混业经营条件下金融机构多元化经营的价值链分析

混业经营条件下金融机构多元化经营的价值链分析

%笪何砚，郑又源，刘兰勇

（中央财经大学，北京100081）

眼摘要演金融控股集团的多元化发展模式是获得范围经济的一个重要手段。文章通过价值链分析的方法，以“银证合作”、

“银保合作”为出发点，对我国金融机构合作的价值链进行延伸分析，测算了“银证保”合作模

式、金融集团控股模式的协同效应、成本和风险值，认为在金融混业经营的大趋势下，采用金融集团统一协同控制的方式可以大大促进传统机构的合作，有利于业务的融合与创新。

眼关键词演混业经营；价值链分析；金融控股集团；协同效应眼中图分类号演F272.1

眼文献标识码演A

眼文章编号演1673-0461（2014）04-0081-05

收稿日期：2013-12-22

网络出版网址：https://www.sodocs.net/doc/199785899.html,/kcms/doi/10.13253/https://www.sodocs.net/doc/199785899.html,ki.ddjjgl.2014.04.014.html 网络出版时间：2014-4-1113:03:38

基金项目：河北省社会科学发展研究课题民生调研专项（201301317）。

作者简介：何砚（1980-），男，河北唐山人，中央财经大学金融学院博士研究生，研究方向：国际金融；郑又源（1985-），男，甘肃兰州人，中央财经大学金融学院博士研究生，研究方向：金融机构与金融市场；刘兰勇（1987-），男，江西赣州人，中央财经大学经济学院博士研究生，研究方向：金融理论、产权理论与企业理论。

2014年4月第36卷第4期

Ａpr.2014Vol.36No.４

一、从范围经济看金融控股集团的多元化发展多元化经营是目前大型金融控股集团相互渗透、彼此融合的动态发展过程，两者在集团中被统一控制协同发展，实现了优势互补，金融资本实施产业资本渗透金融领域战略时，必须做出最理性的战术选择。在当前金融混业经营的大背景下，金融业务呈现出差异化、多元化、复杂化的特点，任何传统的单一金融机构都很难满足金融消费者的差异化金融需求，因此不同金融机构开展合作，进行产品和业务的融合是现代金融发展的一个必然。

从范围经济来看，多元化也是中国金融业在将来必然的选择。所谓的范围经济对金融业来说，就是要发展多种相关的业务，充分利用已有的金融资源，促进传统的商业银行业务与保险、证券业务的有机结合，从而提高自己的竞争力，走多元化的发展道路，既获得了广阔的发展空间又有效的降低了风险。金融混业多元化经营可以从以下三方面获得范围经济：

一是业务综合化产生的范围经济。混业经营银行、证券、保险等多种业务，容易获得规模经济，不仅可以降低经营和管理成本，而且增加收入，从而提高利润，增强竞争力。通过全能金融机构的一个窗口向客户提供包括贷款、存款、结算、资产管理、咨询、抵押、保险、基金、债券、股票和信用卡等内容的全方位金融服务，使得客户的所有业务要求均能在一家金融机构得到满足，不仅在降低服务成本的同时提高了金融机构的效

率，而且使客户与银行之间更加了解，有利于减轻银企之间信息不对称问题，降低开拓新客户的成本，从而增加客户来源，最大限度地留住优质客户。

二是资源共享和品牌效应产生的范围经济。混业经营时代银行大规模应用现代信息技术和网络金融，集中资源和人才，选择客户、服务客户、管理客户，充分掌握企业经营状况，促进信息资源共享，降低交易成本，提高市场效率。在长期的经营过程中培育的品牌信誉具有扩散效应，可以使价值链中的关联部分得到充分利用，共同经营的多种产品或业务共享广告效应和品牌效应。

三是成本节约带来的范围经济。技术装备如客户终端、电话银行、网络银行等的投入，其容量和功能大多未得到充分的开发，信息系统、融资系统、资金管理系统、财务和会计系统、风险控制系统、营销网络等投入因素具有多重使用价值，多种业务对其共同使用，可以提高单位资产的使用效率，最大限度地摊薄成本。

金融机构到底采取何种合作模式进行融合是一个值得研究的问题，本文首先将以我国目前金融机构合作中主流的“银证合作”、

“银保合作”

为出发点，运用价值链分析的方法，对我国金融机构合作的模式进行比较分析，然后依照之前分析的结果对“银证保”三方合作进行进一步的分析，得出适应未来金融业发展的合作模式。

二、银证合作的价值链分析（一）

“互为客户”银证合作模式价值链分析

当银行和证券分业经营时，银证合作主要采

当代经济管理

CONTEMPORARY ECONOMIC MANAGEMENT

ＤＯＩ：10.13253/https://www.sodocs.net/doc/199785899.html,ki.ddjjgl.2014.04.014

取“互为客户”的模式。所谓“互为客户”模式是指银行与证券公司相互将对方作为服务对象，在符合政策规定的前提下开展各项业务合作，这也是目前银证合作的主要模式。这种合作模式的最大特点就是“银证独立”，银证双方为完全独立，有各自利益最大化为经营目标，不具有协同、关联关系以及集团利益。这种模式下，商业银行将证券公司视为一般客户为之提供信贷、转账、结算等服务，具体包括同业拆借与回购、证券质押贷款、银证转账、资金结算等业务；证券公司则将商业银行视为发行人，提供银行股票发行的承销业务。这种“互为客户”的合作方式虽然名义上是“银证合作”，但是实际上银证双方的业务都是完全独立的，从价值链分析的角度来看，都具有独立完整的价值链。（如图1所示）

由图1所示的价值链模型可以得出：在“互为客户”模式下，商业银行在银证合作中的基本价值活动由银证转账、结算清算、同业拆借与回购、证券质押贷款四项组成，这四项业务全部流程完整的存在于商业银行内部，因此其业务流程构成的价值链为内部价值链，创造价值的环节也必然在商业银行内部，与证券公司没有直接关系。证券公司的基本价值活动与商业银行完全类似，其价值创造在证券公司内部，独立于商业银行价值创造之外。

根据波特（2004）的价值链理论，辅助价值活动不直接参与创造价值，但是作用于基本价值活动，辅助价值活动作用发挥的大小将影响价值创造水平的高低。商业银行与证券公司的辅助价值活动均为网络基础设施、研发技术支持、内部控制管理。商业银行和证券公司的相互独立决定了银证双方各自使用一套辅助价值系统，网络基础设施需要建立两套，但是在计算机信息技术的高度发达的今天，基础设施建立一套就可以实现各类金融交易的共同运转。因此辅助价值活动还存在着优化业务模式，降低营运成本，实现帕累托改进的空间。

（二）挖掘“共同客户”银证合作模式价值链深化

从金融业发展的趋势来看，为客户提供高效便捷的“个性化”、“一站式”服务是未来金融发展的方向，因此“共同客户”模式是符合未来金融全面化、综合化发展趋势的更为高级的银证合作模式。“共同客户”模式是指银行与证券公司开展合作，为双方的共同客户提供充分满足其需求的，多元化的金融服务。一般来说，当商业银行和证券公司在一个金融集团内进行混业化协同经营时，银证合作方能采用“共同客户”模式。在此模式下，商业银行与证券公司通过组成金融集团实现信息和资源的共享，根据共同客户的需求进行统一的协调和更加紧密的合作，创造出更多高附加值的新业务。这些新业务的价值链将不再独立完整存在于银证双方的任何一方中，而是贯穿与二者之间，形成一个价值链系统（Peter Hines）。下面以客户综合理财业务为例对“共同客户”模式进行价值链分析。

