2009年证券发行承销每日一练(5月28日)

多选题

境外证券经营机构申请经营外资股业务资格证书时，应报送的文件有（）。 A．《经营外资股业务资格申请表》 B．最近2年承销情况介绍 C．《经营金融业务许可证》(副本) D．经注册会计师审计的前2年的财务报告

【正确答案】：A,B,C,D 【参考解析】：熟悉境外证券经营机构申请经营外资股业务资格的条件。

2010年3月《证券发行与承销》真题及解析

2010年3月证券从业考试《证券发行与承销》真题 一、单选题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求） 1. 可转债的最长期限为（）年。 A. 5 B.6 C.10 D.15 答案B 解析：可转换公司债券的最短期限为1年，最长期限为6年。分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限限制。 2. 拟发行上市公司的关联方不包括（）。 A.控股股东参股企业 B.发行人参与的联营企业 C.发行人总经理控制的企业 D.发行人主要供应商 答案D 3. E市公司公开发行新股是指（）。 A.上市公司向不特定对象发行新股 B.上市公司向特定对象发行新股 C.向原股东配售股份 D.向不特定对象公开募集股份 答案A

解析：上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其中上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份和向不特定对象公开募集股份。 4. 保荐人应自持续督导工作结束后（）个交易日内向证券交易所报送“保荐总结报告书”。 A. 5 B.10 C.15 D.20 答案B 解析：保荐人应当自持续督导工作结束后10个交易日内向交易所报送“保荐总结报告书”。 5. 招股说明书中引用的财务报表在其最近1期截止日后（）个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过（）个月。 A. 1.6 B.3,6 C.6,3 D.6,1 答案D 6. 如投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在（ ）年内持低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司（A 股并购25%或以上） A. 5 B.8 C.10 D.15

证券发行与承销第3章讲义

第三章企业的股份制改组 第一节企业股份制改组的目的、要求和程序 【考试要求】 熟悉企业股份制改组的目的和要求。掌握拟发行上市公司改组的要求以及企业改组为拟上市的股份有限公司的程序。 【考试重点】 企业股份制改组和拟发行上市公司改组的要求和程序 【基本内容】 一、企业股份制改组的目的 1.确立法人财产权 企业改组为股份公司后，公司拥有包括各出资者投资的各种财产而形成的法人财产权。 从法律意义上回答了资产的归属问题，从经济意义上回答了资产的经营问题。 公司法人财产权的独立性是公司参与市场竞争的首要条件，是公司作为独立民事主体存在的基础，也是公司作为市场生存和发展主体的必要条件。 公司的出资者是公司的内部成员，因此，出资者的所有权与法人财产权相互独立运作。 2.建立规范的公司治理结构 投资主体的多元化，明晰产权关系，建立以股东大会、董事会、监事会、经理分权与制衡为特征的公司治理结构。 3.筹集资金 企业的三种形态（独资企业、合伙企业和公司企业），股份有限公司能够在短期内集中社会上的闲散资金。 【例1·多选题】企业股份制改组的目的是（）。 A.确定法人财产权 B.规范公司治理结构 C.企业产权独立 D.筹集资金 [答疑编号01] 『正确答案』ABD 二、改组为拟上市的股份有限公司的法律、法规要求 1.形成来源 （1）历史遗留问题企业。1990年底以前改制，并向社会公开发行股票的公司。其中，具备上市资格的只有在1993年底前后经原国家体改委确认的90家。 （2）1994年7月1日《公司法》生效前成立的定向募集公司。其内部职工股待新股发行之日起满3年后，方可上市流通。 （3）2006年1月1日《公司法》修订实施前发起设立的股份有限公司。一种是不论其股东所有制性质如何，如果该公司经营期满3年，增资公开发行股票后，即可申请公开发行的股票上市交易；另一种是新发起设立、设立时间不满3年的股份有限公司。 （4）有限责任公司整体变更为股份有限公司。其过去3年业绩可连续计算，通过发行股票转为上市公司。 （5）国有大中型企业通过资产重组，通过募集方式设立并上市。 证监会长期以来实行“先改制运行，后发行上市”。 2.《证劵法》对股份有限公司申请股票上市的要求：

