深成指500个成分股

深证成指调整后最新500成分股

000001 平安银行金融地产 000002 万科A 金融地产000006 深振业A 金融地产000009 中国宝安金融地产000012 南玻A 原材料000021 长城开发信息技术000024 招商地产金融地产 000027 深圳能源公用事业000028 国药一致主要消费 000031 中粮地产金融地产000039 中集集团工业 000046 泛海控股金融地产000049 德赛电池信息技术 000050 深天马A 信息技术000059 华锦股份能源 000060 中金岭南原材料000061 农产品主要消费 000062 深圳华强金融地产000063 中兴通讯电信业务 000066 长城电脑信息技术000069 华侨城A 可选消费 000078 海王生物主要消费000088 盐田港工业 000089 深圳机场工业

000099 中信海直工业 000100 TCL集团可选消费000156 华数传媒可选消费 000157 中联重科工业000159 国际实业能源 000166 申万宏源金融地产000333 美的集团可选消费 000338 潍柴动力工业000400 许继电气工业 000401 冀东水泥原材料000402 金融街金融地产 000407 胜利股份工业000410 沈阳机床工业 000413 东旭光电信息技术000415 渤海租赁工业 000417 合肥百货可选消费000422 湖北宜化原材料 000423 东阿阿胶医药卫生000425 徐工机械工业 000426 兴业矿业原材料000428 华天酒店可选消费 000488 晨鸣纸业原材料000501 鄂武商A 可选消费 000503 海虹控股信息技术000506 中润资源金融地产 000507 珠海港工业000510 金路集团原材料 000511 烯碳新材原材料000513 丽珠集团医药卫生 000516 开元投资可选消费000518 四环生物医药卫生 000519 江南红箭原材料000525 红太阳原材料 000528 柳工工业

000538 云南白药医药卫生 000539 粤电力A 公用事业000540 中天城投金融地产 000541 佛山照明可选消费000543 皖能电力公用事业 000550 江铃汽车可选消费000551 创元科技工业 000552 靖远煤电能源

000553 沙隆达A 原材料 000554 泰山石油能源000559 万向钱潮可选消费 000561 烽火电子电信业务000563 陕国投A 金融地产 000566 海南海药医药卫生000568 泸州老窖主要消费 000572 海马汽车可选消费000581 威孚高科可选消费 000587 金叶珠宝可选消费000592 平潭发展原材料 000596 古井贡酒主要消费000598 兴蓉投资公用事业 000600 建投能源公用事业000607 华智控股可选消费 000612 焦作万方原材料000616 亿城投资金融地产 000620 新华联金融地产000623 吉林敖东医药卫生 000625 长安汽车可选消费000629 攀钢钒钛原材料 000630 铜陵有色原材料000650 仁和药业医药卫生 000651 格力电器可选消费000652 泰达股份工业 000656 金科股份金融地产000661 长春高新医药卫生 000666 经纬纺机工业000667 美好集团金融地产 000669 金鸿能源公用事业000671 阳光城金融地产 000680 山推股份工业000681 视觉中国可选消费 000685 中山公用公用事业000686 东北证券金融地产 000688 建新矿业原材料000690 宝新能源公用事业 000693 华泽钴镍原材料000697 炼石有色原材料 000703 恒逸石化原材料000709 河北钢铁原材料 000712 锦龙股份公用事业000718 苏宁环球金融地产 000719 大地传媒可选消费000725 京东方A 信息技术 000726 鲁泰A 可选消费000728 国元证券金融地产 000729 燕京啤酒主要消费000731 四川美丰原材料 000732 泰禾集团金融地产000733 振华科技信息技术 000735 罗牛山主要消费

000738 中航动控工业 000739 普洛药业医药卫生000748 长城信息信息技术 000750 国海证券金融地产000752 西藏发展主要消费 000758 中色股份原材料

000760 斯太尔可选消费 000762 西藏矿业原材料

000768 中航飞机工业 000776 广发证券金融地产

000777 中核科技工业 000778 新兴铸管原材料

000783 长江证券金融地产 000786 北新建材原材料

000788 北大医药医药卫生 000790 华神集团工业

000792 盐湖股份原材料 000793 华闻传媒可选消费

000800 一汽轿车可选消费 000801 四川九洲可选消费000806 银河投资工业 000807 云铝股份原材料

000809 铁岭新城金融地产 000811 烟台冰轮工业

000812 陕西金叶工业 000816 江淮动力工业

000823 超声电子信息技术 000825 太钢不锈原材料000826 桑德环境工业 000829 天音控股可选消费000830 鲁西化工原材料 000831 五矿稀土原材料000839 中信国安可选消费 000848 承德露露主要消费000851 高鸿股份可选消费 000858 五粮液主要消费000860 顺鑫农业主要消费 000869 张裕A 主要消费000876 新希望主要消费 000877 天山股份原材料000878 云南铜业原材料 000883 湖北能源公用事业000886 海南高速金融地产 000887 中鼎股份可选消费

000895 双汇发展主要消费 000897 津滨发展金融地产

000898 鞍钢股份原材料

000901 航天科技工业 002073 软控股份工业

000905 厦门港务工业 002078 太阳纸业原材料000915 山大华特医药卫生 002079 苏州固锝信息技术000917 电广传媒可选消费 002081 金螳螂工业000919 金陵药业医药卫生 002085 万丰奥威可选消费

000921 海信科龙可选消费 002091 江苏国泰工业000926 福星股份金融地产 002092 中泰化学原材料000927 一汽夏利可选消费 002093 国脉科技电信业务000930 中粮生化能源 002095 生意宝信息技术000931 中关村金融地产 002104 恒宝股份信息技术000933 神火股份原材料 002106 莱宝高科信息技术000937 冀中能源能源 002108 沧州明珠原材料000938 紫光股份信息技术 002114 罗平锌电原材料000939 凯迪电力能源 002121 科陆电子工业000951 中国重汽工业 002122 天马股份工业000960 锡业股份原材料 002123 荣信股份工业000961 中南建设工业 002126 银轮股份可选消费000962 东方钽业原材料 002128 露天煤业能源000963 华东医药主要消费 002129 中环股份信息技术000969 安泰科技原材料 002130 沃尔核材信息技术000970 中科三环信息技术 002131 利欧股份工业000973 佛塑科技原材料 002138 顺络电子信息技术000975 银泰资源原材料 002140 东华科技工业000977 浪潮信息信息技术 002142 宁波银行金融地产000979 中弘股份金融地产 002146 荣盛发展金融地产000982 中银绒业可选消费 002148 北纬通信电信业务000983 西山煤电能源 002151 北斗星通电信业务000988 华工科技信息技术 002152 广电运通信息技术000996 中国中期可选消费 002153 石基信息信息技术000997 新大陆信息技术 002155 辰州矿业原材料000998 隆平高科主要消费 002161 远望谷信息技术000999 华润三九医药卫生 002167 东方锆业原材料001696 宗申动力可选消费 002168 深圳惠程工业002001 新和成医药卫生 002174 游族网络信息技术002004 华邦颖泰原材料 002176 江特电机工业002005 德豪润达可选消费 002177 御银股份信息技术002007 华兰生物医药卫生 002179 中航光电信息技术002008 大族激光信息技术 002181 粤传媒可选消费002011 盾安环境工业 002183 怡亚通工业002013 中航机电工业 002185 华天科技信息技术002018 华星化工原材料 002190 成飞集成可选消费002019 鑫富药业医药卫生 002191 劲嘉股份工业