由图2所示的客户综合理财业务价值链模型可以得出：在“共同客户”模式下，银证合作业务综合性强，基本价值活动贯穿

与银行与券商之图1“互为客户”银证合作模式价值链模式

间，构成一个复杂的价值链系统，由供应商价值链、渠道价值链、产品价值链、客户价值链串联构成。银证双方不再一定具有独立完整的内部价值链，双方的基本价值活动为价值链体系中的一环，价值环可能为某一价值链中的一部分，也可能超越一条价值链的范围；双方的基本价值活动也不再连续，而是在价值链系统中交织出现。在这种模式下，不同价值环节对应的机构必须协同运作，尤其是在一些关键环节必须要有非常默契的衔接配合。在本例中商业银行的理财产品定价与证券公司的投资组合选择必须要做到风险（收益）配比的一致，否则将会面临巨大的风险。因此，商业银行与证券公司必须在进行高度统一的协调，才能有效控制价值链中的每个环节，保证业务稳健高效的进行。统一的协调必须具备共同的利益基础，因此通过金融控股公司对双方进行控股或通过相互持股形成有共同利益的金融集团是实现银证统一协调的绝佳方式。

在金融集团统一协调下，不仅解决了统一协调的问题，而且使得业务的灵活性大大提高，银证双方可以不必建立自身独立完整的内部价值链来创造价值，只需要把握自身承担的业务环节即可，这些环节可以根据客户的需要进行排列组合形成新的价值链系统，这为业务的创新提供及其广阔的空间。金融集团同时为还可以为各项业务提供统一的辅助价值活动，比起“互为客户”的合作模式，一方面可避免重复建设，有效降低成本；另一方面可实现银证双方研发技术的融合，充分发掘研发技术支持活动中的潜力，促进新产品的研发，提高价值活动整体的效率。

三、银保合作的价值链深化分析

银行之所以参与保险业务走多元化，其中一个原因就是对贷款的调整，降低风险。中国的商业银行的贷款过于集中在一些领域，如大型的央企、国企和房地产，在房地产泡沫非常严重的今天，这样做的风险是非常大的，不符合商业经营的安全性原则，一旦房地产的泡沫破灭，势必给商业银行造成非常大的损失。房地产贷款占商业银行贷款的20%，在一些中小型的银行和一些股份制的银行，这个比例更高，如兴业银行的房地产贷款比例高达40%，这无疑是非常危险的。所以商业银行多元化发展有利于调整贷款的结构，优化投资组合，降低风险，增加安全性，从而实现商业银行收益性和安全性的有机结合。

（一）“协议代理”模式下银保合作价值链分析银保合作的“协议代理”模式就是指商业银行利用自身的网络、信息、客户和信誉优势，通过与保险公司签订合作协议的方式，代理保险产品的合作模式。目前，我国银行与保险的合作大多采用协议代理的模式。这种模式下，银保双方通常是“多对多”的合作格局，即一家银行可以代理一家以上的保险公司的产品，同时一家保险公司也在通过多家银行来销售产品，银保双方均为有独立经济利益和经营目标的经营主体，不具备协同、关联关系以及集团利益。其价值链如图3所示。

由图3所示的价值链模型可以得出：“协议代理”模式下，银保双方在各自的辅助价值活动支持下独立完成基本价值活动的销售环节和生产环节，通过买卖交易的形式将价值活动连为一体

，图2挖掘“共同客户”银证合作模式价值链模式

形成完整的价值链。保险公司充当了商业银行的供货商，商业银行充当了保险公司的销售渠道，二者的合作实质是仅为买卖关系，不能算是真正意义的银保合作，银保之间更多是一种博弈关系而非协同关系。商业银行由于网点、客户和信誉等优势，在博弈中占据上风，造成生产环节成本上升，而销售环节却存在大量超额利润，这种不

均衡的分配格局不利于保险业务整体价值创造。

（二）

“战略联盟”模式下银保合作价值链深化

根据上节分析，

“协议代理”银保合作模式

存在的最大问题就是银行和保险公司利益的失衡，银行在获得高额手续费的同时，保险公司则处于微利甚至是无利的地位，这有悖于金融发展的综

合化、一体化进程。若双方达成战略联盟，实现银保长期化合作，就可以保证相对公平条件下双方的合作实现互惠和共赢。所谓“战略联盟”模式是指银保双方建立长期的协作关系，形成一个利益共享、风险同担的共同体，在代理业务、产品开发、人员培训、综合咨询、资源共享等方面开展深层次合作，实现银行保险双方利益的均衡。

“战略联盟”模式下的银保合作价值链如

图4所示：

图3

“协议代理”模式下银保合作价值链

由图4所示的价值链模型可以得出：与“协议代理”模式相比，

“战略联盟”模式扩展了银

保合作业务的基本价值活动，商业银行在保险公司进行产品设计生产环节之前，根据自身的客户优势，为保险公司提供调研和咨询活动，使得保险公司在产品设计中更能迎合客户需求，做到有的放矢，开发出更具有市场价值的产品；商业银行除了代理保险产品的营销，还利用银行的网络优势，除进行保险日常的收付结算业务，还可对保险资产的投资运作进行托管。

“战略联盟”模

式还将银保双方的辅助价值活动中的网络基础设施和研发技术支持整合在了一起，降低了辅助价值活动的成本，提高了效率。在“战略联盟”模式下，由于业务的融合和利益的一致，银保双方在价值创造过程中脱离了买卖关系，形成了一种充分发挥各自优势，协同运作的新型合作关系。

根据国外银保合作发展的经验，

“战略联盟”

模式的进一步发展就是“资本融合”模式，双方相互持股或者同由一个金融控股公司控股，形成一个联系紧密的金融集团。

“资本融合”模式下，

银保合作的基本价值活动的创新空间和可行空间进一步扩展，一方面实现差异化、个性化产品的

开发，另一方面实现同质化（如寿险与储蓄）产品的整合；辅助价值活动也将在实现网络基础设施和研发技术支持的整合的基础上实现内控管理的协同，进一步降低管理成本和整体风险，提高业务整体运行的效率。

四、金融控股集团协同下银、证、保合作的价值链分析

根据以上两节对“银证合作”、

“银保合作”

不同模式的价值链分析，可以得出采用建立金融集团的模式对各类型的金融机构进行协同开展业务会更有效率。

“银证合作”、

“银保合作”属

于二元的、局部性的金融合作，在银行、证券、保险三大金融行业共同融合下的多元的、全面性的金融业务中更能体现出金融集团控制与协同的优势，以下以投资分红型人寿保险为例，分析在集团协同下的“银证保”三方合作的价值链。

由图5所示的价值链模型可以看出：融合了银证保三方的业务的价值链明显增长，形成了一个非常复杂的价值链系统。在这个价值链系统里，商业银行有调研咨询、营销、保险收付结算、资产托管、收益结算四个价值创造环节；证券公司有投资组合设计、金融市场投资两

个价值创造环

图4“战略联盟”

模式下银保合作价值链

Value Chain Analysis of Diversified Financial Institutions

under Mixed Operation

He Yan ，Zheng Youyuan ，Liu Lanyong

（Central University of Finance and Economics ，Beijing100081，China ）

Abstract:The diversity of financial group development model is an important means to obtain economies of scope.Through the value chain analysis method ，using "Banking-Security cooperation"，"Banking-Insurance cooperation"as a starting point ，this paper analyses the value chain of China's financial institutions and calculates synergies ，cost and risk value of the "Bank-Security-Insurance cooperation"model and financial group holdings.We draw the conclusion that under the trend of financial mixed operation ，adopting the way of financial group model can greatly promotes the cooperation of traditional institutions and is conducive to business integration and innovation.Key words:mixed operation ；value chain analysis ；financial group ；synergies

（责任编辑：张丹郁）

节；保险公司有保险产品设计、保险投资、投资分红三个价值创造环节。在基本价值活动层面，客户（需求）的调研咨询和保险产品设计（供给）必须通过集团的统一协调实现供需匹配；保险产品设计与投资组合设计必须通过集团的统一协调实现风险（收益）的匹配。在辅助价值活动层面，该项业务在集团统一的网络基础设施进行，整个业务全程接受统一的控制管理，压缩了成本，降低了风险。由此可见，参与方越多，越是复杂的业务，金融集团进行统一协调的必要性就越大。

五、结

论

根据以上的价值链分析，可以得出在金融混

业经营的大趋势下，采用金融集团统一协同控制的方式可以大大促进传统机构的合作，有利于业务的融合与创新。在金融集团的组织形式下，不同金融类型的金融机构将具备一致的利益，这使得机构间的协调合作具备了物质基础。在金融集团的统一协调下，各金融机构的优势和资源可以得到重新的整合，创造出更多金融创新和价值增值的空间。因此在金融一体化不断发展的过程中，金融集团将会成为金融机构未来合作发展的一种主流组织形式，向金融消费者提供更为全面的服务，为金融消费者创造更多的价值

。

图5金融控股集团协同下银、证、保合作的价值链模式

[1]价值链管理[C].北京：中国人民大学出版社，2004.

