用主要是牵线搭桥并以此收取佣金。间接融资中的中介机构主要是商业银行，商业银行主要以储蓄的形式筹集资金，然后再将其贷放给资金需求者，并以此赚取存贷利差。

12．比较货币市场与资本市场的特点。

答：定义（略）。

（1）金融工具的期限不同。货币市场上交易期限短，短的只有1天，长的不超过1年，以3～6个月者居多。资本市场上交易期限长，至少在1年以上，最长可达数10年，甚至无期限。

（2）交易目的不同。货币市场上交易的主要目的是为了满足短期资金周转的供求需要，弥补流动资金的临时不足。资本市场上交易的主要目的是解决长期投资性资金的供求矛盾，充实固定资产。

（3）金融工具品种不同。货币市场的金融工具包括商业票据、国库券、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议等。资本市场的金融工具包括股票、公司债券和中长期公债券等。

（4）金融工具的流动性不同。货币市场上交易工具的流动性强，可以在市场上随时出售兑现，从这个意义上说它们近似于货币。资本市场上交易工具流动性差，风险也较大。

13．简述金融市场的功能。

答：（1）融通资金功能，是指金融市场能够将社会闲散资金聚集成大额资金来源并通过重新分配来调节资金余缺，金融市场在其中发挥着融通资金的“媒介器”作用，从而促进经济效率的提高，这也是金融市场最主要、最基本的功能。

（2）优化资源配置功能，是指金融市场通过定价机制自动引导资金的合理配置，进而引导资源从低效益部门向高效益部门流动，从而实现资源的合理配置和有效利用。

（3）传递信息功能，是指金融市场发挥经济信息集散中心的作用，是一国经济金融形势的“晴雨表”。

（4）分散和转移风险功能，是指金融市场的各种金融工具在收益、风险及流动性方面存在差异，使投资者可以很容易采用各种证券组合来分散投资于单一金融资产所面临的非系统性风险，从而提高投资的安全性和盈利性。

（5）经济调节功能，是指金融市场为宏观管理当局实施宏观调控提供了场所，为经济结构、货币供给量以及社会总需求的调节提供了重要平台，也为金融间接调控体系的建立提供了基础。

14．试述商业银行的组织结构类型。

答：商业银行的组织结构类型包括五种，分别是：单元银行制、总分行制、银行控股公司制、连锁银行制、代理银行制。其中，总分行制是大多数国家商业银行的组织结构类型。

（1）单元银行制，是指业务只由一个独立的银行机构经营而不设立分支机构的银行组织制度。目前只有美国还部分地存在这种模式。

（2）总分行制，又称为分支行制，它是指银行在大城市设立总行，并在该市及国内外各地设立分支机制的制度。在这种制度下，分支行的业务和内部事务统一遵照总行的规章和指示办理。目前世界各国一般都采取这种银行组织制度，其中尤以英国、德国、日本等国为典型。

（3）银行控股公司制，也有银行持股公司之称，是指专以控制和收购银行股票为主业的公司。从立法角度看，控股公司拥有银行，但实际上控股公司往往是由银行设立并受银行操纵的组织。大银行通过控股公司把许多小银行甚至一些企业置于自己的控制之下。

（4）连锁银行制，是指两家以上商业银行受控于同一个人或同一集团，但又不以股权公司的形式出现的银行制度。连锁银行的成员多是形式上保持独立的小银行，它们围绕在一家主要银行的周围，其中的主要银行为集团确立银行业务模式，并以它为核心，形成集团内部的各种联合。这种银行组织形式主要集中在美国西部。

（5）代理银行制，也有往来银行制之称，指银行相互间签订代理协议，委托对方银行代办指定业务的制度。被委托的银行为委托银行的代理行，相互间的关系为代理关系。

15．简述商业银行的主要资产与负债业务。

答：商业银行是以经营工商企业存款贷款、个人储蓄和消费信贷为主要业务，以最大化利润为其主要经营目标的金融机构。

（1）商业银行的资产业务是商业银行的资金运用业务。包括以下几种。

①现金资产：包括准备金、库存现金、同业存款和结算在途资金。这类资产流动性强，安全性好，但几乎不产生收益。因此，在保证足够流动性的情况下，应尽量减少。

②证券资产：商业银行一般将少部分资金投资于国债和公司债，有的国家允许投资股票。

③贷款，是商业银行最重要的资产，也是商业银行盈利的主要来源。按不同标准可分为长期贷款与短期贷款；保证贷款、抵押贷款与信用贷款；工商业贷款、不动产贷款、消费贷款、同业贷款和其他。

④贴现，即购买企业未到期的票据，银行事行扣除未到期时间的利息，将剩余部分支付给客户。一般时间较短，安全性较好。

（2）商业银行的负债业务是商业银行的资金来源业务，包括以下几种。

①存款，是传统的重要资金来源渠道。主要有活期存款、定期存款和储蓄存款。随着金融创新的出现，又出现了CDs、可转让支付命令账户、自动转账服务账户及清扫账户等创新品种。

②借款：商业银行也可以通过对外借款来筹集资金。包括发行金融债券、向中央银行再贷款或再贴现、同业拆借、证券回购等。

16．商业银行的经营原则是什么？

答：商业银行经营管理的基本原则，简称“三性”原则，即安全性、流动性和盈利性。就是保证资金的安全性、保持资产的流动性、争取最大的盈利。

（1）安全性原则。安全性，是指银行资产免遭损失、保障安全的可靠性程度。银行必须保证本金的安全，不能让本金流失或损失。安全性原则，对于商业银行的经营管理来说具有特殊的作用，因为商业银行的经营条件和对象特殊。商业银行的经营对象是货币，作为国民经济中心载体的货币，受许多复杂的客观因素的影响，同时，又受中央银行的人为干预，资本成本、利率变动基本无法预测。而且，商业银行的自有资本比较少，基本上负债经营，只能利用较多的负债来维持其资本运转，因此，就要特别注意其经营过程中的安全问题。提高安全性的措施主要有：一是提高资本充足率；二是合理安排资产规模与结构；三是遵纪守法，合法经营。

（2）流动性原则。流动性，是指银行能够随时应付客户的提款，满足必要贷款的能力。银行的流动性要求来自于负债和资产两个方面。①从负债方面看，银行的负债主要来源于存款，而存款者会随时到银行提取现款。如果银行一味追求利润而置流动性于不顾，那么，当存款户要求提款时，银行万一拿不出现金，就可能引起恐慌，使银行信誉下降，严重地还可能会引起存款者的“挤兑”风潮，导致银行停业或破产。②从资产方面看，银行对于老客户的贷款需求一般是有求必应的，以此发挥老客户的“示范效应”。如果一旦银行无法满足老客户的贷款需求，在“示范效应”的作用下，银行信誉将会受到影响，导致银行客户流失，银行将为此承受损失。

（3）盈利性原则。盈利性，是指银行为其所有者获取利润的能力。商业银行作为经营性企业，获取利润是其最终目标，也是其生存的必要条件，因为只有获取了足够的利润，银行才能扩大自身规模，巩固自身信誉，提高自身竞争力，以在激烈的市场竞争中立于不败之地。

17．解释下列概念：最后贷款人、发行的银行、银行的银行、政府的银行。（重！！！）

答：（1）最后贷款人，是中央银行最重要的职能，它是指在商业银行发生资金困难而无法从其他银行或金融市场融资时，中央银行对其提供资金支持的职能。向中央银行融资是发生困难银行最后的办法，中央银行履行这一职能的最终目的，是防止银行倒闭的频繁发生、传递和实施货币政策意图、促进金融体系的稳定。

（2）发行的银行，是指中央银行成为全国唯一的现钞发行机构，垄断货币发行权的职能。作为发行的银行，中央银行应及时供应货币，合理调节货币流通数量，加强货币流通管理，促进货币流通的正常秩序。

（3）银行的银行，是指中央银行为商业银行和其他金融机构服务，维持金融稳定，促进金融业发展的职能。具体体现在：第一，吸收和保管存款机构的存款准备金，以确保存款机构的清偿能力。第二，作为全国票据清算中心，解决单个银行清算的困难。第三，作为最后贷款人，当商业银行和其他金融机构资金周转不灵时，中央银行通过票据贴现等方式提供资金支持。

（4）政府的银行：是指中央银行为政府服务的职能，即代表政府或国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。

18．中央银行的组织结构有哪几种？

答：中央银行的结构随各国具体国情不同而存在较大差异，根据中央银行组织形式和组织结构的不同，可以将中央银行制度分成四种类型。

（1）单一中央银行制度，是最主要的也是最典型的中央银行制度形式。它是指国家设立专门的中央银行机构，使之全面、纯粹地行使中央银行职能的制度。单一中央银行制又可分为一元式和二元式两种类型。

①一元式中央银行制度。这种体制是指在一个国家内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制。目前世界上绝大部分国家，如英国、日本的中央银行都实行这种体制。我国自1984年之后也是实行这种中央银行制度。

②二元式中央银行制度。这种体制是在一国国内建立中央和地方两极中央银行机构，中央级机构是最高权利或管理机构，地方级机构受中央级机构的监督管理，但它们在各自的辖区内有较大的独立性。实行联邦制的国家多采用这种中央银行制度，如美国、德国等。

（2）复合中央银行制度，是指在一个国家不设立专门的中央银行机构，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行职能于一身的银行体制。这种体制主要存在于过去的苏联和东欧等国。我国在1983年以前也实行这种中央银行制度。