002021 中捷股份工业 002202 金风科技工业002022 科华生物医药卫生 002203 海亮股份原材料002023 海特高新工业 002204 大连重工工业002024 苏宁云商可选消费 002216 三全食品主要消费002025 航天电器信息技术 002219 恒康医疗医药卫生002028 思源电气工业 002221 东华能源能源002029 七匹狼可选消费 002223 鱼跃医疗医药卫生002030 达安基因医药卫生 002229 鸿博股份工业002038 双鹭药业医药卫生 002230 科大讯飞信息技术002041 登海种业主要消费 002233 塔牌集团原材料002048 宁波华翔可选消费 002235 安妮股份原材料002049 同方国芯信息技术 002236 大华股份信息技术002050 三花股份工业 002237 恒邦股份原材料002051 中工国际工业 002240 威华股份原材料002052 同洲电子电信业务 002241 歌尔声学信息技术002055 得润电子信息技术 002242 九阳股份可选消费002056 横店东磁信息技术 002244 滨江集团金融地产002063 远光软件信息技术 002249 大洋电机工业002064 华峰氨纶原材料 002250 联化科技原材料002065 东华软件信息技术 002251 步步高主要消费002067 景兴纸业原材料 002252 上海莱士医药卫生002069 獐子岛主要消费 002254 泰和新材原材料002071 长城影视可选消费 002259 升达林业原材料002261 拓维信息电信业务

002262 恩华药业医药卫生 002266 浙富控股工业002268 卫士通信息技术 002269 美邦服饰可选消费002271东方雨虹原材料 002273 水晶光电信息技术002275桂林三金医药卫生 002276 万马股份工业002277 友阿股份可选消费 002281 光迅科技电信业务002285 世联行金融地产 002292 奥飞动漫可选消费002294 信立泰医药卫生 002299 圣农发展主要消费002304洋河股份主要消费 002307 北新路桥工业002308威创股份信息技术 002309 中利科技工业002310东方园林工业 002311 海大集团主要消费002312 三泰电子信息技术002313 日海通讯电信业务

002317众生药业医药卫生 002318 久立特材原材料002340 格林美原材料 002341 新纶科技原材料002342 巨力索具工业 002344 海宁皮城金融地产002353 杰瑞股份能源 002358 森源电气工业002366 丹甫股份工业 002368 太极股份信息技术002369 卓翼科技电信业务 002375 亚厦股份工业002376 新北洋信息技术 002378章源钨业原材料002384东山精密工业 002385大北农主要消费002390 信邦制药医药卫生 0 02393力生制药医药卫生002396 星网锐捷电信业务 002399 海普瑞医药卫生002400 省广股份可选消费 002405 四维图新信息技术002407多氟多原材料 002408 齐翔腾达原材料002410广联达信息技术 002414 高德红外信息技术002415 海康威视信息技术 002416 爱施德可选消费002422 科伦药业医药卫生 002424 贵州百灵医药卫生002428 云南锗业原材料 002429 兆驰股份可选消费002431 棕榈园林工业 002432 九安医疗医药卫生002433 太安堂医药卫生 002437 誉衡药业医药卫生002439 启明星辰信息技术002440 闰土股份原材料002444 巨星科技工业 002450 康得新原材料002456 欧菲光信息技术002461珠江啤酒主要消费002465 海格通信电信业务 002467 二六三电信业务002470 金正大原材料 002474 榕基软件信息技术002475立讯精密信息技术 002476 宝莫股份原材料002477 雏鹰农牧主要消费 002480 新筑股份工业002482 广田股份工业 002490 山东墨龙能源002493荣盛石化原材料 002500 山西证券金融地产002501 利源精制原材料 002508 老板电器可选消费002510天汽模可选消费 002526 山东矿机工业002527 新时达工业 002550 千红制药医药卫生

002551 尚荣医疗医药卫生 002554 惠博普能源002556辉隆股份可选消费 002563 森马服饰可选消费002565 上海绿新原材料 002570 贝因美主要消费002571 德力股份可选消费 002573 国电清新工业002577 雷柏科技信息技术002583 海能达电信业务002588 史丹利原材料002594比亚迪可选消费002595 豪迈科技工业002603 以岭药业医药卫生002605姚记扑克可选消费 002630 华西能源工业002635 安洁科技信息技术 002638勤上光电信息技术002642 荣之联信息技术002646 青青稞酒主要消费002648 卫星石化原材料002653 海思科医药卫生002665 首航节能工业002672 东江环保工业002673 西部证券金融地产002681 奋达科技可选消费002690美亚光电工业 002698 博实股份工业

002701 奥瑞金原材料 002714 牧原股份主要消费002726 龙大肉食主要消费 300002 神州泰岳信息技术300003 乐普医疗医药卫生 300005 探路者可选消费300012 华测检测工业 300014 亿纬锂能信息技术300015 爱尔眼科医药卫生 300017 网宿科技信息技术300024 机器人工业 300026 红日药业医药卫生300027 华谊兄弟可选消费 300028 金亚科技电信业务300034 钢研高纳原材料 300039 上海凯宝医药卫生300043 互动娱乐可选消费300052 中青宝信息技术300053 欧比特信息技术300054鼎龙股份原材料300055 万邦达工业 300056三维丝原材料

300058 蓝色光标可选消费 300059 东方财富信息技术300065 海兰信信息技术 300068 南都电源信息技术300070 碧水源工业 300072 三聚环保原材料300074 华平股份电信业务300077 国民技术信息技术300079 数码视讯电信业务300088 长信科技信息技术