[2]冯淑丽.基于价值链优化的我国商业银行竞争力研究[D].哈尔滨

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基于客户价值链的共同流程整合[J].银行家，2007（4）.

[4]曹丽娜，陈宇.关于我国银证合作向纵深发展的思考[J].时代金

融，2008（1）.

［参考文献］

2018年金融行业分析报告

2018年金融行业分析报告 2018年1月

目录 1. 事情正在起变化 (3) 1.1. 跨境业务试点破冰 (3) 1.2. 九大创新业务或点燃星星之火 (4) 2. 金融业全面对外开放，券商机遇挑战并存 (5) 2.1. 金融业全面开放渐行渐近 (5) 2.2. 银政保：面对开放，不一样的故事 (6) 3. 从美国金融监管周期看我国金融监管周期 (7) 3.1. 美国VS.中国：成熟市场和政策市的监管周期很不同 (7) 3.2. 行业创新：从标准化创新到自主创新 (8) 4. 投资建议 (9) 5. 风险提示 (9)

1. 事情正在起变化 2015 年下半年以来，证券行业监管政策延续了两年半的收紧态势，依法 全面从严监管是一以贯之的主基调。2017 年全国金融工作会议重点强调 金融服务实体经济、防范金融风险、深化金融改革，并提出设立国务院 金融稳定发展委员会，强化央行宏观审慎管理，未来金融监管协同有望 加强。 近期，部分大券商的创新业务持续松绑，行业启动部分创新业务摸底调 查，从我们目前跟踪的监管政策导向来看，事情正在起变化。 1.1. 跨境业务试点破冰 部分券商获准开展跨境业务试点。近期，部分券商公告，证监会对公司 试点开展跨境业务有关事项无异议。根据公告，证监会对公司开展以下 业务无异议：第一，以自有资金参与境外交易场所金融产品交易，以及 投资于其他合格境内机构投资者允许投资的境外金融产品或工具；第二， 与境内外交易对手签订场外金融衍生品交易主协议及其补充协议（含 ISDA 、CSA 、NAFMII 及 SAC 等），参与场外金融产品交易，及向公司 客户提供相应的金融产品和交易服务。 表 1：部分上市券商试点跨境业务可以开展的业务 主要内容 业务一 以自有资金参与境外交易场所金融产品交易，以及投资于其他合 格境内机构投资者允许投资的境外金融产品或工具； 业务二 与境内外交易对手签订场外金融衍生品交易主协议及其补充协议 （含 I S D A 、C SA 、N A F M II 及 SAC 等），参与场外金融产品交易， 及向公司客户提供相应的金融产品和交易服务 公司公告， 海通证券曾于 2015 年获批开展境外自营业务，自有资金驱动的自营模 式和客户驱动的交易模式有显著区别，客户驱动的交易模式距离海外成 熟的 FICC 业务更进一步。海通证券 2015 年获批开展境外自营业务，公 告表述是，“以自有资金参与境外交易所金融产品交易、与境外机构签署 ISDA 主协议参与境外场外金融产品交易、投资于其他合格境内机构投 资者允许投资的境外金融产品或工具无异议”。 表 2：自营和代客业务具有显著差别 业务模式 业务划分 盈利模式 属性 资本金占用 客户驱动的交易模式 提供双边报价，基 于 资产负债表去创造交 易投资性的产 品或策 略 F I CC 差价收益、佣金 收 入为主 非方向性 较为灵活，F I CC 本身 有 融资能力

金融行业现状

金融业（银行机构）猎头市场调查报告 目录 一、我国银行业市场现状 二、金融业人才供需情况 三、银行机构紧缺职位 四、金融从业人员薪资水平 五、金融业猎头市场份额 六、金融猎头机构（竞争对手）分析 七、银行与猎头公司的交互 八、SWOT分析 九、尚待解决的问题 十、附录

金融业（银行机构）猎头市场调查报告 一、我国银行业市场现状 我国银行业的机构数量较多，除了3家政策性银行以外（开发行、农业发展、进出口），还有4家国有商业银行（中、农、工、建）、13家股份制商业银行(交通银行、上海浦东发展银行、招商银行、广东发展银行、深圳发展银行、兴业银行、浙商银行、中国民生银行、中国光大银行、华夏银行、渤海银行、中信银行、北京银行、上海银行等），114家城市商业银行和上千家城市信用社以及一大批农村信用社。在华营业性外资金融机构达到191家（如美国花旗银行、英国汇丰银行、英国渣打银行、香港东亚银行、香港南洋商业银行等），其中已有84家获准从事人民币业务。 图1 中国各银行营业网点分布图 全国银行业金融机构营业网点共197560个。4家大型商业银行营业网点68 180个；政策性银行营业网点2188个；股份制商业银行营业网点3696个；城市

商业银行及城市信用社营业网点7187个；农村信用社（含农村合作银行、农村商业银行）营业网点80692个；邮政储蓄营业网点35617个。 二、金融业人才供需情况 1、需求量大 目前，上海、北京、广东和江苏这几个省市对金融行业人才的需求量很大，尤其是对金融行业的中高端专业人才需求量非常大。从金融行业特性来说，一个企业的高端人才或者说高端服务，决定着这个企业在行业内的竞争力。 同时，从金融行业人才求职活跃度来看，金融行业从业人员的活跃程度比较高，1/3以上的人员会主动出击寻找更好的工作机会。 综合来看，金融人才需求量明显增加的原因有三： （1）从银行来看，国有商业银行、外资银行及股份制商业银行的竞争，使国内金融人才，尤其是与业务密切相关的中高端本地金融人才极为抢手，人才之战越演越烈； （2）国内外众多风险投资机构开始在内地、海外拓展投资业务，使投行领域的专业人才需求量增加； （3）股市回暖，对理财顾问、理财分析、规划师等专业人才的需求迅猛。 2、人才匮乏 国内外资金融机构中，华人高级职员如总监、副总裁等的年薪普遍在50万元人民币以上，高者可达400万元人民币以上。但令人头疼的是，目前国内符合这些要求的高级人才少之又少，猎头找起来也很费劲。 （1）银行业： 一方面，国有银行大多数人才缺乏境外培训和工作的经验，虽然目前大陆国有金融系统有很多优秀的人才，但他们适应的是计划经济体制下的运作方式，对本行业之外的金融业务关注比较少，这与国外当前金融运作模式有不少距离。这使得许多企业不得已从海外引进高级金融人才。 另一方面，那些高薪引进的人才又对国内经济市场运行机制不熟悉，国外这类人才一旦被挖进来，他们的通病就是“严重的水土不服”。

金融行业人才需求分析

金融行业人才需求分析 金融业以其对国民经济巨大的影响力和对其他产业独特的“放大效应”已经被定义为21世纪最具发展前景的行业。随着我国市场经济建设的不断发展和完善，经济金融应用型人才的需求量呈不断增长的趋势。从职位分布上看，以8月份智联招聘发布的职位为例，金融招聘分布显示了以销售为导向的趋势，而银行系统招聘萎缩明显。招聘需求从高到低的排序是保险代理、经纪人、业务员、投资、理财顾问、客户经理、主管、证券、信贷管理、资信评估、风险管理、控制、稽查、融资经理、融资主管、融资专员、外汇交易、基金、国债经理人、银行经理、主任银行会计、柜员。 通过岗位分析，金融领域所需要的专业核心力如下： 1、银行业基本计算及真假钞识别能力。 主要培养学生掌握利用计算器、电脑等工具进行速算的能力；掌握银行前台业务的工作流程；熟练掌握人民币及外币的防伪标识，具有敏锐的真假钞辨别能力。 2、银行会计业务处理能力。 主要培养学生运用会计学的基本原理和基本方法，结合银行业务的特点和经营管理的要求，正确进行商业银行各项核心业务的会计处理，如存款及债券发行业务核算、贷款与贴现业务核算、支付结算业务核算、代理业务核算、国际结算业务核算、金融机构往来核算等技能。