（3）跨国中央银行制度，是指由参加货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。第二次世界大战后，许多地域相邻的一些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成立参加国共同拥有的统一的中央银行。

（4）准中央银行制度，是指某些国家或地区只设立类似中央银行的机构，或由政府授权某个或某几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。例如，新加坡设有金融管理局与货币发行局两个机构来行使中央银行的职能。中国香港实行的也是准中央银行制度，金融管理局（1993年4月1日由香港外汇管理基金和银行监管处合并而成）是香港的金融监管机构，但不拥有发钞权，发钞权掌握在汇丰、渣打、中国银行手中。

19．解释下列概念：存款保险制度。

答：存款保险制度，是对存款者利益提供保护、稳定金融体系的制度安排。在这一制度安排下，吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数额，按规定的保费率向存款保险机构缴费投保，当存款机构破产而无法满足存款者的提款要求时，由存款保险机构承担支付法定保险金的责任。

20．如何理解银行挤兑的传染性？

答：银行挤兑，又称挤提，是指大量的银行客户因为金融危机的恐慌或者相关影响同时到银行提取现金，而银行的存款准备金不足以支付，它是一种突发性、集中性、灾难性的危机。在出现挤兑时，市场银根异常紧缩，借贷资本短缺，利息率不断上涨，迫使一些银行和金融机构倒闭或停业，从而更进一步加剧了货币信用危机，发生银行恐慌甚至银行业危机。

21．解释下列概念：货币需求、交易货币需求、预防货币需求、投机货币需求。

答：（1）货币需求，是指社会微观主体（包括个人、企业事业单位和政府部门）在其财富中能够而且愿意以货币形式保有的那部分数量。经济学中的需求并不单纯是一种愿望，而是一种能力与愿望的统一；否则需求就是无限的。货币需求也不例外，人们拥有的财富数量构成货币需求能力的上限，需求主体的各种持币动机形成了货币需求的愿望。

（2）交易货币需求，是指人们为满足日常交易之需所要求持有的货币余额。它是凯恩斯在《就业、利息与货币通论》一书中首次提出的。交易货币需求主要取决于人们的收入水平和收支的时距。由于收支的时距在短期内相对稳定，因此，交易货币需求是总收入的正相关函数。后来，美国经济学家鲍莫尔分析了交易性货币需求与利率之间的关系，提出了着名的“平方根定律”，认为交易货币需求与交易总量的平方根成正比例关系，与利率的平方根成反比例关系。

（3）预防货币需求，是指人们为了应付意外开支或突然出现的有利时机而持有货币的动机。凯恩斯认为，预防货币需求主要取决于人们对未来交易水平的预期，从而，预防货币需求是收入的正比函数。经济学家惠伦等人论证了预防货币需求同样为利率的减函数。

（4）投机货币需求，是指人们为了在未来进行投机活动而愿意持有的货币余额。凯恩斯假定人们可以以两种形式持有财富：货币和债券。人们在货币和债券之间的选择主要取决于这两种资产分别能带来的预期报酬。凯恩斯认为，投机货币需求与利率成反向变化关系。人们将根据他预期利率是上升还是下降来决定是持有货币还是持有债券。经济学家托宾提出了在未来不确定性的情况下人们同时持有货币和债券的资产组合理论，从而发展了凯恩斯的投机货币需求理论。

22．简述凯恩斯关于货币需求动机的观点。

答：凯恩斯认为，人们的货币需求源于以下三种动机：交易动机、预防动机和投机动机。

（1）交易动机，是指人们为了日常交易的方便，而在手头保留一部分货币，基于交易性动机而产生的货币需求就称之为货币的交易需求。它取决于收入的数量和收支的时距长短。这种交易支出具有确定性的特点，如每月的一些固定开支项目基本上是可以事先估计的。由于收支的时距在短期内相对稳定，因此，这类支出显然受到收入水平的影响，以个人为例，收入越高，则个人每月愿意付出的固定开支就越高，从而可以得出：交易动机下的货币需求是收入水平的增函数，这一点与交易方程式和剑桥方程式相似。

（2）预防动机，又称谨慎动机，是指人们需要保留一部分货币以备未曾预料的支付。凯恩斯认为，人们因谨慎动机而产生的货币需求，也与收入同方向变动。因为人们拥有的货币越多，预防意外事件的能力就越强。这类货币需求就称为货币的预防需求。生活中经常会出现一些未曾预料到的、不确定的支出，这类事件包括两类：一是不好的意外事故，如失业、疾病等；另一类是好的意料之外的有利的购买机会，如没有料到的进货机会。不难推出，这类动机下的货币需求的数量同样在很大程度上受收入水平的影响，收入越高，越愿意多持有货币预防上述两类事件的发生，因此，预防动机下的货币需求也是收入的增函数。

（3）投机动机，是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中投机获利的动机，由此产生的货币需求称为货币的投机需求。凯恩斯认为，投机动机货币需求是利率水平的减函数，即利率与投机动机货币需求成反向变化关系。

23．解释下列概念：基础货币、货币乘数。

答： （1）基础货币，又称高能货币、强力货币，是西方经济学中首先使用的概念。它通常由银行准备金与流通中的通货这两部分组成。前者包括商业银行持有的库存现金、在中央银行的法定存款准备金以及超额存款准备金。但在中国，银行准备金中不包括商业银行持有的库存现金。

（2）货币乘数，是指中央银行创造的基础货币所能增加的货币供应量的倍数，其一般公式是：货币乘数1s d t M c m B r e c r t

+=+++g 供量＝基 其中，r d 、e 、c 、r t 、t 分别表示活期存款法定存款准备金率、超额存款准备金率、现金漏出率、定期存款准备金率以及定期存款占活期存款的比例。

24．解释下列名词：通货膨胀、通货紧缩。

答：（1）通货膨胀，是指一般物价水平持续的和较明显的上涨现象。包括需求拉上型通货膨胀和成本推动型通货膨胀等主要类型。

（2）通货紧缩，是与通货膨胀相对立的概念，都是一种失常的货币现象。它是指由于货币供给量相对于经济增长和劳动生产率增长而减少所引起的有效需求严重不足、一般物价水平持续下跌、货币供应量持续下降和经济衰退等经济现象。

25．简述通货膨胀的收入分配效应。

答：由于社会各阶层的收入来源不同，物价水平上涨对收入水平的影响也不同：有些人的收入水平会下降，有些人的收入水平反而会上升。这种由物价上涨造成的收入再分配，就称为通货膨胀的收入分配效应。

（1）固定收入者实际收入下降。在通货膨胀期间，通常固定收入者的收入调整滞后于物价水平，实际收入会因通货膨胀而减少；而非固定收入者能够及时调整其收入，从而可能从物价上涨中获益。

（2）企业主利润先升后降。对于非固定收入的企业主而言，在通货膨胀初期企业主会因产品价格上涨、利润增加而获益。但当通货膨胀持续发生时，随着工资和原材料价格的调整，企业利润的相对收益就会消失。

（3）政府是通货膨胀的最大受益者。在累进所得税制度下，名义收入的增长使纳税人所适用的边际税货币 应 础货币

率提高，应纳税额的增长高于名义收入增长。而且，政府往往是一个巨大的债务人，向公众发行了巨额的国债，价格水平的上涨使政府还本付息的负担相对减轻。

26．简述治理通货膨胀的主要措施。

答：归纳起来，治理通货膨胀的措施可分为以下五大类。

（1）紧缩性财政政策。通货膨胀的一个基本原因在于总需求超过了总供给，因此政府可以采取紧缩总需求的政策来治理通货膨胀。紧缩总需求的政策包括紧缩性财政政策和紧缩性货币政策。

紧缩性的财政政策直接从限制支出、减少需求等方面来减轻通货膨胀压力，一般包括以下措施：①减少政府支出。减少政府支出包括两个方面：一是削减购买性支出，包括政府投资、行政事业费等；二是削减转移性支出，包括各种福利支出、财政补贴等。②增加税收。增加税收可以直接减少企业和个人的收入，降低投资支出和消费支出，以抑制总需求膨胀。同时，增加税收还可以增加政府收入，减少因财政赤字引起的货币发行。③发行公债。政府发行公债后，可以利用“挤出效应”减少民间部门的投资和消费，抑制社会总需求。

（2）紧缩性货币政策。许多经济学家都认为通货膨胀是一种货币现象，货币供应量的无限制扩张引起了通货膨胀。因此，他们建议采用紧缩性的货币政策来减少社会需求，促使总需求与总供给趋向一致。

紧缩性的货币政策主要有以下措施：①提高法定存款准备金率。中央银行提高法定存款准备金率，降低商业银行创造货币的能力，从而达到紧缩信贷规模、减少货币供应量的目的。②提高再贴现率。提高再贴现率可以增加商业银行的借款成本，迫使商业银行提高贷款利率和贴现率，结果企业因贷款成本增加而减少投资，货币供给量也随之减少。③公开市场卖出业务。中央银行在公开市场上向商业银行等金融机构出售有价证券，从而达到紧缩信用、减少货币供给量的目的。④直接提高利率。利率的提高会增加信贷资金的使用成本，降低借贷规模，减少货币供给量；同时，利率的提高还可以吸收储蓄存款，减轻通货膨胀压力。