证券发行与承销模拟试题及答案

证券发行与承销模拟试题及答案（七） 一、单项选择题 1、派出机构如对辅导机构报送的资料有异议的，应于______个工作日内书面反馈给辅导机构（）。 A、7 B、10 C、15 D、30 【答案】C 2、以工业产权和非专利技术出资时，不能超过拟上市公司注册资本的______%（）。 A、10 B、20 C、30 D、35 【答案】B 3、上市初审合格后，证监会将初审报告和申请文件提交 ______审核（）。 A、国家计委 B、经贸委 C、股票发行审核委员会 D、国务院 【答案】C 4、______对股份有限公司的发行上市申请作出核准或不核准的决定（）。 A、证监会 B、国务院 C、股票发行审核委员会 D、主承销商 【答案】A 5、股份有限公司申请上市交易必须报______核准（）。 A、证监会 B、国家计委 C、国家经贸委 D、财政部 【答案】A 6、在资产评估的现值法中，当时间期数n为______时，收益现值的计算公式称为直接资本化公式（）。 A、0 B、1 C、2 D、无穷大 【答案】D 7、国有资产折股时，折股比率（国有股股本/发行前国有净资产）不得低于______%（）。 A、25 B、35 C、55 D、65 【答案】D 8、企业盈利预测最短不得少于______个月（）。 A、3 B、6 C、9 D、12 【答案】D 9、IAS规定长期投资权益低于______%，采用成本法（）。 A、5 B、10 C、15 D、20 【答案】D 10、国家重点支持行业的上市公司配股要求净资产收益率不得低于______%（）。 A、7 B、8 C、9 D、10 【答案】C 11、副主承销商不得持有股票发行人______%以上的股份，或成为其前5名股东之一（）。 A、4 B、5 C、6 D、7 【答案】D 12、招股(配股)说明书的有效期是______个月（）。 A、3 B、6 C、9 D、12 【答案】B 13、资产评估报告应当由______名以上具有证券业务资格的评估人员及其所在机构签章，并应当由评估机构的代表人和评估项目负责人签章（）。 A、1 B、2 C、3 D、4 【答案】B 14、股份有限公司向社会公开募集的，须经______核准（）。 A、国务院 B、国家体改委 C、省级人民政府 D、中国证监会 【答案】D 15、股份公司应由______董事会向公司登记机关报送文件，申请设立登记（）。 A、发起人 B、股东大会 C、董事长

10证券发行与承销第十一章重点

第十一章外资股的发行 第一节境上市外资股的发行（B股） 【考试要求】 了解境上市外资股投资主体的条件。熟悉增资发行境上市外资股的条件。熟悉境上市外资股的发行方式。 一、境上市外资股投资主体 1.定义。又称B股，在中国境注册的股份向境外投资者发行并在中国境证券交易所上市交易的股票。 2.特征。采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。 3.投资主体的要求： 仅限于：A.外国的自然人、法人和其他组织 B.中国、澳门、地区的自然人、法人和其他组织 C.定居在国外的中国公民 D.拥有外汇的境居民 E.证监会认定的其他投资者 二、境上市外资股的发行与上市条件 1.募集设立公司申请发行境上市外资股的条件 依据：《关于股份境上市外资股的规定》 2.申请增资发行境上市外资股的条件 除应具备募集设立公司申请发行境上市外资股前3项条件外，还应符合： （1）公司前一次发行的股份已经募足，所得资金的用途与募股时确定的用途相符，并且资金使用效益良好。 （2）公司净资产总值不低于1.5亿元人民币。 （3）公司从前一次发行股票到本次申请期间没有重大行为。 （4）公司在最近3年连续盈利；原有企业改组或者国有企业作为主要发起人设立的公司，可以连续计算。 （5）中国证监会规定的其他情形。 发起方式设立的股份首次增资，申请发行境上市外资股，还必须符合募集设立公司申请发行B 股时关于向社会公开发行股份比例的要求：拟向社会发行的股份达公司股份总数的25%以上；拟发行的股本总额超过4亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例达15%以上。

三、境上市外资股的发行方式 我国股份发行境上市外资股一般采取配售方式：承销商可将所承销的股份以议购方式向特定的投资者配售。 四、境上市外资股的发行准备 （一）实施企业改组方案 为了实现境外募股与上市目标，企业股份制改组方案一般应当遵循以下基本原则： 1.突出主营业务。 2.避免同业竞争，减少关联交易。 3.保持较高的利润总额与资产利润率。 4.避免出现可能影响境外募股与上市的法律障碍。 5.明确股份与各关联企业的经济关系。 （二）选聘中介机构 有关的中介机构包括： 1.承销商。应当委托境证券经营机构作为主承销商或者主承销商之一。也可以聘请国外证券公司担任国际协调人。 2.法律顾问。一般发行新股至少需聘请两类法律顾问：一类是企业的法律顾问；另一类是承销商的法律顾问。这两类法律顾问根据发行要求的不同，又分别包括两位法律顾问：中国境和境外的法律顾问。 3.审计机构。包括中国境具有证券相关业务资格的会计师事务所和国际会计师事务所。 4.评估机构。主要由境的评估机构担任。但是，在某些情况下，企业也可以聘请境外估值师对公司的物业和机器设备等固定资产进行评估。此外，还需要有一家国的土地评估机构评估土地。 （三）尽职调查 尽职调查是指中介机构在企业的协助下，对拟募股企业与本次发行有关的一切事项进行现场调查、资料采集的一系列活动。参与者一般是主承销商、国际协调人、律师、会计师和估值师。尽职调查的主要作用在于：1.增强对企业的了解，发现问题。2.掌握第一手资料，写出招股说明书和其他相关材料。3.要求中介机构必须真正尽责，充分核实，减少失误，同时免除因调查不充分而可能导致的责任追究。 （四）提供法律意见 法律顾问的主要职责是向公司提供有关企业重组、外资股发行等方面的法律咨询等。主承销商的法律顾问协助其编制招股说明书等。 （五）资产评估 资产评估的目的在于提供企业真实的资产价值，向境外投资者反映企业的实际资产价值，同时也是为了防止国有资产的流失。根据要求，在设立股份时，境评估机构应当对投入股份的全部资产进行资产评估。评估的方法主要有重置成本法、现行市价法和收益现值法。对股份占用的土地进行评估时，要向国家土地管理部门申请办理土地评估立项与确认。评估机构在完成评估以后，应当出具评估报告。 （六）财务审计 会计师事务所的任务主要有两项：一是对公司的财务状况进行审计，并出具会计师报告（审计报告）；二是对公司的盈利预测进行审核。按照国际通行的做法，中国企业发行股票，首先应当按照中国的企业会计准则和会计制度编制财务报表。但是，需要国际会计师事务所参照国际会计准则，对企业的会计报表进行调整，并公开披露。 （七）设立公司