3、银行信贷业务处理能力。 主要培养学生掌握商业银行资金筹集及运用的方法与途径，具有借款人资信调查能力、信用评级能力，担保分析能力，以及掌握短期商业贷款、中长期商业贷款、消费贷款、信用卡贷款、国际贸易融资等银行主要贷款业务的操作与管理技能。 4、股票、债券投资能力。 主要培养学生对金融市场，如同业拆借市场、票据市场、债券市场、股票市场、投资基金市场等的认知能力，在了解各类金融市场的基本结构、功能、运行机制和基本要素的基础上，掌握各类金融产品，如票据、股票、债券、投资基金等的发行、流通和投资技能。 5、外汇、期货、黄金等投资能力。 主要培养学生对外汇市场、期货市场的认知能力，在了解各类金融市场的基本结构、功能、运行机制和基本要素的基础上，掌握外汇、期货、黄金的投资技能。 6、金融产品认知能力。 主要培养学生掌握各类金融市场、金融产品和工具的认知能力，并运用各类金融产品、金融工具进行风险管理的技能。 7、金融营销能力。 主要培养学生掌握营销在金融服务中的重要作用；掌握金融产品的市场细分，金融产品开发、金融产品定价策略以及方法，具有利用广告和金融传播手段进行金融营销的能力，了解销售人员的管理、营销计划的制定与控制、营销策略等。

价值链分析(整理).

价值链分析与应用 1 价值链分析主要内容 1.1 行业价值链分析：将企业的上游企业、下游企业列出，并找出主要供应商(上游企业)及主要顾客(下游企业)作成本与利润分析，最后决定良好的并购、外包、与供应商及顾客联盟合作等策略。 （企业价值链与供应商价值链和顾客价值链的联系，是通过购销活动来实现的） 一个企业可以在无法得到财务数据的情况下，可以通过了解其它企业在产业价值链的各过程中是如何竞争的，应用定性分析找到自己在竞争中的位置。 1.2 竞争对手价值链分析：企业通过了解竞争对手在生产价值链的每一环节上是如何完成任务以及其成本情况，将结果同本企业的价值链分析结果进行比较，就可以利用定性分析的方法明确企业的相对成本地位，即同竞争对手相比是处于成本竞争优势还是劣势，从而采取一定的战略行动，消除成本劣势、创造成本优势。 1.3 企业内部价值链分析：强调通过对企业的生产经营活动、基本职能活动、人力资源管理活动的组织，完成成本最低、差异最佳，从而价值增值最大的目标。区分增值与非增值的作业，探索提高增值作业效率的途径。 2 价值链分析的步骤 （1）确定企业的价值链

在了解行业发展背景、企业生产经营状况（生产流程）及竞争对手状况的基础上，确定企业的价值链。 （2）将成本分摊到价值链各种活动中并计算各价值活动对企业价值创造的贡献率。（“成本—价值”计量与分析） （3）价值链优化 价值链分析中的难点：“成本—价值”计量与分析 如何进行：“成本—价值”计量与分析 方法：采用“作业成本法（ABC）、层次分析法（AHP） 3 价值链分析在某电冰箱生产企业的应用 3.1了解企业生产流程 电冰箱的生产工艺流程大致是：设计与研发；外购压缩机、温度控制器、箱体钢板等原材料；协作生产内胆、抽屉等塑料件；协作生产冷凝器、散热器等制冷系统部件；箱体发泡；流水线安装；测试；打包入库；销售；服务。

混业经营条件下金融机构多元化经营的价值链分析

混业经营条件下金融机构多元化经营的价值链分析 %笪何砚，郑又源，刘兰勇 （中央财经大学，北京100081） 眼摘要演金融控股集团的多元化发展模式是获得范围经济的一个重要手段。文章通过价值链分析的方法，以“银证合作”、 “银保合作”为出发点，对我国金融机构合作的价值链进行延伸分析，测算了“银证保”合作模 式、金融集团控股模式的协同效应、成本和风险值，认为在金融混业经营的大趋势下，采用金融集团统一协同控制的方式可以大大促进传统机构的合作，有利于业务的融合与创新。 眼关键词演混业经营；价值链分析；金融控股集团；协同效应眼中图分类号演F272.1 眼文献标识码演A 眼文章编号演1673-0461（2014）04-0081-05 收稿日期：2013-12-22 网络出版网址：https://www.sodocs.net/doc/199785899.html,/kcms/doi/10.13253/https://www.sodocs.net/doc/199785899.html,ki.ddjjgl.2014.04.014.html 网络出版时间：2014-4-1113:03:38 基金项目：河北省社会科学发展研究课题民生调研专项（201301317）。 作者简介：何砚（1980-），男，河北唐山人，中央财经大学金融学院博士研究生，研究方向：国际金融；郑又源（1985-），男，甘肃兰州人，中央财经大学金融学院博士研究生，研究方向：金融机构与金融市场；刘兰勇（1987-），男，江西赣州人，中央财经大学经济学院博士研究生，研究方向：金融理论、产权理论与企业理论。 2014年4月第36卷第4期 Ａpr.2014Vol.36No.４ 一、从范围经济看金融控股集团的多元化发展多元化经营是目前大型金融控股集团相互渗透、彼此融合的动态发展过程，两者在集团中被统一控制协同发展，实现了优势互补，金融资本实施产业资本渗透金融领域战略时，必须做出最理性的战术选择。在当前金融混业经营的大背景下，金融业务呈现出差异化、多元化、复杂化的特点，任何传统的单一金融机构都很难满足金融消费者的差异化金融需求，因此不同金融机构开展合作，进行产品和业务的融合是现代金融发展的一个必然。 从范围经济来看，多元化也是中国金融业在将来必然的选择。所谓的范围经济对金融业来说，就是要发展多种相关的业务，充分利用已有的金融资源，促进传统的商业银行业务与保险、证券业务的有机结合，从而提高自己的竞争力，走多元化的发展道路，既获得了广阔的发展空间又有效的降低了风险。金融混业多元化经营可以从以下三方面获得范围经济： 一是业务综合化产生的范围经济。混业经营银行、证券、保险等多种业务，容易获得规模经济，不仅可以降低经营和管理成本，而且增加收入，从而提高利润，增强竞争力。通过全能金融机构的一个窗口向客户提供包括贷款、存款、结算、资产管理、咨询、抵押、保险、基金、债券、股票和信用卡等内容的全方位金融服务，使得客户的所有业务要求均能在一家金融机构得到满足，不仅在降低服务成本的同时提高了金融机构的效 率，而且使客户与银行之间更加了解，有利于减轻银企之间信息不对称问题，降低开拓新客户的成本，从而增加客户来源，最大限度地留住优质客户。 二是资源共享和品牌效应产生的范围经济。混业经营时代银行大规模应用现代信息技术和网络金融，集中资源和人才，选择客户、服务客户、管理客户，充分掌握企业经营状况，促进信息资源共享，降低交易成本，提高市场效率。在长期的经营过程中培育的品牌信誉具有扩散效应，可以使价值链中的关联部分得到充分利用，共同经营的多种产品或业务共享广告效应和品牌效应。 三是成本节约带来的范围经济。技术装备如客户终端、电话银行、网络银行等的投入，其容量和功能大多未得到充分的开发，信息系统、融资系统、资金管理系统、财务和会计系统、风险控制系统、营销网络等投入因素具有多重使用价值，多种业务对其共同使用，可以提高单位资产的使用效率，最大限度地摊薄成本。 金融机构到底采取何种合作模式进行融合是一个值得研究的问题，本文首先将以我国目前金融机构合作中主流的“银证合作”、 “银保合作” 为出发点，运用价值链分析的方法，对我国金融机构合作的模式进行比较分析，然后依照之前分析的结果对“银证保”三方合作进行进一步的分析，得出适应未来金融业发展的合作模式。 二、银证合作的价值链分析（一） “互为客户”银证合作模式价值链分析 当银行和证券分业经营时，银证合作主要采 当代经济管理 CONTEMPORARY ECONOMIC MANAGEMENT ＤＯＩ：10.13253/https://www.sodocs.net/doc/199785899.html,ki.ddjjgl.2014.04.014