（3）紧缩性收入政策。确切地说，收入政策应被称为“工资-价格政策”。紧缩性收入政策主要针对成本推动型通货膨胀，通过对工资和物价上涨进行直接干预来降低通货膨胀。

（4）收入指数化政策。收入指数化政策是指将工资、利息等的各种名义收入部分地或全部地与物价指数相联系，使其自动随物价指数的升降而升降，从而避免通货膨胀所带来的损失，并减弱由通货膨胀带来的分配不均问题。显然，收入指数化政策只能减轻通货膨胀给收入阶层带来的损失，但不能消除通货膨胀本身。

（5）改善供给政策。这是增加供给的一种积极的治理通货膨胀的措施。主要有：①减税；②削减社会福利开支；③适当增加货币供给；④精简规章制度。

27．简述通货紧缩的效应。

答：通货紧缩的正效应表现为持续的物价下跌和低利率使人们的实际货币购买力提高。与通货紧缩的正效应相比，通货紧缩对经济的负面影响要大得多。

（1）财富缩水效应。通货紧缩发生时，全社会总体物价水平下降，企业的产品价格自然也随之下降，企业的利润随之减少。而且，企业为了维持生产周转不得不增加负债，负债率的提高进一步使企业资产的价格下降。企业资产价格的下降意味着企业净值的下降，财富减少。因此，通货紧缩会产生使微观主体的财富缩小的效应。

（2）经济衰退效应。通货紧缩导致的经济衰退效应表现在三方面：一是物价的持续、普遍下跌使得企业产品价格下跌，企业利润减少甚至亏损，这将严重打击生产者的积极性，使生产者减少生产甚至停产，结果经济增长受到抑制。二是物价的持续、普遍下跌使实际利率升高，这将有利于债权人而损害债务人的利益。而社会上的债务人大多是生产者和投资者，债务负担的加重无疑会影响他们的生产与投资活动，从而对经济增长带来负面影响。三是物价下跌引起的企业利润减少和生产积极性降低，将使失业率上升，实际就业率低于充分就业率，实际经济增长低于自然增长。

（3）财富分配效应。在通货紧缩下，由于名义利率的下降幅度小于物价的下降幅度，实际利率水平提高。在这种情况下，债务人实际偿还的金额增多，债务人的还款负担加重；同时，为了保持生产或生活的流动性，债务人不得不借入新的债务，由此陷入债务泥谭。正如费雪所说：在通货紧缩的条件下，“负债人越是还债，他们的债就越多”。这种现象了导致社会财富从债务人向债权人转移的财富分配效应。

（4）失业效应。通货紧缩导致失业上升是显而易见的。一方面，通货紧缩意味着投资机会减少，可容纳的就业机会减少；另一方面，通货紧缩抑制了生产者的积极性，企业减产甚至停产，失业人员自然增加。28．解释下列名词：货币政策、菲利普斯曲线、法定准备金率、托宾q理论。

答：（1）货币政策，是指中央银行为实现特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币、信用及利率等变量的方针和措施的总和。一个完整的货币政策体系包括货币政策目标、货币政策工具和货币政策传导机制三大部分。

（2）菲利普斯曲线，该曲线表明，失业率与物价变动率之间存在着此消彼涨的置换关系。这表明中央银行很难同时实现稳定物价与充分就业的货币政策目标。

（3）法定准备金率，指金融机构按法律规定向中央银行交纳的存款总额占其存款总额的比率。中央银行通过调整法定准备金率，影响金融机构的信贷资金供应能力，从而调控货币供应量。法定存款准备金率提高时，会导致货币供应量的倍数收缩，法定存款准备金率的下降，则会导致货币供应量的倍数放大。因此，作为三大传统政策工具之一，法定存款准备金率不宜进行日常操作。

（4）托宾q理论：它是用来解释货币政策通过影响股票价格进而影响支出、国民收入的过程。q等于公司市场价值（股票总市值）除以资本重置成本。q值的变化即资产价格的上升（下降）降低（提高）了公司的融资成本，使公司增加（减少）投资，最终增加（降低）总产出水平。

29．简述货币政策的目标及目标之间的冲突。

答：货币政策的最终目标，是指货币政策在一段较长的时间内所要达到的目标。最终目标相对固定，基本上与一国的宏观经济目标一致，因此，最终目标也被称为货币政策的战略目标或长期目标。概括地讲，各国货币当局货币政策所追求的最终目标主要有四个：稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡。

货币政策四大目标存在着相辅相成、相互矛盾的关系，它们之间的矛盾表现如下。

（1）充分就业和稳定物价之间的矛盾。菲利普斯曲线表明，在失业率与物价变动率之间存在着一种此消彼长的置换关系。中央银行只能根据当时的社会经济条件，寻求物价上涨率和失业率之间的某一适当的组合点，而难以达到两全其美。

（2）物价稳定与经济增长之间的矛盾。经济增长大多伴随着物价上涨。总需求的扩张和经济增长往往会引起物价水平的上涨，而总需求的减少和经济的衰退往往会引起物价的下跌。

（3）经济增长与国际收支平衡之间的矛盾。一般地，国内经济的增长，一方面会导致贸易收支的逆差，因为经济增长会导致国民收入的增加和支付能力的增强，如果此时出口贸易的增长不足以抵消增长的进口需求，必然会导致贸易收支的逆差；另一方面也可能引资本与金融账户的顺差，因为，经济增长需要大量资金投入，在国内资金来源不足的情况下，必然要借助于外资的流入，这在一定程度上可以弥补由贸易逆差导致的国际收支赤字。但是，能否确保国际收支平衡依赖于二者是否能相互持平。因为外资流入后还会有支付到期本息、分红、利润汇出、撤资等后续流出要求，所以是否平衡最终要取决于外资的实际利用效果。

（4）物价稳定与国际收支平衡之间的矛盾。货币当局稳定物价的努力常常会导致资本流入和需求减少，使国际收支出现顺差。例如，假如国内发生了严重的通货膨胀，货币当局为了抑制物价上涨，有可能提高利率以降低货币供应量。在资本自由流动的条件下，利率的提高会导致资本流入，资本项目出现顺差。同时由于国内物价上涨势头的减缓和总需求的减少，出口增加而进口减少，经常项目也可能出现顺差。因此，稳定物价与国际收支平衡并非总是协调一致的。

30．简述一般性货币政策工具体系的主要内容。

答：一般性政策工具，或常规性政策工具，是中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用扩张与紧缩产生全面性或一般性影响的手段，是最主要的货币政策工具，包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务，俗称中央银行的“三大法宝”。主要是从总量上对货币供应和信贷规模进行调节。

（1）存款准备金制度，也就是法定存款准备金制度，是指在国家法律所给予的权利范围内，通过规定和调整商业银行交存中央银行的存款准备金率，控制商业银行的信用创造能力，间接地调节社会货币供应量的政策工具。如中央银行认为存在通货膨胀压力时，就可能提高法定存款准备金率。①使商业银行交存中央银行的法定准备金增加，用于发放贷款的超额准备金减少，促使商业银行收缩信贷规模，使货币供应量减少，利率回升；②另外，准备金率的提高，还会引起货币乘数的下降，从而引起货币供应量的倍数收缩。从而达到紧缩货币供应量的目的。反之则反。

（2）再贴现政策，是指中央银行通过制定或调整再贴现利率和条件来干预和影响市场利率及货币供应量，从而调节宏观经济的一种金融手段。再贴现率是指，商业银行将未到期票据出售给中央银行融通资金时，中央银行所扣除金额占票据面额的比率，也就是商业银行再贴现资金时的所支付的利息率。中央银行通过调整再贴现利率来干预和影响市场利率及货币供应量，从而促使宏观经济扩张或收缩。

（3）公开市场业务，是指中央银行在公开市场上买进卖出有价证券（主要是政府债券）借以调控货币供应量的一种政策手段，是中央银行的三大传统法宝之一。当经济停滞或衰退时，中央银行就在公开市场上买进有价证券，从而向社会投放一笔基础货币。无论基础货币是流入社会大众手中，还是流入商业银行，都必将使银行系统的存款准备金增加，银行通过对准备金的运用，扩大了信贷规模，增加了货币供应量。反之，当利率、物价不断上升时，中央银行则在公开市场上卖出有价证券，回笼货币，收缩信贷规模，减少货币供应量。