300090 盛运股份工业300101 振芯科技电信业务300104 乐视网信息技术 300105 龙源技术工业300113 顺网科技信息技术 300115 长盈精密信息技术300118 东方日升信息技术 300124 汇川技术工业300133 华策影视可选消费300134 大富科技电信业务300137 先河环保信息技术300142 沃森生物医药卫生300144 宋城演艺可选消费 300146 汤臣倍健主要消费300147 香雪制药医药卫生300148 天舟文化可选消费300156 神雾环保工业300157 恒泰艾普能源300168 万达信息信息技术300170 汉得信息信息技术300171 东富龙工业300177 中海达电信业务300181 佐力药业医药卫生300182 捷成股份信息技术300183 东软载波信息技术300185 通裕重工工业300187 永清环保工业300191 潜能恒信能源300197 铁汉生态工业300199 翰宇药业医药卫生300202 聚龙股份信息技术300203 聚光科技信息技术300205 天喻信息信息技术300207 欣旺达信息技术300212 易华录信息技术300216 千山药机工业300226 上海钢联信息技术300228 富瑞特装工业300229 拓尔思信息技术300238 冠昊生物医药卫生300244 迪安诊断医药卫生300251 光线传媒可选消费300253 卫宁软件信息技术300257 开山股份工业300267 尔康制药医药卫生 300273 和佳股份医药卫生300274 阳光电源工业300287 飞利信信息技术300288 朗玛信息电信业务 300291 华录百纳可选消费300295 三六五网可选消费 300298 三诺生物医药卫生300307 慈星股份工业 300315 掌趣科技信息技术300316 晶盛机电工业 300332 天壕节能工业300336 新文化可选消费 300347泰格医药医药卫生300355 蒙草抗旱工业 300367 东方网力信息技术

300386 飞天诚信信息技术

上证50中证500指数深度剖析-11页精选文档

5年前的4月16日，中国期货市场迎来了一个里程碑式的事件：沪深300股指期货上市交易。今年的4月16日，市场将在沪深300股指期货五周岁之际，迎来两个全新的金融期货品种—上证50和中证500股指期货。国泰君安发布报告，深度剖析上证50、中证500指数。全文如下： 1. 上证 50 上证 50 成份股作为沪深 300 中市值最大的那部分股票，虽然股票只数不多，但其交易量却非常大。从投资角度来看，由于上证 50 成份股在行业上过度集中于金融业(非银金融，银行)，因此在操作时可将其看作是一个金融板块基金分级 B。相比金融分级 B 而言，上证 50 期货不仅拥有 T+0 及时性和高流动性，同时杠杆倍数也更高。从套期保值功能来看，上证 50 成份股作为沪深 300 的一部分，可以组合使用上证 50 和沪深 300股指期货，从而更加灵活的控制风格暴露。在套利方面，上证 50 品种的推出在目前跨期套利的基础上，增加了跨品种套利的机会。下面，我们详细介绍一下上证 50 指数各方面的特点。 1.1. 上证 50 指数编制规则 上证 50 指数包含了上海证券交易所[微博]中规模大、流动性好、最具代表性的 50 只股票，以期综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。具体的，上证 50 指数的成分股是由上证 180样

本空间内，根据总市值、成交金额对股票进行综合排名所得的前 50 只股票构成的(市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外). 在权重的设置上，上证 50 指数采用派许加权的方式，按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算。具体来说，在调整股本数上采用的是分级靠档的方式对成份股股本进行调整。具体的分级靠档方式如下表所示：上证 50 指数每半年调整一次成分股。按照目前的安排，调整时间为每年的 6 月中旬和 12 月中旬。每次调整的比例一般不会超过 10%。样本调整设置缓冲区，排名在 40 名之前的新样本优先进入，排名在 60 名之前的老样本优先保留。 1.2. 上证 50 指数特征介绍 1.2.1. 规模及市值分布 从市值分布的角度，图 1 展示了上证 A 股按股票数目平均分为 10 档后每档的平均总市值。可以看出，上证 A 股的市值分布集中度非常高，主要集中在前两档股票中(也就是前 200 只股票)。而绝大多数上证 50 的成份股(44 只)都集中在市值最大的一组。 考虑到总股本中战略持股及限售股等性质的股份不能上市流通，图 2 测算了上证 A 股按股票数目分 10 档后的自由流通市值。可以看出，上证A 股自由流通市值整体相较总市值大幅降低，但上证 50 指数成分股更加集中于自由流通市值最大的一组。

中证指数有限公司指数规则修订实施办法

中证指数有限公司指数规则修订实施办法 V1.0 2018年9月

第一章总则 第一条为规范中证指数有限公司（以下简称“公司”）指数规则修订的流程，特制订本实施办法。本办法适用于公司管理的股票指数、债券指数及多资产指数。 第二章规则变更情形 第二条管理维护部每年定期对指数规则进行审阅，并形成审阅报告提交给指数业务监督委员会。当发现指数规则可能需要修订的情形时，管理维护部将规则修订提案转交对应经办部门落实（指数编制方案修订由研究开发部经办，指数计算与维护细则修订由管理维护部经办，下同）。经办部门进一步评估指数规则修订的必要性和时机，适时提出修订提案。 第三条通过审视市场环境、听取指数专家委员会建议、接受市场反馈、外部投诉等途径，公司各部门当发现指数规则出现可能需要修订的情形时，尽快提交经办部门研究落实规则的修订提案。 第四条指数规则可能需要修订的情形包括但不限于： （1）指数规则无法适应市场环境发展变化的情形； （2）指数专家委员会对指数规则提出修订建议； （3）定制指数的定制方提出规则修改建议； （4）指数定期审阅结果显示指数规则可能需要修订的情形。

第三章提案流程 第五条指数规则的重大变更是指： (一)指数样本空间出现实质性变更，如新旧样本空间交集低于70%； (二)指数选样方法出现实质性变更，如新旧样本交集低于70%； (三)指数加权方式出现实质性变更，如市值加权法改为非市值加权法或反之； (四)指数计算与维护细则出现实质性变更。 指数业务监督委员会负责对相关指数规则变更进行审阅，并决定是否属于重大变更。 第六条经办部门将指数规则的修订提案提交本部门的项目讨论会进行审议，具体流程详见《指数项目讨论会评审办法》。提案内容包括：修订的背景及必要性、修订的内容、修订对市场或产品的影响、重大变更的征求意见内容及时间表（若有）、修订拟实施时间表。 第七条涉及征求意见的修订提案在收集意见反馈后，经办部门根据征求意见形成总结，并对提案进行相应完善，提交各自部门的项目讨论会进行审议。 第四章征求意见流程 第八条重要指数包括上证综指、上证50、上证180、沪深300、中证500等指数以及指数专家委员会认定的其它指数。