金融行业分析报告

金融行业分析报告 引导语：金融业是指经营金融商品的特殊行业，它包括银行业、保险业、信托业、证券业和租赁业。下面是XX为你带来的金融行业分析报告，希望对你有所帮助。 市场的竞争就是人才的竞争，金融行业分析报告。人力资源管理的战略地位体现在与企业战略发展目标的紧密结合，而企业的战略发展随其外部环境的变化而变化。在唯一不变的就是变化的时代，人力资源管理者必须对外部行业环境人才动态有着灵敏的嗅觉和认知，才能在战略高度上把握全局，只有知己知彼，才能在行业人才博弈中脱颖而出。 截止到20xx年7月，智联招聘各行业客户数达199万家，每天有220万个热门职位更新，每日平均浏览量达485万人次，简历库有效简历2680万份，为行业报告提供了庞大的数据分析基础。 本报告结合外部行业调研、企业招聘需求和简历库数据集合分析而成，主要分析了行业从业人员现状、企业招聘需求、求职群体分布以及薪酬数据。广泛的数据积累和成熟的统计方法最终形成了科学的行业人才报告，为行业内企业人力资源战略规划、招聘实施、人才激励等方面提供了科学、全面、专业的数据依据。 中国的金融行业正在步入混业经营阶段，随着中国保险企业进军银行业，中国金融行业的境外收购量已大幅上升至

280亿美元。这些海外收购不仅为中国企业进军原本受限制的欧洲和北美市场铺平了道路，同时也使得外国企业得以进入不断增长的中国市场。目前，全球金融机构市值排行榜前10名中有5家来自中国。 20xx-20xx年上半年金融行业企业数量 自20xx年开始，金融行业的企业数量基本趋于稳定，增长率基本在%左右。截至20xx年6月，金融行业全国企业总数量达到83005个，金融行业主体受国家控制，行业内法人单位不足1万家，其余皆为分支机构，每年企业数量变化不明显。 截止20xx年6月，金融行业的企业数量区域分布中明显高于其它城市的是上海、北京上海和广州；其次，成都、天津、重庆排名靠前。 20xx年上半年金融行业企业数量城市分布万家，其余皆为分支机构，每年企业数量变化不明显。 20xx年上半年金融行业企业性质分布 截止20xx年6月，金融行业的企业中，国有企业占%，集体企业占0%，股份制企业占0%，私营独资企业占0%，外资及港澳台占%。金融行业受政府管理，以国有企业为主。 目前国内大约有金融人才399万人左右，但复合型人才，对银行、证券、保险等金融业务都精通的人才不到10万人，因此我国金融业急需高素质的混合型人才。

价值链与成本分析

20世纪90年代以来，随着网络经济、知识经济和经济全球化的发展，企业所面临的经营环境和管理模式都发生了很大的变化。企业的竞争核心已从提供价低质优的产品竞争转变为争取客户最大满意度的竞争，竞争范围也已不再局限于单一的企业，企业被看作是一个为最终满足顾客需求而设计的一系列有密切联系的能够创造价值的价值活动集合，形势的发展呼唤更加先进的管理理论的指导和管理方法的推广。 着名企业战略专家迈克尔?波特教授早在1985年的《竞争优势》一书中为我们贡献了三种基本的竞争战略，即低成本战略、差异化战略和目标集聚战略，其中低成本战略又是最为基础战略选择，是不同战略条件下同样适用的选择。波特在《竞争优势》中同时提出了价值链的概念，价值链分析法被广泛地用作企业的战略分析工具。此后，价值链的思想被逐渐引入会计理论和实践中，其被运用于成本会计领域的探索开辟了成本管理的新天地，产生了一种特殊的成本分析模式。本文将重点研究在价值链理论指导下的新的成本分析的内容、原则、乃至方法意义，继而探索在现代信息技术环境下的运用。 一、价值链理论在成本分析中的引入和运用 波特的价值链理论把不同企业的生产制造不同产品的活动抽象概括为一系列的价值活动，组织生产流程就是一个价值创造和转移的过程。约翰?桑科(john?shank)在此基础上认为企业应当把自己的价值链放到整个行业价值链中进行考量，至此价值链的理论已经基本成熟，为其引入成本领域的运用奠定了基础。成本控制是成本分析的目的和更高阶段。波特在他的《竞争优势》一书中也提及了如何利用价值链进行成本分析：确定成本分析的价值链；分摊成本和资产；具体的成本分析。波特的见解对我们进行成本分析具有重要的指导意义。 二、价值链理论下成本分析的内容 在价值链理论框架下，成本分析的内容总体包括以下四个方面：其一，根据分析的目的确定分析的范围和对象；其二，把该价值链的业务活动细分为价值增值业务和非价值增值业务，把价值增值过程划再划分为基本活动和辅助活动；价值链上的每一项业务活动都会占用公司的资产或者劳务，花费一定的成本，无论是价值增值活动和非增值活动都是我们分析的重要内容；第三，成本动因的分析；最后，引入和运用相关的财务指标和手段进行深层次的分析。 （一）根据成本分析的视角不同把需要识别的价值链分为三个层级 根据成本分析的目的不同，可以把需要识别的价值链分成三个层次：战略管理、管理控制和作业层次。 战略管理层级价值链成本表现为企业价值链上的整体成本结构。战略泛指重大的带有全局性或决定全局的谋划，是实现和引导企业潜力、实现企业目标、应对日益复杂和不断变化的外部环境的核心概念①。在这一层级的成本分析中，需要把企业价值链浓缩成一个价值结点②放在整个市场这条大的价值链上去分析，寻找最优整体成本结构，判断企业的整体成本结构是否在接受的范围内，是否可以做出降低整体成本的努力。 管理控制层级价值链成本显示了一种典型的战术成本特征。管理控制是落实企业战略的过程，是战略目标能否实现的保证。管理控制层级价值链基本等同于企业价值链。该层级的成本分析主要是针对各个价值活动进行的。按照波特的理论，企业的价值活动包括主要活动和支持性活动两种，前者指采购、制造、产品发送、市场营销和售后服务；后者指基础性管理、技术开发和人力资源管理等。 （二）根据成本分析的范围把需要识别的价值链分为三个方面 可以通过范围的划分，把需要识别的价值链分为企业价值链、竞争对手价值链和行业价值链，相对应的成本分析可以从这三个方面进行。 1.企业价值链 对企业的内部价值链进行分析，首先要对构成价值链的各个价值活动进行分析。该分析包括：一是分析该活动是否为增值活动；二是分析企业生产过程中所发生的各活动之间的内在联系，进而优化生产过程所涉及的价值链。其次，要建立基于价值链的责任中心，即建立以成本动因为基础的责任中心，明确成本归属。 2.竞争对手价值链