货币金融学 教学课件作者 蒋先玲 课后习题参考答案

2 《货币金融学》课后习题参考答案 于法定价值的货币（良币）被收藏熔化退出流通，实际价值低于法定价值的货币（劣币）则充斥市场的现象。“劣币驱逐良币”的根本原因在于金银复本位与货币作为一般等价物的排他性、独占性的矛盾。 2 ．如何理解货币的定义？它与日常生活中的通货、财富和收入概念有何不同？ 答：（1）货币是日常生活中人们经常使用的一个词，它的含义丰富，在不同的场合有不同的意义。大多数经济学家是根据货币功能认为，货币是指在购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体。通货（钞票和硬币）是货币；支票账户存款也被看成是货币；旅行支票或储蓄存款等信用工具也可发挥货币的功能。因此，货币定义包含了一系列东西，而不是某一样东西。 那么一个物体怎样才能被称为货币呢？一般而言，物体必须具备以下特征才能被人们普遍接受从而充当货币： ① 价值稳定性。任何物体要充当货币，其本身的价值必须是相对稳定的。历史上曾经以牛、羊等牲畜作为货币来 使用，由于其价值不稳定，必然在后来失去了充当货币的资格。 ② 普遍接受性。货币可用做交易媒介、价值储藏和延期支付手段等，满足人们的多种需要，为人们普遍接受，这 正是货币的典型特征。 ③ 可分割性。随着商品交换规模的发展，要求充当货币的物体必须是均质、易于分割成标准化的等份，以实现 不同规模的商品交换。 ④ 易于辨认与携带。商品交换范围的拓展和商品经济的复杂性使得货币的流动性和防伪性日渐重要；那些笨重、 易仿制的货币材料将逐步让位于轻便易携、易辨真伪的材料。 ⑤ 供给富有弹性。一种优良的货币，其货币材料的供应必须富有弹性，以随时满足商品生产和交换增减的需要。 金银货币之所以先后退出历史舞台，主要原因就是供给缺乏弹性，不能适应经济发展的需要。 （ 2 ）货币与通货的区别。通货只是货币的一个组成部分，经济学家所说的货币，除了通货以外，主要是指以支票、本票、汇票形式表现的对于货物、劳务等所具有的权力。 （ 3 ）货币与财富的区别。货币是社会财富的组成部分，财富除了货币资产以外，还有更多的非货币性金融资产以及实物资产等。 （ 4 ）货币与收入。首先，在商品经济时代，人们的收入大多表现为货币。其次，收入是货币的流量概念，是指某一时期内的货币量，如一个月、一年；而货币是一个存量概念，是指某 一时点的货币余额，如第一季度末的货币余额。 〃 经 3 ．划分货币层次的依据是什么？货币可以划分为几个层次？ 济 学答：（ 1 ）货币的层次划分，是指按不同的统计口径对现实流通中各种信用货币形式划分 系 列为不同的层次。货币层次划分的目的是在货币流通总量既定的前提下，按照不同类型的货币流 动性划分各个层次，以此作为中央银行调节货币流量结构的依据。 （ 2 ）迄今为止，关于货币供应量的层次划分并无定论，但根据资产的流动性来划分货币供

货币金融学考试复习题及参考答案

中南大学现代远程教育课程考试复习题及参考答 案 《货币金融学》 一．单项选择题 1．信用起源于（ ） A、商品交换 B、货币流通 C、生产社会化 D、私有制 2．在信用关系的价值运动中，货币执行的职能是（ ） A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、储藏手段 3．美国同业拆借市场也称（ ） A、 贴现市场 B、 承兑市场 C、 联邦基金市场 D、 外汇交易市场 4．资本市场是指（ ） A、短期市场 B、一级市场 C、发行市场 D、长期市场 5．劣币是指实际价值（ ）的货币 A、等于零 B、等于名义价值 C、高于名义价值 D、低于名义价值 6．（ ）是提供金融服务和产品的企业。 A、金融市场 B、金融体系 C、金融中介 D、金融工具

7．货币市场交易与资本市场交易相比较，具有（ ）的特点。 A、期限短 B、流动性低 C、收益率高 D、风险大 8．同业拆借市场是金融机构之间为（ ）而相互融通的市场。 A、减少风险 B、提高流动性 C、增加收入 D、调剂短期资金余缺 9．政策性金融机构是（ ）的金融机构。 A、与商业银行没有区别 B、不以营利为目的 C、由政府支持不完全以营利为目的 E、 代表国家财 10．本位货币是指（ ） A、一个国家货币制度规定的标准货币 B、本国货币当局发行的货币 C、以黄金为基础的货币 D、可以与黄金兑换的货币 11．由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（） A、公定利率 B、一般利率 C、官定利率 F、固定利率 12．信托最突出的特征是对信托财产（）的分割 A、使用权 B、租赁权 C、所有权 D、代理权 13．世界上第一家现代银行――英格兰银行产生于（） A、1690年 B、1694年 C、1580年 D、1587年 14．金融监管按大类分可分为证券、保险、（）等监管机构 A、信托

《货币金融学》复习题

《货币金融学》复习题 一、选择题 1. 一般把金融资产价格出现急剧下跌及大量金融机构和公司企业倒闭现象称为（A ） A. 金融危机 B. 市场混乱 C. 通货膨胀 D. 通货紧缩 2. 能够充当回购协议中的证券抵押品的通常是（B ） A. 股票 B. 国库券 C. 房产债券 D. 股票 3. 下列哪种关于一级市场和二级市场的表述是正确的？（C） A. 在一级市场进行的是股票交易，而在二级市场进行的是债券交易 B. 在一级市场进行的是长期证券交易，而在二级市场进行的是短期证券交易 C. 在一级市场进行交易的是新发行证券，而在二级市场进行交易的是已经发行过的证券 D. 一级市场是在交易所的交易，而二级市场是在场外交易市场的交易 4. 下述关于货币总量的陈述中哪些是正确的（C ） A. M1的数量大于M2 B. M1和M2增长比率的发展趋势总是十分接近的 C. 与其短期变动相比，美联储对货币总量的长期变动情况更加关注 D. 美联储很少更改其对货币总量的估计值 5. 下列何种监管机构为商业银行中人均存款数额在10万美元以下的提供偿付保障，使其免于在银行破产的情况下受到损失（D） A. 美国证监会（SEC） B. 联邦储备体系 C. 储蓄监管局 D. 联邦存款保险公司（FDIC） 6. 正常情况下财富与金融资产的关系是（ C ） A. 不相干 B. 负相关 C. 正相关 D. 不明显 7. 能通过规模经济和专门技术来降低交易风险的是（D ） A. 经纪人 B. 金融中介 C. 工商企业 D. 监管部门 8. 能导致资源向银行流入的业务叫（A ） A. 负债业务 B. 资产业务 C. 中间业务 D. 表外业务查 9. 假设为报复贸易中的非公平举措，国会对中国进口商品实施一项关税，同时中国对美国商品的需求增加，则在长期内（ C ） A. 美元相对于人民币升值 B. 人民币相对于美元贬值 C. 美元相对于人民币贬值 D. 无法判断

蒋先玲-货币金融学-手打复习提纲

蒋先玲-货币金融学-手打复习提纲

第一章 流通中的现金M0 狭义M1=M0+活期存款、 广义M2=M1+储蓄存款和定期存款 M3=M2+非银行机构存款 平行本位制：指金银各按其所含金属的实际价值任意流通的一种复本位货币制度。在这种货币制 度下，国家对金银的兑换比例不加固定， 而由市场自发形成。 特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。第二，二者均具有无限法偿能力。第三，二者都可以自 由铸造和熔化 格雷欣法则：当金币与银币的法定价格与金、银的市场价格不一致时，实际价格高于法定比价的 金属货币会被熔化、收藏或输出而退出流 通领域，实际价值低于法定价值的银币会 充斥市场，继续充当货币。 跛行本位制：指国家规定金币可自由铸造，银币不能，只能以固定比例兑换金币的一种货币制度

特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。第二，二者均具有无限法偿能力。第三，金币可以自由 铸造和熔化，银币不可以。 金币本位制：又称生金本位制，是指没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行以金块为准备的 纸币流通的一种金本位货币制度。 金块本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为流通货币，不再铸造、流通金币的本位制， 又称“富人本位制” 金汇兑本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为 流通货币，通过外汇间接兑换黄金的一 种本位制。

第二章 商业信用，是指企业之间进行商品交易时，以延期付款，或预付款等形式的信用。商业信用的具体方式很多，如赊销商品、委托代销、分期付款、预付货款及补偿贸易等 商业信用的特点：1.商业信用的主体是厂商2.商业信用的客体是商品资本 3.商业信用与产业资本的动态一致 商业信用的局限性：1.受商品资本规模的限制2.受商品流 转方向的限制，只能从生产者向需 求者提供3.存在着分散化的弊端 银行信用的特点：1.银行信用是一种间接信用2. 银行信用的客体是货币资本 3.银行信用与产业资本的变动保持着一定的独立性 银行信用的优点：1.银行信用克服了商业信用在规模上的局限性

货币金融学课后答案解析米什金

货币金融学课后答案 1、假如我今天以5000美元购买一辆汽车，明年我就可以赚取10000额外收入，因为拥有了这辆车，我就可以成为推销员。假如没有人愿意贷款给我，我是否应该从放高利贷者拉利处以90%的利率贷款呢？你能否列出高利贷合法的依据？ 我应该去找高利贷款，因为这样做的结果会更好。我支付的利息是4500（90%×5000）,但实际上，我赚了10000美元，所以我最后赚得了5500美元。因为拉利的高利贷会使一些人的结果更好，所以高利贷会产生一些社会效益。（一个反对高利贷的观点认为它常常会造成一种暴利活动）。 2、“在没有信息和交易成本的世界里，不会有金融中介机构的存在。”这种说法是正确的、错误的还是不确定？说明你的理由。 正确。如果没有信息和交易成本，人们相互贷款将无成本无代价进行交易，因此金融机构就没有存在的必要了。 3、风险分担是如何让金融中介机构和私人投资都从中获益的？ 风险分担是指金融中介机构所设计和提供的资产品种的风险在投资者所承认 的范围之内，之后，金融中介机构将销售这些资产所获取的资产去购买风险大得多的资产。 低交易成本允许金融中介机构以较低的成本进行风险分担，使得它们能够获取风险资产的收益与出售资产的成本间的差额，这也是金融中介机构的利润。对投资者而言，金融资产被转化为安全性更高的资产，减少了其面临的风险。 4、在美国，货币是否在20世纪50年代比70年代能更好地发挥价值储藏的功能？为什么？在哪一个时期你更愿意持有货币？ 在美国，货币作为一种价值储藏手段，在20世纪50年代比70年代好。因为50年代比70年代通货膨胀率更低，货币贬值的贬值程度也较低。 货币作为价值储藏手段的优劣取决于物价水平，因为货币价值依赖于价格水平。在通货膨胀时期，物价水平迅速上升，货币也急速贬值，人们也就不愿意以这种形式来持有财富。因此，人们在物价水平比较稳定的时期更愿意持有货币。 5、为什么有些经济学家将恶性通货膨胀期间的货币称做“烫手的山芋”，在人们手中快速传递？ 在恶性通货膨胀期间，货币贬值速度非常快，所以人们希望持有货币的时间越短越好，因此此时的货币就像一个烫手的山芋快速的从一个人手里传到另一个人手里。 6、巴西在1994年之前经历快速通货膨胀，很多交易时通过美元进行的，而不是本国货币里亚尔，为什么？ 因为巴西快速的通货膨胀，国内的货币里亚尔实际上的储藏价值很低，所以人们宁愿持有美元，美元有更好的储藏价值，并在日常生活中用美元支付。 7、为了支付大学学费，你获得一笔1000美元的政府贷款。这笔贷款需要你每年支付126美元共25年。不过，你不必现在就开始偿还贷款，而是从两年后你大学毕业时才开始。通常每年支付126美元共25年的1000美元固定支付贷款的到期收益率为12%，但是为何上述政府贷款的到期收益率一定低于12%？ 如果利润率是12%，由于是在毕业两年后而不是现在开始贷款，那么政

