泛亚事件

泛亚事件

一、泛亚骗局的来龙去脉与分析

2015年9月21日下午，北京金融街的证监会门前聚集了一批请愿者，场面十分混乱。但这次聚集与跌跌不休的股市无关，而和一个叫泛亚日金宝的产品无法兑付有关。

事实上，这已经不是第一次泛亚投资者的集会请愿了。此前，他们已经在昆明泛亚总部、上海静安寺等多地公开维权。

据了解，泛亚日金宝的规模高达430亿元，投资者超过22万人，如此巨大的金额和如此广泛的受害者群体，让这起事件闹得越来越大。对于许多不了解泛亚的人来说，不禁要问，这到底是怎么一回事呢？

一问：泛亚日金宝到底是什么？

泛亚这个名字对于很多人来说都很陌生。其全称为“昆明泛亚有色金属交易所”，2011年在云南昆明成立，董事长叫单九良。

泛亚一直对外宣称自己是全球规模最大的稀有金属交易平台，已上市铟、锗、钴、钨、铋、镓、锑、硒、碲、钒、稀土镝、稀土铽等14个稀有稀土金属品种。其中，泛亚称其铟、锗等7个品种的交易量、交割量、库存量为全球第一，特别是铟的库存量占到全球的95%。

成立伊始，泛亚就把它的商业模式与国家稀土战略安全捆绑在一起。泛亚声称，在稀有稀土战略金属的产业链河道里，引入民间资本参与商业收储及对产业进行货物资产质押直接融资，从而修建了一个“洞庭湖”。一方面消化了过剩产能，一方面通过“洞庭湖”，有效调节了产业上下游的阶段性供需，使产业价格波动更平稳，使行业发展数据更透明有序。

泛亚成立之初的“泛亚收益模式介绍”显示，泛亚刚开始推出了3种交易模式，第一种为保证金20%的订金交易，属于投资，类似于炒期货，5倍杠杠，T+0双向交易，高风险、高收益；第二种叫货物抵押融资，也叫受托，主要赚取的是交易滞纳金，不参与价格波动，固定收益，无风险；第三种叫全额预订。

上述三种交易方式，大多数投资者都选择了第二种。因为泛亚在解释第二种交易方式时，明确表示其具有固定收益、无风险的特点，这也是泛亚向投资者极力推荐的日金宝。

泛亚给出的日金宝的盈利模式是这样的：因为市场上大多数人在投机，只用20%订金交易，不付全款提货，所以厂家的货就卖不出去，实际上货物就无法真实交割。为了公平起见，交易所规定，凡是下单却又不提货的投机客，就要每天向生产企业（卖家）支付千分之五的延期交割费。

但是由于交易所实行全款全货制度，购货方在预订货物时，就需要支付全部货款，此时购货方的资金压力就会很大，便需要委托资金受托方垫付全部货款，并为委托方代持货物。所谓垫付货款的受托方就是日金宝的投资人，在这里，日金宝充当了短期过桥贷款人的角色。这样一来，由于生产企业已经从日金宝的投资人那里拿到了全部货款，所以投机客的延期交割费也就不再交给企业，而交给受托方了。在这个过程中，因为合同在投机客手中，所有稀有金属价格涨跌的风险就完全由投机客承担，与受托方无关。只要投机客不提货就需要支付滞纳金，每天5?，交易所扣除1.25?管理费，受托方则净赚3.75?，年化收益率就是13.68%。

从上述收益模式可见，日金宝的确可以做到稳赚不赔。为了吸引投资者，泛亚还反复宣传该产品“保本保息，资金随进随出”。

但是这个生意从一开始就有一个逻辑陷阱。泛亚的建立初衷，就是稳定国家战略稀有金属价格，避免被海外做空势力打压，导致我国的稀有金属以极低的价格流落海外。为此，泛亚就要极力掌握稀有金属的定价权，通过人为操纵，使得那些稀有金属的价格持续上涨，制造稀有金属市场繁荣，我国的稀土资源得以保值增值的虚假效果。那具体如何操作才能达到这个效果呢？

泛亚想到的最简单的办法就是大量收购稀有金属，通过垄断市场供给来控制价格。而泛亚不断坐庄打压做空投机势力，让稀有金属价格持续上涨，又导致稀有金属的生产企业被虚假的需求刺激，持续扩大产能，造成严重供大于求的虚假繁荣。其中尤以泛亚最骄傲的拳头产品“铟”最典型。中国现在每年对铟的需求量只有几十吨，而泛亚在过去4年中却积累了3600吨的铟，严重供大于求，自然会导致铟的真实市场价格持续下跌，而泛亚交易所却通过坐庄，强行把铟的价格持续抬高，以至于庄家必须以高于市价70%的价格接受上亿元实物。

想要维持这样的虚假繁荣，就必须让泛亚的稀有金属没有真实交割。根据泛亚交易所的规定，个人买家均可申请买方交割而没有实物卖方交割的资格，而许多稀有金属上市品种在泛亚交易所内只有一家生产企业具有卖方交割资质，如果这家企业不参与交易（和泛亚私下串通好），投资者即便选择实物交割，也无法

获得实物。结果导致所有持有卖单合同的投资者，只能被动每日缴纳延期交割费给申请交割的买家。用今天的话说，这属于典型的“恶意做多”。如果这个卖单不平仓，不管市场价格如何波动，不断增加的延期交割费都会逐渐把本金侵蚀掉。由于这个被人为操控的市场只能单向做多，远远偏离了真实市场价格，久而久之，市场就没有什么人敢于持有空单，延期交割费的收入就越来越少。而日金宝的规模却不断扩大，原来设想中的收益模式已经无法维系下去。所以日金宝里的资金最后大部分没有拿去做受托方，而是拿去坐庄高价收购稀有金属。于是原本无风险的投资品种，就逐渐演变为必须依靠更多的后续资金才能维持下去的庞氏骗局。

二问：泛亚兑付危机如何诞生？

既然日金宝设想中的盈利模式已经无法持续，那出现危机就是迟早的事了。为了避免日金宝出现兑付危机，继续维持虚假繁荣，泛亚就通过各种广告、并发展了无数代理商来四处吸纳资金。

同时，意识到早晚要出事的泛亚高层也一直想依靠资本市场的力量来弥补窟窿。比如泛亚曾挪用资金10亿元收购“红筹之父”梁伯韬旗下的上市公司意马国际，意图把泛亚业务资产打包装入香港上市公司，让香港股民接盘。此外泛亚还和多家私募投资机构洽谈入股合作，但都没能成功获得融资。

而最终推倒这个多米诺骨牌的就是A股的大牛市。2014年下半年开始，A 股持续走强，越来越多的资金从银行、P2P、信托、楼市等各处涌入股市。在股市动辄一两个月就能获得翻倍投资回报的诱惑下，日金宝13%的利息吸引力大为削弱。所以从2014年年底A股大牛市第一波起来后，由于投资者的集中赎回，泛亚的资金链出现问题，不得不停止继续高价收储，导致其库存量最大的品种铟的价格迅速下跌。

而泛亚交易所稀有金属价格的暴跌，进一步引发了投资者的恐慌，担心价格暴跌会导致日金宝投资安全。加上A股持续走牛，导致日金宝出现了提现困难。从2、3月份开始，泛亚无法T+0实时赎回，赎回时间变长，到4、5月份不得不对大额赎回进行限制，再到6、7月份，普通的小额赎回也无法成功……因为越是股市走牛，越多的投资者想要赎回日金宝，而日金宝越是无法按时赎回，就会引发更多不安的投资者加速赎回，从而导致日金宝的资金链彻底断裂。