基于价值链的金融科技企业价值影响因素研究

基于价值链的金融科技企业价值影响因素研究近年来,我国金融科技行业逐渐兴起,投资者对其持续看好。金融科技企业与传统企业相比具有低利润率、轻资产、高创新、高风险、上规模的特点,这使得金融科技企业与传统企业有较大差异,价值影响因素也有很大不同。本文以价值管理的角度为出发点,经过价值链分析识别企业价值增值活动,较为全面系统地对金融科技企业价值影响因素进行研究,为金融科技企业增强竞争力、提升企业价值提供思路,为投资者对其进行价值评估提供理论基础。本文通过理论和实证相结合的方法,对基于价值链的金融科技企业价值影响因素进行了探究。 在理论方面,在阅读相关文献基础上,结合金融科技企业运营方式,以波特价值链理论为基础,构建了金融科技企业价值链。基于所构建的金融科技企业价值链,从金融科技企业基础活动和辅助活动入手对金融科技企业的价值影响因素进行了理论分析,甄选出金融科技企业价值5个核心影响因素,并结合金融科技企业的特点选取指标对各价值影响因素进行量化,共选取9个指标对识别的影响因素进行反映,选取的指标具有较好的可操作性。在实证研究方面,本文以在美国纽约证券交易所上市的31家金融科技企业的2013-2016年共4年数据为样本,运用Stata12.0软件,建立多元回归模型,探究所选取的指标与金融科技企业价值间的关系及影响程度。结果表明:对金融科技企业价值有显著影响的指标有收入增长率、传播渠道数量、客户忠诚度、高管持股比例、研发投入强度和管理层知识结构,其中收入增长率对企业价值影响最大。 在实证研究基础上,本文以PayPal和宜人贷为研究案例进行对比分析,对实证结果加以应用。最后,本文以理论分析和实证研究结果为基础,结合我国金融科技企业的情况,提出如下建议:(1)加强自身平台建设,对于合作伙伴的选择上对其拥有的平台和渠道予以重点考察;(3)以提升用户体验为经营重点,注重关系运营,培养客户消费习惯;(3)将上下游需求进行有机结合,注重研发投入效率,对开发周期短的创新想法优先予以实施;(4)提高具备海外留学或任职经历的人员比例,注重职工全球化视野的培养。

互联网金融行业分析报告.doc

2017互联网金融行业分析报告数据能力：互联网巨头发展金融最大优势 数据金融：金融的本质是数据，以及基于数据的建模和风险定价。互联网公司及科技公司拥有海量用户数据，有机会借由数据挖掘和建模，成为传统金融公司之外的数据金融新贵。全球互联网上市公司总市值约2万亿美金，而金融市场规模则在300万亿量级。 中国传统银行的征信记录仅覆盖总人口的35%，远低于互联网52%的覆盖率。互联网巨头拥有了极大的数据先发优势。虽然中国的央行征信及传统金融业务数据不对互联网公司开放，但丰富的社交、线上消费及转账行为数据能够在风控和征信中发挥巨大作用。 据CNNIC统计，截止2016年底，我国网民规模达7.31亿，手机网民占比达95.1%，其中手机支付用户达到4.7亿。随着中国移动互联和移动支付渗透率的不断提高，网民在互联网上留下的数据踪迹成指数级增长，这些数据不仅包括了基本的实名制用户信息，更重要的是体现了用户的消费历史、社交行为、生活开支甚至是理财偏好。 蚂蚁金服和腾讯金融拥有自己的征信数据来源和技术，使其能够绕开传统金融，独立解决陌生人交易场景中的身份及违约风险评估问题。在数据金融的竞争格局下，互联网巨头将首先受益数据优势带来的用户价值增长。

随着移动支付成为大众习惯，互联网金融规模保持着高速上涨，截至2016年，中国互联网金融总交易规模超过12万亿，接近GDP总量的20%，互联网金融用户人数超过5亿，位列世界第一。 相对的是，银行卡和传统金融网点的重要性被不断削弱。银行卡是我国传统金融机构触及客户的主要产品，然而随着电子支付的爆发，银行卡的吸引力不断减弱，手机号实名制和生物身份验证为互联网金融提供了与传统银行卡相同等级的安全保障，网络资管规模将在一段时间内保持高速增长。 目前全球27家估值不低于10亿美元的金融科技独角兽了中，中国企业占据了8家，融资额达94亿美元。中国互联网金融服务市场规模巨大，增速较高，有望成为互联网公司的下一金矿，在数十亿市场空间里，数字金融巨头已经出现雏形。

金融行业市场分析报告

金融行业市场分析报告2020年2月

正文目录 1. 引言 (4) 2. VIX 及SKEW 的构建 (5) 2.1. 波动率指数VIX 计算方法 (5) 2.2. 偏度指数SKEW 计算方法 (7) 3. 50ETF 期权2019 年表现回顾 (8) 3.1. 标的行情回顾 (8) 3.1.1. 国内外主要指数 (8) 3.1.2. 50ETF (10) 3.2. 期权市场行情回顾 (13) 4. 50ETF 期权VIX 与SKEW 分析 (16) 4.1. VIX 与SKEW 的分布情况 (16) 4.2. VIX 与SKEW 的预警功能 (18) 4.3. VIX 的长记忆性特征 (21) 5. VIX 多空策略 (24) 6. 策略展望 (26) 图表目录 图1 (上证指数近1 年走势) (9) 图2 (A 股各主要指数近1 年走势对比) (9) 图3 (标普500 近1 年走势) (10) 图4 (美股各主要指数近1 年走势对比) (10) 图5 (上证50ETF 近1 年走势) (11) 图6 (上证50 行业构成) (11) 图7 (上证50 成分股当前权重及近1 年涨跌幅) (12) 图8 (近1 年上证50 成分股涨跌贡献) (12) 图9 (上证50ETF 移动Hurst 指数) (13) 图10 (近2 年上证50ETF 期权月成交量统计) (14) 图11 (近2 年上证50ETF 期权月持仓量统计) (14) 图12 (近1 年上证50ETF 期权成交量与持仓量P/C 比) (15) 图13 (近1 年上证50ETF 历史波动率) (15) 图14 (近1 年上证50ETF 平值期权隐含波动率) (16) 图15 (上证50ETF 期权VIX 指数) (17) 图16 (上证50ETF 期权SKEW 指数) (17) 图17 (VIX 分布) (18) 图18 (SKEW 分布) (18) 图19 (VIX 与50ETF 当日涨跌幅) (19) 图20 (SKEW 与50ETF 当日涨跌幅) (19) 图21 (VIX 与50ETF 过去20 日涨跌幅) (19) 图22 (VIX 与50ETF 过去20 日涨跌幅绝对值) (19) 图23 (SKEW 与50ETF 过去20 日涨跌幅) (20) 图24 (VIX 与SKEW) (20) 图25 (VIX 与50ETF 未来5 日波动幅度) (20) 图26 (SKEW 与50ETF 未来5 日波动幅度) (20) 图27 (上证50ETF 期权VIX 指数与隐含波动率、历史波动率对比) (20) 图28 (VIX 现值与VIX 未来20 日涨跌幅) (21)