证券发行与承销模拟试题-答案(一)

证券发行与承销模拟试题/答案（一）5 41.可转换公司债券自发行之日起___后方可转换为公司股票。 A.六个月 B. 一年 C.十个月 D.一年半 42.发行人应依法与担保人签订担保合同，担保范围应包括除可转换公司债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金还包括_____. A.实现债权的费用 B.转换的费用 C.手续费 D.交易的费用 43.投资者持有发行人已发行可转换公司债券达到____%后，其所持该发行人已发行的可转换公司债券比例每增加或者减少10%时，应依照前款规定进行书面报告和公告。 A.10 B. 15 C. 20 D. 25 44.网上定价，竞价方式是指__________利用证券交易所的系统，并作为的“卖方”，投资者在公布的期间内，按照规定以委托买入的方式进行股票申购的股票发行方式。 A.发行人 B.承销商 C.主承销商 D.证券交易所 45.以募满发行额为止所有投标商的最低中标价格为最后中标价格，全体投标商的中标价格是单一的，这种方式为____。 A. 荷兰式 B. 美国式 C.既是美国式又是荷兰式 D. 都不是 46.一般说来对利率或者发行价格已确定的国债，采用____。 A.荷兰式 B.美国式 C.缴款期招标 D.这三种都可以 47.对于事先已确定发行条件的国债仍采取承购包销方式，目前主要运用于_____。 A.可上市流通的凭证试国债的发行 B .不可上市流通的国债发行 C. 可上市流通的凭证试国债的发行

D.不可上市流通的凭证试国债的发行 48.在国债承销包销的过程中，国债承销的收入主要来源有四个，其中哪一个收入有可能无法确保实现的。 A.差价收益 B.发行手续费收益 C.资金占用哦利息收益 D. 留存自营国债的交易收益 49.承销商在分得包销的国债后，向____提供一个自营帐户托管帐户，将在证券交易所注册的记帐式国债全部托管于改帐户中。 A.投资者 B.发行人 C.交易所 D.银行 50.凭证试国债是一种_______债券 A. 不可上市流通的收益型债券 B. 不可上市流通的储蓄型债券 C.可上市流通的收益型 D.可上市流通的储蓄型债券

证券从业资格《证券发行与承销》考试真题及答案解析(多选题)

二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的4个选项中，至少有两 项符合题目要求。) 1．上市公司发行新股的申请文件一经报送，不得随意【】。 A．增加、撤回或更换 B．更换 C．撤回 D．增加 【答案解析】答案为ABCD。申请文件是上市公司为发行新股向中国证监会报送的必备文件，发行申请文件一经受理，未经中国证监会同意不得随意增加、撤回或更换。 2．发行人向证券交易所申请其首次公开发行的股票上市时，应提交的文件包括【】。 A．公司章程 B．保荐机构出具的上市保荐书和保荐协议 C．验资报告和托管证明文件 D．股东大会关于申请上市的决议 【答案解析】答案为ABD。发行人向证券交易所申请其首次公开发行的股票上市时，应当按照中国证监会有关规定编制上市公告书。C选项的托管证明文件不属于题干所述应提交的文件。 3．上市公司增发新股过程中的信息披露包括【】。 A．《网上路演公告》 B．《发行公告》 C．《上市公告书》 D．《招股意向书》 【答案解析】答案为ABCD。增发新股过程中的信息披露，是指发行人从刊登招股意向书开始到股票上市为止，通过中国证监会指定报刊向社会公众发布的有关发行、定价及上市情况的各项公告。一般包括《招股意向书》、《网上、网下发行公告》、《网上路演公告》、《提示性公告》、《发行结果公告》以及《上市公告 书》等。 4．上市公司申报发行可转换公司债券，股东大会应对【】作出决议。 A．转股期 B．发行数量 C．募集资金用途 D．转股价格的确定和修正 【答案解析】答案为ABCD。本题是对可转换公司债券发行申报相关知识点的考查。股东大会就发行可转换公司债券作出的决定所包括的事项中，A、B、C、D四项均符合题意。 5．首次公开发行股票时，招股说明书在“概览”中应简介【】。 A．发行人的股东 B．承销费用考试大论坛 C．发行人的主要财务数据 D．募股资金主要用途 【答案解析】答案为ACD。发行人应设置招股说明书概览，并在本部分起首声明：“本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。”此外，发行人应在招股说明书概览中披露发行人及其控股股东、实际控制人的简要情况，发行人的主要财务数据及主要财务指标，本次 发行情况及募集资金用途等。B选项不符合题意。 6．上市公司【】，不得对外发布公司未披露信息。 A．监事非经董事会书面授权 B．董事非经监事会书面授权