7月15日，泛亚有色交易所发布公告承认，泛亚有色金属交易所委托受托交易商近日出现了资金赎回困难，在委托受托业务合同期限内，部分受托资金出现了集中赎回情况。

8月31日，泛亚所停止委托受托业务，并通过公告宣布日金宝投资者从单纯的财务投资者变成了泛亚高价囤积的现货持有人。也就是说，要钱没有，要稀有金属的货可以给你。但普通投资者不可能要那么多稀有金属，所以泛亚给出的解决办法就是让投资人签署180天、360天的刚性兑付的50亿元回购协议。9月交易所新交易系统上线后，稀有金属产业仓单质押融资业务将通过泛融网来实现。

但其实这只是换汤不换药，稀有金属生产企业都在亏损，根本无力支撑那么高的利息。这实际上是用另一个庞氏骗局来圆眼下这个庞氏骗局，把更大的风险进一步延后罢了。

三问：泛亚事件如何善后？

如今最大的问题是，泛亚事件将如何善后呢？

显然，让政府来为泛亚的窟窿兜底，就是让全体纳税人为泛亚兜底，这么做显然不公平也不现实。泛亚骗局虽然有政府监管不力的因素，但毕竟是商业骗局。眼下当务之急是控制泛亚的相关责任人，追求其刑事责任，封存所有相关账户和资产，进行破产清算，尽可能挽回投资者的损失。但是由于稀有金属价格持续走低，加上许多资金早已被泛亚管理层挪用或挥霍掉，最终能追回多少损失，还是个未知数。

四问：银行和地方政府是否要担责？

在维权的过程中，泛亚投资人对银行和地方政府的失职也颇有微词。

不少投资者反映说，他们是从银行工作人员那里了解到日金宝，最后也是去银行柜台买的日金宝。据媒体报道，中国银行新疆分行销售的“泛亚理财产品”金额高达70亿元。但其实泛亚并没有发行理财产品的资质，日金宝业务可以说涉嫌非法集资。而且泛亚一直对外宣传有专门的银行第三方存管账户，资金一直在银行的监管下，非常安全。可实际上泛亚所宣称的第三方存管只是一种“类三方存管”模式，本质上是银商转账，资金早就通过银行进了泛亚的对公账户。所以在泛亚骗局被揭穿后，许多投资者认为银行也存在“助纣为虐”的嫌疑，银行透支了自己的信誉。

更让人感到揪心的是，泛亚之所以能获得那么多投资者的信任，与云南省和昆明市地方政府的大力支持分不开。2010年，泛亚作为昆明市重点招商引资项目由政府批准设立。2010年12月27日，昆明市政府印发《昆明泛亚有色金属交易所交易市场监督管理暂行办法》，并成立由分管金融副市长任组长的监管委

员会，对交易所进行监管。2011年4月21日泛亚的成立庆典上，时任云南省委常委、昆明市委书记仇和敲响了开市第一锣。包括“一行三局”在内的多个政府部门组成的云南省交易场所清理整顿领导小组办公室，多次以书面形式明确交易所的合法合规性。所以，从一开始，“由政府监管，获政府支持”就一直是泛亚广告宣传中的重点。

但如今无论是云南省证监局、云南省金融办还是昆明市金融办都在踢皮球，无法给出解决办法。

五问：如何提防下一个“泛亚”？

对投资者来说，泛亚事件再次敲响了投资警钟。

首先，看不懂的投资不要碰。泛亚模式非常复杂，极具迷惑性，如果你没有搞明白，就千万不能随意投资。

其次，不要盲目相信企业宣传的所谓“政府信用背书”，尤其是所谓地方政府的支持。

第三，也不能盲目相信银行的推荐。一直以来，银保产品的违规销售饱受诟病，而银行在泛亚事件中的表现也令人失望，推荐泛亚日金宝与银行理应恪守的安全稳健的理财风格不符。

第四，平台资金进出信息不透明的不要碰。泛亚危机根源是由于信息不透明，泛亚自己没有严格规范运作，盲目扩张规模，导致原本理论上可行的商业模式变成了庞氏骗局。

最后，所有号称零风险高收益的理财产品都不要碰。如今股市暴跌，央行又连续降息，包括逆回购、债券和货币基金的收益率都在下降，哪怕是许多风控比较严格的P2P平台的产品收益也在下降中，降低投资回报的心理预期，不要贪图高收益，是避免被骗的根本办法。

二、启示于总结

（一）不要相信天上掉馅饼，根据自己能力做市场考察

投资要量力而行，看多了别人炒股赚钱自己也不会变成股神，创投在线认为，投资应首先选择自己熟悉的行业，有相应的行业知识储备，会作出基本的对市场行情的判断。例如，与股票相比，基金安全系数更高一些；与P2P相比，投资实体店铺的股权相比较更靠谱一些。投股权做股东已成为目前市场上的时尚行为，火爆程度不亚于P2P，某粥店的投资人王先生介绍：“我在餐饮行业摸爬滚打十几年了，一看这地段，守着汽车站和学校，旁边还有三甲医院，我就知道这店不

会差，投它还不用自己经营，省时省事，等着收钱就行了。”

投资熟悉的行业、实体消费类，相比而言，收益更高、风险更低、起点适中，更适合保守类的大众投资。

（二）不要轻信收益，要有基本的风控意识

投资前做好资产整理，想要多大的收益就要做好承受相应风险的心理准备，投上全部身家为了盈利是一种赌博，创投在线不倡导这样的投资行为。投资人的风控意识包含很多方面，考察项目的行业现状、前景发展、盈利模式、服务形态……同时，创投在线也提出市场有必要对投资人的专业培训，尤其互联网金融平台，互联网金融的大众化进程很快，然而大众的风控意识并未跟上投资需求的进度。

投资前要冷静，收益与风险的比例要了然于胸，如能做到对项目的实地考察、数据分析、竞品对比、财务估算等操作，安全收益的可能性将大幅度提高。

（三）不能忽视风险，评估平台的监管政策

做到了以上两步层层把控，创投在线还要求最后一点，就是做好对风险的预估，有投资就有风险，第一大金属交易所泛亚尚且存在跑路危机，所以，最关键的一步，考察你投资的平台是怎样进行安全监管的，包括账号的安全管理、资金的安全托管、交易的安全操作等等，选择监管最严格的平台相对风险就更小了。

通用GM泛亚PATAC 项目领导须知

项目领导须知

以下条款是为了更好地协助项目领导在组织内的工作。在管理项目之时，应利用这些条款来帮助确定所有的关键问题。 我把整个项目分为4个主要阶段： 第一阶段启动项目正式开始之前的一段时间 第二阶段计划一旦项目工作组开始启动 第三阶段执行/控制一旦项目正式开始 第四阶段结束结束工作 我已经试图在每一阶段定义一些关键问题。本文档中某些页面中的内容相互关联。这些页可以用来定义和估计项目范围，也可以为过程报告提供相应清单。 本文档旨在呈现一个仔细思考的开端，它应被视为每一个区域都使用的逻辑开始点。根据每一项目的具体特征，应该每一次都已全新的“专业化”的态度去面对。应该以这样的态度对待每一个项目。

项目开始清单 1.该项目任务,需要和良机已经定义了么？ 回答： 2.该项目任务和战略计划或者纲要性任务有关么？ 回答： 3.初步的功能和要求明确了么？ 回答： 4.有没有一个初步的时间进度表，该表包含预期开始时间？ 回答： 5.对于整个项目的成本，有没有一个大概的总体估计？ 回答： 6.对于下一个阶段的成本，有没有估计？ 回答： 7.有没有做过初步的风险评估？有没有考虑过该评估的基础？ 回答： 8.对于该项目，有没有做过初步项目环境分析？例如，可行性分析，法律方面分析，成本 /效益分析 回答： 9.对于该项目，需不需要任何合约协议？ 回答： 10.该项目应该进入计划阶段么？ 回答：