股市的负反馈机制

股市的负反馈机制 来源: 中国基金业协会 作者：林成栋王咨淇 【摘要】本文通过分析杠杆在股市波动中的作用，提出“杠杆是市场的正反馈机制”，并将平衡杠杆“助涨助跌”力量、促进市场稳定运行的机制称为“负反馈”机制。文中具体分析了市场中已经存在的两种“负反馈”机制：融券、股指期货和套利。融券是通过“做空”股票来获利，是针对杠杆最直接的平衡力量。股指期货和套利则是通过给股市提供流动性，引导价格发现来提高成分股价格的稳定性。同时，本文通过数据和实例指出，这两种“负反馈”机制存在不完善的地方，如融券相较于融资而言发展严重滞后，股指期货和套利也由于融券限制无法完整地发挥正常功能。正如政府的宏观调控政策通常要“逆周期”而行一样，本文最后呼吁，监管层应针对资本市场中存在的“正反馈”现象，重视“负反馈”机制，完善“做空”工具、丰富股票衍生品市场和开展积极有效的监管，借以平衡双方的力量，防止市场被单边力量主导。 一、股市的负反馈机制 （一）负反馈机制的定义 毫无疑问，救市的成功之处正是在于暂时打破了这一正反馈机制：在向小市值股票提供流动性后，股市开始了剧烈的“去杠杆”过程，并一举扭转了下跌态势。然而风波过后，我们应该反思，有没有办法在股市中建立一种机制，来平衡杠杆这种“助涨助跌”的力量呢？如果杠杆是正反馈机制，那么我们所要追求的这种机制应当被称为“负反馈”机制。 负反馈，指的是一系统的输出影响到输入，使得输出变动后会影响到输入，造成输出变动持续减小的情形。具体来说，如果a可以产生b，而b反过来却会减少a，这个过程反复循环，就是“负反馈”。股市中的负反馈机制，就是要在投资收益和股价涨跌之间建立起互相制衡、此消彼长的联系，防止市场被单边力量主导，避免出现暴涨暴跌。更一般地，股市中的负反馈是指能促进市场稳定运行的机制。 （二）股市的两种负反馈机制

C16007 股指期货交易策略介绍 答案

一、单项选择题 1.股指期货的交割结算价是（）。 A.最后交易日标的指数最后1小时的加权平均价 B.最后交易日标的指数最后2小时的加权平均价 C.最后交易日标的指数最后1小时的算术平均价 D.最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2.2015年6月18日，某投资者预期未来一段时间股票市场将会下 跌，因而想对其持有的股票组合进行套期保值，通过计算股票组合和沪深300、上证50、中证500的BETA值分别为0.6、0.5和0.9，以下哪一个合约套期保值效果最优？（） A.IF1506 B.IF1507 C.IC1506 D.IC1507 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 3.2015年4月16日，IH1505的价格为3220点，上证50指数的 价格为3150点，50ETF的价格为3.117。某投资者认为当前出现了期现套利机会，应该进行以下哪一项操作？（） A.做多1手IH1505，同时买入303200份50ETF B.做多1手IH1505，同时买入202100份50ETF C.做空1手IH1505，同时买入303200份50ETF D.做空1手IH1505，同时买入202100份50ETF 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4.投资者利用股指期货进行套期保值需要注意的风险有（）。 A.基差风险

B.流动性风险 C.展期风险 D.其他风险 您的答案：B,C,A,D 题目分数：10 此题得分：10.0 5.在股指期货期现套利的实际操作中，通常选用ETF代替现货， 这是因为ETF相对完全复制现货指数有以下优势（）。 A.交易成本低 B.流动性好 C.冲击成本小 D.容易操作 您的答案：B,C,A,D 题目分数：10 此题得分：0.0 6.预计股市上涨，为了控制股票买入成本，先买入股指期货，预 先锁定将来购入股票的价格水平，通常这样的操作称为（）。 A.多头套保 B.空头套保 C.买入套保 D.卖出套保 您的答案：A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7.股指期货跨期套利实行单向单边保证金制度。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8.对期现套利而言：若期货价格超出无风险套利区间，则说明出 现套利机会；若期货价格在无风险套利区间内，则没有套利机会。 （）

中证500股指期货合约交易细则

中证 500 股指期货合约交易细则 （2015年3月27日实施 2015年8月3日第一次修订） 第一章总则 第一条为规范中国金融期货交易所（以下简称交易所）中证 500 股指期货 合约（以下简称本合约）交易行为，根据《中国金融期货交易所交易规则》及相关实施细则，制定本细则。 第二条交易所、会员、客户、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者 应当遵守本细则。 第三条本细则未规定的，按照交易所相关业务规则的规定执行。 第二章合约 第四条本合约的合约标的为中证指数有限公司编制和发布的中证 500 指 数。 第五条本合约的合约乘数为每点人民币 200 元。股指期货合约价值为股指 期货指数点乘以合约乘数。 第六条本合约以指数点报价。 第七条本合约的最小变动价位为 0.2 指数点，合约交易报价指数点为 0.2 点的整数倍。 第八条本合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。季月是指 3 月、 6 月、9 月、12 月。 第九条本合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即 为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。 到期合约交割日的下一交易日，新的月份合约开始交易。 第十条本合约的交易代码为 IC。 第三章交易业务 第十一条本合约的交易单位为手，合约交易以交易单位的整数倍进行。 第十二条本合约交易指令每次最小下单数量为 1 手，市价指令每次最大下 单数量为 50 手，限价指令每次最大下单数量为 100 手。 第十三条本合约采用集合竞价和连续竞价两种交易方式。 集合竞价时间为每个交易日 9:10-9:15，其中 9:10-9:14 为指令申报时间，9:14-9:15 为指令撮合时间。 连续竞价时间为每个交易日 9:15-11:30（第一节）和 13:00-15:15（第二节），最后交易日连续竞价时间为 9:15-11:30（第一节）和 13:00-15:00（第二节）。 第四章结算业务 第十四条本合约的当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的 加权平均价。计算结果保留至小数点后一位。 第十五条本合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式如 下： 当日盈亏=｛∑[（卖出成交价-当日结算价）×卖出量]+∑[（当日结算价-买入

沪深股市全部指数详解

沪深股市全部指数详解 沪深股市全部指数详解！(2011-11-29 09:54:46) 一、上证指数系列 1、重点指数 上证指数：上证综合指数的样本股是全部上市股票，包括A 股和B股，从总体上反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。 上证50指数：是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企 业的整体状况。上证50指数自2004年1月2日起正式发布。其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。 上证180：成份指数（简称上证180指数）是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002年7月1日起正式发布。作为上证指数系列核心的上证180指数的编制方案，目的在于建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。