《证券发行与承销》的重点与难点(二)

《证券发行与承销》的重点与难点（二） 第四章债券的发行承销 债券是一种重要的信用工具，它的运作过程首先是发行和承销。本章主要包括债券发行的目的与条件，债券发行的审核制度和主要 审核方式，政府债券、公司债券的发行程序，债券信用评级的目的 和根据，我国金融债券、企业债券、公司债券和可转换公司债券的 发行管理概况等内容。本章共分四节，分别是债券发行的目的与条件，西方主要国家债券发行制度及程序，债券的信用评级和我国金 融债券、企业债券的发行管理。 第一节是债券发行的目的与条件，主要内容有债券发行的目的，债券发行市场的要素和债券发行条件、发行方式。债券可以分为国债、金融债券、企业债券和公司债券，这些债券分别有各自的发行 目的。债券发行条件则包括发行金额、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、收益率、发行费用、税收效应以及有无担保 等项内容。本节的重点是如何确定债券发行条件和发行方式。 第二节是西方主要国家债券发行制度及程序，内容有债券发行 的审核制度和债券发行的程序。世界各国证券主管机关对债券发行 都采取审核制度，审核方式主要有两种：一种是核准制，一种是注 册制。两种审核方式的比较是本节的重点。债券发行的程序主要涉 及政府债券发行程序、公司债券发行程序等内容。 第三节是债券的信用评级，内容包括信用评级的目的、根据、

程序、债券级别的划分及等级定义、分析指标，以及所需资料的收 集整理。债券信用评级的目的是将发行人的信誉和偿债的可靠程度 公诸投资者，以保护投资者的利益，使之免遭由于情报不足或判断 不准而造成的损失。债券信用评级是评价该种债券的发行质量、债 券发行人的资信状况和投资者所承担的投资风险，主要根据三个因素：债券发行人的偿债能力、债券发行人的资信状况和投资者承担 的风险水平。根据债券风险程度的大小，债券的信用级别一般分为 十个等级，最高是AAA级，最低是D级。本节的重点是一整套科学 的信用评级指标体系的建立，一般来说，该指标体系包括四个方面 内容：产业分析、财务分析、信托证书的分析和国际风险的分析。 第四节是我国金融债、企业债和公司债券的发行管理，包括金 融债券的发行、企业债券的发行、公司债券的发行和可转换公司债 券的发行等四方面内容。债券的发行要经过审核，发行时可采用包销、分销等方式。在本节中，可转换公司债券的发行、上市、转换 及偿还是难点。 第五章我国的国债发行与承销 本章共分四节，分别为国债一级自营商，我国国债的发行方式，国债承销程序，国债承销的价格、风险和收益。 第一节介绍国债一级自营商，主要内容有：国债一级自营商的 性质、地位及其产生和发展，我国国债一级自营商的资格条件与审批，国债一级自营商的权利与义务。国债一级自营商是国债一级市

证券发行与承销的流程要点梳理

证券发行与承销的流程要点梳理 【说明】 下文中，“办法”指《证券发行与承销管理办法》； “通知”指《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》； “备忘录”指《对首次公开发行股票询价对象条件和行为的监管要求——股票发行审核标准备忘录第18号》。 一、询价与定价 1.首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者（以下称询 价对象）询价的方式确定股票发行价格。（办法第五条） 2.询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。 3.首次发行的股票在中小企业板、创业板上市的，发行人及其 主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。（办法第十四条） 4.发行人及其保荐机构应通过初步询价确定发行价格区间，通 过累计投标询价确定发行价格。（通知第三条） 5.保荐机构应在初步询价时向询价对象提供投资价值研究报 告。（通知第三条） 6.公开发行股数不足4亿股的，参与初步询价的询价对象应不 少于20家；公开发行股数在4亿股（含4亿股）以上的，参

与初步询价的询价对象应不少于50家。（通知第四条） 7.询价对象按照参与初步询价时，其报价区间的上限不得高于 下限的20％。发行人及其保荐机构根据询价结果确定发行价格区间（询价区间），询价区间的上限不得高于区间下限的20％。（备忘录第三条第（三）款） 8.符合本通知规定的所有询价对象均可参与累计投标询价。（通 知第五条） 9.主承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网 下配售和网上发行。与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。（办法第17条） 二、证券发售 10.首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资 者配售股票。发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证监会备案。（办法第二十二条） 11.战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累 计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。 （办法第二十三条） 12.发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配 售股票。公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的20%；公开发行股票数量在4亿股以上的，配

证券发行与承销模拟98含答案

证券发行与承销模拟98 一、单项选择题 1. 董事会会议应当有以上董事或委员出席方能举行。 A.1/2 B.3/4 C.2/3 D.1/4 答案：C 2. 某公司经批准平价发行优先股股票，筹资费率和股息年率分别为5%和9%，则优先股成本为。 A.5.26% B.9.47% C.5.71% D.5.49% 答案：B [解答] K=9%(1-5%) 3. 自收到中国证监会核准文件之日起______日内，本次重大资产重组未实施完