启动项目 任何一个项目开始之前，都一定要明确目标，理解项目范围，还要搞清参与项目的人力情况。此外，还要明白该项目的成本以及该项目能为公司带来的利益。如果组织内大多数你的项目都是由你“提出”的，却不是由你想出的，我建议你采取以下步骤。 你需要： 步骤一：明确项目范围 步骤二：明确项目目标——准备好项目目标综述

由光大乌龙指事件引发的对操作风险的思考

金融风险管理 个人论文 论文名称：由光大乌龙指事件引发的对操作风险的 思考 学院：金融管理学院 专业：保险 学号：1146036 学生姓名：刘宏玲 2013 年12 月

目录 摘要 (2) 1 光大乌龙指事件 (3) 1.1 光大乌龙指事件始末 (3) 1.2“乌龙指”事件暴露出来的问题 (4) 2 操作风险相关概念 (5) 2.1操作风险的含义 (5) 2.2操作风险的类型 (5) 3有关操作风险的其他案例 (5) 3.1德国最愚蠢的银行 (6) 3.2大和银行债券投资舞弊案 (6) 3.3几个案例的共同点 (6) 4操作风险管理的建议 (7) 4.1个人对操作风险的管理 (7) 4.2企业对操作风险的管理 (7) 4.3国家相关部门对操作风险的管理 (7) 5操作风险管理中可能遇到的问题 (8) 参考文献 (9)

摘要 随着今年8月光大证券乌龙指事件的发生，风险管理问题由幕后走向台前一再引起人们的关注。这是一个有关操作风险的事故。但操作风险的类型太多，也很难管理，所以这篇论文也不可能面面俱到的解释清楚，只能以小见大，以点概面，仅从对光大乌龙指事件等几个案例进行分析来探寻背后存在的有关操作风险的问题，并提出自己的一些看法及建议。 关键词：光大乌龙指，操作风险，风险防范，监管 研究框架： 光大乌龙指事件发生（提出问题）操作风险分析 （分析问题） 建议 （解决问题）

由光大乌龙指事件引发的对操作风险的思考 1光大乌龙指事件 1.1光大乌龙指事件始末 图1 光大乌龙指事件始末 资料来源：《光大乌龙之殇》

2013年8月16日11点05分上证指数出现大幅拉升大盘一分钟内涨超5%。最高涨幅5.62%，指数最高报2198.85点，盘中逼近2200点。11点44分上交所称系统运行正常。下午2点，光大证券公告称策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题。有媒体将此次事件称为“光大证券乌龙指事件”。 证券交易由本身的工作性质决定：光大证券“乌龙指”事件是在短时间内生成高频高额交易，在目前的技术水平下的每日风险敞口控制无法发挥作用，但不排除随着计算机运算能力的提升，风险敞口也可以做到实时控制。 1.2“乌龙指”事件暴露出来的问题 1.2.1光大的内部监管机制可能不够完善 从2012年光大证券的年度报告中可以看到，在内部的监督上，光大证券已存在 风险管理部人员配置不足的问题，这说明光大证券本身并不注重风险的管理，从 而暴露出了光大证券的内部监管机制可能存在缺失。 1.2.2系统管理问题 光大原本计划在2013年完成技术上的改造，即联合业内开发商柜台系统使用大 库存扩容改造。但改造尚未完成，却发生了乌龙指事件。证监会披露：光大证券 的交易系统自2013年7月29日上线运行后到事发运行的15个交易日，其系统 的订单重下功能根本没有预先测试过。所以发生了错单的事件。 1.2.3信息披露机制可能存在问题 事件刚发生时，光大在遭到群众质疑的时候仍持否定态度，没有主动站出来承认 错误，而是想尽办法进行隐瞒。市场信息不公开，不透明，这本身就会带来很多 内幕交易的产生。这给很多有不良动机的人创造了牟利的机会。 1.2.4证监会也存在一定程度的过失 证监会审查不严，监督不够。没有严格的监管，就会给一些错误的发生制造了机 会，况且人人都是享乐主义者，如果稍微放松了监管，在各个环节上每个人都松 一点，错误积少成多，就一定会有爆发的那一天。 在对证券市场的监管上存在很大的漏洞，对突发事件的应急处理效率低下，风险 防范意识有待加强。

“乌龙指”事件引发的内控反思

乌龙指事件引发的内控反思 一个错误的交易指令，引发A股“史上最大乌龙”，也将“肇事者”光大证券推至风口浪尖。 继8月16日策略投资部套利系统出错致A股异常暴涨之后，8月18日光大证券再摆“乌龙”，其证券固定收益部交易误操，导致以超低价卖出10年期国债。 接连的乌龙事件，让光大证券的内部控制缺陷暴露无疑，也引起业界对券商内控有效性的审视。 有缺陷的“高速公路” 当汽车全速行驶在一条路面窄、坡度大、视线不清的高速公路上，会酿成多么严重的后果？ 如果把信息系统视为一条支撑内控高效运转的高速公路，那么，光大证券的这条路显然存在先天不足。 光大证券称，“8.16事件”产生的原因是ETF（交易所交易基金）套利的高频交易系统的订单生成和执行系统存在错误，并被“连锁触发”，“滚单”生成巨量市价委托订单，直接发送至上海证券交易所。 所谓高频交易，是指利用强大的计算机系统在毫秒之内自动集中大额买卖谋取高额收益。而高频交易信息系统一旦出现错误，将会在短时间内给股市带来毁灭性冲击。 当26082笔订单、234亿元巨额交易在2秒钟内从高频交易系统直接发至交易所，2分钟内成交72亿元，沪指瞬间暴涨6%，创年内最大日涨幅。 一时之间，股市内外的投资者们都惊呆了。 “8.16事件”的真实原因到底是高频交易系统缺陷引发的失控，还是其原本就完全在公司风险控制系统之外“裸跑”？ 东北财经大学会计学院院长方红星指出，如果信息系统基本架构、程序设计和调用、权限分配等方面存在缺陷，那就需要券商进行深刻反思和切实改进。 在信息技术时代，任何一家券商的正常运营与内控管理都离不开信息系统这把“双刃剑”——管控得当，信息系统令内控“如虎添翼”；管控不当，则“雪上加霜”。 “尤其是金融、保险、证券等行业的信息系统，处理的都是大规模、高精度的复杂数据，其信息系统的设计和运行质量、内控的有效性，是其生命力所在。”方红星说。