上证380指数是由380家规模适中、成长性好、盈利能力强公司组成，以综合反映上交所一批新兴蓝筹公司整体表现。为剔除180以外的二级蓝筹公司组成。 上证超大盘：超级大盘指数由在上海证券交易所上市的具备一定规模和流动性的20家超大型上市公司组成，于2009年4月23日正式发布，以综合反映上海证券交易所超级大型上市公司股票的整体表现，并为相关指数化投资产品的开发提供基础工具。 上证中盘指数：由上证180指数成份股中剔除50只上证50指数成份股后剩余的130家成份股构成，以综合反映沪市中盘公司的整体状况。 上证小盘指数：是对样本空间剔除180只上证180指数成份股后的剩余股票，根据总市值、成交金额进行综合排名，选取排名靠前320只股票组成样本，以综合反映沪市小盘公司的整体状况。 上证中小盘指数：是由上证中盘指数和上证小盘指数成份股一起构成，以综合反映沪市中小盘公司的整体状况。共450家 上证全指：是由上证180和上证小盘指数成份股一起构成，以综合反映沪市大中小盘公司的整体状况。

最新三大股指期货交易规则

最新三大股指期货交易规则 【最新三大股指期货交易规则的内容】股指期货交易合约代码上证50 (IH)中证500(IC)沪深300(IF)合约乘数上证50每点300元，以3000点为例，合约价值90万元。 中证500每点200元，以8000点为例，合约价值160万元。 沪深300每点300元，以4000点为例，合约价值120万元。 股指期货交易最小变动价位统一为0.2个指数点。 上证50每点300*0.2=60元一变动。 中证500每点200*0.2=40元一变动。 沪深300每点300*0.2=60元一变动。 股指期货交易合约月份统一为当月，下月和随后两个季月。 季月是指每个季度的最后一个月。 如：3月、6月、9月和12月。 例如：以2015年4月16日上市为例，则上市合约分别为5月、6月、9月和12月。 以上证50为例，合约代码标识为IH1505、IH1506、IH1509、IH1512。 连续竞价时间交易业务三大股指期货合约交易指令每次最小下单数量为1手。 市价指令每次最大下单数量为50手。 限价指令每次最大下单数量为100手。 股指期货交易竞价时间集合竞价时间为每个交易日9:10-9:15，其

中9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。 连续竞价时间为每个交易日9:15-11:30(第一节)和13:00-15:15(第二节);但最后交易日的连续竞价时间为9:15-11:30(第一节)和13:00-15:00(第二节)。 股指期货交易价格波动限制统一为涨跌停板制。 上跌停价格=上一个交易日结算接的±10%。 注意：季月合约上市后，首日的涨跌停幅度限制是，挂盘基准价的±20%。 股指期货交易投机持仓限制沪深300单边持仓限额5000手。 上证50单边持仓限额1200手。 中证500单边持仓限额1200手。 股指期货交易交割方式统一为现金交割。 股指期货的交割：就是根据持有的期货合约的“价格与当前现货市场的实际“价格之间的价差，进行多退少补，相当于以交割那天的现货“价格平仓。 可能感兴趣的相关文章：1.新三板转板后的好处有什么2.股指期货基本知识3.股指期货日内交易技巧4.股指期货交易技巧5.为什么要暂停做股指期货6.股指期货是多少钱一手

中证500指数,不同估值买入收益回测

中证500指数，是全市场的股票剔除沪深300的股票之后，再筛选出最大的500个企业，代表的是中盘股。 中证500指数一直是我很喜欢的指数之一。相信大家在买入之前也都会做一些回测。虽然回测不能代表未来，但至少可以做到心理有底，知道中证500指数在以前的表现。学习好的学生，以后不一定一直保持很好，但至少不会太差。 这是自已做的回测，思考不一定周全，也不一定对，只当讨论，不喜勿喷。 回测数据从2008年开始，正好回避2007年大牛市。 估值采用市盈率PE（TTM）加权平均值或市净率PB（TTM）加权平均值。 时间跨度尽量采用比较长的时间跨度。 一、低PE买入，低PE卖出时收益 这里取的数据是比较理想的情况，很难做到在最低PE的时候买入，也一般不会在最低PE的时候买出，回测只是为了说明在这样的情况下，收益能达到多少。 二、高PE或PB买入，高PE或高PB时卖出收益 这个显示就很有意思了，为什么用高PE高PE卖复合收益率那么低，而用高PB买入高PB卖出时收益还是在10%以上呢？（如果取2017-1-17同一时间，PB只有2.7，只有在2015牛市的时候，PB才达到4.126） 首先市盈率PE（TTM）衡量估值的前提是盈利E较为稳定，当因盈利大幅下降导致PE飙升并不必然代表估值上升。我们通过理杏仁网站，查看一下2009年，中证500发生了什么事情？

2008年年报，同比-18.39%；2009年一季报，-39.02%，于是看到PE直接飙升。

2009年中报，-18.46%，有一点改善，但是不明显，还是继续亏损。 2009年三季报，-11.37%，继续改善，但还是亏损。

中证指数成分股名单

中证指数成分股名单 Standardization of sany group #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8-HHMHGN#

中证500指数成分股名单（2015年4月16日） 上海主板（246只） 600004白云机场 600006东风汽车 600017日照港 600021上海电力 600026中海发展 600037歌华有线 600039四川路桥 600056中国医药 600059古越龙山 600062华润双鹤 600064南京高科 600067冠城大通 600073上海梅林 600078澄星股份 600086东方金钰 600088中视传媒 600098广州发展 600110中科英华 600112天成控股 600120浙江东方 600122宏图高科 600125铁龙物流 600132重庆啤酒 600138中青旅 600141兴发集团 600151航天机电 600158中体产业 600160巨化股份 600161天坛生物 600162香江控股 600169太原重工 600171上海贝岭 600175美都能源 600176中国巨石

600180瑞茂通600183生益科技600184光电股份600187国中水务600195中牧股份600197伊力特600198大唐电信600199金种子酒600200江苏吴中600201金宇集团600216浙江医药600219南山铝业600220江苏阳光 600239云南城投600240华业地产600251冠农股份600259广晟有色600260凯乐科技600261阳光照明600266北京城建600270外运发展600280中央商场600284浦东建设600289亿阳信通600292中电远达600298安琪酵母600300维维股份600312平高电气600317营口港600320振华重工600325华发股份600329中新药业600333长春燃气600335国机汽车600337美克家居600351亚宝药业600366宁波韵升600376首开股份600380健康元600387海越股份600389江山股份