毕的，上市公司应当于期满后次一工作日将实施进展情况报告中国证监会及其派出机构，并予以公告，超过______个月未实施完毕的，核准文件失效。 A.30；6 B.30；12 C.60；6 D.60；12 答案：D [解答] 重组未能正常实施情况的处理包括：自收到中国证监会核准文件之日起60日内，本次重大资产重组未实施完毕的，上市公司应当于期满后次一工作日将实施进展情况报告中国证监会及其派出机构，并予以公告；此后每30日应当公告一次，直至实施完毕。超过12个月未实施完毕的，核准文件失效。上市公司在实施重大资产重组的过程中，发生法律、法规要求披露的大事项的，应当及时向中国证监会及其派出机构报告。该事项导致本次重组发生实质性变动的，须重新报经中国证监会核准。 4. 证券评级机构与评级对象存在关系的，不得受托开展证券评级业务。 A.同一股东持有证券评级机构、受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到3% B.受评级机构或者受评级证券发行人及其实际控制人直接或者间接持有证券评级机构股份达到6% C.证券评级机构及其实际控制人直接或者间接持有受评级证券发行人或者受评级机构股份达到4% D.证券评级机构及其实际控制人在开展证券评级业务之前7个月时曾买卖受评级证券

2020证券从业资格考试真题完整版

2016证券从业资格考试真题完整版 证券从业资格考试真题、模拟题尽收其中，千名业界权威名师精心解析，精细化试题分析、完美解析 一网打尽！在线做题就选针题库： （选中链接后点击“打开链接”） 一、单选题 1、招股说明书的有效期为( )。 A.一个月 B.三个月 C.六个月 D.一年 标准答案：c 2、承销金额超过人民币( )元，承销团成员超过( )家可设2~3副主承销商。 A.5000，8 B.5000，10 C.3亿，8 D.3亿，10 标准答案：d 3、发行人可在特别情况下申请适当延长招股说明书的有效期限，但至多不超过( )。 A.一个月 B.两个月

C.三个月 D.六个月 标准答案：a 4、上市公司应当自收到中国证监会核准发行通知之日起( )内发出获准发行新股的公告。 A.2个工作日 B.3个工作日 C.5个工作日 D.6个工作日 标准答案：a 5、审计报告应当由具有证券从业资格的( )及其所在的事务所签字盖章。 A.会计师 B.注册会计师 C.审计师 D.评估师 标准答案：b 6、申请首次公开发行股票的公司应按( )的要求制作申请文件。 A.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号——首次公开发行股票并上市申请文件》 B.《首次公开发行股票并上市申请文件要求》 C.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——首次公开发行股票并上市申请文件》

D.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第7号——首次公开发行股票并上市申请文件》 标准答案：a 7、当注册会计师出具( )的审计报告时，如果认为必要，可以在意见段之后，增加对重要事项的说明。 A.保留意见 B.否定意见 C.拒绝表示意见 D.无保留意见 标准答案：d 8、如果拟上市公司不能作出盈利预测，则应( )。 A.以历史数据代替 B.以投资报告代替 C.在发行报告和招股说明书的显要位置作出风险警示 D.以注册会计师的意见代替 标准答案：c 9、( )依法审核发行人的股票发行申请文件。 A.股票发行审核委员会 B.证券交易所 C.中国证监会 D.中国证监会派出机构

证券法试题

证券法试题 发表时间：2007-01-15 16:58:00 阅读次数: 1061 所属分类：资料 一、单项选择题 1、《证券法》修订案于2005年10月27日由十届全国人大常委会第十八次会议审议通过，该法将于何时正式开始实施？ A 2006年1月1日 B 2006年3月1日 C 2006年6月1日 D 2006年9月1日 答案：A 2、依照《证券法》，以下对证券公开发行的叙述中，哪项是错误的？ A 向不特定对象发行证券，属于公开发行 B向累计超过二百人的特定对象发行证券，属于公开发行 C发行人公开发行的证券，必须由证券公司承销 D未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券 答案：C 3、股份有限公司公开发行股票，向国务院证券监督管理机构报送的下列文件中，依照法律的规定，不是必须要报送的是： A发行保荐书 B发起人协议 C招股说明书 D 公司章程 答案：A

4、依照《证券法》，以下关于公司公开发行新股的条件的叙述，哪项是正确的？ A前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上 B 公司预期利润率可达同期银行存款利率 C最近三年连续盈利，并可向股东支付股利 D最近三年内财务会计文件无虚假记载 答案：D 5、依照《证券法》，以下关于公司公开发行公司债券的条件的叙述，哪项是正确的？ A有限责任公司的净资产不低于人民币三千万元 B累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十 C最近三年连续盈利 D公开发行公司债券筹集的资金，用于弥补亏损和非生产性支出 答案：B 6、以下关于不得再次公开发行公司债券情形的描述，哪项是错误的？ A前一次公开发行的公司债券尚未募足 B对已公开发行的公司债券有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态 C违反法律规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途 D 公司累计债券余额为公司净资产的百分之三十 答案：D 7、国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起( )内，依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准的决定。 A一个月 B三个月 C五个月