骑士资本乌龙事件

骑士资本乌龙事件 一、事件回顾 2012年8月1 日，美国股市开盘1 小时期间，纽交所的交易员感觉股票走势异常，部分股票的价格出现异常剧烈波动。当市场寻找原因之际，骑士资本便发表声明称，该公司的做市部门出现交易技术问题，影响了纽交所约150 只股票。美国做市商骑士资本由于技术故障在45 分钟内损失4.4 亿美元。8 月1 日美国股市开盘后，上午9 点半至10 点15 分的45 分钟内，纽交所的上百只股票出现剧烈波动。做市商骑士资本不久后发表声明，称其做市部门出现交易技术问题，影响了纽交所约150 只股票。骑士资本在8 月2 日发布声明，称周三的交易故障导致税前亏损4.4 亿美元。尽管骑士资本与高频交易巨头Getco等4 家机构达成了4 亿美元的注资协议，但其股价却出现暴跌，且可能面临股东的诉讼。作为2011年纽交所和纳斯达克交易所零售股票交易业务中排名第一的做市商，骑士资本损失惨重。 二、原因分析 事故的起因是当日纽交所NYSE 对交易系统升级，启动了Retail Liquidity Program 新交易系统。在收到通知后，骑士资本的开发部门更新了执行系统的相关代码，但在上线前并没有通过全面测试。当开盘后，做市系统按照预设程序下单，却无法从交易所获取订单的确认信息，根本不知道已经发出有效订单，反而认为下单失败、没有成交，因此继续追加补单。由于同样的原因，补单也均“失败”，系统不停发单，由此造成的连锁反应使实际发出的订单量呈几何数量上升，最终导致市场不可避免地向不利的方向移动。在全自动化超高速的追涨杀跌交易后，部分股票的价格上涨了100%—200%，有些交易每笔亏损15—17 美分。大部分交易持续5—26 分钟，最长的交易持续了40 分钟。值得注意的是，异常情况出现后不久即被监控人员发现，但正常的管理操作却无法停止交易程序，最后只能通过切断网络等物理方法才停止了交易。程序异常的直接后果，就是不正常的极大持仓，其最高峰值达到70 亿美元。经过一定的紧急处理，日终时总持仓仍然达到46 亿美元，并导致了4.4 亿美元的损失。 三、启示 1.必须相信，机器是会犯错的，需预先设计各种故障保护措施

设计开发“内建质量”模型的建立和运用--泛亚

设计开发“内建质量”模型的建立和运用 [——上海泛亚汽车公司质量方法实践案例] 张振宇孙丽丽/ 文 泛亚汽车技术中心是上海通用汽车的工程中心，自建立以来，始终遵循逻辑斯蒂曲线的增长规律，不断调整质量管理策略，不断推出引领时代的产品。 设计开发质量是影响产品整个生命周期质量最为关键的因素，不断改善产品设计开发质量已成为企业降低生产成本、挖掘潜在利润、缩短产品交货周期、提高市场竞争力的一个极为重要的环节。 泛亚汽车技术中心以满足并超越顾客期望为己任，建立了ISO9000的独立认证和ISO/TS16949产品设计过程认证。在整车产品开发过程中泛亚采取的是矩阵式项目管理，每一个整车项目的开发均以全球整车开发流程为主线，实施整车项目开发管理。由于整车开发涉及系统接口和功能众多，从数字设计到物理验证，广泛采用同步工程和系统工程管理。因此，在实施质量管理的过程中遇到了以下这样或那样的问题： ——较难实现真正的市场驱动的产品开发，欠缺保证客户需求输入和客户需求得到满足的控制机制。 ——汽车设计开发过程极其复杂，零件众多，开发部门之间利益壁垒的存在，导致“界面”问题成为提高设计开发质量的严重阻碍。 ——汽车产品的使用条件也相当复杂，诸如温湿度，客户使用习惯，零部件的老化和制造偏差等，都会影响产品的设计开发质量，让产品功能的稳定性大打折扣。 ——对质量工具的运用存在教条主义，强调了单一质量工具的应用技巧，而未将质量工具有机的融合到产品的开发过程中，也未从集成化的角度进行思考。 ——经验学习过程未纳入问题解决过程从而形成闭环的学习过程，导致质量问题重复出现。也未充分从知识管理的角度对设计开发过程进行有效回馈，很难形成设计开发过程能力螺旋型上升。 “内建质量”模型就是在应对这些挑战的背景下产生的。

光大证券乌龙指事件分析

光大证券乌龙指事件分析 光大证券在8月16日所造成的乌龙指之间源于投资策略部做的一个量化投 资的ETF套利产品，因为自营的策略交易系统存在设计缺陷，在使用独立套利系 统时订单生成系统和订单执行系统连续出现错误，错误下单，导致连锁触发巨额订单，并导致A股剧烈波动，几十只权重股冲到涨停后回落，全天波及超过150只 股票。整个事件累计申报买入234亿元，实际成交72.7亿元。 该事件发生于8月16日午市收市前半小时左右，而光大证券并没即使地公 开确认乌龙指事件，直到下午14点左右才发布了简单的提示性公告。而在乌龙指 发生之后，光大正式发布相关公告之前，光大证券已经通过把因为错误下单买入的 股票申购成50ETF和180ETF在二级市场卖出，同时逐步卖出股指期货空头合约。 该事件中主要有以下几点经验总结： 1、加强资金监管，注意资金使用额度的控制，并在系统中加强资金 监管的监控功能和限制条件 此次“光大乌龙指”事件中，光大面临了资金监管有漏洞，系统额度控制失 效的问题。系统下单金额合计高达234亿元，已经远远超过了公司的自营资本金要求。光大证券规定的2013年度自营权益类证券和证券衍生品投资规模上限为净资 本的80%，总额不超过115亿元。由此可见，光大交易系统并未成功限制套利交易 系统中的超额交易。公司缺乏对一定规模以上资金异动的实时监控措施，这一点对 于证券交易过程中十分重要，能有有助于有效地控制“乌龙指”所造成的损失，达 到有效的风险控制。 2、加强公司内部控制的管理，避免内部控制的可控缺陷，加强前中 后台流程中的配合和整合 光大证券此次事件发生还有一个重要的原因就是订单执行前缺乏风控这一关 的把控。前台操作和中台的风控未能有效地结合在一起。因此，一旦出现系统或者 操作错误，中台无法实施有效的阻止措施。

泛亚事件

泛亚事件 一、泛亚骗局的来龙去脉与分析 2015年9月21日下午，北京金融街的证监会门前聚集了一批请愿者，场面十分混乱。但这次聚集与跌跌不休的股市无关，而和一个叫泛亚日金宝的产品无法兑付有关。 事实上，这已经不是第一次泛亚投资者的集会请愿了。此前，他们已经在昆明泛亚总部、上海静安寺等多地公开维权。 据了解，泛亚日金宝的规模高达430亿元，投资者超过22万人，如此巨大的金额和如此广泛的受害者群体，让这起事件闹得越来越大。对于许多不了解泛亚的人来说，不禁要问，这到底是怎么一回事呢？ 一问：泛亚日金宝到底是什么？ 泛亚这个名字对于很多人来说都很陌生。其全称为“昆明泛亚有色金属交易所”，2011年在云南昆明成立，董事长叫单九良。 泛亚一直对外宣称自己是全球规模最大的稀有金属交易平台，已上市铟、锗、钴、钨、铋、镓、锑、硒、碲、钒、稀土镝、稀土铽等14个稀有稀土金属品种。其中，泛亚称其铟、锗等7个品种的交易量、交割量、库存量为全球第一，特别是铟的库存量占到全球的95%。 成立伊始，泛亚就把它的商业模式与国家稀土战略安全捆绑在一起。泛亚声称，在稀有稀土战略金属的产业链河道里，引入民间资本参与商业收储及对产业进行货物资产质押直接融资，从而修建了一个“洞庭湖”。一方面消化了过剩产能，一方面通过“洞庭湖”，有效调节了产业上下游的阶段性供需，使产业价格波动更平稳，使行业发展数据更透明有序。 泛亚成立之初的“泛亚收益模式介绍”显示，泛亚刚开始推出了3种交易模式，第一种为保证金20%的订金交易，属于投资，类似于炒期货，5倍杠杠，T+0双向交易，高风险、高收益；第二种叫货物抵押融资，也叫受托，主要赚取的是交易滞纳金，不参与价格波动，固定收益，无风险；第三种叫全额预订。 上述三种交易方式，大多数投资者都选择了第二种。因为泛亚在解释第二种交易方式时，明确表示其具有固定收益、无风险的特点，这也是泛亚向投资者极力推荐的日金宝。