期货从业《期货基础知识》复习题集(第3121篇)

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前 练习 一、单选题 1.美式期权的时间价值总是( )零。 A、大于 B、大于等于 C、等于 D、小于 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值 【答案】：B 【解析】： 对于实值美式期权，由于美式期权在有效期的正常交易时间内可以随时行权，如果期权的权利金低于其内涵价值，在不考虑交易费用的情况下，买方立即行权便可获利。由于平值期权和虚值期权的时间价值也大于0，所以，美式期权的时间价值均大于等于0。 2.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为( )。 A、走强 B、走弱 C、不变 D、趋近 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第4章>第3节>基差走强与基差走弱 【答案】：B 【解析】： 基差是正且数值越来越小，或基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，即基差变小，则称这种基差的变化为“走弱”。 3.股票指数的编制方法不包括( )。 A、算术平均法 B、加权平均法 C、几何平均法 D、累乘法

>>>点击展开答案与解析 【知识点】：第9章>第1节>股票指数 【答案】：D 【解析】： 一般而言，在编制股票指数时，首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票。在确定了样本股票之后。还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。通常的计算方法有三种：算术平均法、加权平均法和几何平均法。D不被用于股票指数的编制。故本题答案为D。 4.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价( )。 A、有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内 B、无效，也不能成交 C、无效，但可申请转移至下一个交易日 D、有效，但可自动转移至下一个交易日 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第3章>第2节>涨跌停板制度 【答案】：B 【解析】： 涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价。不能成交。故本题答案为B。 5.股指期货远期合约价格大于近期合约价格时，称为( )。 A、正向市场 B、反向市场 C、顺序市场 D、逆序市场 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第9章>第3节>股指期货跨期套利 【答案】：A 【解析】： 当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场。故本题答案为A。6.我国第一个股指期货是( )。 A、沪深300 B、沪深50 C、上证50

上证50中证500指数深度剖析-2019年精选文档

上证50 中证500指数深度剖析 5年前的4月16日，中国期货市场迎来了一个里程碑式的事件：沪深300股指期货上市交易。今年的4月16日，市场将在沪深300股指期货五周岁之际，迎来两个全新的金融期货品种—上证50和中证500股指期货。国泰君安发布报告，深度剖析上证50、中证500指数。全文如下： 1. 上证50 上证50 成份股作为沪深300 中市值最大的那部分股票，虽然股票只数不多，但其交易量却非常大。从投资角度来看，由于上证50 成份股在行业上过度集中于金融业(非银金融，银行)，因此在操作时可将其看作是一个金融板块基金分级B。相比金融分级B 而言，上证50 期货不仅拥有T+0 及时性和高流动性，同时杠杆倍数也更高。从套期保值功能来看，上证50 成份股作为沪深300 的一部分，可以组合使用上证50 和沪深300股指期货，从而更加灵活的控制风格暴露。在套利方面，上证50 品种的推出在目前跨期套利的基础上，增加了跨品种套利的机会。下面，我们详细介绍一下上证50 指数各方面的特点。 1.1. 上证50 指数编制规则 上证50 指数包含了上海证券交易所[微博]中规模大、流动性好、最具代表性的50 只股票，以期综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。具体的，上证50 指数的成分股是由上证180样本空间内，根据总市值、成交金额对股票进行综合排名所得的前50 只股票构成的(市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外). 在权重的设置上，上证50 指数采用派许加权的方式，按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算。具体来说，在调整股本数上采用的是分级靠档的方式对成份股股本进行调整。具体的分级靠档方式如下表所示： 上证50 指数每半年调整一次成分股。按照目前的安排，调整时间为每年的 6 月中旬和12 月中旬。每次调整的比例一般不会超过10%。样本调整设置缓冲区，排名在40 名之前的新样本优先进入，排名在60 名之前的老样本优先保留。 1.2. 上证50 指数特征介绍 1.2.1. 规模及市值分布 从市值分布的角度，图 1 展示了上证A 股按股票数目平均分为10 档后每档的平均总市值。可以看出，上证A 股的市值分布集中度非常高，主要集中在前两档股票中(也就是前200 只股票)。而绝大多数上证50 的成份股(44 只)都集中在市值最大的一组。 考虑到总股本中战略持股及限售股等性质的股份不能上市流通，图2 测算了上证A 股按股票数目分10 档后的自由流通市值。可以看出，上证A 股自由流通市值整体相较总市值大幅降低，但上证50 指数成分股更加集中于自由流通市值最大的一组。

中盘股指数投资价值分析

中盘股指数投资价值分析 桂平李剑光 1、中证500指数 中证 500 指数的样本股选择:在样本空间中剔除沪深300 指数样本股及最近一年日均总市值排名前 300 名的股票;将剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的最近一年日均成交金额由高到低排名，剔除排名后 20%的股票;将剩余股票按照最近一年日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前 500 名的股票组成中证 500 指数样本股。 中证 500 指数每半年调整一次样本股，样本股调整实施时间分别为每年 6 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日。每次调整的样本比例一般不超过 10%，样本调整设置缓冲区，日均成交金额排名在样本空间的剩余股票（剔除沪深 300 指数样本股及最近一年日均总市值排名前 300 名的股票后）前 90%的老样本可参与下一步日均总市值排名；日均总市值排名在 400 名内的新样本优先进入，排名在 600 名之前的老样本优先保留。定期调整时，根据样本空间内股票的综合得分设置备选名单，备选名单中股票数量一般为指数样本数量的 5%。 2、中证500指数策略指数 （1）500低波动 中证500行业中性低波动指数在中证500指数二级行业内选取低波动特征的股票为样本，在保持行业中性的同时，行业内股票采用波动率倒数加权。即从中证500指数成分股中挑选150只波动率最低的股票，但同时还要保持成分股的中性，这个从指数行业权重中就可以看出来。指数成分股每半年更新一次。中证500低波动采用波动率加