商业银行价值链

商业银行价值链探析 朱纪亮1，朱纪明2 （1.中国建设银行股份有限公司 河南省分行，河南 郑州 450003； 2.英国牛津大学，伦敦 OX26UD ） [摘要]商业银行的价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动可分为基本活动和辅助活动两类，基本活动包括客 户服务、 内部服务、客户关系管理、营销以及增值服务；而辅助活动则包括采购、信息技术管理维护开发、行政管理、基础设施建设(网点建设等)、竞争情报与创新管理、风险管控等。将商业银行价值链进行细分就是银行产品、服务的业务流程，商业银行价值链以及业务流程分析是商业银行内视的过程，同时也是商业银行开展战略管理的基础性工作。 [关键词]商业银行；价值链；服务[中图分类号]F640 [文献标识码]B [收稿日期]2012-09-28 [作者简介]朱纪亮(1979-)， 河南濮阳人，管理学硕士。研究方向：银行创新、财会、内部审计理论与实践；朱纪明(1984-)，河南濮阳人，英国牛津大学公共卫生专业在读博士。研究方向：公共卫生、经济学。 第2012年第10期（总第408期） 商业经济 SHANGYE JINGJI No.10，2012Total No.408 [文章编号]1009-6043 （2012）10-0108-02迈克尔·波特教授在《竞争优势》一书中提出了“价值链” 的概念，价值链可被用作一种战略工具来分析相对成本地位、经营差异化等作用。笔者将商业银行所有工作进行了高度的概括，总结出了商业银行价值链。 商业银行的价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动可分为基本活动和辅助活动两类，基本活动包括客户服务、内部服务、客户关系管理及营销以及增值服务；而辅助活动则包括采购、信息技术管理维护开发、行政管理、 人力资源管理、基础设施建设(网点建设等)、竞争情报与创新管理、风险管控等。这些互不相同但又相互关联的服务经营活动，构成了一个创造价值的动态过程，即商业银行价值链。 一、商业银行价值链基本活动 商业银行价值链基本活动是指向外部客户提供服务的相关活动，包括客户服务、内部服务、客户关系管理及营销以及增值服务四部分组成。我们通常说的前台(一线)就是指“客户服务”作业，而中后台就是“内部服务”作业，两者的主要区别在于是否需要客户本人参与，中后台一般是不见客户的，属于银行的内部流程。 (一)客户服务(前台) 客户服务作业是指商业银行通过实体经营场所(如网点机构、个人贷款营销中心等)以及电子渠道(如电话银行、 手机银行、网上银行)等场所和渠道为客户提供金融服务的相关活动。提供客户服务的银行机构为：实体经营场所，包括各网点支行、理财中心、个人贷款中心、企业贷款中心；电子渠道，主要涉及电子银行部。客户服务人员包括：柜面人员、大堂经理、理财经理、对公客户经理、信贷条线人员等。实体经营场所的布局要考虑 “便利”这一因素，在居民区、商业区、工业园区等设立网点机构、贷款中心等，以方便客户就近办理业务。客户服务要做到服务的标准化、 快速、准确无误，服务的标准化如微笑服务、“双手接”等；快速是指减少客户等待时间；准确是指办理业务无差错。 (二)内部服务(中后台) 内部服务是指由商业银行的各级机关、部门所提供的，为一线员工提供咨询、指导服务和处理不接触客户的内部流程作业。所涉及的银行内部机构为：营运管理部、信贷审批部、个人贷款管理中心、企业贷款管理中心等机构以及机关部门。下面举个例子：比如个人贷款的办理，其业务流程为，营销受理、贷款调查、信贷审批、放款(含落实抵押)、贷后管理。在一个城市行设立若干个贷营销中心，负责营销受理、贷款调查(即前述的“客户服务”作 业)。只设立一个个人贷款管理中心， 信贷审批人员进驻个贷管理中心，该管理中心的工作除了部分“抵押”作业需要见客户，其它的多个环节均属于银行的内部流程，管理中心负责个人贷款业务规章制度的制订以及为营销中心提供咨询、指导服务。通俗的讲，就是与客户“面对面”服务只是银行服务环节的一部分，中后台还有一些后续的操作，这些后续操作客户看不见，但是这些工作是银行必不可少的环节。商业银行往往忽略的是对于一线员工进行的业务指导、 咨询，机关工作人员必须树立为一线员工服务的工作理念。随着打造流程化银行以及扁平化管理的要求，伴随着计算机信息系统、 网络以及影像系统等 108--

中国互联网金融发展现状分析

中国互联网金融的现状那么，什么是互联网金融呢？ 互联网金融就是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网"开放、平等、协作、分享"的精神往传统金融业态渗透，对人类金融模式产生根本影响，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得 线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。 第三方支付 第三方支付（Third-PartyPayment）狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。

根据央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。 数字货币 除去蓬勃发展的第三方支付、P2P贷款模式、阿里小贷模式、众筹融资、余 险控制方面有的放矢。基于大数据的金融服务平台主要指拥有海量数据的电子商务企业开展的金融服务。大数据的关键是从大量数据中快速获取有用信息的能力，或者是从大数据资产中快速变现的能力。因此，大数据的信息处理往往以云计算为基础。 金融机构 所谓信息化金融机构，是指通过采用信息技术，对传统运营流程进行互联网

商业银行价值链分析

一、价值链理论及价值链分析 1. 价值链理论的概述。 美国的迈克尔# 波特教授在1985 年出版的5竞争优势6一书中首次提出价值链的概念, 他认为/ 价值是客户对企业提供给他们的产品或服务所愿意支付的价格。每一个企业都是在设计、生产、销售、交货和对产品起辅助作用的各种活动的集合体。所有这些活动都可以用一个价值链来表示0。 迈克尔# 波特教授主要从三个方面对价值链理论进行了全面阐述: [ 1] ( 1)价值活动的识别。迈克尔# 波特教授将价值链活动分为两大类, 即基本活动和辅助活动。其中, 基本活动包括五种基本类型:1内部物流, 是指与接受、存储和分配相关联的各种活动, 从原材料搬运、仓储、库存控制、车辆调度以及向供应商退货; o2 生产作业, 是指将投入转化为最终产品形成相关的各种活动, 如机械加工、包装、组装、设备维护、检测、印刷和各种设施管理; ? 3外部物流, 是指与集中、存储和将产品发送给买方相关的各种活动, 如产成品库存管理、送货车辆调度、订单处理和生产进度安排; 4市场和销售, 是指与提供一种买方购买产品的方式和引导他们进行购买有关的活动, 如广告、促销、销售队伍、报价、渠道选择、渠道竞争和定价; 5服务, 是指与提供服务以增加或保持产品价值有关的各种活动, 如安装、维修、培训、零部件供应和产品调整。 辅助活动包括四种基本类型: 11采购, 是指购买用于企业价值链各种投入的活动; o2 技术开发, 是指每项价值活动都包含着技术成分, 无论是技术诀窍、程序、还是在工艺设备中所体现的技术; ? 3人力资源管理, 包括各种涉及到所有类型人员的招聘、雇用、培训、开发和报酬等各种活动; 4?企业基础设施, 它由大量活动组成, 包括总体管理、计划、财务、会计、法律、政府事务和质量管理, 要通过价值链而不是单个活动起辅助作用。 2. 价值链分析。 价值链分析主要是描述如何增强企业的产品或服务的实用性, 控制从原材料供应商起一直到产品消费为止这一全过程的相关成本。价值链中各项活动相互关联, 因而某项活动的进展情况会影响其他活动的成本与效率。通过价值链分析, 可以获得价值链的整体运行情况及各环节之间的连结情况, 从而在价值链系统中寻找降低成本的信息和创造利润的新增长点, 同时也可以对出现问题的环节加以改进。价值链分析包括内部价值链分析和外部价值链分析。 二、商业银行的价值链分析 因行价值链是指银行为实现服务业务、赚取利润而从事的在经济效果上和技术上相对独立的价值活动所组成的，由中游价值链、上游价值链和下游价值链所构成的价值链系统。按照价值链分析法原理，银行价值活动可以分为两大类：基本活动和辅助活动。基本活动是涉及内、外部后勤及市场销售、转移给买方和售后服务的各种价值活动。辅助活动是辅助基本活动并通过银行基础设施、技术开发、人力资源管理以及各种银行范围的职能以相互支持的价值活动。由于商业银行是以货币为经营对象的特殊服务型企业，而且各商业银行的经营系统、服务方式、资产定价及服务收费等价值活动大同小异，存贷利率、手续费用等经营活动都是在人民银行的统一指导、监管下经营的，禁止对商业的高息揽存、放贷等。因此，对于银行来讲，价值链的辅助活动管理层就显得尤其重要，它主要是整合竞争力要素使它们围绕价值链的战略环节协调起来，从而创造独特的核心竞争力。银行核心竞争力还应包括经营者的经营理念和使这种理念在经营过程中得以很好贯彻的高效动作的组织体系和治理结构。 1. 商业银行的内部价值链分析