货币金融学题库

货币金融学题库-跨专业选修 一、判断题 （错）1、货币和收入之间的差别是货币是流量而收入是存量。【第 1 章】 （错）2、我国货币供给中的M0包括现金和活期存款。【第11章】 （错）3、金融市场中的初级市场即流通市场。【第 6 章】 （错）4、债券的回报率一定不等于该债券的到期收益率。【第7 章】 （对）5、当收益曲线向上倾斜时，说明长期利率高于短期利率。【第 4 章】 （对）6、政府对金融市场的管理，要求公司披露其真实信息，有助于解决逆向选择问题。【第15章】 （对）7、如果一个人存入某银行其支票帐户1000 元现金而另一个人从他的支票帐户中提取了750 元现金， 该银行的准备金会增加250 元。【第12 章】 （错）8、银行的资产业务存在各种风险，但其中间业务和表外业务却不存在风险，反而能带来额外收益。 【第9 章】 （错）9、中央银行的产生早于商业银行。【第10 章】 （错）10、在社会主义国家，中央银行与政府之间的关系十分密切，所以不需 要保持相对独立性。【第10 章】 （对）11、受央行贴现贷款影响的基础货币不能被央行完全控制。【第10 章】 （错）12、公开市场操作对存款准备金的影响要比对基础货币的影响更有效。【第15 章】 （对）13、货币供给与法定存款准备金率、通货存款比率、超额存款准备金率负相关。【第12 章】（对） 1 4 、物价稳定与充分就业目标是相互冲突的。【第13 章】 （对）15、中央银行对贴现率的调整具有信号作用。【第10 章】 （错）16、利率的可测性优于货币供给，因此应选择利率作为中介指标。【第 4 章】 （错）17、交易方程式强调了人们对货币的主观需求因素。【第11 章】 （对）18、如果人们预期未来的名义利率将下降，则债券的预期收益将增加，货币的需求将减少。【第 3 章】（对）19、流动性偏好理论认为货币需求与利率水平负相关。【第13 章】 （对）20、存款保险制度虽然有利于减少银行遭到挤兑的风险，但却产生了道德风险问题。【第15 章】（错）21 、货币与财富是同一个概念。【第1 章】 （对）22、金融资产的流动性越强，交易成本就越低，货币性就越强。【第 3 章】 （错）23、证券对于购买者来说是负债，对于发行者来说是资产。【第 2 章】 （对）24、一个只进行短期债务工具交易的金融市场被称为货币市场。【第 3 章】 （对）25、有价证券的价格与预期收益正相关，与市场利率负相关。【第 4 章】 （错）26、名义利率比实际利率能够更准确地反映借款的实际成本。【第 3 章】 （错）27、超额存款准备金对银行来说是无用的闲置资金，因而越少越好。【第15 章】 （对）28、当你向某银行存入100元现金时，银行的负债增加100元。【第9章】 （错）29、期权买方的损失可能无限大。【第7 章】 （错）30 、由于中央银行也经营存放汇等传统银行业务，所以它从根本上说与商业银行没有太大区别。【第 10 章】 （错）31、西方央行常采用调整法定准备金率来控制货币供应量。【第15 章】 （对）32、非借入性基础货币来源于公开市场操作，因此央行可以完全控制。【第15 章】 （对）33、假设其他条件不变，当一家银行从中央银行购买政府债券时，银行体系的准备金减少，基础货币 减少。【第10 章】 （错）34、货币供给与贴现贷款水平、非借入基础货币负相关。【第 2 章】 （错）35、货币政策诸目标之间总是和谐统一的。【第15 章】 （错）36、失业是坏事情，政府应尽量使失业率保持为零。【第16 章】 （对）37、货币政策中介指标的相关性是强调它与政策目标而非政策工具之间的联系。【第 1 章】

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货币金融学(一) 一、单项选择题（每小题1分，共20分） 1. 货币在执行职能时，可以是观念上的货币。 A、交易媒介 B、价值贮藏 C、支付手段 D、价值尺度 2. 下列说法哪项不属于信用货币的特征。 A、可代替金属货币 B、是一种信用凭证 C、依靠银行信用和政府信用而流通 D、是足值的货币。 3. 下列有关币制说法正确的是。 A、平行本位制下会产生“劣币驱逐良币”的现象 B、双本位制下容易出现“双重价格”的现象 C、金银复本位制是一种不稳定的货币制度 D、双本位制下金币作为主币，银币为辅币 4. 我国的货币层次划分中一般将现金划入层次 A、M0 B、M1 C、M2 D、M3 5. 美国联邦基金利率是指：（） A.美国中央政府债券利率 B.美国商业银行同业拆借利 C.美联储再贴现率 D.美国银行法定存款准备率 6. 甲购买了A公司股票的欧式看涨期权，协议价格为每股20元，合约期限为3个月，期权价格为每股1.5元。若A 公司股票市场价格在到期日为每股21元，则甲将：（） A．不行使期权，没有亏损 B行使期权，获得盈利C．行使期权，亏损小于期权费D不行使期权,亏损等于期权费7. 股指期货交易主要用于对冲（） A．信用风险 B．国家风险 C．股市系统风险 D．股市非系统风险 8. 若证券公司采用（）方式为某公司承销股票，则证券公司无须承发行风险。 A．余额包销 B．代销 C．全额包销 D.保底销售 9. 下列关于票据说法正确的是。 A、汇票又称为期票，是一种无条件偿还的保证 B、本票是一种无条件的支付承诺书 C、商业汇票和银行汇票都是由收款人签发的票据 D、商业承兑汇票与银行承兑汇票只能由债务人付款 10. 开发银行多属于一个国家的政策性银行，其宗旨是通过融通长期性资金以促进本国经济建设和发展，这种银行在业务经营上的特点是（）。 A.不以盈利为经营目标 B.以盈利为经营目标 C.为投资者获取利润 D.为国家创造财政收入 11. 标志着现代中央银行制度产生的重要事件是。 A、1587年威尼斯银行的产生 B、1656年瑞典国家银行的产生 C、1694年英格兰银行的产生 D、1844年英国比尔条例的颁布 12. 1995 年我国以法律形式确定我国中央银行的最终目标是（）。 A 、以经济增长为首要目标 B 、以币值稳定为主要目标 C 、保持物价稳定，并以此促进经济增长 D、保持币值稳定，并以此促进经济增长 13. 下列货币政策操作中，引起货币供应量增加的是（）。 A、提高法定存款准备金率 B、提高再贴现率 C、降低再贴现率 D、中央银行卖出债券 14. 中央银行在公开市场业务上大量抛售有价证券，意味着货币政策（）。 A、放松 B、收紧 C、不变 D、不一定 15. 在商业银行经营管理理论演变的过程中，把管理的重点主要放在资产流动性上的是（）理论。 A、资产管理 B、负债管理 C、资产负债管理 D、全方位管理 16. 1694 年，英国商人们建立( ) ，标志着现代银行业的兴起和高利贷的垄断地位被打破。 A、汇丰银行 B、丽如银行 C、英格兰银行 D、渣打银行 17. 下列( ) 不属于商业银行的现金资产。 A、库存现金 B、准备金 C、存放同业款项 D、应付款项 18. 商业银行在经营过程中会面临各种风险，其中，由于借款人不能按时归还贷款人的本息而使贷款人遭受损失的可能性的风险是（）。 A、国家风险 B、信用风险 C、利率风险 D、汇率风险