权方式，波动率越低的股票，权重越高，也就是指数会倾向于投资波动率较低的市场关注度较小的股票。 波动指数是一种策略加权的指数，我们知道股票每天股价会有涨跌，同一段时间里，有的股票涨跌的幅度会大一些，有的则会小一些。我们把这个叫做波动。 由于中证500低波动指数是2016年才开发出来的所以数据量相对较少，但可以看出,就目前表现而言同时间内中证500低波动指数相对中证500指数表现会好一些，在相同时间内中证500低波动指数最高上涨31.54%最低下跌19.77%，中证500指数最高上涨21.64%最低下跌29.61%。在超额收益方面，由于中证500低波动指数本身就是围绕中证500指数衍生的特殊指数，所以长期来看中证500低波动指数相对容易获得超额收益。 （2）500红利 中证500红利指数是以中证500的成分为样本空间，选取过去两年有连续现金分红且平均税后股息率大于1%的个股，按照过去两年的平均税后股息率进行排名，选取前50支股票作为样本，对股价和股息率的乘积进行加权编制。 （3）500价值 500价值指数是一只追踪500指数中那些被低估股票的交易所交易基金。计算其价值因子的变量数值。价值因子包含四个变量：股息收益率（D/P），每股净资产与价格比率（B/P），每股净现金流与价格比率（CF/P）、每股收益与价格比率（E/P）。选取价值评分最高的 100 只股票作为500 价值指数的样本股。

中证500质量成长指数编制方案

中证500质量成长指数编制方案 中证500质量成长指数从中证500样本股中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且兼具成长性的股票作为指数样本股，以反映中证500指数样本股中盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且兼具成长性股票的整体表现。 一、指数名称和代码 指数名称：中证500质量成长指数 指数简称：500质量 英文名称：CSI 500 Quality and Growth Index 英文简称：CSI 500 Quality 指数代码：930939 二、指数基日和基点 该指数以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。 三、样本选取方法 1、样本空间 中证500指数样本股 2、选样方法 （1）剔除过去三年净利润变化为负的股票； （2）剔除过去一年PE（TTM）为负的股票； （3）对剩余股票，按照盈余波动率进行升序排列，剔除排名靠后20%的股票，其中盈余波动率的计算公式如下：

盈余波动率过去三年每个季度净利润的标准差/最新财报净资产 （4）对（3）中剩余股票计算其质量因子指标，并对其进行降序排列得出百分比排名，各因子指标具体计算公式如下： a) ROE=净利润/最新财报净资产 b) Growth=过去四个财务季度净利润增速/PE（TTM） c) MAccrual为过去三年Accrual的均值，其中每年的Accrual计算公式如下，同时对其进行上下5%分位的Winsorize极值处理； 营业利润经营活动现金净流量最新财报总资产 d) Leverage=过去一年经营活动现金流量/最新财报总负债； （5）根据（4）中的质量因子，根据中证二级行业分类标准，区分金融行业（银行、保险、资本市场以及其他金融）与非金融行业分别计算各个股票的质量因子综合得分，具体如下： 综合得分（金融行业） 综合得分（非金融行业） （6）对（5）中股票，按其综合得分升序排列，选取排名靠前的100只股票作为指数样本股。 四、指数计算 中证500质量成长指数计算公式为： 报告期指数报告期样本股的调整市值 除数 其中，调整市值＝∑(股价×调整股本数×权重因子)。调整股本数的计算方法、

第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛部分答案1

第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛部分答案1 第一部分股指期货 一、单选题 1.1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B. 价值线综合指数）期货合约。 2.沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（B. 半年）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。 3.属于股指期货合约的是（C. CFFEX交易的IF）。 A.NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIX C. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY 4.股指期货最基本的功能是（D. 规避风险和价格发现/资产配置）。 A. 提高市场流动性 B. 降低投资组合风险 C. 所有权转移和节约成本 5.中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF）是（A. 上证50ETF）。 6.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到(D. 减缓价格波动 )作用。 7.若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（C. 以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约）。 A.以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约 B. 以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约 C. 以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 D. 以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 8.限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A. 价格优先，时间优先）的原则撮合成交。 9.以涨跌停板价格申报的指令，按照（B. 平仓优先、时间优先）原则撮合成交。

中证200、中证500、中证700和中证800指数编制方案

中证200、中证500、中证700和中证800指数编制方案 一、指数名称与代码 中证中盘200指数（CSI Midcap 200 index），简称中证200（CSI 200），上海行情代码为000904，深圳行情代码为399904。 中证小盘500指数（CSI Smallcap 500 index），简称中证500（CSI 500）,上海行情代码为000905，深圳行情代码为399905。 中证中小盘700指数（CSI Small&Midcap 700 index），简称中证700（CSI 700）,上海行情代码为000907，深圳行情代码为399907。 中证800指数（CSI 800 index），简称中证800（CSI 800），上海行情代码为000906，深圳行情代码为399906。 二、指数基日与基点 中证200、中证500、中证700和中证800的基日为2004年12月31日，基点为1000点。 三、样本选取方法 1、样本空间 同沪深300指数。 2、样本数量 中证200指数样本股数量为200只，中证500指数样本股数量为500只，中证700指数样本股数量为700只，中证800指数样本股数量为800只。 3、选样方法 （1）中证200指数 沪深300指数成份股中非中证100指数样本股的200家公司股票构成中证200指数样本股。 （2）中证500指数 按照以下步骤进行中证500指数的样本股选择： 步骤1 样本空间内股票扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票； 步骤2 将步骤1中剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票； 步骤3 将步骤2中剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。 （3）中证700指数 中证500和中证200样本股一起构成中证700指数样本股。

中证1000指数及行业指数系列编制方案

中证1000指数及行业指数系列编制方案 中证1000指数选取中证800指数样本股以外的规模偏小且流动性好的1000只股票组成，与沪深300和中证500等指数形成互补。 中证1000指数行业指数系列从每个行业内选取流动性和市场代表性较好的股票组成样本股，形成10条中证1000行业指数，可作为投资标的以及业绩评价基准。 一、指数名称和代码

二、指数基日和基点 该指数系列以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。 三、样本选取方法 1、样本空间 中证1000行业指数系列样本空间由同时满足以下条件的沪深A股组成： （1）上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位； （2）不含ST股票、*ST股票、暂停上市股票。 中证1000行业指数样本空间由中证1000指数样本股组成。 2、选样方法 1）中证1000指数 （1）剔除样本空间内中证800指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票； （2）将样本空间股票按照过去一年（新股为上市以来）的过去一年日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票； （3）将剩余股票按照过去一年日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前1000名的股票作为中证1000指数样本股。

2）中证1000行业指数 借鉴国际主流行业分类标准，并结合我国上市公司特点进行调整，将上市公司分为能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产、信息技术、电信业务、公用事业共10个行业，中证1000指数样本股中归属于各自行业的全部股票构成相应行业指数的样本股。 四、 指数计算 中证1000行业指数系列计算公式为： 1000?= 除数 值 报告期样本股的调整市报告期指数 其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。 五、 指数样本和权重调整 1、定期调整 中证1000指数及行业指数系列每半年调整一次样本股，样本股调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。对于中证1000指数，每次调整的样本比例一般不超过10%。样本调整设置缓冲区，日均成交金额排名在样本空间前 90%的老样本可参与下一步日均总市值排名；日均总市值排名在800名内的新样本优先进入，排名在1200名之前的老样本优先保留。当中证1000指数调整样本股时，中证1000行业指数系列样本股随之进行相应调整。 2、临时调整 特殊情况下将对中证1000指数及行业指数系列的样本进行临时调整。在成份公司有特殊事件发生，导致其行业归属发生变更时，将对中证1000行业指数样本股进行相应调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。