金融诈骗案例

金融诈骗案例 金融诈骗案例 目录 银行诈骗案 (3) 7.28 太原特大金融诈骗案 (3) 齐鲁银行金融诈骗案 (3) 中信银行10 亿票据融资诈骗案. (3)

银行诈骗信息“肆虐”磐安. (4) 酒鬼内鬼 (4) 证券市场诈骗案 (5) 重庆证券诈骗案 (5) 青海证券诈骗案 (5) 兰州证券诈骗案 (5) “新国大”证券诈骗案. (6) 民生证券被勒令停开账户半年前员工涉10 亿诈骗案 (6) 长江证券董事长被查曾被举报父子诈骗8000 万港币 (6) 互联网金融诈骗案 (7) P2P东方创投被判非法吸储 (7) 农行关停P2P接口39 亿票据诈骗案殃及池鱼 (7) “广东邦家公司”集资诈骗案. (7) 泛亚“日金宝”案件：12 月才公布正式立案 (7) e 租宝涉嫌非法集资近400 亿元：初期立案侦查阶段 (8)

银行诈骗案 7·28 太原特大金融诈骗案 2004年，山西太原发生了“7.28 特大金融诈骗案”，涉案金额高达11亿元，这让当时山西太原的银行业几乎无一幸免，同时这也是山西省“建国以来最大的金融诈骗案”。 通过警方的调查发现，“ 7.28 ”系列金融诈骗案是一帮窃贼通过与银行人员内外勾结，私刻印章、伪造转账支票等手法，将各大银行存款转至其他账户，再以直接提现、转为承兑保证金等形式，骗取巨额资金，组建了一条运作顺畅的“蒸发存款流水线” 。齐鲁银行金融诈骗案 “齐鲁银行金融诈骗案”为2010年12月6日，齐鲁银行在受理业务咨询过程中发现一存款单位所持“存款证实书”系伪造引发的案件。具体为上海全福投资管理有限公司董事长兼总经理肖洁的妻子刘济源涉嫌贷款诈骗罪、金融凭证诈骗罪、票据诈骗罪和诈骗罪，涉案金额101 亿元，其中涉嫌诈骗银行100 亿元，涉嫌诈骗企业1.3 亿元。由于牵涉多家银行及多个国企高管，又因涉及齐鲁银行的诈骗金额最多，逾70亿元，因此，刘济源案又被称为“齐鲁银行案”。 2012 年1 月，山东省纪委相关负责人介绍，“纪检监察机关先后对涉案的20 名党政机关领导干部和国有企业负责人立案调查，其中涉及厅级干部9 人、 处级干部6 人、企业管理人员5人”。 中信银行10 亿票据融资诈骗案 要求匿名的知情人士称，中信银行兰州分支机构的一名员工从2015年5月至7 月份伙同其他人伪造用作抵押贷款的文件以便得到银行承兑。知情人士还称，随后得到的银行承兑分好几次被折价出售，这导致改行的总缺口达到9 至10 亿人民币。 其中一位知情人士称，这些钱之后被投入到股市之中，在中国股市出现大跌之后，改诈骗案才被发现。中信银行的一位领导对于此事拒绝发表任何评论。

大国底线与泛亚太战略联盟资料

大国底线与泛亚太战略对抗 国际战略分析视角要大，要全面，要同时考虑多重战略关系之间的互动性与密切联系。这就要求我们对国际战略有着全面的、动态的并且要求同时是细致的把握。那种抓住一点不顾其余的盲人摸象式的方法是非常有害的，那种面面俱到又分不清轻重与缓急以致于多谋无断的袁术式的作风也是于事无补的，同样象马稷一样的纯粹主观的纸上谈兵更是危险万分的。我们进行战略分析还要看到任何一件事情都有的两面性。就好象我们玩扑克一样，往往自己拿了好牌的时候，别人手里百分之八十的可能手里也拿有好牌。 一、大国底线 （一）分析大国的最后底线，才能探测到大国的真实意图 毫无疑问，大国底线才是决定世界发展与变化走向的根本驱动力量。因为底线才代表着一个国家最原则性的立场，是大国的根本态度。在二战结束后美国入侵朝鲜，中国志愿军进入朝鲜，是出乎美国意料之外的事。这说明一点，美国其实并没有掌握中国的最后底线。在很多关于中日战争的假想与分析中，作为平民评论者，我们其实对中国与日本的军事实力无法给出一个基本合理的评价，而且我们常常将中日

关系作为一个独立的国际战略关系进行分析，这些都存在着严重的弊端，换句话来说，我们的分析很可能已经严重的偏离了实际。 所以我们分析大国的底线，希望探测到大国的真实意图，以期在进行战略分析中不出现那些致命的错误。 （二）亚洲大国的底线 1.美国放纵日本的底线到底是什么 前面我们分析美国对日本的放纵，应该限制在一个可以控制的范围内，我认为这是美国的底线，或许也是美国最初的意图。但随着事态的发展，还有另一种可能，就是美国改变了初衷，愿意将日本的锁链全部打开——比如关键的一点，让其拥有核武器，让其合法拥有军队。这完全有可能。美国已经公然违背《波斯坦公告》，大家是看到的。 既然亚洲已经有几个核大国，那么再多一个日本，又何尝不可呢？至于国际社会对美国的谴责与日本对美国的威胁，美国完全可能觉得没有十分的必要去加以考虑。 总之目前美国既然已经挑起了中日的争端，并且实现了让两强在相争中相互消耗的目的，那么让这游戏继续下去，便可能成为美国的主要意愿。当然，日本的军事如果处于可控状态，这是最好的。所以说美国参与到与中日的争端中来，为何没有可能？因为那是美国的核心战略，也是美国的核心利益所在。所以美国在中日关系中的底线，是其在世界上的

各投资失败案例整理

e租宝： 事件始末： ?2015年12月3日，公众号“金融视界”爆出，e租宝深圳分公司被经侦突查，40余人被警方带回调查。e租宝回应称，真相是其代销公司协助调查。 ?2015年12月8日晚间，新华社发文称e租宝涉嫌违法经营活动，正接受有关部门调查。随后e租宝官微确认被调查，并声明暂停业务。 ?接着，北京和上海两地的e租宝办公室被警方入驻调查，包括e租宝总部所在的北京呼家楼安联大厦。据当时在附近的朋友反应，公安人员很快锁上 大门并接管现场，对员工展开问话，直至当晚9点后警车仍未离开。 ?同时，广州和佛山的分公司办公室也被公安局经侦支队贴上了封条。 ?2015年12月9日晚间，多方消息证实e租宝母公司钰诚集团的总部牌子已经被摘。 ?随后，e租宝实际控制人丁宁被抓，多省调查部门已确定e租宝及关联公司涉嫌非法集资，钰诚系账户全部冻结。 相关数据显示，截至至2015年12月3日，e租宝成交总额突破728亿，在此次事件中受影响损失惨重的有上万投资人。 汇总： e租宝成立于2014年2月，为安徽钰诚控股集团股份有限公司旗下主打品牌。e租宝属于标准P2P投资模式，即点对点网络借款，是一种小额资金聚集借贷模式。e租宝是以融资租赁债权交易为基础的互联网金融平台 对于投资者的收益，e租宝承诺“1元起投，随时赎回，高收益低风险”“同样的产品，中行收益率6.5%，e租宝高达14.6%”，面对这样保本保息、灵活支取的收益条件受到了众多投资者的青睐，使其最终上当受骗、血本无归。e租宝共推出过6款产品，预期年化收益率在9%至14.6%之间，远高于一般银行理财产品的收益率。e租宝的推销人员在宣传时称，e租宝产品保本保息，哪怕投资的公司失败了，