货币金融学习题及答案

第一章习题练习 (一)单项选择题 1．实物货币就是指() A 没有内在价值得货币 B 不能分割得货币 C 专指贵金属货币 D 作为货币其价值与普通商品价值相等得货币 2.货币作为价值尺度所要解决得就是() A 实现商品得交换 B 表现特定商品得价值 C 在商品之间进行价值比较 D 使人们不必对商品进行比较 3.商品流通与物物交换得区别在于() A 前者包括许多商品得交换。 B 前者就是指以货币为媒介得商品交换得总体,后者则就是只包括两种商品。 C 前者就是指以货币为媒介得商品交换得总体,后者则就是不以某种商品为媒介得各种商品之间得交换。 D前者就是指不以货币为媒介得商品交换得总体,后者则就是没有货币得两种商品之间得交换。 4.劣币就是指实际价值()得货币。 A 等于零 B 等于名义价值 C 高于名义价值 D 低于名义价值 5.本位货币就是指() A 一个国家货币制度规定得标准货币 B 本国货币当局发行得货币 C 以黄金为基础得货币 D 可以与黄金兑换得货币 6.金银复本位制就是() A 金银比价由政府与市场共同决定得金银两本位制。 B 金银得比价由市场决定得金银两本位制。 C 金银得比价由政府规定得金银两本位制。 D 金银比价由银行决定得金银两本位制。 7.跛行本位制就是指() A 银币得铸造受到控制得金银两本位制。 B 金币得铸造受到控制得金银两本位制。 C 以金币为本位货币得金银两本位制。 D 以银币为本位货币得金银两本位制。 8.纸币本位币制就是指() A 银行券为本位货币 B 可以自由兑换黄金得货币为本位货币 C 信用货币为本位货币 D 纸币为本位货币 9.典型得金本位制就是() A 金块本位制 B 金汇兑本位制 C 虚金本位制 D 金币本位制 10.本位货币在商品流通与债务支付中具有()得特点。 A 有限法偿 B 无限法偿 C 债权人可以选择就是否接受 D 债务人必须支付 (二)多项选择题 1.相对于银本位制,金银两本位制有如下优点:() A 有利于金银币币值得稳定 B 货币得发行准备更充分 C 货币币材更为充分

货币金融学(蒋先玲版)课后习题答案

. . . 1．解释下列概念：格雷欣法则。 答：格雷欣法则，是指两种实际价值不同而法定价值相同的货币同时流通时，实际价值高于法定价值的货币（良币）被收藏熔化退出流通，实际价值低于法定价值的货币（劣币）则充斥市场的现象。“劣币驱逐良币”的根本原因在于金银复本位与货币作为一般等价物的排他性、独占性的矛盾。 2．简述货币的基本职能及特点。 答：货币的职能，是货币在经济生活中所起的作用，它是货币本质的体现。货币的主要职能包括价值尺度、流通手段、支付手段和储藏手段。其中，价值尺度和流通手段是货币的基本职能。另外两种职能则是在两者的基础上形成的派生职能。货币在充当各项职能时，都是一般等价物。 （1）价值尺度职能。货币的第一个职能是充当价值尺度，即货币作为测量商品和劳务价值的工具。人们用货币测量商品和劳务的价值，就如同人们用秤来度量重量、用尺子来测量距离一样。由于货币的价值尺度功能，使得人们可以将不同形式的商品先转化为货币的价格形式，然后再与其他商品进行交换。当货币执行价值尺度这一职能时，货币只需要以想象中的或是观念上的形式存在就可以了。 （2）流通手段职能。又称交易媒介职能，是货币价值尺度职能的发展，是指货币以通货或支票的形式充当交易的媒介用来对商品和劳务的支付。货币的产生，使得商品之间的交换由直接的物物交换变成了以货币为媒介的商品交换。货币执行流通手段职能需要是现实的货币。3．解释“劣币驱逐良币”现象。 答：（1）“劣币驱逐良币”现象，是双本位制下产生的一种货币排斥另一种货币的现象。所谓双本位制，是指金银两种货币按法定比例流通的一种复本位货币制度。国家为金币银币规定了固定的兑换比率，由于官方的金银比价较之市场自发金银比价缺乏弹性，可能造成“劣币驱逐良币”现象。 （2）即当金银的实际价值与法定比例相背离时，实际价值高于名义价值的货币（即“良币”）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即“劣币”）则充斥市场。结果，银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场。比如金币和银币的法定比价为1∶15，而金与银的市场比价由于银的开采成本下降，使得其比价为1∶17，此时金币为良币，银币为劣币，人们就会将银币兑换为金币，将金币贮藏，最后使银币充斥流通，而金币则被排斥出流通领域。如果相反即银的价格上升而金的价格降低，人们就会将手中的金币兑换为银币，将其贮藏、流通中就会充斥金币。最终的结果在流通中仍然只有一种货币真正在执行货币的职能。 （3）“劣币驱逐良币”现象表明了货币的排他性特征。 4．解释下列概念：信用、商业信用、银行信用。 答：（1）信用，是以偿还和付息为条件的借贷行为，它反映了一种债权债务关系，是价值运动的特殊形式，在信用活动中，只有有价物使用权的让渡，没有改变所有权。信用经历了高利贷信用、资本主义信用和社会主义信用三个阶段。目前的主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、租赁信用和股份信用等。

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第一章货币与货币制度 一、填空题 1、双本位制下，金币和银币是按照比价流通的。 2、在不兑现货币流通时期，确定单位货币价值就是确定本币单位的， 或确定与关键货币的固定比价。 3、由国家准许铸造并符合规定重量和成色的金属货币称为_______ ____。 4、货币的支付手段职能产生于商品的。 5、在金本位制下，一国汇率的波动界限是。 6、存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币 称为。 7、货币金本位制有_______ _____、金块本位和金汇兑本位三种形式。 8、信用货币作为交换媒介的两个条件是：和立法保障。 9、代替金属货币流通并可随时兑换为金属的货币称为___ _______。 10、在一次支付中，如果超过规定数额，收款人有权拒绝接收的货币为有限法偿 货币。它主要是针对而言的。 11、货币作为一般等价物具有两个基本特征：一是它是衡量一切商品价值的工具， 二是它具有与一切商品的能力。 12、大陆地区的人民币，由国家授权统一发行与管理。 13、现代经济中信用货币的发行主体是。 14、流通中的货币种类可以区分为主币和。 15、持有人可以随时向签发银行兑换相应金属货币的一种凭证，是。 16、扩大的价值形式发展到一般价值形式的重要性在于使商品的直接物物交换变 成了以为媒介的间接交换。 二、单项选择题 1、本位货币是（） A、被规定为标准的、基本通货的货币 B、本国货币当局发行的货币 C、以黄金为基础的货币 D、可以与黄金兑换的货币 2、“格雷欣法则”这一现象一般发生在（） A、银本位制 B、跛行本位制 C、双本位制 D、平行本位制 3、历史上最早的货币制度是( )。 A、金本位制 B、银本位制 C、金银复本位制 D、金块本位制 4、金币可以自由铸造，自由输出入，自由兑换的的货币制度是（） A、银本位制 B、金币本位制 C、金块本位制 D、平行本位制 5、如果金银的法定比价为1：13，而市场比价为1：15，这时，充斥市场的将是( )。 A、银币 B、金币 C、金币和银币 D、都不是 6、“劣币驱逐良币规律”一般发生在（）。 A、银本位制 B、平行本位制 C、双本位制 D、金币本位制 7、在货币产生过程中，商品价值形式最终演变的结果是（） A、简单价值形式 B、扩大价值形式

431金融学综合参考书

431金融学综合经典参考书 凯程静静老师提醒： 1.金融学(也叫货币银行学) 市面上，有几本经典的金融学教材，如黄达《金融学》(也叫《货币银行学》)、胡庆康《货币银行学教程》、戴国强《货币金融学》、蒋先玲《货币金融学》等。综合比较，除了不推荐黄达《金融学》外，其他教材都可以，大家可随意挑选其中一本。 说清楚几个事情： 第一，为什么不是特别推荐黄达《金融学》，因为这本书写得不是特别好，基础阶段看了和没看差不多。问题是，很多院校指定该书为参考书，如果是这样，建议先看其他金融学教材，明白重难点之后，再看黄达《金融学》。 第二，基础阶段，不是特别推荐看米什金《货币金融学》。个人观点，先看本国内老师写得书，因为应试效果特别好，看完再看国外老师写得书，如米什金《货币金融学》。该书特别棒，特别是如货币政策传导机制等，建议大家一定要认真看。 第三，不少老师，如戴国强老师，写了《货币银行学》和《货币金融学》，强烈推荐统一看《货币金融学》，因为这版本新一些。 第四，如果不确定到底用哪一本书，推荐蒋先玲《货币金融学》，总体不错。 2.国际金融学 431金融学综合考试大纲涉及到国际金融内容，而且很多高校喜欢考国际金融内容。综合起来，推荐考生用姜波克《国际金融新编》一书。 需要说明的是，除非报考院校指定姜波克《国际金融新编》为参考书，如复旦大学，其他高校只需要看该书中涉及到考试大纲内容的考点，具体为：外汇与汇率、国际收支与国际资本流动。

说白了，考生不需要把姜波克《国际金融新编》这本书从头看到尾，只需要重点看“外汇与汇率”、“国际收支与国际资本流动”这两部分内容。 3.公司理财 首先，需要说明的是，公司理财又叫财务管理，所以财务管理和公司理财客观来说是一样的。 公司理财这块，最经典的书是罗斯《公司理财》，考金融专硕，95%以上的考生推荐看这本书，除非报考院校初试不考公司理财或者财务管理。 罗斯《公司理财》一共31章，从考试大纲看，重点考前面19章!!!部分院校，如人大和外经贸，考过19章之后的内容。如果时间不是特别充裕，个人建议就看前19章，后面的内容直接放弃算了。 4.投资学 首先，需要说明的是，公司理财里面包含了投资学。所以，我们上课的时候，在讲述公司理财时，会把投资学核心内容讲述，大家别说我们上课没有讲投资学哦，这个锅我们不背。 部分院校，如清华大学，重视投资学。投资学这一块，最经典的书是博迪《投资学》，该书课后习题经典，如果报考院校重视投资学，建议考生多做做，很有帮助。 5.证券投资学 部分高校，如东北财大、暨南大学，考试内容涉及到证券投资学。记住，证券投资学和投资学两码事哦! 如果可以的话，建议考生看《公司理财》，因为证券投资学最难的部分，《公司理财》有详细讲述，如资本资产定价模型等。