第六届中金杯期货期权金融知识大赛参考答案

1.关于外汇套期保值的会计处理方面，对于境外经营净投资的套期，套期工具和被套期项目产生的利得或损失在相同会计期间属于套期有效的部分，应当计入当期损益或其他综合收益。 正确 错误 2.当股指期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市时，中国金融期货交易所（）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调。 正确 错误 3.利率互换合约买卖双方持有头寸的价值互为相反数。 正确 错误 4.收益率曲线变化的类型主要有水平变化、斜率变化和曲度变化三种类型。 正确 错误 5最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票换取份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。 正确 错误 6.货币互换相比较外汇掉期增加了利息的互换。 正确

错误 7.其他条件相同，临近到期时，虚值期权一天流失的时间价值通常大于平值期权。 正确 错误 8.期权组合的为正值时，意味着随着到期日的临近，该组合将会产生正收益（假设其他因素不变）。 正确 错误 9.股票A和B价格均服从几何布朗运动，两者的收益不相关，则A和B构成的股票组合市值也服从几何布朗运动。 正确 错误 10.随着到期日的临近，溢价债券价格将上涨。 正确 错误 11.正向双货币票据中，受到汇率风险影响的部分资金是到期收回的本金。 正确 错误 12.证券公司开展场外衍生品交易业务，无需签订《中国证券期货市场场外衍生品交易主协议》。 正确 错误

13.中金所国债期货首批可交割国债及其转换因子在合约临近交割时由交易所向市场公布。 正确 错误 14.在股指期货套期保值过程中，（）需要投资者高度关注。 展期风险 保证金管理风险 基差风险 流动性风险 15.如果投资者预期政府将实行更为宽松的货币政策，投资者为了规避利率风险，可采取的措施有（）。 做空利率期货 买入看涨利率期权 做多国债期货 买入远期利率协议 16.以下说法正确的是（）。 如果想获得高额收益，应该卖出股票同时卖出股票看跌期权 如果想控制最大亏损，可以买入股票同时买入股票看跌期权 备兑看涨期权组合策略收益是有限的 保护性看跌期权组合策略的收益是有限的 17.理论上，当可交割债券的净基差为（）时，对国债期货卖方交割有利。 -23.11

建信中证500指数增强

建信中证500 指数增强型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月30 日 基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：银行股份有限公司报告送出日期：2017 年7 月20

日 §重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性述或重大遗漏，并 对其容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月17日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等容，保证复核容不存在虚假记载、误导性述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。 基金产品概况

§主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 建m'-i'ijtsoo 指数增强慕金份额累计挣值增长率与同期业绩比较基准收益率的历 史 适势对比图 215.65% - 194.0S% 172.52% 150.95% 129.39% - 107.83% 86.2S% - 64.70% 43.13% - 21.55% —— 探応叩止别。卄徴懵迤划裔沖槪黑计沖悄增氏卒—證CM*嚴M 淪舐常强鼻细比我卑淮黑讣牧综卞 本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 §管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 卜 E e ■ ?g 'T N L 由 一- 舄 LnL-tH-QLOm &L 出口-STtK ? rlL-e 口 - 95" ■0TM55^ ?6 口-0|,诂 5m NEI-e 口诂 srsl ? gcii? 口诂 s rsl ■ EEhw 口诂

股指期货的套利方法与实现途径

股指期货的套利方法与实现途径 山东老虎资产管理有限公司研究发展中心庄正欣 一、期货基础知识 1、期货市场的分类： 商品期货：以特定商品为标的物的期货合约。（大豆、小麦、铜、铝） 金融期货：以金融工具为标的资产的期货合约。（国债期货、股票价格指数期货、外汇期货）2、金融期货的基本特征： （1）交易的标的物是金融商品。这些交易对象大多是无形的、虚拟化了的金融产品，如股票、股指、利率与外汇等，它不包括实际存在的实物商品。 （2）金融期货是标准化合约的交易。作为交易对象的金融商品，其收益率和数量都具有同质性和标准性，如货币币种、交易金额、清算日期、交易时间等都作了标准化规定，唯一不确定的是成交价格。 （3）金融期货交易采取公开竞价方式决定买卖价格。它不仅可以形成高效率的交易市场，而且透明度、可信度高。 （4）金融期货交易实行会员制度。非会员要参与金融期货的交易必须通过会员代理、由于直接交易限于会员之间，而会员同时又是结算会员，交纳保证金，因而交易的信用风险较小，安全保障程度高。 （5）交割期限的规格化。金融期货合约的交割期限大多是三个月，六个月、九个月或十二个月，最长是两年，交割期限与交割时间根据交易对象的不同特点而定。 期货行情报价表： 3、期货市场的交易制度： （1）会员资格审批制度 申请股指期货交易资格的会员须经过交易所严格的资格审批。交易所的风险控制一般分两极管理：交易所控制会员的风险，经纪会员控制投资者的风险。 （2）保证金制度 保证金是期货交易参与者履行其合约责任的财力担保，是期货交易结算的核心制度。保证金交易分初始保证金和维持保证金。 例如：上海期货交易所阴极铜期货合约市场报价为80000元/吨，每张期货合约的交易单位为5吨。该合约的初始保证金为10%，维持保证金为8%。某投资者在期货经纪公司开立了期货交易帐户，并预存了200000元交易保证金。则该投资者最初可买/卖的期货合约数量为：200000/（10%*80000*5）=5张。如果投资者买入了5张期货合约，期货价格下跌1600元，则该投资者的损失为1600*5*5=40000元，剩余保证金为160000，触发了维持保证金8%的下限，该投资者将会收到期货经纪公司发出的追加保证金通知书，如果不能在规定时间完成保证金的追加，则该投资者所持有的全部或部分多头头寸将会被期货经纪公司强行平仓。（3）每日无负债结算制度（逐日盯市制度） 每日无负债结算制度指在每日交易日结束后，期货交易所应按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转。 （4）涨跌停板制度 涨跌停板即交易所规定的期货合约的每日最大价格波动限幅。 （5）限仓制度 限仓是指交易所规定会员或客户可持有的合约头寸的最大数额。