2012年伦敦奥运十大乌龙事件

2012年伦敦奥运十大乌龙事件 各位读友大家好，此文档由网络收集而来，欢迎您下载，谢谢 伦敦奥运会刚过半程，其间发生的乌龙事件就已数之不尽，国旗国歌屡屡遭殃，赛事组织频现低级失误，奥运赛场有时变成“乌龙院”。 中新网伦敦8月6日电伦敦奥运会刚过半程，其间发生的乌龙事件就已数之不尽，国旗国歌屡屡遭殃，赛事组织频现低级失误，奥运赛场有时变成“乌龙院”。 1、开幕式日本离场成迷 伦敦奥运会开幕式各国代表团依次入场，按照惯例，各国代表团绕场一周后会被引导至场地中央，但日本代表团亮相绕场后，却被引导员从旁边的出口直接引导出了体育场。 事件已过去多日，各方自说自话，日本代表团方面称这是引导员的行为，

而组委会却指日本代表团自愿离开。日本究竟为何会提前离场，也就成了一个谜。 2、美国国旗被风吹走 网球女子单打决赛，小威廉姆斯横扫莎拉波娃夺冠后，在颁奖仪式上却出现了尴尬的一幕。当时正在升国旗、奏国歌，可突如其来一阵风却把美国国旗刮跑了，只剩下了俄罗斯国旗和白俄罗斯国旗。无奈之下小威和现场的15000名观众只能目睹着光秃秃的旗杆继续升起。赛后，小威说：“我很郁闷怎么只有美国的国旗吹走了。” 3、匈牙利小将夺冠后听走调国歌 匈牙利90后小将夺得男子个人佩剑金牌，本来是一件欢欣鼓舞的事，但在赛后的颁奖仪式上，匈牙利人却笑不出来，现场播放的一曲伦敦爱乐交响乐团所演奏的匈牙利国歌录音竟然严重走调。 匈牙利媒体直言该事件让人感觉不好，“在夺得金牌之后，聆听奏响的国歌

本来是非常庄严的时刻，但这一次，有一些地方明显出错了，我们的国歌有几段听起来让人感觉非常别扭。” 4、国旗挂错朝鲜险些罢赛 伦敦奥运会开幕前，足球小组赛率先展开，怎料在朝鲜对阵哥伦比亚的比赛中，介绍朝鲜队员时，大屏幕竟然出现了韩国国旗，组委会的乌龙举动让朝鲜女足拒绝出赛。奥运组委会立即刊发道歉信，并诚恳请求朝鲜女足，才让这场比赛得以避免罢赛危机。 5、英国女足变成英格兰 英国和新西兰的女足比赛中，现场广播员在介绍英国队的时候没有叫他们“GreatBritainwomen’sfootballteam”(英国女子足球队)而是称其为“England”(英格兰队)。这引发了现场英国球迷，尤其是苏格兰、威尔士等球迷们的不满。 因为历史原因，英国在参加国际足联的赛事时向来是四个地区分别参赛。英格兰、苏格兰、北爱尔兰和威尔士都有参加国际足联举办的国际A级赛事的

微博事件

各位同事： 根据无锡市场部通知，为做好公司传播以及宣传工作，需要各位配合做好以下工作。 所有员工申请开通新浪微博，由部门经理收集后统一汇总市场部。 所有人开通新浪微博后，首先加公司官方微博关注（在微博中查找泛亚信息技术江苏有限公司，加关注），然后加老板关注（颜健鸥）。 加好关注后，需要转发老板的一条微博。内容如下： 【支持百度向医骗宣战】百度向骗子医疗集团宣战了，https://www.sodocs.net/doc/406715908.html,/SZX6CQ，我们坚决支持。这些骗子医院因为审核推广的问题经常威胁我们员工，到公司闹事，更严重伤害网民的利益，破坏互联网的诚信商业环境。我们抵制不法医疗信息绝不手软。 注意转发的时候要写一点自己的评论 有条件的员工发表传播内容，内容拟定了4个版本，大家可以任选其一，可以直接发送，也可以在此基础上进行延展。 一、【支持百度向医骗宣战】不法医疗信息，不仅严重伤害网民利益，也伤害百度品牌，我们坚决支持和执行百度清理“利民时代”这样医骗团伙的行动。过去我们的员工也曾经被这些团伙威胁过，严重干扰我们的日常工作。百度总部此次行动着实让人大快人心。 https://www.sodocs.net/doc/406715908.html,/i/2011-11-07/16236285713.shtml 二、【支持百度向医骗宣战】百度向骗子医疗集团宣战了， https://www.sodocs.net/doc/406715908.html,/i/2011-11-07/16236285713.shtml，我们坚决支持。这些骗子医院因为审核推广的问题经常威胁我们员工，到公司闹事，更严重伤害网民的利益，破坏互联网的诚信商业环境。我们抵制不法医疗信息绝不手软。三、【支持百度向医骗宣战】平常遇到非法医疗信息我们就直接下线，但像利民时代这种大型医疗推广集团，同时代理数十家医院，团伙行动让人防不胜防，不仅让许多患者上当，也损害百度和我们的声誉。百度总部这次严打行动，砍掉违规源头，我们坚决支持。 四、百度向医疗骗子开战了，真格的！利民时代这种医疗推广集团都被清退。这些所谓的“医疗推广机构”，因为同时代理数十家医院，气势逼人，常常因为推广审核不通过的问题威胁客服。这种公司已经成为整个行业的祸害，大客户怎么了，大客户也不能手软！支持百度总部，千万不能养虎为患！ https://www.sodocs.net/doc/406715908.html,/i/2011-11-07/16236285713.shtml 为了有更好的传播效果，建议在发布内容的时候，配一张百度logo图片。 事件的相关背景，请参看 https://www.sodocs.net/doc/406715908.html,/i/2011-11-07/16236285713.shtml

晋宁1014群体性事件

云南晋宁10.14群体性事件案例 一、晋宁概况 晋宁县位于云南省中部，坐落在滇池南岸，三面环山，一面是平坝。距昆明市南40千米，属昆明市郊区、规划中的昆明西城区、南城区，地处东经120°13′-120°52′，北纬24°24′-24°28′之间。晋宁县辖1街道4镇2乡，总面积1230.86平方千米，总人口29.1万（2012），有汉族、彝族、回族、白族、哈尼族等民族。晋宁县2013年GDP 完成96亿元，财政收完成20.77亿元。晋宁2013年进入西部经济百强县，连续4年获得云南省县域经济发展先进县称号，2012年在全省129个县市区中排名第7位。 二、事件背景 冲突爆发在晋城泛亚工业品商贸物流中心项目施工人员与晋城镇富有村村民之间，根据昆明市投资促进局官方网站的公开资料显示，晋城泛亚工业品商贸物流中心项目由昆明工商联十堰商会、昆明市工商联成都商会、福建泽仕通科技有限公司联合投资，规划152公顷，用地面积2285亩，是昆明市重点规划、打造的14个泛亚综合商贸物流中心之一。 昆明晋城泛亚工业品商贸物流中心，位于昆明南城区核心区内，东邻昆玉高速富有站，西接庄蹻火车站。项目处在昆玉高速、晋江公路、庄蹻火车站、南北大道构建的黄金经济圈中央，是昆明南城“一轴两心、三带六片”规划中的经济核心区。项目总占地2285亩，是小