10证券发行与承销第四章重点

第四章公司融资 【考试要求】 了解各种公司融资方式的含义。熟悉融资成本的含义；掌握个别资本成本、加权平均资本成本和边际资本成本的含义、计算及运用。熟悉资本结构理论的容及其发展。掌握不同融资方式的特点及融资方式选择。 【基本容】 第一节公司融资概述 分类 资金来源:部融资和外部融资； 金融中介所起作用:直接融资和间接融资； 产权关系:股权融资和债务融资； 融资期限:短期融资与长期融资。 一、部融资与外部融资部融资是来源于公司部的融资，即公司将自己的储蓄（未分配利润和折旧等）转化为投资的融资方式。外部融资是来源于公司外部的融资，即公司吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投资的融资方式，包括发行股票、发行债券、向银行借款，公司获得的商业信用、融资租赁也属于外部融资的围。 （一）部融资的特点 1.自主性。 2.有限性。 3.低成本性。 4.低风险性。 （二）外部融资的特点 1.高效率。 2.高成本。 3.高风险性。 二、股权融资与债务融资 股权融资是指公司以出让股份的方式向股东筹集资金，包括配股、增发新股以及股利分配中的送红股（属于部融资的畴）。债务融资则是公司以发行债券、银行借贷方式向债权人筹集资金。 （一）股权融资的特点 1.公司财务风险小。 2.融资成本较高。首先，前面已讨论过，由于股东比债权人承担更大的风险，因而比债权人要求的回报更高；其次，由于股东的红利只能从税后利润中支付，使得股权融资不具备冲减税基的作用；最后，股权融资也不利于企业财务杠杆作用的发挥。因此，股权融资的成本一般高于债务融资的成本。 3.股权融资可能引起企业控制权变动。 （二）债务融资的特点 1.公司财务风险较大。 2.融资成本较低。债务融资能够提高上市公司的净资产收益率，具有财务杠杆的作用。当然，这要以上市公司的资产利润率超过债务融资成本为条件。同时，利息的支付具有冲减税基的作用。 3.与股权融资相比，债务融资一般不会产生对企业的控制权问题。

证券发行与承销考试试题及答案解析(二)

模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ 证券发行与承销考试试题及答案解析(二) 一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 ( )依法对证券公司债券的发行和转让行为进行监督和管理。 A ．中国人民银行 B ．中国银监会 C ．中国证监会 D ．财政部 【正确答案】：C 【本题分数】：0.5分 第2题 上市公司聘请的会计师事务所提出辞聘的，应向( )说明公司有无不当情事。 A ．董事会 B ．经理 C ．股东大会 D ．监事会 【正确答案】：C 【本题分数】：0.5分 第3题 一般规定，交易所会员在至少保留( )个席位的前提下允许转让席位。 A ．1 B ．3 C ．5

模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ D ．6 【正确答案】：A 【本题分数】：0.5分 第4题 内核小组一般可由一定数量的专业人士构成，以下列出的数量不正确的是 ( )。 A ．8 B ．10 C ．15 D ．20 【正确答案】：D 【本题分数】：0.5分 第5题 发行人编制合并财务报表的，应( )。 A ．披露合并财务报表 B ．同时披露合并财务报表和母公司财务报表 C ．子公司财务报表 D ．母公司财务报表 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 第6题 发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作( )。 A ．稳定性分析 B ．波动性分析 C ．持续性分析 D ．敏感性分析

证券发行与承销笔记

第一章证券经营机构的投资银行业务 第一节投资银行业务概述 (一)投资银行业的含义 1，狭义含义：只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。 2，广义含义：涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。 (二)国外投资银行业的发展历史 1999年11月美国《金融服务现代化法案》的公布，意味着20世纪影响全球各国金融业分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。2008年美国由次贷危机引发的金融风暴，使几十年来人们所熟知的华尔街模式发生了重大转变，华尔街大型投资银行将不再只受美国证券交易委员会的监管，而将处于美国银行监管机构的严密监督之下，接受额外的监管。 (三)我国投资银行业务的发展历史 1，发行监管制度的演变。发行监管制度的核心容是股票发行决定权的归属。目前国际上股票发行监管有两种类型：一种是政府主导型，即核准制；另一种是市场主导型，即注册制。我国目前的股票发行管理属于政府主导型。1998年之前，我国股票发行监管制度采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法。 2003年12月28日，中国证监会颁布了《证券发行上市保荐制度暂行办法》，于2004年2月1日开始实施。2006年1月1日实施的经修订的《中华人民国证券法》(以下简称《证券法》)在发行监管方面明确了公开发行和非公开发行的界限；规定了证券发行前的公开披露信息制度，强化社会公众监督；肯定了证券发行、上市保荐制度，进一步发挥中介机构的市场服务职能；将证券上市核准权赋予了证券交易所，强化了证券交易所的监管职能。 2，股票发行方式的演变。我国在股票发行方式方面的变动是非常多的，可以分为几个阶段：(1)自办发行；(2)有限量发售认购证；(3)无限量发售认购证；(4)无限量发售申请表方式以及与银行储蓄存款挂钩方式；(5)上网竞价方式；(6)全额预缴款比例配售；(7)上网定价发行；(8)基金及法人配售；(9)向二级市场投资者配售；(10)上网发行资金申购。 3，股票发行定价的演变。20世纪90年代初期，公司在股票发行数量发行价格和市盈率方面完全没有决定权，基本上由中国证监会确定采用相对固定的市盈率。 从1994年开始我国进行股票发行价格改革在段时间实行竞价发行(只有几家公司试点后未推行)。大部分采用固定价格方式。2005年1月1日试行首次公开发行股票询价制度这标志着我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。 2006年9月11日中国证监会审议通过《证券发行与承销管理办法》自2006年9月19日起施行。该办法细化了询价、定价、证券发售等环节的有关操作规定。 4，债券管理制度的发展历史。 (1)国债。有关国债的管理制度主要集中在二级市场方面。1992年3月18日国务院发布《中华人民国国库券条例》自发布之日起施行。 (2)金融债券。1994年我国政策性银行成立后，发行主体从商业银行转向政策性银行。首次发行人为国家开发银行；随后中国进出口银行、中国农业发展银行也加入到这一行列。政策性金融债券经中国人民银行批准，面向金融机构发行。2005年4月27日，中国人民银行发布了《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，发行体增加了商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。