项目投资数据分析报告

项目投资数据分析报告： 项目数据分析报告是通过对项目数据全方位的科学分析来评估项目的可行性，为投资方决策项目提供科学、严谨的依据，降低项目投资的风险。项目数据分析报告是项目市场化操作的科学依据，又是项目可行性判断的重要依据。构建数据分析报告的具体目标包括三个方面：1、进行总体分析。从项目需求出发，对被项目的财务、业务数据进行总量分析，把握全局，形成对被分析的项目财务、业务状况的总体印象。2、确定项目重点，合理配置项目资源。在对被分析的项目总体掌握的基础上，根据被分析项目特点，通过具体的趋势分析、对比分析等手段，合理的确定分析的重点，协助分析人员作为正确的项目分析决策，调整人力物力等资源达到最佳状态。3、总结经验，建立模型。通过选取指标，针对不同的分析事项建立具体的分析模型，将主观的经验固化为客观的分析模型，从而指导以后项目实践中的数据分析。这三个具体目标的联系是紧密的，不是孤立的，只有在进行总体分析的基础上，才能进一步的确定项目重点，并在对重点内容的分析中得出结果，进而实现评价的过程。如果单单实现其中一个目标，最终得出的报告将是不完整的，对制订项目实施方案也没有可靠的支撑作用。 ? 报告内容的基本框架： 目录 第一章项目概述（包括项目介绍、项目背景介绍、主要技术经济指标、项目存在问题及建议等。） 第二章项目市场研究分析（包括项目外部环境分析、市场特征分析及市场竞争结构分析。） 第三章项目数据的采集分析（包括数据采集的内容、程序等。） 第四章项目数据分析采用的方法（包括定性分析方法和定量分析方法。） 第五章资产结构分析（包括固定资产和流动资产构成的基本情况、资产增减变化及原因分析、自西汉结构的合理性评价。）

金融行业市场调研报告

金融行业市场调研报告 金融业是指经营金融商品的特殊行业，除了工业性的经济行为外，其他的与经济相关的都是金融业，那怎么写金融行业市场调研报告呢？下面是小编为大家收集整理的金融行业市场调研报告，欢迎阅读。 我们财经工委在市人大常委会分管领导的带领下，组织开展了全市金融业发展情况的调研活动，重点听取了市金融办、人民银行等相关部门的工作汇报，召集市管局、农商行、国投担保、中国人寿、华泰证券等单位开展座谈调研，广泛听取意见和建议。现将调研情况综述如下: 近年来，我市各金融部门紧紧围绕全市经济社会发展大局，加快金融创新步伐，加大对地方经济的金融支持力度，为全市经济社会发展提供了强有力的金融保障。 金融统筹机制不断健全。20xx年，我市专门设立金融办，负责全市金融的组织领导和协调服务工作。自金融办成立以来，出台了《关于进一步加快全市金融业创新发展的意见》、《关于进一步深化陆海统筹发展推进金融改革创新的实施意见》、《关于加快创业投资和股权投资发展的若干意见》，指导全市金融业发展。出台了《关于进一步推进企业上市工作的意见》、《关于加快企业在新三板等场外市场挂牌交易的意见》，有序推进企业上市工作。目前，全市有上市企业3家、新三板挂牌企业3家、天交所挂牌企业4家、江苏股交

中心挂牌企业1家。出台了《关于对金融部门信贷投放实施考核奖励的意见》，引导金融机构加大信贷投放力度，优化信贷投放结构。出台了《启东市企业信贷突发事件应急处置办法》、《小额贷款监管实施细则》，在防范地方金融风险方面发挥了积极作用。出台了青年创业贷款专项意见，引导银行机构对22名农村青年发放了525万元的创业贷款，利用金融支持有效缓解了我市的就业压力。 金融组织体系日趋完善。目前，我市已初步建成以政策性银行、股份制银行和地方商业银行为主体，小额贷款公司、融资担保机构、保险、证券等机构并存的多元化金融组织体系。其中，银行业金融机构达19家，位居南通六县市前列。小额贷款公司6家，融资担保公司 2家，保险机构40家，证券2家。此外，浙商银行、华夏银行等机构分设正在筹办中，恒昌财富等互联网金融新兴业态正在我市蓬勃发展。 金融综合实力稳步提升。近年来，我市金融机构积极应对复杂多变的宏观经济环境，努力保持全市金融总量合理适度增长。至20xx年末，全市本外币各项存款余额1089亿元，比年初增加134亿元，增长14%，存款增量位居南通六县市第三；各项贷款余额651亿元，比年初增加89亿元，增长16%，贷款增量位居南通六县市第一。今年1-2月份存款增加亿元，同比多增亿元；贷款增加亿元，同比多增亿元。20xx 年全市银行机构实现账面利润亿元，保费收入亿元，证券交

最新价值链分析案例

价值链分析 价值链分析法是是一种寻求确定企业竞争优势的工具。价值链分析更多的关注于企业内部活动的价值产生。通过分析识别企业活动，将企业活动归类分析、加以区分，确定企业价值链的关键环节，从而确立企业的竞争优势来源。 产业价值链分析与企业价值链分析的重点有所不同，企业内部的价值链分析目的是寻找产生价值的关键环节(如采购、库存、研发、生产、营销、销售、服务等)，最终是提高企业的生产效率。而产业价值链分析的目的除了分析产业价值产生的关键环节（如开发商、原材料供应商、生产商、分销商、零售商等）之外，还要分析产业价值分配模式，进而确定企业在所处产业的价值链条中的竞争地位，以及制定相应的竞争策略。 产业价值链的几个例子： 1、汽车产业价值链——五十铃和福特 汽车行业的价值链：汽车制造=〉汽车销售/汽车维修=〉贷款购车/汽车保险/汽车租赁。越是价值链后端利润约微薄，汽车制造业务已经成为“鸡肋”，虽然能为公司带来巨大的收入但其利润贡献正逐渐降低； 而且竞争日趋激烈，谋求更大发展已经十分艰难。相反，与汽车相关的金融服务业蓬勃发展，虽然目前市场容量有限，但利润丰厚、前景广阔。 五十铃公司，80年代初已经是世界知名的卡车制造经销商；为更大的发展，花了7年时间成功将品牌优势、技术优势、成本优势转扩展到轿车生产方面，但是，遭遇轿车制造业不景气，轿车事业部连年巨额亏损；最终不得不出售给日产汽车公司。在同一时期，福特汽车公司，明智地及时将企业发展的重点转向汽车租赁、贷款购车、汽车保险等业务，1996年这三块业务的销售收入只占整体的1/5，但利润却占到50％。五十铃公司的失败在于没有把握住价值链增值的关键环节；在“利润会随销售收入增长”这一逻辑指导下，最终将企业带入一种危险境地；福特公司的成功在于能够迅速识别成熟行业的新的利润增长点，借助雄厚的财力和卓越的市场声望，步步为营地推进；使其获得了巨大的先机优势。对手眼睁睁地看到原来不起眼的“边缘”业务成为福特公司的利润源泉。 2、日用品产业价值链——宝洁与沃尔玛 日用品产业的价值链：原材料生产商=》日用品生产商=》分销商=》批发商=》零售商。如果看了汽车产业的价值链就认为日用品产业的价值链也有相同的特点，那就大错特错了。日用品产业的价值链比起汽车产业的价值链更为复杂，产业内生产商与销售商的利润分配根据两者竞争力的差别可分为三中情形： A、生产商导向：当生产商实力强大，而分销商劣势明显时，生产商在价值链中占据绝对优势的地位， 可以瓜分更大份额的产业利润。如宝洁，对于一般的分销商、零售商，宝洁可以提出统一销售价格、商品摆放位置、促销活动等要求。 B、销售商导向：当销售商实力远胜与生产商时，销售商在产业利润分配中则占据更有利的地位。例 如沃尔玛可以通过其全球采购中心，制定商品采购的质量标准、价格标准、供应商供货时限等，从而确立其在整个产业价值链中的主导地位。 C、战略联盟——当宝洁遇上沃尔玛：强强联合是最合理的结局，谁都明白失去对方将会造成的损失。 3、家电产业价值链——以空调为例 空调业价值链：零部件供应商=》空调制造商=》分销商=》批发商=》零售商（服务提供商）