车（乘用车）配件、五金机电、家居建材、摩托车配件等工业品零售、批发为主导，集商务办公、会展博览等配套功能于一体，建成后将成为上述工业品的品牌基地和批发集中地，打造面向东南亚、南亚的泛亚工业品商贸中心。 为实施“产业特色化、品牌国际化”发展战略，中国泽仕通科技集团在昆成立了“云南泽仕通房地产开发有限公司”并投资兴建昆明晋城泛亚工业品商贸物流中心五金机电工矿市场项目，项目占地2285亩，计划投资13.7152亿元，总建筑面积约47万平米，拥有近2000套独立商铺，分2期开发，预计2013年可交付使用，建成后将成为以五金机电工矿经营为主导的工业品商贸物流中心。 从2010年这个项目征地以来，当地村民与项目开发商因补偿问题一直未解决，从来没有正式签过征地补偿协议，矛盾不断升级。这起导致如此惨重伤亡的冲突因何引起，又如何发生的？ 三、冲突经过 根据昆明市政府新闻办的最新通报，昆明市晋宁县“晋城泛亚工业品商贸物流中心”在建项目企业施工人员与晋城镇富有村部分村民的冲突造成8人死亡，18人受伤。除了伤亡人数外，当地未公布更多信息。 14日晚，地处昆明西南部的晋宁县晋城镇下起了细雨。泛亚工业品商贸物流中心指挥部的板房内无一亮灯，也无工作人员在场。除了偶尔过往的车辆，指挥部院子内显得异常安静。而在约一公里外的富有村，大批村民手持钉耙、锄头等工具驻守在村口，警惕地看着任

公告书之昆明泛亚最新公告

昆明泛亚最新公告 【篇一：泛亚事件】 泛亚事件 一、泛亚骗局的来龙去脉与分析 2015年9月21日下午，北京金融街的证监会门前聚集了一批请愿者，场面十分混乱。但这次聚集与跌跌不休的股市无关，而和一个 叫泛亚日金宝的产品无法兑付有关。 事实上，这已经不是第一次泛亚投资者的集会请愿了。此前，他们 已经在昆明泛亚总部、上海静安寺等多地公开维权。 据了解，泛亚日金宝的规模高达430亿元，投资者超过22万人， 如此巨大的金额和如此广泛的受害者群体，让这起事件闹得越来越大。对于许多不了解泛亚的人来说，不禁要问，这到底是怎么一回 事呢？ 一问：泛亚日金宝到底是什么？ 泛亚这个名字对于很多人来说都很陌生。其全称为“昆明泛亚有色金 属交易所”，2011年在云南昆明成立，董事长叫单九良。 泛亚一直对外宣称自己是全球规模最大的稀有金属交易平台，已上 市铟、锗、钴、钨、铋、镓、锑、硒、碲、钒、稀土镝、稀土铽等 14个稀有稀土金属品种。其中，泛亚称其铟、锗等7个品种的交易量、交割量、库存量为全球第一，特别是铟的库存量占到全球的95%。 成立伊始，泛亚就把它的商业模式与国家稀土战略安全捆绑在一起。泛亚声称，在稀有稀土战略金属的产业链河道里，引入民间资本参 与商业收储及对产业进行货物资产质押直接融资，从而修建了一个“洞庭湖”。一方面消化了过剩产能，一方面通过“洞庭湖”，有效调 节了产业上下游的阶段性供需，使产业价格波动更平稳，使行业发 展数据更透明有序。 泛亚成立之初的“泛亚收益模式介绍”显示，泛亚刚开始推出了3种 交易模式，第一种为保证金20%的订金交易，属于投资，类似于炒 期货，5倍杠杠，t+0双向交易，高风险、高收益；第二种叫货物抵 押融资，也叫受托，主要赚取的是交易滞纳金，不参与价格波动， 固定收益，无风险；第三种叫全额预订。

泛亚“日金宝”：400亿的赎回浩劫

金融理论与政策 题目：泛亚“日金宝” ——400亿的赎回浩劫专业金融学 年级2016级 成员何智廖欢付昊浦欣宁指导教师皮天雷 成绩

目录 摘要 (3) 关键词 (3) 0引子 (3) 1事件背景 (4) 2赎回事件爆发的过程 (4) 3 贵金属交易行业状况 (7) 3.1供需失衡 (8) 3.2投资下降 (8) 3.3价格暴跌 (8) 3.4效益下滑 (9) 4交易方式解读 (9) 4.1泛亚交易模式 (9) 4.2日金宝产品解读 (10) 4.3泛亚的交易的详细过程----以铟为例 (12) 4.4泛亚模式的问题 (13) 5教训和启示 (16) 5.1识破交易所骗局 (16) 5.2投资者为何上了当 (16) 5.3投资的现实启示 (17) 6附录图表 (19) 7《泛亚“日金宝”：400亿的赎回浩劫》案例教学说明 (25)

泛亚“日金宝”：400亿的赎回浩劫1 摘要：本案例适用于MF《金融理论与政策》中案例分析板块内容讨论。案例描述了泛亚诈骗案的历程，有色贵金属的行业状况，以及日金宝模式的漏洞和欺骗性等内容。同时，在案例中明确提出p2p金融诈骗的三个问题：第一，从厂商的角度，泛亚是如何构建自己的模式的？第二，从投资者角度，他们为什么这么容易被骗？是谁的错？第三，从监管角度，政府媒体为何在开始时不但没有揭穿骗局反而屡屡未泛亚创收叫好喝彩？这些问题都能指引金融硕士的学生理解和掌握网络金融诈骗的实质。 关键词：泛亚；金融诈骗；P2P；投资理财；交易模式 0引子 在投资泛亚之前，有多少人认识这个字：铟（yin)？ 2014年3月20日，住在昆明的王先生通过银行经理的介绍知道了“泛亚”，在这之后他查阅大量有关“泛亚”的资料，并在这个过程中也了解了“陆金所”和“积木盒子”，通过比较他认为“泛亚”是最安全可靠的，因为它是昆明市政府批准的年固定收益率13%又可以随时取的短期理财产品，这一切的一切让他感到心动。心中仍抱有一丝犹疑的他在看到CCTV上对日金宝的推崇和宣传后，他彻底放下了疑虑。咱们普通老百姓是不懂互联网贵金属现货交易的，但经济学家和政府不会不懂啊，这么多大经济学家都为之站台，买它准没错。王先生咬了咬牙，看了看窗外暗自涌动的乌云，想想钱放在银行还跑不过通货膨胀，不如买这个随用随取的日金宝。就这样他把多年的积蓄投入了“日金宝”。开始的时候日金宝账上的收益节节攀高，王先生也喜笑颜开感叹自己：“我真是英明神武！”，但是到了2015年6月一切都变了。他的全部积蓄变成了每天只能在屏幕上看却 ①本案例由何智、付昊、廖欢、蒲欣宁编写。作者拥有著作权中的署名权、修改权、改编权。未经允许， 本案例的所有部分都不能以任何方式与手段擅自复制或传播。本案授权中国管理案例共享中心使用，中国管理案例共享中心享有复制权、修改权、发表权、发行权、信息网络传播权、改编权、汇编权和翻译权。由于企业保密的要求，在本案例中对有关名称、数据等做了必要的掩饰性处理。此案例的目的仅作MF 课堂讨论之用，不是为了向读者介绍投资决策过程中某种有效的或无效的处理方式。