证券发行与承销学习笔记

证券发行与承销学习笔记 重要的法律： 《中华人民共和国证券法》1998年12月颁布，1999年7月1日正式施行。修订后的《证券法》于(2006年1月1日)开始实施。 2006年9月11日中国证监会审议通过《证券发行与承销治理方法》，自(2009年9月)起施行;该方法细化了询价、定价、证券发售等环节的有关操作规定。 12.有关国债的治理制度要紧集中在二级市场方面，l999年公布了( 《凭证式国债质押贷款方法》)。 1998年通过的《证券法》对公司债券的发行和上市作了特不规定，规定公司债券的发行仍采纳(审批制)。 20.上海证券交易所和深圳证券交易所对企业债券上市实行(上市推举人)制度。 第一章证券经营机构的投资银行业务介绍 第一节投资银行业务概述 1. 定义： 狭义：只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。 广义：涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产治理和风险投资业务等。

2. 国外投资银行业的进展历史： 19世纪分业经营（1964年《国民银行法》禁止国民银行从事证券市场活动） 20世纪初期混业经营（1927年《麦克顿法》取消了禁止商业银行承销股票的规定） 20世纪30年代分业经营（1929年10月华尔街股市大崩盘，引发金融危机和经济大萧条，其中1933年的《证券法》和《格拉斯.斯蒂格尔法》从法律上确定了证券业务和存贷业务的分业经营。） 20世纪末的混业经营（1999年11月，《金融服务现代化法案》标志着全球进入了金融自由化和混业经营的新时代。） 3. 我国的投资银行业的进展历史： 发行监管制度的演变： 核心：股票发行决定权的归属。 （两种类型：1. 核准制--政府主导型。2. 注册制—市场主导型） 股票发行方式的演变： 自办发行有限量发售认购证无限量发售认购证银行储蓄存款挂钩方式上网竞价方式全额预缴款、比例配售（余额即退和余款转存）上网定价发行（类似网下的全额预缴、比例配售、余款即退）基金及法人配售（公司发行股票都能够向法人配售）向二级市场投资者配售上网发行资金申购。 现在均采纳上网资金申购方式公开发行股票。 股票发行定价方式的演变：

3.证券发行与承销第三章练习题

证券从业资格考试《发行与承销》第3章练习题 一、单选题 1、为了进一步提高上市公司质量，中国证监会长期以来要求在股票发行工作中实行（B ）。 A、先发行上市，后改制运行 B、先改制运行，后发行上市 C、改制发行上市同时进行 D、部分改制运行，部分发行上市 2、拟上市公司开展改组工作，一般以（A ）为牵头召集人，成立专门的工作协调小组，召开工作协调会。 A、财务顾问 B、会计师事务所 C、律师事务所 D、评估机构 3、按照国有资产监督管理委员会《关于规范国有企业改制工作意见》，国有企业在改制前，首先应进行（C ）。 A、产权界定 B、报表审计 C、清产核资 D、资产评估 4、（B ）是指对企业的各种银行账户、会计核算科目、各类库存现金和有价证券等基本财务情况进行全面核对和清理。 A、损益认定 B、账务清理 C、价值重估 D、资产清查 5、执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险，属于审计的（ B）。 A、审计回顾阶段 B、计划阶段 C、实施审计阶段 D、审计完成阶段 6、在证券承销业务中，应注意依据历史上不同的文件规定，对于已设立的股份有限公司的资产评估历史进行（A ）。 A、尽职调查 B、评估立项 C、确认所有者的财产和权益 D、部分资产评估 7、清产核资工作按照（ A）的原则，由同级国有资产监督管理机构组织指导和监督检查。 A、统一规范、分级管理 B、分级规范、统一管理 C、分区规划管理 D、分层自行管理 8、国有资产的产权界定应当依据（A ）的原则进行。 A、谁投资、谁拥有产权 B、谁经营、谁拥有产权 C、谁授权、谁拥有产权 D、谁管理、谁拥有产权 9、评定无形资产的重估价值，如果是自创的或者自身拥有的无形资产，根据（D ）。 A、其形成时发生的实际成本 B、购入成本以及该项资产具备的获利能力 C、该项资产具有的获利能力 D、其形成时发生的实际成本及该项资产具备的获利能力 10、根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价人股，经评估作价后，界定为 （ D）。 A、国家法人股 B、国有股 C、国有法人股 D、国家股 11、在（ B），注册会计师需要确定两个层次的重要性水平：会计报表和账户余额。