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一、判断题 1.利率是在股票市场上决定的。（） 2.对美国人而言，美元相对于外国货币的价值上升（即美元坚挺）意味着外国商品变得更加便宜，但对外国人而言，美国商品则变得更加昂贵。（） 3.保险公司从存款人那里借款，再贷放给其他人，因而属于金融中介。（） 4.金融中介是从储蓄者那里借款，再贷放给其他人的机构。（） 5.在美国，银行是最大的金融中介。（） 6.由于不同利率的运动有统一的趋势，经济学家通常将其统称为“利率”。（） 7.在美国，从20世纪开始，每次经济衰退之前都会出现货币供给增长率上升的现象。（） 8.经济衰退是国内生产总值的突然扩张。（） 9.货币供给增长率的上升与通货膨胀率上升联系在一起。（） 10.货币政策是对财政盈余和赤字的管理。（） 二、选择题 1.外汇市场是（） A.决定利率的场所 B.用其他国家货币表示的一国货币的价格决定的场所 C.决定通货膨胀率的场所 D.出售债券的场所 2.道琼斯工业平均指数所代表的股票价格（） A.长期以来变化不大 B.长期以来是稳定上升的 C.长期以来是波动性很大的 D.在20世纪80年代达到峰顶后大幅下跌 3.以下哪种属于债务证券，即承诺在一个特定的时间段中进行定期支付？（） A.债券 B.股票 C.金融中介 D.外汇 4.如果股票市场价格迅速上升，可能会出现以下哪种情况？（） A.消费者愿意购买更多的商品和服务 B.公司会增加购置新设备的投资支出 C.公司会通过发行股票筹资，来满足投资支出的需要 D.上述所有选项 5.如果外汇市场上的美元变得十分疲软（即美元相对于外币的价值下跌），下列哪种表述是正确的？（） A.用美元所衡量的欧洲旅行费用会变得便宜 B.福特公司会向墨西哥出口更多的汽车 C.在美国购买德国产的宝马汽车的成本会减少 D.美国居民会从国外进口更多的产品和服务 6.如果一家公司发行股票，意味着它（） A.在向公众借款 B.引入了新的合伙人，这个合伙人会拥有公司一部分资产和收益 C.买入了外国货币 D.承诺在一个特定的时间段中对证券持有人进行定期支付 7.下列哪种是金融中介的案例？（） A.储户在信用社存款，信用社向成员发放新车贷款

2017年对外经济贸易大学金融硕士复习资料

一、对外经济贸易大学金融硕士考研报考统计考试内容（育明教育考研课 程部） 考试科目：政治英语一396经济类联考综合431金融学综合 参考书目： 《货币金融学》（第九版）中国人民大学出版社2011米什金著 《公司理财》（第九版）机械工业出版社2012罗斯 《货币银行学》蒋先玲 《财经》杂志

二、2016年对外经济贸易大学金融硕士考研真题 对外经济贸易大学431金融学研究生入学考试试题 考试时间：180分钟命题时间：2015年11月25日 试卷分值：150分考试形式：闭卷 一、名词解释 1、布雷顿森林体系 2、三元悖论 3、净资产收益率 4、流动性陷阱 二、简答 1、凯恩斯货币需求理论与弗里德曼货币需求理论的差异 2、简述系统性风险和非系统性风险 3、利率风险结构 三、论述 1、稳健的货币政策是什么，在经济新常态下为什么要实行稳健的货币政策 2、商业银行资产管理理论的各个发展阶段，资产管理理论怎么推动银行资产多样化 3、影响股利政策的因素（更多信息可添加育明教育宋老师QQ二四五、九六二二、四七七） 四、计算 1、给了2015年和2008年美元兑人民币和欧元兑人民币的汇率，求人民币兑美元，人民币兑欧元，欧元兑美元的汇率变化率 2、(1)用CAPM模型算贝塔值，(2)协方差变为原来的两倍，求新的收益率 五、单选知识点 1、货币的流通手段功能 2、巴塞尔协议三中强调信用风险or操作风险or流动性风险 3、一个债券被低估，那么它在证券市场线的上方or下方or线上or都可以对外经济贸易大学431金融学研究生入学考试试题 考试时间：180分钟命题时间：2015年11月25日 试卷分值：150分考试形式：闭卷 （更多信息可添加育明教育宋老师QQ二四五、九六二二、四七七） 一、名词解释 1、布雷顿森林体系 2、三元悖论 3、净资产收益率 4、流动性陷阱 二、简答 1、凯恩斯货币需求理论与弗里德曼货币需求理论的差异 2、简述系统性风险和非系统性风险 3、利率风险结构

《货币金融学》课程习题参考答案-第十三章-201009

第十三章货币均衡与市场均衡 一、填空 1.货币 2.现实不流通的货币 3.货币流通速度 4.对现实不流通货币的需求 5.外汇收支均衡 二、判断 1.对 2.对 3.错 4.错 5.对 三、单选 1.C 2.A 四、多选 1. ABC 2.BC 3.ABD 五、问答 1.简述物价水平变动对货币均衡的影响。 答：（1）货币均衡是指货币供给满足货币需求，货币非均衡就是指货币供给超过或者满足不了货币需求 （2）要把价格水平变动的因素至于视野之内，价格水平变动时会导致名义货币需求发生变动，若货币供给量没有做相应调整，货币非均衡的局面就会出现。 （3）名义货币需求的变化如果只是由于价格水平的波动引起的，实际的货币需求不会因此改变。此时如果名义货币供给量不变，当物价水平提高时，意味着实际货币供给量减少；当物价水平下降时，则实际货币供给量增大。同样也说明了货币的非均衡。 2.简述市场经济条件下货币均衡与利率的关系。 答：在市场经济条件下，货币均衡和非均衡的实现过程离不开利率的作用。其他条件不变，利率同公众的货币需求，同企业的货币需求，呈负相关；而货币供给，与利率变动呈正相关。货币供求决定了均衡利率水平。 如果设想货币供给是外生变量，假设货币需求增大而货币供给不变，就会拉动利率上升；反之则会下降。假设货币需求不变，货币供给增大，则会压低利率，反之则上升。 3.扼要说明货币供给与市场需求的关系。 答：总需求的实现手段和载体是货币。而货币供给都是通过银行体系的资产业务创造出来的。因此银行贷款活动调节货币供给规模，货币供给规模又直接关系到社会总需求的扩张水平。 如果货币供给是适当的，由它作为载体的总需求也是适当的。 然而，可能出现另外两种情况。一种情况是企业与个人有过多的货币积累，不形成当期的需求，而又没有提供相应的补充货币供给，这就会形成总需求的不足；另一种情况是，扩大投资与提高消费的压力过强，或者产生财政赤字，要求提供补充的货币供给予以弥补，或银行不得不扩大信贷，直接投放过多的货币。结果货币供给过多从而形成总需求过旺的局面。

货币金融学考试复习题及参考标准答案

《货币金融学》 一．单项选择题 1．信用起源于（. ） A、商品交换 B、货币流通 C、生产社会化 D、私有制 2．在信用关系的价值运动中，货币执行的职能是（ c ） A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、储藏手段 3．美国同业拆借市场也称（） A、贴现市场 B.承兑市场 C.联邦基金市场 D.外汇交易市场 4．资本市场是指（） A、短期市场 B、一级市场 C、发行市场 D、长期市场 5．劣币是指实际价值（）的货币 A、等于零 B、等于名义价值 C、高于名义价值 D、低于名义价值 6．（）是提供金融服务和产品的企业。 A、金融市场 B、金融体系 C、金融中介 D、金融工具 7．货币市场交易与资本市场交易相比较，具有（）的特点。 A、期限短 B、流动性低 C、收益率高 D、风险大 8．同业拆借市场是金融机构之间为（）而相互融通的市场。 A、减少风险 B、提高流动性 C、增加收入 D、调剂短期资金余缺 9．政策性金融机构是（）的金融机构。 A、与商业银行没有区别 B、不以营利为目的 C、由政府支持不完全以营利为目的 D、代表国家财 10．本位货币是指（） A、一个国家货币制度规定的标准货币 B、本国货币当局发行的货币 C、以黄金为基础的 货币 D、可以与黄金兑换的货币 11．由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（） A、公定利率 B、一般利率 C、官定利率 D、固定利率 12．信托最突出的特征是对信托财产（）的分割 A、使用权 B、租赁权 C、所有权 D、代理权 13．世界上第一家现代银行――英格兰银行产生于（） A、1690年 B、1694年 C、1580年 D、1587年 14．金融监管按大类分可分为证券、保险、（）等监管机构 A、信托 B、银行 C、基金 D、投资 15．"格雷欣法则"这一现象一般发生在（） A、银本位制 B、金银复本位制 C、双本位制 D、平行本位制 16．假定原始存款为200万元，法定准备率为20％，存款总额可扩大为（） A、4000万元 B、3600万元 C、3000万元 D、5000万元 17．一张面额为1000元的一年期的汇票，3个月后到期。到银行贴现时确定该票据的贴现率为4％，其贴现金额是（） A、1000元 B、999元 C、10元 D、990元 18．下列金融市场类型中不属于货币市场的有（） A、同业拆借市场 B、债券市场 C、回购协议市场 D、国库券市场 19．金融市场运行的内部调节机制主要是（） A、有价证券的发行方式 B、有价证券的交易规模 C、利息和利率 D、证券交易所20．1994年人民币汇率制度改革的内容不包括（）