乌龙指案例

光大证券乌龙指 一、事件始末 2013年8月16日，A股市场上演史上最大的“乌龙指”事件，因光大证券交易系统出现问题，包括两桶油、工行、农行等14只银行股，共涉及70余个股早盘一度涨停。16日下午，中国证监会表示，已对光大证券异常交易的原因展开调查。 11：05：沪指从微跌忽然在2分钟内飙升涨逾5%，沪指收复多个技术支撑线。金融股飙涨，中国联通在11点左右突然触及涨停价3.62元。不仅如此，A股权重品种中，如工农中建、石化双雄、宝钢股份、民生银行、金地集团、兴业银行等权重一度涨停。 13：00：光大证券（SH601788）午后开盘紧急停牌。 13：05：上海交易所已联系上光大，暴涨是光大系统问题。光大证券内部人士表示，是有大资金通过光大席位下单，但否认资金来自光大自营盘。内部人士透露，光大高管被通知不准离开公司，等待被查。 13：35：光大证券申请交易作废。 13：55：乌龙指操作者被定为光大证券葛新元量化投资团队。 14：25，光大证券发布公告称，光大证券股份有限公司（以下简称“公司”）策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题，公司正在进行相关核查和处置工作。公司其他经营活动保持正常。 15：00：银行股普遍回落。截至收盘，沪指报2068.45点，跌13.43点，跌幅0.64%，成交1231.25亿；深成指报8168.09点，跌60.78点，跌幅0.74%，成交1274.82亿。 15：01：上交所发布公告，本所今日交易系统运行正常，已达成的交易将进入正常清算交收环节。 15：17：葛新元团队辟谣——敬告各位关心我们的朋友：今天的事件和我们光大富尊葛新元团队没有任何关系。我们走的是光大的经纪业务通道，非自营席位。没有那么多资金。我们的模拟和生产是隔离的。财务与母公司也是隔离的。 15：27：光大证券董秘称正在进一步核查，会讨论赔偿方案。

汇聚伦敦奥运会上的乌龙事件多达51条

外媒吐槽伦敦奥运会没法看将成史上最差一届 乌龙事例 1)开幕式,日本队被直接带出了场,以至于根本没出现在点火仪式上。 2)不明身份的红衣女领着印度队入场，抢去了印度人本就可怜的开幕式曝光机会。 3)主办方分不清朝鲜、韩国，将韩国国旗错当成朝鲜国旗。朝鲜运动员一度集体离场罢赛。 4)奥运期间，伦敦市中心成了无人“鬼城”，原因是居民对安保没信心，都出去避难了。 5)奥运奖牌粗制滥造，皇家造币厂出的奖牌不比瓷器牢靠。巴西选手的铜牌洗澡时竟摔坏了。 6)奥运圣火点燃后，史无前例地连着熄灭了三次。 7)颁奖时，演奏的匈牙利国歌跑调。立陶宛国歌更夸张，播了一半就卡壳了。 8)临时搭建的男篮馆对安全考虑不周，导致西班牙名将比赛时被棱角锐利的设施撞昏。 9)弄丢了价值40万元的钥匙，使运动员和观众进不了体育馆。逼得警察出动大型装备破门。 10)奥运村的床仅长1米73，马桶没盖。很多运动员只能无奈地住起帐篷。 11)取款机太少，观众取钱难饿肚子。据英国《每日邮报》7月30日报道，伦敦奥运会预计将有1100万观众，但各比赛场馆的ATM取款机加起来总共只有8个，根本无法满足平均每天80多万观众的需求。很多观众没有VISA卡，无法取钱，不得不饿着肚子观看比赛。篮球场没卫生间，观众只好憋尿。想出去方便？可以，但别想再进来。 12)不少比赛进行时，场馆一大半座位还空着。没人看比赛。最后只好拉大兵来撑场面。 13)奥运专车在奥林匹克公园内撞死了骑自行车的路人。 14)东道主第五天才见首金，创奥运36年中最尴尬历史。 15)伦敦市长因滑索故障被吊在半空，狼狈地挥舞着旗子求救。 16)奥运园区的信息系统在短短24小时内崩盘了两次。 17)地铁拥堵，大巴迷路。巴西女足与英国队比赛前，在巴里被困了整整5个小时。 18)赛场座位崩塌。英国《太阳报》7月31日报道，赛艇和箭术场地的座位出现倒塌现象。据悉，伦敦奥运会有很多比赛场地都使用焊接的临时座位。但由于焊接技术不过硬，部分座位被坐塌。组委会表示，他们将开始着手检查20万个焊接的临时座椅。观众席毫无先兆地突然崩塌，奥组委连夜检查20万座位的牢固性。 19)英国运动员亚当.杰米里发现奥运证件上印的根本不是他的头像。 20)由于经费不足（因为女王的生日花掉了一半英国军费，慈禧当年也干过类似的事），伦敦奥运用的国旗是历年来最薄的，发给运动员的花是最迷你的，连领奖台也是最小的。以至于为体操男团颁时，五个运动员不能一字排开。 21)颁奖的旗杆设计不合理，并列排名的国旗竟被组织者“别有用心”地上下挂置，以恶心人为乐趣。 22)为了捞钱，英国在奥运前创造了“签证经济”，有意识地大量拒签外国游客，使游客定好的旅店房间作废，从而可以将这些空出来的房间再次出售。 23)英国车手承认伦敦奥运会上故意撞车，“作弊”夺了金。这样的行为被英国媒体吹嘘为“勇敢”“机智”。而采取类似策略的亚洲羽毛球手，则全部被逐出赛场。 24)组织者分不清澳大利亚和奥地利。将澳大利亚的介绍“张冠李戴”成奥地利。 25)给下届奥运会举办国巴西添堵。故意让巴西总统最大的政治对手坐他旁边，将丑陋的政治斗争带进奥运会开幕式。气得巴西总统险些退场。 26)黑幕重重，日本拳手数次击倒对手，竟被判输，计时器停表，韩国女剑手一秒内被连刺在剑，丢掉了已经赢的比赛

浅析光大乌龙指事件

浅析光大乌龙指事件 一、事件介绍 光大证券股份有限公司创建于1996年，是由中国光大（集团）总公司投资控股的全中国性综合类股份制证券公司，是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一。经营范围主要有证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派息；证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市外资股）的承销与保荐（含主承销）；证券投资咨询（含财务顾问）；客户资产管理；直接投资业务；中国证监会批准的其他业务。2009年8月18日，光大证券在上海证券交易所挂牌上市，股票代码601788，成为2003年后首个通过IPO上市的证券公司。 2013年8月16日11点05分上证指数出现大幅拉升大盘一分钟内涨超5%。最高涨幅5.62%，指数最高报2198.85点，盘中逼近2200点。11点44分上交所称系统运行正常。2013年8月16日14点23分左右，光大证券发布公告，承认套利系统出现问题，公司正在进行相关核查和处置工作。有传闻称光大证券方面，下单230亿，成交72亿，涉及150多只股票。当日下午为了对冲股票持仓风险，将损失减到最少，光大证券采取申购ETF卖出和卖空股指期货合约的措施。对此，上海证监局对其采取行政监管措施，责令公司整改，暂停相关业务，依法追究内部责任。同时，中国证监会也决定对光大证券正式立案调查。有媒体将此次事件称为“光大证券乌龙指事件”。 二、事件影响 1.市场影响 2013年8月16日上午的乌龙事件中共下单230亿，成交72亿，涉及150多只股票。按照8月16日的收盘价，上述交易的当日盯市损失约为1.94亿元。此次乌龙事件后，将对光大证券8月业绩产生巨大影响。公开资料显示，光大证券7月实现营业收入2.15亿元，净利润0.45亿元。8月16日，中金所盘后持仓数据显示，光大期货席位大幅增空7023手，减多50手，涉及金额达48亿左右。 2013年8月16日上午11点06分左右，上证指数瞬间飙升逾100点，最高冲至2198.85点。沪深300成分股中，总共71只股票瞬间触及涨停，且全部集中在上海交易所市场。其中沪深300权重比例位居前二的民生银行、招商银行均瞬间触及涨停。从立时冲击涨停的71只股票来看，主要集中在金融、交运设备、公用事业等低估值、高股息率板块，其中22只金融股触及涨停。需注意的是，沪市银行板块中，除建设银行未触及涨停外，其余均碰及