2001年证券从业资格考试《证券发行与承销》真题及答案

2001年证券从业资格考试《发行与承销》真题及答案 一、单项选择题 1. 募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分通过向社会——而设立 的方式。 A．定向发行 B．私募 C．公开发行 D．招募 ［答案］C 2. 《公司法》规定，股份有限公司注册资本的最低限额为人民币——元。 A．1000万 B．2000万 C．4000万 D．5000万 ［答案］A 3. 以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的——。 A．40％ B．35％ C．25％ D．20％ ［答案］B 4. 股份有限公司的创立大会必须有代表股份总数——以上的认股人出席才能举行。 A．1/2 B．3/4 C．2/3 D．80％ ［答案］A 5. 股份有限公司的发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起——内不得转让。 A．6个月 B．1年 C．2年 D．3年 ［答案］D 6. 以发起方式设立的股份有限公司，其公司章程草案须经发起人的——同意。

A．2/3以上 B．半数以上 C．3/4 D．全部 ［答案］D 7. 股份有限公司修改公司章程，必须经出席股东大会的股东所持表决权的——通过。 A．2/3以上 B．半数以上 C．3/4以上 D．全部 ［答案］A 8. 目前我国股份有限公司资本确定采取――原则。 A．自定资本制 B．法定资本制 C．授权资本制 D．折衷资本制 ［答案］B 9. 公司债券是公司与――的社会公众形成的债权债务关系。 A．特定 B．不特定 C．固定 D．有限 ［答案］B 10. 关于有限责任公司的股东数的规定，下列正确的是——。 A．2人以上 B．50人以下 C．2人以上50人以下 D．至少有5人，没有上限 ［答案］C 11. 设立股份有限公司的，应于创立大会结束后30日内由一一向公司登记机关申请设立登记 A．全体股东指定的代表 B．董事会 C．发起人 D．董事长 ［答案］B 12. 国有企业该组为股份有限公司时，净资产拆股比例不得低于一一

证券发行与承销试题

证券发行与承销试题 为大家整理了2015年证券发行与承销真题演练，希望能帮助大家顺利通过考试! 一.单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合要求) 1.【A】的颁布意味着20世纪影响全球各国金融业的分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。 A.《金融服务现代化法案》 B.《证券法》

C.《格拉斯-斯蒂格尔法》 D.《证券交易法》 【答案解析】：《金融服务现代化法案》对投资银行在名称上不提银行，而提金融服务，金融服务当然可以包括银行的传统业务，如存贷款活动。进行这样的改动，意味着投资银行业涵盖银行业和非银行业的全部金融活动。 2.【B】的出台结束了股票发行的额度限制，意味着我国证券市场在市场化方向上迈出了意义深远的一步。 A.2003年《证券发行上市保荐制度暂行办法》 B.1998年《中华人民共和国证券法》

C.2005年《公司法》 D.2006年修订的《证券法》 【答案解析】：1998年我国《证券法》出台后，开始实行发行审核制，由中国证监会负责审核。股票发行核准制度结束了股票发行的额度限制，只要符合要求的通过审核都可以发行股票，因而不再受规模和数量的限制。 3.召开股东大会会议，公司应当将会议召开的时间、地点和审议的事项于会议召开( )目前通知各股东;临时股东大会应当于会议召开【B】日前通知各股东。 A.15、10 B.20、15

C.25、20 D.30、20 【答案解析】：召开股东大会会议，公司应当将会议召开的时间、地点和审议的事项于会议召开20日前通知各股东;临时股东大会应当于会议召开15日前通知各股东。 4.资产支持证券是由【C】发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。 A.贷款服务机构 B.资金保管机构

证券从业资格考试证券发行与承销模拟试题及答案

证券从业资格考试证券发行与承销模拟试题及答案 一、单项选择题（本类题共60小题，每题0．5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确。多选、错选、不选均不得分） 1．根据《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》，资产支持证券是指由（）作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。 A．证券公司 B．中国证监会 C．一般企业 D．银行业金融机构 2．《证券发行上市保荐业务管理办法》已经2009年4月14日中国证监会修改，并自（）起施行。 A．2009年6月1日 B．2009年6月14日 C2009年7月1日 D．2009年7月15日 3．1998年通过的《证券法》对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的发行仍采用（）。 A．注册制 B．审核制 C．审批制 D．核准制 4．2006年9月11日中国证监会审议通过《证券发行与承销管理办法》，自（）起施行。该办法细化了询价、定价、证券发售等环节的有关操作规定。 A．2006年12月

B．2006年11月 C．2006年10月 D．2006年9月 5．2000年2月13日，中国证监会下发通知试行向二级市场投资者（）的办法。 A．交易注册 B．配售新股 C．配售登记 D．交易核准 6．预先核准的公司名称，其保留期为（）。 A．2个月 B．3个月 C．4个月 D．6个月 7．采用发起设立方式的，发起人缴付全部出资后，应当召开（），选举董事会和监事会成员，并通过公司章程草案。 A．董事会 B．全体发起人大会 C．股东大会 D．创立大会 8．股份有限公司增加或减少资本，应当修改公司章程，须经出席股东大会的股东所持表决权的（）以上通过。 A．1／3 B．1／2