《货币金融学》课程习题参考答案-第十章-201009

第十章现代货币的创造机制 一、填空 1．信用货币 2．中央商业 3．部分存款准备金制度银行清算体系的形成 4．存款准备金现金 5．中央银行 6．货币需求 7．定期存款比率现金漏损率超额存款准备率 8．资产选择行为 9．中央银行 10．准备存款 二、判断 1．对2．错3．对4．错5．对6．对7．对8．错9．错 三、单选 1．A2．B 3．B 4．A5．C 6．D 四、多选 1．ABCD 2．AB 五、问答 1．试举例分析现代金融体制下存款货币的创造过程。 答：存款货币的多倍扩张过程是存款货币银行通过其资产业务引起成倍派生存款的过程。存款货币的创造必须具备两个紧密联系的必要前提条件：其一，各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金；其二，银行清算体系的形成。 （1）最抽象的存款货币创造过程。 假设存款货币银行只有活期存款，没有定期存款，且不保留超额准备金，也不存在现金流出银行体系，银行法定存款准备金率为20％，那么存款货币多倍扩张过程如下：假设存款货币银行接受这1000元现金原始存款后提取其中的20％即200元作为法定存款准备金，剩余的800元发放贷款，由于不考虑现金漏损，贷款客户必将全部贷款用于支付，而收款人又将把这笔存款存入另一家银行，这将使另一家银行获得存款800元，另一家银行在提取20％的准备金后将剩余的640元作为贷款发放，这又将使第三家银行获得存款640元……，通过整个银行体系的连锁反应，一笔原始存款将形成存款货币的多倍扩张，一直到全部原始存款都已经成为整个银行体系的存款准备金为止。 如果以D表示存款增加总额，R表示原始存款，r表示法定存款准备金率，则存款货币的多倍扩张可以用D＝R/r表示，全部银行存款货币为D＝1000/20％＝5000（元），存款创造乘数为法定存款准备金率的倒数，用K来表示，则K＝1/r＝5 （2）多倍存款的创造—更为现实的考察 如果考虑现金漏损，部分活期存款会转化为定期存款，存款货币银行在法定存款准备金外还会保留超额准备金，则存款创造乘数修正为K＝1/c＋r d＋t·r t＋e。其中，c是现金漏损率；r d是法定活期存款准备金率；r t是法定定期存款准备金率；t是定期存款与活期存款之

第一学期货币金融学试题

光华园 光华园学习网 西南财经大学 2007—2008学年第一学期《货币金融学》课程期末考试第一套试题 一、单项选择题：（从每小题的备选答案中，选出一个正确答案，并将正确答案的番号填入题干的括号内。每题1分，共10分。） 1、证券的期限越长，市场利率的变化对其价格的影响就（）。 A、越稳定 B、越小 C、越大 D、越无关 2、《巴塞尔协议》明确规定了银行资本与风险资产的比率，即资本充足率不得低于（）。 A、4% B、8% C、12% D、 10% 3、货币市场交易与资本市场交易相比较，具有（）的特点。 A、期限短 B、流动性低 C、收益率高 D、风险大 4、能较好地解释利率期限结构的理论是（）。 A、预期理论 B、市场分割理论 C、优先聚集地理论 D、流动性偏好理论 5、货币经营业的性质是（）。 A、商业 B、银行业 C、金融业 D、保险业 6、在信用关系的价值运动中,货币执行的职能是（）。 A、价值尺度 B、流通手段

C、支付手段 D、储藏手段 7、流动性陷阱是指（）。 A、人们普遍预期未来利率将下降时，愿意持有货币而不愿持有债券 B、人们普遍预期未来利率将上升时，愿意持有债券而不愿持有货币 C、人们普遍预期未来利率将上升时，愿意持有货币而不愿持有债券 D、人们普遍预期未来利率将下降时，愿意持有债券而不愿持有货币 8、各国中央银行确定货币供给口径的依据是（）。 A、流动性 B、安全性 C、效益性 D、周期性 9、菲利普斯曲线说明，通货膨胀与失业率之间是（）。 A、正相关关系 B、负相关关系 C、相关关系 D、没有关系 10、中央银行持有具有较高流动性的资产旨在（）。 A、灵活调节货币供求 B、确保经济金融运行相对稳定 C、保障金融安全 D、灵活调节货币供求，确保经济金融运行相对稳定 二、多项选择题：（以下每小题的五个备选答案中有1—5个正确答案，请将正确答案全部选出，并将正确答案的番号填入题干的括号内。正确答案没有选全或有错选的，该小题不得分，每题1.5分，共15分。） 1、下列信用工具属于直接证券的有（）。 A、银行汇票 B、股票 C、公司债券 D、大额可转让存单 E、商业汇票 2、银行支持商业信用的形式有（）。

蒋先玲货币金融学习题册 第十一章 通货膨胀与通货紧缩

第十一章通货膨胀与通货紧缩 一、名词解释 1. 通货膨胀 2. 国民生产总值平减指数 3. 成本推动型通货膨胀 4. 需求拉上型通货膨胀 5. 通货紧缩 二、单项选择 1. 在20世纪70年代，被用于解释西方国家经历的高失业和高通货膨胀并存的“滞胀”局面的是（) . A. 需求拉上型通货膨胀 B. 成本推动型通货膨胀 C. 混合型通货膨胀 D. 结构型通货膨胀 2. 通货膨胀可能使（) 从中获益。 A. 债权人 B. 债务人 C. 货币财富持有者 D. 固定收入人群 3. 认为通货紧缩的根本原因是有效需求不足的经济学家是（）。 A. 约翰·梅纳德·凯恩斯 B. 保罗·克鲁格曼 C. 费兰科·莫迪利安尼 D. 米尔顿·费里德曼 4. 由于企业的垄断地位而产生的通货膨胀一般被称为（）。 A. 需求拉上型通货膨胀 B. 体制型通货膨胀 C. 成本推动型通货膨胀 D. 结构型通货膨胀 5. 在完全竞争市场上，不可能产生的通货膨胀类型是（). A. 需求拉上型通货膨胀 B. 预期型通货膨胀 C. 成本推动型通货膨胀 D. 结构型通货膨胀 6. “负债人越是还债，他们的债就越多”描述了通货紧缩导致的（）. A. 财富再分配效应 B. 收入再分配效应 C. 财富缩水效应 D. 失业效应 7. 政府通过向中央银行借款解决投资资金，导致直接或间接的货币增发，将使物忻工 涨，最终导致通货膨胀，这一现象被称为（）. A. 理性预期效应 B. 价格推动效应 C. 挤出效应 D. 强制储蓄效应

8. 以下社会主体中，由于通货膨胀导致实际收人水平下降的是（）. A. 股票投资者 B. 固定收人者 C. 企业主 D. 政府 9. 根据凯恩斯的“有效需求理论”，有效需求不足会导致物价水平下跌，经济收缩，此时可以通过（）来稳定有效需求。 A. 调整国民预期 B. 实行宽松的货币政策 C. 增加政府支出 D. 调整存款准备金率 10. 以哈耶克为代表的奥地利学派认为通货紧缩是一种派生过程，() 是造成通货紧缩的主要原因，因而被称为“经济周期”通货理论。 A. 货币供给增长率过低 B. 生产过剩 C. 过度负债 D. 生产结构失调 11. 认为通货紧缩完全是一种货币现象是（）的观点。 A. 马克思主义 B. 凯恩斯主义 C.货币主义学派 D. 后凯恩斯学派 12. 下列各项政策中，可以解决通货膨胀中收入分配不公问题的是（） .A. 收入指数化政策 B. 改善供给政策 C. 限价政策 D. 减税政策 13. 促进论所提出的通货膨胀促进经济增长的原因不包括（）。 A. 铸币税的正效应 B. 货币幻觉 C. 储蓄率的提高 D. 边际储蓄率降低 14. ( )认为引起通货紧缩的原因可能是资产泡沫破产对经济产生的致命影响。 A. 弗里德曼 B. 凯恩斯 C. 格林斯潘 D. 舒尔顿 15. 不能用于证明“政府具有诱发通货膨胀的利益动机”的是（）. A. 通货膨胀预期 B. 通货膨胀税 C. 累进所得税制度 D. 财富再分配效应 16. 成本推动说解释通货膨胀时的前提是（）。 A. 货币需求给定 C. 货币供给给定 B. 总需求给定 D. 总供给给定 17. ( )认为通货紧缩是经济过度繁荣时，市场机制所自发形成的，因此政府应采取不干预的政策，任其发展。 A. “债务－通货紧缩”理论 B. “经济周期”通货紧缩理论 C. 货币主义的通货紧缩利率 D. 克鲁格曼的通货紧缩理论 18. 不属于在供应方面抑制通货膨胀的措施是（）. A. 降低税收 B. 适当减少货币供给C削减社会福利开支D. 精简规章制度 19. 紧缩性收入政策在治理通货膨胀时的局限性不包括（。